中級第1講消費者行為

1中級微觀經濟學

IntermediateMicroeconomics2第二講消費者行為

ConsumerBehavior*一、預算約束*二、偏好*三、選擇*四、效用五、需求*斯盧茨基方程*六、顯示偏好七、消費者的福利變動八、購買和銷售*九、不確定性3*一、預算約束（budgetconstraints）預算線預算線的變動計價物應用：稅收、補貼和配給41、預算線消費集（consumptionset）消費者面對的所有商品組合（X）消費束（consumptionbundle）消費者面對的某一個商品組合（x1,x2,…)預算集（budgetset）在既定收入和價格下，消費者所能負擔的消費束集合預算線（budgetline）在既定收入和價格下，消費者的所有收入能夠購買的消費束集合51、預算線預算線收入100元，可口可樂2元1瓶，脈動5元1瓶可口可樂（x2）脈動礦泉水（x1）020101620122510308404500x2x1100=5x1+2x261、預算線預算線的斜率預算線斜率的絕對值是兩種商品的相對價格，表示在市場上用商品1替代商品2的比率，即任何消費者為了多消費1單位商品1所要放棄的商品2的數(shù)量兩種商品已足夠在實際分析中，可將除了我們所關注的商品之外的其他商品都視為商品2，或者簡單地將購買其他商品的貨幣看作商品272、預算線的變動價格和收入變化的影響：四種情況價格不變，收入變化收入不變，只有一種商品價格變化收入不變，兩種商品價格都變化價格和收入都變化請回答上述四種情況對預算線的影響。82、預算線的變動價格和收入變化的影響：例題：假如商品1的價格上漲了1倍，商品2的價格上漲了2倍，預算線是變平了還是陡了？解：平坦了。斜率由原來的－P1/P2變?yōu)椋?P1/3P2,

斜率的絕對值變小了，更平坦。93、計價物

設x1價格為1，其他價格都通過實際價格與x1的價格的比值來表示。104、應用：稅收或補貼從量稅：p’=p1+t陡峭從價稅:p’=(1+t)p1

補貼:p’=p1-t平緩總額補貼向內移動配給預算集被砍掉一塊例：1、混合應用配給和稅收

2、設P1x1

＋P2x2

＝m，如果政府征收u單位總額稅，對商品1征收t單位從量稅，對商品2從量補貼s，新的預算線是怎樣的？解：（P1＋t）

x1

＋（P2-s）x2

＝m-u11*二、偏好偏好關于偏好的基本假定無差異曲線幾種特殊商品的偏好及無差異曲線邊際替代率121、偏好偏好（preference）消費者對不同消費束的排列弱偏好（weakpreference）對于兩個消費束x1和x2，如果消費者認為x1至少和x2一樣好，稱x1弱偏好于x2，x1≥

x2嚴格偏好（strictpreference）如果消費者認為x1比x2好，稱x1嚴格偏好于x2，x1＞

x2無差異（indifference）如果消費者認為x1與x2沒區(qū)別，稱x1與x2無差異，x1～x2132、關于偏好的假定假定1：完備性（completeness）任何消費束都是可比較的假定2：傳遞性（transitivity）142、關于偏好的假定如果消費者偏好滿足上述兩個假設，稱這種偏好是理性的（rational）對于理性偏好關系，以下兩條成立：自反性/反身性：消費束X至少和它自己一樣好嚴格偏好關系和無差異關系也是可傳遞的152、關于偏好的假定一般地，還假定偏好滿足以下性質：假定3：單調性（monotonicity）：如果消費束x1中至少有一種商品的數(shù)量比x2多，那么消費者嚴格偏好于x1假定4：凸性（convexity）：平均消費束弱偏好于端點消費束嚴格凸性（strictconvexity）：平均消費束嚴格偏好于端點消費束16關于凸性

凸性嚴格凸性2、關于偏好的假定172、關于偏好的假定滿足假定1-4的偏好稱為良好性狀偏好（well-behavedpreference）完備性傳遞性，反身性單調性凸性良好性狀偏好是單調的（多多益善）和凸的。183、無差異曲線無差異曲線（indifferencecurve）與特定消費束無差異的消費束集合弱偏好集弱偏好于特定消費束的所有消費束至少與（x1,x2

）一樣好無差異曲線是弱偏好集的邊界根據(jù)每一個消費束畫出它的無差異曲線，得到無差異圖（indifferencemap）。193、無差異曲線無差異曲線和無差異圖I1I2I3面粉(x1)大米(x2)面粉(x1)大米(x2)面粉(x1)大米(x2)201303012050120404550636083702780409054x2x1I1I2I3203、無差異曲線無差異曲線的特征根據(jù)偏好的完備性和傳遞性，表示不同偏好水平的無差異曲線不能相交根據(jù)偏好的單調性，無差異曲線斜率為負，且越往右上方的無差異曲線代表的偏好水平越高若偏好是凸的，則弱偏好集是凸集，即無差異曲線的斜率非遞減；若偏好是嚴格凸的，則弱偏好集是嚴格凸集，無差異曲線斜率遞增x2x1I1I2I3213、無差異曲線特殊商品的偏好及其無差異曲線完全替代品（perfectsubstitutes）完全互補品（perfectcomplements）中性商品（naturalgoods）厭惡品（bads）饜足離散商品擬線性偏好（quasi-linearpreference）凹性偏好224、特殊商品的偏好及其無差異曲線完全替代品:完全互補品:23一種商品是正常商品一種是厭惡品（不能寫出效用函數(shù)），對消費者的偏好產生負的影響，消費越多，消費者的偏好程度越小。

一種是正常商品一種中性商品，對消費者的偏好沒有影響。消費者的偏好只取決于正常物品的消費數(shù)量。

厭惡品4、特殊商品的偏好及其無差異曲線245、邊際替代率無差異曲線的斜率衡量了消費者愿意用一種商品去替代另一種商品的比率，稱為邊際替代率（marginalratesofsubstitution,MRS）商品1對商品2的邊際替代率：為了多得到1單位的商品1而愿意放棄的商品2的數(shù)量

MRS12＝△x2/△x1邊際替代率的性質根據(jù)偏好的單調性，邊際替代率為負數(shù)，但是為了方便，我們常用其絕對值表示邊際替代率根據(jù)偏好的凸性，邊際替代率非遞增；根據(jù)偏好的嚴格凸性，邊際替代率遞減衡量：交換或不交換的邊際上，表示邊際支付意愿面臨價格相同時，每個人有相同的MRS，并以相似的方式來交換這兩種商品。25*三、效用偏好和效用效用函數(shù)邊際效用邊際效用與邊際替代率261、偏好和效用消費者行為完全可以通過偏好理論加以闡釋，但偏好理論難以數(shù)學化，所以引入效用（utility）的概念從基數(shù)效用到序數(shù)效用邊沁（J.Bentham,1789）邊際學派（1870s)帕累托（V.Pareto,1890s）272、效用函數(shù)效用函數(shù)（utilityfunction）一個效用函數(shù)的單調變換仍然是代表同樣偏好關系的效用函數(shù)只有當偏好是理性的時，它才能用一個效用函數(shù)來表示（馬斯-克萊爾等，1995）如果偏好滿足完備性、傳遞性、連續(xù)性和強單調性，那么存在一個代表該偏好的連續(xù)效用函數(shù)（瓦里安，1992）282、效用函數(shù)效用函數(shù)（utilityfunction）一個效用函數(shù)的單調變換仍然是代表同樣偏好關系的效用函數(shù)效用函數(shù)的單調變換（Monotonictransforms)：當u1>u2，意味著f(u1)>f(u2)時，稱f(u)為原效用函數(shù)的單調變換。其最重要的含義是：對于某一種偏好關系來說，其函數(shù)表達形式不唯一。常見的單調變換例子>對原效用函數(shù)乘上一個正數(shù)>對原效用函數(shù)加上任意一個數(shù)>對原效用函數(shù)取奇次冪>對數(shù)函數(shù)與指數(shù)函數(shù)互為單調變換函數(shù)單調變換的判斷292、效用函數(shù)關于偏好的假定假定5：連續(xù)性（continuity）：偏好不是跳躍的非連續(xù)的偏好：詞典式偏好302、效用函數(shù)幾種特殊的效用函數(shù)313、邊際效用邊際效用（marginalutility,MU）保持其他商品的消費量不變，消費者從某一商品的微小增量中獲得的效用改變量邊際效用的大小隨著效用函數(shù)選擇的不同而不同，但兩種商品邊際效用的比值卻有其特殊含義MU1＝△U/△x1324、邊際替代率邊際效用與邊際替代率MU1△x1＋MU2△x2

＝△U＝0MRS12＝△x2/△x1

33*四、選擇選擇最優(yōu)消費束效用最大化的求解估計效用函數(shù)邊際替代率條件的含義341、選擇消費者選擇問題無差異圖描繪了消費者對于不同消費束的偏好，但是這些消費束不一定是消費者能夠負擔得起的預算集給出了消費者有能力購買的消費束，但是無法判定消費者會選擇哪一個消費束因此，消費者選擇問題是：在預算集中選擇最偏好的消費束為討論問題方便，我們首先考慮良好形狀偏好352、最優(yōu)消費束最優(yōu)選擇x2x1x2*x1*E消費者均衡必然發(fā)生在預算線與無差異曲線相切之處，即E點。此時，預算線斜率與無差異曲線斜率相等。363、效用最大化效用最大化的簡便處理效用最大化問題的約束條件是預算約束，實際上是不等式約束。但如果偏好滿足單調性，則消費者一定會用完所有的收入來實現(xiàn)最大效用，從而簡化為等式約束（線性等式約束）問題373、效用最大化效用最大化383、效用最大化邊際替代率條件394、估計效用函數(shù)一個例子觀察：年份P1P2mx1x2................計算：支出份額S1＝1/4S2＝3/4應用柯布－道格拉斯函數(shù)計算效用結論：消費者一直在是函數(shù)U(x1,x2)=x11/4x23/4實現(xiàn)最大化40最優(yōu)選擇消費者的邊際替代率與市場的交換比率邊際替代率給出消費者對與兩種商品的主觀交換比率，它對于每個消費者都是不同的價格比給出市場上兩種商品的客觀交換比率，它對于每個消費者都是相同的在既定的預算約束下，消費者通過調整商品數(shù)量調整自己的邊際替代率，直到主觀的邊際替代率等于客觀的市場交換比率才能實現(xiàn)最優(yōu)415、邊際替代率條件的含義以價格比衡量邊際替代率－－一種為消費束可能發(fā)生的變化進行估計的途徑價格反映人們對邊際物品的評價42邊角解邊角解（cornersolutions）最優(yōu)選擇不滿足無差異曲線與預算線相切的條件完全替代品完全互補品中性商品厭惡品凹性偏好非常昂貴的商品彎折的預算線x2x1E彎折的預算線：實物補貼43五、需求需求函數(shù)收入變動的影響價格變動的影響替代效應和收入效應斯盧茨基方程市場需求反需求函數(shù)彈性441、需求函數(shù)最優(yōu)消費束與價格和收入有關，如果偏好滿足完備性、傳遞性、凸性和單調性，那么對于給定的價格和收入，一定存在最優(yōu)消費束進一步，如果偏好滿足嚴格凸性，那么對于給定的價格和收入，存在唯一一組最優(yōu)消費束與之對應。因而可以建立以價格和收入為自變量的最優(yōu)消費束函數(shù)，稱為需求函數(shù)（或瓦爾拉斯需求函數(shù)、馬歇爾需求函數(shù)），即：452、收入變化的影響收入擴展線（eexpansionpath）價格不變的情況下，收入變化引起的最優(yōu)消費束移動的軌跡把每一收入水平下某種商品的最優(yōu)消費量記錄下來，即可得到該商品的恩格爾曲線（Engelcurve）。該曲線代表了消費者在每一收入水平下對該商品的需求量。462、收入變化的影響兩種正常商品x2x1mx1恩格爾曲線：不同收入水平上的x1的最優(yōu)選擇。向右上方傾斜收入擴展線：不同收入水平上的需求束。472、收入變化的影響x1是低檔物品x2x1mx1恩格爾曲線向后彎曲收入擴展線483、價格變化的影響價格擴展線（priceexpansionpath）收入和其他商品價格不變，一種商品價格變化引起的最優(yōu)消費束移動的軌跡把每一價格水平下這種商品的最優(yōu)消費量記錄下來，即可得到該商品的需求曲線（demandcurve）。該曲線代表了在每一個價格水平下該商品的最優(yōu)消費量493、價格變化的影響兩種正常商品價格擴展線價格變化引起的最優(yōu)消費束移動的軌跡x2x1p1x1需求曲線每一個價格水平下該商品的最優(yōu)消費量503、價格變化的影響零次齊次性（homogeneityofdegreezero）如果偏好滿足完備性、傳遞性、凸性和單調性，那么當收入與價格發(fā)生同比例變化時，最優(yōu)消費束不發(fā)生變化。需求函數(shù)的這種性質稱為零次齊次性。即：514、市場需求市場需求（marketdemand

）525、反需求函數(shù)反需求函數(shù)對于給定的收入水平，也可以探討為了達到特定需求束所要求的價格，是為反需求函數(shù)536、彈性需求彈性（elasticityofdemand

）546、彈性彈性與需求價格彈性與需求收入彈性與需求完全彈性|ep|=∞富有彈性|ep|>1單位彈性|ep|=

1缺乏彈性0<|ep|

<1完全無彈性|ep|=0正常品em>0

奢侈品em>1

必需品0<em<1劣等品em<0556、彈性需求彈性與生產者收益若|ep|>1，則

dR/dp<0，收益與價格反方向變化若|ep|=

1，則dR/dp=0，價格變化不引起收益變化若|ep|<1，則dR/dp>0，收益與價格同方向變化56*五、顯示偏好顯示偏好顯示偏好公理顯示偏好理論的應用：指數(shù)571、顯示偏好以上分析遵循“偏好關系——效用函數(shù)——需求函數(shù)——比較靜態(tài)分析”的路徑，即從對人性的假定出發(fā)推導其行為，理論前提是知道偏好關系。但在現(xiàn)實中，偏好無法直接觀察到，我們往往是通過人的行為來推導其偏好的，也就是說，行為顯示了偏好在根據(jù)行為判斷偏好時，有幾個基本假定：消費者選擇最偏好的消費束消費者會花光所有的錢對于每一個預算約束，有且只有一個需求束(嚴格凸)偏好是穩(wěn)定的581、顯示偏好顯示偏好原理如果：p1x1+p2x2≥p1y1+p2y2那么：(x1,x2)＞(y1,y2)說“X被顯示偏好于Y”，不如說“X比Y先被選擇”。人們做出的選擇一定比他們所能做出的選擇更被偏好。x2x1p1x1+p2x2=mX(x1,x2)Y(y1,y2)591、顯示偏好直接顯示偏好（directlyrevealedpreference）601、顯示偏好間接顯示偏好（indirectlyrevealedpreference）611、顯示偏好顯示偏好(revealedpreference)如果一個消費束被直接顯示偏好于且被間接顯示偏好于另一個消費束，稱第一個消費束被顯示偏好于第二個消費束x2x1p1x1+p2x2=mq1x1+q2x2=nx0x1x2621、顯示偏好顯示偏好(revealedpreference)違反顯示偏好弱公理的圖示x2x1ＹXx2x1ＹX631、顯示偏好顯示偏好(revealedpreference)違反顯示偏好弱公理的示例：教材Ｐ102表：每個消費束按各組價格計算的費用

消費束１２３１５４６價格２４５６３３３４消費者的實際選擇１，２都能支付時，選？矛盾？642、顯示偏好公理顯示偏好弱公理（weakaxiomofrevealedpreference）如果(x1,x2)被直接顯示偏好于(y1,y2)，且(x1,x2)≠(y1,y2)，那么，(y1,y2)被不可能直接顯示偏好于(x1,x2)

即：如果在購買X時，有能力購買Y，那么，在購買Y時，X就是無能力購買的。有p1x1+p2x2≥p1y1+p2y2那么就不可能有q1y1+q2y2≥q1x1+q2x2652、顯示偏好公理顯示偏好強公理（strongaxiomofrevealedpreference）如果消費者追求最優(yōu)，那么它的行為一定滿足顯示偏好強公理；反之，如果消費者的行為滿足顯示偏好強公理，那么一定可以找到反應這種行為的偏好顯示偏好公理的驗證（范里安）663、從顯示偏好到無差異曲線如果消費者偏好是凸的和單調的，那么可以利用觀察到的結果恢復無差異曲線x2x1ＺＸＹ674、顯示偏好理論的應用：指數(shù)在對消費者不同時期的消費進行比較時涉及到指數(shù)問題拉氏指數(shù)和帕氏指數(shù)（Laspeyres&Paascheindex）684、顯示偏好理論的應用：指數(shù)根據(jù)顯示偏好理論可知694、顯示偏好理論的應用：指數(shù)指數(shù)化的社會保險計劃x2x1ＹX基期預算線指數(shù)化前的預算線指數(shù)化后的預算線70*六、斯盧茨基方程替代效應和收入效應斯盧茨基方程示例71需求的總變動－斯盧茨基方程研究：需求變動對需求的影響回顧：價格效應替代效應和收入效應721、替代效應和收入效應替代效應（substitutioneffect）：某種商品價格變動后，兩商品之間交換比率發(fā)生變化，引起最優(yōu)消費束的變化“轉動”：相對價格變化，購買力不變，預算線斜率變化△x1s=x1(p1’,m’)-x1(p1,m)收入效應（eeffect）：價格變動引起實際收入水平變動，引起最優(yōu)消費束變動“移動”：購買力不變，預算線平行移動△x1n=x1(p1’,m)-x1(p1’,m’)731、替代效應和收入效應x2x1x1ax1bx1cabc替代效應：x1a→x1b收入效應：x1b→

x1c總效應：x1a→

x1c742、需求的總變動－斯盧茨基方程需求的總變動＝替代效應＋收入效應△x1

=x1(p1’,m)-x1(p1,m)△x1

=△x1s＋

△x1n

=〔x1(p1’,m’)-x1(p1,m)〕＋〔x1(p1’,m)-x1(p1’,m’)〕用變動率表示的斯盧茨基方程（SlutskyEquation）△x1

/△p1

＝△x1s/

△p1

－（△x1n/△m)x1示例：計算替代效應和收入效應教材Ｐ１１３752、斯盧茨基方程斯盧茨基方程（SlutskyEquation）762、斯盧茨基方程替代效應和收入效應的符號替代效應：負號收入效應：對于正常商品為負號對于低檔商品為正號需求變動的符號對于正常商品，價格上升將導致對其需求量減少（需求定律）對于低檔商品，價格上升后需求量的變化取決于收入效應與?？怂固娲笮〕潭鹊谋容^772、斯盧茨基方程吉芬物品（Giffengoods）如果低檔商品的收入效應足夠大，超過了斯盧茨基替代效應，其價格上升會導致對其需求量增加783、示例例題：20世紀70年代末，為了減少汽油消費，卡特政府計劃對汽油進行征稅，采取的措施是：對汽油消費進行征稅，然后政府再把增稅帶來的收入退還給消費者。該項措施受到了當時總統(tǒng)候選人里根的批評，認為退稅會使汽油稅政策起不到作用，試分析這一政策的影響（假設汽油稅會最終全部轉嫁到汽油消費者身上）。79３、示例分析：假設稅后汽油價格p’=p+t,某代表性消費者對此做出的反應是把消費由x減少x’。因為每加侖汽油都多付t美元，而且他征稅后的汽油消費是x’加侖，所以通過征稅從平均消費者身上多得的收入是：

R=tx’=(p’-p)x’令ｙ為消費者在其他所以商品上的支出，并規(guī)定它的價格是1。則初始預算約束是：px+y=m(1)而實行退稅計劃后的預算約束是：(p+t)x’+y’=m+tx’(2)由（２）推出：px’+y’=m因此，(x’,y’)在以來的預算約束下是可以支付的，但消費者沒有選擇它而選擇了(x,y)，可以斷言，消費者對(x,y)的偏好是超過對(x’,y’)的偏好，換句話說，由于實施這項計劃，消費者的境況將變壞。該政策會引起汽油需求量下降，但同時也會使消費者的境況變差。80３、示例例題：20世紀70年代末，為了減少汽油消費，卡特政府計劃對汽油進行征稅，采取的措施是：對汽油消費進行征稅，然后政府再把增稅帶來的收入退還給消費者。該項措施受到了當時總統(tǒng)候選人里根的批評，認為退稅會使汽油稅政策起不到作用，試分析這一政策的影響（假設汽油稅會最終全部轉嫁到汽油消費者身上）。圖示：退稅對消費者的影響Ｙx(x’,y’)(x,y)征稅及退稅后的預算線稅前預算線81４、斯盧茨基方程：另一種形式斯盧茨基需求函數(shù)：貨幣收入不變，當價格發(fā)生變化時，為了保證能夠負擔原先的消費束（實際收入水平不變），消費者所選擇的最優(yōu)消費束可以證明，對于價格的微小變化，?？怂固娲退贡R茨基替代效應相同，因此：82七、消費者的福利變動消費者剩余補償變化等價變化應用831、消費者剩余分析消費者行為的困難之處在于我們觀察到的是行為本身，而偏好和效用是無法直接觀察到的。因此，當價格發(fā)生變化時，我們很難確定消費者的福利（或效用）發(fā)生了怎樣的變化。運用顯示偏好理論，我們可以在一定程度上推測價格變化對消費者福利的影響在這一節(jié)里，我們將用貨幣來度量價格變化對消費者福利的影響841、消費者剩余消費者剩余（consumersurplus）消費者為每一單位商品實際支付的價格都等于市場價格，而之前任何一單位商品的保留價格都高于市場價格。消費者愿意為購買一定數(shù)量的商品支付的價格總額與實際支付的價格總額之間的差額即為消費者剩余。pxp

(x,m)(x1

,p1)(x2

,p2)852、補償變化補償變化（compensatingvariation）x2x1補償變化：以變化后的價格為基礎，與價格變化前的福利水平相比，價格變動帶來的福利變化(x10

,x20)(x11

,x21)所謂“補償”是指：消費者在得到CV的貨幣補償后，福利沒有發(fā)生變化863、等價變化等價變化（equivalentvariation）x2x1等價變化指：以變化前的價格為基礎，與價格變化后的福利水平相比，價格變動帶來的福利變化(x10

,x20)(x11

,x21)所謂“等價”是指：消費者接受EV的貨幣與接受價格變化是等價的873、等價變化消費者剩余、補償變化與等價變化等價變化：A消費者剩余的變化：A+B補償變化：A+B+C等價變化以原有價格為標準，一般用于比較不同政策的福利效果補償變化以新的價格為標準，一般用于計算價格變動后的補償擬線性效用下，三者相等pxxh(p,u0)x(p,m)xh(p,u1)p0p1ABC884、應用商品稅與總額稅：凈損失（deadweightloss）pxxh(p,u1)x(p,m)p0+tp0894、應用商品稅與補償：凈損失（deadweightloss）pxxh(p,u0)x(p,m)p0+tp090八、購買和銷售稟賦預算約束效用最大化需求曲線和供給曲線修正的斯盧茨基方程91稟賦消費者的收入是用自己擁有的商品（時間、資本、自己生產的商品等）換來的，這些商品的價格變化同樣會影響消費者行為稟賦（endowment）92預算約束對于每種商品，消費者有可能是凈購買者，也有可能是凈銷售者x2x1p1x1+p2x2=m或p1w1+p2w2=m(w1,w2)x1x293預算約束預算約束變動稟賦變動（價格不變）稟賦增加稟賦減少稟賦變動，但收入沒變價格變動價格下降，凈購買者還將是凈購買者價格上升，凈銷售者還將是凈銷售者x2x1(w1,w2)94效用最大化最優(yōu)選擇x2x1(w1,w2)(x1*,x2*)95需求曲線和供給曲線總需求凈需求凈供給p*w1x1p1x1

-w1w1

-x196修正的斯盧茨基方程普通收入效應、稟賦收入效應和斯盧茨基替代效應斯盧茨基替代效應（Slutskysubstitutioneffect）：某種商品價格變動后，為了保證能夠負擔原來的消費束（實際收入水平不變），最優(yōu)消費束會發(fā)生變化普通收入效應（ordinaryeeffect）：價格變動引起實際收入水平變動，引起最優(yōu)消費束變動稟賦收入效應（endowmenteeffect）：價格變動引起貨幣收入水平變動，引起最優(yōu)消費束變動97修正的斯盧茨基方程普通收入效應、稟賦收入效應和斯盧茨基替代效應x2x1abc替代效應：a→b普通收入效應：b

→c總效應：a

→dd稟賦收入效應：c→d(w1,w2)98修正的斯盧茨基方程需求總變動＝替代效應引起＋普通收入效應引起＋稟賦收入效應引起的變動的變動的變動99修正的斯盧茨基方程替代效應和收入效應的符號（正常商品）替代效應：負號收入效應：如果是凈需求者，收入效應為負號如果是凈供給者，收入效應為正號需求變動的符號如果是凈需求者，價格上升將導致對其需求量減少如果是凈供給者，價格上升后需求量的變化取決于收入效應與替代效應大小程度的比較100勞動供給最優(yōu)選擇CR(C0

,R0)(C*,R*)101勞動供給比較靜態(tài)分析假定閑暇是正常商品。由于消費者是閑暇的凈供給者，因此閑暇價格——工資的變化對閑暇需求的影響可正可負。換言之，工資變化對勞動供給的影響可正可負。工資變化對勞動供給的影響一般需通過經驗研究來判斷。根據(jù)美國的研究，成年男性的勞動供給曲線向后彎曲，成年女性和青少年的供給曲線向右上方傾斜例子：加班工資與一般工資102*七、不確定性不確定性和風險期望效用理論風險偏好不確定性的降低股票市場的風險配置1031、不確定性和風險不確定性（uncertainty）客觀不確定性主觀不確定性當存在客觀不確定性時，消費者的選擇依賴于消費束的概率分布或有消費計劃：依賴于某個事件結果的計劃104

概率：一隨機事件發(fā)生的可能性大小p1,p2…

期望：通常以實際結果與人們對該結果的期望值之間的離差來度量某一事件的風險程度的大小。事件A={a1,a2,…an}

期望值E(A)=p1a1+…+pnan（pi為結果ai的概率），選擇ai的風險則是指|ai-E(A)|，事件A的風險可度量為實際中風險常常以概率論中的“方差”或“標準差”來度量。方差

，標準差則為σ1、不確定性和風險1052、期望效用理論效用函數(shù)：設消費者的效用函數(shù)為

U（x1,x2;p1,p2）期望效用函數(shù)(VNM函數(shù))

：指各種可能消費水平下消費者所獲效用水平的加權平均值

EU（x1,x2;p1,p2）=p1U(x1)+p2U(x2)期望值的效用：指各種可能消費水平期望值的效用

U(EX)=U（p1x1+p2x2）正仿射變換：表示偏好相同的期望效用函數(shù)

V(U)=aU+b,其中a>01063、風險偏好EU（x1,x2;p1,p2）=p1U(x1)+p2U(x2)

U(EX)=U（p1x1+p2x2）“風險規(guī)避”

:U(EX)>EU即:U（p1x1+p2x2）>p1U(x1)+p2U(x2)財富期望值的效用大于財富的期望效用更偏好財富的期望值，而不是賭博本身。x千元財富2015101016u(x)效用EDCA

1413如圖所示：“風險規(guī)避”或“厭惡風險”表示一個確定的收入1500元所帶來的效用要比不確定的兩種結果所帶來的效用水平高。這說明，他是討厭風險的，是會規(guī)避風險的。凹的效用函數(shù)表示風險規(guī)避EUU(EX)107

人們對待風險的態(tài)度以及衡量例：設有甲，乙兩張彩券，其中獎獎金和概率如下：甲彩券乙彩券中獎金額概率中獎金額概率6250.22500.51000.81600.5108如果某個消費者比較偏好乙彩券，我們就稱此消費者是風險規(guī)避者。甲乙兩彩券的貨幣期望值形同，但是甲彩券的離差卻比乙的大。（44100>2050）由此我們得出：此人對乙彩券偏好大（是因為乙彩券的效用期望值較大），因此該消費者是風險規(guī)避者。1093、風險偏好

效用函數(shù)期望效用偏好與期望值效用厭惡風險凹函數(shù)EU<U(Ex)財富的期望值風險中性線性函數(shù)EU＝U(Ex)不關心風險偏好風險凸函數(shù)EU>U(Ex)財富的隨機分布（賭博）1103、風險偏好根據(jù)效用函數(shù)凹凸性判斷風險偏好若u(x)是凸函數(shù)，風險愛好risk-loving若u(x)是線性函數(shù)，風險中立risk-neutrality若u(x)是凹函數(shù)，風險規(guī)避risk-aversionUxx1E(x)U(Ex)U(x)x2E(x)U(x)U(Ex)x1x2期望值的效用期望效用U即期望財富帶來的效用即賭博的風險帶來的效用1114、不確定性的降低減少風險的方法資產多樣化（diversification）原則：不同形式的資產之間不是完全相關股票市場（stockmarkets）共同基金（mutualfunds）保險（insurance）大數(shù)定理1124、不確定性的降低風險分散某人初始財富35000美元，他有可能損失10000美元，損失發(fā)生的概率是0.01。假定現(xiàn)在有1000個這樣的人，那么，平均而言每年會有10人發(fā)生損失，年損失總額10萬美元。假定風險獨立。每個人面臨的預期損失是0.01×10000=100美元這里每個人的預期財富是0.99×35000+0.01×25000=34900美元，但每個人都面臨大量的風險：每個人都有1%的概率損失10000美元。風險分散的解決方案：通過將部分風險轉嫁給其他人來分散風險，這些人可以互相提供保險，為受損失的每個人提供捐款10美元。當一年里有10戶受損時，每戶捐款為100美元，捐款總額為1000×100＝100000美元保險公司1135、股票市場的風險配置１）資產組合

即財富的分散投資，ｘ部分用于風險資產，（１－ｘ）投于無風險資產。２）資產組合的期望報酬

ｒｘ＝ｘｒｍ＋（１－ｘ）ｒｆ資產組合的期望報酬＝Ｘ風險資產的期望報酬＋（１