金融理財師-投資規(guī)劃-金融工程與風險管理

金融理財師-投資規(guī)劃-金融工程與風險管理[單選題]1.有關金融工程說法錯誤的是()。A.金融工程（financialengineering）是20世紀90年代初出現(xiàn)的一門新興金融學科B.將現(xiàn)代金融理論、（江南博哥）數(shù)學建模、信息技術等融為一體C.金融工程的一項核心技術是組合分解技術D.常規(guī)債券創(chuàng)造零息票債券就是組合技術創(chuàng)造產(chǎn)品的一個典型例子正確答案：D參考解析：常規(guī)債券（尤其是中長期國庫券）創(chuàng)造零息票債券就是利用反向技術，也就是剝離技術創(chuàng)造產(chǎn)品的一個典型例子。最基本的做法是購買帶息票的常規(guī)債券，然后分離本金和息票出售。[單選題]2.金融工程主要由()組成。A.定價理論、實體性工具、投資策略B.理論工具、混合工具、金融策略C.混合工具、實體性工具、金融策略D.理論工具、實體性工具、金融策略正確答案：D參考解析：金融工程主要由3部分組成：①理論工具，主要包括：估值理論、證券組合理論、期權與期貨定價理論、風險管理理論等；②實體性工具，第一類是基礎證券，第二類是衍生工具，第三類是混合工具即基礎證券與衍生證券的結合；③金融策略，是金融工程中利用概念性工具和實體性工具來解決金融實際問題的一些方法和技術。[單選題]3.積木分析法是指()。A.將各種基本金融工具看作零部件，采用各種不同的方式組合起來B.在原有金融工具或金融產(chǎn)品的基礎上，將其構成因素中的高風險因子進行剝離C.把兩個或兩個以上不同種類的基本金融工具在結構上進行重新的組合或集成D.積木分析法主要采用的技術有剝離技術和組合技術正確答案：A參考解析：B項，分解技術，是在原有金融工具或金融產(chǎn)品的基礎上，將其構成因素中的高風險因子進行剝離，并使剝離后的各個部分作為一種獨立的金融工具或產(chǎn)品參與市場交易；C項，組合技術就是把兩個或兩個以上不同種類的基本金融工具在結構上進行重新的組合或集成；D項，積木分析法主要采用的技術有分解技術和組合技術。[單選題]4.結構化理財產(chǎn)品在結構上可視為()組合。A.平息證券和衍生性金融產(chǎn)品B.固定收益證券和衍生性金融產(chǎn)品C.無風險收益證券和衍生性金融產(chǎn)品D.永續(xù)證券和衍生性金融產(chǎn)品正確答案：B參考解析：結構化理財產(chǎn)品通?？梢暈楣潭ㄊ找孀C券（通常視為零息債券）和衍生性金融產(chǎn)品（包括期權、互換、遠期合約等）的組合。[單選題]5.結構化理財產(chǎn)品按本金保障程度分類，可分為()。A.股權掛鉤型、利率掛鉤型以及匯率掛鉤型產(chǎn)品B.保本型與高收益型產(chǎn)品C.公開募集與私募結構化產(chǎn)品D.商品型與經(jīng)濟型產(chǎn)品正確答案：B參考解析：結構化理財產(chǎn)品的分類：①按衍生性產(chǎn)品所掛鉤的投資標的分類，結構化理財產(chǎn)品按衍生性產(chǎn)品所掛鉤的投資標的來區(qū)分，可分為股權掛鉤型產(chǎn)品、利率掛鉤型產(chǎn)品、匯率掛鉤型產(chǎn)品、商品掛鉤型產(chǎn)品等；②按本金保障程度分類，可分為保本型和高收益型兩大類；③按發(fā)行方式分類，可分為公開募集的結構化產(chǎn)品與私募結構化產(chǎn)品。[單選題]6.結構化理財產(chǎn)品投資回報的等式是()。A.結構化產(chǎn)品的總收益＝固定收益＋期權收益B.結構化產(chǎn)品的總收益＝固定收益＋期貨收益C.結構化產(chǎn)品的總收益＝固定收益＋遠期收益D.結構化產(chǎn)品的總收益＝固定收益＋互換收益正確答案：A參考解析：結構化產(chǎn)品的投資回報由固定收益和期權兩部分組合而成，等式為結構化產(chǎn)品的總收益＝固定收益＋期權收益：①固定收益部分，為投資者提供確定的現(xiàn)金流，為投資者提供全部或部分的本金保障；②期權部分，提供與標的資產(chǎn)價格的變化相聯(lián)系的不確定收益。[單選題]7.下列有關結構化理財產(chǎn)品的主要參數(shù)說法不正確的是()。A.參與率是指投資者獲得的收益相對于標的資產(chǎn)市場價格漲跌幅度的比率B.一般而言，保本率越高時參與率將越低C.保本率＝到期可獲得的平均金額/本金投資額D.掛鉤標的是結構化產(chǎn)品內(nèi)嵌的衍生合約的標的資產(chǎn)正確答案：C參考解析：保本率是本金保障比率，由固定收益部分決定。保本率＝到期可獲得的最低金額/本金投資額。[單選題]8.看漲型保本產(chǎn)品的結構是()。A.看漲型保本產(chǎn)品＝零息債券＋買入掛鉤標的期權B.看漲型保本產(chǎn)品＝零息債券＋賣出看漲期權C.看漲型保本產(chǎn)品＝零息債券＋賣出看跌期權D.看漲型保本產(chǎn)品＝零息債券＋買入看漲期權正確答案：D參考解析：看漲型保本產(chǎn)品的結構為：看漲型保本產(chǎn)品＝零息債券＋買入看漲期權，對于完全本金保護，且設有收益上限的看漲型保本產(chǎn)品。圖10-1看漲型保本結構化理財產(chǎn)品收益圖[單選題]9.假設一份看漲型保本票據(jù)的掛鉤標的為上證50指數(shù)（000016.SH），存續(xù)期為1年，面值是1萬元，保本率為101.8%，參與率為15%。投資者在發(fā)行日用10000元購買1張票據(jù)，如果上證50指數(shù)上漲30%，他將收回()。A.10630元B.10130元C.13130元D.11230元正確答案：A參考解析：其收益率為1.8%加上，上證50指數(shù)漲幅的15%，那么他能收回：10000×（101.8%＋30%×15%）＝10630元。投資者的到期損益如圖10-2所示。圖10-2投資者到期損益圖[單選題]10.看漲型高收益結構化理財產(chǎn)品的收益圖是()。A.B.C.D.正確答案：A參考解析：B項是看漲型保本產(chǎn)品的收益圖；C項是看跌型保本產(chǎn)品的收益圖；D項是看漲型高收益結構的收益圖。[單選題]11.有關資產(chǎn)證券化概述說法不正確的是()。A.資產(chǎn)證券化是指將資產(chǎn)經(jīng)過結構性重組轉化為證券的金融活動B.不能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)有時也可以被證券化C.任何能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)都有被證券化的可能D.目前進行證券化的資產(chǎn)大多為債權類資產(chǎn)正確答案：B參考解析：對于要進行證券化的資產(chǎn)而言，現(xiàn)金流是一個不可或缺的要素。任何能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)都有被證券化的可能；相反，不能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)就無法被證券化。[單選題]12.公司通過進行售后回租這一形式，將企業(yè)的固定資產(chǎn)轉化為融資租賃公司的應收租金這一現(xiàn)金流可預測的債權資產(chǎn)，就可以方便地進行()。A.貸款重組B.貸款轉讓C.貸款審批D.資產(chǎn)證券化正確答案：D參考解析：雖然固定資產(chǎn)獨立性較差，其現(xiàn)金流也無法合理預測，但是通過進行售后回租這一形式，將企業(yè)的固定資產(chǎn)轉化為融資租賃公司的應收租金這一現(xiàn)金流可預測的債權資產(chǎn)，就可以方便地進行資產(chǎn)證券化了。[單選題]13.資產(chǎn)證券化的參與主體主要包括()。A.發(fā)起人、特殊目的載體B.投資人、特殊目的載體C.發(fā)起人、投資人D.發(fā)起人、購買人正確答案：A參考解析：資產(chǎn)證券化的參與主體主要包括，發(fā)起人、特殊目的載體（SpecialPurposeVehicle，簡稱SPV）、信用增級機構、信用評級機構、承銷商、商業(yè)銀行等。[單選題]14.在資產(chǎn)證券化，商業(yè)銀行的作用是()。A.主要負責證券化的具體流程以及事項B.對SPV發(fā)行的證券進行評級C.對基礎資產(chǎn)及其所產(chǎn)生的現(xiàn)金流進行監(jiān)理和保管，負責收取這些資產(chǎn)到期的本金和利息，將其交給SPVD.對發(fā)行的證券進行促銷，以幫助證券成功發(fā)行正確答案：C參考解析：A項，SPV主要負責證券化的具體流程以及事項；B項，信用評級機構對SPV發(fā)行的證券進行評級；C項，承銷商對發(fā)行的證券進行促銷，以幫助證券成功發(fā)行。[單選題]15.我國資產(chǎn)管理公司普遍選擇()作為特殊目的載體組。A.有限責任公司型的SPVB.商業(yè)銀行C.會計事務所D.信托型SPV正確答案：D參考解析：我國資產(chǎn)管理公司在證券化時都選擇了信托型特殊目的載體的形式，信托結構在證券化資產(chǎn)的原始權益人與SPV和投資者之間筑起一道防火墻，前者的破產(chǎn)風險與后兩者在一定程度上被隔離開來。這個特征非常重要，恰好較為滿足資產(chǎn)證券化對“破產(chǎn)隔離”的要求，信托組織也因此在資產(chǎn)證券化中得到了廣泛的運用。[單選題]16.定期存款在存期內(nèi)如果遇到利率調整，則()。A.整個存期內(nèi)利息都按照調整日掛牌公告的利率計算B.調整前的利息按照存單開戶掛牌公告的利率計算，調整后的利息按照調整日掛牌公告的利率計算C.整個存期內(nèi)的利息按照存款到期日掛牌公告的利率計算D.整個存期內(nèi)的利息按照存單開戶日掛牌公告的利率計算正確答案：D參考解析：定期存款在存期內(nèi)如果遇到利率調整，則整個存期內(nèi)的利息仍按照存單開戶日掛牌公告的利率計算。[單選題]17.由于宏觀經(jīng)濟形勢經(jīng)常波動，對國家及企業(yè)的經(jīng)濟行為都會產(chǎn)生較大的影響，在通貨膨脹情況下，發(fā)行保值貼補債券，這是對()的補償。A.信用風險B.購買力風險C.經(jīng)營風險D.財務風險正確答案：B參考解析：購買力風險又稱通貨膨脹風險，是由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來實際收益水平下降的風險。[單選題]18.利率風險是()債券的主要風險。A.政府B.金融C.公司D.企業(yè)正確答案：A參考解析：利率風險是政府債券的主要風險，對公司債券和企業(yè)債券來說，除了利率風險以外，重要的還有信用風險和購買力風險。[單選題]19.金融風險是()。A.指經(jīng)濟主體在金融活動中從事金融行為，其結果可能會帶來損失的不確定性B.指經(jīng)濟主體在金融活動中從事金融行為，其結果會影響未來收益產(chǎn)生的不確定性C.指經(jīng)濟主體在金融活動中從事投資行為，其結果會影響未來收益產(chǎn)生的不確定性D.指經(jīng)濟主體在金融活動中從事投資行為，其結果可能會帶來損失的不確定性正確答案：B參考解析：在投資領域比較認可的定義是金融風險是指經(jīng)濟主體在金融活動中從事金融行為，其結果會影響未來收益產(chǎn)生的不確定性。金融風險與一般風險的兩個主要區(qū)別是：①金融風險是針對資金借貸和資金經(jīng)營等金融活動所帶來的風險；②金融風險強調結果的雙重性，既可能帶來損失，也可能帶來收益。[單選題]20.風險的管理過程是()。A.目標設定、風險識別、風險度量、風險控制B.風險識別、風險度量、風險控制、控制反饋C.風險識別、風險度量、策略制定、風險控制D.目標設定、風險度量、策略制定、風險控制正確答案：A參考解析：風險的管理過程分為四個步驟：①目標設定，是風險管理過程的起點；②風險識別，目的在于確定客戶在投資中可能存在哪些風險以及會產(chǎn)生哪些后果；③風險度量，是指對已識別出來的風險進行量化估計；④在風險識別和風險度量完成之后，理財師需要幫助客戶制定適當?shù)娘L險控制策略。[單選題]21.套期保值策略是指()。A.避開相應的風險，以達到不承擔該風險的目的B.利用資產(chǎn)之間的相關性，通過構造資產(chǎn)組合，從而在保持一定的收益水平下，盡可能地降低風險C.利用某種交易方式或業(yè)務手段將風險全部或部分轉移給其他經(jīng)濟主體來承擔的行為D.不采取任何措施管理風險正確答案：C參考解析：A項，規(guī)避風險策略，避開相應的風險，以達到不承擔該風險的目的；B項，分散風險策略，通過構造資產(chǎn)組合，從而在保持一定的收益水平下，盡可能地降低風險；D項，接受風險策略，又稱為風險自留，是指不采取任何措施管理風險。[單選題]22.客戶李先生持有價值為1000萬美元的債券組合，其修正久期為8。為了規(guī)避因為利率上升引起的債券價格下跌的風險，理財師羅女士建議李先生使用國債期貨進行對沖。根據(jù)羅女士的測算，所選國債期