試述我國中小企業(yè)融資難的原因和對策

成人高等教育本科生畢業(yè)論文論文題目：試述我國中小企業(yè)融資難的原因和對策分數(shù)姓名：葛瑾學號：Y16110489B1049年級：2016級專業(yè)：會計學站點：仁和會計指導教師：郭飛完成時間：2018年02月05日論文評定意見頁函授站：仁和會計年級專業(yè)：2016級會計學姓名：葛瑾學號：Y16110489B1049初稿評閱意見：評閱教師簽名20年月日定稿評定意見：評閱教師簽名20年月日中南財經(jīng)政法大學2018屆本科生畢業(yè)論文（設(shè)計）作者聲明本畢業(yè)論文（設(shè)計）是在導師的指導下由本人獨立撰寫完成的，沒有剽竊、抄襲、造假等違反道德、學術(shù)規(guī)范和其他侵權(quán)行為。對本論文（設(shè)計）的研究做出重要貢獻的個人和集體，均已在文中以明確方式標明。因本畢業(yè)論文（設(shè)計）引起的法律結(jié)果完全由本人承擔。畢業(yè)論文（設(shè)計）成果歸中南財經(jīng)政法大學所有。特此聲明。作者所在站點：仁和會計年級：2016級專業(yè)：會計學作者學號：Y16110489B1049作者簽名：（手寫有效）20年月日（手填時間）PAGEIIIPAGE試述我國中小企業(yè)融資難的原因和對策葛瑾2018年02月05日摘要現(xiàn)如今，由于中國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，促使我們國家那些中小企業(yè)所發(fā)揮的作用也已經(jīng)越來越重要了，并且還是促進經(jīng)濟增長的中流砥柱，相當于我國經(jīng)濟的一個主要內(nèi)容，反映出國家的經(jīng)濟實力，甚至已經(jīng)引起了國家的高度重視。只不過因為中小企業(yè)普遍都存在缺乏較大的規(guī)模、較高的透明度以及較強的抗風險能力等特點，導致它們在發(fā)展中一直都受到了融資困難這個巨大障礙。所以，筆者在這篇文章中率先介紹了中國中小企業(yè)目前面臨的實際發(fā)展情況，然后清楚指出了這類企業(yè)在選擇融資渠道這方面所出現(xiàn)的各種問題，并找出其具體原因，最后基于此提出了一些行之有效的處理措施，以期能夠為有關(guān)領(lǐng)域提供一定的參考意義。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資渠道；問題與對策

目錄引論 1一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析 1（一）內(nèi)源融資渠道的分析 1（二）外源融資渠道的分析 21.間接融資 22.直接融資 23.地下金融市場融資 2二、我國中小企業(yè)融資存在的問題 2（一）嚴重依賴內(nèi)源融資，外源融資不足 2（二）直接融資渠道受阻，間接融資渠道單一 4（三）民營中小企業(yè)偏好非正規(guī)性融資渠道 4三、我國中小企業(yè)融資不暢的成因 5（一）內(nèi)源融資渠道不暢的原因 5（二）外源融資渠道不暢的原因 5四、解決中小企業(yè)融資難的對策及建議 7（一）融資渠道的拓展對策 7（二）加強企業(yè)經(jīng)營管理 8（三）加快建立和完善融資體系 8結(jié)語 9參考文獻 10PAGE10引論在過去的二十年里面，中國的經(jīng)濟始終都處于穩(wěn)定且迅猛的上升趨勢，而中國的中小企業(yè)也越來越多。在經(jīng)濟機構(gòu)中所占有的地位以及作用也是越來越關(guān)鍵，并慢慢變成了國民經(jīng)濟的主要增長點的中堅力量，就連大學生的就業(yè)也離不開企業(yè)的改革以及發(fā)展；除此之外，還在延伸出口、技術(shù)創(chuàng)新以及增加收入這三個方面起到了不可取代的作用。但是，這些年以來，中小企業(yè)卻沒有被政府高度關(guān)注。這主要是因為中小企業(yè)在發(fā)展的過程中，不管是管理方式，或者是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，均存在非常多的不足之處，也沒有引起社會的重視。企業(yè)的生存離不開資金的支撐，企業(yè)的發(fā)展也離不開資金的幫助。然而，不少的中小型企業(yè)都缺乏管理手段以及供企業(yè)發(fā)展下去的資本。只能采取融資的手段讓企業(yè)發(fā)展下去，所以融資也就變成了企業(yè)經(jīng)營過程中最主要的一個問題。除此之外，企業(yè)融資有必要促進企業(yè)的平穩(wěn)健康發(fā)展以及幫助企業(yè)達到最佳效益，不過，在整個融資過程中，一定要留心避免籌集太多資金，導致出現(xiàn)資金閑置的情況，提高企業(yè)的經(jīng)營成本以及風險；也不得不格外留心企業(yè)所建立的融資制度一定要充分考慮到宏觀融資體制的基本結(jié)構(gòu)。一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析（一）內(nèi)源融資渠道的分析和別的一些企業(yè)進行比較，民營中小企業(yè)融資最為突出的一個特點在于：內(nèi)部資金比例一般都比較高，甚至還呈現(xiàn)出逐步上升趨勢，尤其是根據(jù)那些國企的降低趨勢來看，可以說是形成了非常強烈的對比。這不單單只是因為民營中小企業(yè)過于注重利潤，而且還因為企業(yè)幾乎沒有辦法拿到外部投資，再加上缺乏順利的外部融資渠道，所以自然也就導致企業(yè)僅僅可以從內(nèi)部著手。（二）外源融資渠道的分析1.間接融資對于中小企業(yè)來說，它們在金融所出的款項中只有四點六五個百分點，從這個指數(shù)就可以發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)貸款是非常難的，所以中小企業(yè)沒有資金的支持擴大規(guī)模是非常艱難的。站在貸款的機構(gòu)而言，相較于其他的貸款方式，像是長期貸款，短期貸款是更加方便和容易的。站在貸款利率的角度而言，相較于其他的企業(yè)，中小企業(yè)所需要承擔的利率顯得更高王靜亨，葉嵐.王靜亨，葉嵐.我國中小企業(yè)融資問題研究[J].中國商界（上半月）.2010（11）2.直接融資很多中小企業(yè)都傾向于借助證券市場以及債券市場來進行一系列融資活動，然而，還是會遇到“所有制”這一難題，雖然企業(yè)在上市前必須實施股份制改革，只不過它們在股票發(fā)行額度以及上市公司選擇這兩個方面出現(xiàn)了集體企業(yè)遠遠落后于國企、而私營企業(yè)又遠遠落后于集體企業(yè)這種比較尷尬的局面。比方說：在我們國家目前已有的全部上市企業(yè)里面，民營中小企業(yè)占比甚至都沒有達到三個百分點。3.地下金融市場融資因為這些中小企業(yè)都沒有辦法從正常的渠道去拿到一定的融資，所以民間信用這種簡單直接的手段已經(jīng)成為不少中小企業(yè)的首選，自然也就造成了地下錢莊以及非法集資等各種不良情況普遍存在，雖然說企業(yè)從這些渠道獲取了支撐企業(yè)發(fā)展下去的資金，但是因為這些融資活動一般都是受到限制的，所以效果也是被減弱了不少?？偟膩碚f，中小企業(yè)在發(fā)展的過程中，沒有為自己創(chuàng)建一個相對來說比較容易的融資渠道。怎么樣去幫助中小企業(yè)獲取融資并且降低風險，已經(jīng)成為我國目前最為關(guān)注的問題，也是最為迫切需要解決的問題。從以后的發(fā)展方向來講，融資的難易將會取決于企業(yè)的大小，中小企業(yè)在未來很有可能漸漸的被銀行和證券市場排除在外。所以說，怎么樣創(chuàng)建符合中小企業(yè)融資的體系是一個沒有辦法避免的現(xiàn)狀。二、我國中小企業(yè)融資存在的問題（一）嚴重依賴內(nèi)源融資，外源融資不足:按照具體的調(diào)查結(jié)果來看，我們其實不難發(fā)現(xiàn)，單單只針對資金來源這一個方面而言，中小企業(yè)充分利用內(nèi)源融資渠道來拿到的資金在所有資金里面一共占有41個百分點；借助商業(yè)銀行這種手段來拿到資金的一共占有13個百分點；借助民間金融組織這種手段來拿到資金的一共占有36個百分點；但是通過政府幫扶這條途經(jīng)來拿到資金的僅僅占有0.8個百分點；甚至借助上市融資的所占比還更較少。詳細情況見下圖1：圖1中小企業(yè)融資渠道比例結(jié)合上圖進行概括，中國大部分中小企業(yè)在選擇融資方式的時候基本上都比較傾向于內(nèi)源融資渠道，雖然說也有不少企業(yè)選擇了商業(yè)銀行以及金融組織這兩種方式，然而這兩個的所占比相加起來也沒有達到所有資金的一半，依舊不能改善比例失調(diào)的融資結(jié)構(gòu)。肖順武肖順武.芻議中小企業(yè)融資難的原因及法律對策[J].西南政法大學學報.2010（03）（二）直接融資渠道受阻，間接融資渠道單一從目前我國中小企業(yè)已經(jīng)形成的融資渠道來看，它的發(fā)展仍然是在不斷增長，而且一直至二零一六年的年末，在我們國家里面，先后有一百三十五家中小企業(yè)都發(fā)行了44支融資產(chǎn)品，總計籌措了83.01億元的資金。按照這種情況來看，實際上相當于為中小企業(yè)充分利用直接融資渠道來獲取資金提供了更多的機會以及數(shù)量，只不過非?？上У氖?，雖然說中國已經(jīng)擁有了非常多的中小企業(yè)，但是可以爭取到這種機會的企業(yè)實則不多，這主要是因為很多中小企業(yè)還是在很大程度上被直接融資渠道所阻礙。中國中小企業(yè)融資網(wǎng)中國中小企業(yè)融資網(wǎng).中小企業(yè)成功融資必讀[M].北京：中華工商聯(lián)合出版社.2010.圖2中小企業(yè)融資總量變化（單位：萬億元）（三）民營中小企業(yè)偏好非正規(guī)性融資渠道在經(jīng)歷改革開放之后，中國已有的那些非正規(guī)金融組織所開展的一系列活動都經(jīng)歷了自然演變至被迫中斷的這個階段，絕大部分非正規(guī)金融活動可以說是受到了非常大的打擊，只不過由于農(nóng)村經(jīng)濟已經(jīng)完成了改革，再加上那些鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)陸續(xù)出現(xiàn)了更加大的金融需求，從而促使全國所有領(lǐng)域內(nèi)的那些非正式金融活動又開始興盛起來，甚至還越來越活躍。李軍李軍.企業(yè)融資[M].北京：民主與建設(shè)出版社，2009.三、我國中小企業(yè)融資不暢的成因（一）內(nèi)源融資渠道不暢的原因首先，企業(yè)自身還沒有形成一種強烈的資本積累意識，無法實現(xiàn)較高的資源配置效率。結(jié)合我們國家的這些中小企業(yè)來看，它們到現(xiàn)在為止都仍然遵循著一貫的生產(chǎn)運作方式。就連經(jīng)營者自身都尚未形成一種強烈的資本積累意識，而且從來都不好好計劃企業(yè)的發(fā)展前途，但凡取得了一丁點成績，就只顧著擴大生產(chǎn)，這種不理智的決定根本沒有充分考慮到要積累那些流動資金以及折舊基金，因此，只要產(chǎn)品發(fā)生銷路受限這種情況，那么也就意味著企業(yè)離倒閉不遠了。其次，具備非常強烈的控權(quán)傾向，不愿意接受規(guī)模合作。對于中國的大部分企業(yè)而言，幾乎都具備非常強烈的控權(quán)傾向，就算是他們在經(jīng)濟比較拮據(jù)的情況下，甚至也許會造成倒閉風險，也堅決不和別的一些企業(yè)進行一個規(guī)模合作。但是這種聯(lián)盟融資結(jié)構(gòu)其實可以有效幫助中小企業(yè)減少運作風險，從而促進經(jīng)營業(yè)績的提升，并有助于加強企業(yè)的競爭力。所以說，這種非常強烈的控權(quán)傾向不單單會導致企業(yè)喪失非常多的融資機會，而且還會限制企業(yè)自身的繼續(xù)成長。（二）外源融資渠道不暢的原因首先要說的是導致間接融資困難的原因：在目前這個階段，因為中國現(xiàn)有的中小企業(yè)都不具備大的規(guī)模，也沒有到達標準化的企業(yè)管理，再加上缺乏一個健全的融資市場機制，從而在很大程度上限制了融資渠道的正常進行。其次要說的就是導致直接融資渠道困難的原因：中國中小企業(yè)在股權(quán)市場融資遇到了非常的障礙，導致國內(nèi)非常多中小企業(yè)都逐漸喪失了借助股權(quán)市場來進行融資的信心，所以幾乎都沒有企業(yè)會選擇上市融資這種方式。而之所以會造成這種局面，主要還是因為中國的中小板以及創(chuàng)業(yè)板都尚未完全單獨的存在主板市場中，并無法和主板市場一起形成中國各個不同級別的資本市場體系，僅僅相當于一個依靠主板市場才得以生存的附屬市場，沒有一個單獨的運作模式吉敏，趙彤.吉敏，趙彤.我國中下企業(yè)融資難及其破解[J].東北財經(jīng)大學學報.2009（06）四、解決中小企業(yè)融資難的對策及建議（一）融資渠道的拓展對策1.建立地方性中小型金融機構(gòu)和政府基金為了滿足中小企業(yè)的資金的需求，解決中小企業(yè)融資困難的問題，可以針對中小企業(yè)創(chuàng)建銀行，專門解決中小企業(yè)想要貸款的事情，幫助中小企業(yè)提供資金擴大規(guī)模。當有了一定的條件后，還能夠通過在地方上創(chuàng)建一些政策性的銀行，對國家的政府進行扶持，貫徹落實?，F(xiàn)如今，我國政府為全力保障各大企業(yè)的發(fā)展，先后成立了大量基金。而且這些基金的特點在于具有不高的利息，有的基金還不收任何利息，就算有利息，也會提供非常長的償還期限。不過，獲取這些基金的前提條件是一定得滿足相關(guān)政策條件。2.大力發(fā)展證券市場中小企業(yè)板目前，隨著資本市場的相繼成立以及金融改革的不斷加深，有必要憑借政府的扶持來建立并健全一套風險投資機制，從而有效彌補企業(yè)資金不足的弊端，建立一個較為豐富的資本市場體系實際上也是擴大企業(yè)融資途徑而必須要做到的，因為這樣不單單可以妥善處理好企業(yè)融資困難的問題，而且還可以不斷優(yōu)化資本市場功能，從而大幅度增強中國資本市場的競爭力。（二）加強企業(yè)經(jīng)營管理1.建立健全財務(wù)會計制度建立一個較為完整的財務(wù)會計制度。不單單要將籌資以及投資等理財決策落實到位，而且還需要確定一個非常合理的籌資途徑以及方式，然后搞清楚所有融資類型具備的成本以及風險，從而樹立一個比較全面的理財觀念。除此之外，還有必要增強財務(wù)數(shù)據(jù)的可信度，和各大銀行建立一個良好的合作關(guān)系，通過自身具備的實力來獲得銀行的信任，從而不斷提高融資能力。2.加強自身信用建設(shè)企業(yè)必須嚴格遵守信用關(guān)系，有利于幫助自身樹立一個良好的形象，從而好讓銀行完全明白自身的經(jīng)營信息，這樣一來，不單單有利于減少銀行利息成本，而且還可以幫助大潤發(fā)超市發(fā)現(xiàn)更多的融資途徑，增強誠信意識，強化對自身債務(wù)的管理，從而避免資金鏈斷裂，以充分保證自身在金融機構(gòu)不存在任何不良的貸款記錄，有利于樹立一個非常好的信用形象，進一步為企業(yè)可以成功進行融資提供一個有利條件。3.建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度一個健全的企業(yè)制度有必要和高水平的管理者保持一致，若是企業(yè)缺乏一個較為健全的現(xiàn)代企業(yè)制度，那么幾乎是沒有辦法找到高水平的管理人員。所以說，企業(yè)有必要建立并健全一個現(xiàn)代企業(yè)制度，如此一來，方可以獲得更多順暢的融資途徑，從而有利于在資本市場中展開各類融資活動。（三）加快建立和完善融資體系1.大力發(fā)展中小企業(yè)金融機構(gòu)不單單是所有商業(yè)銀行需要成立信貸部門，而且也要全面發(fā)展那些滿足企業(yè)實際狀況的融資機構(gòu)，大力支持城鄉(xiāng)合作金融組織以及股份制銀行，打破區(qū)域限制，增加企業(yè)的貸款比例等。2.大膽嘗試股權(quán)和債券融資為了充分確保證券市場今后的平穩(wěn)健康發(fā)展，國家有必要利用最短的時候來改進中國證券市場體系，從而便于為企業(yè)提供更多有利的融資機會。而創(chuàng)業(yè)板的誕生其實就是中國企業(yè)在融資方面所進行的一個努力，因此大潤發(fā)超市有必要好好把握住這次機會，并充分利用資本市場途徑來獲得大筆資金，從而大力推動企業(yè)自身的良好發(fā)展，進一步促進技術(shù)創(chuàng)新的有效提升。若是將股權(quán)融資同債券融資進行比較的話，前者可能具備更大的風險，因此大部分實力不強的小型企業(yè)都會選擇進行債券融資。3.建立中小企業(yè)風險投資公司和風險投資基金其實這么久以來，中國始終都是通過國內(nèi)資金來盡量滿足各大企業(yè)對資金的真正需要，相對而言，國外的投資發(fā)展要比中國早很多，也成熟很多，如果能夠讓更多的境外風險投資公司在中國發(fā)展，那么就不斷可以借鑒國外的一些先進的管理方式，同樣還可以為我國的中小企業(yè)的發(fā)展提供幫助，同時政府還可以創(chuàng)建風險投資基金，將社會上的一些比較零散的投資金籌集起來，解決中小企業(yè)一直以來都存在的融資難題。結(jié)語結(jié)合這些中小企業(yè)自身進行分析，我們其實不難發(fā)現(xiàn)，只要企業(yè)發(fā)展到某些程度時，就必須建立并健全一個企業(yè)治理機制，而且也需要專門為企業(yè)內(nèi)部建立一個權(quán)力制衡機制，這樣方可以充分確保企業(yè)在進行信息傳遞過程中的及時性以及準確性，并充分確金融信息的可靠性以及真實性。除此之外，金融機構(gòu)還必須強調(diào)中小企業(yè)不斷進行關(guān)于融資方面的技術(shù)創(chuàng)新，并盡量讓關(guān)系型融資起到一定的作用，然后慢慢形成一個“合同式”的銀行體系。另一方面，政府也必須建立并健全相關(guān)法律以及政策制度，并積極帶動人們創(chuàng)新，盡可能多地利用市場方式來妥善處理好中小企業(yè)目前所遇到的融資難題?？偟恼f起來，妥善處理好中小企業(yè)目前所遇到的融資問題，相當于中國各大企業(yè)實現(xiàn)平穩(wěn)健康、迅猛發(fā)展的一個先決條件，同時還可以促進中國國民經(jīng)濟得以長期健康發(fā)展。

參考文獻[1]丁永琦.關(guān)系型貸款視角下的中小企業(yè)融