2023年期貨從業(yè)資格繼續(xù)教育考試題庫及參考答案

2023年期貨從業(yè)資格繼續(xù)教育考試題庫

第一部分單選題（200題）

1、某股票當前價格為88.75港元，該股票期權中內涵價值最高的是

（）O

A.執(zhí)行價格為92.50港元,權利金為4.89港元的看跌期權

B.執(zhí)行價格為87.50港元,權利金為2.37港元的看跌期權

C.執(zhí)行價格為92.50港元,權利金為L97港元的看漲期權

D.執(zhí)行價格為87.50港元,權利金為4.25港元的看漲期權

【答案】：A

2、生產經營者通過套期保值并沒有消除風險，而是將其轉移給了期貨

市場的風險承擔者即（）。

A.期貨交易所

B.其他套期保值者

C.期貨投機者

D.期貨結算部門

【答案】：C

3、取得金融期貨結算業(yè)務資格的期貨公司在終止金融期貨結算業(yè)務前,

應當結清相關期貨業(yè)務，并依法返還客戶的（）和其他資產。

A.手續(xù)費

B.傭金

C.保證金

D.開戶費

【答案】：C

4、期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員應當在任職前取得（）核

準的任職資格。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中國證監(jiān)會

C.國家外匯管理局

D.商務部

【答案】：B

5、某國內企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口

合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.7979元人民幣。

此時，該出口企業(yè)面臨的風險是人民幣兌美元的升值風險。由于目前

人民幣兌美元升值趨勢明顯，該企業(yè)應該對這一外匯風險敞口進行風

險規(guī)避。出口企業(yè)是天然的本幣多頭套期保值者，因此該企業(yè)選擇多

頭套期保值即買入人民幣/美元期貨對匯率風險進行規(guī)避?？紤]到3個

月后將收取美元貨款，因此該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力

期貨合約進行買入套期保值，成交價為0.14689。3個月后，人民幣即

期匯率變?yōu)?美元=6.6490元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USI）期貨合

約7手，成交價為0.15137o

A.-148900

B.148900

C.149800

D.-149800

【答案】：A

6、實行會員分級結算制度的期貨交易所，應當向結算會員收取

（）O

A.結算擔保金

B.風險準備金

C.結算準備金

D.風險擔保金

【答案】：A

7、下列關于金融期貨交易結算制度的表述中，錯誤的是（）。

A.全面結算會員期貨公司應當建立當日無負債結算制度

B.全面結算會員期貨公司應當確保交易結算報告真實、準確和完整

C.全面結算會員期貨公司可以根據自己客戶的特殊情況，設計結算科

目的內容、格式、處理方式等

D.期貨交易所對全面結算會員期貨公司結算后，全面結算會員期貨公

司應當根據期貨交易所結算結果及時對非結算會員進行結算

【答案】：C

8、某日，我國5月棉花期貨合約的收盤價為11760元/噸，結算價為

11805元/噸，若每日價格最大波動限制為±4%,下一交易日的漲停

板和跌停板分別為（)O

A.12275元/噸,11335元/噸

B.12277元/噸,11333元/噸

C.12353元/噸,11177元/噸

D.12235元/噸,11295元/噸

【答案】：A

9、下列關于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。

A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風險

B.利用相關的兩種外匯期貨合約進行的外匯保值

C.需要正確調整期貨合約的數量，使其與被保值對象相匹配

D.需要正確選擇承擔保值任務的相關度高的另外一種期貨

【答案】：A

10、某交易者以2.87港元/股的價格買入一張股票看跌期權，執(zhí)行

價格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價格買入一張該

股票的看漲期權，執(zhí)行價格為65港元/股。（合約單位為1000股，不

考慮交易費用）如果股票的市場價格為71.50港元/股時，該交易者

從此策略中獲得的損益為（）。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元

【答案】：C

11、（）是指某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價格。

A.收盤價

B.最新價

C.結算價

D.最低價

【答案】：A

12、（）是期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計數量。

A.持倉量

B,成交量

C,賣量

D.頭量

【答案】：A

13、客戶孫某在賬戶上沒有可用保證金時（按照期貨交易所規(guī)定標準

計算），與期貨公司經理趙某商量，要求期貨公司允許其買進100手

大豆合約，并保證在當日收盤前平倉，趙某考慮到孫某是期貨公司老

客戶，可適當照顧，同意了孫某的要求，孫某買入后，價格走勢非常

不利，至收盤前被迫平倉，共損失6萬元，事后孫某將期貨公司訴至

法院，認為期貨公司允許其透支交易，應當賠償其全部經濟損失。以

下說法正確的是（）。

A.是孫某主動要求期貨公司允許其下單，即便認定透支交易，孫某對

該筆經濟損失也應承擔主要責任

B.孫某實際占用了期貨公司的資金，構成了透支交易，透支交易是有

關法律禁止的行為，期貨公司應當承擔全部賠償責任

C.期貨公司應對孫某的損失承擔主要賠償責任，賠償額應該在4.8萬

元以下

D.孫某在一個交易日之內完成了開平倉交易，從期貨公司結算報表上

看，孫某并不虧欠期貨公司的保證金，因此，孫某行為不構成透支交

易

【答案】：C

14、動用期貨投資者保障基金對期貨投資者的保證金損失進行補償后,

（）依法取得相應的受償權，可以依法參與期貨公司清算。

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C,期貨投資者保障基金管理機構

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：C

15、美式期權的期權費比歐式期權的期權費（）。

A.低

B.高

C.費用相等

D.不確定

【答案】：B

16、期貨交易所會員的保證金不足，且會員未在期貨交易所規(guī)定的時

間內及時追加保證金或者自行平倉的，期貨交易所應當將該會員的合

約強行平倉，強行平倉的有關費用和發(fā)生的損失由（）承擔。

A.期貨公司

B.該會員

C.期貨公司和客戶共同承擔

D.期貨交易所和期貨公司共同承擔

【答案】：B

17、程序化交易一般的回測流程是（）。

A.樣本內回測一績效評估一參數優(yōu)化一樣本外驗證

B.績效評估一樣本內回測一參數優(yōu)化一樣本外驗證

C.樣本內回測一參數優(yōu)先一績效評估一樣本外驗證

D.樣本內回測一樣本外驗證一參數優(yōu)先一績效評估

【答案】：A

18、下列時間價值最大的是（）。

A.行權價格為15的看跌期權價格為2,標的資產價格14

B.行權價格為7的看跌期權價格為2,標的資產價格8

C.行權價格為23的看漲期權價格為3,標的資產價格23

D.行權價格為12的看漲期權價格為2,標的資產價格13.5

【答案】：C

19、下列關于期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務利益沖突防范的表述，錯誤

的是（）。

A.期貨公司總部應當設立獨立的部門，對期貨投資咨詢業(yè)務實施統(tǒng)一

管理

B.期貨公司營業(yè)部不得對外提供期貨投資咨詢服務

C.期貨投資咨詢業(yè)務活動之間可能發(fā)生利益沖突的，期貨公司應當作

出必要的崗位獨立、信息隔離和人員回避等工作安排

D.期貨公司應當制定防范期貨投資咨詢業(yè)務與其他期貨業(yè)務之間利益

沖突的管理制度，建立健全信息隔離機制，并保持辦公場所和辦公設

備相對獨立

【答案】：B

20、中國證監(jiān)會對取得經理層人員任職資格但未實際任職的人員實行

資格年檢。上述人員應當自取得任職資格的下一個年度起，在每年

（）向住所地的中國證監(jiān)會派出機構提交由單位負責人或者推薦人

簽署意見的年檢登記表。

A.第一季度

B.第二季度

C.第三季度

D.第四季度

【答案】：A

21、利用MACD進行價格分析時，正確的認識是（）。

A.出現(xiàn)一次底背離即可以確認價格反轉走勢

B.反復多次出現(xiàn)頂背離才能確認價格反轉走勢

C.二次移動平均可消除價格變動的偶然因素

D.底背離研判的準確性一般要高于頂背離

【答案】：C

22、禁止期貨從業(yè)人員挪用客戶的期貨保證金或者其他資產的規(guī)定，

主要是針對（）的從業(yè)人員提出的。

A.為期貨公司提供中間介紹業(yè)務的機構

B.期貨公司

C.期貨投資咨詢機構

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：B

23、？下列不屬于會員制期貨交易所理事會職權的是（）o

A.召集會員大會，并向會員大會報告工作

B.審議總經理提出的財務預算方案、決算報告，提交會員大會通過

C.選舉和更換會員理事

D.決定專門委員會的設置

【答案】：C

24、宏觀經濟分析是以為研究對象，以為前提。（）

A.國民經濟活動；既定的制度結構

B.國民生產總值；市場經濟

C.物價指數;社會主義市場經濟

D.國內生產總值；市場經濟

【答案】：A

25、4月份，某空調廠預計7月份需要500噸陰極銅作為原料，當時銅

的現(xiàn)貨價格為53000元/噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現(xiàn)在購進。為

了防止銅價上漲，決定在上海期貨交易所進行銅套期保值期貨交易，

當前7月份銅期貨價格為53300元/噸。到了7月1日，銅價大幅度上

漲.現(xiàn)貨銅價為56000元/噸，7月份銅期貨價格為56050元/噸。如果

該廠在現(xiàn)貨市場購進

A.盈利1375000元

B.虧損1375000元

C.盈利1525000元

D.虧損1525000元

【答案】：A

26、非結算會員的結算準備金余額低于規(guī)定或者約定最低余額的，未

在結算協(xié)議約定的時間內追加保證金或者自行平倉的，全面結算會員

期貨公司依法有權采取的措施是（）。

A.及時向中國證監(jiān)會舉報

B.及時向期貨交易所報告

C,對該非結算會員的持倉強行平倉

D.對該非結算會員進行公開譴責

【答案】：C

27、全球原油貿易均以美元計價，若美元發(fā)行量增加，在原油產能達

到全球需求極限的情況下，原油價格和原油期貨價格將（）。

A.下降

B.上漲

C.穩(wěn)定不變

D.呈反向變動

【答案】：B

28、TF1509合約價格為97.525,若其可交割債券2013年記賬式附息

（）國債價格為99.640,轉換因子為1.0167,則該國債的基差

為（）。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.525X1.0167=0.4863

C.99.640X1.0167-97.525=3.7790

D.99.6404-1.0167-97.525=0.4783

【答案】：B

29、下列機構中，可以代理客戶從事期貨交易的是（）。

A.期貨交易所的非期貨公司結算會員

B.期貨投資咨詢機構

C.為期貨公司提供中間介紹業(yè)務的機構

D.期貨公司

【答案】：D

30、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210（即

1歐元兌1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每

張合約的金額為12.50萬歐元），在不考慮手續(xù)費的情況下，該筆交

易（）美元。

A.盈利2000

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利500

【答案】：C

31、（）應當建立期貨從業(yè)人員信息數據庫，公示并且及時更新從

業(yè)資格注冊信息。

A.期貨交易所

B.中國證監(jiān)會各派出機構

C.中國證監(jiān)會

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：D

32、股票期貨合約的凈持有成本為（）。

A.儲存成本

B.資金占用成本

C.資金占用成本減去持有期內股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內股票分紅紅利

【答案】：C

33、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，BS=L20,

Bf=l.15,期貨的保證金比率為12虬將90%的資金投資于股票，其

余10%的資金做多股指期貨。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93

【答案】：C

34、如果甲產品與乙產品的需求交叉彈性系數是負數，則說明甲產品

和乙產品（）

A.無關

B.是替代品

C.是互補品

D.是缺乏價格彈性的

【答案】：C

35、交易者在7月看到，11月份上海期貨交易所天然橡膠期貨合約價

格為12955元/噸（1手：5噸），次年1月份合約價格為13420元/

噸，交易者預計天然橡膠的價格將下降，11月與1月期貨合約的價差

將有可能擴大。于是，賣出60手11月份天然橡膠合約同時買入60手

1月份合約，到了9月，11月份和次年1月份橡膠合約價格分別下降

到12215元/噸和12755元/噸，交易者平倉了結交易，盈利為（）

o

A.222000

B.-193500

C.415500

D.22500

【答案】：D

36、客戶不可以通過()，向期貨公司下達交易指令。

A.書面

B.互聯(lián)網

C.電話

D.口頭

【答案】：D

37、一筆IM/2M的美元兌人民幣掉期交易成本時，銀行(報價方)報

價如下：美元兌人民幣即期匯率為6.2340/6.2343；()近端掉

期點為40.00/45.00()；()遠端掉期點為55.00/

60.00(),作為發(fā)起方的某機構，如果交易方向是先買入、后賣

出。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】：A

38、自被中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機構認定為不適當人選之

日起()年內，任何期貨公司不得任用該人員擔任董事、監(jiān)事和高

級管理人員。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B

39、下列關于外匯期權的說法，錯誤的是()。

A.按期權持有者的交易目的劃分，可分為買入期權和賣出期權

B.按產生期權合約的原生金融產品劃分，可分為現(xiàn)匯期權和外匯期貨

期權

C.按期權持有者可行使交割權利的時間可分為歐式期權和美式期權

D.美式期權比歐式期權的靈活性更小，期權費也更高一些

【答案】：D

40、期貨從業(yè)人員與投資者或所在機構發(fā)生糾紛而無法自行合理解決

的，可以按照規(guī)定的程序，提請（）進行調解。

A.中國證監(jiān)會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.仲裁委員會

D.當地人民法院

【答案】：B

41、在我國，4月27日，某交易者進行套利交易同時買入10手7月銅

期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；

成交價格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10

日對沖平倉時成交價格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元

/噸時，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元

【答案】：B

42、期權按履約的時間劃分，可以分為（）。

A.場外期權和場內期權

B.現(xiàn)貨期權和期貨期權

C.看漲期權和看跌期權

D.美式期權和歐式期權

【答案】：D

43、期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應當對期貨交易各方高度負責，

()，恪盡職守，珍惜和維護期貨業(yè)和從業(yè)人員的職業(yè)聲譽，保障

期貨市場穩(wěn)健運行。

A.誠實守信

B.保守秘密

C.合規(guī)職業(yè)

D.勤勉盡責

【答案】：A

44、通過在期貨市場建立空頭頭寸，對沖其目前持有的或者未來將賣

出的商品或資產的價格下跌風險操作，被稱為()。

A.賣出套利

B.買入套利

C.買入套期保值

D.賣出套期保值

【答案】：D

45、(美元兌人民幣期貨合約規(guī)模10萬美元，交易成本忽略不計)？?3

月1日，國內某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌人民幣的現(xiàn)貨價格為6.1130,而6

月份的美元兌人民幣的期貨價格為6.1190,因此該交易者以上述價格

在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外匯市

場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨價格分別變?yōu)?.1140和

6.1180,交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套

利交易。則該交易者()o

A.盈利20000元人民幣

B.虧損20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.盈利10000美元

【答案】：A

46、期貨投資者保障基金的補償實行（）。

A.定額補償

B.比例補償

C,超額補償

D.限額補償

【答案】：B

47、下列選項中，不屬于影響供給的因素的是0。

A.價格

B,收入水平

C.相關產品價格

D.廠商的預期

【答案】：B

48、在其他條件不變時，某交易者預計玉米將大幅增產，他最有可能

（）O

A.進行玉米期貨套利

B.進行玉米期貨轉現(xiàn)交易

C.買入玉米期貨合約

D.賣出玉米期貨合約

【答案】：D

49、期貨交易所的所得收益按照國家有關規(guī)定管理和使用，但應當首

先用于（）。

A.繳納國家稅款

B.發(fā)放工作人員的工資和福利

C.擴大期貨交易所的營業(yè)規(guī)模

D.保證期貨交易場所、設施的運行和改善

【答案】：D

50、某交易者以2140元/噸買入2手強筋小麥期貨合約，并計劃將損

失額限制在40元/噸以內，于是下達了止損指令，設定的價格應為

（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.2100

B.2120

C.2140

D.2180

【答案】：A

51、證券公司申請介紹業(yè)務，應當向中國證監(jiān)會提交全資擁有或者控

股期貨公司，或者與期貨公司被同一機構控制的情況說明，該期貨公

司在申請日前（）月月末的風險監(jiān)管報表。

A.1個

B.2個

C.3個

D.5個

【答案】：B

52、期貨公司應當按照明晰職責、強化制衡、加強風險管理的原則，

建立并完善（）。

A.監(jiān)督管理

B.公司治理

C財務制度

D.人事制度

【答案】：B

53、在國債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。

A.預期基差波幅收窄

B.預期基差會變小

C.預期基差波幅擴大

D.預期基差會變大

【答案】：B

54、下列市場環(huán)境對于開展類似于本案例的股票收益互換交易而言有

促進作用的是（）。

A.融券交易

B.個股期貨上市交易

C.限翻賣空

D.個股期權上市交易

【答案】：C

55、2015年甲期貨交易所的手續(xù)費收入為2000萬元，那么該交易所應

提取的風險準備金是（）。

A.500萬元

B.400萬元

C.300萬元

D.200萬元

【答案】：B

56、我國10年期國債期貨合約標的為（）。

A.面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債

B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債

C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債

D.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債

【答案】：A

57、期貨公司計算凈資本時，應當按照企業(yè)會計準則的規(guī)定對相關項

目充分計提（）。

A.資產減值準備

B.風險準備金

C.保證金

D.負債總額

【答案】：A

58、某基金經理計劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對于

滬深300指數的6系數為1.2。此時某月份滬深300股指期貨合約期

貨指數為3000點。為規(guī)避股市上漲風險，該基金經理應（）該滬

深300股指期貨合約進行套期保值。

A.買入120份

B.賣出120份

C.買入100份

D.賣出100份

【答案】：A

59、關于期權交易的說法，正確的是（）。

A.交易發(fā)生后，賣方可以行使權利，也可以放棄權利

B.交易發(fā)生后，買方可以行使權利，也可以放棄權利

C.買賣雙方均需繳納權利金

D.買賣雙方均需繳納保證金

【答案】：B

60、根據《期貨交易管理條例》，期貨公司的交易軟件、結算軟件供

應商拒不配合調查，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予

警告，并處（）的罰款。

A.3萬元以上10萬元以下

B.1萬元以上5萬元以下

C.1萬元以上3萬元以下

D.5萬元以上10萬元以下

【答案】：B

61、在期貨交易中，當現(xiàn)貨商利用期貨市場來抵消現(xiàn)貨市場中價格的

反向運動時，這個過程稱為（）。

A,杠桿作用

B.套期保值

C.風險分散

D.投資“免疫”策略

【答案】：B

62、5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建

倉,此時玉米現(xiàn)貨市場價格為2100元/噸，則此時玉米基差為（）

元/噸。

A.-170

B.1700

C.170

D.-1700

【答案】：A

63、某款結構化產品由零息債券和普通的歐式看漲期權構成，其基本

特征如表8—1所示，其中所含零息債券的價值為92.5元，期權價值

為6.9元，則這家金融機構所面臨的風險暴露是（）。

A.做空了4625萬元的零息債券

B.做多了345萬元的歐式期權

C.做多了4625萬元的零息債券

D.做空了345萬元的美式期權

【答案】：A

64、根據《中國期貨業(yè)協(xié)會紀律懲戒程序》的規(guī)定，（）在申辯過

程中應當承擔主要舉證責任。

A.投訴人

B.當事人

C.調查人員

D.期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：B

65、下列說法中正確的是（）。

A.非可交割債券套保的基差風險比可交割券套保的基差風險更小

B.央票能有效對沖利率風險

C.利用國債期貨通過beta來整體套保信用債券的效果相對比較差

D.對于不是最便宜可交割券的債券進行套保不會有基差風險

【答案】：C

66、收盤價是指期貨合約當日（）。

A.成交價格按成交量加權平均價

B.最后5分鐘的集合競價產生的成交價

C.最后一筆成交價格

D.賣方申報賣出但未成交的最低申報價格

【答案】：C

67、申請設立期貨公司，持有5%以上股權的股東，凈資產不低于實收

資本的（）。

A.15%

B.20%

C.35%

D.50%

【答案】：D

68、下列關于外匯掉期的說法，正確的是（）o

A.交易雙方約定在兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相反的兩

次貨幣交換

B.交易雙方在同一交易日買入和賣出數量近似相等的貨幣

C.交易雙方需支付換入貨幣的利息

D.交易雙方在未來某一時刻按商定的匯率買賣一定金額的某種外匯

【答案】：A

69、金字塔式建倉是一種（）的方法。

A,增加合約倉位

B.減少合約倉位

C.平倉

D.以上都不對

【答案】：A

70、買賣雙方同意從未來某一時刻開始的某一特定期限內按照協(xié)議借

貸一定數額以特定貨幣表示的名義本金的協(xié)議是指（）。

A,利率下限期權協(xié)議

B.利率期權協(xié)議

C.利率上限期權協(xié)議

D.遠期利率協(xié)議

【答案】：D

71、某期貨公司與客戶甲訂立了期貨經紀合同，雖然期貨公司未提示

交易風險，但是能夠證明客戶甲已有交易經歷，甲在交易中產生了損

失，下列說法中正確的是（）。

A.應免除期貨公司的責任

B.應減輕期貨公司的責任

C.雙方各自承擔50%的責任

D.雙方協(xié)商承擔責任

【答案】：A

72、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨

合約，成交價格分別為10150元/噸和10110元/噸，結束套利時，平

倉價格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時的價差為

（）元/噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40

【答案】：B

73、某香港投機者5月份預測大豆期貨行情會繼續(xù)上漲，于是在香港

期權交易所買入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權合約,

期貨價格為2000港元/噸，期權權利金為20港元/噸。到8月份時，9

月大豆期貨價格漲到2200港元/噸，該投機者要求行使期權，于是以

2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對沖平倉。

那么，他總共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000

【答案】：c

74、期貨公司申請金融期貨交易結算業(yè)務資格的，申請日前3個會計

年度中，應至少1年盈利且每季度末客戶權益總額平均不低于人民幣

（）O

A.3000萬元

B.5000萬元

C.8000萬元

D.1億元

【答案】：C

75、期貨公司注冊資本最低限額為人民幣（）萬元。

A.4000

B.3000

C.5000

D.6000

【答案】：B

76、操縱證券、期貨市場，違法所得數額在五十萬元以上，具有情形

的，應當認定為刑法第一百八十二條第一款規(guī)定的“情節(jié)嚴重”。下

列說法錯誤的是（）

A.發(fā)行人、上市公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員、控股股東或者

實際控制人實施操縱證券、期貨市場行為的

B.收購人、重大資產重組的交易對方及其董事、監(jiān)事、高級管理人員、

控股股東或者實際控制人實施操縱證券、期貨市場行為的

C.行為人明知操縱證券、期貨市場行為被有關部門調查，仍繼續(xù)實施

的

D.五年內因操縱證券、期貨市場行為受過行政處耨的

【答案】：D

77、期貨公司允許客戶開倉透支交易的，對透支交易造成的損失，

（）.

A.客戶承擔主要責任

B.客戶不承擔責任

C.期貨公司承擔主要賠償責任

D.期貨公司不承擔賠償責任

【答案】：C

78、直接持有期貨公司5%以上股權的境外股東，應當具有良好的國際

聲譽和經營業(yè)績，近（）年業(yè)務規(guī)模、收入、利潤居于國際前列，

近（）年長期信用均保持在高水平。

A.3；3

B.3；5

C.5；5

D.5；3

【答案】：A

79、期貨公司風險監(jiān)管標準不符合規(guī)定標準的，中國證監(jiān)會派出機構

應當在（）個工作日內對公司進行現(xiàn)場檢查。

A.2

B.3

C.5

D.10

【答案】：A

80、會員制期貨交易所（）以上會員聯(lián)名提議，應當召開臨時會員

大會。

A.1/4

B.1/3

C.1/5

D.1/6

【答案】：B

81、上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報價已經為國家所認可，成

為資源定價的依據，這充分體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。

A.規(guī)避風險

B.價格發(fā)現(xiàn)

C.套期保值

D.資產配置

【答案】：B

82、在美國10年期國債期貨的交割，賣方可以使用（）來進行交

割。

A.10年期國債

B.大于10年期的國債

C.小于10年期的國債

D.任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國債

【答案】：D

83、假設某投資者持有ABC三種股票，三種股票的B系數分別是0.9,

1.2和1.5,其資金分配分別是100萬元.200萬元和300萬元，則該

股票組合的P系數為（）。

A.1.5

B.1.3

C.1.25

D.1.05

【答案】：B

84、其他條件不變，若中央銀行實行寬松的貨幣政策，理論上商品價

格水平（）。

A.變化方向無法確定

B.保持不變

C.隨之上升

D.隨之下降

【答案】：C

85、會員制期貨交易所會員大會有（）以上會員參加方為有效。

A.1/3

B.2/3

C.1/4

D.1/2

【答案】：B

86、某保險公司擁有一個指數型基金，規(guī)模為50億元，跟蹤的標的指

數為滬深300指數，其投資組合權重分布與現(xiàn)貨指數相同。方案一：

現(xiàn)金基礎策略構建指數型基金。直接通過買賣股票現(xiàn)貨構建指數型基

金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個月的股票紅利為3195萬元。

方案二：運用期貨加現(xiàn)金增值策略構建指數型基金。將45億元左右的

資金投資于政

A.5170

B.5246

C.517

D.525

【答案】：A

87、在國際期貨市場上，（）與大宗商品主要呈現(xiàn)出負相關關系。

A.美元

B.人民幣

C.港幣

D.歐元

【答案】：A

88、期貨公司的交易保證金不足，且未能按期貨交易所規(guī)定的時間追

加保證金，交易規(guī)則規(guī)定不明確的，期貨交易所有權就其未平倉的期

貨合約強行平倉，強行平倉造成的損失（）。

A.由期貨交易所與期貨公司共同承擔

B.由期貨公司承擔

C.由期貨交易所承擔

D.由期貨交易所承擔主要責任

【答案】：B

89、按照金融期貨投資者適當性制度的要求，交易所定期或不定期更

新測試試卷的，期貨公司會員應當使用更新后的試卷對（）進行測

試。

A.期貨公司開戶人員

B.投資者

C.專職介紹業(yè)務人員

D.公司市場開發(fā)人員

【答案】：B

90、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（）。（不計交易費用）

A.隨著標的物價格的大幅波動而增加

B.最大為權利金

C.隨著標的物價格的下跌而增加

D.隨著標的物價格的上漲而增加

【答案】：B

91、2008年10月1日，某投資者以80點的權利金買入一張3月份到

期、執(zhí)行價格為10200點的恒生指數看漲期權，同時又以130點的權

利金賣出一張3月份到期、執(zhí)行價格為10000點的恒生指數看漲期權。

那么該投資者的盈虧平衡點（不考慮其他費用）是（）點。

A.10000

B.10050

C.10100

D.10200

【答案】：B

92、某日大連商品交易所大豆期貨合約為3632元/噸，豆粕價格為

2947元/噸，豆油期貨價格為6842元/噸，假設大豆壓榨后的出粕率為

78%,出油率為18%,大豆壓榨利潤為200元/噸，不考慮其他費用，假

設投資者可以通過（）方式進行套利。

A.買豆粕、賣豆油、賣大豆

B.買豆油、買豆粕、賣大豆

C.賣大豆、買豆油、賣豆粕

D.買大豆、賣豆粕、賣豆油

【答案】：B

93、證券公司從事期貨中間介紹業(yè)務的，應當建立完備的（）制度,

對客戶的開戶資料和身份真實性等進行審查。

A.內部控制

B.風險控制

c.協(xié)助開戶

D.業(yè)務隔離

【答案】：C

94、下列說法中，正確的是（）。

A.現(xiàn)貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品

B.并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受時空限制，交易靈活方便

D.期貨交易中，商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的

【答案】：B

95、期貨公司向客戶發(fā)出追加保證金通知的，客戶否認收到通知的，

由（）承擔舉證責任。

A期貨公司

B.客戶代理人

C.客戶

D.期貨公司經紀人

【答案】：A

96、套期保值本質上是一種轉移風險的方式，是由企業(yè)通過買賣衍生

工具將風險轉移到（）的方式。

A.國外市場

B.國內市場

C.政府機構

D.其他交易者

【答案】：D

97、一位面包坊主預期將在3個月后購進一批面粉作為生產原料，為

了防止由于面粉市場價格變動而帶來的損失，該面包坊主將（）。

A.在期貨市場上進行空頭套期保值

B.在期貨市場上進行多頭套期保值

C.在遠期市場上進行空頭套期保值

D.在遠期市場上進行多頭套期保值

【答案】：B

98、某投資者持有50萬歐元資產，擔心歐元兌美元貶值，在3個月后

到期的歐元兌美元期貨合約上建倉4手進行套期保值。此時，歐元兌

美元即期匯率為L3010,3個月后到期的歐元兌美元期貨合約價格為

1.3028o3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.2698,該投資者將歐

元兌美元期貨合約平倉，價格為1.2679o由于匯率變動，該投資者持

有的歐元資產（）萬美元，在期貨市場（）萬美元。（歐元兌

美元期貨合約的合約規(guī)模為12.5萬歐元，不計手續(xù)費等費用）

A,升值1.56,損失1.565

B.縮水1.56,獲利1.745

C.升值L75,損失1.565

D.縮水1.75,獲利1.745

【答案】：B

99、中國證監(jiān)會自受理申請材料之日起（）個工作日內，作出批準

或者不予批準的決定。

A.20

B.15

C.10

D.6

【答案】：A

100、對于金融機構而言，債券久期D=-0.925,則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值提高

0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值提高

0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當上證指數上漲1個指數點時，產品的價

值將提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當上證指數下降1個指數點時，產品的價

值將提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失

【答案】：A

101.（）是指留出10%的資金放空股指期貨，其余90%的資金持有

現(xiàn)貨頭寸，形成零頭寸的策略。

A.避險策略

B.權益證券市場中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?/p>

【答案】：A

102、期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應當以適當的技能，以小心謹慎、勤

勉盡責和獨立客觀的態(tài)度為投資者提供服務，維護（）的合法權

益。

A.國家

B.投資者

C.期貨公司

D.期貨交易所

【答案】：B

103、目前，我國期貨交易所采取分級結算制度的是（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

c.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所

【答案】：D

104、以期貨交易所為被告或者第三人的因期貨交易所履行職責引起的

商事案件，由期貨交易所所在地的（）管轄。

A.基層或中級

B.中級

C.高級

D.基層

【答案】：B

105、下列關于股指期貨理論價格的說法正確的是（）。

A.股指期貨合約到期時間越長，股指期貨理論價格越低

B.股票指數股息率越高，股指期貨理論價格越高

C.股票指數點位越高，股指期貨理論價格越低

D.市場無風險利率越高，股指期貨理論價格越高

【答案】：D

106、根據北京一家期貨公司的期末財務報表顯示，該公司凈資產為

5000萬元，負債（不含客戶權益）為2000萬元。在計算期末凈資本時，

假定公司的資產調整值為800萬元，負債調整值為500萬元，客戶因

可用資金為負（尚未穿倉）而應追加的保證金為300萬元（按期貨交易所

規(guī)定的保證金標準計算）。該公司期末凈資本為（）。

A.4000萬元

B.4200萬元

C.4300萬元

D.4400萬元

【答案】：D

107、某套利者在黃金期貨市場上以962美元/盎司的價格買入一份10

月的黃金期貨合約，同時以951美元/盎司的價格賣出6月的黃金期

貨合約。持有一段時問之后，該套利者以953美元/盎司的價格將10

月合約賣出平倉，同時以947美元/盎司的價格將6月合約買入平倉。

則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。

A.-9美元/盎司

B.9美元/盎司

C.4美元/盎司

D.-4美元/盎司

【答案】：A

108、某投資者開倉賣出10手國內銅期貨合約，成交價格為47000元/

噸，當日結算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%

（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續(xù)費等費用）。該投資者

的當日盈虧為（）元。

A.2500

B.250

C.-2500

D.-250

【答案】：A

109、（）的貨幣互換因為交換的利息數額是確定的，不涉及利率

波動風險，只涉及匯率風險，所以這種形式的互換是一般意義上的貨

幣互換。

A.浮動對浮動

B.固定對浮動

C.固定對固定

D.以上都錯誤

【答案】：C

110、證券公司應當建立完備的協(xié)助開戶制度，對客戶的（）和身

份真實性等進行審查，向客戶充分揭示期貨交易風險。

A.開戶資料

B.資產收益

C.風險承受能力

D.交易級別

【答案】：A

111.期貨投資咨詢機構的期貨從業(yè)人員可以從事的行為是（）。

A.為客戶設計投資方案，并對客戶賬戶盈虧做出承諾或者保證

B.代理客戶從事期貨交易

C.以本人或者他人名義從事期貨交易

D.向客戶提供專業(yè)服務時，充分揭示期貨交易風險

【答案】：D

112、最便宜可交割國債是指在一攬子可交割國債中，能夠使投資者買

入國債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國債。下列選項中，

（）的國債就是最便宜可交割國債。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隱含回購利率最低

D.隱含回購利率最高

【答案】：D

113、根據《期貨從業(yè)人員管理辦法》的規(guī)定，不屬于期貨從業(yè)人員

的是（）。

A.期貨投資咨詢機構中從事期貨投資咨詢業(yè)務的專業(yè)人員

B.期貨交易所自營會員中的工作人員

C.為期貨公司提供中間介紹業(yè)務的機構中從事期貨經營業(yè)務的管理人

員

D.期貨公司的管理人員

【答案】：B

114、全面結算會員期貨公司應當以（）向期貨交易所繳納結算擔

保金。

A.客戶保證金

B.風險準備金

C.非結算會員保證金

D.自有資金

【答案】：D

115、美國在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國

債，面值為10萬美元，票面利率為4.5%。如果芝加哥期貨交易所某國

債期貨（2009年6月到期，期限為10年）的賣方用該國債進行交割，

轉換因子為0.9105,假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價為

125-160,該國債期貨合約買方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75

【答案】：C

116、5月份，某進口商以67000元/噸的價格從國外進口銅，并利用銅

期貨進行套期保值，以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約。

與此同時，該進口商與某電纜廠協(xié)商9月銅合約基準價，以低于期貨

價格100元/噸的價格出售。8月10日，電纜廠實施點價，以65700

元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收。同時該進口商按該價格

將期貨合約對沖平

A.期貨市場盈利1400元/噸

B.與電纜廠實物交收的價格為65800元/噸

C.通過套期保值操作，銅的實際售價為67400元/噸

D.基差走弱400元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損

【答案】：B

117、黃金期貨看跌期權的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期

貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權的內涵價值為（）

美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0

【答案】：B

118、有關期貨與期貨期權的關聯(lián)，下列說法錯誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權交易的基礎

B.期貨期權的標的是期貨合約

C.買賣雙方的權利與義務均對等

D.期貨交易與期貨期權交易都可以進行雙向交易

【答案】：C

119、美元兌日元的標價為117.55,美元兌人民幣的標價為6.1188,則1

日元可以購買（）元人民幣。

A.1.6680

B.1.1755

C.0.5250

D.0.05205

【答案】：D

120、關于客戶的開戶資料及其影像資料的保存.要求（）統(tǒng)一保

存。

A.期貨公司總部

B.期貨公司各營業(yè)部

C.期貨公司總部及各營業(yè)部

D.期貨公司總部或者各營業(yè)部

【答案】：C

121、根據《期貨公司風險監(jiān)管指標管理辦法》的規(guī)定，在期貨公司凈

資產的基礎上，按照變現(xiàn)能力對資產負債項目及其他項目進行風險調

整后得出的綜合性風險監(jiān)管指標是指（）。

A.流動資本

B.凈資本

C.固定資本

D.可變現(xiàn)資本

【答案】：B

122、期貨公司股東、董事不能越過（）直接向首席風險官下達指

令或者干涉首席風險官的工作。

A.總經理

B.董事長

C.董事會

D.董事會常設的風險管理委員會

【答案】：C

123、某投資者在10月份以50點的權利金買進一張12月份到期、執(zhí)

行價格為9500點的道瓊斯指數美式看漲期權，期權標的物是12月到

期的道瓊斯指數期貨合約。若后來在到期日之前的某交易日，12月道

瓊斯指數期貨升至9700點，該投資者此時決定執(zhí)行期權，他可以獲利

（）美元。（忽略傭金成本，道瓊斯指數每點為10美元）

A.200

B.150

C.250

D.1500

【答案】：D

124、某新客戶存入保證金200000元，在5月7日開倉買入大豆期貨

合約100手，成交價為3500元/噸，同一天該客戶平倉賣出40手大豆

合約，成交價為3600元/噸，當日結算價為3550元/噸，交易保證金

比例為5悅則客戶當日的結算準備金為（）元。大豆期貨的交易單

位是10噸/手。

A.16350

B.9350

C.93500

D.163500

【答案】：D

125、期貨公司營業(yè)部負責人的任職資格應由（）核準。

A.期貨公司住所地的期貨業(yè)協(xié)會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.營業(yè)部所在地的中國證監(jiān)會派出機構

D.期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構

【答案】：C

126、期貨市場上某品種不同交割月的兩個期貨合約間的將價差將擴大,

套利者應采用的策略是（）O

A.買入價格高的期貨合約,賣出價格低的期貨合約

B.買入價格高的期貨合約,買入價格低的期貨合約

C.賣出價格高的期貨合約,買入價格低的期貨合約

D.賣出價格高的期貨合約,賣出價格低的期貨合約

【答案】：A

127、公司制期貨交易所的機構設置不包含（）。

A.理事會

B.監(jiān)事會

C.董事會

D.股東大會

【答案】：A

128、首席風險官發(fā)現(xiàn)涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規(guī)行為或者

可能發(fā)生風險的，應當立即向中國證監(jiān)會派出機構和公司（）報告。

A.監(jiān)事會

B.股東大會

C.董事會

D.員工代表大會

【答案】：C

129、需求的（）是指一定時期內一種商品需求量的相對變動對該商品價

格的相對變動的反應程度，或者說價格變動1%時需求量變動的百分比,

它是商品需求量變動率與價格變動率之比。

A.價格彈性

B.收入彈性

C.交叉彈性

D.供給彈性

【答案】：A

130、5月10日，大連商品交易所的7月份豆油收盤價為11220元/噸,

結算價為11200元/噸，漲跌停板幅度為4%,則下一個交易日價格不

能超過（）元/噸。

A.11648

B.11668

C.11780

D.11760

【答案】：A

131、下列關于期貨交易數量發(fā)生錯誤的說法中，正確的是（）。

A.多于指令數量的部分由期貨公司承擔

B.多于指令數量的，僅虧損部分由期貨公司承擔

C.多于指令數量的，盈利部分由客戶享有

D.多于指令數量的部分由下單人承擔

【答案】：A

132、期貨公司會員號變更、會員分級結算關系變更、會員資格轉讓或

者交易編碼申請權限受到期貨交易所限制時，期貨交易所應當將有關

情況及時通知（）。

A.中國證監(jiān)會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨保證金監(jiān)控中心

D.期貨保證金存管銀行

【答案】：C

133、一般而言，道氏理論主要用于對（）的研判

A.主要趨勢

B.次要趨勢

C.長期趨勢

D.短暫趨勢

【答案】：A

134、交易者為了（），可考慮賣出看漲期權。

A.規(guī)避現(xiàn)貨空頭持倉風險

B.保護已持有的期貨空頭頭寸

C.博取比期貨收益更高的杠桿收益

D.獲取權利金價差收益

【答案】：D

135、下列不屬于公司制期貨交易所會員權利的是（）。

A.聯(lián)名提議召開臨時股東大會

B.使用期貨交易所提供的交易設施，取得有關期貨交易的信息和服務

C.在期貨交易所從事規(guī)定的交易、結算和交割等業(yè)務

D.按照交易規(guī)則行使申訴權

【答案】：A

136、某交易者以50美元邙屯的價格買入一張3個月的銅看漲期貨期

權，執(zhí)行價格為3800美元/噸。期權到期時，標的銅期貨價格為3750

美元/噸，則該交易者的到期凈損益為（）美元/盹。（不考慮交易

費用和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.-100

B.50

C.-50

D.100

【答案】：C

137、根據《期貨從業(yè)人員管理辦法》對期貨公司的期貨從業(yè)人員的行

為進行了一系列的限制，對此，下列選項中錯誤的是（）。

A.不得進行虛假宣傳，誘騙客戶參與期貨交易

B.不得挪用客戶的期貨保證金或者其他資產

C.當自身利益或者相關方利益與客戶的利益發(fā)生沖突或者存在潛在利

益沖突時，不得繼續(xù)為客戶提供服務

D.中國證監(jiān)會禁止的其他行為

【答案】：C

138、中國期貨業(yè)協(xié)會應當建立期貨從業(yè)人員信息數據庫，公示并且及

時更新（）。

A.從業(yè)資格注冊.誠信記錄等信息

B.從業(yè)人員注冊，客戶服務等信息

C.從業(yè)人員注冊.工作業(yè)績等信息

D.從業(yè)資格注冊.考試成績等信息

【答案】：A

139、某大豆加工商為避免大豆現(xiàn)貨價格風險，做買入套期保值，買入

10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-

60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500

【答案】：A

140、為了防止棉花價格上漲帶來收購成本提高，某棉花公司利用棉花

期貨進行多頭套期保值，在11月份的棉花期貨合約上建倉30手，當

時的基差為-400元/噸，平倉時的基差為-500元/噸，該公司

（）0（棉花期貨合約規(guī)模為每手5噸，不計手續(xù)費等費用）

A.實現(xiàn)完全套期保值

B.不完全套期保值，且有凈虧損15000元

C.不完全套期保值，且有凈虧損30000元

D.不完全套期保值，且有凈盈利15000元

【答案】：D

141、中國證監(jiān)會某派出機構對轄區(qū)內期貨公司進行現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)一

家期貨公司報送的風險監(jiān)管表存在重大遺漏，該派出機構的下列行為

中，符合《期貨公司風險監(jiān)管指標管理辦法》規(guī)定的是（）。

A.要求該期貨公司限期報送或者補充更正

B.認定該期貨公司風險監(jiān)管指標不符合規(guī)定

C.要求該期貨公司進行重大業(yè)務決策時，提前向派出機構報送臨時報

告

D.要求該期貨公司提交合規(guī)檢查報告

【答案】：A

142、在國外，股票期權無論是執(zhí)行價格還是期權費都以（）股股

票為單位給出。

A.1

B.10

C.50

D.100

【答案】：A

143、8月1日，張家港豆油現(xiàn)貨價格為6500元/噸，9月份豆油期貨

價格為6450元/噸，則其基差為（）元/噸。

A.-40

B.40

C.-50

D.50

【答案】：D

144、期貨交易所應當在期貨保證金存管銀行開立（），專戶存儲

保證金，不得挪用。

A,專用結算賬戶

B.結算賬戶

C.交易賬戶

D.專用交易賬戶

【答案】：A

145、經營機構評估相關產品或服務的風險等級，（）協(xié)會名錄規(guī)

定的風險等級。

A.高于

B.低于

C.不得高于

D.不得低于

【答案】：D

146、為預測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力

消耗量（Y,單位：千瓦小時）與可支配收入（XI,單位：百元）、居住面

積（X2,單位：平方米）的多元線性回歸方程，如下所示：

A.在Y的總變差中，有92.35%可以由解釋變量XI和X2解釋

B.在Y的總變差中，有92.35%可以由解釋變量XI解釋

C.在Y的總變差中，有92.35%可以由解釋變量X2解釋

D.在Y的變化中，有92.35%是由解釋變量XI和X2決定的

【答案】：A

147、期貨公司變更住所，應當向（）提交規(guī)定的申請材料。

A.遷出地期貨交易所

B.遷出地工商行政管理機構

C.擬遷入地期貨交易所

D.擬遷入地中國證監(jiān)會派出機構

【答案】：D

148、期貨交易所會員的保證金不足時，應當（）。

A.10個工作日內可以拖欠保證金

B.及時追加保證金或者自行平倉

C.15個工作日內可以拖欠保證金

D.20個工作日內可以拖欠保證金

【答案】：B

149、期貨交易所依據有關規(guī)定，對期貨市場出現(xiàn)的異常情況，采取合

理的緊急措施，造成客戶損失的，（）。

A.期貨交易所承擔部分賠償責任

B.期貨交易所不承擔賠償責任

C.以期貨交易所風險準備經承擔責任

D.客戶不承擔責任

【答案】：B

150、下列關于交易單位的說法中，錯誤的是（）。

A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的

數量

B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮

合約標的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結構

和該商品的現(xiàn)貨交易習慣等因素

C.在進行期貨交易時，不僅可以以交易單位（合約價值）的整數倍進

行買賣，還可以按需要零數購買

D.若商品的市場規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿

意參與該期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設計得大

一些，反之則小一些

【答案】：C

151、下列各種技術指標中，屬于趨勢型指標的是（）。

A.WMS

B.MACD

C.KDJ

D.RSI

【答案】：B

152、下列關于故障樹分析法的說法中，不正確的是（）。

A.故障樹分析法是由英國公司開發(fā)的

B.故障樹分析法是一種很有前途的分析法

C.故障樹分析法是安全系統(tǒng)工程的主要分析方法之一

D.故障樹采用邏輯分析法

【答案】：A

153、國債期貨合約是一種（）。

A.利率風險管理工具

B.匯率風險管理工具

C.股票風險管理工具

D.信用風險管理工具

【答案】：A

154、期貨公司與客戶簽訂的期貨經紀合同對下達交易指令的方式未作

約定或者約定不明確的，期貨公司不能證明其所進行的交易是依據客

戶交易指令進行的，對該交易造成客戶的損失，（）應承擔賠償責

任，客戶予以追認的除外。

A.客戶

B.期貨公司

C.客戶和期貨公司共同

D.投資者保障基金委員會

【答案】：B

155、在shibor利率的發(fā)布流程中，每個交易日全國銀行間同業(yè)拆借

中心根據各報價行的報價，要剔除（）報價。

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各4家

【答案】：D

156、根據《期貨市場客戶開戶管理規(guī)定》的規(guī)定，期貨公司為客戶申

請交易編碼，應當向（）提交客戶交易編碼申請。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中國證券登記結算公司

C.中國期貨保證金監(jiān)控中心

D.期貨交易所

【答案】：C

157、一般而言，預期利率將上升，一個美國投資者很可能（）。

A.出售美國中長期國債期貨合約

B.在小麥期貨中做多頭

C.買入標準普爾指數期貨和約

D.在美國中長期國債中做多頭

【答案】：A

158、期貨從業(yè)人員拒絕協(xié)會調查或檢查且情節(jié)嚴重的，撤銷其期貨從

業(yè)人員資格并且在（）拒絕受理其從業(yè)資格申請。

A.3年內

B.6個月至12個月

C.3年內或永久性

D.永久性

【答案】：A

159、期貨從業(yè)人員受到（）的，期貨業(yè)協(xié)會將對應信息錄入協(xié)會

從業(yè)資格數據庫。

A.舉報

B.撤職

C.紀律懲戒

D.警告

【答案】：C

160、以期貨交易所為被告或者第三人的因期貨交易所履行職責引起的

商事案件，由（）所在地的中級人民法院管轄。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.中國證監(jiān)會

D.客戶

【答案】：A

161、當（）時，可以選擇賣出基差。

A.空頭選擇權的價值較小

B.多頭選擇權的價值較小

C.多頭選擇權的價值較大

D.空頭選擇權的價值較大

【答案】：D

162、全面結算會員期貨公司的期貨保證金賬戶應當與（）相互獨

立、分別管理。

A.其自有資金賬戶

B.個人客戶保證金賬戶

C.非結算會員保證金賬戶

D.特別結算會員保證金賬戶

【答案】：A

163、利用（）可以規(guī)避由匯率波動所引起的匯率風險。

A.利率期貨

B.外匯期貨

C.商品期貨

D.金屬期貨

【答案】：B

164、通常情況下，美式期權的權利金（）其他條件相同的歐式期

權的權利金。

A.等于

B.高于

C.不低于

D.低于

【答案】：C

165、某股票組合市值8億元，B值為0.92。為對沖股票組合的系統(tǒng)

風險，基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭

頭寸，賣出價格為3263.8點。一段時間后，10月股指期貨合約下降到

3132.0點，股票組合市值增長了6.73%.基金經理賣出全部股票的同時,

買入平倉全部股指期貨合約。此操作共利（）。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3

【答案】：B

166、以3%的年貼現(xiàn)率發(fā)行1年期國債，所代表的實際年收益率為

〈）%o（結果保留兩位小數）

A.2.91

B.3.09

C.3.30

D.3.00

【答案】：B

167、下列哪項期權的收益函數是非連續(xù)的？（）

A.歐式期權

B.美式期權

C.障礙期權

D.二元期權

【答案】：D

168、關于芝加哥商業(yè)交易所3個月歐洲美元期貨，下列表述正確的是

()O

A.3個月歐洲美元期貨和3個月國債期貨的指數不具有直接可比性

B.成交指數越高，意味著買方獲得的存款利率越高

C.3個月歐洲美元期貨實際上是指3個月歐洲美元國債期貨

D.采用實物交割方式

【答案】：C

169、客