4第四章 現(xiàn)金流量表分析《財(cái)務(wù)分析實(shí)驗(yàn)教程》（第3版）

第四章現(xiàn)金流量表分析財(cái)務(wù)分析實(shí)驗(yàn)教程財(cái)務(wù)分析實(shí)驗(yàn)教程第四章現(xiàn)金流量表分析第五章現(xiàn)金流量表分析第一節(jié)現(xiàn)金流量表概述第二節(jié)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析第三節(jié)現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析第四節(jié)現(xiàn)金流量表趨勢(shì)分析第五節(jié)現(xiàn)金流量表綜合分析財(cái)務(wù)分析實(shí)驗(yàn)教程第四章現(xiàn)金流量表分析第一節(jié)現(xiàn)金流量表概述一、現(xiàn)金流量表的概念現(xiàn)金流量表,是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表。企業(yè)的會(huì)計(jì)核算以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ),現(xiàn)金流量表的編制是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ),反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出情況的報(bào)表,是一張動(dòng)態(tài)的會(huì)計(jì)報(bào)表?，F(xiàn)金流量表以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為基礎(chǔ)編制,劃分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng),按照收付實(shí)現(xiàn)制原則編制,將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的盈利信息調(diào)整為收付實(shí)現(xiàn)制下的現(xiàn)金流量信息。現(xiàn)金流量表的相關(guān)概念①現(xiàn)金指企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款。

現(xiàn)金現(xiàn)金貨幣資金（現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金）（廣義）現(xiàn)金等價(jià)物交易性金融資產(chǎn)（3個(gè)月內(nèi)到期的債券投資）②現(xiàn)金等價(jià)物指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。③現(xiàn)金流量指企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出。④現(xiàn)金凈流量是指現(xiàn)金流入和流出的差額。如果是正數(shù)，則為凈流入；如果是負(fù)數(shù)，則為凈流出。⑤現(xiàn)金流量的分類(lèi)現(xiàn)金流量可分為三類(lèi)：即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指企業(yè)發(fā)生的投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)。

投資活動(dòng)是指企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。這里所指的長(zhǎng)期資產(chǎn)是指固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)等持有期限在一年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的資產(chǎn)。

籌資活動(dòng)是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。三、現(xiàn)金流量表的勾稽關(guān)系1、現(xiàn)金流量表主表項(xiàng)目勾稽關(guān)系經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入－經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~＝投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入－投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~＝籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入－籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~＋投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~＋籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~＋匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額+期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額2、現(xiàn)金流量表與其附表的勾稽關(guān)系現(xiàn)金流量表主表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~＝現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~現(xiàn)金流量表主表中現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額＝現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料中現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額＝（貨幣資金期末余額－貨幣資金期初余額）＋（現(xiàn)金等價(jià)物期末余額－現(xiàn)金等價(jià)物期初余額）注：在貨幣資金不存在受限和不存在現(xiàn)金等價(jià)物情況下：現(xiàn)金流量表主表中期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額=資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金項(xiàng)目期末數(shù)。四、現(xiàn)金流量表的格式和列報(bào)方法（一）現(xiàn)金流量表的格式（二）現(xiàn)金流量表的列報(bào)方法現(xiàn)金流量表的基本格式

一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位所支付的現(xiàn)金凈額（續(xù)左表）銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金收到的稅費(fèi)返還投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金吸收投資所收到的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金支付的各項(xiàng)稅費(fèi)取得借款所收到的現(xiàn)金支付的其他與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的現(xiàn)金收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)濟(jì)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金收回投資所收到的現(xiàn)金其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(rùn)取得投資收益所收到的現(xiàn)金支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位所收到的現(xiàn)金凈額籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額投資所支付的現(xiàn)金六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額分析現(xiàn)金流量及其構(gòu)成,可以了解企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)龍去脈和現(xiàn)金收支的去向,評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力、支付能力、變現(xiàn)能力和資金實(shí)力。企業(yè)的現(xiàn)金流量由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分構(gòu)成。一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響第三節(jié)現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析一、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入加總合計(jì),然后計(jì)算每個(gè)現(xiàn)金流入項(xiàng)目占總現(xiàn)金流入的比率,分析現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)和含義,明確企業(yè)的現(xiàn)金來(lái)自何方,要增加現(xiàn)金流入主要應(yīng)在哪些方面采取措施等。計(jì)算現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析的公式為:經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入百分比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量÷現(xiàn)金總流入量×100%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入百分比=投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量÷現(xiàn)金總流入量×100%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入百分比=籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量÷現(xiàn)金總流入量×100%表4-2貴州茅臺(tái)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)

目2013年2014年2015年2016年銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金88.67%93.48%92.38%90.66%收到的稅費(fèi)返還

收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金9.28%5.89%0.38%0.28%

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)97.96%99.36%99.68%99.97%收回投資收到的現(xiàn)金

0.01%0.15%

取得投資收益收到的現(xiàn)金0.01%0.01%0.01%

處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額

0.03%0.02%0.00%收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2.02%0.30%0.08%0.01%

投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2.03%0.35%0.26%0.01%吸收投資收到的現(xiàn)金0.02%0.10%

0.02%取得借款收到的現(xiàn)金

0.19%

收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金0.00%0.05%

籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)0.02%0.29%0.05%0.02%

現(xiàn)金流入合計(jì)100.00%100.00%100.00%100.00%二、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出加總合計(jì),然后計(jì)算每個(gè)現(xiàn)金流出項(xiàng)目占總現(xiàn)金流出的比率,分析現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)和含義。通過(guò)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析,可以看出企業(yè)資金的主要去向,進(jìn)而分析企業(yè)為了發(fā)展?fàn)顩r和各項(xiàng)現(xiàn)金流出波動(dòng)的原因。計(jì)算現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析的公式為:經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出占現(xiàn)金總流出百分比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量÷現(xiàn)金總流出量×100%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出占現(xiàn)金總流出百分比=投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量÷現(xiàn)金總流出量×100%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出占現(xiàn)金總流出百分比=籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量÷現(xiàn)金總流出量×100%表4-3貴州茅臺(tái)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)

目2013年2014年2015年2016年購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金8.40%8.68%9.78%7.06%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金8.35%10.38%14.95%11.90%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)33.38%44.33%46.15%44.57%支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金13.95%6.50%6.15%6.04%

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)64.07%69.89%74.41%75.92%購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金14.40%13.55%6.79%2.59%投資支付的現(xiàn)金

0.05%0.08%

取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額

支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1.85%0.79%0.23%0.23%

投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)16.24%14.39%7.10%2.82%償還債務(wù)支付的現(xiàn)金

0.18%

分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金19.69%15.66%18.30%21.26%支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

0.07%

籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)19.69%15.73%18.49%21.26%

現(xiàn)金流出合計(jì)100.00%100.00%100.00%100.00%三、現(xiàn)金流出流入結(jié)構(gòu)百分比現(xiàn)金流出流入結(jié)構(gòu)反映企業(yè)的各項(xiàng)現(xiàn)金活動(dòng)中現(xiàn)金流出占現(xiàn)金流入的比率。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量÷經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量×100%投資活動(dòng)現(xiàn)金流量比=投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量÷投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量×100%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量比=籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量÷籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量×100%表4-4貴州茅臺(tái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量比分析表金額單位:元項(xiàng)

目2013年2014年2015年2016年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)24,058,100,141.1022,855,327,240.8622,577,566,708.3329,827,895,990.88經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)36,713,125,003.0235,487,849,677.4640,013,906,850.0567,279,145,637.93經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量比65.53%64.40%56.42%44.33%表4-5貴州茅臺(tái)投資活動(dòng)現(xiàn)金流量比分析表金額單位:元項(xiàng)

目2013年2014年2015年2016年投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)6,098,707,634.594,705,208,637.332,154,840,260.081,108,155,239.89投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)759,396,234.64125,049,057.14106,049,995.495,654,435.69投資活動(dòng)現(xiàn)金流量比803.10%3762.69%2031.91%19597.98%項(xiàng)

目2013年2014年2015年2016年籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)7,391,988,549.255,143,609,336.335,610,019,638.618,350,512,252.23籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)6,017,474.78102,182,607.0022,000,000.0016,000,000.00籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量比122842.04%5033.74%25500.09%52190.70%表4-6貴州茅臺(tái)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量比分析表金額單位:元第四節(jié)現(xiàn)金流量表趨勢(shì)分析現(xiàn)金流量表趨勢(shì)分析就是將不同時(shí)期的現(xiàn)金流量表指標(biāo)一同列示,進(jìn)行對(duì)比,確定其增減差異和變動(dòng)趨勢(shì)的分析。分析的方法有定基比趨勢(shì)分析法和環(huán)比趨勢(shì)分析法。其計(jì)算公式分別為:（一）定基比趨勢(shì)分析

定基比趨勢(shì)分析=分析期某指標(biāo)數(shù)值/固定基期某指標(biāo)數(shù)值×100%（二）環(huán)比趨勢(shì)分析

環(huán)比趨勢(shì)分析=（分析期某指標(biāo)數(shù)值-上一期某指標(biāo)數(shù)值）/上一期某指標(biāo)數(shù)值×100%第五節(jié)現(xiàn)金流量表綜合分析一、現(xiàn)金流量綜合分析表4-11貴州茅臺(tái)現(xiàn)金流量?jī)纛~單位:元項(xiàng)

目2013年2014年2015年2016年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~1

743

303

211.385

247

488

535.744

223

937

144.196

201

476

519.57投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-789

456

652.49-992

562

686.04-1

339

521

132.83-1

763

389

554.72籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-705

361

407.20-883

910

258.56-1

234

985

747.28-1

292

845

230.80現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額

248

485

151.693

371

015

591.141

649

430

264.083

145

241

734.05第五節(jié)現(xiàn)金流量表綜合分析二、現(xiàn)金流量表相關(guān)比率分析1.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比較，能在一定程度上反映企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/凈利潤(rùn)表4-12貴州茅臺(tái)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)計(jì)算表金額單位:元項(xiàng)

目2013年2014年2015年2016年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量1

743

303

211.385

247

488

535.744

223

937

144.196

201

476

519.57凈利潤(rùn)2

966

052

508.954

000

759

343.114

552

888

9445

339

761

496.97盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)58.78%131.16%92.77%116.14%第五節(jié)現(xiàn)金流量表綜合分析2.現(xiàn)金銷(xiāo)售比率現(xiàn)金銷(xiāo)售比率是企業(yè)一定時(shí)期銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金同營(yíng)業(yè)收入的比率,反映了企業(yè)的收入質(zhì)量。其計(jì)算公式如下所示:現(xiàn)金銷(xiāo)售比率=銷(xiāo)售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/營(yíng)業(yè)收入表4-13貴州茅臺(tái)現(xiàn)金銷(xiāo)售比率計(jì)算表金額單位:元項(xiàng)

目2013年2014年2015年2016年銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金7

437

754

281.3411

275

230

701.8511

756

243

820.8314

938

581

885.61營(yíng)業(yè)收入7

237

430

747.128

241

685

564.119

669

999

065.3911

633

283

740.18現(xiàn)金銷(xiāo)售比率102.77%136.81%121.57%128.41%3.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率是企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量同流動(dòng)負(fù)債的比率。其計(jì)算公式為:現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷流動(dòng)負(fù)債×100%表4