跨國公司與直接投資課件

第一章跨國公司與直接投資第一節(jié)跨國公司的界定一、(無內(nèi)容)二、世界主要幾個跨國公司介紹沃爾瑪

通用汽車公司

豐田汽車

聯(lián)想公司三、跨國公司定義1、諸多名稱，跨國公司名稱的由來跨國公司(TransnationalCorporations)又稱：多國企業(yè)(MultinationalEnterprises)、國際公司(InternationalCorporations)、國際企業(yè)(InternationalBusiness)、全球企業(yè)(GlobalEnterprises)

宇宙公司(Cosmic-Corporations)等

1974年后聯(lián)合國統(tǒng)稱為跨國公司。2、跨國公司的界定聯(lián)合國跨國公司中心認(rèn)為跨國公司應(yīng)具備以下特點：（1）在兩個或者兩個以上的國家建立有經(jīng)營實體，不管這些實體采用何種法律形式和在哪個領(lǐng)域從事經(jīng)營；（2）這種企業(yè)在一個中央決策體系下進行經(jīng)營決策，并制定有共同的政策，這些政策可能反映出跨國企業(yè)的共同戰(zhàn)略目標(biāo)；（3）這種實體通過股權(quán)或其他方式形成聯(lián)系，使其中的一個或者幾個實體可能對別的實體施加重大影響，并同其他實體分享資源、信息，同時負(fù)擔(dān)責(zé)任。3、跨國公司的定義我們的定義：只要在一個以上的國家和地區(qū)設(shè)有一個以上的海外子公司或分公司，并從事營利性生產(chǎn)經(jīng)營活動，有共同的決策中心和共同戰(zhàn)略，并分享風(fēng)險和責(zé)任的企業(yè)，即可稱為跨國公司。四、跨國公司的含義解釋1、結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)下的定義：就是在基地所在國家之外，擁有或控制生產(chǎn)或服務(wù)設(shè)施的企業(yè)；

2、股權(quán)意義上的定義：指通過直接投資實現(xiàn)對國外企業(yè)有效控制的企業(yè)；

3、管理控制上的定義：是對一個以上國家的市場經(jīng)營能夠?qū)嵤┯行Ч芾砜刂频钠髽I(yè)；

4、經(jīng)營業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)下的定義：指企業(yè)的國外活動在整個公司業(yè)務(wù)中，其資產(chǎn)額、銷售額、產(chǎn)值、盈利額和雇員人數(shù)應(yīng)達到一定百分比以上的企業(yè)。四、跨國公司的構(gòu)成

1.母公司所謂的母公司，指以母國為基地，通過對外直接投資，并對接受投資的海外經(jīng)濟實體進行有效控制的總公司。2.分公司分公司是指母公司為了擴大生產(chǎn)規(guī)?；蚪?jīng)營范圍在東道國依法設(shè)立的代表母公司在其所在國從事各項被委托的業(yè)務(wù)活動的非獨立性的經(jīng)濟實體。3.子公司子公司是由母公司投入全部或部分股本，依法在世界各地設(shè)立的東道國法人企業(yè)。4.其他形式的子公司在跨國經(jīng)營中，為了某些特定的目的而設(shè)立的子公司，例如：車間子公司、分廠子公司、中轉(zhuǎn)子公司、避稅港公司、銅牌公司、中間歇公司（墊腳石公司）等。第二節(jié)跨國公司的類型與特征一、跨國公司的類型：

1、以決策行為標(biāo)準(zhǔn)劃分：（一）民族中心型公司（二）多元中心型公司（三）全球中心型公司2、以經(jīng)營項目標(biāo)準(zhǔn)劃分：（一）經(jīng)濟資源型公司（二）加工制造型公司（三）服務(wù)提供型公司3、以經(jīng)營標(biāo)準(zhǔn)劃分：（一）水平型或橫向型公司（二）垂直型或縱向型公司（三）混合型或多角化型公司二、跨國公司的主要特征：

1、規(guī)模龐大，實力雄厚根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議《2000年世界投資報告》跨國公司的數(shù)目已達到63000家母公司，690000家子公司?？鐕究刂屏耸澜缟a(chǎn)的40%；全球?qū)ν庵苯油顿Y的90%；其貿(mào)易銷售額占全球貿(mào)易額的50%；其技術(shù)開發(fā)費用占全世界的90%?？鐕具€掌握了目前世界上80%的新技術(shù)和新工藝；壟斷了國際技術(shù)貿(mào)易的75%。2、實行全球戰(zhàn)略全球戰(zhàn)略的含義（一）跨國公司在全球范圍內(nèi)進行資源的最優(yōu)化配置，以期達到長期總體效益的最大化。（二）把商品貿(mào)易、直接投資和技術(shù)轉(zhuǎn)讓三者結(jié)合起來。全球戰(zhàn)略的特點（1）全球性（2）長遠性（3）綱領(lǐng)性（4）抗?fàn)幮裕?）風(fēng)險性3、公司內(nèi)部一體化通過股權(quán)控制或非股權(quán)安排，甚至通過國際分包的方式，從科技、財務(wù)、會計、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)，在世界各國或地區(qū)進行分布。母公司與子公司、子公司之間相互協(xié)調(diào)合作，形成一個有機的整體?？鐕疽惑w化的主要內(nèi)容（一）生產(chǎn)一體化（二）新技術(shù)和新產(chǎn)品一體化（三）營銷一體化（四）采購一體化（五）技術(shù)人才一體化（六）財務(wù)一體化4、經(jīng)營多樣化第三節(jié)直接投資的概述一、直接投資含義：指居民以一定生產(chǎn)要素投入另一國并相應(yīng)獲取管理權(quán)的跨國投資活動，它主要體現(xiàn)在：（一）生產(chǎn)要素的跨國流動；（二）投資方擁有足夠的經(jīng)營管理權(quán)二、企業(yè)直接投資的決定因素：（一）市場動因（二）成本動因（三）政府政策動因第四節(jié)直接投資的類型、方式

一、直接投資的利益目標(biāo)和動機：1、目標(biāo)：追求投資收益的長期最大化，即稅后及折舊后凈利潤的最大化，可以表示為：

Max投資收益率=（總銷售收益-總經(jīng)營成本）/投資者的投資成本具體為：市場份額的最大化有效的市場勢力公司的市場價值銷售額的增長或最大化

2、動機：（一）為了獲得自然資源，突然別是公司戰(zhàn)略性自然資源（二）為了進入東道國市場（三）為了提高國際化和全球化的經(jīng)營效率（四）為了獲得國際市場上的戰(zhàn)略性資產(chǎn)和和生產(chǎn)經(jīng)營能思考練習(xí)：1.什么是跨國公司？它具有那些特點？什么是直接投資？2.試比較發(fā)達國家的跨國公司與發(fā)展中國家的跨國公司有何不同？3.跨國公司的性質(zhì)是什么？它具有那些基本特征？參考資料:《跨國公司與直接投資》復(fù)旦大學(xué)出版社2004年7月第1版《跨國公司海外直接投資研究》武漢大學(xué)出版社2002年第1版《跨國公司概述》人民出版社1991年《跨國公司與跨國銀行》中國金融出版社1987年《國際投資》武漢大學(xué)出版社1993年和1997年《跨國經(jīng)營與跨國公司》中國統(tǒng)計出版社1996年第五節(jié)跨國公司與對外直接投資

正確認(rèn)識和理解跨國公司與對外直接投資的關(guān)系是十分有必要的：一、跨國公司是對外直接投資的主要組織者和承擔(dān)者二、對外直接投資是跨國公司在全球范圍內(nèi)組織經(jīng)濟活動最重要的形式第六節(jié)企業(yè)經(jīng)營國際化與產(chǎn)業(yè)國際化一、企業(yè)經(jīng)營國際化1、含義：指企業(yè)在其注冊地之外國家從事經(jīng)營活動的程度，它包括：（一）建立和發(fā)展海外分支機構(gòu)、代表機構(gòu)；（二）生產(chǎn)許可轉(zhuǎn)讓、安排；（三）建立海外的銷售和生產(chǎn)分支機構(gòu)；（四）在海外興辦合資企業(yè)。2、企業(yè)國際化的幾個簡要理論：（一）內(nèi)部化理論（二）企業(yè)國際化網(wǎng)絡(luò)理論（三）企業(yè)國際化四要素理論：企業(yè)組織成長是一個逐漸發(fā)展的過程，決定企業(yè)國際化成長過程的因素主要有四個：市場知識、資源、市場占有率、產(chǎn)業(yè)內(nèi)競爭度。二、跨國公司經(jīng)營國際化的發(fā)展與特征1、國際化經(jīng)營發(fā)展的階段理論（一）羅賓遜六階段理論（二）泊爾穆特四階段理論（三）安索夫三階段理論（四）企業(yè)經(jīng)營國際化的階段性2、國際化經(jīng)營的特征：（一）實行全球一體化的戰(zhàn)略（二）國際生產(chǎn)的專業(yè)化與多樣化（三）市場內(nèi)部化（四）善于利用多種資源、方式、渠道、市場三、產(chǎn)業(yè)國際化1、概念（1）經(jīng)濟全球化：實際上是企業(yè)經(jīng)營國際化和產(chǎn)業(yè)國際化高度打顫的產(chǎn)物。產(chǎn)業(yè)的國際化，是企業(yè)經(jīng)營國際化的一種直接結(jié)果或成就。（2）國際化產(chǎn)業(yè)：是指企業(yè)內(nèi)的產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售已實現(xiàn)高度國際化的產(chǎn)業(yè)，同時，產(chǎn)業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營已不再以一國或少數(shù)國家為基地，而是面向全球世界各地的國際化生產(chǎn)體系。2、特征（一）產(chǎn)品生產(chǎn)國際化（二）企業(yè)經(jīng)營的國際化（三）生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)?；?、集中化（四）市場競爭格局的國際化思考練習(xí)：1.跨國公司與對外直接投資有什么關(guān)系？2.什么是企業(yè)經(jīng)營國際化？3.產(chǎn)業(yè)國際化的概念及特征。第二章

跨國公司海外

直接投資的發(fā)展及其主要特點第一節(jié)第一次世界大戰(zhàn)以前

跨國公司海外直接投資的發(fā)展一、起源：真正意義上的跨國公司起源于19世紀(jì)60年代中期.二、第一次世界大戰(zhàn)以前跨國公司海外直接投資具有以下主要特點：1、投資來源國高度集中，直接投資的數(shù)額及比重均較小2、投資對象多為殖民地、半殖民地、新開發(fā)地區(qū)和其他經(jīng)濟落后國家和地區(qū)3、投資行業(yè)主要是采礦、石油和農(nóng)業(yè)等初級產(chǎn)品行業(yè)以及為初級產(chǎn)品生產(chǎn)服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施部門第二節(jié)兩次世界大戰(zhàn)之間跨國公司海外直接投資的發(fā)展一、兩次世界大戰(zhàn)之間的國際投資停滯不前及其原因：1、戰(zhàn)爭期間來自于本國政府的大量軍事訂單使大公司的生產(chǎn)能力幾乎全部用足，私人企業(yè)已無暇顧及其在海外的生產(chǎn)、貿(mào)易；2、相當(dāng)多的國家成了戰(zhàn)場或有變成戰(zhàn)場的可能，使企業(yè)不敢冒著風(fēng)險用有限的資金在海外進行生產(chǎn)性的投資擴張；3、相當(dāng)一部分國家和企業(yè)在戰(zhàn)爭中遭受很大損失，尤其是的國和法國，戰(zhàn)債負(fù)擔(dān)、重建費用、呆帳壞帳使國家無力支持企業(yè)向海外擴張，跨國公司也無財力、精力擴大經(jīng)營范圍；4、戰(zhàn)爭引致的敵對情緒、經(jīng)濟危機、蕭條使保護主義抬頭，對外直接持排斥、歧視態(tài)度。二、兩次世界大戰(zhàn)之間跨國公司海外直接投資的特點：1、投資規(guī)模及其在資本輸出中所占比重的變化2、投資地區(qū)結(jié)果的變化3、投資部門結(jié)構(gòu)的變化第三節(jié)第二次世界大戰(zhàn)以后跨國公司海外直接投資的發(fā)展一、綜觀第二次世界大戰(zhàn)爆發(fā)以后跨國公司海外直接投資的發(fā)展，可以較為明顯地分為兩個階段：1、第一階段：大戰(zhàn)期間以及戰(zhàn)后初期至20世紀(jì)60年代末期，美國跨國公司海外直接投資占絕對優(yōu)勢地位。2、第二階段：自20世紀(jì)70年代初開始至今，跨國公司海外直接投資的規(guī)模成倍擴大，且對外直接投資格局逐步由美國占絕對優(yōu)勢地位向多元化方向發(fā)展。二、動因1、盡快進入和占領(lǐng)歐洲市場2、繞過關(guān)稅同盟壁壘3、適應(yīng)新的市場規(guī)模4、賤買收購，實現(xiàn)兼并進入5、追求低成本、高收益三、特征1、投資規(guī)模急劇上升2、直接投資進入宗數(shù)大幅度增加3、投資來源國的多元化4、產(chǎn)業(yè)指向大規(guī)模轉(zhuǎn)向制造業(yè)，第一產(chǎn)業(yè)所占比重顯著下降5、縱向直接投資為橫向所大規(guī)模替代第三節(jié)20世紀(jì)90年代以來跨國公司及直接投資的發(fā)展現(xiàn)狀一、戰(zhàn)后國際直接投資迅猛發(fā)展的表現(xiàn)1、FDI（外商直接投資）日益擴大（見表1）2、FDI單向流動變?yōu)閷ο蛄鲃樱?、發(fā)展中國家FDI日益活躍（見表1）；4、區(qū)域內(nèi)相互投資日趨擴大；

國際直接投資流出存量國際直接投資流出流量總額發(fā)達國家發(fā)展中國家總額發(fā)達國家發(fā)展中國家19805214.94494.3220.6536.7503.433.119856917.56562.8354.7621.6579.142.6199017214.616304.4904.02333.22165.6167.0199528548.525775.52709.33564.03041.5515.5200060684.353162.97516.313794.912712.71042.1200497322.386101.510356.87302.66373.6831.9（表1）資料來源：聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議（UNCTAD），http://

5、FDI部門結(jié)構(gòu)變化（見表2和表3）；199019952000美國23.251.862.0法國38.634.686.6日本68.758.973.8英國46.850.083.6德國39.656.551.7意大利78.962.152.1加拿大39.853.865.3表21990-2000年主要發(fā)達國家服務(wù)業(yè)FDI流量占FDI流量總額的比重（%）199019951999美國46.955.363.4法國49.556.060.5日本67.265.5———英國39.940.148.3德國65.967.672.6意大利58.264.860.3加拿大37.570.471.7表31990-1999年主要發(fā)達國家服務(wù)業(yè)FDI存量占FDI存量總額的比重（%）6、跨國并購成為一種重要的FDI形式（見表4和表5）1987-19921993-2001200220032004世界53.881.156.748.152.1發(fā)達國家55.683.153.660.049.6發(fā)展中國家28.361.893.0138.565.8表41987-2001年跨國并購在國際直接投資流出量中所占比重（%）表51987-2004年跨國并購在國際直接投資流入量中所占比重（%）1987-19921993-2001200220032004世界51.678.651.647.058.7發(fā)達國家72.991.658.855.383.1發(fā)展中國家18.744.728.624.223.5二、20世紀(jì)90年代以來跨國公司的發(fā)展現(xiàn)狀：1、美國公司的強勢地位是90年代以來跨國公司發(fā)展現(xiàn)狀的顯著特點（見表6）。2、跨國并購日益成為跨國公司對外直接投資的主要手段。3、跨國公司的研究與開發(fā)國際化趨勢不斷加強。4、跨國聯(lián)盟已經(jīng)成為跨國公司發(fā)展的新形態(tài)。5、本土化經(jīng)營逐漸成為跨國公司發(fā)展的重要排名公司中文名總公司所在地?fù)碛胸敻唬ò偃f美元）1沃爾瑪美國263009.02英國石油英國232571.03?？松梨诿绹?22883.04殼牌石油英國/荷蘭201728.05通用汽車美國195324.06福特汽車美國164505.07戴姆勒克萊斯勒德國156602.28豐田汽車日本153111.09通用電氣美國134187.010道達爾法國118441.4表6跨國公司世界超強10強（2005.7）三、特點1、工業(yè)經(jīng)濟向知識經(jīng)濟轉(zhuǎn)型2、主要發(fā)達國家仍是投資主體3、北美、歐盟、亞太三大經(jīng)濟圈內(nèi)部投資加強4、對發(fā)展中國家直接投資有所增長第四節(jié)跨國公司國際直接投資的發(fā)展與變化：行業(yè)特點與發(fā)展趨勢一、海外直接投資規(guī)模與主要流向1、2001年全球外國直接投資總量比上一年大大減少2、跨國并購規(guī)模大幅縮小3、流向發(fā)達國家的外國直接投資顯著下降4、流入發(fā)展中國家的外國直接投資額下降，但在全球中的比重上升5、中、東歐經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌國家的外國直接投資流入規(guī)?；痉€(wěn)定二、影響當(dāng)前全球外國直接投資變化的主要因素1、美國新經(jīng)濟熱潮急劇降溫和全球經(jīng)濟不穩(wěn)定因素增加2、戰(zhàn)略性對外直接投資的大幅度減少3、全球性反壟斷力量增強，跨國并購活動受到一定抑制4、中國日益成為維持國際投資增長的重要因素三、大型跨國公司經(jīng)營狀況1、總體贏利能力下降2、美歐日企業(yè)實力差距明顯3、發(fā)展中國家的大企業(yè)整體實力雖有提升但與發(fā)達國家跨國公司的差距仍大4、全球裁員風(fēng)暴與跨國公司的戰(zhàn)略調(diào)整思考練習(xí)：1、兩次世界大戰(zhàn)以前、之間及以后跨國公司海外直接投資的發(fā)展的特點各是什么？2、20世紀(jì)90年代以來跨國公司及直接投資的發(fā)展現(xiàn)狀是什么？第三章跨國公司海外直接投資的動力機制教學(xué)時數(shù)：6學(xué)時教學(xué)目的與要求：讓學(xué)生了解跨國公司關(guān)于資本輸出的理論與國際投資動力教學(xué)重點與難點：正確理解經(jīng)典作家關(guān)于資本輸出的理論和國際投資動力。教學(xué)手段與方法：老師電子課件授課，學(xué)生聽課，分組討論，補充相關(guān)資料知識。第一節(jié)經(jīng)典作家關(guān)于資本輸出的理論和國際投資動力20世紀(jì)80年代之后，國際直接投資和跨國公司出現(xiàn)了迅猛增長，成為推動國際資本流動和生產(chǎn)國際化的主要形式和巨大動力。它對加速經(jīng)濟全球化進程，對促進世界經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生深刻的影響。深入了解和研究國際直接投資和跨國公司的理論依據(jù)、發(fā)展變化、經(jīng)營特點及其經(jīng)濟影響，對于更好地把握世界經(jīng)濟的變化規(guī)律和發(fā)展趨勢，具有重要的理論和現(xiàn)實意義。一、馬克思和列寧關(guān)于資本輸出的理論早在一百多年以前，馬克思主義經(jīng)典作家在分析資本主義商品經(jīng)濟的運行規(guī)律時，就對資本主義資本輸出做出了論述，對于我們分析當(dāng)代國際直接投資和跨國公司的發(fā)展仍具有重要意義。一、馬克思和列寧關(guān)于資本輸出的理論1.馬克思關(guān)于資本輸出的理論（一）資本主義條件下必然產(chǎn)生“過剩資本”,形成資本輸出的物質(zhì)基礎(chǔ)和必要前提.

資本主義的生產(chǎn)過剩、相對人口過剩和資本過剩是同時并存的非暫時現(xiàn)象，是由資本主義固有矛盾和資本主義經(jīng)濟規(guī)律所決定的。（二）資本輸出是資本主義生產(chǎn)方式發(fā)展的內(nèi)在要求,是過剩資本一條必要的出路。（三）追求高額利潤率和獲取高額利潤是過剩資本輸往海外的最根本的內(nèi)在動力。（四）接受資本輸出的國家成為對其輸出資本國家的從屬或附庸。一、馬克思和列寧關(guān)于資本輸出的理論2.列寧關(guān)于資本輸出的理論（一）資本輸出是資本主義進入帝國主義階段后的一個重要特征；（二）帝國主義階段出現(xiàn)大規(guī)模的資本輸出具有客觀必然性；（三）資本輸出是帝國主義國家進行對外擴張的重要手段，是金融資本對全世界進行剝削和統(tǒng)治的重要基礎(chǔ)。二、傳統(tǒng)的資本輸出與當(dāng)代國際資本流動的區(qū)別1、含義不同

2、主要形式不同

3、投資主體不同三、經(jīng)典作家關(guān)于資本輸出的理論對研究跨國公司海外直接投資動力機制的現(xiàn)實意義1、相對過剩資本積累的不平衡以及資本相對過剩與相對短缺同時并存是跨國公司海外直接投資尤其是相互直接投資的客觀基礎(chǔ)之一。2、跨國公司海外直接投資活動必然以世界各國經(jīng)濟發(fā)展水平存在一定差異性為前提。3、跨國公司海外直接投資的根本動因仍然是追求高額利潤。第二節(jié)西方關(guān)于跨國公司海外直接投資動力機制的分析一、壟斷優(yōu)勢理論1、壟斷優(yōu)勢的提出：海默、金德伯格2、內(nèi)容：壟斷優(yōu)勢是指企業(yè)對某些經(jīng)營要素大量占有或者完全獨占而形成的優(yōu)勢。海默和金德爾伯格壟斷優(yōu)勢理論認(rèn)為：（一）對外直接投資是結(jié)構(gòu)性市場非完善的產(chǎn)物，因而“純正”的經(jīng)濟學(xué)和貿(mào)易理論并不適用于解釋對外直接投資；（二）企業(yè)在不完全競爭條件下所獲得的各種壟斷優(yōu)勢是該企業(yè)從事海外直接投資的決定因素或主要推動力量；（三）跨國公司傾向于以海外直接投資方式來利用其獨特的壟斷優(yōu)勢。一、壟斷優(yōu)勢理論3、跨國公司壟斷優(yōu)勢的主要表現(xiàn)：（一）技術(shù)優(yōu)勢；（二）先進的管理經(jīng)驗；（三）雄厚的資金實力；（四）相對全面且靈通的信息；（五）規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢；（六）全球性的銷售網(wǎng)絡(luò)4、市場不完全的表現(xiàn)：（一）產(chǎn)品和生產(chǎn)要素市場的不完全（二）由規(guī)模經(jīng)濟引起的市場不完全（三）由于政府干預(yù)經(jīng)濟而導(dǎo)致的市場不完全（四）由關(guān)稅引起的市場不完全一、壟斷優(yōu)勢理論5、企業(yè)對外直接投資的條件（一）企業(yè)自身必須具有競爭優(yōu)勢，以足以抵消相對的成本劣勢和風(fēng)險（二）市場必須是不完全的，即如果市場滿足完全競爭條件，就不可能產(chǎn)生跨國公司，尤其是生產(chǎn)領(lǐng)域較高程度縱向一體化的跨國公司。二、市場內(nèi)部化理論1、理論的提出：巴克利、卡森等2、內(nèi)容：以巴克利、卡森為代表的市場內(nèi)部化理論認(rèn)為：（一）外部市場機制失敗，主要與中間產(chǎn)品（如原材料、半成品、技術(shù)等）的性質(zhì)和賣方不確定性有關(guān)；（二）交易成本受到許多因素的影響，公司無法控制全部因素；（三）市場內(nèi)部化可以合理配置公司資源，提高經(jīng)濟效率。二、市場內(nèi)部化理論3、內(nèi)部化理論的三個基本假設(shè)（一）企業(yè)在不完全市場中追求利潤最大化（二）中間產(chǎn)品市場的不完全競爭，使企業(yè)在組織內(nèi)部創(chuàng)造市場，以克服外部市場的效率（三）跨國公司是市場內(nèi)部化跨越國界的產(chǎn)物4、四組與內(nèi)部化決策相關(guān)的因素（一）行業(yè)特定因素。它與產(chǎn)品性質(zhì)、外部市場結(jié)構(gòu)和規(guī)模經(jīng)濟有關(guān)（二）地區(qū)特定因素。決定地理位置、文化差別、社會心理等引起的交易成本（三）國別特定因素。東道國政府在政治、法律、經(jīng)濟等方面政策對跨國公司的影響（四）企業(yè)特定因素。主要是指企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、協(xié)調(diào)功能、管理能力等因素對市場交易的影響。５、以知識為代表的中間產(chǎn)品是企業(yè)內(nèi)部化的動力（一）知識產(chǎn)品（包括知識、信息、技術(shù)、專利、專有技術(shù)、管理技能、商業(yè)信譽）（1）知識、技術(shù)、技能的研究開發(fā)投資大、耗費時間長，知識的開發(fā)和應(yīng)用在一定時期內(nèi)具有“自然壟斷”性質(zhì)。（2）知識的形成需要長期的研究與開發(fā)，在研究項目結(jié)束以前的任何階段，如果該企業(yè)打算出售這種知識，就很難確定可能獲得的價值。（3）知識產(chǎn)品具有公共產(chǎn)品性質(zhì)。內(nèi)部化轉(zhuǎn)移可避免技術(shù)泄漏的潛在風(fēng)險。（4）知識產(chǎn)品市場存在買方不確定性。二、市場內(nèi)部化理論二、市場內(nèi)部化理論（二）知識產(chǎn)品內(nèi)部化給跨國公司帶來的收益（1）創(chuàng)造內(nèi)部未來市場（2）建立歧視性價格體系（3）降低談判成本（4）消除買方不確定性（5）減低政府干預(yù)的影響二、市場內(nèi)部化理論（三）市場內(nèi)部化成本（1）市場分割的資源成本（2）附加的內(nèi)部交流成本communicationcost（3）東道國對外國企業(yè)的政治歧視（4）內(nèi)部市場的管理成本二、市場內(nèi)部化理論6、內(nèi)部化理論評價：（一）被稱為一般的跨國公司理論（二）區(qū)分了中間產(chǎn)品與最終產(chǎn)品，并把分析的基點放在中間產(chǎn)品市場不完全性上。（三）與壟斷優(yōu)勢論的異同。（四）結(jié)構(gòu)性市場不完全（五）交易費用引起的不完全三、國際生產(chǎn)折衷理論1、理論的提出：鄧寧跨國公司問題專家約翰·鄧寧(J·H·Dunning)教授于1977年發(fā)表的《貿(mào)易、經(jīng)濟活動的區(qū)位與多國企業(yè)：折衷理論探索》中提出來的。

2、內(nèi)容國際生產(chǎn)折衷理論認(rèn)為：（一）企業(yè)采用的生產(chǎn)和銷售方式是由該企業(yè)本身所擁有的所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢等三大因素共同決定的；（二）若企業(yè)僅擁有所有權(quán)優(yōu)勢，企業(yè)將選擇許可證方式進行技術(shù)轉(zhuǎn)移；（三）若企業(yè)具有所有權(quán)和內(nèi)部化兩項優(yōu)勢，則企業(yè)將選擇國內(nèi)生產(chǎn)然后再出口的方式；（四）企業(yè)只有同時擁有三種優(yōu)勢時，企業(yè)才會選擇對外直接投資三、國際生產(chǎn)折衷理論三、國際生產(chǎn)折衷理論3、所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢概述所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢三組變量決定跨國公司在出口貿(mào)易、對外貿(mào)易與許可證交易之間的選擇。三、國際生產(chǎn)折衷理論（一）所有權(quán)優(yōu)勢所有權(quán)優(yōu)勢主要是指企業(yè)擁有或能夠得到的別國企業(yè)沒有或難以得到的無形資產(chǎn)和規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢。具體包括：（1）技術(shù)優(yōu)勢（2）企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢（3）組織管理優(yōu)勢（4）金融與貨幣優(yōu)勢三、國際生產(chǎn)折衷理論（二）內(nèi)部化優(yōu)勢內(nèi)部化優(yōu)勢是指企業(yè)為避免市場的非完善性而將企業(yè)所有權(quán)優(yōu)勢保持在企業(yè)內(nèi)部所獲得的優(yōu)勢。主要表現(xiàn)在：（1）節(jié)約市場交易成本（2）回避特殊技術(shù)和商標(biāo)的使用成本、買方的不確定性及政府的干預(yù)措施（3）確保商品品質(zhì)并利于實施市場差別價格（4）有效控制投入物（包括技術(shù)）的供給及銷售的條件（5）企業(yè)內(nèi)相互補助可使市場中缺乏之物從內(nèi)部彌補等。三、國際生產(chǎn)折衷理論（三）區(qū)位優(yōu)勢區(qū)位優(yōu)勢指東道國所特有的政治法律制度和經(jīng)濟市場條件。東道國要素稟賦所產(chǎn)生的優(yōu)勢如自然資源、地理位置東道國的政治法律制度、經(jīng)濟政策、基礎(chǔ)設(shè)施、教育水平、文化特征等。三、國際生產(chǎn)折衷理論區(qū)位優(yōu)勢主要取決于：（1）勞動成本（2)市場購銷因素（3）貿(mào)易壁壘（4）政府政策（5）心理距離四、對西方學(xué)者關(guān)于跨國公司海外直接投資動力機制的理論分析的概述1、三大類理論的共性（一）跨國公司海外直接投資是遍及全球的產(chǎn)品和要素市場不完善性的產(chǎn)物。（二）要確保跨國公司海外直接投資活動有利可圖，跨國公司必須具備當(dāng)?shù)馗偁幷咚鶝]有的各種獨特優(yōu)勢，只是所有跨國公司海外直接投資理論分析的出發(fā)點。四、對西方學(xué)者關(guān)于跨國公司海外直接投資動力機制的理論分析的概述2、對三大類理論的評述從一定意義上講，西方主要經(jīng)濟學(xué)者關(guān)于對海外直接投資的理論分析，均有一定道理，對我們研究跨國公司海外直接投資動力機制是有所裨益的。但深入分析后，我們不難發(fā)現(xiàn)各種理論蠶在的缺陷。（一）壟斷優(yōu)勢理論是戰(zhàn)后最早的有關(guān)外國直接投資的獨立的一般性理。（二）市場內(nèi)部化理論以市場失靈為起點，以消除交易費用和經(jīng)濟風(fēng)險為目的，來論證內(nèi)部化的必要性和優(yōu)越性，在理論上有一定創(chuàng)建性。（三）國際生產(chǎn)折衷理論作為迄今最完備的、被人們最為接受的綜合性國際生產(chǎn)模式，被譽為國際直接投資領(lǐng)域中的“通論”。第三節(jié)跨國公司海外直接投資動力機制一、跨國公司海外直接投資的具體動機跨國公司海外直接投資的具體動機主要有：1、市場追求型動機（一）規(guī)避和突破貿(mào)易障礙的投資（二）為穩(wěn)定和擴大市場而進行的投資（三）為開拓新市場而進行的投資2、要素追求型動機（一）自然資源追求型投資，即以獲取自然資源為目的的投資。（二）勞動力資源追求型投資，即以利用國外廉價勞動資源為目的的投資。（三）技術(shù)管理追求型投資，以取得和利用國外的先進技術(shù)和信息，促進技術(shù)研究和開發(fā)為目的的技術(shù)管理追求型投資是跨國公司層次較高且日趨重要的一種投資類型。第三節(jié)跨國公司海外直接投資動力機制（四）資金追求型投資（1）跨國公司海外直接投資資金中的餓很大部分均是從體系外部籌措的。（2）東道國或母國的國有企業(yè)可以直接從國外分支機構(gòu)和跨國金融公司借款。（3）金融行業(yè)外國分支機構(gòu)在所在國儲蓄調(diào)動方面可以發(fā)揮特殊的作用，將所在國的儲蓄貸給當(dāng)?shù)仄髽I(yè)或外國企業(yè)（包括母國企業(yè)）。第三節(jié)跨國公司海外直接投資動力機制（四）資金追求型投資（1）跨國公司海外直接投資資金中的餓很大部分均是從體系外部籌措的。（2）東道國或母國的國有企業(yè)可以直接從國外分支機構(gòu)和跨國金融公司借款。（3）金融行業(yè)外國分支機構(gòu)在所在國儲蓄調(diào)動方面可以發(fā)揮特殊的作用，將所在國的儲蓄貸給當(dāng)?shù)仄髽I(yè)或外國企業(yè)（包括母國企業(yè)）。第三節(jié)跨國公司海外直接投資動力機制3、發(fā)揮潛在優(yōu)勢型動機4、全球發(fā)展戰(zhàn)略型動機主要表現(xiàn)在：（一）為謀求公司自身長遠利益而投資。（二）在世界范圍內(nèi)樹立良好企業(yè)形象，是實現(xiàn)公司全球布點。（三）企業(yè)領(lǐng)域或追逐主要競爭對手而對新興市場的投資。第三節(jié)跨國公司海外直接投資動力機制第三節(jié)跨國公司海外直接投資動力機制二、跨國公司海外直接投資的主體條件1、企業(yè)必須擁有過硬的基礎(chǔ)知識和產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)，尤其是應(yīng)具備豐富的適應(yīng)當(dāng)?shù)厥袌龅募夹g(shù)知識和開發(fā)能力2、企業(yè)必須擁有高素質(zhì)的決策集團和完善的經(jīng)營管理體制，特別是運用豐富的組織與管理技巧，以最大限度地提高經(jīng)營效率3、企業(yè)必須擁有適度的規(guī)模經(jīng)濟和行銷經(jīng)濟優(yōu)勢4、企業(yè)必須擁有有效地籌措資金與運用資金、防范和化解投資風(fēng)險的能力。第三節(jié)跨國公司海外直接投資動力機制三、關(guān)于跨國公司海外直接投資動力機制的幾點綜合結(jié)論1、關(guān)于跨國公司海外直接投資的客觀基礎(chǔ)（一）國際分工的發(fā)展和深化（二）國別經(jīng)濟的一定差異性尤其是國內(nèi)投資機會的相對不足。第三節(jié)跨國公司海外直接投資動力機制2、關(guān)于關(guān)于跨國公司海外直接投資的具體動機與根本動力（一）海外直接投資的各種動機往往是相互交織的，因而不能截然分開；同時投資者具備的動機越多，投資者就越有利可圖，投資動力就越強。（二）投資動機具有明顯的行業(yè)和地區(qū)傾向。（三）不管出于何種動機的投資，跨國公司都要通過對國外生產(chǎn)、技術(shù)來源地、產(chǎn)品銷售地等三方面因素進行有效組合，實現(xiàn)其全球一體化戰(zhàn)略。3、關(guān)于跨國公司海外直接投資的主體條件這些主體條件包括：知識資產(chǎn)優(yōu)勢、組織與管理優(yōu)勢、貨幣與資金優(yōu)勢、規(guī)模與行銷經(jīng)濟優(yōu)勢等。第三節(jié)跨國公司海外直接投資動力機制思考練習(xí)：1、直接投資理論主要有哪幾種？每種理論是如何解釋國際直接投資行為的？2、每種理論的局限性？3、跨國公司海外直接投資的具體動機是什么？參考資料:《跨國公司與直接投資》復(fù)旦大學(xué)出版社2004年7月第1版《跨國公司海外直接投資研究》武漢大學(xué)出版社2002年第1版《跨國公司概述》人民出版社1991年《跨國公司與跨國銀行》中國金融出版社1987年《國際投資》武漢大學(xué)出版社1993年和1997年《跨國經(jīng)營與跨國公司》中國統(tǒng)計出版社1996年第四章跨國公司海外直接投資的協(xié)調(diào)機制第一節(jié)各國海外直接投資政策概述一、發(fā)達國家對海外直接投資的促進政策1、提供信息與技術(shù)援助2、提供融資便利3、提供稅收優(yōu)惠(所得稅、關(guān)稅）所得稅：（一）稅收抵免（二）稅收饒讓或稅收豁免（三）稅收延付（四）稅收損失退算與稅收損失結(jié)轉(zhuǎn)4、提供投資擔(dān)保二、發(fā)達國家對海外直接投資的管理政策三、發(fā)展中國家的海外直接投資政策1、“四小龍”對海外直接投資的政策2、轉(zhuǎn)軌國家對海外直接投資的政策3、發(fā)展中家的海外直接投資政策第二節(jié)各國利用海外直接投資的政策一、發(fā)達國家利用海外直接投資的政策1、般政策傾向與優(yōu)惠政策措施具體而言，發(fā)達國家為吸引和利用海外直接投資采取的優(yōu)惠政策主要表現(xiàn)在：（一）財政優(yōu)惠（二）金融優(yōu)惠（三）其他促進措施主要包括三個方面：一是提供信息服務(wù)；二是由政府提供補貼改善基礎(chǔ)設(shè)施；三是為技術(shù)合作與技術(shù)擴散提供便利。2、與限制措施（一）審批程序（二）部門限制（三）其他管理和限制二、發(fā)展中國家利用海外直接投資的政策1、促進政策（一）稅收政策（二）設(shè)立經(jīng)濟特區(qū)乃至科學(xué)園區(qū)（三）提供法律保障和投資承諾（1）投資安全保障（2）投資利益保障2、限制政策與措施（一）審批程序（二）部門限制（三）股權(quán)限制（四）其他限制三、20世紀(jì)90年代世界各國吸收和利用海外直接投資政策的自由化趨勢1、吸收海外直接投資的國內(nèi)立法和政策更趨自由化2、吸收直接投資立法和政策自由化趨勢具有全球性3、經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌國家也加入吸收投資政策自由化浪潮之中。第三節(jié)跨國公司海外直接投資的國際協(xié)調(diào)雙邊層次的國際協(xié)調(diào)1、雙邊投資保護協(xié)定內(nèi)容：（一）規(guī)定外國投資者的待遇標(biāo)準(zhǔn)（二）規(guī)定投資項目和內(nèi)容（三）對資金轉(zhuǎn)移、征收和國有化、簽約方和投資者與東道國爭議解決等具體投資保護標(biāo)準(zhǔn)作出明確規(guī)定。2、雙邊避免雙重征收協(xié)定二、區(qū)域?qū)哟蔚膰H協(xié)調(diào)各種區(qū)域?qū)哟紊系酿I投資協(xié)調(diào)主要涉及投資自由化、待遇標(biāo)準(zhǔn)、投資保護與爭端解決、與外國投資者經(jīng)營相關(guān)的問題目前，區(qū)域?qū)哟紊系耐顿Y協(xié)調(diào)主要有以下幾種形式：（一）經(jīng)濟集團內(nèi)的協(xié)調(diào)（二）專項能源和原料輸出國組織內(nèi)的協(xié)調(diào)（三）不同類型國家所組成的綜合性組織內(nèi)的協(xié)調(diào)三、多邊層次的國際協(xié)調(diào)1、服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定其具體措施條款：（一）適用于所有服務(wù)行業(yè)的一些基本原則（二）有關(guān)市場準(zhǔn)入、國民待遇和具體承諾（三）為特定服務(wù)部門提供額外規(guī)則的附件2、與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議3、與貿(mào)易有關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)協(xié)議4、多邊投資擔(dān)保機構(gòu)5、多邊層次的投資爭端解決機制6、多國企業(yè)和社會政策原則三方聲明7、國際直接投資待遇指南四、關(guān)于直接投資國際協(xié)調(diào)機制的幾點結(jié)論性預(yù)測1、各種層次的國際協(xié)調(diào)機制無論是在廣度還是在深度方面均將進一步發(fā)展2、國際協(xié)調(diào)機制的近期發(fā)展方向可能重在積極改進、深化和擴展的同時，將現(xiàn)有的國際安排與協(xié)調(diào)制度化3、國際協(xié)調(diào)機制的長期發(fā)展方向可能是立足與建立一個綜合性的多邊國際直接投資政策框架體系4、國際協(xié)調(diào)機制的進一步發(fā)展個深化應(yīng)將發(fā)展目標(biāo)放在核心的地位思考練習(xí)：1、發(fā)展國家對海外直接投資的促進政策是什么？管理政策是什么？2、發(fā)展中國家利用海外直接投資的政策是什么？3、區(qū)域?qū)哟紊系耐顿Y協(xié)調(diào)主要有哪幾種形式？參考資料:《跨國公司與直接投資》復(fù)旦大學(xué)出版社2004年7月第1版《跨國公司海外直接投資研究》武漢大學(xué)出版社2002年第1版《跨國公司概述》人民出版社1991年《跨國公司與跨國銀行》中國金融出版社1987年《國際投資》武漢大學(xué)出版社1993年和1997年《跨國經(jīng)營與跨國公司》中國統(tǒng)計出版社1996年第五章跨國公司海外直接投資的經(jīng)濟效益第一節(jié)跨國公司海外直接投資對投資國的經(jīng)濟效益跨國公司跨國公司海外直接投資對投資國的經(jīng)濟效益主要表現(xiàn)在以下幾個方面：資本積累效益1、跨國公司海外直接投資所獲取的巨額利潤可以加速投資國國內(nèi)的資本積累2、跨國公司還可以從體系外部籌措資金第一節(jié)跨國公司海外直接投資對投資國的經(jīng)濟效益二、資源配置效應(yīng)1、跨國公司海外直接投資不僅僅是資金在國際間的流動，而是包括各種無形和有行的資源的一攬子跨國移動，它有利于投資國充分利用國際分工將稀缺性生產(chǎn)要素進行優(yōu)化配置，進而提高投資國經(jīng)濟的整體生產(chǎn)效率。第一節(jié)跨國公司海外直接投資對投資國的經(jīng)濟效益2、跨國公司海外直接投資有利于投資國獲取國外自然資源。3、跨國公司海外直接投資還有助于投資國獲取所在國的先進技術(shù)、技能、組織與管理技巧；同時，通過利用海外研究開發(fā)能力和技術(shù)，海外直接投資也可增強母國的技術(shù)力量。第一節(jié)跨國公司海外直接投資對投資國的經(jīng)濟效益三、國際收支效益1、正面效益（一）從長期看，海外子公司各種投資效益的匯回，可以增加投資國的對外支付能力，進而有利于改善投資國的國際收支狀況（二）跨國公司海外直接投資是包括資金在內(nèi)的一攬子生產(chǎn)要素的跨國轉(zhuǎn)移，同時跨國公司海外直接投資有助于鞏固原有市場和開辟新市場。第一節(jié)跨國公司海外直接投資對投資國的經(jīng)濟效益2、負(fù)面效益（一）由于涉及資金外流，海外直接投資至少在短期內(nèi)對投資國國際收支具有消極影響（二）海外子公司的產(chǎn)品可能在東道國產(chǎn)生對母國出口品的替代，而子公司的它國銷售可能與母公司形成競爭第一節(jié)跨國公司海外直接投資對投資國的經(jīng)濟效益四、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效益五、就業(yè)效益1、替代效益2、刺激效益3、就業(yè)積極、消極效益第二節(jié)跨國公司海外直接投資對東道國的經(jīng)濟效益一、資本形成效益1、海外直接投資的注入增加了東道國的資本存量2、無論是新建投資還是購并方式的投資一般均會為東道國帶來后續(xù)性追加投資，從而有助于增加?xùn)|道國的資本存量3、海外直接投資的進入（無論是無論是新建投資還是購并形式投資），通常會引致母國企業(yè)的追加或輔助投資第二節(jié)跨國公司海外直接投資對東道國的經(jīng)濟效益4、跨國企業(yè)可通過為東道國當(dāng)?shù)刭Y本市場提供有吸引力的投資機會而動員當(dāng)?shù)貎π睿蔀橐l(fā)國內(nèi)投資的催化劑考察跨國公司海外直接投資對東道國資本形成和經(jīng)濟重要性的主要指標(biāo)有二：一是外國直接投資流量與國內(nèi)投資之比率；二是外國直接投資存量對國內(nèi)生產(chǎn)總值的比率。第二節(jié)跨國公司海外直接投資對東道國的經(jīng)濟效益二、技術(shù)轉(zhuǎn)移效益1、吸收外國投資（包括與跨國公司締結(jié)非股權(quán)安排協(xié)議）是東道國獲取國外先進技術(shù)的重要途徑。2、跨國公司海外直接投資促進了先進技術(shù)、勞動技能、組織管理技巧等在東道國國內(nèi)的擴散。3、跨國公司研究與開發(fā)機構(gòu)的日趨分散化促進了東道國的科研活動，進而有利于東道國形成自己的研究與開發(fā)能力。第二節(jié)跨國公司海外直接投資對東道國的經(jīng)濟效益三、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)1、跨國公司海外直接促進了東道國新興工業(yè)的發(fā)展，進而推動了東道國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。2、跨國公司海外直接投資極大地推動了東道國傳統(tǒng)工業(yè)的技術(shù)改造，進而有助于東道國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。第二節(jié)跨國公司海外直接投資對東道國的經(jīng)濟效益四、就業(yè)效益1、從就業(yè)數(shù)量上看，外來直接投資在一定程度上增加了東道國的結(jié)業(yè)機會2、海外直接投資可以為東道國的就業(yè)質(zhì)量提高作出貢獻第二節(jié)跨國公司海外直接投資對東道國的經(jīng)濟效益五、國際收支效益1、積極影響東道國可以從跨國公司海外直接投資中獲得明顯的短期利益，因為從短期看，外來直接投資可以彌補東道國當(dāng)年的外匯缺口，進而對本國國際收支有明顯的積極影響。第二節(jié)跨國公司海外直接投資對東道國的經(jīng)濟效益2、消極影響一般而言，外國分支機構(gòu)各種投資收益的匯回遠遠大于對東道國的初始投資，從這一角度看，海外直接投資對東道國國際收支無疑具有長期的不利影響。第三節(jié)跨國公司海外直接投資的國際經(jīng)濟效益海外直接投資與國際生產(chǎn)跨國公司海外直接投資促進了國際分工的深化和新的國際生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的建立，加速了生產(chǎn)國際化的進度，從而有助于世界經(jīng)濟的發(fā)展。第三節(jié)跨國公司海外直接投資的國際經(jīng)濟效益二、海外直接投資與國際貿(mào)易1、直接投資對國際貿(mào)易的影響主要表現(xiàn)在兩方面：（一）公司海外直接投資活動大多具有程度不同的貿(mào)易凈創(chuàng)造效益，從而促進了國際貿(mào)易規(guī)模的擴大。（二）公司海外直接投資對國際貿(mào)易部門結(jié)構(gòu)和地區(qū)結(jié)構(gòu)的變化起了巨大的推動作用。第三節(jié)跨國公司海外直接投資的國際經(jīng)濟效益2、國際貿(mào)易與直接投資的相互影響（一）直接投資促進了國家對外貿(mào)易的發(fā)展（二）貿(mào)易的發(fā)展增強了對直接投資的吸引力（三）不同產(chǎn)業(yè)部門直接投資對國際貿(mào)易影響不同第三節(jié)跨國公司海外直接投資的國際經(jīng)濟效益3、國際貿(mào)易與國際直接投資交叉發(fā)展的特征（一）國際貿(mào)易與國際直接投資的規(guī)模呈現(xiàn)同步發(fā)展的特征（二）國際直接投資的產(chǎn)業(yè)流向與國際貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)的變化相一致（三）國際直接投資與國際貿(mào)易的地區(qū)結(jié)構(gòu)相一致第三節(jié)跨國公司海外直接投資的國際經(jīng)濟效益（四）國際直接投資引起了國際貿(mào)易模式的轉(zhuǎn)變（五）國際直接投資與國際貿(mào)易政策的相互融合第三節(jié)跨國公司海外直接投資的國際經(jīng)濟效益4、與貿(mào)易有關(guān)的投資措施分析（一）概念：指對貿(mào)易有限制或扭曲作用的投資措施。（二）《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施》內(nèi)容：主要是避免投資措施給貿(mào)易帶來的負(fù)面影響。（三）投資措施對貿(mào)易的影響：貿(mào)易措施有限制性和鼓勵性兩類。第三節(jié)跨國公司海外直接投資的國際經(jīng)濟效益（四）與投資有關(guān)的貿(mào)易措施對投資的影響（1）關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘會導(dǎo)致進口替代型的外國直接投資（2）地區(qū)性自由貿(mào)易協(xié)會促進成員國的直接投資（3）原產(chǎn)地規(guī)則政策會吸引外國直接投資在本國進行某些零部件生產(chǎn)（4）出口加工區(qū)會吸引出口導(dǎo)向型的外國直接投資第三節(jié)跨國公司海外直接投資的國際經(jīng)濟效益三、海外直接投資與國際資本流動1、跨國公司海外直接投資的發(fā)展極大地推動了銀行業(yè)跨國經(jīng)營的發(fā)展第三節(jié)跨國公司海外直接投資的國際經(jīng)濟效益2、跨國公司海外直接投資加速了國際資本的流動，對國際金融市場產(chǎn)生了重大影響（一）跨國公司經(jīng)營活動中，無論上自有資本還是借入資本，均來自于全球各地，又在全球范圍內(nèi)調(diào)撥使用。（二）跨國公司也是國際證券交易市場的重要參與者（三）20世紀(jì)70年代以來，跨國公司經(jīng)常參與外匯市場上的各種金融衍生交易。第三節(jié)跨國公司海外直接投資的國際經(jīng)濟效益3、跨國公司的資金總額在當(dāng)代國際資本流動總額中占有十分重要的地位第三節(jié)跨國公司海外直接投資的國際經(jīng)濟效益4、跨國公司海外直接投資是大多數(shù)發(fā)展中國家外國私人資本的主要來源其主要原因：（一）外國直接投資不會導(dǎo)致外債（二）受國際債務(wù)危機的影響，發(fā)展中國家私人來源的凈貸款下降（三）大多數(shù)發(fā)展中國家的證券市場缺乏或規(guī)模不大，此類投資的參與者極為有限。思考練習(xí)：1、跨國公司跨國公司海外直接投資對投資國的經(jīng)濟效益主要表現(xiàn)哪幾個方面？2、跨國公司海外直接投資對東道國的經(jīng)濟效益有哪些？3、直接投資對國際貿(mào)易的影響主要表現(xiàn)在哪些方面？參考資料:《跨國公司與直接投資》復(fù)旦大學(xué)出版社2004年7月第1版《跨國公司海外直接投資研究》武漢大學(xué)出版社2002年第1版《跨國公司概述》人民出版社1991年《跨國公司與跨國銀行》中國金融出版社1987年《國際投資》武漢大學(xué)出版社1993年和1997年《跨國經(jīng)營與跨國公司》中國統(tǒng)計出版社1996年第六章外商對華直接投資與我國引進直接投資戰(zhàn)略的調(diào)整第一節(jié)外商對華直接投資的發(fā)展及其主要特點外商對華直接投資的發(fā)展階段1、1979-1986年間的起步階段2、1987-1991年間的穩(wěn)步發(fā)展階段3、1992-1996年間的持續(xù)快遞快速發(fā)展階段4、1997年以來利用外商投資的調(diào)整階段第一節(jié)外商對華直接投資的發(fā)展及其主要特點二、外商對華直接投資的主要特點1、投資方式2、投資來源3、投資地區(qū)4、投資領(lǐng)域5、投資項目規(guī)模第二節(jié)外商直接投資在我國經(jīng)濟發(fā)展中的主要作用與問題外商直接投資在我國經(jīng)濟中的作用1、有效地彌補了國內(nèi)建設(shè)資金的不足2、促進科技進步和管理水平提高，并進而推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級（一）外商投資企業(yè)帶來了大批先進實用的技術(shù)第二節(jié)外商直接投資在我國經(jīng)濟發(fā)展中的主要作用與問題（二）外商投資企業(yè)在質(zhì)量管理、營銷戰(zhàn)略、財務(wù)管理、技術(shù)管理、勞動工資管理、生產(chǎn)管理和庫存管理等方面擁有先進手段管理方法，因此外商對華直接投資有利于我國企業(yè)管理水平和勞動生產(chǎn)率的大幅度提高，增強企業(yè)競爭能力。（三）有利于加速人才培養(yǎng)，造就一大批新型管理人才，促進人才素質(zhì)和管理水平的提高。第二節(jié)外商直接投資在我國經(jīng)濟發(fā)展中的主要作用與問題3、促進了我國開放型經(jīng)濟的快速發(fā)展和出口商品結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化（一）外商投資企業(yè)已成為我國對外貿(mào)易的強大生力軍（二）外商投資企業(yè)是我國出口增長的重要源泉（三）外商投資企業(yè)的商品出口優(yōu)化了我國出口商品結(jié)構(gòu)第二節(jié)外商直接投資在我國經(jīng)濟發(fā)展中的主要作用與問題（四）擴大了就業(yè)機會，并在一定程度上提高了就業(yè)質(zhì)量（五）增加了政府稅收（六）有利于社會主義市場經(jīng)濟體制的建立和完善第二節(jié)外商直接投資在我國經(jīng)濟發(fā)展中的主要作用與問題二、外商對華直接投資中存在的主要問題1、資金到位率不高，實際開業(yè)率偏低2、投資項目規(guī)模偏小，技術(shù)含量不足3、外商投向不盡合理，造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的失橫和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的不平衡（一）外商投資的部門結(jié)構(gòu)不盡合理（二）外商投資的地區(qū)結(jié)構(gòu)不盡合理第二節(jié)外商直接投資在我國經(jīng)濟發(fā)展中的主要作用與問題4、外商對華直接投資大量增加已經(jīng)或正在對我國經(jīng)濟產(chǎn)生一系列不容忽視的負(fù)面效益（一）有些外國企業(yè)將高污染產(chǎn)業(yè)加速向我國轉(zhuǎn)移，對中國經(jīng)濟的長期可持續(xù)發(fā)展帶來不利影響。第二節(jié)外商直接投資在我國經(jīng)濟發(fā)展中的主要作用與問題（二）外商對華直接投資中的“價格轉(zhuǎn)移”現(xiàn)象突出，已對中方合資、合作者的利益和我國的利益造成了嚴(yán)重?fù)p害。（1）中方合資者、合作者的利潤被外方侵吞（2）減少我國的稅收收入第二節(jié)外商直接投資在我國經(jīng)濟發(fā)展中的主要作用與問題（3）外商利用其對企業(yè)的進口控制權(quán)，高價從國外關(guān)聯(lián)企業(yè)購入許多國內(nèi)企業(yè)可以生產(chǎn)的、質(zhì)量完全符合要求的原材料、半成品等，從而減少了對中國本地企業(yè)產(chǎn)品的引致需求，使外商直接投資對我國經(jīng)濟發(fā)展的連動效應(yīng)大為降低。（4）轉(zhuǎn)移定價的實施使“三資”企業(yè)帳面虧損嚴(yán)重，不僅侵吞了中方利潤，而且損害了我國投資環(huán)境的聲譽。第二節(jié)外商直接投資在我國經(jīng)濟發(fā)展中的主要作用與問題（三）外商投資企業(yè)在某些行業(yè)的市場控制與品牌傾銷行為有日益加強的趨勢，這對我國民族工業(yè)的發(fā)展將產(chǎn)生重大影響。具體表現(xiàn)在：（1）外商投資企業(yè)對我國一些行業(yè)的國有骨干企業(yè)進行收購，并實行控股。（2）外商在對華直接投資中日益重視商標(biāo)戰(zhàn)略，靠商標(biāo)等無形資產(chǎn)換取有行的巨額利潤。（3）外商利用中國行業(yè)和地方競相爭奪外資的氛圍，在中國支柱產(chǎn)業(yè)內(nèi)踴躍投資以加緊擠占中國市場，并在某些行業(yè)的市場控制方面處于優(yōu)勢。第三節(jié)我國利用外商直接投資的戰(zhàn)略調(diào)整與對策建議我國利用外商直接投資政策的回顧1、20世紀(jì)90年代中期以前側(cè)重以優(yōu)惠政策吸引外資的階段我國利用外商直接投資的一系列優(yōu)惠政策措施主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（一）稅收優(yōu)惠（1）對特定地區(qū)和產(chǎn)業(yè)實行優(yōu)惠稅率。（2）對特定行業(yè)、項目實行企業(yè)所得稅減免優(yōu)惠（3）對利潤再投資給予退稅優(yōu)惠（4）提供減免關(guān)稅和工商稅優(yōu)惠第三節(jié)我國利用外商直接投資的戰(zhàn)略調(diào)整與對策建議（二）金融支持（三）外匯管理相對寬松（四）投資方式較為靈活（五）涉外法規(guī)逐步建立和健全第三節(jié)我國利用外商直接投資的戰(zhàn)略調(diào)整與對策建議2、20世紀(jì)90年代中期以后對外投資優(yōu)惠政策的逐步調(diào)整階段（一）拓寬外商投資領(lǐng)域并合理引導(dǎo)外資投向。（二）逐步對外商投資企業(yè)實行國民待遇（1）取消外商投資企業(yè)進口關(guān)稅及進口環(huán)節(jié)稅的減免優(yōu)惠第三節(jié)我國利用外商直接投資的戰(zhàn)略調(diào)整與對策建議（2）將外商投資企業(yè)的外匯收支納入統(tǒng)一的銀行結(jié)售匯體系之中，實現(xiàn)外商投資企業(yè)經(jīng)常項目下的人民幣可兌換。（3）將經(jīng)濟特區(qū)及沿海開放城市進一步對外開放的重點放在對外資金企業(yè)實行國民待遇，以創(chuàng)造一個平等競爭和富有吸引力的投資環(huán)境方面。（三）加強中西部地區(qū)吸收和利用外商投資的力度。第三節(jié)我國利用外商直接投資的戰(zhàn)略調(diào)整與對策建議（四）強化對外商投資企業(yè)的規(guī)范化管理，重要從以下幾個方面著手：（1）對包括外商投資企業(yè)在內(nèi)的從事加工貿(mào)易的企業(yè)實行進口料件銀行保證金臺賬制度。（2）對外商投資企業(yè)實行聯(lián)合年檢。（3）對在外商投資企業(yè)工作的外國人實行就業(yè)證管理。第三節(jié)我國利用外商直接投資的戰(zhàn)略調(diào)整與對策建議二、中國利用外商直接投資新出臺的政策1、修改《外資企業(yè)法》和《中外合作經(jīng)營企業(yè)法》新法變動主要表現(xiàn)在：（一）放寬企業(yè)設(shè)立條件（二）規(guī)范企業(yè)采購行為（三）取消外匯自行平衡規(guī)定第三節(jié)我國利用外商直接投資的戰(zhàn)略調(diào)整與對策建議2、鼓勵外商投資企業(yè)設(shè)立研發(fā)中心具有的意義：（一）有利于培養(yǎng)本地技術(shù)人才，吸收先進技術(shù)（二）促使外商投資企業(yè)制定長