財(cái)務(wù)報(bào)表分析課件

第一章總論教學(xué)目的和要求：通過本章的學(xué)習(xí)使學(xué)生瞭解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義，理解和掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體及分析的目的；掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析的資訊基礎(chǔ)，瞭解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則和步驟，理解和掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本原理和方法。1第一章總論教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：重點(diǎn)理解財(cái)務(wù)報(bào)表分析及其在企業(yè)決策中的重要性；掌握每種財(cái)務(wù)報(bào)表反映的企業(yè)活動(dòng)的內(nèi)容以及它們之間的關(guān)係；明確財(cái)務(wù)報(bào)表附注包括哪些資訊以及它們與決策的相關(guān)性。21.1

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義1.1.1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)的基本活動(dòng)為對(duì)象，以財(cái)務(wù)報(bào)表為基本依據(jù)，運(yùn)用一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量情況加以綜合的分析和比較，進(jìn)而來評(píng)價(jià)和判斷企業(yè)的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況，並以此為根據(jù)預(yù)測企業(yè)的未來財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展前景。31.1

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義1.1.2財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義

1.評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績

2.判斷企業(yè)的償債能力

3.評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力

4.評(píng)價(jià)企業(yè)的管理效率

5.評(píng)價(jià)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和前景41.2財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體及對(duì)象1.2.1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體及目的

財(cái)務(wù)報(bào)表的主體（亦指財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者）是與企業(yè)利益相關(guān)的人。他們要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，以此獲得對(duì)自己有用的資訊。他們包括債權(quán)人、投資人、經(jīng)營者、政府機(jī)構(gòu)和其他與企業(yè)有利益關(guān)係的人士。不同的報(bào)表使用者有著不同的分析目的，需要不同的資訊，採用不同的分析程式。51.2財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體及對(duì)象

1.2.2

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象是指分析的客體。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象是企業(yè)的基本活動(dòng)，包括籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)和經(jīng)營活動(dòng)。企業(yè)必須在市場上進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)；經(jīng)營活動(dòng)以資產(chǎn)為物質(zhì)條件，為取得經(jīng)營所需資產(chǎn)必須進(jìn)行投資活動(dòng)；投資活動(dòng)需要使用資金，為取得投資所需資金必須進(jìn)行籌資活動(dòng)。61.3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的資訊基礎(chǔ)1.3.1會(huì)計(jì)報(bào)表

會(huì)計(jì)報(bào)表是指企業(yè)對(duì)外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量狀況的一種書面檔。會(huì)計(jì)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表以及相關(guān)附表。資產(chǎn)負(fù)債表包括資產(chǎn)減值準(zhǔn)備表、所有者權(quán)益增減變動(dòng)表和應(yīng)交增值稅明細(xì)表。利潤表包括利潤分配表、業(yè)務(wù)分部報(bào)表和地區(qū)分部報(bào)表。71.3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的資訊基礎(chǔ)1.3.2財(cái)務(wù)報(bào)表附注財(cái)務(wù)報(bào)表附注是指對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表主要專案及編制方法所作的解釋。會(huì)計(jì)報(bào)表和會(huì)計(jì)報(bào)表附注構(gòu)成企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。按照我國《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定，在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中至少應(yīng)披露以下13項(xiàng)內(nèi)容：

1．不符合會(huì)計(jì)核算前提的說明

2．重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的說明81.3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的資訊基礎(chǔ)3．重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的說明，以及重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的說明。

4．或有事項(xiàng)的說明。

5．資產(chǎn)負(fù)債表日後事項(xiàng)的說明。

6．關(guān)聯(lián)方關(guān)係及其交易的說明。

7．重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售的說明

8．企業(yè)合併、分立的說明。

9．會(huì)計(jì)報(bào)表重要專案的說明。

91.3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的資訊基礎(chǔ)10．收入。

11．所得稅的會(huì)計(jì)處理方法。

12．合併會(huì)計(jì)報(bào)表的說明。

13．有助於理解和分析會(huì)計(jì)報(bào)表需要說明的其它事項(xiàng)。1.3.3審計(jì)報(bào)告

1．無保留意見的審計(jì)報(bào)告。

2．保留意見的審計(jì)報(bào)告。101.3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的資訊基礎(chǔ)3．否定意見的審計(jì)報(bào)告。

4．拒絕表示意見的審計(jì)報(bào)告。

1.3.4其他報(bào)告111.4財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則及方法1.4.1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則

1．目的明確原則

2．實(shí)事求是原則

3．相關(guān)性原則

4．全面分析原則

5．動(dòng)態(tài)分析原則

6．定量分析原則

7．成本效益原則

8.謹(jǐn)慎性原則

121.4財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則及方法1.4.2財(cái)務(wù)報(bào)表分析的步驟

1．明確分析目的

2．設(shè)計(jì)分析程式

3．收集有關(guān)資訊

4．將整體分為各個(gè)部分

5．研究各個(gè)部分的特殊本質(zhì)

6．研究各個(gè)部分之間的聯(lián)繫

7．得出分析結(jié)論131.4財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則及方法1.4.3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

1.比較分析法

2.因素分析法14復(fù)習(xí)思考題1.什麼是財(cái)務(wù)報(bào)表分析?財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義是什麼?2.債權(quán)人分析財(cái)務(wù)報(bào)表的目的是什麼?3.投資人分析財(cái)務(wù)報(bào)表的目的是什麼?4.財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)遵循哪些原則?主要步驟有哪些?5.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法有哪些?因素分析法的基本原理是什麼？15

6.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的資訊來源有哪些?7.財(cái)務(wù)報(bào)表附注的主要內(nèi)容是什麼?理解或有事項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債表日後事項(xiàng)、重大會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)差錯(cuò)的概念。8.什麼是資產(chǎn)負(fù)債表?其包括哪幾張附表?9.什麼是利潤表?其包括哪幾張附表?10.什麼是現(xiàn)金流量表?它與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的編制基礎(chǔ)是否相同?為什麼?

16第2章資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表

的閱讀與分析教學(xué)目的與要求：通過學(xué)習(xí)使學(xué)生瞭解資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表及現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)、作用和基本內(nèi)容；理解和掌握資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表及現(xiàn)金流量表各項(xiàng)目的意義及閱讀的方法。17第2章資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表

的閱讀與分析教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：重點(diǎn)是掌握資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表各項(xiàng)目的含義及其相互關(guān)係；掌握比較分析法和結(jié)構(gòu)百分比分析法的應(yīng)用。本章的難點(diǎn)是理解分析過程是一個(gè)不斷分解與不斷比較的過程，以及瞭解財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)不一定完全適合分析的要求，需要根據(jù)分析目的調(diào)整報(bào)表數(shù)據(jù)。182.1資產(chǎn)負(fù)債要素及專案的

閱讀與分析2.1.1資產(chǎn)負(fù)債表的作用

資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期某一時(shí)點(diǎn)上資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益的總量、構(gòu)成及其相互關(guān)係的財(cái)務(wù)報(bào)表。該表的主要作用是揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，包括財(cái)務(wù)實(shí)力、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)效率等方面。192.1資產(chǎn)負(fù)債要素及專案的

閱讀與分析具體反映在以下幾個(gè)方面:1.資產(chǎn)負(fù)債表可以反映企業(yè)實(shí)際控制的經(jīng)濟(jì)資源的數(shù)量和結(jié)構(gòu)。2.資產(chǎn)負(fù)債表可以反映企業(yè)的資金來源及其構(gòu)成。3.資產(chǎn)負(fù)債表可以反映企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性。4.資產(chǎn)負(fù)債表有助於反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。202.1資產(chǎn)負(fù)債要素及專案的

閱讀與分析2.1.2資產(chǎn)負(fù)債表各要素的閱讀與分析資產(chǎn)要素的閱讀與分析

1.資產(chǎn)的特性

(1)資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)性。

(2)資產(chǎn)的實(shí)體控制性。

(3)資產(chǎn)的潛在的獲利性。

(4)資產(chǎn)的時(shí)空限定性。212.1資產(chǎn)負(fù)債要素及專案的

閱讀與分析2.資產(chǎn)指標(biāo)的作用第一，資產(chǎn)體現(xiàn)企業(yè)控制的能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源，企業(yè)控制的有效資源越多，其競爭力就越強(qiáng)。第二，在國際和國內(nèi)，企業(yè)的規(guī)模大小的劃分標(biāo)準(zhǔn)主要就是看企業(yè)的資產(chǎn)、銷售和員工數(shù)量，而規(guī)模又是影響企業(yè)綜合競爭力的關(guān)鍵性因素。

222.1資產(chǎn)負(fù)債要素及專案的

閱讀與分析

3.資產(chǎn)類專案的閱讀與分析

資產(chǎn)按存在形態(tài)和變現(xiàn)能力，在報(bào)表上一般分為流動(dòng)資產(chǎn)、長期資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)等。（1）流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)是指企業(yè)控制的能在1年內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)越多，在總資產(chǎn)中所占比重越大，說明該企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性就越強(qiáng)。232.1資產(chǎn)負(fù)債要素及專案的

閱讀與分析

在報(bào)表上，流動(dòng)資產(chǎn)主要包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款、存貨、待攤費(fèi)用和待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失等專案。（2）長期投資。長期投資是指企業(yè)持有的不準(zhǔn)備在一年內(nèi)變現(xiàn)的投資，包括長期股權(quán)投資和長期債權(quán)投資兩部分。企業(yè)持有這部分投資的主要目的是保持對(duì)被投資企業(yè)的控制權(quán)。242.1資產(chǎn)負(fù)債要素及專案的

閱讀與分析

因此，從企業(yè)所擁有的長期股權(quán)投資的數(shù)量和規(guī)模，並結(jié)合投資在被投資企業(yè)實(shí)收資本中所占的比例的大小，可以觀察投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)的實(shí)際控制能力以及企業(yè)的地位狀況，也可以觀察企業(yè)的擴(kuò)張能力，結(jié)合投資效益情況還可以觀察企業(yè)未來的發(fā)展前景。252.1資產(chǎn)負(fù)債要素及專案的

閱讀與分析（3）固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)是指使用年限在1年以上或單項(xiàng)價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上的資產(chǎn)。固定資產(chǎn)在使用中是逐漸地消耗的，週期較長。因此，一個(gè)企業(yè)所擁有的固定資產(chǎn)越多，在總資產(chǎn)中所占比重越大，則資產(chǎn)的流動(dòng)性和變現(xiàn)能力就越差，可容許的適度資產(chǎn)負(fù)債也就越低。固定資產(chǎn)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，與企業(yè)所處的行業(yè)性質(zhì)之間相關(guān)。262.1資產(chǎn)負(fù)債要素及專案的

閱讀與分析（4）無形資產(chǎn)。無形資產(chǎn)是企業(yè)為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租他人或?yàn)榱斯芾淼哪康某钟械摹]有實(shí)物形態(tài)的非貨幣性長期資產(chǎn)，包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、特許權(quán)、土地使用權(quán)、著作權(quán)、非專利技術(shù)和商譽(yù)權(quán)等。值得注意的是，報(bào)表中反映的無形資產(chǎn)僅僅是企業(yè)所控制的全部無形資源的一272.1資產(chǎn)負(fù)債要素及專案的

閱讀與分析

部分，企業(yè)控制的全部無形資產(chǎn)，並沒有都在現(xiàn)在的資產(chǎn)負(fù)債表上體現(xiàn)出來。如人力資源、品牌、市場行銷網(wǎng)路和管道、企業(yè)文化等。（5）長期待攤費(fèi)用。長期待攤費(fèi)用是企業(yè)已發(fā)生的需要在以後若干個(gè)會(huì)計(jì)年度分期攤銷的費(fèi)用，包括租入固定資產(chǎn)的改良支出和固定資產(chǎn)的大修理費(fèi)用等。282.1資產(chǎn)負(fù)債要素及專案的

閱讀與分析

因此，它實(shí)際上是一筆遞延費(fèi)用，並不是真正的資產(chǎn)或資源，我們稱它為“虛資產(chǎn)”。它是不能為企業(yè)直接使用的資產(chǎn)，在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營期間或諸如固定資產(chǎn)修理之後，它只會(huì)削減企業(yè)的淨(jìng)收益。因此，這類專案，數(shù)額越少越好。

4.資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析

通過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的各類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重即資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析來反映的。292.1資產(chǎn)負(fù)債要素及專案的

閱讀與分析(1)現(xiàn)金資產(chǎn)比重?，F(xiàn)金指企業(yè)的庫存現(xiàn)金和銀行活期存款，這個(gè)比重如果過低，就會(huì)影響企業(yè)的正常經(jīng)營和正常支付；如果過高，又會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金閒置。(2)應(yīng)收賬款和存貨比重。存貨是流動(dòng)資產(chǎn)中流動(dòng)性較差、變現(xiàn)能力較弱的一項(xiàng)資產(chǎn)，而應(yīng)收賬款由於近年來企業(yè)間的相互拖欠比較嚴(yán)重，影響了企業(yè)這部分資金的302.1資產(chǎn)負(fù)債要素及專案的

閱讀與分析

回籠。因此這兩項(xiàng)資產(chǎn)在流動(dòng)資產(chǎn)中占的比重的大小，關(guān)係到企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，進(jìn)而影響企業(yè)的現(xiàn)金流量和償債能力。

(3)生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)比重。企業(yè)的全部資產(chǎn)按其用途可以分為生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)和非生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)兩部分。其中非生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)所占比重越大，則總資產(chǎn)使用效果就越差。312.1資產(chǎn)負(fù)債要素及專案的

閱讀與分析(4)無形資產(chǎn)比重?？偟膩砜催@個(gè)比重越高越好。

(5)對(duì)外投資比重。多數(shù)企業(yè)都希望這個(gè)比重高些。5.資產(chǎn)指標(biāo)的局限性

資產(chǎn)的內(nèi)容不完整資產(chǎn)的計(jì)量不真實(shí)資產(chǎn)中包含虛有資產(chǎn)資產(chǎn)的分類不盡合理322.1資產(chǎn)負(fù)債要素及專案的

閱讀與分析負(fù)債要素的閱讀與分析

1.負(fù)債的特性

(1)現(xiàn)時(shí)性。負(fù)債是由過去的交易或事項(xiàng)形成的而在目前負(fù)擔(dān)的義務(wù)。由於或有事項(xiàng)而形成的潛在義務(wù)，不能確認(rèn)為負(fù)債?，F(xiàn)時(shí)的義務(wù)基於已經(jīng)發(fā)生的交易或事項(xiàng)，未發(fā)生的未來交易或事項(xiàng)不會(huì)產(chǎn)生負(fù)債。

(2)有償性。負(fù)債的償付在未來約定的時(shí)間需要轉(zhuǎn)移或使用現(xiàn)金、商品或勞務(wù)，這將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。

332.1資產(chǎn)負(fù)債要素及專案的

閱讀與分析(3)強(qiáng)制性。負(fù)債是不可避免的義務(wù)，這種義務(wù)是源於法律、合同及類似的檔，是一種強(qiáng)制性的義務(wù)。2.負(fù)債指標(biāo)的作用 負(fù)債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)的基本特徵之一。報(bào)表上的負(fù)債數(shù)字，是衡量企業(yè)負(fù)債經(jīng)營水準(zhǔn)的基本指標(biāo)，因此也就是判斷企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要依據(jù)。過度的負(fù)債經(jīng)營，不管是對(duì)債權(quán)人、經(jīng)營者還是對(duì)其他利益相關(guān)者，都是有害的。342.1資產(chǎn)負(fù)債要素及專案的

閱讀與分析3.負(fù)債類專案的閱讀與分析(1)流動(dòng)負(fù)債。流動(dòng)負(fù)債是需要企業(yè)在1年內(nèi)償還的負(fù)債，這部分負(fù)債在全部負(fù)債中的比重越高，企業(yè)當(dāng)前還債的壓力越大，理財(cái)和經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)也就越大。一個(gè)理想的負(fù)債結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)是流動(dòng)負(fù)債比重較低的結(jié)構(gòu)。在報(bào)表上，流動(dòng)負(fù)債類的專案主要包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、其他應(yīng)付款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)交稅金、應(yīng)付股利、預(yù)計(jì)負(fù)債和預(yù)提費(fèi)用等。352.1資產(chǎn)負(fù)債要素及專案的

閱讀與分析(2)長期負(fù)債長期負(fù)債類專案是企業(yè)借入的期限在1年以上的債務(wù)，包括長期借款、長期應(yīng)付債券和其他應(yīng)付款等。與流動(dòng)負(fù)債相比，長期負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)和壓力較小。在負(fù)債的結(jié)構(gòu)方面，企業(yè)應(yīng)力求長期化和多元化。4.負(fù)債的結(jié)構(gòu)分析(1)看負(fù)債的長期化程度。這個(gè)比重越高，說明企業(yè)短期還債的壓力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。362.1資產(chǎn)負(fù)債要素及專案的

閱讀與分析(2)看負(fù)債的集中程度。從現(xiàn)實(shí)看，我國企業(yè)負(fù)債的主要內(nèi)容是銀行借款，這與我國資本市場特別是直接資本市場不發(fā)達(dá)有關(guān)，在我國更多的企業(yè)對(duì)外融資的管道還是單一的銀行借款?？簇?fù)債的集中程度，主要就是看企業(yè)向銀行的借款占總的借款的比重。在其他條件一定的情況下，負(fù)債越分散，或負(fù)債的集中度越小，負(fù)債經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)就越小。因此企業(yè)對(duì)外舉債的管道不能是單一的，多元化應(yīng)是舉債的一個(gè)策略。372.1資產(chǎn)負(fù)債要素及專案的

閱讀與分析5.負(fù)債指標(biāo)的局限性(1)負(fù)債中有虛負(fù)債。(2)負(fù)債的內(nèi)容不完整。(3)負(fù)債的分類不合理。

所有者權(quán)益要素的閱讀與分析1.所有者權(quán)益的特性（1）所有者權(quán)益表明企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)係，即企業(yè)歸誰所有。（2）體現(xiàn)財(cái)務(wù)資本所有者對(duì)企業(yè)的要求權(quán)。

382.1資產(chǎn)負(fù)債要素及專案的

閱讀與分析2.所有者權(quán)益指標(biāo)的作用所有者權(quán)益是企業(yè)償還負(fù)債的保障和基礎(chǔ)。正因?yàn)槿绱?，公司法?guī)定企業(yè)要有最低限額的產(chǎn)權(quán)數(shù)量。所有者權(quán)益體現(xiàn)企業(yè)投資者自有的對(duì)淨(jìng)資產(chǎn)的所有權(quán)，它是企業(yè)生存和持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，也就是企業(yè)維護(hù)債權(quán)人權(quán)益的基本保證。因此，站在債權(quán)人的立場上，當(dāng)然是所有者權(quán)益的規(guī)模和對(duì)總資產(chǎn)的比率越大越好，不過對(duì)企業(yè)投資者和經(jīng)營者來說則並非如此。392.1資產(chǎn)負(fù)債要素及專案的

閱讀與分析3.所有者權(quán)益類專案的閱讀與分析(1)實(shí)收資本或股本。實(shí)收資本或股本就是企業(yè)實(shí)際收到投資者投入的資本額，包括國家資本、法人資本、個(gè)人資本和外商資本。在股份制企業(yè)，就是股本。通常占企業(yè)全部所有者權(quán)益的絕大比重，是企業(yè)有者權(quán)益的主要組成部分。(2)資本公積。資本公積包括資本溢價(jià)或股票溢價(jià)、財(cái)產(chǎn)重估增值準(zhǔn)備、接受捐贈(zèng)資產(chǎn)價(jià)值等。402.1資產(chǎn)負(fù)債要素及專案的

閱讀與分析(3)盈餘公積。盈餘公積是企業(yè)按規(guī)定從稅後淨(jìng)利潤中提取的積累資金，包括按淨(jìng)利潤10%計(jì)算提取的法定盈餘公積金和企業(yè)自主確定的任意盈餘公積金兩部分。(4)未分配利潤。未分配利潤反映企業(yè)各年累積的尚未分配給投資者的利潤。按規(guī)定，當(dāng)年未分配的利潤，可以併入以後年度進(jìn)行分配。4.所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)分析

進(jìn)行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的分析，重點(diǎn)是觀察“某類投資者的實(shí)收資本占全部實(shí)收資本的比重”。借助412.1資產(chǎn)負(fù)債要素及專案的

閱讀與分析這個(gè)指標(biāo)，可觀察企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的集中化程度以及企業(yè)治理制度的有效性。5.所有者權(quán)益指標(biāo)的局限性由於存在著大量的不良資產(chǎn)和虛資產(chǎn)，導(dǎo)致企業(yè)“帳面淨(jìng)資產(chǎn)”與“實(shí)際淨(jìng)資產(chǎn)”不符。422.2

利潤表要素及專案的閱讀與分析2.2.1利潤表的作用 利潤表也稱為損益表，是反映企業(yè)一定期間內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。1．為企業(yè)分配經(jīng)營成果提供依據(jù)。2．可據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。3．可據(jù)以作出合理的經(jīng)濟(jì)決策。432.2利潤表要素及專案的閱讀與分析2.2.2利潤表要素的閱讀與分析收入要素的閱讀與分析1.收入的作用(1)收入是判斷企業(yè)規(guī)模和經(jīng)營能力的重要標(biāo)誌。(2)主營業(yè)務(wù)收入直接體現(xiàn)企業(yè)的市場佔(zhàn)有情況。(3)根據(jù)銷售收入計(jì)算的銷售增長率指標(biāo)，還可以觀察企業(yè)經(jīng)營的成長性。442.2利潤表要素及專案的閱讀與分析2．收入類專案的閱讀與分析(1)主營業(yè)務(wù)收入。(2)其他業(yè)務(wù)收入。(3)營業(yè)外收入。(4)投資收益。3.收入的結(jié)構(gòu)分析（1）收入的穩(wěn)定性結(jié)構(gòu)。（2）收入的有效性結(jié)構(gòu)。（3）收入的品種結(jié)構(gòu)。452.2利潤表要素及專案的閱讀與分析（4）收入的行業(yè)結(jié)構(gòu)。（5）收入的地區(qū)結(jié)構(gòu)。4．收入指標(biāo)的局限性財(cái)務(wù)報(bào)表上的收入是依據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則來核算或確認(rèn)的。一旦與收入相關(guān)的款項(xiàng)成為壞賬，則這種收入就成為無效收入或虛的收入。無效收入不僅不能為企業(yè)帶來實(shí)際經(jīng)濟(jì)利益，而且會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)損失，至少是損失了企業(yè)銷售發(fā)生的存貨的價(jià)值。462.2利潤表要素及專案的閱讀與分析費(fèi)用要素的閱讀與分析1.費(fèi)用的特徵費(fèi)用發(fā)生後導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益流出。一是資產(chǎn)減少；二是負(fù)債增加；三是兩者兼有。2.費(fèi)用支出類專案的閱讀與分析(1)主營業(yè)務(wù)成本。(2)營業(yè)費(fèi)用。(3)管理費(fèi)用。(4)財(cái)務(wù)費(fèi)用。(5)其他業(yè)務(wù)支出。472.2利潤表要素及專案的閱讀與分析(6)營業(yè)外支出(7)所得稅3.費(fèi)用的結(jié)構(gòu)分析（1）主營業(yè)務(wù)成本比重。（2）三項(xiàng)期間費(fèi)用比重。（3）研究開發(fā)費(fèi)用比重。482.2利潤表要素及專案的閱讀與分析利潤要素的閱讀與分析

1.會(huì)計(jì)利潤的特徵會(huì)計(jì)利潤具有較高的可驗(yàn)證性，相對(duì)比較客觀。會(huì)計(jì)利潤是企業(yè)某一既定期間的經(jīng)營成果。會(huì)計(jì)利潤是依據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則來確認(rèn)的。會(huì)計(jì)利潤是按歷史成本原則計(jì)算出來的，不考慮物價(jià)變動(dòng)的影響。492.2利潤表要素及專案的閱讀與分析2.會(huì)計(jì)利潤指標(biāo)的作用淨(jìng)利潤是衡量企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的一個(gè)重要指標(biāo)。根據(jù)淨(jìng)利潤計(jì)算的銷售利潤率指標(biāo)，還是反映企業(yè)經(jīng)營能力的重要指標(biāo)。根據(jù)淨(jìng)利潤計(jì)算的利潤增長率指標(biāo)還是觀察企業(yè)經(jīng)營成長性和發(fā)展能力的重要依據(jù)。502.2利潤表要素及專案的閱讀與分析3.利潤類專案的閱讀與分析(1)主營業(yè)務(wù)利潤。(2)營業(yè)利潤。(3)利潤總額。(4)淨(jìng)利潤。

4.利潤的結(jié)構(gòu)分析（1）各種利潤占總利潤的比重（2）無效利潤和有效利潤的比重51

思考題1.資產(chǎn)負(fù)債表的的概念及作用是什麼?資產(chǎn)負(fù)債表包括哪些基本內(nèi)容?2.對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析時(shí)應(yīng)注意哪些問題?3.資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)指標(biāo)、負(fù)債指標(biāo)、所有者權(quán)益指標(biāo)各有什麼作用？它們的局限性是什麼？4.對(duì)應(yīng)收賬款和存貨進(jìn)行分析時(shí)應(yīng)注意什麼？5.利潤表的概念及作用是什麼?利潤表包括哪些基本內(nèi)容?6.利潤表中收入、成本、利潤指標(biāo)各有什麼作用？它們的局限性是什麼？7.對(duì)收入指標(biāo)進(jìn)行分析時(shí)應(yīng)注意什麼？8.在利潤表中利潤包括哪幾個(gè)層次？如何理解?52結(jié)束5354555657

5859第3章短期償債能力分析教學(xué)目的和要求通過學(xué)習(xí)要求學(xué)生瞭解短期償債能力的含義，理解和掌握短期償債能力的影響因素以及短期償債能力的各種衡量指標(biāo)；掌握短期償債能力分析的基本原理和方法，能夠應(yīng)用短期償債能力各比率進(jìn)行同業(yè)比較分析、趨勢比較分析和預(yù)算比較分析。60第3章短期償債能力分析教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：本章的重點(diǎn)是短期償債能力評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算與調(diào)整。本章的難點(diǎn)是短期償債能力的同業(yè)比較、歷史比較和預(yù)算比較的區(qū)別與聯(lián)繫。613.1短期償債能力概述3.1.1短期償債能力的概念及影響因素1.短期償債能力的概念短期償債能力是指企業(yè)用流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的現(xiàn)金保障程度。2.影響短期償債能力的因素流動(dòng)資產(chǎn)的品質(zhì)流動(dòng)負(fù)債的品質(zhì)623.1短期償債能力概述3.1.2短期償債能力分析的意義對(duì)企業(yè)管理者來說，短期償債能力的強(qiáng)弱意味著企業(yè)承受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力大小。對(duì)投資者來說，短期償債能力的強(qiáng)弱意味著企業(yè)盈利能力的高低和投資機(jī)會(huì)的多少。對(duì)企業(yè)的債權(quán)人來說，企業(yè)短期償債能力的強(qiáng)弱意味著本金與利息能否按期收回。對(duì)企業(yè)的供貨商和消費(fèi)者來說。企業(yè)短期償債能力的強(qiáng)弱意味著企業(yè)履行合同能力的強(qiáng)弱。633.1短期償債能力概述3.1.3短期償債能力的評(píng)價(jià)方法1.評(píng)價(jià)流動(dòng)負(fù)債和流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量關(guān)係。2.評(píng)價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性。3.評(píng)價(jià)流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)性。4.比較一年內(nèi)產(chǎn)生的債務(wù)和產(chǎn)生的現(xiàn)金。643.2短期償債能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析3.2.1反映流動(dòng)負(fù)債和流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量關(guān)係的指標(biāo)

營運(yùn)資金

1.概念

2.作用

3.局限性

4.分析653.2短期償債能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析3.2.1反映流動(dòng)負(fù)債和流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量關(guān)係的指標(biāo)流動(dòng)比率

1.概念

2.作用

3.局限性

4.分析663.2短期償債能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析3.2.1反映流動(dòng)負(fù)債和流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量關(guān)係的指標(biāo)速動(dòng)比率

1.概念

2.作用

3.局限性

4.分析保守速動(dòng)比率現(xiàn)金比率673.2短期償債能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析3.2.2反映流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析

1.存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=主營業(yè)務(wù)成本÷存貨平均餘額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)率

=（存貨平均餘額×360）÷主營業(yè)務(wù)成本

2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷應(yīng)收賬款平均餘額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

=（應(yīng)收賬款平均餘額×360)÷主營業(yè)務(wù)收入68思考題1.什麼是短期償債能力?影響短期償債能力的因素有哪些?2.企業(yè)的利益相關(guān)各方為何重視短期償債能力？3.保持適當(dāng)?shù)臓I運(yùn)資本規(guī)模的意義是什麼？4.流動(dòng)資產(chǎn)的品質(zhì)體現(xiàn)在哪兩個(gè)方面?什麼是流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性和變現(xiàn)性?5.流動(dòng)負(fù)債的品質(zhì)體現(xiàn)在哪兩個(gè)方面?6.反映企業(yè)短期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)有哪些?如何計(jì)算和分析?69

7.流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的局限性表現(xiàn)在哪些方面？8.為什麼在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除?9.如何利用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性進(jìn)行分析?

70結(jié)束7172目錄737475

7677第4章長期償債能力分析教學(xué)目的與要求通過本章學(xué)習(xí)要求學(xué)生瞭解長期償債能力的含義；理解長期償債能力分析的各種衡量指標(biāo)和影響長期償債能力的各種因素；掌握長期償債能力分析的基本原理和方法，包括應(yīng)用長期償債能力各種財(cái)務(wù)比率進(jìn)行分析以及對(duì)影響長期償債能力的各種因素進(jìn)行分析，以培養(yǎng)學(xué)生對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表主要資訊的綜合分析能力，客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。78第4章長期償債能力分析教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：本章的重點(diǎn)是長期償債能力評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算與調(diào)整以及這些指標(biāo)的分析。本章的難點(diǎn)是掌握影響長期償債能力的其他因素，以及理解償債能力與獲利能力的關(guān)係。794.1長期償債能力概述4.1.1長期償債能力的概念及特點(diǎn)4.1.2.影響長期償債能力的因素1.資本結(jié)構(gòu)2.獲利能力3.其他因素長期租賃擔(dān)保責(zé)任或有專案合資經(jīng)營804.1長期償債能力概述4.1.3.長期償債能力分析的意義優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)成本。判斷企業(yè)投資的安全性及盈利性。判斷債權(quán)的安全程度。814.2長期償債能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析4.2.1資產(chǎn)負(fù)債率1.資產(chǎn)負(fù)債率的概念及計(jì)算2.資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)的作用3.資產(chǎn)負(fù)債率分析的意義4.資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)的分析824.2長期償債能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析4.2.2產(chǎn)權(quán)比率1.產(chǎn)權(quán)比率的概念及計(jì)算2.產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的作用3.產(chǎn)權(quán)比率分析的意義4.產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的分析834.2長期償債能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析4.2.3權(quán)益乘數(shù)1.權(quán)益乘數(shù)的概念及計(jì)算2.權(quán)益乘數(shù)指標(biāo)的作用3.權(quán)益乘數(shù)與資產(chǎn)負(fù)債率及產(chǎn)權(quán)比率的關(guān)係4.權(quán)益乘數(shù)指標(biāo)的分析844.2長期償債能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析4.2.4利息費(fèi)用保障倍數(shù)1.利息費(fèi)用保障倍數(shù)的概念及計(jì)算2.利息費(fèi)用保障倍數(shù)的作用3.利息費(fèi)用保障倍數(shù)指標(biāo)的分析854.2長期償債能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析4.2.5長期負(fù)債與營運(yùn)資金比率1.計(jì)算和分析2.應(yīng)注意的問題86

思考題1.簡述企業(yè)長期償債能力分析的意義。2.影響長期償債能力的因素有哪些？3.企業(yè)長期償債能力分析常用的財(cái)務(wù)比率有哪些？應(yīng)如何應(yīng)用它們來評(píng)價(jià)企業(yè)的長期償債能力？4.在評(píng)價(jià)企業(yè)長期償債能力時(shí)為什麼要考慮或有事項(xiàng)？5.在評(píng)價(jià)企業(yè)長期償債能力時(shí)為什麼要考慮長期租賃？6.在評(píng)價(jià)企業(yè)長期償債能力時(shí)為什麼要考慮合資經(jīng)營？877.為什麼在分析了資產(chǎn)負(fù)債率後，還要對(duì)其兩個(gè)補(bǔ)充說明的指標(biāo)權(quán)益乘數(shù)和所有者權(quán)益比率進(jìn)行分析？8.簡述為什麼在分析產(chǎn)權(quán)比率時(shí)，還要對(duì)有形淨(jìng)值債務(wù)率進(jìn)行分析？9．為什麼債權(quán)人認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率越低越好，而投資人認(rèn)為應(yīng)保持較高的資產(chǎn)負(fù)債率？10．產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率兩指標(biāo)之間有何區(qū)別？11．如何理解長期資產(chǎn)與長期債務(wù)的對(duì)應(yīng)關(guān)係？88結(jié)束89目錄909192

9394第5章獲利能力分析教學(xué)目的與要求通過學(xué)習(xí)要求學(xué)生，瞭解獲利能力的概念及其分析的意義；重點(diǎn)掌握獲利能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)及其分析，尤其是銷售利潤率各指標(biāo)的計(jì)算和分析；理解和掌握獲利能力的影響因素；培養(yǎng)學(xué)生對(duì)利潤表資訊的綜合處理及分析能力。95第5章獲利能力分析教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：重點(diǎn)掌握銷售毛利的分析,特別是其影響因素分析,這是提高企業(yè)獲利能力的基礎(chǔ)；理解經(jīng)營杠桿對(duì)企業(yè)營業(yè)利潤的影響；本章的難點(diǎn)是為確切地反映企業(yè)的獲利能力狀況，不同的獲利能力指標(biāo)中收益的概念不盡相同，應(yīng)注意結(jié)合指標(biāo)需求選擇恰當(dāng)?shù)氖找骖~。965.1

獲利能力的概念及其影響因素5.1.1獲利能力的概念5.1.2獲利能力的影響因素經(jīng)營能力成長水準(zhǔn)財(cái)務(wù)狀況及風(fēng)險(xiǎn)5.1.3獲利能力分析的意義975.2獲利能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析5.2.1銷售收入

1.銷售收入的概念

2.銷售收入的分析5.2.2成本和費(fèi)用

1.主營業(yè)務(wù)成本分析主營業(yè)務(wù)成本總額變動(dòng)情況分析主要產(chǎn)品單位成本的分析

2.各項(xiàng)費(fèi)用的分析各項(xiàng)費(fèi)用專案的分析各項(xiàng)費(fèi)用的綜合分析985.2獲利能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析5.2.3利潤

1.利潤的概念

2.利潤的影響因素企業(yè)收入和成本費(fèi)用水平主營業(yè)務(wù)利潤營業(yè)利潤5.2.4銷售利潤率

1.銷售毛利分析銷售毛利及其計(jì)算影響銷售毛利變動(dòng)的因素995.2獲利能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析單一產(chǎn)品毛利變動(dòng)分析多種產(chǎn)品毛利變動(dòng)分析2.營業(yè)利潤率分析營業(yè)利潤率的概念及影響因素營業(yè)利潤率影響因素分析3.銷售淨(jìng)利率銷售淨(jìng)利率的概念及影響因素銷售淨(jìng)利率的影響因素分析4.銷售利息率

100復(fù)習(xí)思考題1.簡述獲利能力分析的意義。2.企業(yè)的獲利能力受哪些因素的影響？3.簡述企業(yè)獲利能力分析的內(nèi)容。4.你如何理解成本費(fèi)用對(duì)企業(yè)獲利能力的影響？5.企業(yè)獲利能力分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)有哪些？其各自的含義是什麼？6.如何利用銷售毛利率分析企業(yè)的獲利能力？7.如何利用營業(yè)利潤率分析企業(yè)的獲利能力？8.如何利用銷售利息率分析企業(yè)的獲利能力？9.如何利用銷售淨(jìng)利率分析企業(yè)的獲利能力？10110.企業(yè)資產(chǎn)對(duì)收益形成的影響表現(xiàn)在哪些方面？11.經(jīng)營杠桿對(duì)營業(yè)利潤有何影響？12.營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、長期資本報(bào)酬率三指標(biāo)之間有什麼內(nèi)在聯(lián)繫？102結(jié)束103104105

106107第5章資產(chǎn)運(yùn)用效率分析教學(xué)目的與要求通過學(xué)習(xí)使學(xué)生瞭解資產(chǎn)運(yùn)用效率的含義及其分析目的，理解和掌握資產(chǎn)運(yùn)用效率的各種衡量指標(biāo)；理解影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的各種因素，並掌握資產(chǎn)運(yùn)用效率的趨勢分析和同業(yè)比較分析的方法及其意義。108第5章獲利能力分析教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：重點(diǎn)瞭解資產(chǎn)運(yùn)用效率各種衡量指標(biāo)的含義，掌握它們的計(jì)算方法並應(yīng)理解指標(biāo)計(jì)算中應(yīng)注意的各種問題；理解資產(chǎn)運(yùn)用效率的影響因素是改善和提高資產(chǎn)運(yùn)用效率的前提和基礎(chǔ)。本章的難點(diǎn)是應(yīng)學(xué)會(huì)辨證地分析資產(chǎn)運(yùn)用效率狀況，即各資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)值過高，也許隱含著其他的危機(jī)。1096.1資產(chǎn)運(yùn)用效率概述6.1.1資產(chǎn)運(yùn)用效率的概念

資產(chǎn)運(yùn)用效率是指資產(chǎn)利用的有效性和充分性。6.1.2資產(chǎn)運(yùn)用效率分析的意義

6.1.3影響資產(chǎn)運(yùn)用效率的因素1.企業(yè)所處行業(yè)及其經(jīng)營背景2.企業(yè)經(jīng)營週期3.企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成及其品質(zhì)4.資產(chǎn)管理力度和企業(yè)採取的財(cái)務(wù)政策1106.2資產(chǎn)運(yùn)用效率的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析6.2.1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的概念及計(jì)算2.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的作用3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響因素及分析6.2.2流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析2.存貨周轉(zhuǎn)率3.營業(yè)週期分析6.2.3固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的概念及計(jì)算和分析

111復(fù)習(xí)思考題

1.資產(chǎn)運(yùn)用效率的概念是什麼?具體包括哪兩個(gè)方面?2.對(duì)於不同報(bào)表使用人，衡量與分析資產(chǎn)運(yùn)用效率有何重要意義？

3.資產(chǎn)運(yùn)用效率分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)有哪些？各應(yīng)如何計(jì)算?4.存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算方法有哪兩種?各適用於什麼條件?計(jì)算和分析存貨周轉(zhuǎn)率需要注意哪些問題？1125.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率如何計(jì)算?對(duì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析需要注意哪些問題？

6.企業(yè)資產(chǎn)對(duì)收益形成的影響表現(xiàn)在哪些方面？

7.什麼是營業(yè)週期?營業(yè)週期與存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有何關(guān)係?113結(jié)束114115116

117118第7章投資報(bào)酬分析教學(xué)目的與要求通過學(xué)習(xí)使學(xué)生瞭解投資報(bào)酬的概念、影響因素及其分析目的，理解和掌握投資報(bào)酬分析的各種評(píng)價(jià)指標(biāo)，特別要理解和掌握簡單和複雜資本結(jié)構(gòu)下每股收益的計(jì)算和分析；理解淨(jìng)資產(chǎn)報(bào)酬率按權(quán)益乘數(shù)進(jìn)行的分解分析；掌握投資報(bào)酬率的趨勢分析及同行業(yè)分析。119第7章投資報(bào)酬分析教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：重點(diǎn)理解總資產(chǎn)報(bào)酬率是綜合性最強(qiáng)的獲利能力指標(biāo)，通過對(duì)該指標(biāo)的分析全面瞭解企業(yè)經(jīng)營狀況及獲利能力；掌握杜邦分析體系的分解和運(yùn)用；每股收益指標(biāo)的計(jì)算及其分析；市盈率指標(biāo)的運(yùn)用。本章的難點(diǎn)是掌握複雜資本結(jié)構(gòu)下每股收益的計(jì)算。為了穩(wěn)健反映複雜資本結(jié)構(gòu)下的每股收益情況，應(yīng)區(qū)分基本每股收益和充分稀釋的每股收益，關(guān)鍵在於正確確定普通股股數(shù)。1207.1投資報(bào)酬的意義及影響因素7.1.1投資報(bào)酬的概念7.1.2投資報(bào)酬的影響因素1.投入資本全部資產(chǎn)、長期資本、股東權(quán)益資本2.企業(yè)利潤息稅前利潤、稅前利潤、稅後利潤、普通股利潤1217.2投資報(bào)酬的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析7.2.1資產(chǎn)投資報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率1.總資產(chǎn)報(bào)酬率的概念及計(jì)算2.總資產(chǎn)報(bào)酬率分析的意義3.影響總資產(chǎn)報(bào)酬率的因素:息稅前利潤額、總資產(chǎn)平均佔(zhàn)用額4.總資產(chǎn)報(bào)酬率的趨勢分析5.總資產(chǎn)報(bào)酬率的同行業(yè)比較分析1227.2投資報(bào)酬的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析2.1.2長期資本報(bào)酬率1.長期資本報(bào)酬率的概念和計(jì)算2、影響長期資本報(bào)酬率的因素：收益額和長期資本佔(zhàn)用額兩個(gè)方面7.2.2.股東投資報(bào)酬率淨(jìng)資產(chǎn)報(bào)酬率1.淨(jìng)資產(chǎn)報(bào)酬率的概念及計(jì)算2.淨(jìng)資產(chǎn)報(bào)酬率分析的意義3.影響淨(jìng)資產(chǎn)報(bào)酬率的因素及其分析1237.2投資報(bào)酬的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析杜邦分析體系的概念及作用

全面評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力及其相互之間的關(guān)係，在全面財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行全面財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。杜邦分析體系指標(biāo)分解的原理淨(jìng)資產(chǎn)報(bào)酬率=資產(chǎn)淨(jìng)利率×權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)淨(jìng)利率=銷售淨(jìng)利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率即：淨(jìng)資產(chǎn)報(bào)酬率=銷售淨(jìng)利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)1247.2投資報(bào)酬的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析杜邦分析體系的應(yīng)用杜邦分析體系的應(yīng)用每股收益1.每股收益的概念及計(jì)算簡單資本結(jié)構(gòu)的每股收益複雜資本結(jié)構(gòu)的每股收益：基本每股收益、充分稀釋的每股收益2.每股收益分析的意義3.影響每股收益的因素：普通股股數(shù)、普通股淨(jìng)利潤4.每股收益分析1257.2投資報(bào)酬的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析4.每股收益分析每股收益指標(biāo)的局限性每股收益指標(biāo)的延伸分析市盈率每股股利股票獲利率股利保障倍數(shù)留存盈利比率市淨(jìng)率126復(fù)習(xí)思考題1.什麼是投資報(bào)酬?投資報(bào)酬分析的意義及其影響因素是什麼?2.投資報(bào)酬分析有哪些評(píng)價(jià)指標(biāo)?其含義是什麼?3.企業(yè)投入資本和利潤各有哪些層次?4.什麼是簡單資本結(jié)構(gòu)和複雜資本結(jié)構(gòu)？在這兩種結(jié)構(gòu)下每股收益如何計(jì)算？普通股股數(shù)如何確定？5.淨(jìng)資產(chǎn)報(bào)酬率的影響因素有哪些？它們是如何影響淨(jìng)資產(chǎn)報(bào)酬率的？6.什麼是杜邦分析體系？其分解的原理是什麼?其作用是什麼?1277.每股收益有哪幾個(gè)延伸指標(biāo)？如何計(jì)算？有何作用？8.市盈率對(duì)投資者有何重要意義？分析市盈率指標(biāo)時(shí)應(yīng)注意哪些方面？9.如何計(jì)算、分析股票獲利率？7.每股收益有哪幾個(gè)延伸指標(biāo)？如何計(jì)算？有何作用？8.市盈率對(duì)投資者有何重要意義？分析市盈率指標(biāo)時(shí)應(yīng)注意哪些方面？9.如何計(jì)算、分析股票獲利率？128結(jié)束129130131

132133第8章現(xiàn)金流量分析教學(xué)目的與要求通過本章的學(xué)習(xí)要求掌握現(xiàn)金流量表的概念、編制現(xiàn)金流量表的作用；理解現(xiàn)金流量與利潤之間的區(qū)別以及形成的原因；能夠根據(jù)實(shí)際情況對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量進(jìn)行償債能力、收益能力分析以及對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)和發(fā)展趨勢進(jìn)行分析。134第8章現(xiàn)金流量分析教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：重點(diǎn)理解現(xiàn)金流量表各項(xiàng)目的含義；掌握有關(guān)現(xiàn)金流動(dòng)各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的計(jì)算。本章難點(diǎn)是把現(xiàn)金流量分析與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表的分析結(jié)合起來，從總體上把握企業(yè)的理財(cái)方針和理財(cái)業(yè)績。1358.1現(xiàn)金流量表概述8.1.1現(xiàn)金流量表概述1.現(xiàn)金流量表的概念2.與現(xiàn)金流量表相關(guān)的幾個(gè)基本概念現(xiàn)金現(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金流量現(xiàn)金淨(jìng)流量8.1.2現(xiàn)金流量表的作用8.1.3現(xiàn)金流量與利潤的區(qū)別1368.1現(xiàn)金流量表概述8.1.4現(xiàn)金流量表的構(gòu)成及其初步分