案例財務報表分析

有關長春燃氣的財務報表分析公司基本狀況長春燃氣是吉林省最大的管道燃氣供應公司。公司業(yè)務涉及天然氣、混合燃氣、冶金焦炭、煤焦油的生產(chǎn)、銷售，天然液化石油氣供應和燃氣工程安裝等。公司管道燃氣產(chǎn)品供應長春、延吉兩市市區(qū)顧客，市場占有率在70%以上。同時，公司是長春市唯一生產(chǎn)冶金焦炭和煤焦油的公司，80%以上產(chǎn)品異地銷售。燃氣安裝業(yè)務以及燃氣供應的配套業(yè)務，公司在長春本地市場占有率超出80%。，公司完畢長長吉外環(huán)管網(wǎng)、德惠天然氣工程等燃氣管網(wǎng)改造、焦化產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的污水解決項目；通過與中石油，共同推動“氣化吉林”，加緊吉林省天然氣管網(wǎng)與國家主干網(wǎng)連接，啟動了長春市內(nèi)管網(wǎng)改造（一期）、長春市燃氣輸配管網(wǎng)等項目，解決了都市天然氣氣源問題；而通過市場再融資啟動了天然氣置換人工煤氣項目，以實現(xiàn)到，吉林省天然氣氣化率由16%提高到62%。財務報表分析收入方面——燃氣、焦炭業(yè)務增速明顯回升公司年內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入17.84億元，同比增加9.6%，重要是得益于燃氣銷售市場拓展和冶金焦炭銷售增加。其中，燃氣銷售方面，通過重點發(fā)展工商顧客，公司新增燃氣銷量2400萬立方米，從而帶動燃氣收入同比增加16.6%。與相比，公司的燃氣、焦炭業(yè)務增速都明顯回升，經(jīng)濟危機影響已經(jīng)徹底消除表1項目名稱營業(yè)收入18.44億16.28億17.84億利潤11931萬10442萬9560萬認真分析主營業(yè)務分行業(yè)、產(chǎn)品狀況，以下（單位:元幣種:人民幣）分行業(yè)分產(chǎn)品營業(yè)收入營業(yè)成本營業(yè)利潤率(%)營業(yè)收入比上年增減(%)營業(yè)成本比上年增減(%)營業(yè)利潤率比上年增減（%）燃氣371,533,619429,173,179-15.5116.5826.63減少9.17個百分點燃氣安裝179,885,22561,531,85365.79-9.04-33.34增加12.46個百分點冶金焦炭1,056,203,085929,985,01411.9510.6418.03減少5.51個百分點化工產(chǎn)品153,706,35291,158,16340.6922.79-2.20增加15.16個百分點（2）盈利能力方面——原料成本上漲壓縮盈利空間隨著各項原料成本的上升，長春燃氣的綜合毛利率較同期下降4個百分點，全年綜合毛利率為14.48%，而、公司的毛利率分別為19.92%和18.52%。其中，占收入比重較大的冶金焦炭和燃氣業(yè)務毛利率均出現(xiàn)不同程度的下降。這首先是由于煤價普遍上漲，而焦炭價格漲幅低于原煤上漲，造成其焦炭業(yè)務盈利不佳；同時，公司燃氣銷售公司的氣源重要是人工煤氣，其重要原材料焦煤價格上漲而燃氣終端銷售價格滯后調(diào)節(jié)，因此燃氣業(yè)務的盈利空間也被壓縮。相對而言，現(xiàn)在公司營業(yè)利潤的重要來源仍是燃氣安裝和冶金焦炭業(yè)務。（2）現(xiàn)金流量方面簡要合并現(xiàn)金流量表項目名稱經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量224,938,000107,376,00097,873,400投資活動現(xiàn)金凈流量-82,135,600-185,175,000-155,820,000其中：固定資產(chǎn)支出-82,399,100-164,929,000-162,470,000籌資活動現(xiàn)金凈流量-2,504,750-3,496,830101,270,000現(xiàn)金及等價物的增加140,297,000-81,296,200430,323,500從固定資產(chǎn)支出看出近兩年來投巨款解決燃氣安全、焦化產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展、都市氣源及能源構造調(diào)節(jié)等問題，并重新梳理公司發(fā)展規(guī)劃，為長春燃氣將來十年乃至更長時間的發(fā)展打下了堅實基礎，為公司發(fā)展積蓄了力量?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額增加重要為公司銀行借款增加所致。現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額增加重要為公司銀行借款增加所致?？偠灾?長春燃氣在利潤增速低于收入增速，重要還是受到公共產(chǎn)品售價管制而上游燃料持續(xù)上漲，造成盈利空間被壓縮。其募集資金用于長春市天然氣置換煤氣工程，城西天然氣綜合集輸站建設期為1年，管網(wǎng)技改全部達產(chǎn)需要5年。預計實施完畢后，年新增利潤總額6427萬元。數(shù)據(jù)顯示，長春天然氣公司擁有日輸氣能力230萬立方米，-凈利