工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟學(xué)第二章

第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算本章要求〔1〕熟習(xí)現(xiàn)金流量的概念；〔2〕熟習(xí)工程工程投資概念及構(gòu)成；〔3〕熟習(xí)本錢費用的概念及構(gòu)成；〔4〕掌握工程工程的收入和銷售稅金及附加的計算；〔5〕掌握利潤總額、所得稅的計算及凈利潤的分配順序；〔6〕熟習(xí)運營本錢、固定本錢和變動本錢、時機本錢、沉入本錢的概念；〔7〕熟習(xí)資金時間價值的概念；〔8〕掌握資金時間價值計算所涉及的根本概念和計算公式；〔9〕掌握名義利率和實踐利率的計算；〔10〕掌握資金等值計算及其運用。第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算本章重點〔1〕工程工程投資的概念及構(gòu)成〔2〕折舊的概念、計算及其與現(xiàn)金流量的關(guān)系〔3〕運營本錢、固定本錢和變動本錢、沉入本錢、時機本錢的概念〔4〕銷售稅金及附加的內(nèi)容、含義及計算〔5〕利潤總額、所得稅的計算及凈利潤的分配順序〔6〕資金時間價值的概念、等值的概念和計算公式〔7〕名義利率和實踐利率本章難點〔1〕運營本錢、沉入本錢、時機本錢的概念〔2〕等值的概念和計算〔3〕名義利率和實踐利率第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算§1現(xiàn)金流量及其分類一、現(xiàn)金流量1.涵義對消費運營中的交換活動可從兩個方面來看：物質(zhì)形狀：經(jīng)濟主體工具、設(shè)備、資料、能源、動力產(chǎn)品或勞務(wù)貨幣形狀：經(jīng)濟主體投入資金、破費本錢獲得銷售〔營業(yè)〕收入對一個特定的經(jīng)濟系統(tǒng)而言，投入的資金、破費的本錢、獲取的收益，都可看成是以貨幣方式表達的現(xiàn)金流入或先進流出?，F(xiàn)金流量就是指把各個時間點上實踐發(fā)生的這種資金流出或資金流入。流入系統(tǒng)的稱現(xiàn)金流入〔CI〕；流出系統(tǒng)的稱現(xiàn)金流出〔CO〕。同一時點上現(xiàn)金流入與流出之差稱凈現(xiàn)金流量〔CI－CO〕。2.確定現(xiàn)金流量應(yīng)留意的問題〔1〕應(yīng)有明確的發(fā)生時點〔2〕必需實踐發(fā)生〔如應(yīng)收或應(yīng)付賬款就不是現(xiàn)金流量〕〔3〕不同的角度有不同的結(jié)果〔如稅收，從企業(yè)角度是現(xiàn)金流出；從國家角度都不是〕第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算§1現(xiàn)金流量及其分類一、現(xiàn)金流量3.現(xiàn)金流量圖——表示現(xiàn)金流量的工具之一P35〔1〕含義：表示某一特定經(jīng)濟系統(tǒng)現(xiàn)金流入、流出與其發(fā)生時點對應(yīng)關(guān)系的數(shù)軸圖形，稱為～。解釋：“0〞、“時間序列〞、“計息期〞、“1～5〞、“箭頭方向〞以及該流量圖所描畫的經(jīng)濟系統(tǒng)等?！?〕期間發(fā)生現(xiàn)金流量的簡化處置方法年末習(xí)慣法：假設(shè)現(xiàn)金發(fā)生在每期的期末年初習(xí)慣法：假設(shè)現(xiàn)金發(fā)生在每期的期初均勻分布法：假設(shè)現(xiàn)金發(fā)生在每期的期中30萬元5萬元2萬元1萬元012345第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算§1現(xiàn)金流量及其分類二、構(gòu)成經(jīng)濟系統(tǒng)現(xiàn)金流量的根本要素1.投資2.費用與本錢3.銷售收入4.稅金5.利潤第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算§2現(xiàn)金流量及其分類一、投資：包括建立投資和消費運營所需的流動資金〔一〕.建立投資構(gòu)成的成果及共同費用的分攤P16〔1〕構(gòu)成的成果固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)〔2〕共同費用的分攤建立單位管理費：按建筑工程、安裝工程、需安裝設(shè)備價值總額等比例分攤土地費用、勘察設(shè)計費等：按建筑工程價值等比例分攤第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算§2現(xiàn)金流量及其分類〔二〕流動資金——對消費性工程而言流動資金：指企業(yè)購置勞動對象、支付工資及其他消費周轉(zhuǎn)費用所墊付的資金。

流動資金分別在消費和流通領(lǐng)域以貯藏資金、消費資金、廢品資金、結(jié)算資金、貨幣資金五種形狀存在并循環(huán)。第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算二、費用與本錢概念：費用：泛指企業(yè)在消費運營過程中發(fā)生的各項耗費；本錢：為獲得收入而付出的代價。2.技術(shù)經(jīng)濟分析中的本錢概念與企業(yè)會計中的不完全一樣：會計：本錢是對實踐發(fā)生費用的記錄，影響要素確定，本錢數(shù)據(jù)獨一技經(jīng)：是對未來發(fā)生費用的預(yù)測和估算，影響要素不確定，不同方案有不同的數(shù)據(jù)會計：針對特定會計期間的消費運營活動和特定產(chǎn)品消費過程技經(jīng)：針對某一投資工程或技術(shù)方案的實施結(jié)果會計：兩者不同技經(jīng)：強調(diào)對現(xiàn)金流量的調(diào)查分析，具有一樣性質(zhì)第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算§2現(xiàn)金流量及其分類★折舊〔1〕含義：折舊是指在固定資產(chǎn)的運用過程中，隨著資產(chǎn)損耗而逐漸轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品本錢費用中的那部分價值?！?〕影響固定資產(chǎn)折舊的要素1〕固定資產(chǎn)原值2〕固定資產(chǎn)凈殘值＝〔估計殘值－估計清理費用〕。普通為原始價值的3～5％。3〕固定資產(chǎn)估計運用年限第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算§2現(xiàn)金流量及其分類★折舊〔4〕折舊的計算方法1〕直線折舊法①平均年限法設(shè)：P—固定資產(chǎn)原值，L—估計凈殘值，N—估計運用年限,d－年折舊率，r－凈殘值率D－年折舊額，那么：折舊額的計取基數(shù)為〔P－L〕＝P〔1－r〕年折舊率為：年折舊額為：②任務(wù)量法設(shè)：M－總?cè)蝿?wù)量，m－單位任務(wù)量折舊額，Kt－第t期的實踐完成任務(wù)量Dt－第t期的折舊額，其它符號同前第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算§2現(xiàn)金流量及其分類2〕加速折舊法〔使固定資產(chǎn)盡快得到價值補償?shù)恼叟f計(1)雙倍余額遞減法只是固定折舊率為直線折舊率的2倍，即2／N。那么：留意：實行雙倍余額遞減法，該當(dāng)在其固定資產(chǎn)折舊年限到期前兩年內(nèi)，將固定資產(chǎn)凈值扣除估計凈殘值后的凈額平均攤銷，即最后兩年改用直線折舊法計算折舊?！?〕年數(shù)總和法：加速折舊法的特點：優(yōu)點：第一，促進技術(shù)提高；第二，符合收入本錢配比原那么；第三，使本錢費用在整個運用期內(nèi)較為平衡。缺陷：前期本錢提高，利潤降低，推遲了企業(yè)應(yīng)繳稅款，等于國家提供了變相無息貸款。第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算§2現(xiàn)金流量及其分類〔1〕運營本錢運營本錢是指工程從總本錢中扣除折舊費、維簡費、攤銷費和利息支出以后的本錢，即：運營本錢＝總本錢費用－折舊費－〔維簡費〕－攤銷費－利息支出。留意：應(yīng)強調(diào)技術(shù)經(jīng)濟分析中為什么要引入運營本錢，為什么要從總本錢中扣除這些費用？1〕現(xiàn)金流量表反映工程在計算期內(nèi)逐年發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出。與常規(guī)會計方法不同，現(xiàn)金收支何時發(fā)生，就何時計算，不作分攤。由于投資已按其發(fā)生的時間作為一次性支出被計入現(xiàn)金流出，所以不能再以折舊費、維簡費和攤銷費的方式計為現(xiàn)金流出，否那么會發(fā)生反復(fù)計算。因此，作為經(jīng)常性支出的運營本錢中不包括折舊費和攤銷費，同理也不包括維簡費。2〕由于全部投資現(xiàn)金流量表以全部投資作為計算根底，不分投資資金來源，利息支出不作為現(xiàn)金流出，而自有資金現(xiàn)金流量表中己將利息支出單列，因此運營本錢中也不包括利息支出?！?〕時機本錢〔3〕沉沒本錢：第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算〔四〕銷售收入銷售收入=產(chǎn)品銷售單價×產(chǎn)品年銷售量〔五〕稅金及附加1.特點：強迫性、無償性、固定性2.稅種〔1〕流轉(zhuǎn)稅及附加：增值稅、消費稅、營業(yè)稅、城市維護建立稅、教育費附加〔2〕資源稅：資源稅、土地運用稅、耕地占用稅、土地增值稅注：〔1〕〔2〕是從銷售收入中直接扣除的，故可通稱為銷售稅金及附加。〔3〕財富及行為稅：房產(chǎn)稅、契稅等。它是可進產(chǎn)品本錢費用的稅金?！?〕所得稅：從企業(yè)實現(xiàn)利潤中扣除。納稅人發(fā)生年度虧損的，可用下一納稅年度的所得彌補；下一納稅年度的所得缺乏彌補的，可以逐年延續(xù)彌補，但是延續(xù)彌補期最長不得超越5年。第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算〔六〕利潤銷售利潤＝銷售收入－總本錢費用－銷售稅金及附加實現(xiàn)利潤〔利潤總額〕＝銷售利潤+投資凈收益+營業(yè)外收支凈額稅后利潤〔凈利潤〕＝利潤總額－所得稅小結(jié)：銷售收入、本錢、稅金的關(guān)系見以下圖第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算銷售收入銷售稅金及附加總本錢費用利潤總額增值稅、消費稅、營業(yè)稅、城鄉(xiāng)維護建立稅、教育費附加及資源稅折舊費、維簡費、攤銷費利息支出外購原資料、燃料及動力費修繕費工資及福利費其他費用所得稅稅后利潤〔可供分配利潤〕盈余公積金〔含公益金〕應(yīng)付利潤未分配利潤運營本錢第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算§2資金等值計算一、資金的時間價值概念：把貨幣作為社會消費資金〔或資本〕投入到消費或流通領(lǐng)域…就會得到資金的增值，資金的增值景象就叫做～。如某人年初存入銀行100元，假設(shè)年利率為10％，年末可從銀行取出本息110元，出現(xiàn)了10元的增值。從投資者角度看，是資金在消費與交換活動中給投資者帶來的利潤。從消費者角度看，是消費者放棄即期消費所獲得的利息。第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算§2資金等值計算一、資金增值2.利息和利率〔1〕利息：放棄資金運用權(quán)所得的報酬或占用資金所付出的代價，亦稱子金?！?〕利率：單位本金在單位時間〔一個計息周期〕產(chǎn)生的利息。有年、月、日利率等。3.單利和復(fù)利——留意舉例闡明〔1〕單利：本金生息，利息不生息?！?〕復(fù)利：本金生息，利息也生息。即“利滾利〞。延續(xù)復(fù)利：計息周期為一定的時間區(qū)間〔年、月等〕的復(fù)利計息。延續(xù)復(fù)利：計息周期無限縮短〔即0〕的復(fù)利計息。第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算5、實踐利率、名義利率與延續(xù)利率1).實踐利率與名義利率的含義年利率為12％，每年計息1次——12％為實踐利率；年利率為12％，每年計息12次——12％為名義利率，實踐相當(dāng)于月利率為1％。2.)實踐利率與名義利率的關(guān)系設(shè)：P—年初本金，F(xiàn)—年末本利和，I—年內(nèi)產(chǎn)生的利息，r—名義利率，i—實踐利率，m—在一年中的計息次數(shù)。那么：單位計息周期的利率為r/m，年末本利和為在一年內(nèi)產(chǎn)生的利息為據(jù)利率定義，得第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算【例】：現(xiàn)設(shè)年名義利率r=10%，那么年、半年、季、月、日的年實踐利率如表年名義利率(r)計息期年計息次數(shù)(m)計息期利率(i=r/m)年實際利率(ieff)10%年110%10%半年25%10.25%季42.5%10.38%月120.833%10.47%日3650.0274%10.52%從上表可以看出，每年計息期m越多，ieff與r相差越大。所以，在進展分析計算時，對名義利率普通有兩種處置方法P34(1)將其換算為實踐利率后，再進展計算(2)直接按單位計息周期利率來計算，但計息期數(shù)要作相應(yīng)調(diào)整。第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算3.延續(xù)利率:計息周期無限縮短〔即計息次數(shù)m→∞〕時得實踐利率第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算例1：某人借入資金5000元，年利率為10%，借款期限為5年，分別以單利法和復(fù)利法計算5年后應(yīng)歸還的本利和為多少？例2：設(shè)季度為計息期，i為2%，年初存款400元的年末終值為多少？第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算§3資金等值計算一.等值的概念指在思索時間要素的情況下，不同時點的絕對值不等的資金能夠具有相等的價值。利用等值的概念，可把一個時點的資金額換算成另一時點的等值金額稱為資金等值計算。影響資金等值計算的要素有：資金金額的大小資金發(fā)生的時間P36計算的利率二、資金等值計算根本公式〔一〕根本參數(shù)1.現(xiàn)值〔P〕：2.終值〔F〕：3.等額年金或年值〔A〕：4.利率、折現(xiàn)或貼現(xiàn)率、收益率〔i〕：5.計息期數(shù)〔n〕：五、資金等值計算公式〔一〕一次支付類型1.一次支付終值公式〔知P，求F〕例1:某企業(yè)為開發(fā)新產(chǎn)品,向銀行借款100萬元,年利率為3%,借款5年,問5年后一次歸還銀行的本利和是多少?第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算五、資金等值計算公式〔一〕一次支付類型2.一次支付現(xiàn)值公式〔知F,求P〕

例2:某人方案5年后從銀行提取1萬元,假設(shè)銀行利率為12%,問如今應(yīng)存入銀行多少錢?第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算五、資金等值計算公式〔一〕一次支付類型2.一次支付現(xiàn)值公式例3:某廠預(yù)備進展分期投資,第一年年初為1000萬元,第二年年初為600萬元,第三年年初為500萬元,假設(shè)年利率為10%,那么其投資的現(xiàn)值應(yīng)為多少？第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算五、資金等值計算公式〔二〕按等額分付類型1.等額分付終值公式〔知A，求F〕例4:某國有企業(yè)為設(shè)立退休基金，每年末存入銀行3萬元，假設(shè)存款利率為5%，按復(fù)利計息，第5年末基金總額是多少？第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算五、資金等值計算公式〔二〕按等額分付類型2.等額分付償債基金公式〔知F，求A〕例5:某廠欲積累一筆設(shè)備更新基金，用4年后更新設(shè)備。此工程投資總額為500萬元，銀行利率為12%，問每年末至少需求存款多少？第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算五、資金等值計算公式〔二〕等額分付類型2.等額分付償債基金公式〔知F，求A〕例6:按政府規(guī)定，貧困大學(xué)生在大學(xué)期間可享用政府的貸款。設(shè)某大學(xué)生在大學(xué)4年期間，每年年初從銀行貸款3500元用以支付學(xué)費，假設(shè)按年利率3%計復(fù)利，第4年年末一次歸還全部本息需求多少錢？第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算五、資金等值計算公式〔二〕按等額分付類型3.等額分付現(xiàn)值公式〔知A，求P〕例7:某廠投資一項專利產(chǎn)品，估計每年可獲得100萬元，在年利率6%的情況下，5年后要求連本帶利全部回收，問期初購買專利一次性投入應(yīng)以多少錢為限才合算？第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算五、資金等值計算公式〔二〕按等額分付類型4.等額分付資本回收公式〔知P，求A〕例7:某工廠貸款500萬元開發(fā)新產(chǎn)品，銀行要求4年內(nèi)等額收回全部貸款本利，知貸款利率為8%，那么該房地產(chǎn)公司平均每年的凈收益至少應(yīng)該有多少萬元才干還清貸款？第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算§3資金等值計算2.等額分付類型〔1〕等額分付終值公式〔等額年金終值公式〔2〕等額分付償債基金公式〔等額存儲償債基金公式〕〔3〕等額分付現(xiàn)值公式〔4〕等額分付資本回收公式第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算小結(jié)：復(fù)利系數(shù)之間的關(guān)系與互為倒數(shù)與互為倒數(shù)與互為倒數(shù)

推倒〔F/P，i，n〕〔P/F，i，n〕〔F/A，i，n〕〔A/P，i，n〕〔P/A，i，n〕〔A/F，i，n〕PFPA01234567……n……根本公式相互關(guān)系表示圖例8:某彩電的售價為9000元，規(guī)定買時先交1/3，剩下的2/3在30個月內(nèi)每個月末還固定額A，在工資中扣除，以一月為一期計算復(fù)利，年利率12%，問每月從工資中扣除多少？

第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算例題1