2023世界互聯(lián)互通的紐帶

2023年1月2知正球互聯(lián) 4足 各域業(yè)都品 20球鍵 26概述全球流動：世界互聯(lián)互通的紐帶目2008至201950%至202150%

50%和25%尤家2%1010%至20%1995至20082008

40%互2.72.7服務–1.85.87.4知識產權4.6產成品5.80.4資源年復合增長率，2010-2019%2020s(2019–21)沒有哪一個區(qū)域能做到自給自足最大的相互依存度，按凈進口滿足的消費份額經濟體之間的流動：北美

農產品

能源 礦物 電子產品 制

亞太地區(qū)中國日本 歐洲韓國美國巴西

歐洲??沙特

歐洲中東中國 南

俄羅斯印度

美國日本韓國 巴西秘魯智利澳大利亞15%的電子產品和>25%的基本金屬（主要來自亞太地區(qū)）>10%的礦物（特別是來自亞太地區(qū)和拉丁美洲）拉丁美洲中國 歐

巴西15%的能源（特別是來自俄羅斯，美國和中東）>50%的礦物（包括來自亞太地區(qū)和拉丁美洲）撒哈拉以南非洲地區(qū)

>25%的能源（特別是來自中東和俄羅斯）>25%的中國礦產（特別是來自澳大利亞）和~10%的主要農作物（特別是來自美國和巴西）中東及北非地區(qū)歐洲 俄羅斯美國美國 歐洲 中國泰國

烏克蘭埃及沙特

中國印度阿聯(lián)酋>50%的電子產品（特別是來自亞太地區(qū)）~20%的醫(yī)藥產品（特別是來自歐洲30國）

尼日利亞南非~20%的主要農作物（特別是來自亞太地區(qū)）>50%的電子產品（特別是來自亞太地區(qū)）

~60%的主要農作物（特別是來自俄羅斯和烏克蘭）>25%的電子產品（特別是來自亞太地區(qū)）繼續(xù)重構

新政策重塑激勵機制和韌性新機遇

..的角色關重要

從全球流動中尋找新機遇增強自身韌性通過合作塑造系統(tǒng)韌性Aerialviewofaliquefiednaturalgastankermooredtoajetty.?FelixCesare/GettyImages1973200812008MGI40%23。4301《2022年4月大宗商品市場展望：烏克蘭戰(zhàn)爭對大宗商品市場的影響》，世界銀行，2022年4月。2DigitalTheneweraofglobalGlobalvaluechainsEfficiencyandrisksinthecontextofResponsestoGaryThepayofftoAmericafromAfreshlookwithaoncoststoArnaudAndréstheorywithnumbersQuantifyingtheconsequencesofofElhanan3DavidHDavid和GordonHThesyndromeLocallabormarketeffectsofrtnnedddn.Onthepersistenceofthe4BobAnuandSustainableandand全球互聯(lián)互帶 2Youngwomansurroundedbycomputermonitors.3 3 150s3。45。1Globalflowsinadigitalage:Howtrade,finance,peopleanddataconnecttheworld年globalization:Theneweraofglobal年GlobalizationintransitionThefutureoftradeandvalue22021年幾乎達到了3000Tbps。3基于歐洲經濟體；Eurostat數(shù)據。45Globalizationintransition:Thefutureoftradeandvaluechains，麥肯錫全球研究院，2019年1月；Returnstointangiblecapitalinglobalvaluechains:Newevidenceontrendsandpolicydeterminants,OECD貿易政策論文，2020年9月30日。全球互聯(lián)互帶 4!1%5C1

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2019–2021)42005101520212)420051015202120510 15 4560*+(UVWXYZ[))\]^>?_@AR!"(UVWXYZ[)(1%=)MN20OP(Q6iTjkl(opqr1510500510152021-($%/0)86425000200005101500101520210%1991,19__2Internationalusedbandwidth.%,.,,OCD,eeGery,%>C5 2021

在動蕩時期，全球流動不僅表現(xiàn)強韌，且韌性進一步增強盡管遭受了新冠疫情沖擊，多數(shù)全球流動依然在2020年和2021年保持增長甚至加速增20206。20218GDP9。10。至20211995至200811。202040%8%對2021202012。6C.ArriolaKowalskivanimpactofCOVID-19ondirectionsandstructureofinternational252Internationalshippingcostsduringandafter年7C.ArriolaKowalskivanimpactofCOVID-19ondirectionsandstructureofinternational2528InternationaltradeduringtheCOVID-19pandemic:Bigshiftsanduncertainty，經合組織，2022年3月；KristenTauberWillemVanhasdurablegoodsspendingbeensostrongduringtheCOVID-192021-169Tradegrowthtoslowsharplyin2023asglobaleconomyfacesstrongheadwinds，世界貿易組織，2022年10月。10Globaltradeupdate，聯(lián)合國貿易和發(fā)展會議，2022年2月。11Worldinvestmentreport2022，聯(lián)合國貿易和發(fā)展會議，2022年。12TheWorldmigrationreport2022，國際移民組織，2021年12月。全球互聯(lián)互帶 6集中程度最高的價值鏈中有屬于創(chuàng)新價值鏈

知識密集型流動集中程度最高；以區(qū)域間的互相流動為主1314。15。13全球創(chuàng)新價值鏈的特點是貿易強度高、附加值高、勞動力素質高、無形資產支出大。關于全球價值鏈的更多信息，參見Globalizationintransition:Thefutureoftradeandvaluechains，麥肯錫全球研究院，2019年1月。14“Superstars”:Thedynamicsoffirms,sectors,andcitiesleadingtheglobaleconomy，麥肯錫全球研究院，2018年10月24日。15Demandside:TheArnington7 圖2知識密集型流動集中度最高；以區(qū)域間的互相流動為主全球流動，2019年

貿易 人員 無形資產 資本源

數(shù)據學生人員下圖展開分析20222426

586062

64666870全球價值鏈增加值，2018年產成品資源產成品資源汽車制藥礦業(yè)電氣設備IT服務農業(yè)酒店電力、天然氣、水供應90

全球創(chuàng)新 服務454020

28303234

4042444648

56586062

64666870資料來源：貿易增加值，經合組織；BaTIS，經合組織和世界貿易組織；國際貨幣基金組織；TeleGeography；麥肯錫全球研究院分析全球互聯(lián)互帶 8AerialviewofaharvesterinawheatfieldinUkraine.?KucherAV/GettyImages歐洲30國的能源依賴進口

16此的3050%202230202218301630301765%50%18REPowerEU:JointEuropeanactionformoreaffordable,secureandsustainableenergy，歐盟委員會，2022年3月。全球互聯(lián)互帶 10303060%50%15%10%0%19。6000500020。1021。10%。19Mineralcommoditysummaries2022，美國地質調查局，2022年。20。21TheUnitedStateshasbeenanannualnettotalenergyexportersince年11 圖3沒有哪一個區(qū)域能做到自給自足由凈流入滿足的國內消費比例，2019，%入 出 >50%

<+/–5%

>50%)中國歐洲30國北美東歐和中亞中東和北非1拉美撒哈拉以南非洲1礦產資源能源農作物）電?產品制藥產成品基礎?屬化?服務無形資產知識產權2注：知識產權流動可能會受稅收制度的影響而變化。如果剔除知識產權流動遠遠高于自身規(guī)模的地區(qū)，拉丁美洲也屬于知識產權的凈進口地。在產成品和服務方面，中東和北非（8個國家/地區(qū)）及撒哈拉以南非洲（5個國家/地區(qū)）樣本較少。知識產權以凈流入占總流動的比例計算。資料來源：國際能源署；美國農業(yè)部；聯(lián)合國貿易數(shù)據庫；貿易增加值，經合組織；麥肯錫全球研究院分析全球互聯(lián)互帶 12inaareinAerialviewoflithiumextractionintheUnitedStates.?E+/GettyImages

22。232021年2465%25。MGI600026。90%22GDPWorldEconomicOutlookWarsetsbacktheglobal年23ElliottSmith，F(xiàn)ertilizerpricesareatrecordhighs:Here’swhatthatmeansfortheglobaleconomy，CNBC，2022年3月22日。24OndrejBurkacky、JohannesDeichmann、PhilippPfingstag和JuliaWerra，Semiconductorshortage:Howtheautomotiveindustrycansucceed，麥肯錫公司，2022年6月。25Asianeconomicintegrationreport2022，亞洲開發(fā)銀行，2022年2月。261/52019-1/5HHI31701/3全球互聯(lián)互帶 14>75%

45%20%。3倍27要管控全球、國家/地區(qū)或公司層面集中化的潛在風險，經濟體和企業(yè)可以采取措施加強韌27應用同樣的集中度分界線（HHI高于3170），大約相當于三個國家/地區(qū)為某種產品供應相同的比例。15 圖4各個區(qū)域和行業(yè)都有產地高度集中的產品,1

高集中度產品高集中度產品中國 拉美亞太地區(qū) 北美

歐洲30國其他

貿易總額(單位：10億美元)

占貿易總額的比重，%

8裝 19礦 農業(yè)運輸設備

9114玻璃、水泥和陶瓷木材和紙制品橡膠和塑料機械醫(yī)療器械和制藥1/5（即超過3170），即被視為高集中度產品。資料來源：聯(lián)合國貿易數(shù)據庫；麥肯錫全球研究院分析

5331886217 2全球互聯(lián)互帶 16附文1對現(xiàn)代礦產價值鏈進行多元化調整需要巨大的投資、且耗時持久1。23。4

40（InternationalEnergy16567。8

91011。1Theraw-materialschallenge:Howthemetalsandminingsectorwillbeatthecoreofenablingtheenergytransition，麥肯錫公司，2022年1月。2MarceloAzevedo,MagdalenaBaczyńska,KenHoffman,andAleksandraKrauze,“Lithiummining:HownewproductiontechnologiescouldfueltheglobalEVrevolution,”McKinsey&Company,April2022.3MarceloAzevedo、NicolòCampagnol、ToralfHagenbruch、KenHoffman、AjayLala和OliverRamsbottom，Lithiumandcobalt:Ataleoftwocommodities，麥肯錫公司，2018年6月。4VinceBeiser，Theultra-pure,super-secretsandthatmakesyourphonepossible，Wired，2018年8月7日。5Theroleofcriticalmineralsincleanenergytransitions，國際能源署，ALEnergyAgency，2021年5月。6Buildingresilientsupplychains,revitalizingAmericanmanufacturing,andfosteringbroad-basedgrowth，美國白宮，2021年6月；Lithiumandcobalt:Ataleoftwocommodities，麥肯錫公司，2018年6月。7Buildingresilientsupplychains,revitalizingAmericanmanufacturing,andfosteringbroad-basedgrowth，美國白宮，2021年6月。8KarlTsuji，Globalvaluechains:Graphiteinlithium-ionbatteriesforelectricvehicles，產業(yè)處工作論文ID-090，美國國際貿易委員會，2022年5月；Mineralcommoditysummaries2022，美國地質調查局，2022年。9PeterWhoriskey，Inyourphone,intheirair，華盛頓郵報，2016年10月2日；Roskill:Graphitemarketcontinuouslyshapedbypollutioncontrols，Roskill，2019年6月。10“Australia’sSyrahtoexpandU.S.graphiteplantat$220mlngrant,”Reuters,October20,2022.11Buildingresilientsupplychains,revitalizingAmericanmanufacturing,andfosteringbroad-basedgrowth，美國白宮，2021年6月。17 Engineerholdsmicrochipinsemiconductorfactory?Sinology/GettyImages4.1995至2008年間，90%

（World1995至200890%26200828RichardBaldwin，Globoticsandmacroeconomics:Globalisationandtheautomationoftheservicesector，美國國家經濟研究局工作論文第30317號，2022年8月。全球互聯(lián)互帶 20!519952008ZZ200820194 hi1212@3A,% @3A,%201920081995201920082019200819952019200819953??ìó3??ìó4ú_?w}~??C^]?100

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êáOP√?wèí??±àt≠?w∏∑??%C21 的價值會實現(xiàn)區(qū)域轉移

29至201930%10%30%200830%302%1010%~20%301151995至201829占GDP的比例。按絕對值計算，中國和印度等經濟體的貿易流動在繼續(xù)增長。3020全球互聯(lián)互帶 22圖6全球價值鏈是逐步演變的。1995至2019年間，沒有一個國家/地區(qū)的全球價值鏈占比浮動超過2個百分點；中國的新增份額最大出口增加值中的份額變化，百分點，1995~2019年中國 德國 印度 日本 美國 其他最大份額變動全球價值鏈 國家/地區(qū)份額的年度變化

增加 減少-1.0-0.500.51.01.51， 紡織和服裝度 玻璃、?泥和陶瓷電?設備橡膠和塑料?材加?-1.0-0.500.51.01.51， 紡織和服裝度 玻璃、?泥和陶瓷電?設備橡膠和塑料?材加?意?利德國日本日本加拿?IT服務運輸設備?融中介能源開采制藥建筑與地產印度美國中國俄羅斯愛爾蘭中國2區(qū) 基礎?屬域化程度均電?產品采礦化??油制品3保持穩(wěn)定 機械電?、燃?、供?農業(yè)食品和飲料批發(fā)和零售貿易汽車電信中國中國中國中國中國墨西哥中國4化 紙張和印刷中國加拿?低 ?屬制品中國美國其他制造業(yè)中國日本運輸和儲存中國日本政府服務中國美國酒店中國意?利專業(yè)服務中國德國有所提高資料來源：麥肯錫全球研究院分析23 313233。31Takingthepulseofshiftingsupplychains，麥肯錫公司，2022年8月。32EnnodeBoerHelenaLeurent和AdrianWidmer“Lighthouse”manufacturersleadtheway—cantherestoftheworldkeepmanufacturersareleadingtheadoptionofadvanced33RichardBaldwin，Globoticsandmacroeconomics:Globalisationandautomationoftheservicesector，美國國家經濟研究局工作論文30317，美國國家經濟研究局，2022年8月。全球互聯(lián)互帶 Imagesoftheautomotivevaluechain.?MontyRakusen,DonMason,AllanBaxter/GettyImages2/3的全球貿易

34。80%。MGI3534Reconceivingtheglobaltradefinanceecosystem，麥肯錫公司，2021年11月。35MGI8（Fueler）Anewlookathowcorporationsimpacttheeconomyand年5全球互聯(lián)互帶 26圖7跨國公司對不同類型的全球流動存在不同程度的依賴全球流動依賴度

x%營收占比，x%