【某醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理問題與優(yōu)化建議分析案例10000字（論文）】

S醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理問題與完善對策研究案例摘要：現(xiàn)金流量管理是指以現(xiàn)金流量作為管理的重心，兼顧收益，圍繞企業(yè)的經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動而構(gòu)成的管理體系,現(xiàn)金流量管理也是企業(yè)生存的前提，也是資本增值的重點(diǎn)。如何從現(xiàn)金流的角度實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的改進(jìn)和有效運(yùn)作，已成為新時(shí)期企業(yè)發(fā)展的重要課題。文章研究S醫(yī)藥公司在現(xiàn)金流量管理中存在的問題，通過對籌資活動現(xiàn)金凈流量以及經(jīng)驗(yàn)活動現(xiàn)金流量分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)籌資方式比較單一、企業(yè)對外投資不合理、應(yīng)收賬款占用大量現(xiàn)金資源以及缺乏完善現(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制，這些問題形成的原因是不注重融資方式的開發(fā)、企業(yè)投資管理薄弱、應(yīng)收賬款掛賬問題重以及相關(guān)人員風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，并提出要注意拓寬企業(yè)融資方式、加強(qiáng)對投資活動現(xiàn)金流的管理、提高應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度、完善現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的對策。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)現(xiàn)金流量S醫(yī)藥目錄TOC\o"1-3"\h\u31893一、緒論 117305（一）研究背景和意義 113601.研究背景 1290782.研究意義 130579（二）研究內(nèi)容和方法 1104941.研究內(nèi)容 185492.研究方法 219914（三）文獻(xiàn)綜述 245411.國外研究現(xiàn)狀 232452.國內(nèi)研究現(xiàn)狀 28438二、S醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀分析 32177（一）S醫(yī)藥有限公司簡介 32466（二）S醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理情況 4123261.籌資活動現(xiàn)金凈流量 428962.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 526719三、S醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理存在的問題及原因分析 513695（一）S醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理存在的問題 5208351.企業(yè)籌資方式比較單一 590492.企業(yè)對外投資不合理 6282303.應(yīng)收賬款占用大量現(xiàn)金資源 6302124.缺乏完善現(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制 725705（二）S醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理問題的原因分析 727691.不注重融資方式的開發(fā) 7316212.企業(yè)投資管理薄弱 850113.應(yīng)收賬款掛賬問題重 828444.相關(guān)人員風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄 910968四、加強(qiáng)公司現(xiàn)金流量管理的建議 1010316（一）注重拓寬企業(yè)的籌資方式 102792（二）加強(qiáng)投資活動現(xiàn)金流量的管理 1116215（三）提高應(yīng)收賬款的回收速度 121456（四）完善現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制 1224164結(jié)論 133327參考文獻(xiàn) 14一、緒論（一）研究背景和意義1.研究背景在如今激烈競爭的市場環(huán)境下，現(xiàn)金流量管理問題被廣大企業(yè)所重視，都投入了相對較多的人力和物力加強(qiáng)這方面的管理工作，希望通過有效的現(xiàn)金流量管理來提升企業(yè)內(nèi)部資金的管理水平和利用效率，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)能夠得到長期穩(wěn)定的發(fā)展。近年來中小企業(yè)的快速發(fā)展，對國民經(jīng)濟(jì)的提升起到至關(guān)重要的作用，所以中小企業(yè)的發(fā)展水平及發(fā)展質(zhì)量也被越來越多的人所關(guān)注。對于我國廣大中小企業(yè)也是一樣，現(xiàn)金流量管理對中小企業(yè)的發(fā)展也無比重要。中小企業(yè)在發(fā)展中不僅要接受激烈競爭所帶來的市場挑戰(zhàn)，還要加強(qiáng)內(nèi)部管理工作。很多中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模有限，利潤水平相對不高，這就導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部不具有足夠的現(xiàn)金流，這就需要中小企業(yè)通過有效的現(xiàn)金流量管理來提升現(xiàn)金使用效率，發(fā)揮有限資金來提升企業(yè)發(fā)展水平。但是很多中小企業(yè)由于相關(guān)財(cái)務(wù)管理制度不完善，缺乏專業(yè)人才等等原因，這導(dǎo)致很多中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理水平較低，不能夠有效地開展現(xiàn)金流量管理工作，沒有充分發(fā)揮這項(xiàng)管理工作的積極作用。在這樣的背景下需要中小企業(yè)認(rèn)清現(xiàn)實(shí)，結(jié)合企業(yè)發(fā)展情況，提升對現(xiàn)金流量管理工作的重視，以此來達(dá)到促進(jìn)企業(yè)未來可持續(xù)發(fā)展的目的。2.研究意義財(cái)務(wù)管理對中小企業(yè)的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，而現(xiàn)金流量管理是財(cái)務(wù)管理工作中必不可少的內(nèi)容之一，所以中小企業(yè)在注重提高企業(yè)效益的同時(shí)，也要注重加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理工作的開展。每個(gè)中小企業(yè)發(fā)展都需要足夠的現(xiàn)金流，這樣才能夠保證企業(yè)能夠正常的開展日常經(jīng)營活動、投資活動等，才能為企業(yè)發(fā)展帶來更多的收益，實(shí)現(xiàn)增加利潤的目的，所以對中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理的研究就很有必要。所以本文的研究中選擇具有代表性的企業(yè)：S醫(yī)藥有限公司，研究S醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理問題，提出對策，希望本文的研究成果能夠豐富相關(guān)的理論研究，對改善S醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀提供一定的理論借鑒。通過合理管理現(xiàn)金流量，企業(yè)保持現(xiàn)金流量的穩(wěn)定，最大限度地增加現(xiàn)金流量，為中小型企業(yè)提供最佳的長期流動性，這在實(shí)踐中是非常重要的。（二）研究內(nèi)容和方法1.研究內(nèi)容本文將主要內(nèi)容分為四個(gè)部分，第一部分是對現(xiàn)狀的分析，主要包括S醫(yī)藥有限公司簡介、S醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理情況；第二部分是問題及原因分析，針對S醫(yī)藥有限公司，對公司所存在的現(xiàn)金流管理問題進(jìn)行總結(jié)并加以分析產(chǎn)生的原因；第三部分是建議部分，針對公司所存在現(xiàn)金流管理問題提出合理化、并有實(shí)施性的建議；第四部分是結(jié)論部分，深入研究本公司的現(xiàn)金流管理問題并進(jìn)行整體概括。2.研究方法（1）文獻(xiàn)研究法利用本校的圖書資源和豐富的互聯(lián)網(wǎng)資源，不斷尋找企業(yè)現(xiàn)金流量管理的相關(guān)理論知識建議研究成果，匯編了相關(guān)企業(yè)在現(xiàn)金流管理方面的相關(guān)文獻(xiàn)，以便為寫作該公司現(xiàn)金流量管理問題紙質(zhì)論文提供理論依據(jù)。（2）案例分析法在理論研究的基礎(chǔ)上，選取S醫(yī)藥有限公司為例，主要是對公司的現(xiàn)金流量管理的現(xiàn)狀以及所存在的問題進(jìn)行深入的研究，找出問題所在的原因，最后對企業(yè)現(xiàn)金流量的管理問題作出相應(yīng)的管理建議，使得研究成果更加具有說服力。（三）文獻(xiàn)綜述1.國外研究現(xiàn)狀在現(xiàn)金流管理理論方面。GiovanniMargaridoRighetto(2016)指出，增強(qiáng)企業(yè)運(yùn)營中的現(xiàn)金流管理，有助于實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)活動的有效組織，提高企業(yè)資金的償債性和流動性。在近年的研究中，MarcelIoanBolos(2019)指出，現(xiàn)金流管理是企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造的關(guān)鍵，其目標(biāo)是保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，合理利用企業(yè)資金，提高現(xiàn)金流的收益性。在現(xiàn)金流指標(biāo)評價(jià)體系方面。CuiQ(2018)將現(xiàn)金流指標(biāo)引入到企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估中，認(rèn)為其評價(jià)結(jié)果能更客觀地反映企業(yè)運(yùn)營情況。FraserR(2018)將現(xiàn)金流指標(biāo)應(yīng)用于財(cái)務(wù)預(yù)警方面，他發(fā)現(xiàn)使用“現(xiàn)金流/總負(fù)債”指標(biāo)估算企業(yè)破產(chǎn)的可能性比使用“總資產(chǎn)凈利率”的準(zhǔn)確率高。在此基礎(chǔ)上，HackelDB(2018)首次將多元線性測算分析法引入企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警中，形成了著名的Z模型。2.國內(nèi)研究現(xiàn)狀在現(xiàn)金流戰(zhàn)略管理理論方面。李虹(2016)指出，要處理好增長、創(chuàng)值和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，重視現(xiàn)金流戰(zhàn)略性管理，避免因資金周轉(zhuǎn)不暢造成的財(cái)務(wù)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。近年來，對現(xiàn)金流戰(zhàn)略管理的研究越來越多。張靜(2018)通過問卷調(diào)查對企業(yè)現(xiàn)金流戰(zhàn)略管理目標(biāo)進(jìn)行分析，結(jié)果顯示企業(yè)現(xiàn)金流戰(zhàn)略管理目標(biāo)主要是提高盈利水平和行業(yè)競爭力，實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。他進(jìn)-步論述了現(xiàn)金流戰(zhàn)略管理與企業(yè)競爭力之間的關(guān)系,研究發(fā)現(xiàn)我國越是具有競爭力的企業(yè)對現(xiàn)金流戰(zhàn)略管理目標(biāo)的關(guān)注度越高。企業(yè)應(yīng)當(dāng)以宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化及外部的戰(zhàn)略力量對比為基礎(chǔ)，進(jìn)行運(yùn)營決策，形成現(xiàn)金流戰(zhàn)略管理思維?；诋?dāng)前時(shí)代背景，周紅波(2018)提出，企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與現(xiàn)金流管理密切相關(guān),現(xiàn)金流的流向管理應(yīng)與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相結(jié)合?，F(xiàn)金流戰(zhàn)略性管理影響著企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營、融資策略、投資選擇、價(jià)值評估和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測。在現(xiàn)金流預(yù)算管理方面。盧晶晶(2019)指出，實(shí)現(xiàn)市場與計(jì)劃的充分結(jié)合是預(yù)算管理的指導(dǎo)思想?，F(xiàn)金流預(yù)算管理以資金收支為核心，以資金的有效運(yùn)用為目標(biāo)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵。近年來，會計(jì)學(xué)術(shù)界與實(shí)務(wù)界更加關(guān)注全面預(yù)算管理的研究。楊曉靜(2019)指出，企業(yè)在日常運(yùn)營中，要做好現(xiàn)金流預(yù)算管理。根據(jù)經(jīng)營規(guī)劃和目標(biāo)制定現(xiàn)金流年度、季度、月度預(yù)算，依據(jù)企業(yè)經(jīng)營的變化及時(shí)做出重大事項(xiàng)的預(yù)算調(diào)整。二、S醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀分析（一）S醫(yī)藥有限公司簡介S醫(yī)藥有限公司成立于2006年，位于山東省高新區(qū)，公司經(jīng)營范圍包括研發(fā)、生產(chǎn)和銷售保健品、嬰幼兒配方乳粉、醫(yī)療器械等。如今的S醫(yī)藥有限公司建立了全面和科學(xué)的膳食營養(yǎng)補(bǔ)充體系，包括：蛋白質(zhì)、維生素、礦物質(zhì)、天然動植物提取物及其它功能性營養(yǎng)補(bǔ)充食品。S醫(yī)藥有限公司知道自己沒有更加深入的學(xué)習(xí)，才會出現(xiàn)沒有翻新的局面；如果沒有創(chuàng)新，那么企業(yè)在市場上就不會有持續(xù)地競爭力。學(xué)習(xí)、創(chuàng)新與執(zhí)行被視為S醫(yī)藥有限公司的核心競爭力之一。圖2.1S醫(yī)藥有限公司2017-2020年的經(jīng)營情況從上面的圖表中，可以分析出S醫(yī)藥有限公司從2017至2019年的營業(yè)收入雖然是上升的，但增長率降低，公司的主營業(yè)務(wù)收入增長減緩，2019年僅為2.65%，2020年為.10.92%，營業(yè)收入開始下降，這些數(shù)據(jù)反映了公司的運(yùn)營條件在一定的程度上是不理想的。（二）S醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理情況對于現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀的分析主要包括兩個(gè)方面：籌資活動現(xiàn)金凈流量、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。通過分析它們的凈流量趨勢，使得一些關(guān)于經(jīng)營過程中的問題得到體現(xiàn)，S醫(yī)藥有限公司2017至-2020年的整體現(xiàn)金流狀況如表2.1：表2.1公司2017-2020年現(xiàn)金流量表項(xiàng)目2017年2018年2019年2020年經(jīng)營活動現(xiàn)金流流入額18,093,13022,340,53228,012,36530,665,348流出額15,904,23321,442,10827,339,80532,762,124凈流量2,188,897898,424672,560.2,096,776投資活動現(xiàn)金流流入額28,6481,143,3883,343,4396,585,694流出額5,805,49617,893,41426,364,63953,023,597凈流量.5,776,848.16,750,026.23,021,200.46,437,903籌資活動現(xiàn)金流流入額13,709,90640,037,63957,094,98475,905,224流出額8,354,98323,141,48234,148,40187,834,440凈流量5,354,92316,896,15722,946,583.11,929,2161.籌資活動現(xiàn)金凈流量表2.2公司2017年-2020年籌資活動流入占總現(xiàn)金流入量比重年份2017年2018年2019年2020年籌資活動流入量13,709,90640,037,63957,094,98475,905,224流入總量31,831,68463,521,55988,450,788113,156,266百分比43.07%63.03%64.55%67.08%S醫(yī)藥有限公司的融資幾乎全部都來自于銀行貸款。從2017年至2020年，公司的籌資活動流入占總現(xiàn)金流入量的比重一年一年增加，從2017年的43.07%上升到2020年的67.08%，具體見表2.2所示。在這四年經(jīng)營期間，S醫(yī)藥有限公司的資金流入量增長了四倍左右，同時(shí)流出量也增長了四倍左右，說明該公司的現(xiàn)金流量是相對穩(wěn)定的。在2017年.2019年期間，S醫(yī)藥有限公司出現(xiàn)了凈流入的情況，但金額極低，并沒有顯示重大變化。2020年，S醫(yī)藥有限公司出現(xiàn)了凈流出的狀況，主要是由于公司的融資渠道更單一，向銀行借款長期債券成為了主要的融資方式。同時(shí)，S醫(yī)藥有限公司還采取了向銀行進(jìn)行短期的借款來維持公司日常的現(xiàn)金流量運(yùn)作問題。在2020年將面對著非常嚴(yán)重的還款問題，出現(xiàn)了凈流出的情況，最后發(fā)展成為負(fù)向流出，使得在經(jīng)濟(jì)上提高了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾率。2.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量從表2.3看，S醫(yī)藥有限公司2017年.2020年經(jīng)營活動流入占總現(xiàn)金流入量一年比一年上升，但其上升的幅度還是非常小的。在過去幾年的經(jīng)營活動現(xiàn)金流數(shù)據(jù)分析得出，可以判斷出會有增長的趨勢。2017年至2019年整體表現(xiàn)為現(xiàn)金凈流量凈流入，但凈流量卻從2017年的2,188,896元降低到2019年的672,559元，降幅是非常明顯的。反而到了2020年甚至產(chǎn)生了凈流出2,096,775元的結(jié)果。出現(xiàn)這樣情況的主要原因是由于外部消費(fèi)環(huán)境的不利影響，與此同時(shí)，公司還面臨著越來越激烈的市場競爭比賽。此外，有必要承載更高的原料成本，各種不同的原因都將會讓S藥業(yè)有限公司經(jīng)營活動流入量難以得到大差額的增加。表2.3公司2017年.2020年經(jīng)營活動流入占總現(xiàn)金流入量比重年份2017年2018年2019年2020年經(jīng)營活動流入量28,6481,143,3883,343,4396,585,694流入總量31,831,68463,521,55988,450,788113,156,266百分比0.09%1.80%3.78%5.82%三、S醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理存在的問題及原因分析（一）S醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理存在的問題1.企業(yè)籌資方式比較單一籌集是一種金融和財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)活動，企業(yè)應(yīng)積極主動地去找一定的金額數(shù)量的資金。我國目前主要的是一種內(nèi)部融資和外部融資兩種渠道，內(nèi)部融資資金來源主要是企業(yè)自身資本融資、客戶預(yù)付給公司的資金等，而內(nèi)部融資的資金是來源于企業(yè)的內(nèi)部，不會讓企業(yè)發(fā)生額外的財(cái)務(wù)費(fèi)用，所以內(nèi)部融資的成本會遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于外部融資的，這也是大多數(shù)中小型企業(yè)更傾向于選擇內(nèi)部融資的主要原因。然而，從圖3.1可以看出現(xiàn)在的S醫(yī)藥有限公司的融資能力是相對較低，其中，2017年-2020年的融資活動凈流量分別為5,354,923、16,896,157、22,946,583、.11,929,216，可見公司在融資的時(shí)候并不順利。由于缺乏科學(xué)的、合理的籌資方式，S醫(yī)藥有限公司外部負(fù)債均來自于商業(yè)銀行的短期貸款，所以S醫(yī)藥有限公司在進(jìn)行籌資的時(shí)候方式太單一，不能夠幫助企業(yè)順利籌到資金。圖3.1公司2015.2018年融資活動凈流量2.企業(yè)對外投資不合理通過對S醫(yī)藥有限公司投資的分析，發(fā)現(xiàn)該公司在投資方面存在著一定的跟隨，沒有自己的主見，具有盲目性，對公司的投資合理性分析的也不夠通透。通常情況下，企業(yè)在投資之前應(yīng)該由相關(guān)專家對投資項(xiàng)目進(jìn)行論證分析，并作出科學(xué)的市場投資報(bào)告，進(jìn)而制定出科學(xué)的投資方案。然而，S醫(yī)藥有限公司的投資項(xiàng)目往往都是由公司的管理層共同商討決定，很難能夠保證該項(xiàng)目是否具有科學(xué)性。此外，為了降低風(fēng)險(xiǎn)，公司所有者通常采用不同的投資方式將資金投資于多個(gè)項(xiàng)目以降低風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，這些多元化的投資方式缺乏有效的項(xiàng)目預(yù)算和規(guī)劃，導(dǎo)致項(xiàng)目和產(chǎn)品缺乏經(jīng)驗(yàn)，缺乏競爭力，增加了投資風(fēng)險(xiǎn)，更容易影響公司的現(xiàn)金流管理。3.應(yīng)收賬款占用大量現(xiàn)金資源通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，S醫(yī)藥有限公司對應(yīng)收賬款的管理不夠科學(xué)，沒有及時(shí)收回應(yīng)收賬款，導(dǎo)致其余額長期保持較高水平，如圖3.2示，在2018年到2020年期間，公司的應(yīng)收賬款余額有所下降，但是應(yīng)收賬款在公司總資產(chǎn)中的占比還是相對較高，一直沒有低于20%。這種情況說明公司在應(yīng)收賬款管理方面還存在不足，沒有及時(shí)收回賬款，造成了大量資金被占用，最終結(jié)果就是，公司賬面利潤良好，但是實(shí)際卻面臨著資金匱乏的問題。圖3.2公司應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比率變動趨勢4.缺乏完善現(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制企業(yè)必須應(yīng)建立現(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制，以防止出現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)影響公司正常運(yùn)營，企業(yè)應(yīng)完善機(jī)制進(jìn)行有效地風(fēng)險(xiǎn)防范，減少因機(jī)制不完善原因?qū)ζ髽I(yè)造成不應(yīng)有的損失。如果企業(yè)能夠良好地應(yīng)用現(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制，就可以較為及時(shí)地發(fā)現(xiàn)一些顯性或隱性信息，預(yù)知現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的不良結(jié)果，進(jìn)而有針對性地查找問題原因以及制定應(yīng)對措施。目前S醫(yī)藥有限公司未還沒有建立完善的現(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制，缺乏有效的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，在實(shí)施現(xiàn)金流管理的過程中不能對潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的評估，難以有效防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。同時(shí)，在缺乏完善的現(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制的情況下，公司也難以科學(xué)分析現(xiàn)金流整體狀況，導(dǎo)致公司的管理層難以在現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致嚴(yán)重后果之前得到有效的警示，也就難以及時(shí)采取控制措施，使得現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)難以得到有效控制。（二）S醫(yī)藥有限公司現(xiàn)金流量管理問題的原因分析1.不注重融資方式的開發(fā)現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)速度在很大程度上都會受到銀行的影響，從而會促使該企業(yè)沒有足夠的經(jīng)營性的現(xiàn)金流入和盈虧，以來證明該公司具有自身能夠還款付息的能力，才能夠充分地讓銀行金融機(jī)構(gòu)信任該公司，最后才不會出現(xiàn)融資貸款可能會被隨時(shí)召回的現(xiàn)象。還有就是，銀行金融機(jī)構(gòu)會為了規(guī)避自身的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，會向S醫(yī)藥有限公司作出需提供抵押物以外，該公司至少需要留存10%的貸款本金以作為保證金，這個(gè)保證金是不能夠作為公司的日常經(jīng)營支出，但是融資貸款的利息是需要按照全額來計(jì)算的，這樣的話會讓S醫(yī)藥有限公司有種無形的壓力，它會使得該公司資金的使用成本增加，最后還會影響到資金的利用率使用情況。在融資方式的選擇上，S醫(yī)藥有限公司不重視開創(chuàng)其他不同方向的融資渠道，比如可以引進(jìn)政府的投資、向國家申請財(cái)政的補(bǔ)貼、找到可為公司注入資本的風(fēng)險(xiǎn)投資公司、還可以找到新的股東進(jìn)行投資等等，同時(shí)該公司在資金的使用情況上沒有進(jìn)行合理性的配置，才會讓公司的債務(wù)壓力很大，自有資金的獨(dú)立性和較低的風(fēng)險(xiǎn)抵抗力可能會導(dǎo)致在發(fā)生沖擊時(shí)資金出現(xiàn)癱瘓現(xiàn)象。2.企業(yè)投資管理薄弱S醫(yī)藥有限公司在投資管理上與其他公司向比較還是非常落后的，是因?yàn)樵摴救鄙賹κ袌鲲柡统潭群托袠I(yè)市場競爭條件的審查和評估。S醫(yī)藥有限公司現(xiàn)在處于發(fā)展期，對于項(xiàng)目投資的缺乏合理性的規(guī)劃與科學(xué)的考察，應(yīng)對該公司的投入產(chǎn)業(yè)的規(guī)模、期限、以及將要發(fā)生的資金投入的產(chǎn)出和企業(yè)的市場競爭力進(jìn)行一個(gè)科學(xué)的提前預(yù)測?；I資活動現(xiàn)金流入用于業(yè)務(wù)周轉(zhuǎn)，需要較大的使用成本，所以在尋找新的投資項(xiàng)目和業(yè)務(wù)突破之前，盡快獲得收入填補(bǔ)資金缺口。S醫(yī)藥有限公司短期投資已經(jīng)產(chǎn)生了一定的利潤，但由于缺乏長期的發(fā)展和投資計(jì)劃，并未嘗試同時(shí)采用一些長短期相結(jié)合的多元化投資方式，沒有能盤活持有的現(xiàn)金存量，鑒于有限公司的資金規(guī)模，長期忽視如此大量的現(xiàn)金，既是資源的浪費(fèi)，也是增加公司資金壓力的因素之一。3.應(yīng)收賬款掛賬問題重近年來，S醫(yī)藥應(yīng)收賬款余額有所增加，使公司的應(yīng)收賬款更加嚴(yán)重，根據(jù)表2.1，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期較2017年有所增加。到2020年，這將導(dǎo)致公司的資金被扣押和未變現(xiàn)，直接減少公司的現(xiàn)金庫存，影響其現(xiàn)金流。如果應(yīng)收賬款的負(fù)債未在規(guī)定期限內(nèi)清償，企業(yè)延遲付款的風(fēng)險(xiǎn)顯著增加。那么S醫(yī)藥有限公司的資本成本就會出現(xiàn)大幅度的增加，最壞的情況就是應(yīng)收賬款無法進(jìn)行收回，形成公司的壞賬資金，直接將會影響著企業(yè)的日常經(jīng)營活動。如果公司出現(xiàn)應(yīng)收賬款的金額數(shù)目非常之大，這筆資金也會對公司的現(xiàn)金流問題產(chǎn)生巨大影響。表3.1公司2017年-2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)年份2017年2018年2019年2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5.415.154.693.57應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)677077101應(yīng)收賬款的賬齡時(shí)間偏長和數(shù)量金額偏大，這將會給公司帶來一定程度上的不利后果：首先，應(yīng)收賬款可能會使該公司目前所獲得的經(jīng)濟(jì)利潤僅僅存在于賬簿之中，其實(shí)上公司的內(nèi)部資金流動已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變，這將會導(dǎo)致該公司的營業(yè)收入金額與資金的流動不平衡。應(yīng)收賬款會給企業(yè)造成沒有辦法去實(shí)現(xiàn)能夠看到的現(xiàn)金流，這將會讓公司出現(xiàn)現(xiàn)金流短缺的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款其實(shí)上并不是該公司實(shí)際能夠拿到手的利潤金額，最后是否能夠全部收回并平衡的實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流的轉(zhuǎn)變，將會面臨著應(yīng)收賬款的期限和是否能夠產(chǎn)生壞賬的考驗(yàn)。其次，如果企業(yè)的應(yīng)收賬款管理需要付出一定的費(fèi)用成本，并應(yīng)收賬款還不能夠按照原有的期限可以收回，那么公司還需在信貸管理方面承擔(dān)額外的支出成本，從而也會使得該公司的現(xiàn)金流支出有著一定的增加。就會出現(xiàn)應(yīng)收賬款不僅沒有進(jìn)行有效的回收，反而卻增加了一項(xiàng)原本不該有的支出。最后，應(yīng)收賬款的回收不及時(shí)會大大地增加壞賬風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也會對公司的盈利狀況有著一定的影響。應(yīng)收賬款的回收不及時(shí)，會導(dǎo)致該項(xiàng)資金金額成為公司的壞賬。如果企業(yè)的壞賬出現(xiàn)，那么企業(yè)的主營銷售情況并不好，沒有為企業(yè)帶來實(shí)際的現(xiàn)金流流入，不僅企業(yè)的庫存商品會跟著銷售進(jìn)行減少，而且企業(yè)也得不到應(yīng)該有的商品價(jià)值，最后的壞賬的損失還是由企業(yè)自己來承擔(dān)。所以，帶來經(jīng)營業(yè)績的上升是通過應(yīng)收賬款的方式來實(shí)現(xiàn)的，如需擴(kuò)大公司的銷售規(guī)模狀況，應(yīng)緊緊嚴(yán)抓對公司可能會造成嚴(yán)重后果的風(fēng)險(xiǎn)管理工作?，F(xiàn)在S醫(yī)藥有限公司有著應(yīng)收賬款的管理不善，僅僅存在于賬簿的金額現(xiàn)象是非常嚴(yán)重的，金額的數(shù)量也會慢慢地上升，可能公司的利潤樂觀，看得過去，但是應(yīng)收賬款資金回收速度是非常緩慢的，公司就會出現(xiàn)現(xiàn)金流的嚴(yán)重不足，長時(shí)間積累下來，對于企業(yè)的現(xiàn)金流就不會承受著未來發(fā)展對公司應(yīng)該所需資金的壓力，將會對公司未來的經(jīng)營出現(xiàn)不利現(xiàn)象，更不好進(jìn)一步的開展融資工作。通過分析，該公司的管理層應(yīng)多多關(guān)注公司的債務(wù)管理情況，加快速度回收應(yīng)收賬款資金，這樣才會讓公司的壞賬減少。4.相關(guān)人員風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄圖3.3公司財(cái)務(wù)人員學(xué)歷分布在財(cái)務(wù)管理工作中，財(cái)務(wù)管理人員是否具有充足的專業(yè)知識是至關(guān)重要的，只有具備了較高的專業(yè)素質(zhì)和一定的風(fēng)險(xiǎn)意識，相關(guān)人員才能夠?qū)ΜF(xiàn)金流量管理工作中出現(xiàn)的問題進(jìn)行有效的處理。然而，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，S醫(yī)藥有限公司財(cái)務(wù)管理人員的學(xué)歷如圖2.3所示，?？萍耙韵聦W(xué)歷占比66.67%，超過一半以上，整體學(xué)歷水平不高，如今企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員大多缺乏較高的整體素質(zhì)，沒有科學(xué)合理的企業(yè)管理及財(cái)務(wù)管理觀念，對于現(xiàn)金流量管理工作中的風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，不能夠?qū)τ谑袌霏h(huán)境準(zhǔn)確把握，以至于公司現(xiàn)金流量管理工作并沒有得到有效解決。四、加強(qiáng)公司現(xiàn)金流量管理的建議（一）注重拓寬企業(yè)的籌資方式雖然債務(wù)融資的方式可以幫助公司解決當(dāng)前的需求，但它也會給公司帶來非常嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。作為一家民營的中小型企業(yè)，S醫(yī)藥有限公司在抗風(fēng)險(xiǎn)能力方面較弱，因此，S醫(yī)藥有限公司就必須在每一次進(jìn)行籌資活動時(shí)充分考慮到各種因素的存在，并且控制好在融資過程的每一個(gè)小細(xì)節(jié)，需要在現(xiàn)有的籌資方式上開拓創(chuàng)新，以來增加公司抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，想要打破企業(yè)這種比較單一的籌資方式，具體建議有：第一，S醫(yī)藥有限公司可以通過向公司內(nèi)部的人員進(jìn)行出讓股份，并且允許公司內(nèi)部員工購買股份，這樣的話就形成了直接從公司內(nèi)部人員進(jìn)行籌資以達(dá)到公司總體的融資目標(biāo)。目前，無論是通過發(fā)行股票、貸款還是其他方式，都需要經(jīng)歷一個(gè)復(fù)雜的過程來支付各種巨額費(fèi)用，而向企業(yè)內(nèi)部員工出售股票可以消除大部分費(fèi)用，提高資金籌集速度，同時(shí)也是培育員工積極性的有效途徑之一，是S藥業(yè)股份有限公司改變當(dāng)前現(xiàn)金流困境的有效途徑之一。第二，邀請風(fēng)險(xiǎn)投資公司注入資本，以改善現(xiàn)金流運(yùn)營狀況。S醫(yī)藥有限公司作為一家未來前景較好的公司，對投資者有著強(qiáng)烈的吸引力。隨著全面建設(shè)小康的目標(biāo)和人民生活水平的提高，保健健康將成為越來越多的人和企業(yè)關(guān)注的問題，這對S醫(yī)藥有限公司未來發(fā)展非常有利，此外，S醫(yī)藥有限公司在該行業(yè)有很強(qiáng)的實(shí)力，公司必將成為該行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，具有巨大的市場優(yōu)勢，未來的發(fā)展是不可估量的，如果S醫(yī)藥有限公司能夠獲得外部風(fēng)險(xiǎn)投資成本，這是一個(gè)很好的機(jī)會，以改善公司的現(xiàn)金流條件。第三，S醫(yī)藥有限公司也可以通過積極發(fā)起國家基金和申請專項(xiàng)補(bǔ)貼，從國家獲得最大的財(cái)政支持。最近幾年看來來，中國政府逐步設(shè)立專項(xiàng)政府資金，支持中小企業(yè)的發(fā)展。與此同時(shí)，可以看出，中國政府高度重視中小企業(yè)的發(fā)展，并將越來越多地幫助中小企業(yè)，特別是現(xiàn)在越來越多的人對自己的身體健康非常關(guān)注，以促進(jìn)健康產(chǎn)業(yè)作為行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者將慢慢跳出市場。（二）加強(qiáng)投資活動現(xiàn)金流量的管理第一，確定公司的最佳現(xiàn)金成本。公司的最優(yōu)現(xiàn)金成本既要滿足日常經(jīng)營的需要，又要充分利用剩余資金，使公司獲得最大的收益。提供企業(yè)所需資金與充分利用閑置資金之間的平衡點(diǎn)是企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。在行業(yè)競爭環(huán)境下，現(xiàn)金流入和流出的多少決定著企業(yè)的發(fā)展趨勢?，F(xiàn)金流入量的減少或中斷將影響企業(yè)的日常經(jīng)營，不斷增加企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)增加企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。擁有足夠的資金可以緩解暫時(shí)性的現(xiàn)金流短缺或混亂的風(fēng)險(xiǎn)。因此，一般企業(yè)為了防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和過度留存現(xiàn)金。但是，企業(yè)剩余的現(xiàn)金不是有利可圖的資產(chǎn)，如果不進(jìn)行投資，就不會為企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流入，剩余的現(xiàn)金就會降低企業(yè)的機(jī)會成本，從而削弱企業(yè)的盈利能力。S醫(yī)藥有限公司應(yīng)平衡現(xiàn)金的流動性和盈利性，選擇最佳戰(zhàn)略，確保公司持有最佳現(xiàn)金量，使公司在閑置現(xiàn)金鏈中保持靈活性。第二，合理的投資風(fēng)險(xiǎn)評估。投資活動是企業(yè)發(fā)展的重要組成部分。S醫(yī)藥有限公司的投資活動非常薄弱，不利于企業(yè)的發(fā)展。S醫(yī)藥有限公司在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)綜合評估后，應(yīng)適當(dāng)增加投資。投資會產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，但不能去規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，減少投資。應(yīng)該對自己所進(jìn)行的投資活動有著一定合理的控制權(quán)。S醫(yī)藥有限公司目前的財(cái)務(wù)狀況表明，該公司可以選擇一些風(fēng)險(xiǎn)較低的項(xiàng)目進(jìn)行投資。在投資前，公司應(yīng)從以下兩個(gè)方面著手:一方面，重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，完善預(yù)算管理體系。當(dāng)資金達(dá)到預(yù)算控制要求時(shí)，靈活運(yùn)用閑置資金，增加收入。在投資過程中，應(yīng)對投資項(xiàng)目的動態(tài)趨勢進(jìn)行詳細(xì)的了解，并作出市場評估報(bào)告。利潤與風(fēng)險(xiǎn)并存，如果想獲得更高的利潤，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)就會增加。所以公司在追求利潤的同時(shí)，要采取適當(dāng)?shù)拇胧┮?guī)避風(fēng)險(xiǎn)。例如，高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目可以尋找合作伙伴分享風(fēng)險(xiǎn)和收益。另一方面，S醫(yī)藥有限公司在投資該項(xiàng)目前，要確定現(xiàn)金流出量是否大于現(xiàn)金流入量，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與收益成正比。判斷企業(yè)能否進(jìn)行投資的方法有很多，其中最主要的方法有凈現(xiàn)值法、內(nèi)部收益率法、利潤指數(shù)法等。例如，如果一項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值大于零，項(xiàng)目的現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，公司的利潤將隨凈現(xiàn)值的變化而變化。（三）提高應(yīng)收賬款的回收速度一是加強(qiáng)客戶信用等級管理。形成應(yīng)收賬款客戶，需要加深對客戶的了解，整理客戶信息，全面了解客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表，分析客戶的盈利能力和償債能力。綜合后，根據(jù)整體情況給予信用評級。在后續(xù)的聯(lián)系過程中，根據(jù)信用等級進(jìn)行貨幣交易。第二，運(yùn)用預(yù)警系統(tǒng)，控制賒銷金額。在建立信用銷售體系時(shí)，要權(quán)衡資本收益、成本增加和客戶信用評級的利弊。針對不同信用等級的客戶，控制不同信用銷售，降低壞賬應(yīng)收帳款風(fēng)險(xiǎn)。此外，公司應(yīng)及時(shí)收集不同客戶的應(yīng)收帳款，特別是不同應(yīng)收帳款客戶的賬戶年齡，并設(shè)置警告值來控制客戶的賒銷，這個(gè)預(yù)警系統(tǒng)有助于監(jiān)控賒銷額，當(dāng)賒銷額超過時(shí)，會發(fā)出警告，提醒相應(yīng)的經(jīng)理做出決策。第三，建立科學(xué)合理的應(yīng)收帳款回收制度，最大限度地降低收集質(zhì)量保證金應(yīng)負(fù)責(zé)的工作，及時(shí)收集。員工應(yīng)與客戶建立良好的關(guān)系，做好溝通工作，提高清關(guān)質(zhì)量，從而保證公司現(xiàn)金流入情況的改善，提高資金的使用率。（四）完善現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制S醫(yī)藥有限公司為防范資金短缺、周轉(zhuǎn)不良等可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，防止因流動資金短缺而陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的深淵，應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際需要，建立以資金流控制和監(jiān)控為主要內(nèi)容的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。這一新的資金流預(yù)警系統(tǒng)將負(fù)責(zé)該系統(tǒng)的建立、指標(biāo)的收集和篩選以及相關(guān)信息的審計(jì)和傳遞。當(dāng)現(xiàn)金流量指標(biāo)處于異常狀態(tài)時(shí)，現(xiàn)金流量預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)對相關(guān)的經(jīng)濟(jì)損失進(jìn)行預(yù)判和評價(jià)。計(jì)算有關(guān)事件的可能性及預(yù)期后果，分析造成這種情況的原因，并留意可能出現(xiàn)的危機(jī)，密切跟蹤、識別及控制公司日常運(yùn)作中忽略的資金流動風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)論中小型企業(yè)是中國經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分，中小型企業(yè)的現(xiàn)金流量管理水平不僅關(guān)乎到企業(yè)的生存和發(fā)展，而且對社會經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定有著巨大的影響?，F(xiàn)金流的日常運(yùn)營對中小型企業(yè)是非常重要的。中小企業(yè)如果在投資時(shí)有足夠的現(xiàn)金流量，在投資時(shí)就會有更多的優(yōu)勢，企業(yè)管理的核心是財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理的核心是資金管理，現(xiàn)金流量管理是資金管理的中心環(huán)節(jié)。因此，中小型企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際狀況，運(yùn)用科學(xué)地管理方式對現(xiàn)金流的運(yùn)作進(jìn)行一個(gè)有效地約束。本文通過對S制藥有限公司現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀及存在問題的研究，提出了關(guān)注企業(yè)融資方式的拓寬、加強(qiáng)投資活動現(xiàn)金流量管理、提高應(yīng)收帳款退出速度、完善現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等建議，以促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展。在撰寫本文的過程中，由于自身專業(yè)知識和實(shí)踐能力的不足，尤其是在整理數(shù)據(jù)和分析實(shí)施措施的效果方面，還存在著不足，這也是在今后的工作中，研究需要重點(diǎn)改進(jìn)的方面和內(nèi)容。參考文獻(xiàn)[1]李虹.互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)現(xiàn)金流管理[J].會計(jì)之友,2016(04):88-90.[2]張靜.淺談中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的問題及措施[J].商訊,2018(17):107-108.[3]周紅波.淺談中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的問題及措施[J].中小企業(yè)管理與科技(中旬刊),2018(04):78-79.[4]張紫嬌,鐘蔚.中小企業(yè)現(xiàn)金流管理問題及對策研究——以安徽省滁州市為例[J].現(xiàn)代營銷(下旬刊),2018(12):230-231.[5]盧晶晶,黃薇.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小企業(yè)現(xiàn)金流管理問題探析[J].現(xiàn)代