《證券投資基金基礎(chǔ)知識》押題試卷及答案

《證券投資基金基礎(chǔ)知識》押題試卷及答案1.下列選項中，不屬于評價企業(yè)盈利能力最重要三種比率的是()。A.銷售利潤率B.資產(chǎn)收益率C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(正確答案)D.凈資產(chǎn)收益率答案解析：評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率。這三種比率都使用的是企業(yè)的年度凈利潤。2.當(dāng)無風(fēng)險利率高時，賣方資金的機會成本會()。A.變高(正確答案)B.變低C.不變D.無法確定答案解析：當(dāng)無風(fēng)險利率升高時，賣方資金的機會成本會變高，從而看跌期權(quán)的價值隨之降低。3.下列不屬于能源類大宗商品的是()A.原油B.汽油C.鋼鐵(正確答案)D.甲醇答案解析：能源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動力煤、甲醇等。鋼鐵屬于基礎(chǔ)原材料類大宗商品。4.投資風(fēng)險不包括()。A.操作風(fēng)險(正確答案)B.流動性風(fēng)險C.市場風(fēng)險D.信用風(fēng)險答案解析：投資風(fēng)險的主要因素包括：市場價格(市場風(fēng)險)，在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度(流動性風(fēng)險)，借款方還債的能力和意愿(信用風(fēng)險)。5.投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為()A.水平配比策略B.久期配比策略C.現(xiàn)金配比策略(正確答案)D.價格免疫策略答案解析：投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為現(xiàn)金配比策略。6.依照《證券投資基金會計核算辦法》規(guī)定，發(fā)生的基金運作費用如果影響()小數(shù)點后第4位的，應(yīng)采用待攤或預(yù)提的方法。A.基金資產(chǎn)凈值B.基金份額凈值(正確答案)C.基金所有者權(quán)益D.基金資產(chǎn)總值答案解析：按照有關(guān)規(guī)定，發(fā)生的這些費用如果影響基金份額凈值小數(shù)點后第4位的，應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計入基金損益。7.境內(nèi)機構(gòu)投資者進行境外證券投資時，可以委托境外投資顧問為其提供證券買賣建議或投資組合管理等服務(wù)。境外投資顧問應(yīng)當(dāng)符合的條件不包括()。A.所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系B.在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)C.經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達3年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣(正確答案)D.有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度答案解析：境內(nèi)機構(gòu)投資者進行境外證券投資時，可以委托境外投資顧問為其提供證券買賣建議或投資組合管理等服務(wù)。境外投資顧問應(yīng)當(dāng)符合下列條件：①在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)。②所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系。③經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達5年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣④有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，最近5年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)8.關(guān)于基金會計核算的特點，以下表述錯誤的是()。A.基金會計的責(zé)任主體是基金管理人B.目前，我國基金會計核算以細化到日C.基金取得金融資產(chǎn)或負債按照持有到期類進行初始確認(正確答案)D.基金會計以證券投資基金為會計核算主體答案解析：根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認和計量》，金融資產(chǎn)在初始確認劃分為四類：以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，持有至到期投資，貸款和應(yīng)收款項，以及可供出售金融資產(chǎn)。其中，以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)包括交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。9.私募股權(quán)投資起源和盛行于()。A.歐洲B.美國(正確答案)C.中國D.英國答案解析：私募股權(quán)投資起源和盛行于美國。10.證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價格報價的貨幣市場基金一般損益()。A.逐時結(jié)轉(zhuǎn)B.逐日結(jié)轉(zhuǎn)(正確答案)C.逐周結(jié)轉(zhuǎn)D.逐月結(jié)轉(zhuǎn)答案解析：貨幣市場基金一般每日結(jié)轉(zhuǎn)損益。11.UCITS三號指令通過后，下列不屬于UCITS基金的業(yè)務(wù)范圍的是()。A.核心業(yè)務(wù)的投資咨詢(正確答案)B.基金管理服務(wù)C.為個人或機構(gòu)提供投資組合管理服務(wù)D.基金保管答案解析：三號指令允許UCITS基金的管理公司在提供基金管理服務(wù)之外，可同時為個人或機構(gòu)提供投資組合管理服務(wù)，以及作為非核心業(yè)務(wù)的投資咨詢、基金保管和行政事務(wù)管理服務(wù)。12.遠期合約的交割方式通常采用()。A.對沖平倉B.實物交割(正確答案)C.現(xiàn)金交割D.現(xiàn)券交割答案解析：遠期合約通常用實物交割。13.按()計算的互換合約已成為交易量最大的金融衍生工具。A.名義金額(正確答案)B.實際金額C.互換利率D.貨幣互換答案解析：按名義金額計算的互換合約已成為交易量最大的金融衍生工具。14.()指的是債券本息所有現(xiàn)金流的加權(quán)平均到期時間，即債券投資者收回全部本金和利息的平均時間。A.凸性B.麥考利久期(正確答案)C.信用利差D.利率期限結(jié)構(gòu)答案解析：麥考利久期指的是債券本息所有現(xiàn)金流的加權(quán)平均到期時間，即債券投資者收回全部本金和利息的平均時間。15.下列稅目中，應(yīng)繳納個人所得稅的是()。A.個人投資者買賣基金份額的收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前B.個人投資者從基金分配中取得的收入C.個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入(正確答案)D.個人投資者申購和贖回基金份額時取得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前答案解析：個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入，按照現(xiàn)行稅法規(guī)定，應(yīng)對個人投資者征收個人所得稅，稅款由封閉式基金在分配時依法代扣代繳。16.作為被動投資者，其目標(biāo)是在成本允許的情況下，盡可能的()。A.減少跟蹤誤差(正確答案)B.其他三項均不正確C.超越跟蹤指數(shù)D.擴大投資收益答案解析：跟蹤誤差是跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差。作為被動投資者，其目標(biāo)就是在成本允許的情況下，盡可能地減少跟蹤誤差。17.另類投資的優(yōu)點主要有提高投資回報和()。A.分散風(fēng)險(正確答案)B.保障收益C.降低成本D.提高投資效率答案解析：另類投資的優(yōu)點主要有提高投資回報和分散風(fēng)險。18.下列關(guān)于經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD)投資基金監(jiān)管規(guī)定的相關(guān)內(nèi)容說法錯誤的是()。A.經(jīng)濟合作與發(fā)展組織簡稱經(jīng)合組織，是由30多個市場經(jīng)濟國家組成的政府間國際經(jīng)濟組織B.經(jīng)合組織國家內(nèi)部，投資基金又被稱作“集合投資計劃”，該組織于20世紀(jì)七八十年代率先在國際范圍內(nèi)進行投資基金監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的研究和制定(正確答案)C.經(jīng)合組織的作用之一是聘請知名的專家學(xué)者探討制定社會經(jīng)濟政策，為各國政府提供建議D.經(jīng)合組織在2005年發(fā)表了《集合投資計劃治理白皮書》答案解析：經(jīng)合組織國家內(nèi)部，投資基金又被稱作“集合投資計劃”，該組織于20世紀(jì)六七十年代率先在國際范圍內(nèi)進行投資基金監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的研究和制定。19.關(guān)于債券基金經(jīng)理通常使用的免疫策略的種類，以下各項錯誤的是()。A.或有免疫B.收益免疫(正確答案)C.所得免疫D.價格免疫答案解析：常用的免疫策略主要包括：所得免疫(incomeimmunization)、價格免疫(priceimmunization)和或有免疫(contingentimmunization)。20.隨機變量的期望它是對所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的()。A.平均值(正確答案)B.最大值C.最小值D.中間值答案解析：隨機變量的期望是對所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的平均值。21.()是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人。A.經(jīng)紀(jì)人(正確答案)B.中介商C.投資咨詢?nèi)薉.投資管理者答案解析：經(jīng)紀(jì)人是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人。22.以下關(guān)于基金估值方法的表述錯誤的是()。A.對停止交易但未行權(quán)的權(quán)證一般采用估值技術(shù)確定公允價值B.交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日結(jié)算價估值(正確答案)C.交易所上市交易的不存在活躍市場的有價證券采用估值技術(shù)確定公允價值D.首次發(fā)行未上市的股票采用估值技術(shù)確定公允價值答案解析：交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價作為估值全價。23.()指的是每張可轉(zhuǎn)換債券能夠轉(zhuǎn)換成普通股股數(shù)。A.轉(zhuǎn)換價格B.轉(zhuǎn)換比例(正確答案)C.轉(zhuǎn)換數(shù)量D.轉(zhuǎn)換利率答案解析：轉(zhuǎn)換比例指的是每張可轉(zhuǎn)換債券能夠轉(zhuǎn)換成普通股股數(shù)。24.短期融資券的交易品種不包括()。A.3個月B.9個月C.2年(正確答案)D.6個月答案解析：短期融資券的期限不超過1年，交易品種有3個月、6個月、9個月、1年。25.()不是由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取。A.印花稅B.交易傭金(正確答案)C.過戶費D.經(jīng)手費和證管費答案解析：印花稅、過戶費、經(jīng)手費和證管費由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取。交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取。26.無論期限的長短，央行票據(jù)的交易流通起始日均為債權(quán)債務(wù)()。A.登記日當(dāng)天(正確答案)B.登記日次日C.登記日次工作日D.債券繳款次日答案解析：無論期限的長短，央行票據(jù)的交易流通起始日均為債權(quán)債務(wù)登記日當(dāng)天。27.不屬于所得免疫策略的是()A.現(xiàn)金配比策略B.價格免疫策略(正確答案)C.久期配比策略D.水平配比策略答案解析：所得免疫策略有現(xiàn)金配比策略、久期配比策略、水平配比策略。28.近年來我國互換合約市場高速增長，互換合約也成為許多投資組合的重要組成部分，目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括()。A.上海銀行間同業(yè)拆放利率B.國債回購利率C.1年期定期存款利率D.3年期定期存款利率(正確答案)答案解析：近年來我國互換合約市場高速增長，互換合約也成為許多投資組合的重要組成部分。目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括上海銀行間同業(yè)拆放利率(含隔夜、1周、3個月期等品種)、國債回購利率(7天)、1年期定期存款利率，互換期限從7天到3年，交易雙方可協(xié)商確定付息頻率、利率重置期限、計算方式等合約條款。29.()是指在證券交易所內(nèi)按一定的時間、一定的規(guī)則集中買賣已發(fā)行證券而成的市場。A.場內(nèi)證券交易場所(正確答案)B.場外證券交易場所C.柜臺證券交易場所D.OTC答案解析：場內(nèi)證券交易場所是指在證券交易所內(nèi)按一定的時間、一定的規(guī)則集中買賣已發(fā)行證券而成的市場。30.SWIFT是()的縮寫A.環(huán)球市場間通信協(xié)會B.環(huán)球銀行間通信協(xié)會C.環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會(正確答案)D.環(huán)球銀行間金融協(xié)會答案解析：SWIFT是環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會的英文縮寫。31.申請QDII資格的基金管理公司，凈資產(chǎn)不得少于()元人民幣。A.2億(正確答案)B.3億C.5億D.20億答案解析：申請QDII資格的基金管理公司，凈資產(chǎn)不得少于2億元人民幣。32.債券收益率曲線不太可能出現(xiàn)的類型是()。A.水平曲線B.上升曲線C.下降曲線D.垂直曲線(正確答案)答案解析：收益率曲線主要有4種類型：①第一類是上升收益率曲線；②第二類是反轉(zhuǎn)收益率曲線；③第三類是水平收益率曲線；④第四類是拱形收益率曲線。除這四種基本類型外，收益率曲線還可能出現(xiàn)M型等更加復(fù)雜的形態(tài)。33.《關(guān)于證券投資基金管理公司在香港設(shè)立機構(gòu)的規(guī)定》對基金管理公司申請設(shè)立香港特區(qū)(或其他境外地區(qū))分支機構(gòu)主要提出的要求不包括()。A.具備設(shè)立分支機構(gòu)的基本條件B.全面評估經(jīng)營狀況C.高級管理人員離職報備(正確答案)D.加強風(fēng)險管理答案解析：《關(guān)于證券投資基金管理公司在香港設(shè)立機構(gòu)的規(guī)定》對基金管理公司申請設(shè)立香港特區(qū)(或其他境外地區(qū))分支機構(gòu)主要提出的要求包括：具備設(shè)立分支機構(gòu)的基本條件、全面評估經(jīng)營狀況、保持良好的財務(wù)狀況、加強風(fēng)險管理、申請報批、重大事項報告。34.資金的時間價值一般都是按照()方式進行計算的。A.連續(xù)單利B.連續(xù)復(fù)利C.復(fù)利(正確答案)D.單利答案解析：資金的時間價值一般都是按照復(fù)利方式進行計算的。35.投資收益指基金經(jīng)營活動中因()等而實現(xiàn)的損益。A.利息收入B.結(jié)算備付金C.銀行存款D.買賣股票(正確答案)答案解析：投資收益是指基金在經(jīng)營活動中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實現(xiàn)的差價收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益，具體包括股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、基金投資收益、衍生工具收益、股利收益等。36.()一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型企業(yè)。A.風(fēng)險投資(正確答案)B.并購?fù)顿YC.危機投資D.私募股權(quán)二級市場投資答案解析：風(fēng)險投資一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型企業(yè)(start-up)。初創(chuàng)型企業(yè)可能僅有少量員工，也可能基本上不存在收益。37.根據(jù)有關(guān)規(guī)定，對企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收()。A.增值稅B.消費稅C.印花稅(正確答案)D.所得稅答案解析：企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。38.衡量企業(yè)最大化股東財富能力的比率是()。A.資產(chǎn)負債率B.銷售利潤率C.資產(chǎn)收益率D.凈資產(chǎn)收益率(正確答案)答案解析：由于現(xiàn)代企業(yè)最重要的經(jīng)營目標(biāo)就是最大化股東財富，因而凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)最大化股東財富能力的比率。凈資產(chǎn)收益率高，說明企業(yè)利用其自有資本獲利的能力強，投資帶來的收益高；凈資產(chǎn)收益率低則相反。39.()是理想交易與實際交易收益的差值。A.執(zhí)行缺口(正確答案)B.買賣差價C.資本損失D.資本損益答案解析：執(zhí)行缺口是理想交易與實際交易收益的差值。40.基金資產(chǎn)凈值等于()。A.基金份額凈值×基金總份額，基金資產(chǎn)總值-基金負債(正確答案)B.基金資產(chǎn)總值-基金負債，基金份額凈值-基金總份額C.基金資產(chǎn)總值-基金份額凈值，基金資產(chǎn)總值/基金總份額D.基金資產(chǎn)總值/基金總份額，基金資產(chǎn)總值-基金負債答案解析：基金資產(chǎn)凈值的2種計算方式：基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-基金負債；基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額。41.()的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總和。A.股利貼現(xiàn)模型B.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(正確答案)C.股權(quán)資本資本自由貼現(xiàn)模型D.超額收益貼現(xiàn)模型答案解析：自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總和。42.下列關(guān)于債券的凸性的說法，不正確的有()。A.大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系都可以用一條向下彎曲的曲線來表示，這條曲線的曲率就被稱作債券的凸性B.對于凸性為正的債券，收益率升高時，斜率是較小的負值，久期估算價格的下降幅度大于實際價格的下降幅度C.凸性對于投資者是有利的，在其他特性相同時，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性更高的債券進行投資D.凸性對于投資者是不利的，在其他特性相同時，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性更低的債券進行投資(正確答案)答案解析：凸性對于投資者是有利的，在其他特性相同時，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性更高的債券進行投資，故選項D表述錯誤。43.債券信用風(fēng)險的監(jiān)控指標(biāo)包括債券基金所持有的債券的()等。A.平均市值和平均市盈率B.平均市凈值和平均市凈率C.平均信用等級、各信用等級債的占比(正確答案)D.信用等級、控制企業(yè)債比例答案解析：債券信用風(fēng)險的監(jiān)控指標(biāo)主要有債券基金所持債券的平均信用等級、各信用等級債的占比以及單個債券或發(fā)行人特定的信用風(fēng)險。44.投資者承擔(dān)的基金費用不包括()。A.贖回費B.申購費C.基金轉(zhuǎn)換費D.基金托管費(正確答案)答案解析：投資者承擔(dān)的三種基金費用，基金托管費由基金資產(chǎn)承擔(dān)。45.()是指私募股權(quán)基金運營對象企業(yè)經(jīng)營失敗，項目以破產(chǎn)而告終，被迫退出的一種形式。A.二次出售B.破產(chǎn)清算(正確答案)C.管理層回購D.買殼上市答案解析：破產(chǎn)清算是指私募股權(quán)基金運營對象企業(yè)經(jīng)營失敗，項目以破產(chǎn)而告終，被迫退出的一種形式。46.歐洲主要的證券交易所不包括()。A.倫敦證券交易所B.法蘭克福證券交易所C.布魯塞爾證券交易所D.納斯達克證券交易所(正確答案)答案解析：納斯達克證券交易所是美洲的。47.時間優(yōu)先原則是指()。A.同價位申報，依照申報時序決定優(yōu)先順序，即買賣方向、價格相異的，先申報者優(yōu)先于后申報者B.同價位申報，依照申報時序決定優(yōu)先順序，即買賣方向、價格相同的，后申報者優(yōu)先于先申報者C.同價位申報，依照申報資格決定優(yōu)先順序，即買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者D.同價位申報，依照申報時序決定優(yōu)先順序，即買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者(正確答案)答案解析：同價位申報，依照申報時序決定優(yōu)先順序，即買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者。先后順序按證券交易所交易主機接受申報的時間確定。48.在衍生工具中，在未來買入合約標(biāo)的資產(chǎn)(或者有買入合約標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利)的一方稱為()。A.多頭(正確答案)B.空頭C.做空D.買空答案解析：在衍生工具中，在未來買入合約標(biāo)的資產(chǎn)(或者有買入合約標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利)的一方稱為多頭。49.債券遠期交易最長不能超過()天。A.90B.270C.365(正確答案)D.180答案解析：遠期交易從成交日至結(jié)算日的期限(含成交日不含結(jié)算日)由交易雙方確定，但最長時間不得超過365天。50.貨幣市場產(chǎn)生于信用活動，其交易價格為()。A.超儲率B.利率(正確答案)C.匯率D.存款準(zhǔn)備金率答案解析：貨幣市場工具產(chǎn)生于信用活動，交易價格為利率，是固定收益證券的一部分。51.按付息方式分類，可以將債券分為息票債券和()A.貼現(xiàn)債券(正確答案)B.零息債券C.金融債券D.可轉(zhuǎn)換債券答案解析：按付息方式分類，可以將債券分為息票債券和貼現(xiàn)債券。52.下列不屬于非系統(tǒng)風(fēng)險的是()A.利率波動(正確答案)B.財務(wù)風(fēng)險C.經(jīng)營風(fēng)險D.流動性風(fēng)險答案解析：非系統(tǒng)風(fēng)險是由于公司特定的經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的增加，包括財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。53.關(guān)于基金稅收的表述，錯誤的是()A.目前，我國證券投資基金買入股票時暫不征收印花稅B.基金管理人以發(fā)行基金方式募集資金，不征收增值稅C.證券投資基金取得的債券差價收入依照稅法的規(guī)定征收企業(yè)所得稅(正確答案)D.證券投資基金取得的債券利息收入由債券發(fā)行企業(yè)支付利息時，代扣代繳個人所得稅答案解析：對證券投資基金從證券市場中取得收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。54.證券市場的主要交易模式是()。A.一手交錢，一手交貨(正確答案)B.遠期合同交易C.期貨交易D.非現(xiàn)金交易答案解析：證券市場的主要交易模式是“一手交錢，一手交貨”。55.在基金的費用中，屬于基金投資者在買入與賣出基金環(huán)節(jié)一次性支付的費用包括是()。A.管理費B.申購費(正確答案)C.信息披露費D.托管費答案解析：基金運作中涉及的費用可分為兩大類：一類是基金銷售過程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔(dān)的費用，主要包括申購費、贖回費及基金轉(zhuǎn)換費。這些費用直接從投資者申購、贖回或轉(zhuǎn)換的金額中收取。另一類是基金管理過程中發(fā)生的費用，主要包括基金管理費、基金托管費、信息披露費等。這些費用由基金資產(chǎn)承擔(dān)。對于不收取申購費(認購費)、贖回費的貨幣市場基金，基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從基金財產(chǎn)中持續(xù)計提一定比例的銷售服務(wù)費，專門用于本基金的銷售和對基金持有人的服務(wù)。56.基金管理人和基金托管人在計算的基金資產(chǎn)凈值存在分歧時，應(yīng)該采用的處理方式是()。A.暫停公布凈值，直到相關(guān)各方達成一致B.按照基金估值工作小組的計算結(jié)果對外予以公布C.托管人有義務(wù)要求管理人做出合理解釋，通過積極商討達成一致意見(正確答案)D.按照中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的計算結(jié)果對外予以公布答案解析：我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果具有復(fù)核責(zé)任。托管人在復(fù)核、審查基金資產(chǎn)凈值以及基金份額申購、贖回價格之前，應(yīng)認真審閱基金管理公司采取的估值原則及技術(shù)有異議時，托管人有義務(wù)要求基金管理人做出合理解釋，通過積極商討達成一致意見。57.某封閉式基金2004年實現(xiàn)凈收益-100萬元，2005年實現(xiàn)凈收益300萬元，那么此基金最少應(yīng)分配收益()萬元。A.0B.200C.270D.180(正確答案)答案解析：封閉式基金當(dāng)前利潤應(yīng)先彌補上一年度虧損，然后才可進行當(dāng)年分配。并且法律規(guī)定，封閉式基金年度利潤分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)利潤的90%，因此則有本年度最少分配收益=(300-100)×90%=180(萬元)。58.對于B股，中國結(jié)算公司要收取結(jié)算費，在上海證券交易所，結(jié)算費是成交金額的()。A.0.5%B.1%C.0.5‰(正確答案)D.0.75‰答案解析：對于B股，雖然沒有過戶費，但中國結(jié)算公司要收取結(jié)算費。在上海證券交易所，結(jié)算費是成交金額的0.5‰。59.通常情況下，再融資發(fā)行的股票會使流通的股票增加()。A.5%-20%(正確答案)B.10%-25%C.15%-25%D.10%-20%答案解析：通常情況下，再融資發(fā)行的股票會使流通的股票增加5%-20%。60.對于基金凈收益率的計算，以下說法不正確的是()。A.簡單(凈值)收益率的計算不考慮分紅再投資時間價值的影響B(tài).時間加權(quán)收益率的計算考慮了分紅再投資時間價值的影響C.一般地，算術(shù)平均收益率要小于幾何平均收益率(正確答案)D.算術(shù)平均收益率一般可以用作對平均收益率的無偏估計答案解析：一般地，算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率。61.目前管理人報酬、托管費和銷售服務(wù)費是按資產(chǎn)凈值的一定比例計提支付的，在計算基金凈值時已經(jīng)將費用扣除，所以大部分()基金投資者對此并不太敏感。A.股票類(正確答案)B.債券類C.貨幣市場D.以上都不是答案解析：目前管理人報酬、托管費和銷售服務(wù)費是按凈值的一定比例計提支付的，在計算基金凈值時已經(jīng)將費用扣除，所以大部分股票類基金投資者對此并不太敏感。62.基金的運作費不包括()。A.過戶費(正確答案)B.持有人大會費C.審計費D.上市年費答案解析：基金的運作費是指為保證基金正常動作而發(fā)生的費用，包括審計費、律師費、上市年費、分紅手續(xù)費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續(xù)費等。過戶費屬于基金交易費。63.2006年11月2日，中國第一只試點債券型QDII基金()發(fā)行。A.工銀瑞信全球B.上投摩根亞太優(yōu)勢C.華安國際配置基金(正確答案)D.廣發(fā)亞太精選答案解析：2006年11月2日，中國第一只試點債券型QDII基金——華安國際配置基金發(fā)行，初始額度為5億美元。64.下列對貝塔系數(shù)(β)的使用表達正確的是()。A.貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致B.貝塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反C.貝塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致D.貝塔系數(shù)小于1(大于0)時，該投資組合的價格變動幅度比市場小(正確答案)答案解析：貝塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。貝塔系數(shù)小于1(大于0)時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。65.以下關(guān)于投資決策委員會的說法錯誤的是()。A.是公司的非常設(shè)機構(gòu)B.是公司最高的投資決策機構(gòu)C.負責(zé)投資組合交易指令的審核(正確答案)D.討論和決定公司投資的重大問題答案解析：交易部負責(zé)投資組合交易指令的審核、執(zhí)行與反饋。66.()是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響而面對的風(fēng)險。A.流動性風(fēng)險B.信用風(fēng)險C.市場風(fēng)險(正確答案)D.合規(guī)風(fēng)險答案解析：市場風(fēng)險是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響而面對的風(fēng)險。67.不屬于商業(yè)票據(jù)的特點的是()A.面額較大B.利率較低C.可抵押(正確答案)D.只有一級市場答案解析：商業(yè)票據(jù)的特點的是面額較大、利率較低、只有一級市場，沒有明確的二級市場。68.()的優(yōu)點在于將外部股權(quán)全部內(nèi)部化，使得對象企業(yè)保持充分的獨立性。A.破產(chǎn)清算B.買殼上市或借殼上市C.管理層回購(正確答案)D.二次出售正確答案答案解析：管理層回購是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而退出的方式。優(yōu)點在于將外部股權(quán)全部內(nèi)部化，使得對象企業(yè)保持充分的獨立性。69.夏普比率(Sp)是諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主威廉·夏普于1966年根據(jù)()提出的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績測試指標(biāo)。A.相對收益率B.資產(chǎn)收益率(ROA)C.資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)(正確答案)D.股本收益率(ROE)答案解析：夏普比率(Sp)是諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主威廉·夏普于1966年根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)提出的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績測試指標(biāo)。70.某一只基金2年的累計收益率為36%，那么該基金的年平均收益率為()。A.17.8%B.18%C.6%D.16.6%(正確答案)答案解析：該基金的年平均收益率R=[(1+36%)^1/2-1]×100%=16.6%。71.普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的()。A.特許經(jīng)營權(quán)B.營銷權(quán)C.基本權(quán)利和義務(wù)(正確答案)D.財產(chǎn)支配權(quán)答案解析：普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。72.某可轉(zhuǎn)換債券面值為250元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為()。A.10(正確答案)B.15C.20D.25答案解析：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價格=250/25=10。73.下列關(guān)于大宗商品的特征，說法不正確的是()。A.異質(zhì)化(正確答案)B.同質(zhì)化C.可交易D.交易量大答案解析：大宗商品具有同質(zhì)化、可交易等特征，供需和交易量都非常大。74.基金投資風(fēng)格分析不包括()。A.持倉集中度分析B.基金持倉股本規(guī)模分析C.基金持倉成長性分析D.投資收益分析(正確答案)答案解析：基金投資風(fēng)格分析的3種分析：持倉集中度分析、基金持倉股本規(guī)模分析、基金持倉成長性分析。75.下列關(guān)于指令驅(qū)動的成交原則，說法正確的是()。A.價格優(yōu)先原則(正確答案)B.較高的賣出價格問題優(yōu)于較低的賣出價格C.較低的買入價總是優(yōu)于較高的買入價D.買賣方向相同、價格一致的，優(yōu)先成交委托時間較晚的交易答案解析：指令驅(qū)動的成交原則如下：①價格優(yōu)先原則。較高的買入價格總是優(yōu)于較低的買入價格，而較低的賣出價格總是優(yōu)于較高的賣出價格。②時間優(yōu)先原則。如果在同一價格上有多筆交易指令，此時會遵循“先到先得”的原則，即買賣方向相同、價格一致的，優(yōu)先成交委托時間較早的交易。在某些特定情況下，還有其他優(yōu)先原則可以遵循，如成交量最大原則等。76.()年，我國資產(chǎn)證券化開始試點，()年進入擴大試點階段。A.2003；2005B.2003；2007C.2005；2007(正確答案)D.2007；2009答案解析：2005年，我國資產(chǎn)證券化開始試點，2007年進入擴大試點階段。77.常見的算法交易策略不包括()。A.成交量加權(quán)平均價格算法B.時間加權(quán)平均價格算法C.跟量算法D.簡單成本平均法(正確答案)答案解析：常見的算法交易策略包括：成交量加權(quán)平均價格算法、時間加權(quán)平均價格算法、跟量算法和執(zhí)行偏差算法。78.()的引入，使得交易雙方無須擔(dān)心交易對手的信用風(fēng)險，有利于增強投資信心和活躍市場交易。A.貨銀對付B.分級結(jié)算C.共同對手方(正確答案)D.凈額清算答案解析：共同對手方的引入，使得交易雙方無須擔(dān)心交易對手的信用風(fēng)險，有利于增強投資信心和活躍市場交易。79.債券到期時()必須按時歸還本金并支付約定的利息。A.債務(wù)人(正確答案)B.債權(quán)人C.承銷商D.投資人答案解析：債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期限，債券到期時債務(wù)人必須按時歸還本金并支付約定的利息。80.下列關(guān)于基金的投資比例限制與投資禁止說法錯誤的是()。A.基金投資同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%B.成員國可將此比例提高到10%C.基金投資于一個成員國政府或其地方政府、非成員國政府、成員國參加的國際組織發(fā)行或擔(dān)保的可轉(zhuǎn)讓證券，比例可提高到45%(正確答案)D.基金投資于一個主體發(fā)行的證券超過5%時，該類投資的總和不得超過基金資產(chǎn)凈值的40%答案解析：基金投資于一個成員國政府或其地方政府、非成員國政府、成員國參加的國際組織發(fā)行或擔(dān)保的可轉(zhuǎn)讓證券，比例可提高到35%。81.不同基金的投資目標(biāo)、范圍、比較基準(zhǔn)等均有差別。因此，基金的表現(xiàn)不能僅僅看回報率，以下不屬于基金業(yè)績必須考慮的因素是()。A.風(fēng)險和收益B.基金管理規(guī)模C.時間區(qū)間D.基金的價格(正確答案)答案解析：為了有效地進行基金業(yè)績評價，以下因素須加以考慮：基金管理規(guī)模、時間區(qū)間、風(fēng)險和收益?；鸬膬r格不屬于考慮的因素。82.事前和事后風(fēng)險測度的區(qū)別()。A.事前風(fēng)險測度用來評價一個組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險情況，而事后指標(biāo)用來衡量和預(yù)測目前組合和未來的表現(xiàn)和風(fēng)險情況B.事后風(fēng)險測度通常用來評價一個組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險情況，而事前指標(biāo)則通常用來衡量和預(yù)測目前組合在將來的表現(xiàn)和風(fēng)險情況(正確答案)C.事前風(fēng)險測度比事后風(fēng)險測度更準(zhǔn)確D.事后風(fēng)險測度比事前風(fēng)險測度更準(zhǔn)確答案解析：風(fēng)險測度可以分成事前和事后兩類。事后風(fēng)險測度通常用來評價一個組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險情況，而事前風(fēng)險測度則通常用來衡量和預(yù)測目前組合在將來的表現(xiàn)和風(fēng)險情況。83.下列各項中，不屬于基金暫停估值的情形的是()。A.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時B.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價值時C.占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值D.對停止交易但未行權(quán)的權(quán)證(正確答案)答案解析：當(dāng)基金有以下情形時，可以暫停估值：①基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時；②因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價值時；③占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值；④如出現(xiàn)基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)的；⑤中國證監(jiān)會和基金合同認定的其他情形。84.時間加權(quán)收益率假設(shè)紅利以除息前一日的()減去單位基金分紅的單位凈值立即進行了再投資。A.綜合值B.單位凈值(正確答案)C.全部價值D.市場指標(biāo)答案解析：時間加權(quán)收益率假設(shè)紅利以除息前一日的單位凈值減去單位基金分紅的單位凈值立即進行了再投資。85.目前，國際上可交易的貴金屬大宗商品不包括()A.黃金B(yǎng).有色金屬(正確答案)C.鉑金D.白銀答案解析：目前，國際上可交易的貴金屬大宗商品主要包括黃金、白銀、鉑金等。86.我國的黃金交易市場包括上海黃金交易所和()A.上海期貨交易所(正確答案)B.深圳黃金交易所C.深圳期貨交易所D.上海證券交易所答案解析：我國的黃金交易市場包括上海黃金交易所和上海期貨交易所。87.詹森α衡量的是基金組合收益中超過()預(yù)測值的那一部分超額收益。A.絕對收益率B.WACC模型C.超額收益率D.CAPM模型(正確答案)答案解析：詹森α(Jensen’sα)同樣也是在CAPM上發(fā)展出的一個風(fēng)險調(diào)整差異衡量指標(biāo)。它衡量的是基金組合收益中超過CAPM模型預(yù)測值的那一部分超額收益。88.基金進行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值()。A.不變B.上升C.下降(正確答案)D.影響不確定答案解析：基金進行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降。89.對于一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素不包括()A.投資期限B.收益要求C.風(fēng)險容忍度D.流動性(正確答案)答案解析：對于一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素主要包括：投資目標(biāo)(包括風(fēng)險容忍度、收益要求)、投資限制