《S渣土運輸有限公司財務報表分析案例》8000字

S渣土運輸有限公司財務報表分析案例目錄TOC\o"1-3"\h\u244851緒論 緒論1.1選題的背景及其意義隨著我國重工行業(yè)市場快速發(fā)展，同行業(yè)間的競爭日益激烈，企業(yè)盈利水平的高低直接影響著企業(yè)的生存與發(fā)展。各個行業(yè)都將面臨著嚴酷的挑戰(zhàn)，重工行業(yè)也不例外，每個企業(yè)管理者都必須認真思考如何化解壓力并在競爭中發(fā)展壯大，如何在激烈的競爭中占據一席之地。從管理層面來看，企業(yè)盈利能力的分析也顯得越來越重要，這關系到企業(yè)的管理戰(zhàn)略與生存發(fā)展，它是企業(yè)營銷能力、降低成本能力、獲取先進能力、規(guī)避風險能力降低成本能力等企業(yè)競爭力綜合體現，也是企業(yè)各個環(huán)節(jié)經營結果的具體表現。為了引導企業(yè)搞好主要產業(yè),促使企業(yè)經營業(yè)績更加健康、快速的增長,應當企業(yè)盈利能力進行改革或加以完善，制定更加合理的標準。首先，以利潤表上“營業(yè)利潤”項目為準，衡量上市公司虧損情況，不再以“利潤總額”為準，這樣可以加強公司管理者對主營業(yè)務的重視，可以有效提高企業(yè)業(yè)績，避免企業(yè)把工作重心放在非經常性損益上,也有利于資源的優(yōu)化配置；其次，改變衡量方法，不在以“利潤”單一指標衡量的方法，對公司的多種指標進行綜合評測，如盈利能力、償債能力和資產管理能力，實現多指標共同衡量。重工行業(yè)是支撐國民經濟的重要產業(yè)，一直以來，都受到了政府的大力支持。重工具有產業(yè)關聯(lián)規(guī)模度大，規(guī)模效益高，勞動力密集，經濟帶動能力強的特點。因此，分析湘潭S渣土運輸有限公司的財務報表，可以有效的提高公司的盈利效率。1.2研究思路及其方法1.2.1研究思路研究內容及研究方向是圍繞著三一中國股份有限公司的財務報表展開的，其中主要分析資產負債表、利潤表、對現金流量表，分析其湘潭S渣土運輸有限公司財務報表中出現的問題，并提出相應的改進湘潭S渣土運輸有限公司財務狀況的對策。1.2.2研究方法（1）文獻資料法去學校圖書館查找大量的圖書文獻，在學校電子閱覽室上中國知網、萬方數據庫、中文數據庫、中國學術期刊網、中國期刊數據庫和中國碩士、博士學位論文數據庫、對近5年國內外相關資料進行查閱、總結、綜述以了解之前國內外學者對企業(yè)財務報表的研究的情況以及學者分析企業(yè)財務報表使用的方法。（2）定量分析方法：財務報表分析指標在財務管理、管理會計等學科均有涉及,并與財務報表分析、財務診斷、財務預測密切相關。論文將以這些相關理論為依據,并加以借鑒和引申,針對湘潭S渣土運輸有限公司的特點對財務指標展開分析研究。（3）規(guī)范分析方法相結合論文總結歸納了湘潭S渣土運輸有限公司特點,以財務報表分析理論為指導,并對其應用進行研究,在此基礎上,本文以湘潭S渣土運輸有限公司為例,運用規(guī)范分析法進行,剖析企業(yè)存在的問題并提出建議和解決措施。2湘潭S渣土運輸有限公司財務報表分析2.1資產負債表分析報告日期2014.122013.122012.122011.122010.122009.122008.12貨幣資金(萬元)6049276380299631111024699597040307693293756交易性金融資產(萬元)3578344128089207353142581444應收票據(萬元)1214981065861706781050921113171838718956應收賬款(萬元)1985131187276614974451130487572791385152310186預付款項(萬元)2883856659997251977121335365118066942應收利息(萬元)282410--其他應收款(萬元)24052917339213397478386549511662915043存貨(萬元)7269159416841051136813441568727293953301258一年內到期的非流動資產(萬元)879471610--其他流動資產(萬元)89007560526415826489--0--流動資產合計(萬元)3811236388698139883153378378204367510732521007585發(fā)放貸款及墊款(萬元)0--可供出售金融資產(萬元)51975401332944400長期應收款(萬元)36416145320--長期股權投資(萬元)101724375503104132890197942066718621固定資產原值(萬元)2228060212238818950191252681757391377308300713累計折舊(萬元)6193915028914023081987211417618173458074固定資產凈值(萬元)1608669161949714927111053960615630295574242639固定資產減值準備(萬元)4386179721076792643643固定資產(萬元)1608232161888014917391052884614838294931241996在建工程(萬元)1281731993693168653142312166499166363317工程物資(萬元)21040232246820511633767492146629548無形資產(萬元)4525774813454754572159941560106313631395開發(fā)支出(萬元)3405526106158769135686812商譽(萬元)3693417041180--長期待攤費用(萬元)1497178218121608218363213遞延所得稅資產(萬元)43491476951837118259150452476023246其他非流動資產(萬元)683750124898180--非流動資產合計(萬元)24897092499797245782517522941090401510448389149資產總計(萬元)6300945638677864461405130672313407715837001396734短期借款(萬元)4601922423765658569502134994449406096176交易性金融負債(萬元)--399052793136462105636衍生金融負債(萬元)125890--應付票據(萬元)3053731930201628782603482277005163836909應付賬款(萬元)448794621781419206406682438874126416120146預收賬款(萬元)16435910387818859989212958494414259280應付職工薪酬(萬元)297273351433301309403136349983320應交稅費(萬元)204985215737442100572734953345122982應付利息(萬元)3885489375926926207713881980應付股利(萬元)10844267121000010000517320--其他應付款(萬元)241914389301650303308461229310149688104154一年內到期的非流動負債(萬元)38678987647166159146179103234460906835流動負債合計(萬元)20849631795185226926623131801753099551873457417長期借款(萬元)161315919613991569231668038121223133568253156應付債券(萬元)49513493364916849009488564871048575長期應付款(萬元)6857805250030--預計非流動負債(萬元)21629291111947810511871726241742長期遞延收益(萬元)104080--遞延所得稅負債(萬元)293422976050146405833081724416634其他非流動負債(萬元)198613051225011051670211213722非流動負債合計(萬元)174189920907101715528742131189126203360320830負債合計(萬元)38268623885895398479430553111942224755232778247實收資本(或股本)(萬元)761650761650759371759371506247148800148800資本公積(萬元)76295128112849699697211172111專項儲備(萬元)4123480--盈余公積(萬元)2612652437082242951835001371888049460868未分配利潤(萬元)1378362141639713358631035859500780461917312068外幣報表折算差額(萬元)46142-17872-13428-10153-10610-10042歸屬于母公司股東權益合計(萬元23785432388772230194119662711135032752711583806少數股東權益(萬元)95540112112159405109090568217575734682所有者權益(或股東權益)合計(萬24740832500884246134620753611191852828468618487負債和所有者權益(或股東權益)6300945638677864461405130672313407715837001396734從表中可以看出,湘潭S流動比率非常高,增加資產的價值主要取決于當前的資產,資產變現能力較強。還有更多的貨幣基金組織在流動資產比率,說明短期償債能力強;在總資產的比例最高,庫存存貨比例減少,但年庫存上升的主要原因是大量的建設項目完成和新訪問項目和產品開發(fā)的增加?？傎Y產增加,湘潭S將繼續(xù)擴大,現金也有所下降,這表明資產變現能力減弱。湘潭S有巨大的庫存,這關乎湘潭S對未來發(fā)展的安全,是湘潭S的風險的主要來源,也是湘潭S最大的風險因素。對湘潭S建議應進一步優(yōu)化庫存結構,適度控制庫存數量,并采取一定的促銷活動,為企業(yè)籌集資金。湘潭S主要是長期借款的債務結構，長期貸款融資成本較低。同時在拋售股票的同時，導致湘潭S近期的還款壓力大。資金流動性好，有足夠的能力償還流動負債。2.2利潤表分析報告日期2014201320122011200020092008營業(yè)總收3036472373278946830545077630339549416495881374526營業(yè)收入(3036472373278946830545077630339549416495881374526營業(yè)總成3003919345258140755164100167271506913844511196572營業(yè)成本(225386727552693196325322522321441841116108962756營業(yè)稅金183152330316681259521312449101778銷售費用(287217304435397413421600320483168075133146管理費用(2532522945453367243063141921507706577178財務費用(123035324951358488072729833886913289資產減值6823342534-7475403521529594238424公允價值-152814315-13936-686650354515-18403投資收益(40717-1976216137141234229-7287-6352對聯(lián)營企2321-361250638121642732128營業(yè)利潤(71743274761609739984720689688262365153199營業(yè)外收46092846201007681022071508244754398營業(yè)外支19322143402244177001094639513542非流動資551052932525321815961140985利潤總額(985133450416880661079227693825262890154054所得稅費22916355568699814307177422258946614凈利潤(萬75597309485601068936155616403236996147441歸屬于母70921290360568610864890561546196258123223被合并方38353少數股東4677191263245971266548574073824217基本每股0.090.380.751.141.111.320.83稀釋每股0.090.380.751.141.111.320.83最近四年湘潭S的銷售收入和凈利潤緩慢下降，顯現出減弱的發(fā)展勢頭，但由于2012年受國家政策調控的影響，增長勢頭略微減弱，2012年銷售增長率為36.5%，凈利潤增長率為33.8%，凈利潤的增長速度不及銷售收入。2012年的銷售毛利率為42.3%，；銷售凈利率不高，與上年相比都有所下降，其主要因為市場競爭力增大，重工行業(yè)普遍降價。公司營業(yè)外之處呈現不穩(wěn)定的態(tài)勢，并沒有規(guī)律，說明企業(yè)沒有對公司的支出有一個明確的規(guī)劃，對企業(yè)發(fā)展沒有合理的規(guī)劃，對現金控制力弱，將會導致公司應對風險能力降低，公司沒有足夠的資金應對可能遇到的風險。自從2012年以來，湘潭S的總利潤每年遞減，2014年甚至出現大幅度的減弱，說明公司營業(yè)能力出現了一定的問題，凈利潤也從2011年的936155（萬元），迅速降低至2014年的75597（萬元），收益大幅度減弱，公司在這幾年專注于產品研發(fā)和產品質量，忽視了拓展市場渠道，開發(fā)新市場，導致隨產產品質量有所提升，但每年銷售額與利潤大幅度下降。2.3對現金流量表的分析報告日期2014201320122011201020092008銷售商品3244284373062650527035257022373298316576531420493收到的稅3324438448211481462381391078822239收到的其115001209687231259111584738195630033162經營活動3392529397876153051115383229381494117247421475893購買商品2034027241436834706033757134227890310873981119622支付給職3774543907624236753607862205049041281417支付的各2414702618593345074576912315169358349490支付的其616384634839508151579716409105206235161315經營活動3269335370182847369375155326314002814776291411843經營活動12319427693356817422790367491224711364050收回投資59622779099731316012536840取得投資7072155260226511310829361714372處置固定4745749936357781171635382139335280處置子公--4721460收到的其--3243073127753055008--0投資活動118774138325139611333261064861577242492購建固定155105220190479205713557442618114475119581投資所支1442681007004402014533185561169219684取得子公2645535938228016--0支付的其448539331794710--0投資活動344226320890787778827346783899126166139265投資活動-225452-182565-648167-794019-677414-110395-96773吸收投資9398117987309473001199430036其中：子9398117987309470取得借款1336659237010832850692479380687451218706359681收到其他900000籌資活動1430640238809534060162479680699445219006359717償還債務1142914233211429060241403429345147299899247483分配股利2604323141934071271657111413063994343326其中：子638970支付其他1196124314586510371131110--0籌資活動1404542277062233190171579512617563339842290808籌資活動26098-3825268699990016881882-12083668908匯率變動-1796-4493-1242291-1027-1945-2974現金及現-77955-2926515764334342783541393733211加:期初534771827422821658487315408961293756260545期末現金456815534771827422821658487315307693293756凈利潤(75597309485601068936155616403236996147441資產減值5816533830-19491288801269272328424固定資產14842712922810832766838485442676118734無形資產2459621808150085006368817761562長期待攤500145149118處置固定271-7702276-803169215公允價值1528-14315139366866-5035-451518403財務費用902366796812111557556199789430-968投資損失-4071719762-16137-14123-422972876352遞延所得3070-2827418352-321414337-1513-5200遞延所得5364-21123-19646750-15214610-1875存貨的減211922110846-52629-257010-172467-6192-67373經營性應-280327-356959-306081-676719-322460-83281-130447經營性應-163494858139484763424793325220468663其他(萬-1144411520-351340--00經營活動12319427693356817422790367491224711364050現金的期456815534771827422821658487315307693293756現金的期534771827422821658487315408961293756260545現金及現-77955-2926515764334342783541393733211經營活動現金流入量在2009比2010增加了13%，可以認為經營活動現金流入量增長非常之快，企業(yè)在經營活動中大幅提升現金能力，經營活動現金流入作為資金的主要來源，是有利于企業(yè)穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展的，其主要原因是購買商品或接受勞務以及支付現金流量增加，2014購買商品和交流現金流量比率除了支付服務外增加了20%，湘潭S渣土運輸有限公司，通過研究財務報表、分析數據，經營活動的現金流入每年顯著增加，現金流充裕，總體而言，湘潭S渣土運輸有限公司發(fā)展勢頭良好。從上表可以看出湘潭S2010年到2014年的現金流量比率，影響獲利能力。上述指標也分別用于從不同方面說明企業(yè)的長期償債能力，它不是相互否定、相互否定而是相互聯(lián)系、相輔相成，共同構成了較完善的長期償債能力評價體系。3湘潭S渣土運輸有限公司財務報表分析中透露出的問題公司固定資產的比例大,從而影響公司的資金流動,近三年來,公司凈資產回報率只能依靠收入增加負債的比例,增加股本乘數勉強維持原凈資產回報率和的基礎上略有增加,而不是在產品盈利能力和資本流動率進行改善了。湘潭S的資產負債比率逐年增加,總負債持續(xù)增加,而公司償還債務的能力削弱,公司面臨更高的金融風險。公司雖然短期償債能力較差，但長期負債能力相對較好，說明公司的資產分布不合理，存在著一些問題。其次湘潭S的總資產周轉率較低,呈逐漸下降的趨勢,企業(yè)的銷售能力弱,低利潤，商業(yè)周期長，最終會影響企業(yè)的盈利能力。低市盈率股票的公開評價很低,公司的盈利潛力小，前景也是非常的不容樂觀。最后，湘潭S主要關注產品質量和產品滿意度,對員工的關注不夠,員工滿意度不是很高。3.1應收賬款周轉速度低 應收賬款周轉率是公司一守時期內出售(營業(yè))收入凈額同均勻應收賬款余額的比率。應收賬款周轉率反映了公司應收賬款的活動速度，即公司本年度內應收賬款轉為現金的均勻次數。用時刻表明的周轉速度稱為均勻應收賬款回收期，即應收賬款周轉天數。應收賬款在活動資產中占較大比例，及時回收應收賬款，能夠削減營運資金在應收賬款上的呆滯時刻，然后進步公司資金利用功率。應收賬款周轉率高，闡明公司資產活動性強，短期償債才能也強，并在一定程度上補償活動(遮動)比率給債權人形成的不良印象；嗣時，進步這一比率霹以下降壞賬發(fā)作的可能性，為公司安全收款供給確保。評估公司應收賬款周轉狀況的好壞，應聯(lián)系公司所售產品的品種、公司信用政策以及職業(yè)均勻水平進行歸納考慮，斷定合理的評估標準，作出準確的判斷。3.2負債風險大財物和負債是衡量公司經營好壞的重要目標。出資者把經營權交給經營者，實際上是兩權分離。這就需求出資者對經營者把握的財物進行嚴厲的操控，置辦時要批閱存檔，報廢時要記載檔案，并有專人擔任賬和物的核對。因為負債過高能夠致使資本的消滅，所以出資者有必要經過合理化的手法對負債的規(guī)劃進行經常的操控。出資者負債一般就會與銀行有聯(lián)系，所以處理好與銀行之間的債權債務聯(lián)系是操控好公司財物和負債的首要手法。3.3成本費用高主要表現是設備利用率低，物資消耗高，產品質量差，成本費用高，資金占用多，損失浪費嚴重。其根本原因是工作上急于求成，盲目追求高速度、高積累，過分依靠增投資、增人、增設備的外延型擴大再生產的方式，而忽視挖掘企業(yè)內部潛力和提高經濟效果的內涵因素。5湘潭S渣土運輸有限公司財務報表分析的完善建議4.1加強應收賬款的管理關于逾期拖欠的應收賬款應進行賬齡剖析，加緊催收。收賬辦理包含如下兩有些作業(yè):一是斷定合理的收賬程序，催收賬款的程序通常為:信函告訴、電報電話傳真催收、派人面談、訴諸法令，在采納法令行動前應思考本錢效益原則，遇以下幾種狀況則不必申述:訴訟費用超越債款求償額;客戶抵押品折現可沖銷債款;客戶的債款額不大，申述可能使公司運行遭到危害;申述后回收賬款的可能性有限。二是斷定合理的索債辦法。若客戶的確遇到暫時的艱難，經盡力可東山再起，公司幫忙其渡過難關，以便回收賬款，通常做法為進行應收賬款債權重整:承受欠款戶按市價以低于債款額的非錢銀性財物予以賠償;改動債款方式為“長時間應收款”，斷定一個合理利率，贊同客戶制定分期償債方案;修正債款條件，延伸付款期，乃至減少本金，鼓勵其還款;在一起經濟利益驅動下，將債權轉變?yōu)閷蛻舻摹伴L時間投資”，幫忙發(fā)動虧損公司，到達回收金錢的意圖。如客戶己到達破產邊界的狀況，則應及時向法院申述，以期在破產清算時得到有些清償。針對成心拖欠的索債，可供挑選的辦法有:講理法;疲憊戰(zhàn)法;激將法;軟硬兼施法等。4.2適度舉債經營(1)建立資本金制度充分體現本錢保全與完好。本錢金是公司在行政辦理部門掛號的注冊資金。本錢金準則是國家圍繞本錢金的籌集、辦理和計算及其所有者的責權利所作的法令標準。其主要內容包含下列六條：①公司必須有法定的本錢金，并到達國家法令規(guī)定的最低數量。②企業(yè)可以采用吸收現金、實物、無形資產等方式籌集資本。③資本金按投資主體可分為國家資本金、法人資本金、個人資本金和商資本金。④企業(yè)經營期間，除國家另有規(guī)定外，投資者不得以任何方式抽回資本金。⑤投資者按投入資本金比例分享收益和承擔風險。⑥企業(yè)增加或減少注冊資金數額，必須辦理變更登記。(2)合理預測資金需要量，保持資金籌集與資金需求的平衡確定資金需要量，是籌資的依據和前提。資金不足會影響企業(yè)生產經營的發(fā)展，但資金過剩也會影響資金使用效果。所以融資時要做到既要及時滿足企業(yè)的資金需要，又不造成資金的積壓。(3)認真挑選籌資途徑和方法，力求下降籌資本錢公司籌資途徑和方法許多，不管挑選哪一種籌資途徑和方法，都要付出一定價值即資金本錢。公司應挑選資金本錢低的途徑和方法。(4)堅持合理的資金結構，即要堅持權益資金和負債資金的合理比例公司負債運營既能提高白有資金利潤率，又可減輕自有資金緊張的對立。但負債過多會發(fā)作較大的財政危險。因而，公司應適度舉債運營。4.3控制成本費用成本費用是企業(yè)管理好壞的集中表現，是考核企業(yè)經抒效益的一個重要的綜合性指標。加強本錢辦理，降低本錢，已逐漸被視為企業(yè)經營辦理的核心。降低本錢是添加盈余、稅收的源泉，在