綠色和平-綠色金融與轉(zhuǎn)型金融標準進展

綠色金融與轉(zhuǎn)型金融標準進展1背景：杜絕“洗綠”和“漂綠”一是確保綠色支持政策真正落地。綠色分類標準主要回答“哪些經(jīng)濟活動是綠色”的問題，若綠色邊界模糊不清，綠色支持政策的二是引導資金流向真正的綠色經(jīng)濟活動。金融機構(gòu)可將綠色分類標準視為標尺，識別真正的綠色投資機遇，大幅節(jié)約盡調(diào)成本，規(guī)活動的范圍及內(nèi)容，二是界定這些活動綠色屬性的具體技術(shù)標準?！眮碓矗喝诵袊H司青年課題組(2021)2中國綠色分類標準發(fā)展情況基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄(2019年版)》綠色服務(wù)清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)《綠色貸款專項統(tǒng)計制度》根據(jù)《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄(2019年版)修訂了綠色貸款專項統(tǒng)計制度》。根據(jù)《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄(2019年版)修訂了綠色貸款專項統(tǒng)計制度》?！毒G色融資統(tǒng)計制度》制造業(yè)建筑業(yè)《綠色債券支持項目目錄(2021年版)》中國人民銀行、發(fā)展改革委、證監(jiān)會清潔能源產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)節(jié)能環(huán)保業(yè)清潔能源產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)節(jié)能環(huán)保業(yè)清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)綠色服務(wù)綠債目錄體例上基本上與2019產(chǎn)業(yè)目錄保持一致，剔除了清潔燃油生產(chǎn)、煤炭清潔利用、煤炭清潔生產(chǎn)、海洋油氣開采裝備制造、非常規(guī)油氣勘查開采裝備制造。單位覆蓋覆蓋范圍范圍中國銀行間交易商協(xié)會作為主任單位，牽頭綠色債券標準委員綠色項目認定范圍根據(jù)《綠色債券支持項目目錄(2021年版)》,境外發(fā)行人綠色項目認定范圍也可依據(jù)《可持續(xù)金融共同分類目錄報告-減緩氣候變化》《可持續(xù)金融分類方案-氣候授權(quán)法案》等國際綠色產(chǎn)業(yè)分類標準。標志著國內(nèi)初步統(tǒng)一、與國際接軌的綠色債券標準正式建立，明確了綠色債券定義及四項核心要素，進一步明確了募集資金應(yīng)100%用于綠色項目，實現(xiàn)了與國際綠色債券標準接軌?！吨袊G色債券原則》《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄(2023年版)》(征求意見稿)發(fā)布國家發(fā)改委范圍基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級說明對綠色細分行業(yè)進行了部分更新和調(diào)整，降碳特色更加鮮組織基本指引方式進行。目標一致，并基于可信的企業(yè)氣候轉(zhuǎn)型計能發(fā)揮長期作用的；的目標，在尚未提供低碳替代品的部門內(nèi)足支持轉(zhuǎn)型需要的相“對轉(zhuǎn)型活動的界定目前有兩種類型，一是基于原則的界定，二是編制具體的轉(zhuǎn)型活動目錄?；谠瓌t的界定適用于轉(zhuǎn)型路徑和技術(shù)標準不十分明確的國家和地區(qū)。對于行業(yè)主管部門能力較強、轉(zhuǎn)型技術(shù)路徑較為清晰的國家或地區(qū)以及大型金融機構(gòu)，可以采取編制轉(zhuǎn)型目錄的方式來明確轉(zhuǎn)型金融應(yīng)該重點支持的活動，并根據(jù)技術(shù)發(fā)展進行動態(tài)調(diào)整。”來源：馬駿(2022)44“轉(zhuǎn)型金融”標準發(fā)展(國際層面)二十國集團在2022年首次提出轉(zhuǎn)型金融政策框架，成為G20參考。G20提出轉(zhuǎn)型金融政策框架五大核心支柱——轉(zhuǎn)型活動的界定標準、信息披露、轉(zhuǎn)型金融工具、政策和激勵措施《氣候轉(zhuǎn)型金融手冊》不以為轉(zhuǎn)型項目提供定義或分類方案為氣候轉(zhuǎn)型進行融資時，對發(fā)行人層面的市場實踐、具體實踐行動及信息披露提供指引和建議，以增加其發(fā)行募集資金特定用途的債券或可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券為轉(zhuǎn)型融資的可信度，特別是對于“難以減排”的行業(yè)。四個關(guān)鍵要素：發(fā)行人氣候轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略和公司治理；業(yè)務(wù)模式中考慮環(huán)境要素的重要性；氣候轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略和目標應(yīng)以科學為基礎(chǔ)；執(zhí)行情況有關(guān)信息的透明度?！稙榭尚诺木G色轉(zhuǎn)型融資》(FinancingCredibleTransitions)白皮書，為辨識可為市場所信任的、符合《巴黎協(xié)定》要求的轉(zhuǎn)型金融活動提供了一個初步的框架和轉(zhuǎn)型的五項原則：1.符合1.5度溫控目標的碳排放軌跡；2.以科學為基礎(chǔ)設(shè)定減排目標；3.不計入碳抵消(offsets);4.技術(shù)可行性優(yōu)于經(jīng)濟競爭性；5.刻不容緩的行動，而非曠日首批制定的行業(yè)標準包括水泥和基礎(chǔ)化學品，并考慮開發(fā)鋼鐵、鋁、油氣、航空等44“轉(zhuǎn)型金融”標準發(fā)展(政府層面)歐盟歐盟《可持續(xù)金融分類方案》(簡稱《分類方案》)旨在為政策制定者、行業(yè)和投資者提供實用性工具，識別具有環(huán)境可持會。識別和構(gòu)建促進實現(xiàn)六大環(huán)境目標的綠色經(jīng)濟活動。這些目標包括：候變化減緩、氣候變化適應(yīng)、海洋與水資源可持續(xù)利用和保護、循環(huán)經(jīng)濟、農(nóng)林漁業(yè)，制造業(yè)，電力、水、污水處理、廢棄物和修復(fù)，運輸和儲存，信息通訊產(chǎn)活動)。日本氣候轉(zhuǎn)型金融基本指引2021年5月，基于ICMA《氣候轉(zhuǎn)型金融手冊》,日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省和環(huán)境部聯(lián)合發(fā)布《氣候轉(zhuǎn)型金融基本指引》,為在轉(zhuǎn)融機構(gòu)、企業(yè)和相關(guān)參與者提供轉(zhuǎn)型融資指引。《指引》指出只要滿足轉(zhuǎn)型融資四個關(guān)鍵要素的金融工具都可視為轉(zhuǎn)型融資，包括轉(zhuǎn)型貸款/債券、部日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省基于《氣候轉(zhuǎn)型金融基本指引》連續(xù)發(fā)布鋼鐵、化學、電力、天然氣、石油、造紙和紙漿、水泥、汽車等8個領(lǐng)域轉(zhuǎn)型金44“轉(zhuǎn)型金融”標準發(fā)展(政府層面)中國中國人民銀行于2021年啟動轉(zhuǎn)型金融研究工作，目前已初步確立轉(zhuǎn)型金融的基本原則，并組織開展了鋼鐵、煤電、建筑建材、農(nóng)業(yè)四個領(lǐng)域轉(zhuǎn)型金融湖州市2022年1月，湖州市在國內(nèi)率先推出《湖州市轉(zhuǎn)型金融支持目錄(2022年版)》,并作為典型案例被寫入G20可持續(xù)金融工作組成果報告。今年6月，湖州遵循《G20轉(zhuǎn)型金融框架》對轉(zhuǎn)型活動和轉(zhuǎn)型投資界定標準的有關(guān)要求，以技術(shù)先進性、減排顯著性為原則，迭代推出《湖州市轉(zhuǎn)型金融支持活動目錄(2023年版)》(以下簡稱《目錄》)?！赌夸洝酚尚袠I(yè)類目、低碳轉(zhuǎn)型技術(shù)或路徑、低碳轉(zhuǎn)型基準值和目標值四部分構(gòu)成，圍繞全市重點高碳行業(yè)，綜合采用“白名單”與“技術(shù)中立”原則，規(guī)劃了106項轉(zhuǎn)型技紡織業(yè)、造紙和紙制品業(yè)、化學原料和化學制品制造業(yè)、化學纖維制造業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、電氣機械和器材制造業(yè)、電力及熱44“轉(zhuǎn)型金融”標準發(fā)展(銀行層面)《可持續(xù)和轉(zhuǎn)型金融框架及分類目錄》于22021年年初，中國建設(shè)銀行發(fā)布了《轉(zhuǎn)型債券框架》,明確定義了轉(zhuǎn)型債業(yè)。案例一轉(zhuǎn)型債券支持鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能置換和技術(shù)升級項目山東鋼鐵集團發(fā)行的2022年度第一期中期票據(jù)(轉(zhuǎn)型)為例，本期債券金額10億元，期限2+N年幫助企業(yè)節(jié)能資本成本4000余萬元。募集資金全部用于產(chǎn)能減量置換類的低碳轉(zhuǎn)型項目。該年可節(jié)能32.52萬噸標準煤，減少二氧化碳排放量78.49萬噸。該項目的節(jié)能降碳績效按照中可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券可以將債券條款與發(fā)行人可持續(xù)發(fā)展目標相掛鉤，無須對應(yīng)到實際項目，是企業(yè)主體層面的融資，不同鋼鐵企業(yè)在關(guān)鍵績效指標的選取上差異較大。例如，柳州鋼鐵2021年度第一期中期票據(jù)(可持續(xù)掛鉤)以“單位產(chǎn)品氮氧化物排放量”為績效指標，目標是2022年度降低到0.935千克/噸產(chǎn)品，并承諾如果達不到這一目標，將在存續(xù)期的第3年提升票面利率。該債券的獨立評估意見認為，績效目標的選取貼合了公司于2023年前完成超低排放改造的工作重點。山東鋼鐵集團有限公司2021年度第一期中期票據(jù)(可持續(xù)掛鉤)則是以降低噸鋼綜合能耗作為關(guān)鍵運營指標，計劃到2022年底實現(xiàn)不高于592千克標準煤/噸鋼的能耗水平，并承諾如果達不到這一目標，將觸發(fā)贖回條款，在第二個付息日贖回全部票據(jù)。該債券在申購期吸引了資本市場17家機構(gòu)投資者，全場認購量達2.1倍，最終發(fā)行價格比申購區(qū)間大幅收窄。該債券募集資金將用于償還集團及其子公司的有息債務(wù)。參考資料參考資料/news/100958肖鑫利，王涵，方琦，錢立華，魯政委.(2023).《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄(2023年版)》(征求意見稿)解讀./shareUrl?name=0000000086e52a3f01873/wp-content/uploads/2022/10/2022-G20-Sustainable-Finance-Report-2.pdf/sites/b0d62d2b-en/index.html?itemld=/content/compone北京大學國家發(fā)展研究院宏觀與綠色金融實驗室.(2022).氣候政策與綠色金融(季報)001./docs/20220711101135677270.pdfhttps://www.meti,go.jp/english/policy/energyenvironment/transitionfinance/index,html參考資料/files/reports/cbitransfinchinacn.pdfICMA.(2023).氣候轉(zhuǎn)型融資手冊./assets/documents/Sustainable-finance/Translations/Chinese-CTFH-040923.pdf氣候債券倡議組織.(2019).關(guān)于