期貨與期權市場專項考核試題及答案

期貨與期權市場專項考核試題一、單項選擇題1.期貨公司收取投資者的保證金，一般會在交易所要求的保證金基礎上（）。[單選題]*A、加收費用B、上浮一定比率√C、下浮一定比率D、保持一致2.期貨市場規(guī)避風險的功能是通過（）實現的。[單選題]*A、跨市套利B、套期保值√C、跨期套利D、投機交易3.某公司向一家糖廠購入白糖，成交價以鄭州商品交易所的白糖期貨價格作為依據，這體現了期貨交易的（）功能。[單選題]*A、價格發(fā)現√B、資源配置C、對沖風險D、成本鎖定4.4月初，某農場注意到玉米的期貨價格持續(xù)下跌，決定減少當年玉米的種植面積，這體現了期貨市場可以使企業(yè)（）。[單選題]*A、鎖定生產成本，實現預期利潤B、利用期貨價格信號，組織安排現貨生產√C、關注產品的產量和質量D、對沖玉米價格波動的風險5.下列哪項不是技術分析法的理論依據?（）[單選題]*A、市場行為反映一切B、價格呈趨勢變動C、歷史會重演D、不要把所有的雞蛋放在一個籃子里√6.某鋼材貿易商簽訂供貨合同，約定在3個月后按固定價格出售鋼材，但手頭尚未有鋼材現貨。此時該貿易商的現貨頭寸為（）。[單選題]*A、既不是多頭也不是空頭B、多頭C、既是多頭也是空頭D、空頭√7.期貨市場可對沖現貨市場風險的原理是（）。[單選題]*A、期貨與現貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度擴大B、期貨與現貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮小C、期貨與現貨的價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價差擴大D、期貨與現貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價差縮小√8.關于遠期交易與期貨交易的區(qū)別，下列描述錯誤的是（）。[單選題]*A、期貨交易和遠期交易都是交易所統(tǒng)一制定的標準化期貨合約√B、遠期交易通常是在場外交易市場(OTC)由買賣雙方通過談判或是協(xié)商達成的合約C、期貨是在遠期的基礎上衍生出來的更為高級的市場D、遠期交易最早是作為一種鎖定未來價格的工具9.下列不屬于大連商品交易所上市的期貨品種是（）。[單選題]*A、豆粕期貨B、棕櫚油期貨C、純堿期貨√D、雞蛋期貨10.在我國商品期貨市場上，客戶的結算通過（）進行。[單選題]*A、交易所B、結算公司C、期貨公司√D、中國期貨保證金監(jiān)控中心11.上海期貨交易所的期貨結算部門是（）。[單選題]*A、附屬于期貨交易所的相對獨立機構B、交易所的內部機構√C、由幾家期貨交易所共同擁有D、完全獨立于期貨交易所12.在國內期貨交易所計算機交易系統(tǒng)運行時，買賣申報單是以（）原則進行排序。[單選題]*A、數量優(yōu)先，時間優(yōu)先B、價格優(yōu)先，數量優(yōu)先C、價格優(yōu)先，時間優(yōu)先√D、時間優(yōu)先，價格優(yōu)先13.關于期貨交易的交割倉庫，下列說法錯誤的是（）。[單選題]*A、交割倉庫是提供期貨合約實物交割服務的機構B、交割倉庫不能參與期貨交易C、交割倉庫應根據交易量限制實物交割總量√D、交割倉庫由期貨交易所指定14.目前，我國已引入IB制度，由（）擔任期貨公司的介紹經紀人，為其提供中間介紹業(yè)務。[單選題]*A、資產評估機構B、計算機構C、銀行D、券商√15.我國期貨交易所的大戶報告制度規(guī)定，當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉數量（）時，會員或客戶應該向期貨交易所報告自己的資金情況、持有未平倉合約情況，客戶須通過期貨公司會員報告。[單選題]*A、80%以上（含本數）√B、50%以上（含本數）C、60%以上（含本數）D、90%以上（含本數）16.投資者買入看跌期權，就具備按行權價（）[單選題]*A、賣出標的的權利√B、賣出標的的義務C、買入標的的權利D、買入標的的義務17.以下錯誤的是（）[單選題]*A、SR705P6700空頭持倉可能會被追加保證金B(yǎng)、SR705C6700多頭持倉只能在到期日行權√C、SR705C6700多頭持倉在行權可用資金不足時，行權申請會被拒絕D、SR705P6700空頭持倉在到期日前可能被行權18.目前我國期貨公司的業(yè)務范圍不包括（）。[單選題]*A、為客戶管理資產，承諾實現收益√B、為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢C、對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險D、根據客戶指令買賣期貨合約，辦理結算和交割手續(xù)19.以下原油期貨權中，屬于虛值期權的是（）。[單選題]*A、執(zhí)行價格為100美元/桶，標的物市場價格為100美元/桶的看漲期權B、執(zhí)行價格為120美元/桶，標的物市場價格為100美元/桶的看漲期權√C、執(zhí)行價格為120美元/桶，標的物市場價格為100美元/桶的看跌期權D、執(zhí)行價格為100美元/桶，標的物市場價格為120美元/桶的看漲期權20.賣出看漲期權的風險和收益關系是（）[單選題]*A、損失有限，收益無限B、損失有限，收益有限C、損失無限，收益無限D、損失無限，收益有限√21.2015年4月初，某玻璃加工企業(yè)與貿易商簽訂了一批兩年后交收的銷售合同，為規(guī)避玻璃價格風險，該企業(yè)賣出FG1604合約。至2016年2月，該企業(yè)將進行展期，合理的操作是（）。[單選題]*A、平倉FG1604，開倉賣出FG1608√B、平倉FG1604，開倉賣出FG1603C、開倉買入FG1602，開倉賣出FG1603D、平倉FG1604，開倉賣出FG160222.7月初，某農場決定利用大豆期貨為其9月份將收獲的大豆進行套期保值。7月5日該農場在11月份大豆期貨合約上建倉，成交價格為4050元/噸。此時大豆現貨價格為4010元/噸。至9月份，現貨價格至4320元/噸，該農場按此現貨價格出售大豆，同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作該農場大豆的實際售價是4070元/噸，則該農場期貨合約對沖平倉價格為（B）元/噸（不計手續(xù)費等費用）。[單選題]*A、4110B、4300√C、4260D、376023.5月份，某進口商以67000元/噸的價格從國外進口了一批銅，并利用銅期貨進行套期保值。以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格100元/噸的價格出售銅。8月10日，電纜廠實施點價，以65700元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收。同時該進口商按該期貨基準價將期貨合約對沖平倉此時現貨市場銅價格為65100元/噸。通過套期保值交易，該進口商銅的實際售價相當于（）元/噸（不計手續(xù)費等費用）[單選題]*A、67600B、67100C、65800D、67400√24.某企業(yè)利用銅期貨進行買入套期保值，能夠實現凈盈利的情形是（）。（不計手續(xù)費等費用）[單選題]*A、基差從400元／噸變?yōu)?50元／噸B、基差從-400元／噸變?yōu)?200元／噸C、基差從-200元／噸變?yōu)?00元／噸D、基差從-200元／噸變?yōu)?450元／噸√25.套期保值本質上是一種（）的方式。[單選題]*A、躲避風險B、預防風險C、分散風險D、轉移風險√26.在我國，某客戶于6月6日通過期貨公司買入5手豆油期貨合約，成交價為10250元/噸。當日結算價為10210元/噸，期貨公司要求的交易保證金比列為10%。結算后該客戶當日交易保證金占用為（）元。（豆油期貨交易單位為10噸/手，不計手續(xù)費等費用）[單選題]*A、102100B、71470C、51050√D、5125027.期貨交易報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價（）[單選題]*A、有效，但交易價格應該調整至漲跌幅以內B、無效，不能成交√C、無效，但可申請轉移至下一個交易日D、有效，可自動轉移至下一個交易日28.期貨套利獲利利用的是（）[單選題]*A、合約之間的價差變化√B、合約價格的上升C、合約價格的下降D、合約的標的不同29.投資者預計銅不同月份的期貨合約價差將縮小，買入1手7月銅期貨合約，價格為7000美元／噸，同時賣出1手9月銅期貨合約，價格為7200美元／噸。由此判斷，該投資者進行的是（）交易[單選題]*A、蝶式套利B、賣出套利√C、投機D、買入套利30.1月28日，某交易者進行套利交易，同時賣出5手3月某期貨合約，買入10手5月該期貨合約，賣出5手7月該期貨合約；成交價格分別為5740元/噸、5760元/噸和5790元/噸。2月1日對沖平倉時的成交價格分別為5730元/噸、5770元/噸和5800元/噸。該交易者（）元。(每手10噸，不計手續(xù)費等費用)[單選題]*A、虧損1000B、盈利1000√C、盈利2000D、虧損200031.滬深300股指期貨報價的最小變動量是0.2點，滬深300股指期貨合約的乘數為300元，則一份合約的最小變動金額是（）元。[單選題]*A、0.3B、3C、60√D、632.理論上，當市場利率下降時，將導致（）。[單選題]*A、國債現貨價格上漲，國債期貨價格下跌B、國債現貨價格下跌，國債期貨價格上漲C、國債現貨和國債期貨價格均上漲√D、國債現貨和國債期貨價格均下跌33.某期貨交易者根據銅期貨價格特征分析，欲利用Cu1409、Cu1411和Cu1412三個合約進行蝶式套利，在Cu1409合約上持倉20手，在Cu1411合約上持倉35手，則應持有Cu1412合約（）手[單選題]*A、15√B、20C、35D、5534.某投機者預測9月份菜粕期貨合約會下跌，于是他以2565元／噸的價格賣出3手菜粕9月合約。此后合約價格下跌到2530元／噸，他又以此價格賣出2手9月菜粕合約。之后價格繼續(xù)下跌至2500元／噸，他再以此價格賣出1手9月菜粕合約。若后來價格上漲到了2545元／噸，該投機者將頭寸全部平倉，則該筆投資的盈虧狀況為（）元。[單選題]*A、虧損150√B、盈利150C、虧損50D、盈利5035.3月初，我國某鋁型材廠計劃在三個月后購進1000噸鋁錠，決定利用鋁期貨進行套期保值。該廠7月份鋁期貨合約建倉價格為19900元/噸。此時的現貨價格為19700元，噸，至6月初，現貨價格至17500元/噸。該廠按照此價格購入鋁錠，同時以18100元/噸的價格將期貨合約對沖平倉。則下面對該廠套期保值操作描述正確的是（）。(不計手續(xù)費費用)[單選題]*A、期貨市場虧損1600元/噸B、期貨市場和現貨市場盈虧剛好相抵C、基差走強400元/噸D、通過套期保值操作，鋁錠的采購成本相當于19300元/噸√36.對賣出套期保值者而言，能夠實現期貨與現貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。[單選題]*A、基差從-10元／噸變?yōu)?0元／噸√B、基差從30元／噸變?yōu)?0元／噸C、基差從10元／噸變?yōu)?20元／噸D、基差從-10元／噸變?yōu)?30元／噸37.下列基差的變化中，屬于基差走強的是（）。[單選題]*A、基差從80元/噸變成-20元/噸B、基差從100元/噸變成80元/噸C、基差從-100元/噸變成20元/噸√D、基差從-100元/噸變成-120元/噸38.期貨開戶的流程順序是（）。①申請交易編碼并確認資金賬號：②申請開戶；③簽署“期貨經紀合同書”；④閱讀并簽署“期貨交易風險說明書”[單選題]*A、①②③④B、②④③①√C、①②④③D、②④①③39.在期貨交易中，每次報價必須是期貨合約（）的整數倍[單選題]*A、報價單位B、最小變動價位√C、交易單位D、每日價格最大波動限制40.上海期貨交易所在對某月份鋅期貨進行計算機撮合成交時，若交易者的最優(yōu)申賣價為10255元/噸，最優(yōu)申買價為10245元/噸，前一成交價為10250元/噸，則（）。[單選題]*A、自動撮合成交，撮合成交價等于10255元/噸B、自動撮合成交，撮合成交價等于10245元/噸C、自動撮合成交，撮合成交價等于10250元/噸√D、不能成交41.中國金融期貨交易所滬深300指數期貨的交易代碼為()。[單選題]*A、YB、SRC、IF√D、CU42.某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為3420元／噸，當天平倉5手合約，成交價格為3450元，當日結算價格為3451元／噸，大豆的交易單位為10噸／手，交易保證金比例為5%，則該客戶當日盈虧為()元。（不計手續(xù)費等費用）[單選題]*A、-5850B、5850C、-6150√D、465043.能源中心原油期貨合約交割為（）[單選題]*A、實物交割與現金交割B、實物交割√C、其他D、現金交割44.某交易日收盤后，某投資者持有1手原油期貨某合約多單，該合約收盤價為305元/桶，結算價為307元/桶。下一交易日該投資者未進行任何操作，該合約的收盤價為300元/桶，結算價為299元/桶，結算后該筆持倉的當日盈虧為（）。[單選題]*A、盈利8000元B、虧損8000元C、盈利5000元√D、虧損5000元45.期貨交易的基本特征不包括（）。[單選題]*A、當日無負債結算B、保證金交易C、合約標準化D、單向交易√46.投資者買入5月期貨價格為284元，同時買入5月份該期貨看跌期權，行權價為290元，權利金為12元，則該期權的損益平衡點（）[單選題]*A、278√B、272C、302D、29647.在極端行情下，金融期貨投資者面臨的虧損（）。[單選題]*A、不可能超過初始投資本金B(yǎng)、不可能超過再次追加的保證金C、不可能超過初始保證金D、可能會超過初始投資本金√48.某投資者買入開倉1手中證500股指期貨某合約，該合約乘數每點200元。當該日合約的結算價為3000點，假設保證金率為20%，則當日該筆持倉需保證金（）元。[單選題]*A、110000B、100000C、120000√D、16350049.下列期權可能追加保證金的是（）[單選題]*A、賣出看跌，標的期貨上漲B、買入看漲，標的期貨下跌C、賣出看漲，標的期貨上漲√D、買入看跌，標的期貨下跌50.白糖、豆粕期權均為美式期權，期權買方（）行權[單選題]*A、只能在到期日前一天B、可以在到期前任一交易日√C、只能在到期日當天D、可以在到期后規(guī)定的交易日二、多項選擇題1、美國某投資機構分析美聯儲將降低利率水平，決定投資于外匯期貨市場，可以（）。[多選題]*A、買入加元期貨√B、賣出加元期貨C、買入日元期貨√D、賣出入日元期貨2.基本面分析法是交易者根據商品的（）等因素來預測商品價格走勢的分析方法。[多選題]*A、產量√B、消費量√C、庫存量√D、交易量3.標準化合約中的標的物的（）等都是既定的。[多選題]*A、數量√B、規(guī)格√C、地點√D、交割時間√4.（）是期貨交易所的主要職能之一。[多選題]*A、設計合約、安排合約上市√B、制定標準化合約√C、及時安排合約上市√D、制定期貨合約交易價格5.期貨公司及其從業(yè)人員從事資產管理業(yè)務，（）[多選題]*A、不得以欺詐手段或者其他不當方式誤導.誘導客戶√B、不得占用.挪用客戶委托資產√C、不得利用管理的客戶資產為第三方謀取不正當利益，進行利益輸送√D、以個人名義收取服務報酬6.個人投資者參與金融期貨交易編碼前，需先由期貨公司會員進行綜合評估，具體條件包括（）[多選題]*A、申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元√B、具備金融期貨基礎知識，通過相關測試√C、具有累計10個交易日、20筆以上（含）的金融期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內具有10筆以上（含）的期貨交易成交記錄√D、不存在嚴重不良誠信記錄√7.關于期貨居間人表述正確的有（）。[多選題]*A、居間人不能從事投資咨詢和代理交易等期貨交易活動√B、居問人從事居間介紹業(yè)務時，應客觀、準確地宣傳期貨市場√C、居間人可以代理客戶簽交易賬單D、居間人與期貨公司沒有隸屬關系√8.大連商品交易所上市的期貨品種包括（）等。[多選題]*A、焦煤√B、動力煤C、棕櫚油√D、焦炭√9.下列商品中，屬于上海期貨交易所上市品種的是（）。[多選題]*A、銅√B、鋁√C、豆粕D、玉米10.關于期權權利金的描述，正確的是（）。[多選題]*A、權利金是指期權合約的價格√B、權利金是指期權的內在價值C、權利金是指期權的執(zhí)行價格D、權利金是期權買方支付給賣方的費用√11.以下關于滬深300股指期貨結算價的說法，正確的有（）。[多選題]*A、當日結算價是期貨合約最后兩小時成交價格按成交量的加權平均價B、當日結算價是期貨合約最后一小時成交價格按成交量的加權平均價√C、交割結算價是到期日滬深300現貨指數最后一小時的算術平均價D、交割結算價是到期日滬深300現貨指數最后兩小時的算術平均價√12.如果套利者預期兩個或兩個以上相關期貨合約的價差將縮小，