貨幣金融學(xué)練習(xí)題答案

《貨幣金融學(xué)》各章節(jié)答案第一章貨幣與貨幣制度一、判斷對(duì)錯(cuò)FTFTTTTF二、單項(xiàng)選擇BCCCDDBCBD三、名詞解釋1．特里芬難題：國(guó)際清償能力供應(yīng)和美元信譽(yù)二者不可兼得的矛盾。2.特別提款權(quán)：MF設(shè)立的一種帳面資產(chǎn)，根據(jù)會(huì)員國(guó)在國(guó)際貨幣基金的份額按比例地進(jìn)行分配，特別提款權(quán)可以作為會(huì)員國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備、歸還國(guó)際貨幣基金的貸款、會(huì)員國(guó)政府之間償付國(guó)際收支逆差，但它不能兌換為黃金，也不能當(dāng)作現(xiàn)實(shí)的貨幣用于國(guó)際上的一般支付，故稱為“紙黃金”。3.劣幣驅(qū)逐良幣（格雷欣法則）：就是在兩種實(shí)際價(jià)值不同而面額價(jià)值相同的通貨同時(shí)流通時(shí)，實(shí)際價(jià)值較高的通貨（良幣）必然會(huì)被人們?nèi)刍?、輸出而退出流通領(lǐng)域；而實(shí)際價(jià)值低的通貨（劣幣）反而會(huì)充斥市場(chǎng)。四、問答題1．簡(jiǎn)述本位幣與輔幣的主要特征。（1）本位幣：A足值的貨幣；B可以在國(guó)家集中鑄造的前提下自由鑄造；C具有無限法償能力。（2）輔幣：A不足值的貨幣；B限制鑄造；C具有有限法償能力。2．信用貨幣制度的特征。（1）紙幣一般由一國(guó)的中央銀行壟斷發(fā)行，并賦予其無限法償能力；（2）紙幣不能兌換黃金，也不能規(guī)定含金量，不與任何金屬貨幣保持等價(jià)關(guān)系，貨幣發(fā)行部以金銀做準(zhǔn)備，也不受金銀數(shù)量的限制；（3）紙幣通過銀行信用渠道金融流通領(lǐng)域，貨幣量的大小通過銀行信用來調(diào)節(jié)；（4）信用貨幣制度是一種管理貨幣制度。3．何為“格雷欣法則”？舉例說明。在金屬貨幣流通條件下，當(dāng)一個(gè)國(guó)家同時(shí)流通兩種實(shí)際價(jià)值不同，但法定幾個(gè)不變的貨幣時(shí)，實(shí)際價(jià)值較高的貨幣（良幣）避讓被人們?nèi)诨?、收藏或輸出而退出流通；而?shí)際價(jià)值較低的貨幣（劣幣）則會(huì)充斥市場(chǎng)。第二章信用與金融機(jī)構(gòu)一、判斷對(duì)錯(cuò)TFTTTFTFFT二、單項(xiàng)選擇AACCDABBCCBCBBCBCBBCDAD三、名詞解釋1．信用：是以償還和付息為基本特征的借貸行為。具體說就是商品和貨幣的所有者，把商品和貨幣讓渡給需要者，并約定一定時(shí)間還本付息的行為。2.商業(yè)信用：商業(yè)信用是企業(yè)之間進(jìn)行商品交易時(shí)，以延期支付或預(yù)付形式提供的信用。3.銀行信用：銀行信用是銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式，通過存款、貸款等業(yè)務(wù)活動(dòng)提供的信用。4.國(guó)家信用：國(guó)家信用是以國(guó)家為債務(wù)人，從社會(huì)上籌措資金來解決財(cái)政需要的一種信用形式。5.消費(fèi)信用：消費(fèi)信用是指企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的，用于生活消費(fèi)目的的信用。6．分期付款：購(gòu)買耐用消費(fèi)品時(shí)，按規(guī)定比例支付一定貨款，其余部分在一定時(shí)間內(nèi)分期償還。7.消費(fèi)信貸：金融機(jī)構(gòu)直接以貨幣形式向消費(fèi)者提供的以消費(fèi)為目的的貸款。主要形式為：信用卡。8.投資基金：投資基金是以證券為主體的投資信托機(jī)構(gòu)，是把眾多的分散的投資大眾的資金集中起來，組成共同基金，并根據(jù)與投資者商定的最佳投資收益目標(biāo)和最小風(fēng)險(xiǎn)，把資金再分散投資于各種證券和其他金融商品的一種金融機(jī)構(gòu)。9.國(guó)際銀團(tuán)貸款：由多家銀行共同提供一筆數(shù)額巨大，期限較長(zhǎng)的貸款。10.直接融資：是指公司、企業(yè)在金融市場(chǎng)上從資金所有者那里直接融通貨幣資金，主要方式是發(fā)行股票或債券。11．間接融資：是指銀行等金融機(jī)構(gòu)作為信用活動(dòng)的中間環(huán)節(jié)而籌集資金的方式。四、問答題1．簡(jiǎn)述直接融資與間接融資的優(yōu)缺點(diǎn)。直接融資的優(yōu)點(diǎn)：1.資金供求雙方直接聯(lián)系，可以根據(jù)各自的融資條件，實(shí)現(xiàn)資金的融通；2.雙方的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，使得債權(quán)方十分關(guān)注債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；債務(wù)人面對(duì)直接債權(quán)人的監(jiān)督，在經(jīng)營(yíng)上有較大的壓力，促進(jìn)資金使用效益的提高；3.通過發(fā)行長(zhǎng)期債券和發(fā)行股票，籌集的資金具有可以長(zhǎng)期使用的特點(diǎn)。直接融資的缺點(diǎn)：1.直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制比間接融資為多；2.對(duì)資金供給者來說，直接融資風(fēng)險(xiǎn)由于缺乏中介的緩沖，比間接融資要大。間接融資的優(yōu)點(diǎn)：1.銀行等金融機(jī)構(gòu)以其網(wǎng)點(diǎn)多，吸收存款的起點(diǎn)低能夠廣泛籌集社會(huì)各方面的閑散資金，積少成多，形成巨額資金；2.在間接融資中，由于金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)、負(fù)債是多樣化的，融資風(fēng)險(xiǎn)便可由多樣化的資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)分散承擔(dān)，從而安全性較高。間接融資的缺點(diǎn)：主要是由于資金供給者與需求者之間加入了金融機(jī)構(gòu)為中介，隔斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，在一定程度上減少了投資者對(duì)投資對(duì)象經(jīng)營(yíng)狀況的關(guān)注和籌集者在資金使用方面的壓力和約束。2．比較銀行信用與商業(yè)信用的特點(diǎn)，并說明其關(guān)系。答：1.商業(yè)信用的特點(diǎn)：（1）商業(yè)信用與特定商品買賣相聯(lián)系；（2）債權(quán)人和債務(wù)人都是商品生產(chǎn)者和經(jīng)營(yíng)者；（3）商業(yè)信用直接受實(shí)際商品供求狀況的影響。2．銀行信用的特點(diǎn)：（1）銀行信用是以貨幣形式提供的?？朔松虡I(yè)信用在授信規(guī)模、方向和期限上的局限性；（2）銀行信用是一種中介信用。3．銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系：（1）銀行信用是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種更高層次的信用，銀行信用雖然克服了商業(yè)信用的局限性，但并不能取代商業(yè)信用，商業(yè)信用仍是現(xiàn)代信用的基礎(chǔ)；（2）商業(yè)信用的發(fā)展日益依賴于銀行信用。3．消費(fèi)信貸有哪幾種形式？開展消費(fèi)信貸有何作用？答：（1）分期付款：購(gòu)買耐用消費(fèi)品時(shí)，按規(guī)定比例支付一定貨款，其余部分在一定時(shí)間內(nèi)分期償還；（2）消費(fèi)信貸：金融機(jī)構(gòu)直接以貨幣形式向消費(fèi)者提供的以消費(fèi)為目的的貸款。主要形式為：信用卡。消費(fèi)信用的作用：（1）消費(fèi)信用在一定條件下可以促進(jìn)消費(fèi)品的生產(chǎn)與銷售，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。如：汽車、住房等；（2）消費(fèi)信用在一定條件下，也會(huì)產(chǎn)生消極作用。4．封閉式基金與開放式基金有那些區(qū)別？比較項(xiàng)目開放型基金封閉型基金1.基金券發(fā)行數(shù)量不固定有限制2.基金券定價(jià)基礎(chǔ)凈資產(chǎn)值市場(chǎng)供求3.基金券買賣途徑可隨時(shí)向基金管理公司購(gòu)買，但手續(xù)費(fèi)較高。類似股票交易，可在證券市場(chǎng)作轉(zhuǎn)手買賣，手續(xù)費(fèi)較低。4.適應(yīng)市場(chǎng)條件發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)金融市場(chǎng)5.對(duì)基金運(yùn)用的影響（1）可否贖回可以不可以（2）準(zhǔn)備金必須提取一定的準(zhǔn)備金無需提取準(zhǔn)備金（3）資金運(yùn)用成本較高較低（4）投資效益投資資金受到一定的限制，不能充分運(yùn)用，使投資效益受影響?？沙浞诌\(yùn)用資金，有利于擴(kuò)大投資收益。（5）投資方式不能全部進(jìn)行長(zhǎng)期投資可以全部進(jìn)行長(zhǎng)期投資5．國(guó)家彌補(bǔ)財(cái)政赤字的方法有幾種？比較它們的優(yōu)缺點(diǎn)。增加稅收、向銀行借款或透支、發(fā)行政府債券三種方式的比較：①增加稅收多受到限制，因?yàn)槎愂者^多會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)積極性。②向銀行借款和透支，如果是在銀行資金來源不足的情況下進(jìn)行，只能造成擴(kuò)大貨幣供給以滿足財(cái)政需要，結(jié)果必然導(dǎo)致通貨膨脹、物價(jià)上漲。③發(fā)行政府債券與以上兩種方法相比較為優(yōu)越。因?yàn)?，發(fā)行國(guó)債是將企業(yè)、居民的購(gòu)買力轉(zhuǎn)移給了國(guó)家，是一種財(cái)力再分配，不會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹；也不會(huì)影響企業(yè)的生產(chǎn)積極性。6．發(fā)展貼現(xiàn)市場(chǎng)的意義。（1）貼現(xiàn)市場(chǎng)為中央銀行提供了新的經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控手段，有利于提高貨幣政策的彈性，減輕對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊；（2）貼現(xiàn)市場(chǎng)將商業(yè)信用納入了銀行信用軌道，提高了信用保障能力，有利于經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。（3）有利于企業(yè)在生產(chǎn)的順利進(jìn)行。第三章利率與利率理論一、判斷對(duì)錯(cuò)FFTTTTF二、單項(xiàng)選擇DCDDDA三、名詞解釋1．利率體系：是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)體中存在的各種利率由各種內(nèi)在因素聯(lián)結(jié)成的有機(jī)體，主要包括利率結(jié)構(gòu)和各種利率間的傳導(dǎo)機(jī)制。2.名義利率：是以名義貨幣表示的利率。3.實(shí)際利率：是名義利率剔除了通貨膨脹因素以后的真實(shí)利率。4.法定利率：又稱“官定利率”，是指金融管理當(dāng)局或中央銀行確定的利率。5.浮動(dòng)利率：是指在融資期限內(nèi)融資利率不固定，而是每過一定時(shí)間根據(jù)市場(chǎng)利率的變化重新確定利率。6．美國(guó)Q條例：禁止商業(yè)銀行對(duì)活期存款支付利息，并對(duì)定期存款和儲(chǔ)蓄存款規(guī)定了利率最高限。四、問答題1．影響和決定利率的因素有哪些？答：1.社會(huì)平均利潤(rùn)率；2.資金供求狀況；3.物價(jià)水平；4.風(fēng)險(xiǎn)狀況；5.國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策；6.國(guó)際利率水平2．簡(jiǎn)述凱恩斯的利率理論。答：凱恩斯學(xué)派認(rèn)為，人們持有貨幣大致出于三種動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。貨幣總需求函數(shù)1.包括交易性貨幣需求和部分預(yù)防性貨幣需求在內(nèi)的函數(shù)：；2.投機(jī)性貨幣需求和另外部分預(yù)防性貨幣需求的函數(shù)：。如果用L表示總的貨幣需求，而總的貨幣需求應(yīng)等于各種貨幣需求之和，即：(式1)圖1（a）圖1（b）凱恩斯認(rèn)為：當(dāng)時(shí)，由貨幣供給與貨幣需求決定利率即為均衡利率。如圖3所示。圖2流動(dòng)性偏好利率論凱恩斯貨幣理論認(rèn)為：當(dāng)利率降低到某一低點(diǎn)后，貨幣需求就會(huì)變得無限大。這時(shí)，沒有人會(huì)原意持有債券或其他資產(chǎn)，每個(gè)人只愿意持有貨幣。這就是著名的“流動(dòng)性陷阱”。3．簡(jiǎn)述利率的功能。答：1.利率與儲(chǔ)蓄；2.利率與投資；3.利率對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)功能：利率是一個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)杠桿，即調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)，有調(diào)節(jié)微觀經(jīng)濟(jì)；既有直接功能，又有間接功能；既有積極功能，也有消極功能，包括主要：（1）籌集社會(huì)資金，合理配置資源；（2）傳導(dǎo)貨幣政策，調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)周期；（3）調(diào)節(jié)貨幣流通，保持物價(jià)穩(wěn)定；（4）促進(jìn)經(jīng)濟(jì)合算，平衡國(guó)際收支。4．中國(guó)利率市場(chǎng)化改革，應(yīng)該先放開外幣的利率管制還是本幣利率的管制？為什么？應(yīng)該先放開外幣的利率管制。原因是：（1）容易獲得各方面的認(rèn)同；（2）對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的沖擊不明顯；（3）為人民幣利率的市場(chǎng)化積累經(jīng)驗(yàn)；（4）外幣業(yè)務(wù)主要集中在中國(guó)銀行。第四章金融市場(chǎng)一、判斷對(duì)錯(cuò)TFFTFFTTFFF二、單項(xiàng)選擇DBDCDBABDDDA三、名詞解釋1.股指期貨：是以股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。2.遠(yuǎn)期利率協(xié)議：是指在浮動(dòng)利率債務(wù)市場(chǎng)上，兩個(gè)當(dāng)事人（客戶對(duì)銀行或銀行同業(yè)之間）對(duì)一定期限后將要支付的浮動(dòng)利率約定一個(gè)協(xié)議利率（合同利率），到期時(shí)根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率與協(xié)議利率的差別，由當(dāng)事人的一方向另一方支付利息差額。3.金融期貨：金融期貨是一份雙方簽署的在將來某一時(shí)間按約定的條件（包括價(jià)格、交割地點(diǎn)、交割方式等）買賣一定數(shù)量的某種金融商品的合約。4.金融期權(quán)：簡(jiǎn)稱期權(quán)或選擇權(quán)（Option），是一種賦予投資者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量某種指定金融資產(chǎn)的選擇權(quán)的合約。5.商業(yè)票據(jù)：商業(yè)票據(jù)是以信用的方式出售商品的債權(quán)人用以保證自己權(quán)益的債務(wù)憑證。6．本票：是由債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的支付承諾書，承諾在約定期限內(nèi)支付一定款項(xiàng)給債權(quán)人。7.匯票：是由債權(quán)人向債務(wù)人發(fā)出的支付命令書，命令他在一定的期限內(nèi)支付一定款項(xiàng)給第三人或持票人。8.支票：是存款戶簽發(fā)，要求銀行從其活期存款賬戶上支付一定金額給指定人或持票人的憑證。9.貼現(xiàn)：指匯票的持有人在匯票到期前向銀行換取現(xiàn)款并貼付利息的行為。10.再貼現(xiàn)：是指貼現(xiàn)銀行將已貼現(xiàn)的未到期匯票再賣給中央銀行的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為。11.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：是指銀行承兌匯票的貼現(xiàn)銀行將已貼現(xiàn)的未到期匯票再轉(zhuǎn)賣給其他銀行的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為。四、問答題1．比較證券的兩種發(fā)行方式：公募發(fā)行和私募發(fā)行。答：（1）公募發(fā)行：是通過承購(gòu)集團(tuán)，向廣泛的投資者，包括政府、公共機(jī)構(gòu)、企業(yè)、外國(guó)公司和個(gè)人等社會(huì)公眾銷售證券的形式。此方式發(fā)行的證券可以自由上市并流通。（2）私募發(fā)行：是通過承購(gòu)集團(tuán)，向特定的投資人，比如人壽保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金等特定機(jī)構(gòu)投資者銷售證券的形式。此方式發(fā)行的證券不能上市流通轉(zhuǎn)讓。2．分析影響股票價(jià)格變動(dòng)的因素。答：①?zèng)Q定股票市場(chǎng)價(jià)格的內(nèi)部因素：股息決定價(jià)格，而股息來源于利潤(rùn)，利潤(rùn)取決于經(jīng)營(yíng)。所以企業(yè)內(nèi)部因素最集中的反映在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈利上。②引起變動(dòng)的外部因素：A經(jīng)濟(jì)因素a.股票的供求關(guān)系b.經(jīng)濟(jì)性周期波動(dòng)c.物價(jià)變動(dòng)（物價(jià)上升—股價(jià)上升）d.金融政策變化：銀行的信貸政策（寬松—股價(jià)上升）銀行的利率（高–股價(jià)下降）國(guó)家的匯率變動(dòng)（升值—不利出口—股價(jià)下降）稅收政策的變化（稅率提高—股價(jià)下降）B政治性因素a.國(guó)際形勢(shì)的變化b.戰(zhàn)爭(zhēng)c.政府易人，政權(quán)轉(zhuǎn)移，重大政治事件C人為投機(jī)因素3．貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)有什么區(qū)別？答：1.資本市場(chǎng)：融資期限在一年以內(nèi)的短期資金交易市場(chǎng)。主要特征：（1）交易期限短。資金借貸期限短的只有一天，長(zhǎng)的不超過一年，以3~6個(gè)月者居多；（2）交易的目的主要是解決短期資金周轉(zhuǎn)的需求；一般是用來彌補(bǔ)流動(dòng)資本的不足；（3）交易工具的流動(dòng)性強(qiáng)，可以在市場(chǎng)上隨時(shí)兌現(xiàn)。2.資本市場(chǎng)：融資期限在一年以上的長(zhǎng)期資金交易市場(chǎng)。交易對(duì)象主要是：政府中長(zhǎng)期公債券、公司債券和股票等有價(jià)證券。特點(diǎn)如下：（1）交易期限長(zhǎng)，最長(zhǎng)可達(dá)數(shù)十年；（2）交易的目的：主要是解決長(zhǎng)期投資性資金供求矛盾，充實(shí)固定資產(chǎn)；（3）資金借貸量大，以滿足長(zhǎng)期項(xiàng)目需要；（4）資本市場(chǎng)的主要交易工具與短期金融工具相比收益高，但流動(dòng)性差，風(fēng)險(xiǎn)也較大。4．影響債券交易價(jià)格的因素有哪些？（1）公眾對(duì)該債券的評(píng)價(jià)；（2）市場(chǎng)利率；（3）人們對(duì)通貨膨脹的預(yù)期；（4）未到期的期限。第五章商業(yè)銀行一、判斷對(duì)錯(cuò)FTTFTFTFFTFTT二、單項(xiàng)選擇AABDBCDBCDBABBAACC三、名詞解釋1．回購(gòu)協(xié)議：回購(gòu)協(xié)議是指資金需求者通過出售證券取得資金時(shí)，同時(shí)安排在將來一個(gè)約定的日期按事先確定的價(jià)格買回這些證券。在這種融資方式下，金融證券實(shí)際上起了擔(dān)保的作用。2.資產(chǎn)證券化：是指以資金融通為目的，將流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，如金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期固定利率放款或企業(yè)的長(zhǎng)期應(yīng)收賬款等，通過商業(yè)銀行或投資銀行予以集中及和重新組合，以具有共同特征和穩(wěn)定預(yù)期收入的未來資產(chǎn)作抵押來發(fā)行證券，從而實(shí)現(xiàn)相關(guān)債券的流動(dòng)化過程。3.派生存款：在現(xiàn)代轉(zhuǎn)賬結(jié)算制度下，客戶在取得銀行貸款后，一般并不立即提取現(xiàn)金，而轉(zhuǎn)入其在銀行的活期存款賬戶。這時(shí)，銀行一方面增加了放款，另一方面又增加了活期存款。這種通過銀行轉(zhuǎn)賬方式發(fā)放貸款而創(chuàng)造的存款、就稱為派生存款。4.中間業(yè)務(wù)：凡是銀行并不需要運(yùn)用自己的資金而代理客戶承辦支付和其他委托事項(xiàng)，并據(jù)以收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)統(tǒng)稱中間業(yè)務(wù)。5.表外業(yè)務(wù)：凡未列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的業(yè)務(wù)則稱表外業(yè)務(wù)。6．票據(jù)發(fā)行便利：這是一種中期約束性承諾的發(fā)行技術(shù)，借款人以自己的名義發(fā)行短期票據(jù)，包銷銀行有義務(wù)購(gòu)買借款人不能售出的票據(jù)或便利為其提供備用貸款。四、問答題1．什么是派生存款乘數(shù)？其大小主要和那些變量有關(guān)？派生存款乘數(shù)：基礎(chǔ)貨幣每增加或減少一個(gè)單位所引起的貨幣供給額增加或減少的倍數(shù)。貨幣乘數(shù)的大小主要由法定存款準(zhǔn)備率r、商業(yè)銀行超額存款準(zhǔn)備率e、公眾持有現(xiàn)金的比率h以及活期存款與存款總額的比例n決定。2．商業(yè)銀行創(chuàng)造派生存款的能力受到哪些條件的限制？（1）法定存款準(zhǔn)備金(2)超額準(zhǔn)備金(3)存款轉(zhuǎn)為通貨(4)活期存款轉(zhuǎn)為定期存款派生存款乘數(shù)：式中：——法定存款準(zhǔn)備率。e——銀行自愿保留的作為超額準(zhǔn)備金部分在存款總額中占有時(shí)比例?！鐣?huì)公眾持有的通貨在存款中占有的比例，也稱為現(xiàn)金漏損率。t——活期存款轉(zhuǎn)為定期存款的比例；——定期存款準(zhǔn)備率。3．簡(jiǎn)述商業(yè)銀行派生存款的創(chuàng)造過程。銀行將吸收的原始存款留出法定準(zhǔn)備金后，就可將其余的超額準(zhǔn)備金用于貸款，客戶取得貸款后，不提取現(xiàn)金，全都轉(zhuǎn)入另一企業(yè)的銀行存款賬戶。如下圖所示：銀行名稱存款增加額法定存款準(zhǔn)備金貸款增加額甲行乙行丙行丁行戊行1000800640409.620016012881.921000800640512327.68合計(jì)500010005000右上圖可知：中央銀行的貸款增加1000元可使商業(yè)銀行的存款存款增加5000元。上述即為商業(yè)銀行派生存款的創(chuàng)造過程。4．簡(jiǎn)述商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)。答：（1）負(fù)債業(yè)務(wù)A存款業(yè)務(wù)：活期存款、儲(chǔ)蓄存款、定期存款；B非存款業(yè)務(wù)：向中央銀行借款、同業(yè)拆借、國(guó)際貨幣市場(chǎng)借款、短期資金占用、發(fā)行金融債券；（2）資產(chǎn)業(yè)務(wù)A現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)；B貸款業(yè)務(wù)；C貼現(xiàn)業(yè)務(wù)；D投資業(yè)務(wù)；（3）中間業(yè)務(wù)A匯兌業(yè)務(wù)；B信托業(yè)務(wù)；C代理業(yè)務(wù)；D租賃業(yè)務(wù)；E咨詢業(yè)務(wù)。（4）表外業(yè)務(wù)A貿(mào)易融資類業(yè)務(wù)；B金融保證類業(yè)務(wù)。第六章中央銀行與貨幣政策一、判斷對(duì)錯(cuò)TFTTFTTFTFFTTFTFTTFFTTFTFTTFFT二、單項(xiàng)選擇DDCABBCCDACBBCBABCAAAABAB三、名詞解釋1．貨幣政策：是中央銀行為實(shí)現(xiàn)其特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量及利率，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的方針和措施的總和。2.窗口指導(dǎo)：是指央行根據(jù)市場(chǎng)情況、物價(jià)的變動(dòng)趨勢(shì)、金融市場(chǎng)的動(dòng)向、貨幣政策的要求以及前一年度同期貸款的情況等，規(guī)定金融機(jī)構(gòu)按季度提出貸款增加額計(jì)劃，在金融緊縮期內(nèi)設(shè)置貸款額增加的上限，并要求各金融機(jī)構(gòu)遵照?qǐng)?zhí)行。3.公開市場(chǎng)操作：是指中央銀行在公開市場(chǎng)上買進(jìn)和賣出有價(jià)證券的業(yè)務(wù)。央行通過公開市場(chǎng)上的證券買賣活動(dòng)，可以達(dá)到擴(kuò)張和收縮信用，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的目的。4.再貼現(xiàn)政策：是指中央銀行通過制訂或調(diào)整再貼現(xiàn)利率來干預(yù)和影響市場(chǎng)利率及貨幣市場(chǎng)的供應(yīng)和需求，從而調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量的一種金融手段。四、問答題1．央行如何向流通領(lǐng)域投放貨幣。①發(fā)放銀行貸款；②為財(cái)政提供貸款和透支；③國(guó)家收購(gòu)?fù)鈪R和黃金；④銀行購(gòu)買有價(jià)證券。2．簡(jiǎn)述一般性貨幣政策工具是如何發(fā)揮作用的？(1)存款準(zhǔn)備金政策。當(dāng)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張，發(fā)生通貨膨脹時(shí)，中央銀行可以提高存款準(zhǔn)備金率，縮小貨幣乘數(shù)，迫使商業(yè)銀行緊縮信貸規(guī)模，從而減少市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量；當(dāng)市場(chǎng)貨幣量不足，或經(jīng)濟(jì)處于衰退時(shí)，中央銀行可以降低存款準(zhǔn)備金率，擴(kuò)大貨幣乘數(shù)，增加商業(yè)銀行的超額儲(chǔ)備，促使商業(yè)銀行擴(kuò)大信貸規(guī)模，增加市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量。(2)再貼現(xiàn)政策。當(dāng)中央銀行提高再貼現(xiàn)利率，使之高于市場(chǎng)利率時(shí)，商業(yè)銀行向中央銀行借款或貼現(xiàn)的資金成本上升，這就必然減少向中央銀行借款或貼現(xiàn)，這使商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金相應(yīng)縮減。如果準(zhǔn)備金不足，商業(yè)銀行就只能收縮對(duì)客戶的貸款和投資規(guī)模，從而也就縮減了市場(chǎng)的貨幣供應(yīng)量。隨著市場(chǎng)貨幣量的縮減，銀根緊縮，市場(chǎng)利率也相應(yīng)上升，社會(huì)對(duì)貨幣的需求也相應(yīng)減少。當(dāng)中央銀行降低再貼現(xiàn)利率，使之低于市場(chǎng)利率時(shí)，商業(yè)銀行向中央銀行借款或貼現(xiàn)的資金成本降低，借款比較容易，這就必然增加向中央銀行的借款或貼現(xiàn)，商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金相應(yīng)增加。于是，銀行擴(kuò)大其資產(chǎn)和信貸規(guī)模，從而導(dǎo)致市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量增加，市場(chǎng)利率也隨之降低，社會(huì)對(duì)貨幣的需求也相應(yīng)增加。(3)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)。當(dāng)金融市場(chǎng)上資金缺乏時(shí)，中央銀行就通過公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)買進(jìn)有價(jià)證券，向社會(huì)投入了一筆基礎(chǔ)貨幣。這些基礎(chǔ)貨幣如果是流入社會(huì)大眾手中，則會(huì)直接地增加社會(huì)貨幣供應(yīng)量，如果是流人商業(yè)銀行，則會(huì)引起信用的擴(kuò)張和貨幣供應(yīng)量的多倍增加。相反，當(dāng)金融市場(chǎng)上貨幣過多時(shí)，中央銀行就可以通過公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)賣出有價(jià)證券，無論這些證券是由商。業(yè)銀行購(gòu)買，還是由其他部門購(gòu)買，總會(huì)有相應(yīng)數(shù)量的貨幣回籠，從而引起信用規(guī)模的收縮和貨幣供應(yīng)量的減少。3．簡(jiǎn)述貨幣政策工具。（1）一般性貨幣政策工具：①法定存款準(zhǔn)備金率；②再貼現(xiàn)政策；③公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)。（2）選擇性貨幣政策工具：①消費(fèi)者信用控制；②不動(dòng)產(chǎn)信用控制；③證券市場(chǎng)信用控制。（3）直接信用控制工具：①信用配額；②流動(dòng)性比率；③直接干預(yù)；④利率最高限額。（4）間接信用控制：①道義勸告；②窗口指導(dǎo)。4．公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)相對(duì)于其他貨幣制度的優(yōu)點(diǎn)是什么？(1)中央銀行開展公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)，可以直接影響銀行系統(tǒng)的準(zhǔn)備金狀況，從而直接影響貨幣供應(yīng)量；(2)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)使中央銀行能夠隨時(shí)根據(jù)金融市場(chǎng)的變化，進(jìn)行經(jīng)常性、連續(xù)性的操作，可以作為中央銀行一項(xiàng)日常調(diào)節(jié)工具；(3)中央銀行運(yùn)用這一工具時(shí)，可以主動(dòng)出擊，而不像實(shí)施貼現(xiàn)政策時(shí)所處的被動(dòng)地位；(4)由于公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的規(guī)模和方向可以靈活安排，中央銀行可以運(yùn)用它對(duì)貨幣供應(yīng)量進(jìn)行微調(diào)，而不會(huì)像存款準(zhǔn)備變動(dòng)那樣，產(chǎn)生震動(dòng)性的影響。5．簡(jiǎn)述中央銀行的職能。（1）發(fā)行的銀行：①供應(yīng)貨幣：必須根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和商品流通擴(kuò)大的需要，保證及時(shí)供應(yīng)貨幣；②調(diào)節(jié)貨幣數(shù)量：必須根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，合理調(diào)節(jié)貨幣數(shù)量；③管理貨幣流通：要加強(qiáng)貨幣流通管理，保證貨幣流通的正常秩序。（2）銀行的銀行：①中央銀行集中商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備；②中央銀行充當(dāng)最后貸款人；③中央銀行是全國(guó)資金劃撥與清算中心。（3）國(guó)家的銀行：①代理國(guó)庫收支；②向政府融資；③保管國(guó)家黃金外匯儲(chǔ)備；④制定并監(jiān)督執(zhí)行金融監(jiān)管法規(guī)；⑤代表政府從事國(guó)際金融活動(dòng)。6．簡(jiǎn)述中央銀行的業(yè)務(wù)。（1）負(fù)債業(yè)務(wù)：中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要包括資本業(yè)務(wù)、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、存款業(yè)務(wù)；（2）資產(chǎn)業(yè)務(wù)：中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要包括：貸款、再貼現(xiàn)、證券業(yè)務(wù)和黃金外匯占款；（3）中間業(yè)務(wù)：①為商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)辦理資金劃撥清算業(yè)務(wù)；②中央銀行在全國(guó)范圍內(nèi)為商業(yè)銀行辦理異地資金轉(zhuǎn)移。7．中央銀行存在與發(fā)展的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是什么？（1）是統(tǒng)一銀行券發(fā)行的需要。（2）是統(tǒng)一全國(guó)票據(jù)清算的需要。（3）是商業(yè)銀行最后貸款人的需要。（4）是金融業(yè)監(jiān)督管理的需要。（5）政府融通資金的需要。8．表述貨幣主義學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。1．M——E。是指貨幣供應(yīng)量的變化直接影響支出。原因有：（1）貨幣需求有其內(nèi)在的穩(wěn)定性；（2）貨幣需求函數(shù)中不包含任何貨幣供給的因素，因而貨幣供給的變動(dòng)不會(huì)直接引起貨幣需求的變動(dòng)；至于貨幣供給，貨幣主義學(xué)派認(rèn)為是外生變量；（3）當(dāng)作為外生變量的貨幣供給改變，比如增大時(shí)，由于貨幣需求并不改變，公眾手持貨幣量會(huì)超過他們所愿意持有的貨幣量，從而增加支出。2．E——I。是變化了的支出用于投資的過程。（1）超過億元持有的貨幣或用于購(gòu)買金融資產(chǎn)，或用于購(gòu)買非金融資產(chǎn)，直至人力資本的投資。（2）不同取向的投資會(huì)相應(yīng)引起不同資產(chǎn)相對(duì)收益率的變動(dòng)，如投資于金融資產(chǎn)偏多，金融資產(chǎn)市值上漲，收益相對(duì)下降，從而會(huì)刺激非金融資產(chǎn)，如產(chǎn)業(yè)投資；產(chǎn)業(yè)投資增加，即可能促進(jìn)產(chǎn)出增加，也會(huì)促進(jìn)產(chǎn)品價(jià)格上漲等。（3）這就引起資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，而在這一調(diào)整過程中，不同資產(chǎn)收益率的比又會(huì)趨于相對(duì)穩(wěn)定狀態(tài)。3．I——Y。Y是價(jià)格和實(shí)際產(chǎn)出的乘積。由于M作用于支出，導(dǎo)致資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。并最終引起Y的變化，貨幣主義者認(rèn)為，貨幣供給的變動(dòng)短期內(nèi)對(duì)實(shí)際產(chǎn)量和價(jià)格均可發(fā)生影響，就長(zhǎng)期來說，則只會(huì)影響物價(jià)水平。9．中央銀行的作用。（1）穩(wěn)定貨幣，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)；（2）調(diào)節(jié)信用、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)；（3）集中清算、加速資金周轉(zhuǎn)；（4）開展并推進(jìn)國(guó)際金融的合作與交流。10．再貼現(xiàn)的政策效果及其局限性。（1）再貼現(xiàn)政策的政策效果體現(xiàn)在兩個(gè)方面：A．再貼現(xiàn)率的變動(dòng)，在一定程度上反映了中央銀行的政策意向；B．通過影響商業(yè)銀行的資金成本和超額準(zhǔn)備來影響商業(yè)銀行的融資決策。（2）局限性：A中央銀行在使用這一工具調(diào)整貨幣和信用時(shí)，不能處于完全主動(dòng)的地位。B再貼現(xiàn)率高低有限度。C再貼現(xiàn)率的隨時(shí)調(diào)整，通常會(huì)引起市場(chǎng)利率的經(jīng)常性波動(dòng)，這會(huì)使企業(yè)或商業(yè)銀行無所適從。第七章貨幣供給與需求一、判斷對(duì)錯(cuò)FTFFTTTTFT二、單項(xiàng)選擇BACABABB三、名詞解釋1．流動(dòng)性陷阱：凱恩斯認(rèn)為當(dāng)利率降低到某一低點(diǎn)后，貨幣需求就會(huì)變得無限大。這時(shí)，沒有人會(huì)原意持有債券或其他資產(chǎn)，每個(gè)人只愿意持有貨幣。這就是著名的“流動(dòng)性陷阱”。2.基礎(chǔ)貨幣：是中央銀行所發(fā)行的現(xiàn)金貨幣，以及對(duì)各商業(yè)銀行負(fù)債的總和，或者說是中央銀行對(duì)社會(huì)公眾的負(fù)債總額。3.貨幣乘數(shù)：基礎(chǔ)貨幣每增加或減少一個(gè)單位所引起的貨幣供給額增加或減少的倍數(shù)。4.內(nèi)生變量：又叫非政策性變量。它是指在經(jīng)濟(jì)機(jī)制內(nèi)部由純粹的經(jīng)濟(jì)因素所決定的變量。5.外生變量：又叫政策變量，是指在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中，由經(jīng)濟(jì)循環(huán)外部因素．即非經(jīng)濟(jì)因素所決定的變量。四、問答題1．簡(jiǎn)述凱恩斯的貨幣需求理論。凱恩斯學(xué)派認(rèn)為，人們持有貨幣大致出于三種動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。貨幣總需求函數(shù)（1）包括交易性貨幣需求和部分預(yù)防性貨幣需求在內(nèi)的函數(shù)：；（2）投機(jī)性貨幣需求和另外部分預(yù)防性貨幣需求的函數(shù)：。如果用L表示總的貨幣需求，而總的貨幣需求應(yīng)等于各種貨幣需求之和，即：(式1)圖1（a）圖1（b）L既然因收人多少而增加或減少，那么，L曲線也應(yīng)隨著收入的變化而移動(dòng)。如圖8—2所示，L()是收人為時(shí)的貨幣需求，如果收入增至，則L曲線也會(huì)向右移動(dòng)至L(X)?？傊?，L曲線并非一條單獨(dú)的在(Y，r)平面上的曲線；而是在該平面上的一系列隨收人而變化的曲線。圖2凱恩斯貨幣理論認(rèn)為：當(dāng)利率降低到某一低點(diǎn)后，貨幣需求就會(huì)變得無限大。這時(shí)，沒有人會(huì)原意持有債券或其他資產(chǎn)，每個(gè)人只愿意持有貨幣。這就是著名的“流動(dòng)性陷阱”。2．簡(jiǎn)述影響貨幣供給量的因素。(一)影響基礎(chǔ)貨幣變動(dòng)的因素：1.國(guó)際收支；2.匯率政策；3.政府財(cái)政收支；4.貨幣政策。(二)影響貨幣乘數(shù)變動(dòng)的因素分析1.法定存款準(zhǔn)備率(1)貨幣政策意向；(2)商業(yè)銀行的存款構(gòu)成；(3)商業(yè)探行的規(guī)模和處所。2.超額存款準(zhǔn)備率(1)市場(chǎng)利率的高低；(2)中央銀行貨幣政策的告示作用；(3)存款外流的程度；(4)商業(yè)銀行資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)政策。3.通貨比率或現(xiàn)金漏損率(1)財(cái)富變動(dòng)效果；(2)相對(duì)收益變動(dòng)效果；(3)相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)效果；(4)金融業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r；(5)季節(jié)性因素。4.商業(yè)銀行活期存款與存款總額的比例(1)可支配收入水平的高低；(2)存款利率的高低及其結(jié)構(gòu)；3．簡(jiǎn)述影響我國(guó)貨幣需求的因素。（1）收入水平；（2）價(jià)格水平；（3）利率水平；（4）消費(fèi)傾向；（5）貨幣流通速度；（6）心理預(yù)期。第八章通貨膨脹與通貨緊縮一、判斷對(duì)錯(cuò)TTFFFTFFFT二、單項(xiàng)選擇BCBCAAD三、名詞解釋1．通貨膨脹：在一定時(shí)間內(nèi)一般物價(jià)水平的一定幅度的持續(xù)上漲現(xiàn)象。2.菲利普斯曲線：表明通脹率與失業(yè)率之間存在著替代關(guān)系。當(dāng)失業(yè)率較低時(shí)，通脹率就較高；反之，當(dāng)通脹率較低時(shí)，失業(yè)率就較高。3.通貨緊縮：通貨緊縮是指一般物價(jià)水平的持續(xù)下跌。我們通常把通脹率低于1%當(dāng)作判斷通貨緊縮的標(biāo)準(zhǔn)。4.滯脹：經(jīng)濟(jì)學(xué)家們把經(jīng)濟(jì)停滯不前、物價(jià)持續(xù)上漲的現(xiàn)象稱為滯脹。四、問答題1．通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有什么影響？（1）通脹對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響：①使資源分配效率降低；②使預(yù)期的利潤(rùn)率降低，不利于調(diào)動(dòng)生產(chǎn)和投資的積極性；③阻礙商品出口；④加大了經(jīng)濟(jì)核算的困難；⑤通脹的長(zhǎng)期存在增加了政府的治理壓力。（2）通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)秩序的影響：①通貨膨脹加重了經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性；②通貨膨脹加劇經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡；③通貨膨脹導(dǎo)致不正常的商品流通秩序。2．使用文字和圖形說明什么是需求拉上和成本推進(jìn)的通貨膨脹成因。（1）需求拉上型通貨膨脹由于總需求的增加而引起的通貨膨脹，