企業(yè)財務(wù)分析報告案例

企業(yè)年度財務(wù)分析報告單位：演示單位報告期間：2006年目 錄一、財務(wù)狀況總體評述企業(yè)財務(wù)力量綜合評價 2.行業(yè)標(biāo)桿單位比照分析二、財務(wù)報表分析〔一〕資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析 2.流淌資產(chǎn)構(gòu)造變動分析3.非流淌資產(chǎn)構(gòu)造變動分析 4.負(fù)債及全部者權(quán)益變動分析〔二〕利潤表分析1.利潤總額增長及構(gòu)成狀況 2.本錢費(fèi)用分析收入質(zhì)量分析〔三〕現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量工程構(gòu)造與變動分析 2.現(xiàn)金流入流出構(gòu)造比照分析3.現(xiàn)金流量質(zhì)量分析三、財務(wù)分項分析〔一〕盈利力量分析1.以銷售收入為根底的利潤率分析 2.本錢費(fèi)用對盈利力量的影響分析3.收入、本錢、利潤的協(xié)調(diào)分析 4.從投入產(chǎn)出角度分析盈利力量〔二〕成長性分析1.資產(chǎn)增長穩(wěn)定性分析 2.資本保值增值力量分析3.利潤增長穩(wěn)定性分析 4.現(xiàn)金流成長力量分析〔三〕現(xiàn)金流量指標(biāo)分析1.現(xiàn)金償債比率 2.現(xiàn)金收益比率〔四〕償債力量分析1.短期償債力量分析 2.長期償債力量分析〔五〕經(jīng)營效率分析1.資產(chǎn)使用效率分析 2.存貨、應(yīng)收賬款使用效率分析3.營運(yùn)周期分析 4.應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)性分析〔六〕經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析1.長期投融資活動協(xié)調(diào)性分析 2.營運(yùn)資金需求變化分析3.現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)性分析 4.企業(yè)經(jīng)營的動態(tài)協(xié)調(diào)性分析四、綜合評價分析〔一〕杜邦分析〔二〕經(jīng)濟(jì)增加值〔EVA)分析〔三〕財務(wù)預(yù)警-Z一、財務(wù)狀況總體評述9

175,411.19

元，同比增加32.0％；實(shí)現(xiàn)利潤總額7,644.21.1％?！惨弧称髽I(yè)財務(wù)力量綜合評價：【財務(wù)綜合力量】

元，較去年同期增加21.1％；實(shí)現(xiàn)凈利潤6,370.

元，較同期增加財務(wù)狀況良好，財務(wù)綜合力量處于同業(yè)領(lǐng)先水平，但仍有實(shí)行樂觀措施以進(jìn)一步提高財務(wù)綜合力量的必要?！居α俊坑α刻幱谛袠I(yè)領(lǐng)先水平，請投資者關(guān)注其現(xiàn)金收入狀況，并留意其是否具備持續(xù)盈利的力量與的利潤增長點(diǎn)?！緝攤α俊績攤α刻幱谕袠I(yè)領(lǐng)先水平，自有資本與債務(wù)構(gòu)造合理，不存在債務(wù)風(fēng)險，但仍有實(shí)行樂觀措施以進(jìn)一步提高償債力量的必要。【現(xiàn)金力量】在現(xiàn)金流量的安全性方面處于同行業(yè)中游水平，在改善現(xiàn)金流量方面，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注其現(xiàn)金治理狀況，了解發(fā)生現(xiàn)金缺乏的具體緣由?！具\(yùn)營力量】運(yùn)營力量處于同行業(yè)中游水平，但仍有明顯缺乏，公司應(yīng)當(dāng)花大力氣，充分開掘潛力，使公司進(jìn)展再上臺階，給股東更大回報。【成長力量】成長力量處于行業(yè)領(lǐng)先水平，有較樂觀的進(jìn)展前景，但公司治理者仍舊應(yīng)當(dāng)對某些薄弱環(huán)節(jié)加以改進(jìn)。實(shí)際值

綜合力量得分 標(biāo)識凈資產(chǎn)收益率

19.14

9.91

9.00總資產(chǎn)利潤率5.506.904.79營業(yè)毛利率19.7418.886.00主營業(yè)務(wù)比率5.905.146.00二、償債力量得分14.86★★★★現(xiàn)金流淌負(fù)債比率7.8428.741.64資產(chǎn)負(fù)債率77.8458.976.00速動比率58.1444.004.00已獲利息倍數(shù)7.919.833.22三、現(xiàn)金力量得分11.55★★★銷售現(xiàn)金比率0.040.112.27經(jīng)營現(xiàn)金凈流量增長率470.1762.806.00盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)1.525.311.43資產(chǎn)現(xiàn)金回收率6.0816.461.85四、運(yùn)營力量得分6.61★★總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.461.573.70應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率2.817.451.51應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率3.57398.310.04存貨周轉(zhuǎn)率4.4413.021.36五、成長力量得分10.93★★★★營業(yè)增長率32.0720.535.00凈利潤增長率21.11113.840.93固定資產(chǎn)投資擴(kuò)張率24.547.455.00六、財務(wù)綜合得分69.73★★★〔二〕行業(yè)標(biāo)桿單位比照分析項營業(yè)收入目本期實(shí)際231,659.69標(biāo)桿單位2,619,549.02差異額-2,387,889.33差異率-91.16%凈利潤6,370.2172,030.01-65,659.80-91.16%資產(chǎn)規(guī)模158,514.99885,182.27-726,667.28-82.09%經(jīng)營現(xiàn)金凈流量9,671.6715,075.12-5,403.45-35.84%凈資產(chǎn)收益率19.1433.87-14.73-43.49%流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.834.35-2.52-57.87%資產(chǎn)負(fù)債率77.8463.7114.1322.18%營業(yè)增長率32.0755.48-23.41-42.20%二、財務(wù)報表分析〔一〕資產(chǎn)負(fù)債表分析項目20052006增減額標(biāo)識增減率流淌資產(chǎn)129,580.18123,102.28-6,477.90-5.00%非流淌資產(chǎn)29,928.0035,412.715,484.7118.33%資產(chǎn)總計159,508.19158,514.99-993.19-0.62%流淌負(fù)債127,578.36123,327.54-4,250.82-3.33%非流淌負(fù)債481.9566.31-415.63-86.24%負(fù)債合計128,060.31123,393.86-4,666.45-3.64%全部者權(quán)益31,447.8835,121.143,673.2611.68%資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析項目20052006同期構(gòu)造比本期構(gòu)造比增減率流淌資產(chǎn)129,580.18123,102.2881.24%77.66%-5.00%非流淌資產(chǎn)29,928.0035,412.7118.76%22.34%18.33%資產(chǎn)總計159,508.19158,514.99100.00%100.00%-0.62%2006年，演示單位總資產(chǎn)到達(dá)158,514.99萬元，比上年同期削減993.19萬元，削減0.62％；其中流淌資產(chǎn)到達(dá)123,102.28萬元，占資產(chǎn)總量的77.66％，同期比削減5.00％，非流淌資產(chǎn)到達(dá)35,412.71萬元，占資產(chǎn)總量的22.3418.33％。以下圖是資產(chǎn)構(gòu)造與其資金來源構(gòu)造的比照：流淌資產(chǎn)構(gòu)造變動分析項目20052006同期構(gòu)造比本期構(gòu)造比增減率貨幣資金7,592.317,158.705.86%5.82%-5.71%應(yīng)收票據(jù)51,696.1948,594.5739.90%39.47%-6.00%應(yīng)收賬款13,580.4115,943.3810.48%12.95%17.40%預(yù)付款項11,882.2410,426.499.17%8.47%-12.25%存貨44,079.6739,660.5234.02%32.22%-10.03%其他工程749.351,318.620.58%1.07%75.97%流淌資產(chǎn)129,580.18123,102.28100.00%100.00%-5.00%2006年，演示單位流淌資產(chǎn)規(guī)模到達(dá)123,102.28萬元，同比削減6,477.90萬元，同比削減5.00％。其中貨幣資5.7117.4010.03％。應(yīng)收賬款的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對公司的經(jīng)營狀況起重要作用。營業(yè)收入同比增幅為32.07%，高于應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用效率得到提高。在市場擴(kuò)大的同時，應(yīng)留意掌握應(yīng)收賬款增加所帶來的風(fēng)險。非流淌資產(chǎn)構(gòu)造變動分析項目20052006同期構(gòu)造比本期構(gòu)造比增減率長期投資工程4,515.104,668.9115.09%13.18%3.41%固定資產(chǎn)22,924.9528,549.6376.60%80.62%24.54%在建工程1,213.251,335.004.05%3.77%10.03%無形資產(chǎn)及其他1,274.70859.174.26%2.43%-32.60%非流淌資產(chǎn)29,928.0035,412.71100.00%100.00%18.33%2006年，演示單位非流淌資產(chǎn)到達(dá)35,412.71萬元，同期比增加5,484.71萬元，同期比增加18.33％。長期投資工程到達(dá)4,668.91萬元，同比增加3.41％；固定資產(chǎn)28,549.63萬元，同比增加24.54％；在建工程到達(dá)1,335.0010.03859.1732.60％。負(fù)債及全部者權(quán)益變動分析項目20052006同期構(gòu)造比本期構(gòu)造比增減率流淌負(fù)債127,578.36123,327.5479.98%77.80%-3.33%非流淌負(fù)債481.9566.310.30%0.04%-86.24%全部者權(quán)益31,447.8835,121.1419.72%22.16%11.68%負(fù)債和全部者權(quán)益159,508.19158,514.99100.00%100.00%-0.62%2006年，演示單位負(fù)債和權(quán)益總額到達(dá)158,514.99萬元，同期比削減0.62％；其中負(fù)債到達(dá)123,393.86萬元，同期比削減3.64％，全部者權(quán)益35,121.14萬元，同期比增長11.68％。資產(chǎn)負(fù)債率為77.84％，同期比削減2.443.510.56。從負(fù)債與全部者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流淌負(fù)債比重為77.80％，非流淌負(fù)債比重為0.04％，全部者權(quán)益的比重為22.16％。企業(yè)負(fù)債的變化中，流淌負(fù)債削減3.3386.24％?！捕忱麧櫛矸治鲰椖?0052006增減額標(biāo)識增減率營業(yè)收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%營業(yè)本錢144,365.62185,936.0441,570.4228.80%營業(yè)稅金及附加574.20655.2681.0614.12%銷售費(fèi)用19,850.6428,906.869,056.2245.62%治理費(fèi)用5,093.287,239.582,146.3042.14%財務(wù)費(fèi)用-478.171,106.031,584.20331.31%營業(yè)利潤6,280.867,886.031,605.1725.56%利潤總額6,309.437,644.271,334.8421.16%凈利潤5,259.806,370.211,110.4121.11%1.利潤總額增長及構(gòu)成分析2006年，演示單位累計實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入總額231,659.692006年，演示單位累計實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入總額231,659.69萬元，較同期增加32.07％；實(shí)現(xiàn)凈利潤6,370.21萬元，較同期增加21.11％。從凈利潤的形成過程來看：營業(yè)利潤為7,886.03萬元，較同期增加25.56％；利潤總額為7,644.2721.16％。2.本錢費(fèi)用分析項目20052006增減額增減率營業(yè)收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%本錢費(fèi)用總額169,405.57223,843.7754,438.2032.13%營業(yè)本錢144,365.62185,936.0441,570.4228.80%營業(yè)稅金及附加574.20655.2681.0614.12%銷售費(fèi)用19,850.6428,906.869,056.2245.62%治理費(fèi)用5,093.287,239.582,146.3042.14%財務(wù)費(fèi)用-478.171,106.031,584.20331.31%2006年，演示單位發(fā)生本錢費(fèi)用累計223,843.77萬元，同期比增加32.13％，其中營業(yè)83.07％；28,906.8612.917,239.583.23％；1,106.030.49％。32.07％，32.13％。其中營45.62％，42.14％，財務(wù)費(fèi)331.31％。變化幅度最大的是財務(wù)費(fèi)用。3.收入質(zhì)量分析項目20052006增減額增減率營業(yè)收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%應(yīng)收賬款13,580.4115,943.382,362.9617.40%營業(yè)利潤6,280.867,886.031,605.1725.56%經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量1,696.289,671.677,975.38470.17%2006年，演示單位累計營業(yè)收入同比增加32.07％，同時應(yīng)收賬款同比增加17.40％。營業(yè)收入和營業(yè)利潤同比都在增加，營業(yè)收入增幅更大，應(yīng)留意掌握本錢費(fèi)用上升。收入擴(kuò)大的同時經(jīng)營現(xiàn)金凈流量也同時增加?！踩超F(xiàn)金流量表分析項目20052006增減額增減率經(jīng)營現(xiàn)金凈流量1,696.289,671.677,975.38470.17%投資現(xiàn)金凈流量-6,933.13-8,453.42-1,520.29-21.93%籌資現(xiàn)金凈流量-3,389.84-1,595.551,794.2952.93%現(xiàn)金凈增加額 -8,626.68 -433.61 8,193.06 94.97%現(xiàn)金凈流量變動趨勢分析2006年，演示單位現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈削減433.61萬元，同期比增加94.97％，其中經(jīng)470.17％；8,453.4221.931,595.5552.93％?，F(xiàn)金流入流出構(gòu)造比照分析項目20052006增減額增減率經(jīng)營活動現(xiàn)金流入124,405.11158,304.5133,899.4027.25%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出122,708.83148,632.8525,924.0221.13%投資活動現(xiàn)金流入4.15309.09304.947,342.86%投資活動現(xiàn)金流出6,937.288,762.511,825.2326.31%籌資活動現(xiàn)金流入78.376,408.686,330.318,077.14%籌資活動現(xiàn)金流出3,468.228,004.234,536.02130.79%20062006年，演示單位實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流入165,022.29萬元，其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入158,304.51萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為95.93％；實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流出165,399.60萬元，其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出148,632.85萬元，占總89.86％。3.現(xiàn)金流量質(zhì)量分析經(jīng)營狀況較為穩(wěn)定，經(jīng)營活動帶來的穩(wěn)定現(xiàn)金流入可在歸還債務(wù)的同時連續(xù)滿足投資需求，應(yīng)留意投資合理性。三、財務(wù)分項分析〔一〕盈利力量分析1.以銷售收入為根底的利潤率指標(biāo)分析項目2003200420052006營業(yè)毛利率21.20%18.30%17.70%19.74%營業(yè)利潤率5.16%3.84%3.58%3.40%營業(yè)凈利率4.20%3.33%3.00%2.75%截止到報告期末，演示單位的營業(yè)毛利率為19.74％，營業(yè)利潤率為3.40％，營業(yè)凈利率為2.75％。企業(yè)總體獲利力量在下降，雖銷售毛利率增加，但費(fèi)用開支和營業(yè)外支出的增加，使?fàn)I業(yè)利潤率和銷售凈利率都同比下降，對盈利狀況造成較大影響。本錢費(fèi)用對獲利力量的影響分析<1>本錢費(fèi)用與利潤總額的配比分析項目2003200420052006利潤總額4,421.264,935.686,309.437,644.27本錢費(fèi)用總額83,744.19122,010.50169,405.57223,843.77本錢費(fèi)用利潤率5.28%4.05%3.72%3.42%演示單位本期本錢費(fèi)用利潤率為3.42％，影響本錢費(fèi)用利潤率變動的因素是利潤總額比去年同期增長1,334.84萬元，增長率為21.16％；本期本錢費(fèi)用合計數(shù)為223,843.77萬元，上年同期數(shù)為169,405.57萬元，同比增長54,438.2032.13％。<2>本錢費(fèi)用構(gòu)造分析項目2003200420052006營業(yè)本錢/本錢費(fèi)用83.12%84.81%85.22%83.07%營業(yè)稅金/本錢費(fèi)用0.57%0.48%0.34%0.29%銷售費(fèi)用/本錢費(fèi)用14.17%12.51%11.72%12.91%治理費(fèi)用/本錢費(fèi)用2.66%2.75%3.01%3.23%財務(wù)費(fèi)用/本錢費(fèi)用-0.51%-0.55%-0.28%0.49%從確定金額來看，占本錢費(fèi)用構(gòu)成比率最大的是營業(yè)本錢，占總本錢費(fèi)用的83.07％，所以掌握本錢費(fèi)用應(yīng)從營業(yè)本錢著手。與去年同期相比，營業(yè)本錢增長額為41,570.4228.80％。收入、本錢、利潤增長的協(xié)調(diào)性分析項目2003200420052006營業(yè)收入增長率6.91%43.39%38.49%32.07%營業(yè)本錢增長率8.22%48.66%39.52%28.80%營業(yè)利潤增長率11.84%6.68%29.26%25.56%演示單位本期營業(yè)本錢增長率為28.8％,營業(yè)收入增長率為32.07％,營業(yè)利潤增長率為25.56％,營業(yè)本錢的增長小于營業(yè)收入的增長說明企業(yè)投入產(chǎn)出效率有所提高，營業(yè)收入與營業(yè)本錢的協(xié)調(diào)性增加，營業(yè)收入增長大于營業(yè)利潤的增長，說明本錢費(fèi)用掌握環(huán)節(jié)有待加強(qiáng)。營業(yè)收入同期比連續(xù)擴(kuò)大的同時，也實(shí)現(xiàn)了企業(yè)資本的保值增值，企業(yè)成長性較好。以資產(chǎn)/股東權(quán)益為根底的獲利力量分析項目2003200420052006總資產(chǎn)酬勞率4.54%4.42%4.43%5.50%凈資產(chǎn)收益率16.41%16.63%17.87%19.14%總資產(chǎn)酬勞率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獵取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利力量和投入產(chǎn)出狀況，演示單位本期總資產(chǎn)酬勞率為5.50％，去年同期總資產(chǎn)酬勞率為4.43％，利潤總額及利息支出影響該比率增加2.22％，總資1.15％。凈資產(chǎn)收益率是評價企業(yè)自有資本及其積存獵取酬勞水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo)，充分反映了企業(yè)資本運(yùn)營的綜合效益，可以用于不同行業(yè)間的比較，演示單位本期凈資產(chǎn)收益率為19.14％，與去年同期相比，凈21.1111.68％。〔二〕成長性分析1.資產(chǎn)增長狀況分析項目2003200420052006總資產(chǎn)增長率3.21%16.03%53.95%-0.62%流淌資產(chǎn)增長率0.00%12.12%50.47%-5.00%固定資產(chǎn)增長率7.58%61.19%93.68%24.54%截止到報告期末，演示單位總資產(chǎn)增長率到達(dá)-0.62％。從增減率上來看，流淌資產(chǎn)變動較大。截止到報告期末，演示單位總資產(chǎn)增長率到達(dá)-0.62％。從增減率上來看，流淌資產(chǎn)變動較大。流淌資產(chǎn)增長率為-5.00％，從流淌資產(chǎn)構(gòu)造上看，其中貨幣資金比例為5.82％，應(yīng)收賬款比例為12.95％，存貨所占比例為32.22％。固定資產(chǎn)增長率為24.54％。2.資本保值增值力量分析<1>全部者權(quán)益的增長穩(wěn)定性分析項目2003200420052006資本積存率6.05%17.80%14.68%11.68%實(shí)收資本增長率0.00%0.00%0.00%0.00%資本公積增長率3.06%0.00%6.74%-0.03%盈余公積增長率6.38%6.19%34.25%27.15%140.38%370.98%-2.15%-7.66%演示單位本期全部者權(quán)益為35,121.14萬元，期初全部者權(quán)益為31,447.88萬元，增長率為11.68％。從全部者權(quán)益各組成工程的相對增長比率看，盈余公積變化最大。<2>全部者權(quán)益的構(gòu)造分析項目2003200420052006實(shí)收資本/股東權(quán)益28.83%24.48%21.34%19.11%資本公積/股東權(quán)益22.63%19.21%17.89%16.01%盈余公積/股東權(quán)益44.48%40.10%46.94%53.44%未安排利潤/股東權(quán)益4.05%16.21%13.83%11.44%從全部者權(quán)益構(gòu)成來看，實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未安排利潤分別占全部者權(quán)益的19.11％、16.01％、53.44％、11.44％。盈利力量增長狀況分析項目2003200420052006營業(yè)利潤增長率11.84%6.68%29.26%25.56%利潤總額增長率9.32%11.64%27.83%21.16%凈利潤增長率8.80%13.63%24.76%21.11%截止到報告期末，演示單位凈利潤增長率為21.11％，利潤總額增長率為21.16％，營業(yè)利潤增長率為25.56％。營業(yè)利潤的增長高于利潤總額的增長，說明營業(yè)外收支對利潤總額產(chǎn)生負(fù)面影響，需說明的是營業(yè)外收支不屬于企業(yè)的常常收益。利潤總額的增長高于凈利潤的增長，說明所得稅對凈利潤產(chǎn)生負(fù)面影響，所得稅與利潤總額的協(xié)調(diào)性變差?，F(xiàn)金流成長力量分析<1>現(xiàn)金流量增長穩(wěn)定性分析項目2003年2004年2005年 2006年項目2003200420052006經(jīng)營現(xiàn)金 7.49%22.10% 8.90% 27.25%經(jīng)營現(xiàn)金10.67%33.36%9.08%21.13%投資現(xiàn)金43,463.20%-99.82%-13.69%7,342.86%投資現(xiàn)金12.54%36.87%27.92%26.31%籌資現(xiàn)金 -100.00%0.00% 0.00%8,077.14%籌資現(xiàn)金118.36%6.62%60.47%130.79%總現(xiàn)金 3.20%18.80% 8.97% 32.56%總現(xiàn)金11.99%32.91%10.86%24.25%現(xiàn)金流入增長分析：現(xiàn)金流入增長分析：本期現(xiàn)金凈流入165,022.29萬元，去年同期現(xiàn)金凈流入為124,487.64萬元，同比增長32.56％。從增長速度來看，變動幅度最大的是籌資活動現(xiàn)金流入?，F(xiàn)金流出增長分析：本期現(xiàn)金凈流出165,399.60萬元，去年同期現(xiàn)金凈流出為133,114.33萬元，同比增長24.25％。從增長速度來看，變動幅度最大的是籌資活動現(xiàn)金流出。<2>現(xiàn)金流量構(gòu)造變動趨勢分析項目2003200420052006項目2003200420052006經(jīng)營現(xiàn)金/總現(xiàn)金97.29%100.00%99.93%95.93%經(jīng)營現(xiàn)金/總現(xiàn)金93.37%93.68%92.18%89.86%投資現(xiàn)金/總現(xiàn)金2.71%0.00%0.00%0.19%投資現(xiàn)金/總現(xiàn)金4.39%4.52%5.21%5.30%籌資現(xiàn)金/總現(xiàn)金0.00%0.00%0.06%3.88%籌資現(xiàn)金/總現(xiàn)金2.24%1.80%2.61%4.84%現(xiàn)金流入構(gòu)造分析：現(xiàn)金流入構(gòu)造分析：本期經(jīng)營現(xiàn)金流入、投資現(xiàn)金流入、籌資現(xiàn)金流入分別占總現(xiàn)金流入的95.93％、0.19％、3.88％?，F(xiàn)金流出構(gòu)造分析：本期經(jīng)營現(xiàn)金流出、投資現(xiàn)金流出、籌資現(xiàn)金流出分別占總現(xiàn)金流出的89.86％、5.30％、4.84％?！踩超F(xiàn)金流指標(biāo)分析1.現(xiàn)金償債比率項目2003200420052006現(xiàn)金流淌負(fù)債比13.94%2.28%1.33%7.84%現(xiàn)金債務(wù)總額比13.93%2.28%1.32%7.84%-21.46-2.59-3.558.74在現(xiàn)金流淌性方面：現(xiàn)金流淌負(fù)債比率是反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量歸還短期債務(wù)的力量的指標(biāo)。該在現(xiàn)金流淌性方面：現(xiàn)金流淌負(fù)債比率是反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量歸還短期債務(wù)的力量的指標(biāo)。該指標(biāo)越大，歸還短期債務(wù)力量越強(qiáng)，演示單位本期現(xiàn)金流淌負(fù)債比為7.84％。現(xiàn)金債務(wù)總額比反映經(jīng)營現(xiàn)金流量償付全部債務(wù)的力量，該比率是債務(wù)利息的保障，假設(shè)該比率低于銀行貸款利率就難以維持當(dāng)前債務(wù)規(guī)模，包括借債還舊債的力量也難以保證。演示單位本期現(xiàn)金債務(wù)比為7.84％?，F(xiàn)金利息保障倍數(shù)是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與利息費(fèi)用之比，本期現(xiàn)金利息保障倍數(shù)為8.74倍。2.現(xiàn)金收益比率項目2003200420052006銷售現(xiàn)金比率10.41%1.37%0.97%4.17%資產(chǎn)現(xiàn)金回收率10.46%1.80%1.29%6.08%2.480.410.321.52在獵取現(xiàn)金力量方面：銷售現(xiàn)金比率反映每在獵取現(xiàn)金力量方面：銷售現(xiàn)金比率反映每1元銷售得到的凈現(xiàn)金，其數(shù)值越大越好。截止到報告期末，演示單位銷售現(xiàn)金比率為4.17％。全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率反映企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獵取現(xiàn)金的力量。截止到報告期末，全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為6.08％。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度，對企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)展評價，對企業(yè)的實(shí)際收益力量進(jìn)行再次修正。在收付實(shí)現(xiàn)制根底上，充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈收益中有多少是有現(xiàn)金保障的，截止到報告期末，演示單位盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為1.52倍?！菜摹硟攤α糠治?.短期償債力量分析項目2003200420052006流淌比率116.38%113.08%101.57%99.82%速動比率94.47%78.20%57.12%58.14%現(xiàn)金比率33.43%21.30%5.95%5.80%截止到報告期末，演示單位流淌比率為99.82％，速動比率為58.14％，現(xiàn)金比率為5.80％，由于有利潤產(chǎn)生的時期不肯定表示有足夠的現(xiàn)金歸還債務(wù)，現(xiàn)金比率指標(biāo)能充分表達(dá)企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在多大程度上保障當(dāng)期流淌負(fù)債的歸還，直觀反映企業(yè)歸還流淌負(fù)債的實(shí)際力量。同期比企業(yè)流淌比率下降而速動比率上升,流淌資產(chǎn)短期變現(xiàn)力量有所增加，存貨治理取得明顯成效,在流淌資產(chǎn)中相比照例下降。2.長期償債力量分析項目2003200420052006資產(chǎn)負(fù)債率73.93%73.53%80.28%77.84%產(chǎn)權(quán)比率283.62%277.85%407.21%351.34%已獲利息倍數(shù)-9.32-6.36-12.197.91資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，演示單位本期該比率為77.84％截止到報告期末，產(chǎn)權(quán)比率為3.51。已獲利息倍數(shù)不僅反映了企業(yè)獲利力量的大小，而且反映了對歸還到期債務(wù)的保障程度，是衡量長期償債能7.91與上年同期相比，資產(chǎn)負(fù)債率下降，長期償債力量增加，但利用負(fù)債的財務(wù)杠桿效應(yīng)減弱。在防范債務(wù)風(fēng)險前提下，可適當(dāng)擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模?！参濉辰?jīng)營效率分析資產(chǎn)使用效率分析項目2003200420052006總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.001.311.331.46流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.151.551.631.83固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率12.4713.2110.099.00從投入產(chǎn)出角度來看，本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率與去年同期比上升了，說明投入一樣資產(chǎn)產(chǎn)生的收入有所提高，即全部資產(chǎn)的使用效率有所增加?？偟膩碚f是營業(yè)收入增長快于平均資產(chǎn)增長，具體來看，本期的流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.837.09，流淌資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)慢于非流淌資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。存貨/應(yīng)收賬款使用效率分析項目2003200420052006應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.233.033.233.57存貨周轉(zhuǎn)率 5.69 8.11 4.89 4.44截止到報告期末，演示單位存貨周轉(zhuǎn)率為4.44，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為3.57，同期比營業(yè)收入增加32.07%，存貨規(guī)模削減，存貨治理水平有效提高，為市場銷售供給有效支撐。營業(yè)收入同比增幅為32.07%，高于應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用效率得到提高。在市場擴(kuò)大的同時，應(yīng)留意掌握應(yīng)收賬款增加所帶來的風(fēng)險。營業(yè)周期分析項目存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)營業(yè)周期天數(shù)

2003161.5963.22224.81

2004118.8444.37163.20

2005111.4573.61185.06

2006100.8781.07181.93營業(yè)周期是指從取得存貨開頭到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的天數(shù)，等于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)加上應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。截止到報告期末，演示單位營業(yè)周期為181.93天，其中：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為100.87天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為81.07天。應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的協(xié)調(diào)性分析2003200420052006項目應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.233.033.233.57應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率1.752.272.872.81演示單位本期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為3.57，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率為2.81。從應(yīng)收應(yīng)付賬款的增長速度來看，應(yīng)收賬款增長率為17.4％，應(yīng)付賬款增長率為-2.11％，應(yīng)收賬款增長率大于應(yīng)付賬款增長率，說明應(yīng)收賬款增長過快，/應(yīng)付比率為24.98％，上年應(yīng)收/應(yīng)付比率為20.83％，說明應(yīng)收應(yīng)付賬款的構(gòu)造正趨惡化，應(yīng)收應(yīng)付賬款的協(xié)調(diào)性變差。(六)經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析長期投融資活動協(xié)調(diào)性分析能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活