公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析知識(shí)分享

公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1/13/20241財(cái)務(wù)報(bào)表分析基礎(chǔ)---戰(zhàn)略、執(zhí)行、資金與報(bào)表1/13/20242

財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表/利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表利潤(rùn)分配表注意資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益利潤(rùn)表的底線(xiàn)是凈收益現(xiàn)金流比利潤(rùn)更重要會(huì)計(jì)信息與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的關(guān)系怎樣？財(cái)務(wù)報(bào)表分析能幫助我們做什么？報(bào)表分析要分析什么？報(bào)表分析的基本工具、方法和步驟是什么？1/13/20243版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

功能提供企業(yè)在某一特定時(shí)點(diǎn)所擁有的全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益（自有資本）的存量及其結(jié)構(gòu)關(guān)系資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表1/13/20245版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載作用有助于管理者了解某一時(shí)點(diǎn)上各類(lèi)資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模、結(jié)構(gòu)及其數(shù)量對(duì)應(yīng)關(guān)系，明確個(gè)人和企業(yè)受托責(zé)任及義務(wù)，作出基于優(yōu)化結(jié)構(gòu)、降低風(fēng)險(xiǎn)和提高運(yùn)營(yíng)效率的判斷和決策1/13/20246版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)1/13/20247版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載資產(chǎn)負(fù)債表反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容-11/13/20248版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載資產(chǎn)負(fù)債表反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容-21/13/20249版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載損益表（利潤(rùn)表）功能提供企業(yè)在某一特定期間內(nèi)所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)或發(fā)生虧損數(shù)量關(guān)系當(dāng)期收入及收益-當(dāng)期成本及費(fèi)用=當(dāng)期損益1/13/202410版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載作用有助于管理者了解本期取得的收入和發(fā)生的產(chǎn)品成本、各項(xiàng)期間費(fèi)用及稅金（不含增值稅），了解盈利總水平和各項(xiàng)利潤(rùn)來(lái)源及其結(jié)構(gòu)，把握經(jīng)營(yíng)策略1/13/202411版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載損益表的結(jié)構(gòu)1/13/202412版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載稅后凈利潤(rùn)的計(jì)算凈利潤(rùn)利潤(rùn)總額=所得稅營(yíng)業(yè)利潤(rùn)投資收益+營(yíng)業(yè)外收支凈額+銷(xiāo)售利潤(rùn)=管理費(fèi)用--財(cái)務(wù)費(fèi)用-銷(xiāo)售成本=銷(xiāo)售收入--銷(xiāo)售稅金銷(xiāo)售費(fèi)用-1/13/202413版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載損益表反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容1/13/202414版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載現(xiàn)金流量表功能提供企業(yè)在某一特定期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的信息關(guān)系現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量=當(dāng)期現(xiàn)金持有量的變動(dòng)

1/13/202415版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載作用有助于管理者了解凈收益質(zhì)量、取得和運(yùn)用現(xiàn)金的能力、支付債務(wù)本息和股利的能力和預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流量

1/13/202416版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)1/13/202417版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載各類(lèi)現(xiàn)金流入和流出1/13/202418版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載現(xiàn)金流量表反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容1/13/202419版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載利潤(rùn)分配表的結(jié)構(gòu)1/13/202420版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載利潤(rùn)分配表所反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容1/13/202421版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目

貨幣資金——庫(kù)存現(xiàn)金銀行存款其他資金包括：外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用卡存款、信用證存款、存出投資款。1/13/202422版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載應(yīng)收帳款——需計(jì)提“壞帳準(zhǔn)備”。應(yīng)收票據(jù)——已向銀行貼現(xiàn)或已背書(shū)轉(zhuǎn)讓者，不包括于其中。1/13/202423版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

交易性金融資產(chǎn)——以賺取差價(jià)為目的從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)

◆股票

◆債券

◆基金以公允價(jià)值計(jì)算1/13/202424版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載存貨——計(jì)價(jià)方法有：①先進(jìn)先出法；②加權(quán)平均法、③移動(dòng)平均法。④個(gè)別計(jì)價(jià)。提取“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”,列為存貨之減項(xiàng)。存貨毀損、盤(pán)虧計(jì)入“管理費(fèi)用”1/13/202425版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

持有至到期投資——指1年以上債券

長(zhǎng)期股權(quán)投資——◆股票投資◆直接投資：用現(xiàn)金、實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)1/13/202426版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

投資性房地產(chǎn)——為賺取租金或資本增值而持有的房地產(chǎn)包括：已出售的土地使用權(quán)準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)已出租的建筑物1/13/202427版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載固定資產(chǎn)——折舊：①直線(xiàn)折舊法，如年限平均法

②加速折舊法，如雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法●合理確定固定資產(chǎn)使用壽命，考慮有形損耗和無(wú)形損耗?！耦A(yù)計(jì)凈殘值

1/13/202428版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

A公司購(gòu)置了一臺(tái)電子設(shè)備，確定的固定資產(chǎn)原值為4000000元，預(yù)計(jì)使用壽命為5年，預(yù)計(jì)凈殘值率為3%。按雙倍余額遞減法計(jì)算折舊。分析：年折舊率=2/5=40%第一年計(jì)提的折舊額=4000000×40%=1600000（元）第二年計(jì)提的折舊額=（4000000-1600000）×40%=960000（元）第二年計(jì)提的折舊額=（4000000-1600000）×40%=960000（元）第四、五年計(jì)提的折舊額=（864000-4000000×3%）/2=372000（元）1/13/202429版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

長(zhǎng)期應(yīng)收款——融資租賃產(chǎn)生的應(yīng)收款；采用遞延方式分期收款銷(xiāo)售產(chǎn)品

其他應(yīng)收款——非購(gòu)銷(xiāo)活動(dòng)的應(yīng)收債權(quán)包括：應(yīng)收的各種賠款、罰款；暫付押金、備用金、墊付款。1/13/202430版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

在建工程——未交付使用的基建、更新改造項(xiàng)目的支出。

工程物資——工程用材料未安裝設(shè)備為生產(chǎn)準(zhǔn)備的工具1/13/202431版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

固定資產(chǎn)清理——因出售、報(bào)廢、毀損、對(duì)外投資、非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組等原因轉(zhuǎn)出的固定資產(chǎn)價(jià)值清理過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用1/13/202432版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

生產(chǎn)性生物資產(chǎn)——農(nóng)業(yè)企業(yè)有生命的資產(chǎn)，如林木、牲畜。

油氣資產(chǎn)——石油天然氣開(kāi)采企業(yè)持有的礦區(qū)權(quán)益、油氣井相關(guān)設(shè)備。1/13/202433版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

無(wú)形資產(chǎn)——無(wú)實(shí)物形態(tài)可辨認(rèn)的資產(chǎn)包括：專(zhuān)利、非專(zhuān)利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)。

商譽(yù)——企業(yè)合并中形成的商譽(yù)價(jià)值。1/13/202434版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

長(zhǎng)期待攤費(fèi)用——本期和以后各期負(fù)擔(dān)的分?jǐn)偲谝荒暌陨细黜?xiàng)費(fèi)用，如經(jīng)營(yíng)租賃租入固定資產(chǎn)改良支出。

遞延所得稅資產(chǎn)——已交稅金大于應(yīng)交稅金。1/13/202435版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

應(yīng)付職工薪酬——①工資、獎(jiǎng)金、津貼、補(bǔ)貼；②職工福利、醫(yī)藥費(fèi)、生活困難補(bǔ)貼五險(xiǎn)一金（醫(yī)療、養(yǎng)老、失業(yè)、工傷、生育、住房公積金）；③非貨幣性福利；④辭退職工補(bǔ)償金。1/13/202436版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

其他應(yīng)付款——經(jīng)營(yíng)性租賃租金存入保證金（如押金）應(yīng)付、暫收單位個(gè)人款項(xiàng)

長(zhǎng)期應(yīng)付款——融資租賃租金分期付款租入固定資產(chǎn)的應(yīng)付款項(xiàng)

專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款——企業(yè)收到政府作為企業(yè)所有者投入的專(zhuān)項(xiàng)款項(xiàng)，最后要轉(zhuǎn)“資本公積”

1/13/202437版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

預(yù)計(jì)負(fù)債——

或有負(fù)債實(shí)收資本——實(shí)際投入資本=注冊(cè)資本資本公積——資本溢價(jià)股本溢價(jià)：發(fā)行價(jià)>面值1/13/202438版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

盈余公積——法定盈余公積任意盈余公積用途：①?gòu)浹a(bǔ)虧損；②轉(zhuǎn)增資本，剩余不少于注冊(cè)資本的25%；

③發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤(rùn)1/13/202439版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

營(yíng)業(yè)外收入——固定資產(chǎn)盤(pán)盈；處置固定資產(chǎn)凈收益；處置無(wú)形資產(chǎn)凈收益；資產(chǎn)重估增值；債務(wù)重組收益；罰款收入；無(wú)法支付的應(yīng)付款項(xiàng)；接受捐贈(zèng)。1/13/202440版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載營(yíng)業(yè)外支出——固定資產(chǎn)盤(pán)虧；處置固定資產(chǎn)凈損失；處置無(wú)形資產(chǎn)凈損失；資產(chǎn)重估減值；債務(wù)重組損失；捐贈(zèng)。1/13/202441版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

利潤(rùn)表一般項(xiàng)目-銷(xiāo)售收入；-銷(xiāo)售成本；-營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（毛利）；-期間費(fèi)用（銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用）；-投資收益；-營(yíng)業(yè)外收支；-所得稅1/13/202442版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的質(zhì)量分析資產(chǎn)質(zhì)量分析利潤(rùn)質(zhì)量分析現(xiàn)金流量質(zhì)量分析1/13/202443版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

資產(chǎn)質(zhì)量分析資產(chǎn)質(zhì)量分析：指分析資產(chǎn)帳面價(jià)值與“實(shí)際價(jià)值”之間的差異。預(yù)期按帳面價(jià)值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)：貨幣資金。預(yù)期按低于帳面價(jià)值的金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)，包括：〈1〉短期債權(quán)。因?yàn)橛袎膸?，且壞帳?zhǔn)備可能不足（須關(guān)注具體債務(wù)人的嘗債能力）。1/13/202444版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載〈2〉部分短期投資。因?yàn)楣蓛r(jià)可能下跌，且計(jì)提的跌價(jià)損失未必充分（須關(guān)注企業(yè)持有的股票及其股價(jià)走勢(shì)）〈3〉部分存貨。因?yàn)榇尕浛赡苜H值，且存貨跌價(jià)準(zhǔn)備未必計(jì)提充分（計(jì)提過(guò)程的主觀(guān)性）。1/13/202445版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載〈4〉部分固定資產(chǎn)。尤其是技術(shù)含量高的資產(chǎn)。還要關(guān)注企業(yè)折舊政策?！?〉部分無(wú)形資產(chǎn)。如專(zhuān)利權(quán)，因?yàn)樾录夹g(shù)的出現(xiàn)而加速貶值?！?〉純粹攤銷(xiāo)性的“資產(chǎn)”，包括待攤費(fèi)用、待處理資產(chǎn)凈損失、遞延資產(chǎn)等。1/13/202446版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載預(yù)期按高于帳面價(jià)值的金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)，包括：〈1〉大部分存貨。因?yàn)榇尕洶础皻v史成本”揭示，而多會(huì)“正?！背鍪?。〈2〉部分對(duì)外投資。尤其是在“成本法”下。1/13/202447版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載〈3〉部分固定資產(chǎn)。尤其是不動(dòng)產(chǎn)。〈4〉“帳/表”外資產(chǎn)，如已提足折舊但企業(yè)仍在使用的固定資產(chǎn)、已銷(xiāo)帳的低值易耗品、研究開(kāi)發(fā)成果/投入、廣告投入、人力資源。1/13/202448版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

利潤(rùn)質(zhì)量分析利潤(rùn)質(zhì)量分析：指分析利潤(rùn)形成的真實(shí)與合理性，以及對(duì)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的影響。營(yíng)業(yè)收入的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注：〈1〉營(yíng)業(yè)收入的品種結(jié)構(gòu)；〈2〉營(yíng)業(yè)收入的地區(qū)結(jié)構(gòu)；1/13/202449版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載〈3〉與關(guān)聯(lián)方交易實(shí)現(xiàn)的收入占總收入的比例；〈4〉地方或部門(mén)保護(hù)主義對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)的貢獻(xiàn)。投資收益的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注：投資收益是否有對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流入。1/13/202450版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載營(yíng)業(yè)成本的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注：〈1〉成本計(jì)算是否真實(shí)？〈2〉存貨計(jì)價(jià)方法的選擇是否適當(dāng)？〈3〉折舊是否正常計(jì)提？〈4〉營(yíng)業(yè)成本水平的下降是否為暫時(shí)性因素所致？〈5〉關(guān)聯(lián)方交易和地方或部門(mén)保護(hù)主義對(duì)企業(yè)“低成本”的貢獻(xiàn)。1/13/202451版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載營(yíng)業(yè)及管理費(fèi)用的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注：〈1〉折舊及其他攤銷(xiāo)性費(fèi)用是否作正常處理？〈2〉企業(yè)營(yíng)業(yè)及管理費(fèi)用的控制是否具有短期行為？1/13/202452版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載財(cái)務(wù)費(fèi)用的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注：〈1〉企業(yè)是否“過(guò)少”地負(fù)債？〈2〉企業(yè)是否過(guò)分依賴(lài)于短期借款？〈3〉企業(yè)是否過(guò)分依賴(lài)于自然負(fù)債？1/13/202453版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量惡化的特征歸納：〈1〉經(jīng)營(yíng)上的短期行為或決策失誤導(dǎo)致的未來(lái)收入下降趨勢(shì)；〈2〉成本控制上的短期行為導(dǎo)致的效率損傷；〈3〉純粹的利潤(rùn)操縱行為導(dǎo)致的帳面利潤(rùn)虛增；1/13/202454版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載〈4〉過(guò)度負(fù)債導(dǎo)致的與高利潤(rùn)相伴的財(cái)務(wù)高風(fēng)險(xiǎn)；〈5〉企業(yè)利潤(rùn)過(guò)分依賴(lài)于非主營(yíng)業(yè)務(wù)；〈6〉資產(chǎn)（尤其是存貨與應(yīng)收款）周轉(zhuǎn)效率偏低；〈7〉非正常的會(huì)計(jì)政策變更；〈8〉審計(jì)報(bào)告出現(xiàn)異常（保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)、拒絕表達(dá)意見(jiàn)）。1/13/202455版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

現(xiàn)金流量質(zhì)量分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：〈1〉如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，一般意味著經(jīng)營(yíng)過(guò)程的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)存在問(wèn)題，經(jīng)營(yíng)中“入不敷出”?！?〉如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零，則意味著經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的現(xiàn)金“收支平衡”，從短期看，可以維持；但從長(zhǎng)期看，則不可維持。1/13/202456版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載〈3〉如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零但不足以補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)付成本，這與情形2只有量的差別，但沒(méi)有質(zhì)的差〈4〉如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并恰能補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)付成本，則說(shuō)明企業(yè)能在現(xiàn)金流轉(zhuǎn)上維持“簡(jiǎn)單再生產(chǎn)”。1/13/202457版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載〈5〉如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并在補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)付成本后還有剩余，這意味著經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量將會(huì)對(duì)企業(yè)投資發(fā)展作出貢獻(xiàn)。1/13/202458版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：〈1〉如果投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，意味著投資活動(dòng)本身的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)“入不敷出”，這通常是正?，F(xiàn)象，但須關(guān)注投資支出的合理性和投資收益的實(shí)現(xiàn)狀況。1/13/202459版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載〈2〉如果投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于或等于零，這通常是非正?，F(xiàn)象，但須關(guān)注長(zhǎng)期資產(chǎn)處置、變現(xiàn)、投資收益實(shí)現(xiàn)、以及投資支出過(guò)少的可能原因。1/13/202460版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：〈1〉如果籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，則須關(guān)注：籌資與投資及經(jīng)營(yíng)規(guī)劃是否協(xié)調(diào)？〈2〉如果籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，則須關(guān)注：企業(yè)是否面臨償債壓力而又缺乏新的籌資能力？企業(yè)是否無(wú)新的投資發(fā)展機(jī)會(huì)？1/13/202461版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

會(huì)計(jì)報(bào)表要素及項(xiàng)目的閱讀與分析1/13/202462版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析一、資產(chǎn)要素1、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析（1）現(xiàn)金資產(chǎn)比重。（2）應(yīng)收賬款和存貨的比重“財(cái)務(wù)失敗的企業(yè)在走向失敗的過(guò)程中，流動(dòng)性項(xiàng)目所成現(xiàn)出來(lái)的特征是，應(yīng)收賬款和存貨越來(lái)越多，現(xiàn)金及現(xiàn)金流量越來(lái)越少?！?/13/202463版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載(3)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)比重。國(guó)有工業(yè)企業(yè)非經(jīng)營(yíng)用固定資產(chǎn)占全部固定資產(chǎn)的20%。(4)無(wú)形資產(chǎn)比重。西方國(guó)家許多企業(yè)該比重50%~60%。1/13/202464版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載(5)對(duì)外投資比重。比重高的原因①降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；②重視資本經(jīng)營(yíng)③集團(tuán)化和大型化1/13/202465版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載2、報(bào)表上資產(chǎn)的局限性。(1)資產(chǎn)內(nèi)容不完整。軟資源很少列入資產(chǎn)負(fù)債表。(2)資產(chǎn)計(jì)量不真實(shí)。沒(méi)有考慮物價(jià)變動(dòng)。(3)資產(chǎn)中包含虛資產(chǎn)。虛資產(chǎn)：待攤費(fèi)用、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用。1/13/202466版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載3、資產(chǎn)類(lèi)項(xiàng)目分析(1)貨幣資金。多-支付能力強(qiáng)、財(cái)務(wù)適應(yīng)能力強(qiáng)；但獲利性差。(2)交易性金融資產(chǎn)（短期投資）。關(guān)注：①短期投資對(duì)象結(jié)構(gòu)；②短期投資的品種和類(lèi)別結(jié)構(gòu)；③短期投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益。(短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備/短期投資)1/13/202467版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載(3)應(yīng)收票據(jù)。關(guān)注：①應(yīng)收票據(jù)對(duì)象結(jié)構(gòu)；②應(yīng)收票據(jù)時(shí)間結(jié)構(gòu)；③應(yīng)收票據(jù)是否已經(jīng)被貼現(xiàn)或用于其它用途。(4)應(yīng)收股利。(5)應(yīng)收利息。1/13/202468版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載(6)應(yīng)收賬款。必須考慮：①應(yīng)收賬款總量占總資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的比重；②應(yīng)收賬款對(duì)象結(jié)構(gòu)；③應(yīng)收賬款時(shí)間或賬齡結(jié)構(gòu)；④應(yīng)收賬款用于抵借或其它用途。(7)預(yù)付賬款。(8)持有至到期投資。一年以上債券。1/13/202469版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載(9)存貨。關(guān)注：①存貨的數(shù)量占總資產(chǎn)或流動(dòng)資產(chǎn)的比重；②存貨的品種和類(lèi)別結(jié)構(gòu)；③存貨的時(shí)間結(jié)構(gòu)；④存貨的質(zhì)量供應(yīng)環(huán)節(jié)存貨：原材料、包裝物、低值易耗品。生產(chǎn)環(huán)節(jié)：自制半成品、在制品。銷(xiāo)售環(huán)節(jié)：庫(kù)存商品、產(chǎn)成品、發(fā)出商品。1/13/202470版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載(10)待攤費(fèi)用。虛資產(chǎn)，越少越好(11)長(zhǎng)期股權(quán)投資。關(guān)注：投資規(guī)模、投資效益與內(nèi)部資源報(bào)酬比較，判斷資本運(yùn)作的效果。(12)固定資產(chǎn)。①凈值/原值-觀(guān)察固定資產(chǎn)的新舊狀況；②固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備/凈值-固定資產(chǎn)持有風(fēng)險(xiǎn)和防范風(fēng)險(xiǎn)能力。1/13/202471版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載(13)無(wú)形資產(chǎn)。價(jià)值波動(dòng)大，因技術(shù)進(jìn)步而貶值。關(guān)注無(wú)形資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和攤銷(xiāo)情況。(14)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用。虛資產(chǎn)。1/13/202472版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載二、負(fù)債要素1、負(fù)債的結(jié)構(gòu)分析(1)負(fù)債的長(zhǎng)期化程度。流動(dòng)負(fù)債/負(fù)債合計(jì)，該指標(biāo)高說(shuō)明負(fù)債的長(zhǎng)期化程度低，償債的風(fēng)險(xiǎn)和壓力大。1/13/202473版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載(2)負(fù)債的集中程度。銀行借款/總負(fù)債，高說(shuō)明負(fù)債的集中度大，風(fēng)險(xiǎn)大。2、報(bào)表上負(fù)債的局限性。(1)虛負(fù)債如預(yù)提大修理費(fèi)；(2)內(nèi)容不完整；未來(lái)負(fù)債、或有負(fù)債不計(jì)入；(3)分類(lèi)不合理。如長(zhǎng)期掛賬的應(yīng)收賬款列入流動(dòng)負(fù)債之中。1/13/202474版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載3、負(fù)債類(lèi)項(xiàng)目分析(1)短期借款。關(guān)注：①短期借款數(shù)量占總負(fù)債的比重；②短期借款的時(shí)間結(jié)構(gòu)；③短期借款的來(lái)源構(gòu)。(2)應(yīng)付票據(jù)。票據(jù)最長(zhǎng)期限為9個(gè)月。1/13/202475版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載(3)應(yīng)付賬款。超過(guò)信用期的應(yīng)付賬款數(shù)額太大、時(shí)間太長(zhǎng)則體現(xiàn)企業(yè)信用觀(guān)念差。(4)預(yù)收貨款。預(yù)收貨款/銷(xiāo)售收入(5)應(yīng)付職工薪酬。1/13/202476版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載(6)預(yù)計(jì)負(fù)債。(7)長(zhǎng)期借款。①長(zhǎng)期借款數(shù)量占總負(fù)債的比重；②長(zhǎng)期借款時(shí)間結(jié)構(gòu)；③長(zhǎng)期借款來(lái)源結(jié)構(gòu)。(8)長(zhǎng)期應(yīng)付債券。風(fēng)險(xiǎn)和壓力大于長(zhǎng)期借款。1/13/202477版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載三、所有者權(quán)益要素1、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)分析。重點(diǎn)觀(guān)察“某類(lèi)投資者的實(shí)收資本占總資本的比重”，觀(guān)察產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。2、所有者權(quán)益項(xiàng)目分析(1)實(shí)收資本或股本。實(shí)收資本與注冊(cè)資本的低限額比較；資本/負(fù)債-財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和風(fēng)險(xiǎn)。1/13/202478版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載(2)資本公積。資本溢價(jià)、股票溢價(jià)、接受捐贈(zèng)資產(chǎn)，財(cái)產(chǎn)重估準(zhǔn)備。(3)盈余公積。反映企業(yè)積累能力、股利分派能力、應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)能力。(4)未分配利潤(rùn)。企業(yè)當(dāng)年和以后年度的積累能力、股利分配能力。1/13/202479版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

利潤(rùn)表的閱讀與分析一、收入要素1、收入要素的結(jié)構(gòu)分析。(1)收入的穩(wěn)定性結(jié)構(gòu)。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占總收入的比重，可觀(guān)察持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。(2)收入的有效性結(jié)構(gòu)。能否帶來(lái)現(xiàn)金凈流入。1/13/202480版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載(3)收入的品種結(jié)構(gòu)?！爸鳡I(yíng)業(yè)務(wù)收支明細(xì)表“說(shuō)明經(jīng)營(yíng)集中程度和多元化水平。(4)收入的行業(yè)結(jié)構(gòu)。(5)收入的地區(qū)結(jié)構(gòu)。2、收入類(lèi)項(xiàng)目的分析(1)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。該指標(biāo)越大越好；本企業(yè)與同行業(yè)比較，觀(guān)察企業(yè)地位和對(duì)行業(yè)的影響及控制。（2）其他業(yè)務(wù)收入。如資產(chǎn)出租收入。1/13/202481版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載（3）營(yíng)業(yè)外收入。如固定資產(chǎn)盤(pán)盈、處理固定資產(chǎn)凈收益、無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益。穩(wěn)定性差，若占利潤(rùn)總額比例過(guò)大，說(shuō)明企業(yè)盈利結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定。（4）投資收益。該收益占總利潤(rùn)的比重過(guò)大，說(shuō)明盈利不穩(wěn)定和風(fēng)險(xiǎn)增大。1/13/202482版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載二、費(fèi)用要素1、費(fèi)用的結(jié)構(gòu)分析（1）主營(yíng)業(yè)務(wù)成本比重。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（2）三項(xiàng)期間費(fèi)用比重。營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用。1/13/202483版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載（3）研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用比重。福特公司研發(fā)費(fèi)占銷(xiāo)售額的5%，70億，19952、費(fèi)用類(lèi)項(xiàng)目分析（1）主營(yíng)業(yè)務(wù)成本。成本率上升，獲利能力將下降。受計(jì)價(jià)方式的影響。1/13/202484版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載（2）營(yíng)業(yè)費(fèi)用。（3）管理費(fèi)用。（4）財(cái)務(wù)費(fèi)用。（5）其他業(yè)務(wù)支出。（6）營(yíng)業(yè)外支出。（7）所得稅1/13/202485版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載三、利潤(rùn)要素1、利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)分析（1）主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額（2）其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額（3）投資凈收益/利潤(rùn)總額(4)營(yíng)業(yè)外收支凈額/利潤(rùn)總額1/13/202486版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載2、利潤(rùn)項(xiàng)目的分析(1)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本-主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加(2)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其它業(yè)務(wù)利潤(rùn)-營(yíng)業(yè)費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用(3)利潤(rùn)總額。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+投資凈收益+營(yíng)業(yè)外收支凈額(4)凈利潤(rùn)。

利潤(rùn)總額-所得稅1/13/202487版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載現(xiàn)金流量表閱讀與分析一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性好，一般情況要占較大比重。利潤(rùn)型、經(jīng)營(yíng)型-該比例高金融型、證券型-該比例低1/13/202488版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載2、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量反映企業(yè)銷(xiāo)售和盈利的品質(zhì)。(1)銷(xiāo)售商品所收到的現(xiàn)金/當(dāng)期銷(xiāo)售收入-反映銷(xiāo)售收入的有效性和品質(zhì)；(2)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)-反映凈收益質(zhì)量。3、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表結(jié)合。1/13/202489版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載二、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析(1)投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量>0，說(shuō)明：或者是企業(yè)變現(xiàn)了大量的固定資產(chǎn)，或者是經(jīng)營(yíng)困難或環(huán)境變化，不得不收縮投資戰(zhàn)線(xiàn)。一般情況，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量<0。1/13/202490版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載(2)投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量反映了企業(yè)投資策略。投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量<0反映企業(yè)實(shí)施擴(kuò)張性政策；投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量>0，則反映出企業(yè)收縮的政策。1/13/202491版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載三、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析1、籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量>0，企業(yè)吸收資本或舉債步伐加快。2、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量反映理財(cái)政策。分配股利、利潤(rùn)支付的現(xiàn)金/前期凈利潤(rùn)該比率小說(shuō)明企業(yè)實(shí)施低利潤(rùn)分配政策。1/13/202492版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載四、全部現(xiàn)金凈流量全部現(xiàn)金凈流量>0，說(shuō)明本期現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物增加，支付能力增強(qiáng)；反之則較差，財(cái)務(wù)狀況惡化。1/13/202493版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載財(cái)務(wù)分析的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)歷史標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)1/13/202494版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載短期流動(dòng)性及償債能力分析1/13/202495版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

一、短期資產(chǎn)流動(dòng)性分析流動(dòng)資產(chǎn)是指價(jià)值周轉(zhuǎn)期不超過(guò)一年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期的資產(chǎn)，主要包括：1、現(xiàn)金2、交易性金融資產(chǎn)3、應(yīng)收帳款4、存貨及預(yù)付款等1/13/202496版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

應(yīng)收帳款（1）會(huì)計(jì)期末應(yīng)收帳款與日銷(xiāo)售額之比：

應(yīng)收帳款總額（含應(yīng)收票據(jù)）年銷(xiāo)售額/365天（2）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）：銷(xiāo)售凈額/年平均應(yīng)收帳款總額1/13/202497版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載(3)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)：

年平均應(yīng)收帳款總額銷(xiāo)售凈額/365天或者，365天/周轉(zhuǎn)次數(shù)。1/13/202498版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

存貨（1）會(huì)計(jì)期末存貨與日銷(xiāo)售之比，即：

期末存貨年銷(xiāo)貨成本/365天（2）存貨周轉(zhuǎn)率，即：年銷(xiāo)貨成本/年平均存貨余額1/13/202499版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

存貨3）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，即：

年平均存貨年銷(xiāo)貨成本/365天1/13/2024100版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

營(yíng)業(yè)周期營(yíng)業(yè)周期，即：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。（表示從購(gòu)入存貨到售出并變現(xiàn)所需的時(shí)間）。該指標(biāo)較應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及存貨周轉(zhuǎn)率更具有可比性。1/13/2024101版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

二．短期償債能力分析（1）流動(dòng)比率（2）速動(dòng)比率（3）現(xiàn)金比率1/13/2024102版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

流動(dòng)比率流動(dòng)比率：流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債經(jīng)驗(yàn)值為2：1，但到90年代之后，平均值已降為1.5：1左右；一般而言，流動(dòng)比率的高低與營(yíng)業(yè)周期很有關(guān)系：營(yíng)業(yè)周期越短，流動(dòng)比率就越低；反之，則越高。

1/13/2024103版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

流動(dòng)比率速動(dòng)比率：

流動(dòng)資產(chǎn)—存貨流動(dòng)負(fù)債以此作補(bǔ)充的原因是，流動(dòng)比率計(jì)算中所包含的存貨往往存在流動(dòng)性問(wèn)題。1/13/2024104版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載還可以考慮扣除預(yù)付款及待攤費(fèi)用等，形成更為保守的速動(dòng)比率，即：（現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物+有價(jià)證券+應(yīng)收帳款凈額）/流動(dòng)負(fù)債。經(jīng)驗(yàn)值為1：1，但90年代以來(lái)已降為約0.8：1左右。1/13/2024105版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率：

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物+有價(jià)證券流動(dòng)負(fù)債這是最保守的流動(dòng)性比率。就正常情況下的企業(yè)而言，該比率過(guò)高，可能意味著該企業(yè)沒(méi)有充分利用現(xiàn)金資源。1/13/2024106版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載未在財(cái)務(wù)報(bào)表上反映的其他流動(dòng)性指標(biāo)存在下列幾種情況之一時(shí)，企業(yè)實(shí)際的流動(dòng)性要比報(bào)表所顯示的更好：（1）未動(dòng)用的銀行信貸額度；（2）一些長(zhǎng)期資產(chǎn)可以迅速變現(xiàn)；（3）企業(yè)長(zhǎng)期債務(wù)狀況良好，有能力發(fā)行債券或股票籌集長(zhǎng)期資金。1/13/2024107版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載存在下列幾種情況之一時(shí)，企業(yè)實(shí)際的流動(dòng)性要比報(bào)表所顯示的更差：（1）附注中揭示了已貼現(xiàn)但另一方有追索權(quán)的票據(jù)；（2）大額或有負(fù)債，如未決稅款爭(zhēng)議、未決訴訟等；（3）企業(yè)為別的企業(yè)的銀行借款提供了擔(dān)保。1/13/2024108版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

長(zhǎng)期償債能力分析1/13/2024109版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

1、利息保障倍數(shù)

利息費(fèi)用+稅前利潤(rùn)利息保障倍數(shù)=

利息費(fèi)用該比率越高，通常表示企業(yè)不能償付其利息債務(wù)的可能性就越小。1/13/2024110版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載事實(shí)上，如果企業(yè)在償付利息費(fèi)用方面有良好信用表現(xiàn)，企業(yè)很可能永不需要償還債務(wù)本金（如一些公用事業(yè)公司）；或者意味著當(dāng)債務(wù)本金到期時(shí)，企業(yè)有能力重新籌集到資金。為了考察企業(yè)償付利息能力的穩(wěn)定性，一般應(yīng)計(jì)算5年或5年以上的利息保障倍數(shù)。1/13/2024111版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載保守起見(jiàn)，應(yīng)選擇5年中最低的利息保障倍數(shù)值作為基本的利息償付能力指標(biāo)。1/13/2024112版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載2、債務(wù)（負(fù)債）比率債務(wù)比率=債務(wù)總額/資產(chǎn)總額應(yīng)注重與行業(yè)平均數(shù)的比較。反映企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大小。該指標(biāo)大說(shuō)明償債能力差。1/13/2024113版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載3、債務(wù)與權(quán)益比率債務(wù)與有形凈值比率：債務(wù)總額/（股東權(quán)益—無(wú)形資產(chǎn)）用于測(cè)量債權(quán)人在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)受保障的程度。1/13/2024114版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

獲利能力分析1/13/2024115版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

利潤(rùn)率指標(biāo)毛利率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率息稅前總資產(chǎn)利潤(rùn)率總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率總資本利潤(rùn)率普通股權(quán)益利潤(rùn)率1/13/2024116版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載

1、毛利率毛利率：毛利/銷(xiāo)售凈額其中：毛利=銷(xiāo)售凈額—銷(xiāo)貨成本導(dǎo)致毛利率下降的原因主要有：因競(jìng)爭(zhēng)而降低售價(jià)；購(gòu)貨成本或生產(chǎn)成本上升；1/13/2024117版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載2、營(yíng)業(yè)（經(jīng)營(yíng)）利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率：經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)/銷(xiāo)售凈額這一比率的意義在于：借以恰當(dāng)?shù)胤治銎髽I(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的獲利水平，避免為企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿程度、投資損益和非常項(xiàng)目所影響。1/13/2024118版權(quán)所有請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載3、銷(xiāo)售凈利率銷(xiāo)售凈利率：凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入這一比率的意義在于：反映企業(yè)通過(guò)銷(xiāo)售獲得利潤(rùn)的能力。1/13/20