長安汽車財(cái)務(wù)報(bào)表分析

長安汽車股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析公司概況長安汽車源自于1862年，是中國近代工業(yè)的先驅(qū)，隸屬于中國兵器裝備集團(tuán)公司，位居中國汽車行業(yè)第一陣營?，F(xiàn)有資產(chǎn)633億元，員工近5萬人。長安汽車擁有重慶、江西、江蘇、河北、北京、云南6大基地，15個(gè)整車和發(fā)動(dòng)機(jī)工廠，具備年產(chǎn)汽車200萬輛，發(fā)動(dòng)機(jī)200萬臺(tái)的能力。多年來，長安汽車一直位居全國工業(yè)企業(yè)500強(qiáng)、中國制造企業(yè)100強(qiáng)、中國上市公司20強(qiáng)之列，重慶市工業(yè)企業(yè)50強(qiáng)之首。長安汽車正以“引領(lǐng)汽車文明，造福人類生活”為使命，以“打造世界一流汽車企業(yè)”為愿景，高舉自主大旗，勇?lián)鐣?huì)責(zé)任，堅(jiān)定不移推進(jìn)事業(yè)領(lǐng)先計(jì)劃，力爭到2020年，產(chǎn)銷汽車600萬輛，收入4000億元，努力向世界一流企業(yè)邁進(jìn)！短期償債能力分析流動(dòng)比率分析流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目20082009201020112012流動(dòng)資產(chǎn)5,977,95013,627,80016,576,50015,659,50019,552,000流動(dòng)負(fù)債7,582,77014,159,30019,139,00020,352,80025,198,300流動(dòng)比率0.780.960.870.760.75由圖表可知，公司五年的流動(dòng)比率都小于2，且比較接近于1,第一年流動(dòng)比率增加,表明短期償債能力上升，而后流動(dòng)比率到2010年一直減小，說明這個(gè)階段短期償債能力下降，但總體處了偏低的水平。速動(dòng)比率分析速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目20082009201020112012流動(dòng)資產(chǎn)5,977,95013,627,80016,576,50015,659,50019,552,000流動(dòng)負(fù)債7,582,77014,159,30019,139,00020,352,80025,198,300存貨1,662,2202,504,0002,536,3403,483,9804,911,030速動(dòng)比率0.770.790.730.600.58由表可知，公司2009年的速動(dòng)比率為0.79，較上年同期上升了0.02，說明未受金融危機(jī)的影響，存貨并沒有增加，這表明每一元的流動(dòng)負(fù)債提供的速動(dòng)資產(chǎn)保障較多了0.02元，而后速動(dòng)比率一直減小，說明后來存貨不斷增加，表明每一元的流動(dòng)負(fù)債提供的速動(dòng)資產(chǎn)保障越來越多了。（三）營運(yùn)資本分析營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目20082009201020112012流動(dòng)資產(chǎn)5,977,95013,627,80016,576,50015,659,50019,552,000流動(dòng)負(fù)債7,582,77014,159,30019,139,00020,352,80025,198,300營運(yùn)資本-1604.82-531.500-2562.500-4693.300-5646.300由表可知，公司2008年至2009年?duì)I運(yùn)資本降低，2010年、2011年、2012年的流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的營運(yùn)資本并不樂觀。從營運(yùn)資本的角度看，說明公司的短期營運(yùn)能力有一定欠缺，而且呈現(xiàn)不斷降低的趨勢，表示短期償債能力的降低。（四）現(xiàn)金比率分析現(xiàn)金比率=（貨幣資產(chǎn)+交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目20082009201020112012貨幣資產(chǎn)1,624,1603,460,5004,391,9904,871,2004,199,760交易性金融資產(chǎn)——————1,525,800332,407流動(dòng)負(fù)債7,582,77014,159,30019,139,00020,352,80025,198,300現(xiàn)金比率0.310.03由表可知，公司2011年現(xiàn)金比率為0.31，較2012下降許多，說明公司為每一元的流動(dòng)負(fù)債提供的現(xiàn)金資產(chǎn)保障降低了0.28元，說明企業(yè)的直接償付能力有所減弱。其他年度數(shù)據(jù)并未查得。長期償債能力分析資本結(jié)構(gòu)分析1資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額項(xiàng)目20082009201020112012資產(chǎn)總額15,367,80024,471,40030,456,40036,532,10046,117,600負(fù)債總額7,659,20015,576,90019,872,80021,883,50030,726,700資產(chǎn)負(fù)債率49.83%63.65%65.24%56.79%66.62%由表可知，公司2008至2010年的資產(chǎn)負(fù)債率逐步上升，表明公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)增加，連續(xù)兩年的資產(chǎn)負(fù)債率上升，說明企業(yè)負(fù)債增加的幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于資產(chǎn)增加的幅度，而在2011年及以后由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)的緩解，資產(chǎn)負(fù)債率逐漸減小，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)有所減小，但2012年又增加了10個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)增加。2股東權(quán)益比率和權(quán)益乘數(shù)股東權(quán)益比率=股東權(quán)益/資產(chǎn)總額權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）項(xiàng)目20082009201020112012資產(chǎn)總額15,367,80024,471,40030,456,40036,532,10046,117,600股東權(quán)益總數(shù)7,708,6208,894,55010,583,60014,648,60015,390,900股東權(quán)益比率0.500.360.350.400.33權(quán)益乘數(shù)2.011.571.531.691.49由表可知，公司前三年股東權(quán)益比率一直下降，說明這個(gè)階段公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)有所減輕，另外權(quán)益乘數(shù)是逐年上升的，說明公司對(duì)負(fù)債的依賴程度降低，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)略有減弱。而此后2011、2012年這倆項(xiàng)卻反向趨勢，說明這個(gè)階段公司對(duì)負(fù)債的依賴程度提高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)略有增強(qiáng)。產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益項(xiàng)目20082009201020112012負(fù)債總額7,659,20015,576,90019,872,80021,883,50030,726,700股東權(quán)益總數(shù)7,708,6208,894,55010,583,60014,648,60015,390,900產(chǎn)權(quán)比率0.981.751.871.491.99由表可知，公司前三年的產(chǎn)權(quán)比率是逐年上升的，表明公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)增加，股東權(quán)益對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)能力減弱，對(duì)債務(wù)的保障程度減小，公司的長期償債能力下降，而后2011年產(chǎn)權(quán)比率卻走低，表明公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)減小，股東權(quán)益對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)能力增強(qiáng)，對(duì)債務(wù)的保障程度增大，公司的長期償債能力上升。2012年產(chǎn)權(quán)比例又上升說明公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)加大。長期資本負(fù)債率長期資本負(fù)債率=長期負(fù)債/（長期負(fù)債+股東權(quán)益）項(xiàng)目20082009201020112012長期負(fù)債——424,000,00076,000,000——992,000,000股東權(quán)益總數(shù)7,708,6208,894,55010,583,60014,648,60015,390,900長期資本負(fù)債率——0.970.87——0.98由表可知，公司長期資本負(fù)債率較穩(wěn)定，2010年有所減少。四、營運(yùn)能力分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率項(xiàng)目20082009201020112012營業(yè)收入387,729,300341,250,100485,554,500540,452,300468,429,200應(yīng)收賬款平均余額6,721,4766,285,55320,599,61217,825,32613,115,140應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)57.6254.2123.5330.3435.75應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率6.236.6515.5311.9510.26由表可知，公司08年應(yīng)收賬款一年周轉(zhuǎn)57次，周轉(zhuǎn)一次需要6.2天，基本為最近幾年最好的。但其后幾年，應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度逐漸變慢，公司被外單位占用的時(shí)間不斷加長，2010年的周轉(zhuǎn)次數(shù)更是抵達(dá)23.5次，周轉(zhuǎn)天數(shù)要15天，說明該公司管理效率在逐年降低，公司營運(yùn)能力十分弱。（二）存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率項(xiàng)目20082009201020112012存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)119.22159.80118.62106.96114.51存貨周轉(zhuǎn)率3.032.253.063.413.15由表可知，公司近五年的存貨一年周轉(zhuǎn)3次，周轉(zhuǎn)一次需要一百來天。存貨變現(xiàn)速度慢，公司營運(yùn)能力十分羸弱。（三）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均占用額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款賬轉(zhuǎn)率項(xiàng)目20082009201020112012營業(yè)收入387,729,300341,250,100485,554,500540,452,300468,429,200流動(dòng)資產(chǎn)平均余額90,818,00286,933,84111,461,48813,467,53812,294,729流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4.243.964.234.133.84流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)84.3191.5584.9487.2294.25由表可知，公司12年的流動(dòng)資產(chǎn)較上年同期周轉(zhuǎn)速度變慢，周轉(zhuǎn)天數(shù)變長，說明流動(dòng)資產(chǎn)的經(jīng)營利用效果較差，應(yīng)注意應(yīng)收賬款、存貨等主要流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力分析。（四）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率項(xiàng)目20082009201020112012營業(yè)收入387,729,30034,1250,100485,554,500540,452,300468,429,200固定資產(chǎn)平均余額35,716,32662,612,97388,130,41192,407,12352,479,184固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率10.855.455.505.848.92固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)33.1666.0565.3461.5540.33由表可知，公司2012年的固定資產(chǎn)一年周轉(zhuǎn)8.9次，周轉(zhuǎn)一次需要40天，較上年同期周轉(zhuǎn)速度加快，2010年的周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)都較上年同期上漲，連續(xù)兩年上升的變動(dòng)趨勢說明固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)利用相對(duì)充分，提供的生產(chǎn)經(jīng)營成果越來越多，能夠充分發(fā)揮固定資產(chǎn)的運(yùn)用效率，公司的營運(yùn)能力得到增強(qiáng)。，盈利能力分析以營業(yè)收入和營業(yè)成本費(fèi)用為基礎(chǔ)的盈利能力分析1銷售利潤率分析銷售毛利率=銷售毛利/銷售收入=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入銷售凈利潤率=凈利潤/營業(yè)收入項(xiàng)目20082009201020112012營業(yè)收入387,729,300341,250,100485,554,500540,452,300468,429,200營業(yè)成本332,546,200298,620,300428,438,400482,143,300416,530,700營業(yè)利潤1,578,2347,931,8691,787,9721,403,2561,600,597利潤總額1,628,4499,831,7141,881,6591,595,6455,942,239凈利潤1,360,4548,401,9151,839,8631,498,8524,456,247銷售毛利率14.5%12.8%11.8%10.8%11.0%營業(yè)毛利率4.5%2.3%3.6%2.5%3%銷售利潤率3.5%2.2%2.8%2.3%2.8%由表可知，公司連續(xù)四年的銷售毛利率下降，2012年的銷售毛利率略有回轉(zhuǎn)。除了2009年遭受金融危機(jī)外，營業(yè)毛利率基本控制在3%左右。2成本費(fèi)用利潤率分析營業(yè)成本利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)成本全部支出總利潤率=利潤總額/（營業(yè)費(fèi)用+營業(yè)外支出）全部支出凈利潤率=凈利潤/（營業(yè)費(fèi)用+營業(yè)外支出）項(xiàng)目20082009201020112012營業(yè)收入387,729,300341,250,100485,554,500540,452,300468,429,200營業(yè)成本332,546,200298,620,300428,438,400482,143,300416,530,700營業(yè)利潤1,578,2347,931,8691,787,9721,403,2561,600,597營業(yè)外支出399,811214,027369,328574,5011447,792凈利潤1,360,4548,401,9151,839,8631,498,8524