常見的智能算法及其應(yīng)用場景

常見的智能算法策略及其應(yīng)用場景一、定義算法交易是指由計(jì)算機(jī)系統(tǒng)根據(jù)證券的歷史數(shù)據(jù)分析、實(shí)時(shí)市場行情和交易員選擇的策略及參數(shù)等，利用計(jì)算機(jī)程序和數(shù)學(xué)模型來決定交易下單的時(shí)機(jī)、價(jià)格和數(shù)量等，通過將大單拆為小單，以減小市場沖擊成本，提高交易效率和交易隱蔽性的智能化交易執(zhí)行方式，是人工交易與計(jì)算機(jī)輔助交易系統(tǒng)的完美組合。二、智能算法的發(fā)展最初的算法交易，只是去跟隨市場均價(jià)，慢慢發(fā)展為通過掛單被動成交來追求更好的交易均價(jià)，隨著人工智能，機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)的引入，逐漸演變?yōu)椴糠纸Y(jié)合智能信號的主動算法，完全依賴智能信號的智能算法。對于行情和交易的速度要求越來越高，對于機(jī)器性能要求也越來越高。智能算法中心覆蓋客戶多種交易場景，提供數(shù)量及種類豐富的算法選擇，并持續(xù)引進(jìn)市場績優(yōu)算法，為客戶建設(shè)一站式算法服務(wù)。三、常見的智能算法策略及其應(yīng)用場景1.交易量加權(quán)平均價(jià)格策略-VolumeWeightedAveragePriceVWAP是在指定的時(shí)間范圍內(nèi)，參考該證券歷史成交量分布并結(jié)合實(shí)時(shí)行情拆單的算法，旨在使得在母單交易時(shí)段內(nèi)的成交均價(jià)盡可能接近于相應(yīng)時(shí)間段的市場按成交量加權(quán)的均價(jià)。適用場景：大盤股等成交分布有規(guī)律的證券，常用于指定時(shí)間內(nèi)平滑完成、調(diào)倉交易、大宗減持、股份回購等。2.交易時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格策略-TimeWeightedAveragePriceTWAP是在指定的時(shí)間范圍內(nèi)，按時(shí)間均勻拆單的算法，旨在使得在母單交易時(shí)段內(nèi)的成交均價(jià)盡可能接近相應(yīng)時(shí)間段內(nèi)市場算術(shù)平均價(jià)格。適用場景：不活躍型、流動性不佳的證券，如創(chuàng)業(yè)板；籃子交易、指定時(shí)間內(nèi)均勻完成、調(diào)倉交易、套利交易等。3.跟量策略-VolumeParticipation跟量是按照用戶設(shè)定的一定比例參與市場成交的算法，即從運(yùn)行時(shí)間起母單的成交量與對應(yīng)時(shí)間內(nèi)的市場成交總量之比接近于該用戶設(shè)定的比例。跟量屬于市場驅(qū)動型策略類型。市場放量時(shí)，會相應(yīng)加大成交量；市場縮量時(shí)，也會相應(yīng)減少成交量，嚴(yán)格按照市場成交量的一定比例參與市場成交。適用場景：按照一定市場占比快速建倉或調(diào)倉、控制量比，避免大的市場沖擊、大宗減持、股份回購等。4.跟價(jià)策略-PINLINE跟價(jià)策略屬于市場驅(qū)動型策略，按照設(shè)置的一定比例參與市場成交，并智能優(yōu)化價(jià)格。相對于參考價(jià)格（默認(rèn)為過去一段時(shí)間的市場vwap），當(dāng)市場價(jià)格有利時(shí)，加大成交量比例；當(dāng)市場價(jià)格不利時(shí)，相應(yīng)減少成交量比例。適用場景：按照市場成交量的一定比例參與市場成交，同時(shí)需要優(yōu)化執(zhí)行價(jià)格的場景。5.快捷策略-DMA快捷策略屬于主動型策略。旨在兼顧市場沖擊和監(jiān)管要求的同時(shí)，盡可能快速地完成交易執(zhí)行。適用場景：快速完成金額不是很大的個(gè)股或者籃子的場景。6.冰山-ICEBERG冰山屬于功能型策略，在設(shè)定的價(jià)格上掛一定比例的量，掛單有成交后或盤口價(jià)格發(fā)生變化再不斷補(bǔ)單，并按照交易時(shí)間長度保持一定的成交進(jìn)度，以便能夠完成指令，主要優(yōu)勢是在大部分交易時(shí)段內(nèi)不暴露交易意圖。適用場景：適合金額較大的指令，在預(yù)設(shè)的目標(biāo)價(jià)位盡可能以被動單的形式完成，避免暴露真實(shí)的交易量規(guī)模。7.換倉換倉屬于功能型策略，可實(shí)現(xiàn)在現(xiàn)有資金不足的情況下，同時(shí)進(jìn)行一買一賣操作，僅在一鍵買賣有此策略。換倉是以均價(jià)策略為基礎(chǔ)，增加對買賣成交金額的統(tǒng)一調(diào)控。可解決以下場景的需求：A.買入只用賣出成交的資金，即不使用資金賬號的原可用資金（不考慮傭金等費(fèi)用）B.鎖定累計(jì)買賣偏差（即成交差額）的上限適用場景：有同時(shí)買賣的換倉需求。四、智能算法服務(wù)的多樣性1.算法執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)接口API執(zhí)行、策略終端執(zhí)行2.業(yè)務(wù)覆蓋已完成對接所