互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的沖擊-以余額寶為例的分析

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的沖擊--以余額寶為例的分析目錄摘要 一、引言（一）研究背景與意義緊隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速展開，互聯(lián)網(wǎng)融資已經(jīng)打開了歷史性的大門。互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品憑借著入門要求低，高利潤(rùn)率和易用性的優(yōu)勢(shì)很快在許多互聯(lián)網(wǎng)用戶中得到了支持，互聯(lián)網(wǎng)融資逐漸遍布中國(guó)，銀行存款額也慢慢地下降，這一切對(duì)商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品來說是一個(gè)巨大的沖擊。就某些方面而言，余額寶為互聯(lián)網(wǎng)金融的生力軍和產(chǎn)品的翻新做代言，它應(yīng)該被分類到貨幣基金。貨幣基金的主要投資方式是回購(gòu)和債券。它是一種具有較高安全性的眾所周知的短期理財(cái)產(chǎn)品，余額寶是客戶從其支付寶賬戶中轉(zhuǎn)到余額寶，從而進(jìn)發(fā)獲取的收益。從這個(gè)角度出發(fā)，研究余額寶這種新型的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的沖擊，具有現(xiàn)實(shí)意義。（二）研究?jī)?nèi)容與現(xiàn)狀在商業(yè)銀行主導(dǎo)金融服務(wù)業(yè)的同時(shí)，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和物理網(wǎng)絡(luò)的日益普及，在線金融和電子商務(wù)的快速增長(zhǎng)也得到了加強(qiáng)。特別是，鑒于我國(guó)贊賞金融互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的創(chuàng)新和成長(zhǎng)，因此，余額寶的推出對(duì)互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理產(chǎn)品是一種強(qiáng)烈的攻擊。因此，商業(yè)銀行需要考慮資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式的改變，并更新資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)系統(tǒng)。余額寶不僅在國(guó)內(nèi)被普及，大量使用，在國(guó)外，也會(huì)發(fā)現(xiàn)很多商家同意客戶使用付款。因?yàn)橛谢ヂ?lián)網(wǎng)金融，使得國(guó)內(nèi)外消費(fèi)者在購(gòu)買商品時(shí)便捷了很多。國(guó)內(nèi)專家對(duì)于余額寶的定義立足于互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合金融形成，是一種創(chuàng)新的模式；對(duì)于國(guó)外專家來說，他們提及的是電子金融，和中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融相似，在這方面他們更看重的是其模式和監(jiān)管。余額寶本文在剖析余額寶對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品影響的方面，從而開展鉆研，得到啟示并提出建議。二、余額寶產(chǎn)生與發(fā)展概述（一）余額寶產(chǎn)生的背景中國(guó)是變革后的世界第二大經(jīng)濟(jì)體。在對(duì)外開放的道路上，中國(guó)一直在研究國(guó)外的各種先進(jìn)技術(shù)，開展創(chuàng)新活動(dòng)。由于中國(guó)人口眾多，勞動(dòng)力豐富，政治條件優(yōu)越，因此在吸引外國(guó)投資者和個(gè)體戶方面具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)?；谥袊?guó)強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)融資正在積極發(fā)展。作為中國(guó)的自主研發(fā)產(chǎn)品，余額寶得到了中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)等金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的支持和鼓勵(lì)，其范圍也在不斷擴(kuò)大。余額寶于2013年降臨到這個(gè)世界，余額寶被創(chuàng)造是為個(gè)體所提供的一款服務(wù)，本質(zhì)上卻是由天弘基金和支付寶投資者一起合作發(fā)起的貨幣基金，由于它全新的、高利潤(rùn)的交易模式，使得余額寶花費(fèi)一個(gè)月的時(shí)間吸引了數(shù)千萬的用戶。（二）余額寶發(fā)展與現(xiàn)狀2012年，支付寶擁有龐大的股本資金，許多用戶已經(jīng)建立了良好的余額寶獎(jiǎng)勵(lì)平臺(tái)。靈活、實(shí)用、誘人、快捷的余額寶更是奪人眼球，許多支付寶賬戶都對(duì)其感到好奇趙春雨.互聯(lián)網(wǎng)金融之“余額寶”對(duì)商業(yè)銀行的影響研究[D].華中科技大學(xué),2014。2013年12月31日，余額寶擁有4303萬的投資者，總規(guī)模1853億元。和他合作的天弘基金借此在中國(guó)名列世界第一，世界排名第51。在余額寶取得成就之后，中國(guó)的主要互聯(lián)網(wǎng)大國(guó)也已經(jīng)準(zhǔn)備好展現(xiàn)自己，并研發(fā)了屬于自己了的在線理財(cái)產(chǎn)品，例如東方財(cái)富的活期寶，百度旗下的百發(fā)以及來自互騰訊的理財(cái)通等等都相繼出現(xiàn)在世人眼中。（表1）趙春雨.互聯(lián)網(wǎng)金融之“余額寶”對(duì)商業(yè)銀行的影響研究[D].華中科技大學(xué),2014名稱余額寶活期寶百發(fā)理財(cái)通發(fā)行公司阿里巴巴東方財(cái)富百度騰訊合作基金天弘增利寶貨幣基金南方現(xiàn)金增利貨幣A、華安現(xiàn)金富利貨和由A、寶璽貨幣A以及長(zhǎng)城貨幣貨夏現(xiàn)金增利貨幣基金華夏基金易方達(dá)基金、廣發(fā)基金和匯添富基金時(shí)間2013/6/132013/6/262013/10/282014/1/15表1：互聯(lián)網(wǎng)主要金融理財(cái)產(chǎn)品一覽表時(shí)間截止于2017年3月，余額寶的業(yè)務(wù)額度沖破了萬億，到2017年6月底曾經(jīng)到過14萬億。2017年9月，已經(jīng)超過了招行的個(gè)人存款總額，達(dá)到43萬億。余額寶的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)抵達(dá)到56萬億，最初由快速擴(kuò)張發(fā)展到目前的穩(wěn)定增長(zhǎng)，然后逐漸成熟。在收入方面，余額寶的收入超過了商業(yè)銀行活期存款（見圖1）。在安全性和流動(dòng)性方面，它亦是用戶可以選擇信任的當(dāng)前資產(chǎn)管理產(chǎn)品。圖1：余額寶2013-05-30到2014-3-02日收益率（源自：天弘基金官方網(wǎng)站）余額寶成立之初，許多人就將其定位為金融業(yè)中的“金融業(yè)破壞性因素”?！坝囝~寶”被視為傳統(tǒng)銀行的“敵人”，而商業(yè)銀行則要面對(duì)最開始的難題。他的敵人除了傳統(tǒng)銀行還有以為就是騰訊了。銀行為了面對(duì)這位“敵人”采取了限制轉(zhuǎn)賬金額額度或者推出互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品。騰訊對(duì)應(yīng)的微信，則是推出了一款名為理財(cái)通的理財(cái)產(chǎn)品。為了抵消這種“敵人”，銀行實(shí)施了轉(zhuǎn)賬量的限制或在互聯(lián)網(wǎng)上推出了資產(chǎn)管理產(chǎn)品。然而，相關(guān)的騰訊微信則是引入了資產(chǎn)管理。隨著時(shí)間的推移，余額寶日漸增長(zhǎng)的收益，使得他正逐漸成為無盡理財(cái)產(chǎn)品的敵人。（三）余額寶未來的發(fā)展趨勢(shì)在線金融產(chǎn)品的出現(xiàn)是社會(huì)發(fā)展的必然趨勢(shì)，而余額寶則引領(lǐng)了這一趨勢(shì)。隨著余額寶的發(fā)展，同類產(chǎn)品逐漸開始完善。毫無疑問，余額寶不光可以促成互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，而且對(duì)傳統(tǒng)金融的創(chuàng)新和進(jìn)步會(huì)產(chǎn)生刺激性。中央銀行高級(jí)官員還表示，將不會(huì)禁止使用余額寶，但余額寶發(fā)展的可持續(xù)性將存在，也會(huì)是未來發(fā)展中需要考慮的問題。首先，當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)資金是沒有公民身份，沒有監(jiān)督，沒有門檻，也沒有政策要求。其次，不能夠支撐余額寶在生產(chǎn)方面的力度?？梢?，余額寶被當(dāng)作一種互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合金融的理財(cái)產(chǎn)品，其促成互聯(lián)網(wǎng)金融的后續(xù)發(fā)展的作用是顯著的，也是電子商務(wù)逐步發(fā)展情況下的一個(gè)新趨勢(shì)。但余額寶在高收益之后會(huì)有一段時(shí)間是處于下跌的狀態(tài)，最后將會(huì)回歸貨幣基金的常態(tài)。但是，對(duì)于中央銀行和政府而言，他們會(huì)對(duì)此引入一系列不以其為主導(dǎo)的規(guī)則，這對(duì)支付寶來說，有必要采取有效措施來應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，使余額寶能夠長(zhǎng)期發(fā)展。三、余額寶對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的影響（一）余額寶與商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的關(guān)系余額寶可以說是“站在巨人的肩膀上”，所謂的巨人就是傳統(tǒng)的銀行，商業(yè)銀行也被包含在其中。余額寶和商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，它更傾向于取代銀行儲(chǔ)蓄，但是兩家公司和他們所面對(duì)投資用戶的立場(chǎng)不同。投資者會(huì)根據(jù)自身的需求選取金融工具。余額寶提出的貨幣基金屬于互聯(lián)網(wǎng)融資的一種形式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一種金融翻新，但本質(zhì)上是一種金融創(chuàng)新，其重點(diǎn)是金融對(duì)象，例如對(duì)象、方法、組織、調(diào)節(jié)和監(jiān)管機(jī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)在金融領(lǐng)域的滲透，不管是在曲徑和用戶方面，還是在數(shù)量和質(zhì)量角度，都對(duì)銀行形成了一定的要挾。此外，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)克服了系統(tǒng)性限制，有助于創(chuàng)建更具競(jìng)爭(zhēng)力，效率更高和更高質(zhì)量的商業(yè)銀行，并提高盈利能力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融時(shí)代勢(shì)不可擋，國(guó)內(nèi)銀行的反應(yīng)對(duì)銀行家是一個(gè)新的挑戰(zhàn)。余額寶的出現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生了短期影響，但探索了傳統(tǒng)金融業(yè)未來發(fā)展的道路。支付寶、余額寶和銀行不應(yīng)發(fā)生沖突，應(yīng)在發(fā)展方面考慮新事物，不僅應(yīng)通過與機(jī)構(gòu)，市場(chǎng)組織和一般市場(chǎng)情況相類比來制定規(guī)則。（二）余額寶沖擊商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品1.收益性方面在盈利能力方面，普通投資者對(duì)余額寶和銀行的基金管理產(chǎn)品的盈利能力也會(huì)有些了解，并且余額寶7天的收益率與銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期平均收益水平會(huì)被投資者進(jìn)行對(duì)比選擇。但是，從歷史結(jié)果來看，與銀行資本管理產(chǎn)品的平均水平相比，余額寶的增值額實(shí)際上略有差異，但平均利潤(rùn)水平仍然略高。目前，余額寶的7天年度回報(bào)率得到4.20％以上的支持，足以顯示該基金的回報(bào)率。較高的獲利能力是余額寶主要的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。天弘基金的官方網(wǎng)站會(huì)比較當(dāng)前的存款利率。目前，雖然銀行存款中的100萬元利息只有3500元，然而余額寶就有3萬元，但兩者存在明顯的區(qū)別，以下是某些數(shù)據(jù)的圖表（圖2）。每天儲(chǔ)蓄1萬元，對(duì)于活期而言，每天產(chǎn)生的收入接近一元。在“余額寶”上的投資可以達(dá)到1,726元，四舍五入等同于三年的定期儲(chǔ)蓄收入。盡管該銀行的五年期存款收益率高于余額寶的五年收益率，但收益率很低，貨幣貶值了。其誘人的地方就在高利潤(rùn)率和強(qiáng)大的銷售能力，與余額寶相比，銀行遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有這般的吸引力。圖2：收益對(duì)比分析圖2.流動(dòng)性方面在余額寶流動(dòng)性方面，認(rèn)為余額寶在這方面優(yōu)于商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。它可以隨時(shí)買斷資金，并實(shí)時(shí)付款和轉(zhuǎn)賬。余額寶可以被運(yùn)用在消費(fèi)和轉(zhuǎn)移購(gòu)買在任何時(shí)候，它的流動(dòng)性和銀行的活期存款相比較，結(jié)果不分輸贏。它的流動(dòng)性與銀行存款看似沒有什么不同，但實(shí)質(zhì)上卻更加具有優(yōu)勢(shì)。余額寶施行的方式是T+0（表2）對(duì)用戶的最低購(gòu)置金額沒有限度，可以以1元購(gòu)買。但是，在正常情況下，最好使得投資金額超過100元，這樣投資者就更有可能看到收入。然而，銀行的資本管理產(chǎn)品采用T+N模式實(shí)施，通常不會(huì)實(shí)時(shí)確認(rèn)收入。交易效率的速度相對(duì)較慢，這也限制了基金管理工具發(fā)揮功能。但是，從余額寶中進(jìn)行轉(zhuǎn)賬是沒有局限性的，余額可以隨時(shí)被轉(zhuǎn)賬到支付寶中。信用卡轉(zhuǎn)賬也可以實(shí)時(shí)或在2個(gè)小時(shí)左右完成，從而確保了較高的流動(dòng)性。相對(duì)商業(yè)銀行而言，它的資本管理產(chǎn)品是封閉的，這意味著它們不能被提前購(gòu)買，也不能在指定的投資期限內(nèi)轉(zhuǎn)讓。因此，投資者在購(gòu)買資產(chǎn)管理產(chǎn)品時(shí)將充分評(píng)估資金的流動(dòng)性需求。表2：余額寶與其他理財(cái)產(chǎn)品比較類型贖回門檻最新收益率普通貨幣基金T+21000元3%-6%余額寶隨時(shí)1元5.06%活期存款隨時(shí)0.01元0.35%定期存款（1年期）不可贖回50元3%3.風(fēng)險(xiǎn)性方面一切都有風(fēng)險(xiǎn)，作為高回報(bào)的“余額寶”也有一定的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)主要基于投資對(duì)象和業(yè)務(wù)模型：盡管投資對(duì)象是具有穩(wěn)定收益的金融資產(chǎn)，但操作過程也終止于互聯(lián)網(wǎng)上，方便快捷，并且還與某些網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)；和銀行的理財(cái)產(chǎn)品。投資危險(xiǎn)大部分來源投資的用戶。由于投資門檻較高，投資總額和范圍更廣，因此外匯資金的風(fēng)險(xiǎn)通常低于銀行資產(chǎn)管理產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。在2014年11月22日針對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款和人民幣存款，央行采取了措施，下調(diào)了相應(yīng)的基準(zhǔn)利率。李梅.互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析及防范對(duì)策研究[D].西北農(nóng)林科技大學(xué),2016.其中一年期的貸款利率向下被調(diào)節(jié)了0.4個(gè)百分點(diǎn)；年存款利率也隨之被下降了0.25個(gè)百分點(diǎn)。自2015年3月起，貸款利率進(jìn)一步被降低，貸款年度基本利率因此被降低了0.25個(gè)百分點(diǎn)。較低的利率會(huì)降低從余額寶購(gòu)買的金融資產(chǎn)的回報(bào)。但是，中央銀行扮演的角色不是的最終的擔(dān)保人，因此，在貨幣市場(chǎng)基金的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)慢慢呈現(xiàn)后，投資者不再獲得補(bǔ)貼。余額寶在規(guī)則中明確規(guī)定了這一點(diǎn)。它只會(huì)為偷來的錢支付賠償，而不會(huì)保護(hù)儲(chǔ)戶。而且，如果余額寶的興趣達(dá)不到投資者的心理預(yù)期，則資本選擇會(huì)繼續(xù)進(jìn)行，并且存在用盡的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行設(shè)有中央銀行進(jìn)行監(jiān)督和提供最終擔(dān)保，而余額寶則沒有。其擁有著數(shù)十億美元的資金，數(shù)十年來一直存入大型銀行的最高分支機(jī)構(gòu)。這使得中國(guó)金融市場(chǎng)具有巨大影響。李梅.互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析及防范對(duì)策研究[D].西北農(nóng)林科技大學(xué),2016.4.合法性方面豈止至今，余額寶都在國(guó)家法律的范疇內(nèi)。為了遵守證券法“公平、公開、公正”三公原則，余額寶做到了完善信息披露，這使得投資者能很好地判斷投資價(jià)值，進(jìn)而做出優(yōu)質(zhì)選擇。余額寶的信息披露也讓天弘基金管路公司更好的管控和監(jiān)督。提高了市場(chǎng)的透明度，讓其被更多人選擇和信任。其安全系數(shù)可以和中國(guó)的任何一家銀行相提并論。余額寶，是由支付寶為客戶悉心設(shè)計(jì)的一款增值性服務(wù)。通過余額寶，用戶不但能夠從中獲得收益，而且它能夠在任何時(shí)候，任意地點(diǎn)被用戶消費(fèi)支付和進(jìn)行轉(zhuǎn)入，從使用性能等各個(gè)方面，不難發(fā)現(xiàn)其和支付寶中的余額一樣。用戶在支付寶這款app里就可以直接投資心儀的基金、理財(cái)?shù)龋⑶矣囝~寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)滿足用戶的購(gòu)買欲望，不出門也能購(gòu)買到想要的商品；它還能在你急需用錢之時(shí)，及時(shí)得到朋友轉(zhuǎn)賬的幫助。在支付寶中，有一個(gè)專門針對(duì)用戶資產(chǎn)的保護(hù)項(xiàng)目—賬戶安全險(xiǎn)，不收取費(fèi)用，賬戶安全險(xiǎn)保單有效期為一年，在到期前三十天會(huì)提醒用戶。這是為了讓用戶放心使用余額寶。四、互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的啟示（一）對(duì)商業(yè)銀行的啟示1.注重互聯(lián)網(wǎng)“長(zhǎng)尾效應(yīng)”長(zhǎng)尾效應(yīng)從本質(zhì)上是對(duì)“個(gè)性化”、“客戶力量”以及“小客戶大利潤(rùn)”這三方面進(jìn)行強(qiáng)調(diào)的。商業(yè)銀行應(yīng)注意這一方面：它們應(yīng)考慮除了那20％的高質(zhì)量客戶外，還要吸引剩下的那些看似“不起眼”的投資者。余額寶如今取得了讓人驚訝的勝利,要感謝這些小客戶。商業(yè)銀行必須兩者兼而有之，對(duì)于這些高級(jí)客戶，他們應(yīng)該更加地關(guān)注他們，其他客戶則不應(yīng)忽略。這些客戶將逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閭€(gè)性化的常規(guī)客戶。發(fā)現(xiàn)被遺忘的需求，使它們逐漸被建立起來，并成為長(zhǎng)尾的巨大市場(chǎng)。這種“長(zhǎng)期被忽視的構(gòu)成”將極大地支持商業(yè)銀行的未來增長(zhǎng)空間。鑒于小客戶無法從定期存款中獲得很高的利息，并且擔(dān)心他們的存款資金在迫切需求時(shí)缺乏流動(dòng)性，不可能找到平衡，因此需要就此采取了一些措施解決存款流失的問題。2.挖掘潛力，提高服務(wù)商業(yè)銀行應(yīng)注意資產(chǎn)管理活動(dòng)的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)上像“余額寶”這樣的外幣基金的出現(xiàn)在某種程度上避免了商業(yè)銀行的存款。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該開發(fā)更多的資產(chǎn)管理產(chǎn)品來滿足客戶需求并抓住客戶資源。余額寶等資產(chǎn)管理產(chǎn)品基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)擁有巨大的市場(chǎng)資源。出售資金的方法是直接銷售，可以降低其在銷售方面的成本并促進(jìn)運(yùn)營(yíng)。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行與收銀臺(tái)一起出售，收銀臺(tái)通常很昂貴邱勛.余額寶對(duì)商業(yè)銀行的影響和啟示[J].金融發(fā)展研究,2013(09):84-87。因此，商業(yè)銀行能夠充分運(yùn)用“余額寶”的銷售形式，降低較低的銷售門檻，降低銀行的銷售成本，將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有機(jī)地結(jié)合在一起，并提高在貨幣管理市場(chǎng)上的核心競(jìng)爭(zhēng)力。邱勛.余額寶對(duì)商業(yè)銀行的影響和啟示[J].金融發(fā)展研究,2013(09):84-87現(xiàn)對(duì)商業(yè)銀行而言，最重要的事情是著眼于未來并充分利用互聯(lián)網(wǎng)存在的潛力，使用自身的特長(zhǎng)去進(jìn)一步擴(kuò)大的用戶群體。商業(yè)銀行可以設(shè)立一個(gè)平臺(tái)，借此來探索和使用大數(shù)據(jù)源，改變舊式的業(yè)務(wù)和服務(wù)，并充分利用互聯(lián)網(wǎng)來轉(zhuǎn)變和發(fā)展自己的業(yè)務(wù)模型。充沛使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是將來金融業(yè)的開展趨勢(shì)。商業(yè)銀行完全依靠互聯(lián)網(wǎng)來提高業(yè)務(wù)水平，積極地改革和重組發(fā)展計(jì)劃，按照互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的發(fā)展趨勢(shì)，加快公司轉(zhuǎn)型和發(fā)展商業(yè)模式。在強(qiáng)烈的競(jìng)爭(zhēng)中應(yīng)身處在一個(gè)有利位置。3.控股第三方支付公司，發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)商業(yè)銀行的當(dāng)前模式與最初的銀行公司相似。因此，現(xiàn)階段應(yīng)擴(kuò)大其自有的業(yè)務(wù)，以突出商業(yè)銀行的商業(yè)利益。首先，在商業(yè)合作的基礎(chǔ)上，鞏固增強(qiáng)與其他銀行的聯(lián)系，找到適當(dāng)?shù)姆椒ê喜⒑徒庸芷渌鞘械纳虡I(yè)銀行或股份銀行，同時(shí)增加商業(yè)的市場(chǎng)份額。銀行地位會(huì)相應(yīng)地提高競(jìng)爭(zhēng)力，金融投資的發(fā)展被包含在隨后的基礎(chǔ)中，也可以在此過程中合并幾個(gè)非銀行金融服務(wù)公司。對(duì)于那些非銀行組織開展與銀行密切相關(guān)的活動(dòng)，從而促進(jìn)轉(zhuǎn)移和分散銀行風(fēng)險(xiǎn)。它還可以提供寶貴的經(jīng)驗(yàn)并最大程度地?cái)U(kuò)展，獲取收益的來源。其次，商業(yè)銀行具備讓投資者用的放心的優(yōu)勢(shì)。余額寶主要依靠著其高效和便捷的優(yōu)點(diǎn)，那么，在商業(yè)銀行的未來發(fā)展中，它們需要在擴(kuò)大自身擔(dān)保權(quán)益的同時(shí)，充分利用余額寶的優(yōu)勢(shì)，結(jié)合發(fā)展自身的安全特點(diǎn)，發(fā)揮極致，銀行必須始終做出自己的安全決策。從銀行購(gòu)買資產(chǎn)管理產(chǎn)品的客戶通常會(huì)喜歡資金的穩(wěn)定性和安全性。因此，銀行增加對(duì)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資可以完全吸引不喜歡這種風(fēng)險(xiǎn)的客戶。（二）對(duì)余額寶的啟示1.正視問題，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)余額寶要想長(zhǎng)期穩(wěn)定地發(fā)展，需要解決現(xiàn)存的問題和預(yù)防可能會(huì)發(fā)生的問題。余額寶如今面臨著幾個(gè)須要處理的問題。一個(gè)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)問題，另一個(gè)就是技術(shù)問題，還有一個(gè)是競(jìng)爭(zhēng)問題。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是由主要經(jīng)濟(jì)因素的不確定性引起的風(fēng)險(xiǎn)。如果市場(chǎng)波動(dòng)很大，外匯市場(chǎng)的表現(xiàn)不是很好，那將影響余額寶的盈利能力。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于余額寶而言，主要與木材加工軟件有關(guān)，木材加工軟件是一種與金錢直接相關(guān)的在線蠕蟲，操作在線執(zhí)行并由支付寶管理。因此，很難避免使用余額寶網(wǎng)絡(luò)技術(shù)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。由于余額寶在使用特洛伊木馬方面仍然存在一些技術(shù)空白，因此犯罪分子可以通過特洛伊木馬來遠(yuǎn)程控制投資者計(jì)算機(jī)，更改交易代碼和更改不適當(dāng)投資者的資金，從而使投資者環(huán)境不會(huì)改變。巨大的損失，來自內(nèi)部安全反饋平臺(tái)的相關(guān)數(shù)據(jù)表明，YuebaoWeChatPay，Tenpay甚至互聯(lián)網(wǎng)上的所有金融理財(cái)產(chǎn)品都可能面臨這種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。競(jìng)爭(zhēng)問題是不可避免的，余額寶的出現(xiàn)，給商業(yè)銀行的一些業(yè)務(wù)產(chǎn)生了打擊，也逐漸的出現(xiàn)越來越多類似余額寶的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，這使得余額寶身邊有很多的競(jìng)爭(zhēng)者，壓力巨大，如果不能很好的處理這種競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，正確的看待，那么，未來可能會(huì)被其他競(jìng)爭(zhēng)者聯(lián)合起來攻擊嗎，甚至淘汰。2.加強(qiáng)監(jiān)管，保護(hù)投資者的合法權(quán)益相關(guān)對(duì)策首先，有必要制定相關(guān)法律文件，以加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)融資的法律法規(guī)。在政策不明確，法律真空和缺乏監(jiān)督的情況下考慮第三方付款。這帶來了巨大的法律和政治風(fēng)險(xiǎn)。相應(yīng)的基礎(chǔ)法律研究還不是很成熟的條件下，理論上法律體系的實(shí)踐結(jié)構(gòu)也得不到保證。這一系列的問題總是危及與第三方的支付交易的健康和發(fā)展。余額寶要加強(qiáng)資金監(jiān)管，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，這使重中之重，也是讓投資者選擇更加信任的途徑之一。余額寶要做到將自律和其他法律相結(jié)合，這是一種針對(duì)癥狀和原因進(jìn)行監(jiān)視的模型康凌峰.余額寶發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)研究[D].湖南農(nóng)業(yè)大學(xué),2015：一方面，它提高了余額寶抵御他人資本風(fēng)險(xiǎn)的能力。另一方面，自律的管理可以保證由行業(yè)協(xié)會(huì)妥善管理余額寶。實(shí)現(xiàn)通過行業(yè)組織設(shè)定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)閾值來發(fā)展對(duì)余額寶的針對(duì)性監(jiān)督。通過實(shí)現(xiàn)自我監(jiān)管監(jiān)督與其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)同作用，這一概念軌跡符合適用的發(fā)展法律和中國(guó)金融市場(chǎng)的狀況。自我監(jiān)管和其他法規(guī)的監(jiān)控在一定程度上完善了余額寶的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)體系。余額寶在做到監(jiān)管到位的同時(shí)，還需要完善自身的信用體系。構(gòu)建一個(gè)純熟、完整的互聯(lián)網(wǎng)金融體系是余額寶降低資金風(fēng)險(xiǎn)機(jī)率的前提條件，是余額寶在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)存在發(fā)展的墊腳石。通過征信公司的建立，來完善對(duì)個(gè)人信息的保護(hù)，還需要國(guó)家金融監(jiān)管部門的嚴(yán)格審批把關(guān)，要求征信公司要有一套完備的能夠預(yù)防以及可以嚴(yán)格實(shí)施的信用體系，對(duì)各種信用驗(yàn)證系統(tǒng)（例如注冊(cè)和披露系統(tǒng)）用于改善中國(guó)信用系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)和發(fā)展?？盗璺?余額寶發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)研究[D].湖南農(nóng)業(yè)大學(xué),20153.注重客戶體驗(yàn)，加強(qiáng)營(yíng)銷余額寶需要更多地關(guān)注客戶體驗(yàn)。通過界面上的詳細(xì)教程，客戶可以完全了解余額寶開通，輸入和付款，以及所產(chǎn)生的收入這一系列的操作。余額寶讓普通的百姓有賓至如歸的感覺，無論何時(shí)何地都可以進(jìn)行金融投資。雖然如今余額寶的地位已經(jīng)相當(dāng)牢固，但是仍然存在著很多問題威脅著它。余額寶需要進(jìn)一步的加強(qiáng)營(yíng)銷，將單一的銷售渠道變成多方面。從銷售的角度來看，阿里的經(jīng)營(yíng)狀況在相對(duì)應(yīng)水平上使得余額寶備受影響，業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)者也逐漸出現(xiàn)，搶占市場(chǎng)份額。對(duì)此，除了優(yōu)化余額寶的支付屬性和理財(cái)屬性，還需要開始發(fā)掘余額寶的社交屬性，打造屬于余額寶自己的生態(tài)圈，穩(wěn)定余額寶的時(shí)代。在品牌形象方面，余額寶還需要做到將自己的良好形象打造的更好，讓更多的人去信任和選擇。在價(jià)格、安全、風(fēng)險(xiǎn)等方面，它也需要穩(wěn)定，這也是鞏固其地位，加強(qiáng)銷售需要注意的。五、結(jié)論本文主要以余額寶為例分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)商品的影響為主題，通過以下兩個(gè)方面進(jìn)行了系統(tǒng)的研究。希望可以給商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)金融帶來一些啟示。一方面重點(diǎn)闡述了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行的現(xiàn)狀，說明了現(xiàn)如今商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品并不樂觀，需要吸引更多投資者來購(gòu)買產(chǎn)品，鞏固商業(yè)銀行的地位。同時(shí)分析了余額寶沖擊商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的影響方面，主要表現(xiàn)在：收益性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性以及合法性。另一方面，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的情況，得到了啟示：從商業(yè)銀行來看，首先，要注重“長(zhǎng)尾效應(yīng)”；其次，需要挖掘潛力，提高服務(wù)質(zhì)量；最后控股第三方公司，發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)。從余額寶的角度來看，第一，要解決存在的問題；第二，加強(qiáng)監(jiān)管；第三，客戶是上帝，要站在他們的角度去考慮問題。說明了兩者都有缺點(diǎn)，但也有自身的優(yōu)勢(shì)所在，需要做到揚(yáng)長(zhǎng)避短。這表明了，兩者可以共同努力，為投資者更好地服務(wù)。綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代變化極快，只有跟上時(shí)代的步伐，吸取教訓(xùn)，才不會(huì)被淘汰。本文僅僅起到了拋磚引玉的作用，更有效的解決互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的沖擊還有待更多學(xué)者的研究。參考文獻(xiàn)[1]趙春雨.互聯(lián)網(wǎng)金融之“余額寶”對(duì)商業(yè)銀行的影響研究[D].華中科技大學(xué),2014[2]李梅.互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析及防范對(duì)策研究[D].西北農(nóng)林科技大學(xué),2016[3]邱勛.余額寶對(duì)商業(yè)銀行的影響和啟示[J].金融發(fā)展研究,2013(09):84-87[4]康凌峰.余額寶發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)研究[D].湖南農(nóng)業(yè)大學(xué),2015.[5]郁開.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策研究[D].蘇州大學(xué),2016.[6]張咚咚.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響及應(yīng)對(duì)策略研究[D].西安科技大學(xué),2016.[7]嚴(yán)圣陽.論互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊—以余額寶為例[J].人民論壇,2015(08):97-99.[8]張馨月.新型互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行的影響——以“余額寶”為例[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì),2014(13):89-90.[9]劉志堅(jiān),肖玉秀.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業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