格力電器與美的電器財(cái)務(wù)對(duì)比

格力電器與美的電器財(cái)務(wù)對(duì)比先說心得：讀財(cái)報(bào)不能只看報(bào)表數(shù)字，而要仔細(xì)讀一讀公司使用的會(huì)計(jì)政策，這部分年報(bào)中有披露，但不一定詳細(xì)。這里的會(huì)計(jì)政策指的是企業(yè)處理業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)方法，不是國(guó)家統(tǒng)一要求的“政策”。我是財(cái)稅專業(yè)出身，也有財(cái)稅證書，所以自信地認(rèn)為企業(yè)報(bào)告中對(duì)業(yè)務(wù)處理所使用的會(huì)計(jì)方法我都懂。然而我忽略了一點(diǎn)，即便我懂，也不妨礙企業(yè)會(huì)打擦邊球，用符合國(guó)家會(huì)計(jì)政策的處理方式加工會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，使會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)失真，而每年負(fù)責(zé)年報(bào)審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所也承認(rèn)了企業(yè)的會(huì)計(jì)處理沒有明顯違反國(guó)家政策，因此出具了“標(biāo)準(zhǔn)的無保留意見”。由此可見，經(jīng)過注冊(cè)會(huì)計(jì)師把關(guān)的也并非就靠譜，還需要自己和廣大投資者共同去挖掘疑點(diǎn)，排除那些喜歡忽悠人的企業(yè)。正文網(wǎng)絡(luò)上有很多美的和格力關(guān)于銷售返利處理方式的討論。原因是對(duì)銷售返利不同的處理會(huì)影響企業(yè)的營(yíng)收、費(fèi)用和利潤(rùn)數(shù)據(jù)。1.美的對(duì)銷售返利的處理美的2016年年報(bào)P109中披露“本集團(tuán)確認(rèn)銷售產(chǎn)品收入時(shí)計(jì)提相關(guān)的支出，包括對(duì)購(gòu)貨方的銷售返利、產(chǎn)品安裝成本以及保修期內(nèi)的維修成本等。其中，計(jì)提的銷售返利作為收入的抵減。該等支出的計(jì)提涉及管理層之判斷及估計(jì)，主要影響因素包括購(gòu)貨方對(duì)約定考核指標(biāo)的完成情況、產(chǎn)品的歷史及預(yù)期單位安裝成本以及預(yù)期維修索償率、市場(chǎng)情況和渠道存貨水平等。本集團(tuán)持續(xù)評(píng)估該估計(jì)基準(zhǔn)并于適當(dāng)時(shí)作出修訂，如果以前的估計(jì)發(fā)生重大變化，則該差異會(huì)對(duì)在有關(guān)估計(jì)改變期間的相關(guān)支出金額產(chǎn)生影響”?？梢悦鞔_，美的對(duì)經(jīng)銷商的返利在確認(rèn)收入時(shí)并沒有計(jì)入到主營(yíng)業(yè)務(wù)收入科目，直接按照估計(jì)數(shù)計(jì)入了其他流動(dòng)負(fù)債——預(yù)提銷售返利科目。這相當(dāng)于是預(yù)收了經(jīng)銷商的貨款，當(dāng)然與預(yù)收賬款不同的是，預(yù)提的銷售返利是一個(gè)估計(jì)數(shù)，經(jīng)銷商使用返利也有條件。這樣的處理不會(huì)影響當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入、毛利率、利潤(rùn)等數(shù)據(jù)。2.格力對(duì)銷售返利的處理2018年及以前，格力的年報(bào)中都沒有披露過多關(guān)于返利的信息。直到2019年，格力在2018年年報(bào)P160中披露，銷售費(fèi)用中包含的項(xiàng)目“【注】2018

年度，銷售費(fèi)用主要為安裝維修費(fèi)、銷售返利及宣傳推廣費(fèi)，占銷售費(fèi)用總額比例超過

80.00%?！庇纱?，我們可以推測(cè)格力對(duì)銷售返利的處理方式（僅是推測(cè)）：當(dāng)年將銷售返利全部計(jì)入營(yíng)業(yè)收入，同時(shí)借記銷售費(fèi)用，貸記其他流動(dòng)負(fù)債——預(yù)提返利科目。第二年在經(jīng)銷商使用返利時(shí)，借記其他流動(dòng)負(fù)債——預(yù)提返利科目，借記銷售費(fèi)用科目，相當(dāng)于沖回。當(dāng)年?duì)I收和銷售費(fèi)用變大，可以提高營(yíng)業(yè)收入、毛利率等指標(biāo)。3.處理方式比較為簡(jiǎn)化起見，不考慮增值稅等因素，講解一下美的和格力這兩種處理方式的區(qū)別。假如同樣是100元的收入，對(duì)應(yīng)存貨50元的成本，預(yù)提銷售返利10元。美的第一年：確認(rèn)收入90元（100-10），成本50元，還有10元計(jì)入其他流動(dòng)負(fù)債——預(yù)提銷售返利科目（該科目數(shù)字不影響利潤(rùn)），則當(dāng)年的利潤(rùn)為90-50=40元。第二年：經(jīng)銷商拿了10元的貨，美的確認(rèn)收入10元，成本5元，將第一年的其他流動(dòng)負(fù)債——預(yù)提銷售返利科目的10元沖掉，第二年利潤(rùn)為10-5=5元。兩年合計(jì)利潤(rùn)共45元。格力第一年：確認(rèn)收入100元，成本50元，同時(shí)確認(rèn)銷售費(fèi)用10元，其他流動(dòng)負(fù)債——銷售返利科目10元（該科目數(shù)字不影響利潤(rùn)），第一年利潤(rùn)=100-50-10=40元。第二年經(jīng)銷商買10元的貨，格力不確認(rèn)收入，但確認(rèn)成本5元，同時(shí)一方面沖減10元的銷售收入，另一邊沖減其他流動(dòng)負(fù)債——銷售返利科目10元，第二年的利潤(rùn)為0-5-（-10）=5元。兩年合計(jì)利潤(rùn)共45元?？雌饋砻赖暮透窳ψ詈蟮慕Y(jié)果是一樣的，但是格力可以通過提高返利比例、規(guī)定返利的使用條件等要素，來提升當(dāng)年?duì)I業(yè)收入，同時(shí)控制第二年的銷售費(fèi)用，進(jìn)而調(diào)節(jié)利潤(rùn)。好厲害的一招！不過還是被廣大網(wǎng)友發(fā)現(xiàn)了。4.推測(cè)我們需要推測(cè)的有兩點(diǎn)。一是格力每年的銷售返利占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的比重，進(jìn)而推測(cè)我們對(duì)格力對(duì)銷售返利的處理的猜測(cè)是否正確，二是格力為什么要這么做。①格力每年的銷售返利占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的比重。格力每年計(jì)提銷售返利計(jì)入當(dāng)年的銷售費(fèi)用，第二年經(jīng)銷商使用銷售返利時(shí)再?zèng)_減銷售費(fèi)用。格力每年的銷售費(fèi)用除了當(dāng)年計(jì)提的返利扣掉以前計(jì)提當(dāng)期使用的返利外，還有維修費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、宣傳費(fèi)、銷售部門的支出（包括人員工資、銷售部分的日常開銷和銷售部門的折舊攤銷費(fèi)用）。由此，我們大概可以得出：當(dāng)年的銷售費(fèi)用=（當(dāng)年計(jì)提返利-以前計(jì)提當(dāng)期使用的返利）+維修運(yùn)輸宣傳費(fèi)等+銷售部門的日常開支+銷售人員的工資+銷售部門的折舊攤銷。格力并沒有為銷售部門專門建立房產(chǎn)等設(shè)施。因此銷售部門的折舊攤銷雖然產(chǎn)生了，但是金額很小，可以忽略。另外維修運(yùn)輸宣傳費(fèi)等、銷售部門的日常開支、銷售人員的工資基本上都是以現(xiàn)金支付，那么只要找到銷售費(fèi)用花了多少現(xiàn)金，就能推斷出當(dāng)年計(jì)提返利-以前計(jì)提當(dāng)期使用的返利的金額，也就是年報(bào)中“支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金科目附注里的‘銷售費(fèi)用支付的現(xiàn)金’”的數(shù)字。當(dāng)然這其中有兩個(gè)小誤差。那就是利潤(rùn)表是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制記錄，而現(xiàn)金流量表是按照收付實(shí)現(xiàn)制記錄。所以維修運(yùn)輸費(fèi)、銷售人員的工資年底一般計(jì)算出來后可能會(huì)在第二年支付，這就有了一個(gè)時(shí)間差。考慮到這些支出都是每年滾動(dòng)的，例如2020年初支付2019年末的工資費(fèi)用，2021年初又支付2020年末的工資費(fèi)用，所以這塊會(huì)有小誤差，但是應(yīng)該不大。還有一個(gè)誤差是，支付的不是現(xiàn)金而是票據(jù)，就是收到票據(jù)后直接用票據(jù)支付運(yùn)輸費(fèi)，或者開具商業(yè)匯票給運(yùn)輸維修商。但是考慮到維修運(yùn)輸宣傳費(fèi)用一般都是小額，而票據(jù)一般都是大額，所以一般不會(huì)使用票據(jù)這樣麻煩的方式支付。我們雖然不知道當(dāng)年究竟經(jīng)銷商用了多少的返利，但是我們通過上述辦法計(jì)算出來的數(shù)據(jù)肯定小于當(dāng)年實(shí)際計(jì)提的返利，屬于保守值。

2020年，由于實(shí)行新的收入準(zhǔn)則，銷售返利不能再確認(rèn)為營(yíng)收，因此，2020年度格力銷售費(fèi)用減去銷售費(fèi)用支付的現(xiàn)金為-3億元。而2019年及以前則從未是負(fù)數(shù)。這里的-3億應(yīng)該就是上面說的兩個(gè)小誤差導(dǎo)致的。由此我們也能大致推定，2019年及以前，格力的銷售返利數(shù)據(jù)與上表統(tǒng)計(jì)的差別不大，我們對(duì)格力對(duì)銷售返利的會(huì)計(jì)處理的推測(cè)應(yīng)該是正確的。②格力為什么要這么做？格力這么做的原因可能是為了加強(qiáng)對(duì)渠道的控制，也可能有其他什么原因。但是有一點(diǎn)是否是巧合？可能也太巧合了。先看看以往的一些新聞報(bào)道。

（2012年8月29日人民網(wǎng)的報(bào)道）（2012年12月28日南方都市報(bào)的報(bào)道）關(guān)于“格力電器銷售額年均增長(zhǎng)200億的目標(biāo)”的新聞網(wǎng)上還有很多。2011年格力全年?duì)I收835.2億元，從2012年開始達(dá)1000億元，然后2013年、2014年?duì)I業(yè)收入均以年均200億元的速度在增長(zhǎng)，而且正好壓在1200和1400的杠子上，好像在配合什么表演似的。當(dāng)然僅憑這個(gè)營(yíng)收數(shù)據(jù)的巧合說服力是不夠的。再看2011年及以前，銷售返利從未占當(dāng)年?duì)I收的比例超過10%，而2012年董明珠開始擔(dān)任格力電器董事長(zhǎng)開始占比開始提升，達(dá)到11.29%，到2013年-2014年甚至達(dá)到了16%，比例上升幅度非常高。這說明2012年-2014年提前收取經(jīng)銷商的錢越來越多。幾方面一結(jié)合，疑點(diǎn)就出來了。相比之下，美的因?yàn)閺囊婚_始就沒有將銷售返利計(jì)入營(yíng)業(yè)收入，也不影響利潤(rùn)，所以美的的營(yíng)收數(shù)據(jù)更加真實(shí)可信。5.從銷售返利余額角度做一些推測(cè)（自行延伸推測(cè)）格力電器歷年年底銷售返利余額占當(dāng)年?duì)I收的比重

美的集團(tuán)歷年年底銷售返利余額占當(dāng)年?duì)I收的比重

格力從2015年年底至今的銷售返利余額占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的比重都在30%-50%波動(dòng)幅度很大，而美的大約在7%-11%之間小幅波動(dòng)。年底的銷售返利余額相當(dāng)于一個(gè)“蓄水池”，如果當(dāng)年?duì)I收或利潤(rùn)不夠時(shí)，可以將銷售返利余額轉(zhuǎn)