企業(yè)年度財務(wù)分析報告

目 錄一、財務(wù)狀況總體評述企業(yè)財務(wù)力量綜合評價 2.行業(yè)標(biāo)桿單位比照分析二、財務(wù)報表分析〔一〕資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析 2.流淌資產(chǎn)構(gòu)造變動分析3.非流淌資產(chǎn)構(gòu)造變動分析 4.負(fù)債及全部者權(quán)益變動分析〔二〕利潤表分析1.利潤總額增長及構(gòu)成狀況 2.本錢費用分析3.收入質(zhì)量分析〔三〕現(xiàn)金流量表分析1.現(xiàn)金流量工程構(gòu)造與變動分析 2.現(xiàn)金流入流出構(gòu)造比照分析3.現(xiàn)金流量質(zhì)量分析三、財務(wù)分項分析〔一〕盈利力量分析1.以銷售收入為根底的利潤率分析 本錢費用對盈利力量的影響分析3.收入、本錢、利潤的協(xié)調(diào)分析 4.從投入產(chǎn)出角度分析盈利力量〔二〕成長性分析1.資產(chǎn)增長穩(wěn)定性分析 2.資本保值增值力量分析3.利潤增長穩(wěn)定性分析 4.現(xiàn)金流成長力量分析〔三〕現(xiàn)金流量指標(biāo)分析1.現(xiàn)金償債比率 2.現(xiàn)金收益比率〔四〕償債力量分析1.短期償債力量分析 2.長期償債力量分析〔五〕經(jīng)營效率分析1.資產(chǎn)使用效率分析 2.存貨、應(yīng)收賬款使用效率分析3.營運周期分析 4.應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)性分析〔六〕經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析1.長期投融資活動協(xié)調(diào)性分析 2.營運資金需求變化分析3.現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)性分析 4.企業(yè)經(jīng)營的動態(tài)協(xié)調(diào)性分析四、綜合評價分析1/29〔一〕杜邦分析〔二〕經(jīng)濟(jì)增加值〔EVA)分析〔一〕杜邦分析〔二〕經(jīng)濟(jì)增加值〔EVA)分析〔三〕財務(wù)預(yù)警-Z一、財務(wù)狀況總體評述2008年，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處累計實現(xiàn)營業(yè)收入162,601.18萬元,去年同期實現(xiàn)營83.95％；38,762.711.83％；38,762.7114.93％?！惨弧称髽I(yè)財務(wù)力量綜合評價：【財務(wù)綜合力量】－－【盈利力量】－－【償債力量】－－【現(xiàn)金力量】－－【運營力量】－－【成長力量】－－2/29實際值行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值綜合力量得分實際值行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值綜合力量得分標(biāo)識一、盈利力量得分#VALUE!#VALUE!凈資產(chǎn)收益率－－－－#VALUE!總資產(chǎn)利潤率5.67－－#VALUE!營業(yè)毛利率47.79－－#VALUE!主營業(yè)務(wù)比率1.93－－#VALUE!二、償債力量得分#VALUE!#VALUE!現(xiàn)金流淌負(fù)債比率－－－－#VALUE!資產(chǎn)負(fù)債率82.43－－#VALUE!速動比率15.28－－#VALUE!已獲利息倍數(shù)2.17－－#VALUE!三、現(xiàn)金力量得分#VALUE!#VALUE!銷售現(xiàn)金比率－－－－#VALUE!經(jīng)營現(xiàn)金凈流量增長率－－－－#VALUE!盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)－－－－#VALUE!資產(chǎn)現(xiàn)金回收率－－－－#VALUE!四、運營力量得分#VALUE!#VALUE!總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.13－－#VALUE!應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率6.66－－#VALUE!應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率3.52－－#VALUE!存貨周轉(zhuǎn)率19.06－－#VALUE!五、成長力量得分#VALUE!#VALUE!營業(yè)增長率-83.953/29－－#VALUE!凈利潤增長率14.93－－#VALUE!六、財務(wù)綜合得分-3.05－－#VALUE!〔二〕行業(yè)標(biāo)桿單位比照分析項 目本期實際標(biāo)桿單位差異額 差異率營業(yè)收入162,601.18－－#VALUE!#VALUE!凈利潤38,762.71－－#VALUE!#VALUE!資產(chǎn)規(guī)模1,272,231.22－－#VALUE!#VALUE!經(jīng)營現(xiàn)金凈流量－－－－#VALUE!#VALUE!凈資產(chǎn)收益率－－－－#VALUE!#VALUE!流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.63－－#VALUE!#VALUE!資產(chǎn)負(fù)債率82.43－－#VALUE!#VALUE!營業(yè)增長率-83.95－－#VALUE!#VALUE!二、財務(wù)報表分析〔一〕資產(chǎn)負(fù)債表分析項目20072008增減額標(biāo)識增減率流淌資產(chǎn)688,946.0693,922.28-595,023.78-86.37%非流淌資產(chǎn)139,961.761,178,308.951,038,347.19741.88%資產(chǎn)總計828,907.811,272,231.22443,323.4153.48%流淌負(fù)債609,233.15522,392.48-86,840.67-14.25%非流淌負(fù)債300.00526,369.92526,069.92175,356.64%負(fù)債合計609,533.151,048,762.40439,229.2572.06%全部者權(quán)益217,233.57－－#VALUE!#VALUE!#VALUE!1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析項目20072008同期構(gòu)造比本期構(gòu)造比增減率流淌資產(chǎn)688,946.0693,922.2883.11%7.38%-86.37%非流淌資產(chǎn)139,961.761,178,308.9516.89%92.62%741.88%4/29項目2007項目20072008同期構(gòu)造比本期構(gòu)造比增減率資產(chǎn)總計828,907.811,272,231.22100.00%100.00%53.48%2008年，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處總資產(chǎn)到達(dá)1,272,231.22萬元，比上年同期增加53.4893,922.287.38％，同86.37％，非流淌資產(chǎn)到達(dá)1,178,308.9592.62％，同期比增加741.88％。以下圖是資產(chǎn)構(gòu)造與其資金來源構(gòu)造的比照：2.流淌資產(chǎn)構(gòu)造變動分析貨幣資金129,751.9238,022.0618.83%40.48%-70.70%應(yīng)收票據(jù)276,567.944,940.0040.14%5.26%-98.21%應(yīng)收賬款70,078.8436,883.0310.17%39.27%-47.37%預(yù)付款項80,123.803,425.9111.63%3.65%-95.72%存貨119,645.584,544.5117.37%4.84%-96.20%其他工程12,777.976,106.771.85%6.50%-52.21%流淌資產(chǎn)688,946.0693,922.28100.00%100.00%-86.37%5/29項目2007項目20072008同期構(gòu)造比本期構(gòu)造比增減率2008年，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處流淌資產(chǎn)規(guī)模到達(dá)93,922.28萬元，同比削減2008年，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處流淌資產(chǎn)規(guī)模到達(dá)93,922.28萬元，同比削減595,023.78萬元，同比削減86.37％。其中貨幣資金同比削減70.70％，應(yīng)收賬款同比削減47.37％，96.20％。應(yīng)收賬款的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對公司的經(jīng)營狀況起重要作用。同期比營業(yè)收入下降大于應(yīng)收賬款下降的幅度。相對于由此帶來的應(yīng)收賬款使用效率的降低，如何有效開拓市場，擴(kuò)大收入規(guī)模更為重要。3.非流淌資產(chǎn)構(gòu)造變動分析長期投資工程16,241.98#VALUE!11.60%#VALUE!#VALUE!固定資產(chǎn)94,690.301,107,987.2867.65%94.03%1,070.12%在建工程7,153.8525,044.305.11%2.13%250.08%無形資產(chǎn)及其他21,875.63#VALUE!15.63%#VALUE!#VALUE!非流淌資產(chǎn)139,961.761,178,308.95100.00%100.00%741.88%6/292008年，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處非流淌資產(chǎn)到達(dá)1,178,308.95萬元，同期比增加2008年，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處非流淌資產(chǎn)到達(dá)1,178,308.95萬元，同期比增加1,038,347.19萬元，同期比增加741.88％。長期投資工程到達(dá)－－萬元，同比－－％；固定資產(chǎn)1,107,987.28萬元，同比增加1,070.12％；在建工程到達(dá)25,044.30萬元，同期比增加250.08％；無形資產(chǎn)及其他工程到達(dá)－－萬元，同比－－％。4.負(fù)債及全部者權(quán)益變動分析流淌負(fù)債609,233.15522,392.4873.50%41.06%-14.25%非流淌負(fù)債300.00526,369.920.04%41.37%175,356.64%全部者權(quán)益217,233.57－－26.21%#VALUE!#VALUE!負(fù)債和全部者權(quán)益828,907.811,272,231.22100.00%100.00%53.48%項目項目20072008同期構(gòu)造比本期構(gòu)造比增減率20082008年，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處負(fù)債和權(quán)益總額到達(dá)1,272,231.22萬元，同期比增加8.90為41.37％，全部者權(quán)益的比重為－－％。企業(yè)負(fù)債的變化中，流淌負(fù)債削減14.25％，長期負(fù)債〔二〕利潤表分析項 目

標(biāo)識 增減率營業(yè)收入1,013,251.21162,601.18-850,650.03-83.95%營業(yè)本錢827,805.0184,901.27-742,903.73-89.74%營業(yè)稅金及附加4,663.993,058.63-1,605.37-34.42%銷售費用122,104.68241.81-121,862.87-99.80%治理費用26,877.323,897.26-22,980.06-85.50%財務(wù)費用-5,367.0332,996.1138,363.14714.79%營業(yè)利潤38,873.9437,506.09-1,367.85-3.52%利潤總額39,485.4338,762.71-722.73-1.83%凈利潤33,727.5138,762.715,035.2014.93%1.利潤總額增長及構(gòu)成分析20082008年，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處累計實現(xiàn)營業(yè)收入總額162,601.18萬元，較同期削減8/29項目2007項目20072008增減額增減率83.95％；38,762.7114.93％。從凈利潤的形成過程來看：營業(yè)利潤為37,506.09萬元，較同期削減3.52％；利潤總額為38,762.71萬元，較同期削減1.83％。2.本錢費用分析營業(yè)收入1,013,251.21162,601.18-850,650.03-83.95%本錢費用總額976,083.97125,095.09-850,988.89-87.18%營業(yè)本錢827,805.0184,901.27-742,903.73-89.74%營業(yè)稅金及附加4,663.993,058.63-1,605.37-34.42%銷售費用122,104.68241.81-121,862.87-99.80%治理費用26,877.323,897.26-22,980.06-85.50%財務(wù)費用-5,367.0332,996.1138,363.14714.79%2008年，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處發(fā)生本錢費用累計125,095.09萬元，同期比削減87.18％，2008年，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處發(fā)生本錢費用累計125,095.09萬元，同期比削減87.18％，84,901.2767.87％；241.813,897.263.12％；財務(wù)費用32,996.1126.38％。83.95％，87.18％。其中營業(yè)本錢同期削減89.74％，銷售費用較同期削減99.80％，治理費用較同期削減85.50％，財務(wù)費用較同期增加714.79％。變化幅度最大的是財務(wù)費用。3.收入質(zhì)量分析項目20072008增減額增減率9/29項目2007項目20072008增減額增減率營業(yè)收入1,013,251.21162,601.18-850,650.03-83.95%應(yīng)收賬款70,078.8436,883.03-33,195.81-47.37%營業(yè)利潤38,873.9437,506.09-1,367.85-3.52%經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量13,908.85－－#VALUE!#VALUE!20082008年，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處累計營業(yè)收入同比削減83.95％，同時應(yīng)收賬款同比減來源。－－〔三〕現(xiàn)金流量表分析經(jīng)營現(xiàn)金凈流量13,908.85－－#VALUE!#VALUE!投資現(xiàn)金凈流量-43,347.72－－#VALUE!#VALUE!籌資現(xiàn)金凈流量-17,290.02－－#VALUE!#VALUE!現(xiàn)金凈增加額1.現(xiàn)金凈流量變動趨勢分析-46,729.36－－#VALUE!#VALUE!20082008凈－－萬元，同比－－％。2.現(xiàn)金流入流出構(gòu)造比照分析10/29項目項目20072008增減額增減率經(jīng)營活動現(xiàn)金流入913,863.15－－#VALUE!#VALUE!經(jīng)營活動現(xiàn)金流出899,954.30－－#VALUE!#VALUE!投資活動現(xiàn)金流入38.49－－#VALUE!#VALUE!投資活動現(xiàn)金流出43,386.22－－#VALUE!#VALUE!籌資活動現(xiàn)金流入0.00－－#VALUE!籌資活動現(xiàn)金流出17,290.02－－#VALUE!#VALUE!20082008現(xiàn)金流出－－萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為－－％。3.現(xiàn)金流量質(zhì)量分析－－三、財務(wù)分項分析〔一〕盈利力量分析1.以銷售收入為根底的利潤率指標(biāo)分析項目營業(yè)毛利率2005#VALUE!2006#VALUE!200718.30%200847.79%11/29截止到報告期末，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處的營業(yè)毛利率為截止到報告期末，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處的營業(yè)毛利率為47.79％，營業(yè)利潤率為23.07％，23.84％。的合理連接。2.本錢費用對獲利力量的影響分析<1>本錢費用與利潤總額的配比分析營業(yè)利潤率#VALUE!#VALUE!3.84%23.07%營業(yè)凈利率#VALUE!#VALUE!3.33%23.84%利潤總額－－－－39,485.4338,762.71本錢費用總額0.000.00976,083.97125,095.09本錢費用利潤率#VALUE!#VALUE!4.05%30.99%項目項目2005200620072008項目2005項目2005200620072008遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處本期本錢費用利潤率為30.99％，影響本錢費用利潤率變動的因722.73-1.83％；本期本錢費用合計數(shù)為976,083.97850,988.8987.18％。<2>本錢費用構(gòu)造分析營業(yè)本錢/本錢費用#VALUE!#VALUE!84.81%67.87%營業(yè)稅金/本錢費用#VALUE!#VALUE!0.48%2.45%銷售費用/本錢費用#VALUE!#VALUE!12.51%0.19%治理費用/本錢費用#VALUE!#VALUE!2.75%3.12%財務(wù)費用/本錢費用#VALUE!#VALUE!-0.55%26.38%從確定金額來看，占本錢費用構(gòu)成比率最大的是營業(yè)本錢，占總本錢費用的從確定金額來看，占本錢費用構(gòu)成比率最大的是營業(yè)本錢，占總本錢費用的67.87％，-742,903.73增長率為-89.74％。3.收入、本錢、利潤增長的協(xié)調(diào)性分析項目項目營業(yè)收入增長率2005#VALUE!#VALUE!#VALUE!2006#VALUE!#VALUE!#VALUE!2007#VALUE!#VALUE!#VALUE!2008-83.95%-89.74%-3.52%遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處本期營業(yè)本錢增長率為-89.74％,營業(yè)收入增長率為-83.95％,營遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處本期營業(yè)本錢增長率為-89.74％,營業(yè)收入增長率為-83.95％,營-3.52％,營業(yè)本錢的增長小于營業(yè)收入的增長說明企業(yè)投入產(chǎn)出效率有所提高，費用掌握有力。－－4.以資產(chǎn)/股東權(quán)益為根底的獲利力量分析項 總資產(chǎn)酬勞率凈資產(chǎn)收益率

2005#VALUE!#VALUE!

2006#VALUE!#VALUE!

20074.42%16.83%

20085.67%#VALUE!5.67％，4.42％，4.88％，3.63％。充分反映了企業(yè)資本運營的綜合效益，可以用于不同行業(yè)間的比較，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處本14.93％，全部者權(quán)益增長率為－－％。〔二〕成長性分析1.資產(chǎn)增長狀況分析總資產(chǎn)增長率#VALUE!#VALUE!16.03%1.00%流淌資產(chǎn)增長率#VALUE!#VALUE!12.12%-10.95%項目項目2005200620072008固定資產(chǎn)增長率#VALUE!#VALUE!固定資產(chǎn)增長率#VALUE!#VALUE!61.19%-3.05%項目2005200620072008截止到報告期末，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處總資產(chǎn)增長率到達(dá)截止到報告期末，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處總資產(chǎn)增長率到達(dá)1.00％。從增減率上來看，0.0039.27％，4.84％。固定資產(chǎn)增長率為-3.05％。2.資本保值增值力量分析<1>全部者權(quán)益的增長穩(wěn)定性分析資本積存率#VALUE!#VALUE!18.36%#VALUE!實收資本增長率#VALUE!#VALUE!0.00%0.00%資本公積增長率#VALUE!#VALUE!0.00%0.00%盈余公積增長率#VALUE!#VALUE!6.19%#DIV/0!未安排利潤增長率#VALUE!#VALUE!589.49%-11.16%15/29遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處本期全部者權(quán)益為－－萬元，期初全部者權(quán)益為－－萬元，增遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處本期全部者權(quán)益為－－萬元，期初全部者權(quán)益為－－萬元，增長率為－－％。從全部者權(quán)益各組成工程的相對增長比率看，－－變化最大。<2>全部者權(quán)益的構(gòu)造分析實收資本/股東權(quán)益#VALUE!#VALUE!24.72%#VALUE!資本公積/股東權(quán)益#VALUE!#VALUE!19.40%#VALUE!盈余公積/股東權(quán)益#VALUE!#VALUE!40.49%#VALUE!未安排利潤/股東權(quán)益#VALUE!#VALUE!15.39%#VALUE!項目項目2005200620072008從全部者權(quán)益構(gòu)成來看，實收資本、資本公積、盈余公積、未安排利潤分別占全部者權(quán)益的－－％、－－％、－－％、－－％。3.盈利力量增長狀況分析項 目凈利潤增長率

2005#VALUE!#VALUE!#VALUE!

2006#VALUE!#VALUE!#VALUE!

2007#VALUE!#VALUE!#VALUE!

2008-3.52%-1.83%14.93%14.93％，利潤總額增長率為-1.83％，營業(yè)利潤增長率為-3.52％。產(chǎn)生正面影響，所得稅與利潤總額的協(xié)調(diào)性變好。4.現(xiàn)金流成長力量分析項目項目2005年20062007年2008項目2005年2006年20072008經(jīng)營現(xiàn)金#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!經(jīng)營現(xiàn)金#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!投資現(xiàn)金#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!投資現(xiàn)金#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!籌資現(xiàn)金#VALUE!#VALUE!#VALUE!0.00%籌資現(xiàn)金#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!總現(xiàn)金0.00%0.00%0.00%-100.00%總現(xiàn)金0.00%0.00%0.00%-100.00%17/29現(xiàn)金流入增長分析：現(xiàn)金流入增長分析：913,901.64長速度來看，變動幅度最大的是－－?，F(xiàn)金流出增長分析：960,630.54長速度來看，變動幅度最大的是－－。<2>現(xiàn)金流量構(gòu)造變動趨勢分析項項目2005200620072008項目2005200620072008經(jīng)營現(xiàn)金/#VALUE!#VALUE!100.00%#VALUE!經(jīng)營現(xiàn)金/#VALUE!#VALUE!93.68%#VALUE!投資現(xiàn)金/總現(xiàn)金#VALUE!#VALUE!籌資現(xiàn)金/總現(xiàn)金#VALUE!#VALUE!0.00%#VALUE!投資現(xiàn)金/總現(xiàn)金#VALUE!#VALUE! 4.52%#VALUE!0.00%#VALUE!籌資現(xiàn)金/總現(xiàn)金#VALUE!#VALUE! 1.80%#VALUE!18/29現(xiàn)金流入構(gòu)造分析：現(xiàn)金流入構(gòu)造分析：本期經(jīng)營現(xiàn)金流入、投資現(xiàn)金流入、籌資現(xiàn)金流入分別占總現(xiàn)金流入的－－％、－－％、－－％?，F(xiàn)金流出構(gòu)造分析：本期經(jīng)營現(xiàn)金流出、投資現(xiàn)金流出、籌資現(xiàn)金流出分別占總現(xiàn)金流出的－－％、－－％、－－％?！踩超F(xiàn)金流指標(biāo)分析1.現(xiàn)金償債比率項項目現(xiàn)金流淌負(fù)債比現(xiàn)金債務(wù)總額比2005#VALUE!#VALUE!#VALUE!2006#VALUE!#VALUE!#VALUE!20072.28%2.28%-2.592008#VALUE!#VALUE!#VALUE!19/29在現(xiàn)金流淌性方面：現(xiàn)金流淌負(fù)債比率是反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量歸還短期債務(wù)在現(xiàn)金流淌性方面：現(xiàn)金流淌負(fù)債比率是反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量歸還短期債務(wù)債比為－－％。比率低于銀行貸款利率就難以維持當(dāng)前債務(wù)規(guī)模，包括借債還舊債的力量也難以保證。遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處本期現(xiàn)金債務(wù)比為－－％?，F(xiàn)金利息保障倍數(shù)是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與利息費用之比，本期現(xiàn)金利息保障倍數(shù)為－－倍。2.現(xiàn)金收益比率項項目2005200620072008銷售現(xiàn)金比率資產(chǎn)現(xiàn)金回收率#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!1.37%1.80%0.41#VALUE!#VALUE!#VALUE!20/29項目2005項目2005200620072008在獵取現(xiàn)金力量方面：銷售現(xiàn)金比率反映每在獵取現(xiàn)金力量方面：銷售現(xiàn)金比率反映每1元銷售得到的凈現(xiàn)金，其數(shù)值越大越好。截止到報告期末，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處銷售現(xiàn)金比率為－－％?，F(xiàn)金回收率為－－％。的實際收益力量進(jìn)展再次修正。在收付實現(xiàn)制根底上，充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈收益中有多少是有現(xiàn)金保障的，截止到報告期末，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為－－倍。〔四〕償債力量分析1.短期償債力量分析流淌比率#VALUE!#VALUE!113.08%17.98%速動比率#VALUE!#VALUE!78.20%15.28%現(xiàn)金比率#VALUE!#VALUE!21.30%7.28%21/29截止到報告期末，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處流淌比率為17.98％，速動比率為截止到報告期末，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處流淌比率為17.98％，速動比率為15.28％，現(xiàn)金表達(dá)企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在多大程度上保障當(dāng)期流淌負(fù)債的歸還，直觀反映企業(yè)歸還流淌負(fù)債的實際力量。企業(yè)的流淌比率和速動比率同期比都在下降,企業(yè)的流淌資產(chǎn)變現(xiàn)力量將會減弱，短期償債風(fēng)險增大。2.長期償債力量分析項目資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率已獲利息倍數(shù)2005#VALUE!#VALUE!#VALUE!2006#VALUE!#VALUE!#VALUE!200773.53%280.59%-6.36200882.43%#VALUE!2.17資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處本期該比率資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處本期該比率22/29項目2005項目2005200620072008總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!1.311.5513.210.131.630.14截止到報告期末，產(chǎn)權(quán)比率為－－。2.17－－〔五〕經(jīng)營效率分析1.資產(chǎn)使用效率分析從投入產(chǎn)出角度來看，本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率與去年同期比下降了，說明投入一樣資產(chǎn)產(chǎn)生的收入有所降低，即全部資產(chǎn)的使用效率有所減弱?？偟膩碚f是營業(yè)收入增長慢于平均資產(chǎn)從投入產(chǎn)出角度來看，本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率與去年同期比下降了，說明投入一樣資產(chǎn)產(chǎn)生的收入有所降低，即全部資產(chǎn)的使用效率有所減弱?？偟膩碚f是營業(yè)收入增長慢于平均資產(chǎn)增長，具體來看，本期的流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.63，非流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.14，流淌資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)快于非流淌資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。2.存貨/應(yīng)收賬款使用效率分析項目2005200620072008應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率#VALUE!#VALUE!3.033.5223/29存貨周轉(zhuǎn)率#VALUE!存貨周轉(zhuǎn)率#VALUE!#VALUE!8.1119.06截止到報告期末，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處存貨周轉(zhuǎn)率為19.06，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為小于存貨下降的幅度，在不利的市場條件下，存貨治理取得明顯效果。同期比營業(yè)收入下降83.95%，大于應(yīng)收賬款下降的幅度。相對于由此帶來的應(yīng)收賬款使用效率的降低，如何有效開拓市場，擴(kuò)大收入規(guī)模更為重要。3.營業(yè)周期分析項目項目2005200620072008應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!118.8444.37163.20102.2018.89121.09營業(yè)周期是指從取得存貨開頭到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的天數(shù)，等于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)加營業(yè)周期是指從取得存貨開頭到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的天數(shù)，等于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)加上應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。121.09102.2018.894.應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的協(xié)調(diào)性分析項 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率

2005#VALUE!#VALUE!

2006#VALUE!#VALUE!

20073.032.27

20083.526.663.52，6.66。從應(yīng)收-47.37％，應(yīng)付賬款增長率為-97.46％，應(yīng)收賬款弱；從應(yīng)收應(yīng)付賬款的構(gòu)造來看，本年應(yīng)收/326.28％，上年應(yīng)收/應(yīng)付比率為15.76％，說明應(yīng)收應(yīng)付賬款的構(gòu)造正趨惡化，應(yīng)收應(yīng)付賬款的協(xié)調(diào)性變差。(六)經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析長期投融資活動協(xié)調(diào)性分析能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求，否則，假設(shè)通過企業(yè)的流淌負(fù)債來保證這局部資金需求，企業(yè)便常常面臨著支付困難和不能按期歸還債務(wù)的風(fēng)險。項 目2005年 2006年 2007年 2008年25/29構(gòu)造性資產(chǎn)－－－－139,961.761,178,308.95構(gòu)造性負(fù)債#VALUE!#VALUE!219,674.66749,838.74營運資本#VALUE!#VALUE!79,712.91-428,470.20從長期投資和融資狀況來看，2008活動起到的作用很小，企業(yè)可能面臨常常性的支付風(fēng)險。營運資金需求變化分析對資金的需求狀況。這局部資金通常由營運資原來保證，營運資本大于營運資金需求，則生產(chǎn)經(jīng)營活動資金充分，經(jīng)營協(xié)調(diào)性較好。-318,887.58萬元相比－－萬元。－－現(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)性分析26/29企業(yè)的現(xiàn)金支付力量反映企業(yè)可馬上變現(xiàn)的資產(chǎn)滿足歸還短期負(fù)債資金需求的力量，是企企業(yè)的現(xiàn)金支付力量反映企業(yè)可馬上變現(xiàn)的資產(chǎn)滿足歸還短期負(fù)債資金需求的力量，是企種現(xiàn)金需求有支付力量。企業(yè)的現(xiàn)金支付力量為－－萬元，上年同期為398,600.49萬元，同比－－萬元。－－4.企業(yè)經(jīng)營的動態(tài)協(xié)調(diào)狀況分析項目項目營運資本2005#VALUE!#VALUE!#VALUE!2006#VALUE!#VALUE!#VALUE!200779,712.91-318,887.58398,600.492008-428,470.20#VALUE!#VALUE!－－四、綜合評價分析(一)杜邦分析杜邦分析法是一種從財務(wù)角度評價企業(yè)績效的經(jīng)典方法，用來評價公司贏利力量和股東權(quán)〔ROE〕逐級分解為多項財務(wù)比率乘積。投資者可清楚地看到權(quán)益資本收益率的打算因