2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫含答案（預(yù)熱題）

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫

第一部分單選題（300題）

1、銅生產(chǎn)企業(yè)利用銅期貨進行賣出套期保值的情形是（）。

A.以固定價格簽訂了遠期銅銷售合同

B.有大量銅庫存尚未出售

C.銅精礦產(chǎn)大幅上漲

D.銅現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格

【答案】：B

2、當客戶的可用資金為負值時，（）。

A.期貨公司應(yīng)首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉

C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉

【答案】：A

3、跨期套利是圍繞（）的價差而展開的。

A.不同交易所.同種商品.相同交割月份的期貨合約

B.同一交易所.不同商品.不同交割月份的期貨合約

C.同一交易所.同種商品.不同交割月份的期貨合約

D.同一交易所.不同商品.相同交割月份的期貨合約

【答案】：C

4、在我國，大豆期貨連續(xù)競價時段，某合約最高買入申報價為4530

元/噸，最低賣出申報價為4526元/噸，前一成交價為4527元/噸,

則最新成交價為（）元/噸。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528

【答案】：C

5、在我國，期貨公司業(yè)務(wù)實行許可制度，由（）按照其商品期貨、

金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。

A.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證監(jiān)會

D.中國證監(jiān)會監(jiān)督管理機構(gòu)

【答案】：A

6、一般而言，套期保值交易（）。

A.比普通投機交易風險小

B.比普通投機交易風險大

C.和普通投機交易風險相同

D.無風險

【答案】：A

7、4月10日，某套利交易者在CME市場買入4手7月期英鎊兌美元期

貨合約（交易單位為62500英鎊），價格為1.4475,同時在LIFFE市

場賣出10手6月期英鎊兌美元期貨合約10手，價格為1.4775（交易

單位為25000英鎊），5月10日將全部平倉，成交價格均為1.4825,

該套利者通過套利交易（）

A,虧損7000美元

B.獲利7500美元

C.獲利7000美元

D.虧損7500美元

【答案】：B

8、（2021年12月真題）根據(jù)道氏理論，價格波動的趨勢可分為

（）O

A.上升趨勢、下降趨勢和水平趨勢

B.主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢

C.上升趨勢和下降趨勢

D.長期趨勢和短期趨勢

【答案】：B

9、根據(jù)以下材料，回答題

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300

【答案】：C

10、1865年，（）開始實行保證金制度，向簽約雙方收取不超過合

約價值10%的保證金，作為履約保證。

A.泛歐交易所

B.上海期貨交易所

C.東京期貨交易所

D.芝加哥期貨交易所

【答案】：D

11、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/

蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，

9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲

式耳，同時買人1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交

易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500

【答案】：C

12、執(zhí)行價格為450美分/蒲式耳的玉米看漲和看跌期權(quán)，當標的玉

米期貨價格為400美分/蒲式耳時，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值

分別為（）美分/蒲式耳。

A.50；-50

B.-50；50

C.0；50

D.0；0

【答案】：C

13、期貨公司應(yīng)當按照明晰職責、強化制衡、加強風險管理的原則，

建立并完善（）。

A.監(jiān)督管理

B.公司治理

C.財務(wù)制度

D.人事制度

【答案】：B

14、我國期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)，但一般不包括

（）O

A.交易部門

B.交割部門

C.財務(wù)部門

D.人事部門

【答案】：D

15、玉米1507期貨合約的買入報價為2500元/噸，賣出報價為2499

元/噸，若前一成交價為2498元/噸，則成交價為（）元/噸。

A.2499.5

B.2500

C.2499

D.2498

【答案】：C

16、某股票當前價格為88.75港元，其看跌期權(quán)A的執(zhí)行價格為

110.00港元，權(quán)利金為21.50港元。另一股票當前價格為63.95港

元，其看跌期權(quán)8的執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為67.50港元和4.85港

元。（）。比較A、B的內(nèi)涵價值（）。

A.條件不足，不能確定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B

【答案】：D

17、首席風險官是負責對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風險

管理狀況進行監(jiān)督檢查的期貨公司高級管理人員，向期貨公司（）

負責。

A.總經(jīng)理

B.部門經(jīng)理

C.董事會

D.監(jiān)事會

【答案】：C

18、某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費為P,執(zhí)行價格為X,則當

標的資產(chǎn)價格（S）為（），該投資者不賠不賺。

A,X+P

B.X-P

C.P-X

D.P

【答案】：B

19、艾略特波浪理論認為，一個完整的波浪包括（）個小浪，前（）

浪為上升（）浪，后（）浪為調(diào)整浪。

A.8；3；5

B.8；5；3

C.5；3；2

D.5；2；3

【答案】：B

20、4月28日，某交易者在某期貨品種上進行套利交易，其交易同時

賣出10手7月合約，買入20手9月合約，賣出10手11月合約，成

交價格分別為6240元/噸，6180元/噸和6150元/噸。5月13日時對

沖平倉時成交價格分別為6230元/噸，6200元/噸和6155元/噸。該套

利交易的凈收益是（）元。（期貨合約規(guī)模為每手5噸，不計手續(xù)

費等費用）

A.3000

B.3150

C.2250

D.2750

【答案】：C

21、某交易者在CME買進1張歐元期貨合約，成交價為

EUR/USD=1.3210,在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的規(guī)

模為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易（）。

A.盈利500歐元

B.虧損500美元

C,虧損500歐元

D.盈利500美元

【答案】：D

22、期貨市場技術(shù)分析是研究期貨市場行為，通過分析以往的（）等

數(shù)據(jù)預(yù)測未來的期貨價格。

A.期貨價格、持倉量和交割量

B.現(xiàn)貨價格、交易量和持倉量

C.現(xiàn)貨價格、交易量和交割量

D.期貨價格、交易量和持倉量

【答案】：D

23、5月初，某投資者賣出7月份小麥期貨合約的同時買入9月份小麥

期貨合約，成交價格分別為2020元/噸和2030元/噸。平倉時，下

列選項（）使該交易者盈利最大。（不計交費用）

A.7月份和9月份小麥期貨合約價格分別為2010元/噸和2000元/噸

B.7月份和9月份小麥期貨合約價格分別為2010元/噸和2040元/噸

C.7月份和9月份小麥期貨合約價格分別為2030元/噸和2050元/噸

D.7月份和9月份小麥期貨合約價格分別為2030元/噸和2045元/噸

【答案】：B

24、某機構(gòu)賣出中國金融期貨交易所5年期國債期貨20手（合約規(guī)模

為100萬元/手），賣出價格為97.700元，若當天合約的結(jié)算價格為

97.640元，此時該機構(gòu)的浮動盈虧是（）元。

A.1200000

B.12000

C.-1200000

D.-12000

【答案】：B

25、我國第一個股指期貨是（）。

A.滬深300

B.滬深50

C.上證50

D.中證500

【答案】：A

26、技術(shù)分析中，波浪理論是由（）提出的。

A.菲波納奇

B.索羅斯

C.艾略特

D.道?瓊斯

【答案】：C

27、根據(jù)下面資料，答題

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475

【答案】：D

28、某糧油經(jīng)銷商在國內(nèi)期貨交易所買入套期保值，在某月份菜籽油

期貨合約上建倉10手，當時的基差為100元/噸。若該經(jīng)銷商在套期

保值中出現(xiàn)凈盈利30000元，則其平倉時的基差應(yīng)為（）元/噸。（菜籽

油合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費等費用）

A.-200

B.-500

C.300

D.-100

【答案】：A

29、風險度是指（）。

A.可用資金/客戶權(quán)益xlOO%

B.保證金占用/客戶權(quán)益X100%

C.保證金占用/可用資金xlOO%

D.客戶權(quán)益/可用資金X100%

【答案】：B

30、無下影線陰線時，實體的上邊線表示（）。

A.最高價

B,收盤價

C.最低價

D.開盤價

【答案】：D

31、期貨交易所的職能不包括（）。

A.提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)

B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

C.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則

D.監(jiān)控市場風險

【答案】：B

32、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結(jié)算價格為3110元/噸，收盤

價為3120元/噸，若每日價格最大波動限制為土4%,大豆的最小變動

價為1元/噸，下一交易日不是有效報價的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244

【答案】：D

33、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米

期貨合約上建倉10手，當時的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期

保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時的基差應(yīng)為（）元/噸（不

計手續(xù)費等費用）。

A.30

B.-50

C.10

D.-20

【答案】：C

34、（）是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利行為。

A.價差套利

B.期限套利

C.套期保值

D.期貨投機

【答案】：A

35、期貨公司接受客戶書面委托，根據(jù)有關(guān)規(guī)定和合同約定，運用客

戶委托資產(chǎn)進行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業(yè)務(wù)活動

是（）。

A.期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)

B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)

C,資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.風險管理業(yè)務(wù)

【答案】：C

36、若市場處于反向市場，做多頭的投機者應(yīng)（）。

A.買入交割月份較近的合約

B.賣出交割月份較近的合約

C.買入交割月份較遠的合約

D.賣出交割月份較遠的合約

【答案】：C

37、在我國，4月27日，某交易者進行套利交易同時買入10手7月銅

期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；

成交價格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元元屯。5月10日

對沖平倉時成交價格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸

時，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元

【答案】：B

38、某交易者在2月份以300點的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價

格為10500點的恒指看漲期權(quán)，持有到期若要盈利100點，則標的資

產(chǎn)幾個為（）點。不考慮交易費用

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900

【答案】：D

39、下列不屬于期貨交易的交易規(guī)則的是（）。

A.保證金制度、漲跌停板制度

B.持倉限額制度、大戶持倉報告制度

C.強行平倉制度、當日無負債結(jié)算制度

D.風險準備金制度、隔夜交易制度

【答案】：D

40、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元/噸，某榨油廠決定利用菜

籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進行套期保值，當日該廠在9月份菜籽油

期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸，至8月份，現(xiàn)貨價格跌至

7950元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時以8050元/噸的價

格將期貨合約對沖平倉，通過套期保值，該廠菜籽油實際售價相當于

（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.8100

B.9000

C.8800

D.8850

【答案】：D

41、將期指理論價格上移一個（）之后的價位稱為無套利區(qū)間的上

界。

A.權(quán)利金

B.手續(xù)費

C.交易成本

D.持倉費

【答案】：C

42、現(xiàn)在，（）正通過差異化信息服務(wù)和穩(wěn)定、快捷的交易系統(tǒng)達

到吸引客戶的目的。

A.介紹經(jīng)紀商

B.居間人

C.期貨信息資訊機構(gòu)

D.期貨公司

【答案】：C

43、某投資者在芝加哥商業(yè)交易所以1378.5的點位開倉賣出S&P500

指數(shù)期貨（合約乘數(shù)為250美元）3月份合約4手，當天在1375.2的

點位買進平倉3手，在1382.4的點位買進平倉1手，則該投資者

（）美元。（不計手續(xù)費等費用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.虧損1500

【答案】：B

44、3月1日，某經(jīng)銷商以1200元/噸的價格買入1000噸小麥。為了

避免小麥價格下跌造成存貨貶值，決定在鄭州商品交易所進行小麥期

貨套期保值交易。該經(jīng)銷商以1240元/噸的價格賣出100手5月份小

麥期貨合約。5月1日，小麥價格下跌，該經(jīng)銷商在現(xiàn)貨市場上以

1110元/噸的價格將1000噸小麥出售，同時在期貨市場上以1130元

/噸的價格將100手5月份小麥期貨合約平倉。該經(jīng)銷商小麥的實際

銷售價格是（）。

A.1180元/噸

B.1130元/噸

C.1220元/噸

D.1240元/噸

【答案】：C

45、保證金比例通常為期貨合約價值的（）。

A.5%

B.5%?10%

C.5%?15%

D.15%?20%

【答案】：C

46、對交易者來說，期貨合約的唯一變量是（）。

A.價格

B.標的物的量

C.規(guī)格

D.交割時間

【答案】：A

47、（）是指每手期貨合約代表的標的物的價值。

A.合約價值

B.最小變動價位

C.報價單位

D.交易單位

【答案】：A

48、某投資者判斷大豆價格將會持續(xù)上漲，因此在大豆期貨市場上買

入一份執(zhí)行價格為600美分/蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10美分/

蒲式耳，則當市場價格高于（）美分/蒲式耳時，該投資者開始獲

利。

A.590

B.600

C.610

D.620

【答案】：C

49、下列情形中，適合榨油廠利用豆油期貨進行賣出套期保值的是

（）O

A.擔心未來豆油價格下跌

B.豆油現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格

C.大豆現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格

D.計劃3個月后采購大豆，擔心大豆價格上漲

【答案】：A

50、1月4日，某套利者以250元/克賣出4月份黃金期貨，同時以

261元/克買入9月份黃金。假設(shè)經(jīng)過一段時間之后，2月4日，4月

份價格變?yōu)?55元/克，同時9月份價格變?yōu)?72元/克，該套利者

同時將兩合約對沖平倉，套利盈利為（）元/克。

A.-5

B.6

C.11

D.16

【答案】：B

51、將期指理論價格下移一個（）之后的價位稱為無套利區(qū)間的下

界。

A.權(quán)利金

B.手續(xù)費

C.持倉費

D.交易成本

【答案】：D

52、1882年CBOT允許（），大大增加了期貨市場的流動性。

A.會員入場交易

B.全權(quán)會員代理非會員交易

C.結(jié)算公司介入

D.以對沖合約的方式了結(jié)持倉

【答案】：D

53、芝加哥商業(yè)交易所的英文縮寫是（）。

A.COMEX

B.CME

C.CBOT

D.NYMEX

【答案】：B

54、在正向市場上，套利交易者買入5月大豆期貨合約的同時賣出9

月大豆期貨合約，則該交易者預(yù)期（）。

A.未來價差不確定

B.未來價差不變

C.未來價差擴大

D.未來價差縮小

【答案】：D

55、某交易者在3月1日對某品種5月份、7月份期貨合約進行熊市套

利，其成交價格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易

者將5月份、7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元/噸和

6150元/噸,則該套利交易()元/噸。

A.盈利60

B.盈利30

C虧損60

D.虧損30

【答案】：B

56、國債期貨交割時，發(fā)票價格的計算公式為()。

A.期貨交割結(jié)算價/轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

B.期貨交割結(jié)算價轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計利息

C.期貨交割結(jié)算價轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

D.期貨交割結(jié)算價轉(zhuǎn)換因子

【答案】：C

57、()對會員實行總數(shù)控制。只有成為交易所的會員，才能取得

場內(nèi)交易席位，在期貨交易所進行交易。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.中國證監(jiān)會

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：A

58、（）是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物，是市場體系中的

高級形式。

A.現(xiàn)貨市場

B.批發(fā)市場

C.期貨市場

D.零售市場

【答案】：C

59、Euribor的確定方法類似于libor,以（）為1年計息。

A.366日

B.365日

C.360日

D.354日

【答案】：B

60、某投機者預(yù)測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆

期貨合約，成交價為2020元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，

該投機者在1990元/噸再次買入10手合約，當市價反彈到（）元

時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續(xù)費等費用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030

【答案】：B

61、以下關(guān)于買進看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.買進看跌期權(quán)的最大損失為執(zhí)行價格-權(quán)利金

B.買進看跌期權(quán)比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益

C.計劃購入現(xiàn)貨者預(yù)期價格上漲，可買進看跌期權(quán)

D.交易者預(yù)期標的物價格下跌，適宜買進看跌期權(quán)

【答案】：D

62、某期貨交易所會員現(xiàn)有可流通的國債1000萬元，該會員在期貨交

易所專用結(jié)算賬戶中的實有貨幣資金為300萬元，則該會員有價證券

沖抵保證金的金額不得高于（）萬元。

A.500

B.600

C.800

D.1200

【答案】：C

63、股票指數(shù)期貨最基本的功能是（）。

A.提高市場流動性

B.降低投資組合風險

C.所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本

D.規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)

【答案】：D

64、（）可以通過對沖平倉了結(jié)其持有的期權(quán)合約部分。

A.只有期權(quán)買方

B.只有期權(quán)賣方

C.期權(quán)買方和期權(quán)賣方

D.期權(quán)買方或期權(quán)賣方

【答案】：C

65、某投機者預(yù)測5月份棕桐油期貨合約價格將上升，故買入10手棕

桐油期貨合約，成交價格為5300元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了

補救，該投機者在5000元/噸再次買入5手合約，當市價反彈到（）

元/噸時才可以避免損失（不計稅金、手續(xù)費等費用）。

A.5100

B.5150

C.5200

D.5250

【答案】：C

66、以下關(guān)于跨市套利說法正確的是（）。

A.在不同交易所，同時買入，賣出不同標的資產(chǎn)、相同交割月份的商

品合約

B.在同一交易所，同時買入，賣出不同標的資產(chǎn)、相同交割月份的商

品合約

C.在同一交易所，同時買入，賣出同一標的資產(chǎn)、不同交割月份的商

品合約

D.在不同交易所，同時買入，賣出同一標的資產(chǎn)、相同交割月份的商

品合約

【答案】：D

67、現(xiàn)貨價格高于期貨價格或者近期期貨合約價格高于遠期期貨合約

價格時，這種市場狀態(tài)稱為（）。

A.正向市場

B.反向市場

C.前向市場

D.后向市場

【答案】：B

68、大宗商品的國際貿(mào)易采取“期貨價格土升貼水”的定價方式，主

要體現(xiàn)了期貨價格的（）。

A.連續(xù)性

B.預(yù)測性

C.公開性

D.權(quán)威性

【答案】：D

69、3月150,某投機者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手6月

份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，

價格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三

份合約的價格分別以1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸的價格平倉。

在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）元。

（1手=10噸）

A.160

B.400

C.800

D.1600

【答案】：D

70、改革開放以來，（）標志著我國期貨市場起步。？

A.鄭州糧食批發(fā)市場以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機制

B.深圳有色金屬交易所成立

C.上海金屬交易所開業(yè)

D.第一家期貨經(jīng)紀公司成立

【答案】：A

71、持倉頭寸獲利后，如果要追加投資額，則（）。

A,追加的投資額應(yīng)小于上次的投資額

B.追加的投資額應(yīng)等于上次的投資額

C,追加的投資額應(yīng)大于上次的投資額

D.立即平倉，退出市場

【答案】：A

72、5月10日，大連商品交易所的7月份豆油收盤價為11220元/噸,

結(jié)算價為11200元/噸，漲跌停板幅度為4%,則下一個交易日價格不

能超過（）元/噸。

A.11648

B.11668

C.11780

D.11760

【答案】：A

73、（）是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能

夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。

A.價格

B.消費

C.需求

D.供給

【答案】：D

74、現(xiàn)代意義上的期貨市場產(chǎn)生于19世紀中期的（）。

A.法國巴黎

B.英國倫敦

C.荷蘭阿姆斯特丹

D.美國芝加哥

【答案】：D

75、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%,年指數(shù)股息率為

1%,若交易成本總計35點，則有效期為3個月的滬深300指數(shù)期貨價

格（）。

A.在3065以下存在正向套利機會

B.在2995以上存在正向套利機會

C.在3065以上存在反向套利機會

D.在2995以下存在反向套利機會

【答案】：D

76、下列選項中，不屬于實物交割必不可少的環(huán)節(jié)的是（）。

A.交割配對

B.標準倉單與貨款交換

C.實物交收

D.增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)

【答案】：C

77、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。

A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約

B.購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約

C.買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約

D.賣出LME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約

【答案】：C

78、某投資者買入3個月歐洲美元期貨合約10手（合約規(guī)模為100萬

美元），當價格上升150基點時平倉，若不計交易成本，該投資者的盈

利為（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000

【答案】：B

79、交易者在1520點賣出4張S&P500指數(shù)期貨合約，之后在1490點

全部平倉，已知該合約乘數(shù)為250美元，在不考慮手續(xù)費的情況下，

該筆交易（）美元。

A.盈利7500

B.虧損7500

C.盈利30000

D.虧損30000

【答案】：C

80、在我國，期貨公司的職能不包括（）。

A.根據(jù)客戶指令代埋買賣期貨合約

B.1客戶賬戶進行管理

C.為客戶提供期貨市場信息

D.從事期貨交易自營業(yè)務(wù)

【答案】：D

81、5月份，某進口商以49000元/噸的價格從國外進口一批銅，同時

以49500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月

中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價格為基準價，以低

于期貨價格300元/噸的價格交易銅。8月10日，電纜廠實施點價，

以47000元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時該進口

商立刻按該期貨價格

A.結(jié)束套期保值時的基差為200元/噸

B.與電纜廠實物交收的價格為46500元/噸

C.基差走弱200元/噸，現(xiàn)貨市場盈利1000元/噸

D.通過套期保值操作，銅的售價相當于49200元/噸

【答案】：D

82、某股票看漲期權(quán)(A)執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為61.95港元和4.53

港元，該股票看跌期權(quán)(B)執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為67.5港元和6.48

港元，此時該股票市場價格為63.95港元，則A、B的時間價值大小關(guān)

系是()。

A.A大于

B.A小于B

C.A等于B

D.條件不足，不能確定

【答案】：B

83、3個月歐洲美元期貨是一種()。

A.短期利率期貨

B.中期利率期貨

C.長期利率期貨

D.中長期利率期貨

【答案】：A

84、某投資者欲通過蝶式套利進行玉米期貨交易，他買入2手1月份

玉米期貨合約，同時賣出5手3月份玉米期貨合約，應(yīng)再()。

A.同時買入3手5月份玉米期貨合約

B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約

C.同時買入1手5月份玉米期貨合約

D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約

【答案】：A

85、某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預(yù)計在11月份將收獲的

大豆在市場上出售，預(yù)期大豆產(chǎn)量為80噸。為規(guī)避大豆價格波動的風

險，該種植者決定在期貨市場上進行套期保值操作，正確做法應(yīng)是

()O

A.買入80噸11月份到期的大豆期貨合約

B.賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約

C.買入80噸4月份到期的大豆期貨合約

D.賣出80噸4月份到期的大豆期貨合約

【答案】：B

86、某交易者在1月份以150點的權(quán)利金買入一張3月到期、執(zhí)行價

格為10000點的恒指看漲期權(quán)。與此同時該交易者又以100點的權(quán)利

金賣出一張3月到期、執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)。合約到

期時，恒指期貨價格上漲到10300點，該投資者（）。

A.盈利50點

B.處于盈虧平衡點

C.盈利150點

D.盈利250點

【答案】：C

87、在期權(quán)到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標的的

美式看漲期權(quán)的價格（）。

A.比該股票歐式看漲期權(quán)的價格低

B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價格高

C.不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價格

D.與該股票歐式看漲期權(quán)的價格相同

【答案】：C

88、建倉時除了要決定買賣何種合約及何時買賣，還必須選擇合適的

（）份。

A.持倉時間

B.持倉比例

C.合約交割月份

D.合約配置比例

【答案】：C

89、上海證券交易所個股期權(quán)合約的行權(quán)方式是（）。

A.歐式

B.美式

C.日式

D.中式

【答案】：A

90、以下屬于典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。

A.矩形形態(tài)

B.旗形形態(tài)

C.三角形態(tài)

D.雙重底形態(tài)

【答案】：D

91、若6月S&P500看跌期貨買權(quán)履約價格為1110,權(quán)利金為50,6月

期貨市價為1105,則（）。

A.時間價值為50

B.時間價值為55

C.時間價值為45

D.時間價值為40

【答案】：C

92、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為

12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機者

將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機

的結(jié)果是（）。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元

【答案】：B

93、下列屬于蝶式套利的有()。

A.在同一期貨交易所，同時買人100手5月份菜籽油期貨合約.賣出

200手7月份菜籽油期貨合約.賣出100手9月份菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約.賣出500

手7月份豆油期貨合約.買入300手9月份豆粕期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時賣出300手5月份豆油期貨合約.買入600

手7月份豆油期貨合約.賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份鋁期貨合約.賣出700手

7月份鋁期貨合約.買人400手9月份鋁期貨合約

【答案】：C

94、2月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)

()，其標的玉米期貨價格為380美分/蒲式耳，權(quán)利金為25美分/

蒲式耳;3月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)

()，該月份玉米期貨價格為375美分/蒲式耳，權(quán)利金為15美分/

蒲式耳。則下列說法不正確的有()。

A.A期權(quán)的內(nèi)涵價值等于0

B.A期權(quán)的時間價值等于25美分/蒲式耳

C.B期權(quán)的時間價值等于10美分/蒲式耳

D.B期權(quán)為虛值期權(quán)

【答案】：D

95、目前，英國、美國和歐元區(qū)均采用的匯率標價方法是（）。

A,直接標價法

B.間接標價法

C.日元標價法

D.歐元標價法

【答案】：B

96、期貨交易的對象是（）。

A.實物商品

B.金融產(chǎn)品

C.標準化期貨合約

D.以上都對

【答案】：C

97、關(guān)于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，以下說法正確的是（）。

A.交易雙方的協(xié)商平倉價一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價格波動范圍內(nèi)

B.交易雙方平倉時必須參與交易所的公開競價

C.交易雙方都持有同一品種的標準倉單

D.交易雙方可以根據(jù)實際情況協(xié)商平倉，其價格一般不受期貨合約漲

跌停板規(guī)定制約

【答案】：A

98、對于某債券組合，三只債券投資額分別為200萬元、300萬元和

500萬元，其久期分別為3、4、5,則該債券組合的久期為（）。

A.3.6

B.4.2

C.3.5

D.4.3

【答案】：D

99、（）的出現(xiàn)，使期貨市場發(fā)生了翻天覆地的變化，徹底改變了

期貨市場的格局。

A.遠期現(xiàn)貨

B.商品期貨

C.金融期貨

D.期貨期權(quán)

【答案】：C

100、某投資者在恒生指數(shù)期貨為22500點時買入3份恒生指數(shù)期貨合

約,并在恒生指數(shù)期貨為22800點時平倉。已知恒生指數(shù)期貨合約乘數(shù)

為50,則該投資者平倉后（）

A.盈利15000港元

B.虧損15000港元

C.盈利45000港元

D.虧損45000港元

【答案】：C

101、某國債券期貨合約與可交割國債的基差的計算公式為（）。

A.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格轉(zhuǎn)換因子

B.國債期貨價格-國債現(xiàn)貨價格/轉(zhuǎn)換因子

C.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子

D.國債現(xiàn)貨價格轉(zhuǎn)換因子-國債期貨價格

【答案】：A

102、期權(quán)買方可以在期權(quán)到期前任一交易日或到期日行使權(quán)利的期權(quán)

叫作（）

A.美式期權(quán)

B.歐式期權(quán)

C.認購期權(quán)

D.認沽期權(quán)

【答案】：A

103、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時，可（）。

A.代客戶進行期貨交易

B.代客戶進行期貨結(jié)算

C?代期貨公司收付客戶期貨保證金

D.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

【答案】：D

104、某機構(gòu)打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C

三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于

擔心股價上漲，則該機構(gòu)采取買進股指期貨合約的方式鎖定成本。假

定相應(yīng)的期指為2500點，每點乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的B

系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機構(gòu)需要買進期指合約（）張。

A.44

B.36

C.40

D.52

【答案】：A

105、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，

當天平倉5手合約，成交價格為2030元，當日結(jié)算價格為2040元/

噸，則其當日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500

【答案】：A

106、期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方了結(jié)期權(quán)頭寸的方式包括對沖平倉、

行權(quán)了結(jié)和()三種。

A.放棄行權(quán)

B.協(xié)議平倉

C.現(xiàn)金交割

D.實物交割

【答案】：A

107、某交易者在1月30日買入1手9月份銅合約，價格為19520元/

噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為19570元/噸，5月30日該

交易者賣出1手9月份銅合約，價格為19540元/噸，同時以較高價格

買入1手11月份銅合約，已知其在整個套利過程中凈虧損為100元，

且交易所規(guī)定1手=5噸，試推算5月30日的11月份銅合約價格是

()元/噸。

A.18610

B.19610

C.18630

D.19640

【答案】：B

108、()自創(chuàng)建以來，交易穩(wěn)定發(fā)展，在當今其價格依然是國際

有色金屬市場的“晴雨表”。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.美國堪薩斯交易所

D.芝加哥期貨交易

【答案】：B

109、下列關(guān)于期貨交易所監(jiān)事會的說法，正確的是（）。

A.監(jiān)事會每屆任期2年

B.監(jiān)事會成員不得少于3人

C.監(jiān)事會主席、副主席的任免，由中國證監(jiān)會提名，股東大會通過

D.監(jiān)事會設(shè)主席1人，副主席若干

【答案】：B

110,下列關(guān)于影響期權(quán)價格的因素的說法，錯誤的是（）。

A.對于看漲期權(quán)而言，執(zhí)行價格越高，買方盈利的可能性越大

B.對于看跌期權(quán)而言，執(zhí)行價格越高，買方盈利的可能性越大

C.即期匯率上升，看漲期權(quán)的內(nèi)在價值上升

D.即期匯率上升，看跌期權(quán)的內(nèi)在價值下跌

【答案】：A

111、在其他條件不變時，當某交易者預(yù)計天然橡膠將因汽車消費量增

加而導(dǎo)致需求上升時，他最有可能OO

A,進行天然橡膠期貨賣出套期保值

B.買入天然橡膠期貨合約

C.進行天然橡膠期現(xiàn)套利

D.賣出天然橡膠期貨合約

【答案】：B

112、（）,西方主要工業(yè)化國家的政府首腦在美國的布雷頓森林

召開會議，創(chuàng)建了國際貨幣基金體系。

A.1942年7月

B.1943年7月

C.1944年7月

D.1945年7月

【答案】：C

113、（）是金融衍生產(chǎn)品中相對簡單的一種，交易雙方約定在未

來特定日期按既定的價格購買或出售某項資產(chǎn)。

A.金融期貨合約

B.金融期權(quán)合約

C.金融遠期合約

D.金融互換協(xié)議

【答案】：C

114、某投資者欲采金金字塔賣出方式建倉，故先以3.05美元/蒲式

耳的價格賣出3手5月玉米合約。此后價格下跌到2.98美元/蒲式耳,

該投資者再賣出2手5月玉米合約。當（）該投資者可以繼續(xù)賣出

1手玉米期貨合約。

A.價格下跌至2.80美元/蒲式耳

B.價格上漲至3.00美元/蒲式耳

C.價格為2.98美元/蒲式耳

D.價格上漲至3.10美元/蒲式耳

【答案】：A

115、在進行蝶式套利時，投機者必須同時下達（）個指令。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：C

116、買賣雙方簽訂一份3個月后交割一攬子股票組合的遠期合約，該

一攬子股票組合與滬深300股指構(gòu)成完全對應(yīng)，現(xiàn)在市場價值為150

萬人民幣，即對應(yīng)于滬深指數(shù)5000點。假定市場年利率為6%,且預(yù)計

一個月后收到15000元現(xiàn)金紅利，則該遠期合約的合理價格應(yīng)該為

（）元。

A.1537500

B.1537650

C.1507500

D.1507350

【答案】：D

117、一位面包坊主預(yù)期將在3個月后購進一批面粉作為生產(chǎn)原料，為

了防止由于面粉市場價格變動而帶來的損失，該面包坊主將（）。

A.在期貨市場上進行空頭套期保值

B.在期貨市場上進行多頭套期保值

C.在遠期市場上進行空頭套期保值

D.在遠期市場上進行多頭套期保值

【答案】：B

118、正向市場中進行熊市套利交易，只有價差（）才能盈利。

A.擴大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動

【答案】：A

119、期貨市場的基本經(jīng)濟功能之一是其價格風險的規(guī)避機制，達到此

目的可以利用的手段是進行（）。

A.投機交易

B.套期保值交易

C,多頭交易

D.空頭交易

【答案】：B

120、本期供給量的構(gòu)成不包括()。

A.期初庫存量

B.期末庫存量

C.當期進口量

D.當期國內(nèi)生產(chǎn)量

【答案】：B

121、在美國10年期國債期貨的交割，賣方可以使用()來進行交

割。

A.10年期國債

B.大于10年期的國債

C.小于10年期的國債

D.任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國債

【答案】：D

122、()缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通

【答案】：D

123、以6%的年貼現(xiàn)率發(fā)行1年期國債，所代表的年實際收益率為

()□

A.5.55%

B.6.63%

C.5.25%

D.6.38%

【答案】：D

124、在期權(quán)交易市場，需要按規(guī)定繳納一定保證金的是（）。

A.期權(quán)買方

B.期權(quán)賣方

C.期權(quán)買賣雙方

D.都不用支付

【答案】：B

125、上海證券交易所推出的上證50ETF期權(quán)，上市首日，每個到期月

份分別推出（）個不同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)。

A.1

B.3

C.5

D.7

【答案】：C

126、關(guān)于國債期貨套期保值和基點價值的相關(guān)描述，正確的是

（）O

A.對沖所需國債期貨合約數(shù)量=債券組合的基點價值+[（CTD價格X

期貨合約面值+100）XCTD轉(zhuǎn)換因子】

B.對沖所需國債期貨合約數(shù)量=債券組合價格波動?期貨合約價格

C.國債期貨合約的基點價值約等于最便宜可交割國債的基點價值乘以

其轉(zhuǎn)換因子

D.基點價值是指利率每變化一個基點時，引起的債券價格變動的相對

額

【答案】：A

127、下列關(guān)于期貨居間人的表述，正確的是（）。

A.居間人隸屬于期貨公司

B.居間人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀合同的當事人

C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人

D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人

【答案】：B

128、某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元/噸的銅看漲期貨期權(quán)，當標

的銅期貨價格為3100美元/噸時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.內(nèi)涵

D.外涵

【答案】：B

129、下列會導(dǎo)致持倉量減少的情況是（）。

A.買方多頭開倉，賣方多頭平倉

B.買方空頭平倉，賣方多頭平倉

C.買方多頭開倉，賣方空頭開倉

D.買方空頭平倉，賣方空頭開倉

【答案】：B

130、滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報價單位為（）。

A.分

B.角

C.元

D.點

【答案】：D

131、3月中旬，某飼料廠預(yù)計兩個月后將需要玉米5000噸，決定利用

玉米期貨進行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉，

成交價格為2060元/噸。此時玉米現(xiàn)貨價格為2000元/噸。至5月中

旬，玉米期貨價格上漲至2190元/噸，玉米現(xiàn)貨價格為2080元/噸。

該飼料廠按照現(xiàn)貨價格買入5000噸玉米，同時按照期貨價格將7月份

玉米期貨合約對沖平倉。則套期保值的結(jié)果為（）。

A.基差不變，實現(xiàn)完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利

C.基差走強，不完全套期保值，存在凈盈利

D.基差走強，不完全套期保值，存在凈虧損

【答案】：B

132、1月1日，某人以420美元的價格賣出一份4月份的標準普爾指

數(shù)期貨合約，如果2月1日該期貨價格升至430美元，則2月1日平

倉時將（）。（一份標準普爾指數(shù)期貨單位是250美元，不考慮交

易費用）

A.損失2500美元

B.損失10美元

C.盈利2500美元

D.盈利10美元

【答案】：A

133、關(guān)于股指期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.股指期權(quán)采用現(xiàn)金交割

B.股指期權(quán)只有到期才能行權(quán)

C.股指期權(quán)投資比股指期貨投資風險小

D.股指期權(quán)可用來管理股票投資的非系統(tǒng)性風險

【答案】：A

134、當期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為（）。

A,負值

B.正值

C.零

D.正值或負值

【答案】：A

135、期貨的套期保值是指企業(yè)通過持有與現(xiàn)貨市場頭寸方向（）

的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要交易的替代物，以

期對沖價格風險的方式。

A.相同

B.相反

C.相關(guān)

D.相似

【答案】：B

136、目前在我國，對每一晶種每一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確

的是（）。

A.限倉數(shù)額根據(jù)價格變動情況而定

B.交割月份越遠的合約限倉數(shù)額越低

C.限倉數(shù)額與交割月份遠近無關(guān)

D.進入交割月份的合約限倉數(shù)額較低

【答案】：D

137、（）是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種，是金融期貨的重要組成部分。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.商品期貨

D.股指期貨

【答案】：A

138、會員制期貨交易所會員大會由（）主持。

A.董事長

B.理事長

C.監(jiān)事長

D.總經(jīng)理

【答案】：B

139、某機構(gòu)持有一定量的A公司股票，當前價格為42港元/股，投

資者想繼續(xù)持倉，為了規(guī)避風險，該投資者以2港元/股的價格買入

執(zhí)行價格為52港元/股的看跌期權(quán)。則該期權(quán)標的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格為

（）時，該投資者應(yīng)該會放棄行權(quán)。（不考慮交易手續(xù)費）

A.42港元/股

B.43港元/股

C.48港元/股

D.55港元/股

【答案】：D

140、我國本土成立的第一家期貨經(jīng)紀公司是（）。

A.廣東萬通期貨經(jīng)紀公司

B.中國國際期貨經(jīng)紀公司

C.北京經(jīng)易期貨經(jīng)紀公司

D.北京金鵬期貨經(jīng)紀公司

【答案】：A

141、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，其當前市場價

值為115萬港元，且一個月后可收到6000港元現(xiàn)金紅利。此時，市場

利率為6%,恒生指數(shù)為23000點,3個月后交割的恒指期貨為23800

點。（恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元，不計復(fù)利）。交易者認為存在期

現(xiàn)套利機會，應(yīng)該先（）。

A.買進該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約

B.賣出該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約

C.賣出該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約

D.買進該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約

【答案】：D

142、期貨交易的結(jié)算和交割，由（）統(tǒng)一組織進行。

A.期貨公司

B.期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨交易所

D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)

【答案】：C

143、在期貨行情中，“漲跌”是指某一期貨合約在當日交易期間的最

新價與（）之差。

A.當日交易開盤價

B.上一交易日收盤價

C.前一成交價

D.上一交易日結(jié)算價

【答案】：D

144、某投機者預(yù)測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大

豆期貨合約，成交價格為2030元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補

救，該投機者在2000元/噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到

（）時才可以避免損失。（不計手續(xù)費等費用）

A.2010元/噸

B.2020元/噸

C.2015元/噸

D.2025元/噸

【答案】：B

145、中國金融期貨交易所的結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍進行分類，不包括

（）O

A.交易結(jié)算會員

B.全面結(jié)算會員

C.個別結(jié)算會員

D.特別結(jié)算會員

【答案】：C

146、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那

么結(jié)果會是（）。

A.得到部分的保護

B.盈虧相抵

C.沒有任何的效果

D.得到全部的保護

【答案】：D

147、國際常用的外匯標價法是（）。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.美元標價法

D.英鎊標價法

【答案】：A

148、美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規(guī)避匯率的不利

波動，可（）做套期保值。

A.賣出英鎊期貨看漲期權(quán)合約

B.買入英鎊期貨合約

C.買入英鎊期貨看跌期權(quán)合約

D.賣出英鎊期貨合約

【答案】：B

149、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥期貨合

約，同時買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨合約，成交價

格分別為1250美分/蒲式耳和1260美分/蒲式耳。9月10日，該投

資者同時將兩個交易所的小麥期貨合約平倉，平倉價格分別為1240美

分/蒲式耳、1255美分/蒲式耳。則該套利者（）。（1手=5000

蒲式耳）

A.盈利5000美元

B.虧損5000美元

C.盈利2500美元

D.盈利250000美元

【答案】：C

150、某日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3500點，市場年利率為5%,年指數(shù)

股息率為1%。若不考慮交易成本，3個月后交割的滬深300股指期貨

的理論價格為（）點。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710

【答案】：C

151、在菜粕期貨市場上，甲為菜粕合約的買方，開倉價格為2100元/

噸，乙為菜粕合約的賣方，開倉價格為2300元/噸。甲乙雙方進行期

轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價

比平倉價低30元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實際購入菜粕的價格為元

/噸，乙實際銷售菜粕價格為元/噸。（）

A.2100；2300

B.2050.2280

C.2230；2230

D.2070；2270

【答案】：D

152、9月15日，美國芝加哥期貨交易所下一年1月份小麥期貨價格為

950美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分/蒲式耳，某套利

者按此價格賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合

約。9月30日，該交易者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格

分別為835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳，該交易者（）美元。

（每手小麥和玉米期貨合約均為5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用）

A.虧損50000

B.虧損40000

C.盈利40000

D.盈利50000

【答案】：C

153、如果基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨撝担蛘?/p>

基差為負值且絕對數(shù)值越來越大，則稱這種基差的變化為（）。

A.走強

B.走弱

c.不變

D.趨近

【答案】：B

154、如果違反了期貨市場套期保值的（）原則，則不僅達不到規(guī)

避價格

A.商品種類相同

B.民商品數(shù)量相等

C.分月相同或相近

D.交易方向相反

【答案】：D

155、中國香港恒生指數(shù)是由香港恒生銀行于（）年開始編制的用

以反映香港股市行情的一種股票指數(shù)。

A.1966

B.1967

C.1968

D.1969

【答案】：D

156、下列不屬于影響股指期貨價格走勢的基本面因素的是（）。

A.國內(nèi)外政治因素

B.經(jīng)濟因素

C.股指期貨成交量

D.行業(yè)周期因素

【答案】：C

157、下列關(guān)于開盤價與收盤價的說法中，正確的是（）。

A.開盤價由集合競價產(chǎn)生，收盤價由連續(xù)競價產(chǎn)生

B.開盤價由連續(xù)競價產(chǎn)生，收盤價由集合競價產(chǎn)生

C.都由集合競價產(chǎn)生

D.都由連續(xù)競價產(chǎn)生

【答案】：C

158、()是一種選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi),

按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量某種資產(chǎn)的權(quán)利。

A.期權(quán)

B.遠期

C.期貨

D.互換

【答案】：A

159、交易者為了()，可考慮賣出看漲期權(quán)。

A.規(guī)避現(xiàn)貨空頭持倉風險

B.保護已持有的期貨空頭頭寸

C.博取比期貨收益更高的杠桿收益

D.獲取權(quán)利金價差收益

【答案】：D

160、在開倉階段，選擇好入市的時間很重要，其主要原因是()。

A.期貨投資風險很大

B.期貨價格變化很快

C.期貨市場趨勢不明確

D.技術(shù)分析法有一定作用

【答案】：B

161、金融期貨產(chǎn)生的順序依次是()。

A.外匯期貨.股指期貨.利率期貨

B.外匯期貨.利率期貨.股指期貨

C.利率期貨.外匯期貨.股指期貨

D.股指期貨.利率期貨.外匯期貨

【答案】：B

162、期權(quán)的簡單策略不包括（）。

A.買進看漲期權(quán)

B.買進看跌期權(quán)

C.賣出看漲期權(quán)

D.買進平價期權(quán)

【答案】：D

163、當客戶可用資金為負值時，（）。

A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉

C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉

【答案】：A

164、其他條件不變，當標的資產(chǎn)價格波動率增大時，其（）。

A.看漲期權(quán)空頭價值上升，看跌期權(quán)空頭價值下降

B.看漲期權(quán)多頭價值上升，看跌期權(quán)多頭價值下降

C.看漲期權(quán)空頭和看跌期權(quán)空頭價值同時上升

D.看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)多頭價值同時上升

【答案】：D

165、以下（）不是外匯掉期交易的特點。

A.通常屬于場外衍生品

B.期初基本不改變交易者資產(chǎn)規(guī)模

C.能改變外匯頭寸期限

D.通常來說，外匯掉期期末交易時匯率無法確定

【答案】：D

166、期貨市場高風險的主要原因是（）。

A.價格波動

B.非理性投機

C.杠桿效應(yīng)

D.對沖機制

【答案】：C

167、以下各項中，包含于匯率掉期交易組合的是（）。

A.外匯即期交易和外匯遠期交易

B.外匯即期交易和外匯即期交易

C.外匯期貨交易和外匯期貨交易

D.外匯即期交易和外匯期貨交易

【答案】：A

168、某投機者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成

交價格為2015元/噸，此后合約價格迅速上升到2025元/噸，為進一

步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約，當價

格上升到2030元/噸時，又買入3手合約，當市價上升到2040元/噸

時，又買入2手合約，當市價上升到2050元/噸時，再買入1手合約。

后市場價格開始回落，跌到2035元/噸，該投機者立即賣出手中全部

期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610

【答案】：B

169、股票指數(shù)期貨合約以（）交割。

A.股票

B.股票指數(shù)

C.現(xiàn)金

D.實物

【答案】：C

170、目前，我國期貨交易所采取分級結(jié)算制度的是（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所

【答案】：D

171、以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯誤的是（）。

A.期貨的結(jié)算實行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當天的盈虧是將

交易所結(jié)算價與客戶開倉價比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶

每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價與當天結(jié)算價比較的結(jié)果

B.客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也

可由所有的單日盈虧累加得出

C.期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度?？蛻粼诔謧}階段每天的單日盈虧都

將直接在其保證金賬戶上劃撥。當客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證

金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn);

當處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶

必須追加保證金，否則就會被強制平倉

D.客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差

【答案】：D

172、下列掉期交易中，屬于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.0/N

B.F/F

C.T/F

D.S/F

【答案】：A

173、下列說法中，正確的是（）。

A.現(xiàn)貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品

B.并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受時空限制，交易靈活方便

D.期貨交易中，商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的

【答案】：B

174、在我國申請設(shè)立期貨