基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(習題卷52)

試卷科目：基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(習題卷52)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識第1部分：單項選擇題，共100題，每題只有一個正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.如果某債券基金的久期為5年，市場利率由5%下降到4%，則該債券基金的資產(chǎn)凈值將()。A)減少20%B)減少5%C)增加20%D)增加5%答案:D解析:本題考查債券基金的風險管理。根據(jù)久期的定義，債券價格的變化即約等于久期乘以市場利率的變化率，方向相反。因此當市場利率下降1%時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將增加5%[單選題]2.下列描述投資策略錯誤的一項是（）。A)研究部突出研究報告B)投資決策委員會參考資源部部提供的研究報告C)形成基金投資的投資范圍、投資目標等總體投資策略D)投資部制定投資組合的具體方案答案:B解析:選擇B，投資決策委員會參考研究部提供的研究報告[單選題]3.在內(nèi)部控制的基本要素中，()構(gòu)成公司內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。A)控制環(huán)境B)控制活動C)風險評估D)內(nèi)部監(jiān)控答案:A解析:本題考查內(nèi)部控制機制。在內(nèi)部控制的基本要素中，控制環(huán)境構(gòu)成公司內(nèi)部控制的基礎(chǔ)，控制環(huán)境包括經(jīng)營理念和內(nèi)控文化、公司治理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、員工道德素質(zhì)等內(nèi)容[單選題]4.對杜邦分析法的說法中，錯誤的是（）。A)杜邦分析法是用一種用來評價企業(yè)盈利能力和股東權(quán)益回報水平的方法，它利用的是財務比率之間的關(guān)系來綜合評價企業(yè)的財務狀況B)杜邦分析法最早由美國杜邦公司使用C)凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)D)企業(yè)的盈利能力綜合取決于企業(yè)的銷售利潤率、使用資產(chǎn)的效率和企業(yè)的財務杠桿答案:C解析:凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)知識點：掌握杜邦分析法；[單選題]5.時間優(yōu)先原則是指（）A)遵循申報資格順序，即買賣方向相同、價格一致的，成交委托時間較早的交易B)遵循申報資格順序，即買賣方向相同、價格一致的，成交委托時間較晚的交易C)遵循申報時間順序，即買賣方向相同、價格一致的，成交委托時間較早的交易D)遵循申報時間順序，即買賣方向相同、價格一致的，成交委托時間較晚的交易答案:C解析:時間優(yōu)先原則。如果在同一價格上有多筆交易指令，此時會遵循?先到先得?的原則，即買賣方向相同、價格一致的，優(yōu)先成交委托時間較早的交易。【考點】報價驅(qū)動市場、指令驅(qū)動市場和經(jīng)紀人市場[單選題]6.對現(xiàn)金流量表的說法中，錯誤的是（）。A)現(xiàn)金流量表所表達的是在特定會計期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金的增減變動等情形B)現(xiàn)金流量表是根據(jù)權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的C)現(xiàn)金流量表反映的是企業(yè)在某一會計期間內(nèi)的現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的情況D)分析現(xiàn)金流量表，有助于投資者估計今后企業(yè)的償債能力、獲取現(xiàn)金的能力、創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力和支付股利的能力答案:B解析:現(xiàn)金流量表也叫賬務狀況變動表，所表達的是在特定會計期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等價物）的增減變動等情形。該表不是以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的，而是收付實現(xiàn)制（實際現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流出）為基礎(chǔ)編制的。知識點：掌握資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表所提供的信息[單選題]7.負債權(quán)益比等于（）。Ⅰ資產(chǎn)總額／所有者權(quán)益總額Ⅱ負債總額／所有者權(quán)益總額Ⅲ1／（1-資產(chǎn)負債率）Ⅳ資產(chǎn)負債率／（1-資產(chǎn)負債率）A)Ⅰ、ⅢB)Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、ⅣD)Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:知識點：掌握流動性比率、財務杠桿比率、營運效率比率的概念和應用；[單選題]8.交易過程中的（）是指由于人員、流程、系統(tǒng)或外部因素帶來的交易失誤，導致基金資產(chǎn)或基金公司財產(chǎn)損失，或基金公司聲譽受損、受到監(jiān)管部門處罰等風險。A)合規(guī)風險B)操作風險C)政策風險D)財務風險答案:B解析:投資交易中的操作風險是指由于人員、流程、系統(tǒng)或外部因素帶來的交易失誤，導致基金資產(chǎn)或基金公司財產(chǎn)損失，或基金公司聲譽受損、受到監(jiān)管部門處罰等的風險。知識點：理解投資交易過程中操作風險的概念和管理方法；[單選題]9.市場參與者中，任何一只基金的遠期交易凈買入總余額不得超過其基金資產(chǎn)凈值的()。A)40%B)60%C)80%D)100%答案:D解析:市場參與者中，任何一只基金的遠期交易凈買入總余額不得超過其基金資產(chǎn)凈值的100%。[單選題]10.當基金份額凈值計價錯誤率達到或超過基金資產(chǎn)凈值的（）時，基金管理公司應及時向監(jiān)管機構(gòu)報告。當計價錯誤率達到（）時，基金管理公司應當公告并報監(jiān)管機構(gòu)備案。A)0.25%；0.5%B)0.25%；0.3%C)0.5%；0.25%D)0.3%；0.25%答案:A解析:當基金份額凈值計價錯誤率達到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.25％時，基金管理公司應及時向監(jiān)管機構(gòu)報告。當計價錯誤率達到0.5％時，基金管理公司應當公告并報監(jiān)管機構(gòu)備案。[單選題]11.A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率為10%，則二者在第三年年末時的終值相差（）元。A)33.1B)31.3C)133.1D)13.31答案:A解析:A方案在第三年年末的終值為：100[（1+10%）^3+（1+10%）^2+（1+10%）]=364.1（元），B方案在第三年年末的終值為：100[（1+10%）^2+（1+10%）+1]=331（元），二者的終值相差：364.1-331=33.1（元）。[單選題]12.（）的指標體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總和。A)股利貼現(xiàn)模型B)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型C)股權(quán)資本自由貼現(xiàn)模型D)超額收益現(xiàn)模型答案:B解析:自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的指標體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總和。[單選題]13.（）指將結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應收、應付額加以軋抵，得出該結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應收、應付凈額。A)多邊凈額結(jié)算B)雙邊凈額結(jié)算C)超額凈額結(jié)算D)純利凈額結(jié)算答案:B解析:雙邊凈額結(jié)算指將結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應收、應付額加以軋抵，得出該結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應收、應付凈額。[單選題]14.()證券投資基金在世界范圍內(nèi)得到普及性的發(fā)展。A)20世紀40年代以后B)20世紀60年代以后C)20世紀80年代以后D)20世紀90年代以后答案:C解析:20世紀80年代以后，證券投資基金在世界范圍內(nèi)得到普及性的發(fā)展。[單選題]15.收益率曲線轉(zhuǎn)換過程中，出現(xiàn)長短期債券收益率基本相等，這樣的曲線是（）。A)水平收益曲線B)正收益曲線C)反轉(zhuǎn)收益曲線D)上升收益曲線答案:A解析:收益率曲線轉(zhuǎn)換過程中，出現(xiàn)長短期債券收益率基本相等，這樣的曲線是水平收益曲線。[單選題]16.為解決不同方法制作出來的業(yè)績報告之間缺乏可比性這個問題，CFA協(xié)會在()年開始籌備成立全球投資業(yè)績標淮委員會，負責發(fā)展并制定單一績效的呈現(xiàn)標準。A)1993B)1995C)1997D)1999答案:B解析:CFA協(xié)會在1995年開始籌備成立全球投資業(yè)績標準委員會，負責發(fā)展并制定單一績效的呈現(xiàn)標準。[單選題]17.(2016年)下列關(guān)于債券的償還期限，描述錯誤的是（）。A)按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券B)對具體年限的劃分，不同的國家有相同的標準C)短期債券的償還期一般在1年以下D)長期債券的償還期一般為10年以上答案:B解析:按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券。但對具體年限的劃分，不同的國家又有不同的標準。短期債券，一般而言，其償還期在1年以下。例如，美國的短期國債的期限通常為3個月或6個月。中期債券的償還期一般為1～10年，而長期債券的償還期一般為10年以上。[單選題]18.國債現(xiàn)券、企業(yè)債、國債回購以及以后出現(xiàn)的新的交易品種，其交易傭金標準由（）制定。A)中國證監(jiān)會B)國務院C)證券登記結(jié)算機構(gòu)D)證券交易所答案:D解析:國債現(xiàn)券、企業(yè)債（含可轉(zhuǎn)換債券）、國債回購以及以后出現(xiàn)的新的交易品種，其交易傭金標準由證券交易所制定并報中國證監(jiān)會和原國家發(fā)展計劃委員會（現(xiàn)為國家發(fā)展和改革委員會）備案，備案15天內(nèi)無異議實施。知識點：理解證券投資基金場內(nèi)交易與結(jié)算涉及的主要費用項目及收費標準，[單選題]19.某A股的股權(quán)登記日收盤價為30元／股，配股方案為每10股配5股，配股價為10元/股，則該股除權(quán)參考價為（）元／股。A)16.25B)20C)23.33D)25答案:C解析:該股的除權(quán)參考價為：除權(quán)（息）參考價=（前收盤價-現(xiàn)金紅利+配股價格*股份變動比例）/（1+股份變動比例）=（30+10*0.5）/（1+0.5）=23.33（元/股）[單選題]20.以下屬于基金管理人信息披露義務的有()。Ⅰ.在指定報刊上披露年度報告摘要Ⅱ.當發(fā)生對基金份額持有人權(quán)益或基金價格產(chǎn)生重大影響的事件時，應在2日內(nèi)編制并披露臨時報告書Ⅲ.將更新的招募說明書登載在網(wǎng)站上Ⅳ.每日應當公告封閉式基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值A(chǔ))Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:D解析:[單選題]21.(2017年)全球投資業(yè)績標準（GIPS）計算收益率時采用的是（）。A)時間加權(quán)收益率B)內(nèi)部收益率C)持有期收益率D)資產(chǎn)加權(quán)收益率答案:A解析:自2005年1月1日起，必須采用經(jīng)每日加權(quán)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率計算的收益率。[單選題]22.關(guān)于杜邦等式，以下表述正確的是()A)凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率x凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)B)凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率x存貨周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)C)凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率x應收賬款周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)D)凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)答案:D解析:評價企業(yè)的盈利能力時，最常用到的是凈資產(chǎn)收益率，回顧凈資產(chǎn)收益率的定義于是，我們將凈資產(chǎn)收益率分解成了資產(chǎn)收益率與權(quán)益乘數(shù)的乘積。進一步，資產(chǎn)收益率可以分解成銷售利潤率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積。于是我們得到：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)這就是著名的杜邦恒等式。考點：杜邦恒等式所屬章節(jié)：第六章第二節(jié)掌握。[單選題]23.非系統(tǒng)性風險的別稱不包括（）。A)特定風險B)異質(zhì)風險C)整體風險D)個體風險答案:C解析:非系統(tǒng)性風險又被稱為特定風險、異質(zhì)風險、個體風險等，往往是由與某個或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導致的。[單選題]24.杜邦分析法的核心指標是()。A)權(quán)益乘數(shù)B)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C)凈資產(chǎn)收益率D)銷售利潤率答案:C解析:杜邦分析法的基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項財務比率乘積，從而有助于分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。杜邦分析法以凈資產(chǎn)收益率為核心指標[單選題]25.證券投資基金籌集的資金主要是投向()。A)有價證券B)股票C)債券D)國債答案:A解析:證券投資基金籌集的資金主要是投向有價證券等金融工具或產(chǎn)品。[單選題]26.下列屬于衍生工具存在的風險有（）。Ⅰ交易雙方中的某方違約的違約風險Ⅱ因為資產(chǎn)價格或指數(shù)變動導致?lián)p失的流動性風險Ⅲ因為交易對手無法按時付款或者按時交割帶來的結(jié)算風險Ⅳ因為合約不符合所在國法律帶來的法律風險A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:衍生工具面臨的風險主要包括：（1）交易雙方中的某方違約的違約風險；（2）因為資產(chǎn)價格或指數(shù)變動導致?lián)p失的價格風險；（3）因為缺少交易對手而不能平倉或變現(xiàn)的流動性風險；（4）因為交易對手無法按時付款或者按時交割帶來的結(jié)算風險；（5）因為操作人員人為錯誤或系統(tǒng)故障或控制失靈導致的運作風險；（6）因為合約不符合所在國法律帶來的法律風險。知識點：掌握衍生品合約的概念和特點[單選題]27.QDII基金可以采用系列手段有效降低匯率風險，下列關(guān)于QDII的投資不可以有效降低匯率風險的是（）。A)投資于全球多幣種市場B)風險管理人員需要實時更新和掌握國內(nèi)外的最新監(jiān)管要求C)通過外匯遠期合約進行匯率的避險操作D)通過貨幣互換進行匯率的避險操作答案:B解析:選項B符合題意：風險管理人員需要實時更新和掌握國內(nèi)外的最新監(jiān)管要求屬于合規(guī)風控的內(nèi)容。[單選題]28.在杜邦財務分析體系中，假設(shè)其他情況相同，下列說法中錯誤的是()。A)權(quán)益乘數(shù)大則財務風險大B)權(quán)益乘數(shù)大則凈資產(chǎn)收益率大C)權(quán)益乘數(shù)等于股東權(quán)益比率的倒數(shù)D)權(quán)益乘數(shù)大則資產(chǎn)凈利率大答案:D解析:資產(chǎn)凈利潤率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額*100%[單選題]29.（）方法是目前評估基金投資風格的常用方法A)基于價值的風格分析B)基于組合的風格分析C)基于收益率的風格分析D)基于適用的風格分析答案:B解析:基于組合的風格分析方法是目前評估基金投資風格的常用方法。【考點】基金投資風格檢驗方法[單選題]30.（）對有效市場假設(shè)理論的闡述最為系統(tǒng)。A)法瑪B)馬可維茨C)特雷諾D)羅爾答案:A解析:20世紀70年代，美國芝加哥大學的教授尤金·法瑪決定為市場有效性建立一套標準。法瑪依據(jù)時間維度，把信息劃分為歷史信息、公開可得信息以及內(nèi)部信息。在此基礎(chǔ)上，法瑪界定了三種形式的有效市場：弱有效、半強有效與強有效?！究键c】市場有效性[單選題]31.《全球另類投資調(diào)查》咨詢報告指出，（）是最大的大宗商品管理公司，管理的資產(chǎn)規(guī)模達到了740億美元。A)貝萊德B)高盛公司C)麥格理集團D)布里奇沃特投資公司答案:A解析:貝萊德是最大的大宗商品管理公司，管理的資產(chǎn)規(guī)模達到了740億美元。[單選題]32.下列關(guān)于證券投資的預期收益率與風險之間的關(guān)系不正確的是（）。A)證券的風險-收益率特性會隨著各種相關(guān)因素的變化而變化B)正向聯(lián)動關(guān)系C)預期收益率越高，承擔的風險越大D)反向聯(lián)動關(guān)系答案:D解析:D項，在金融市場上，風險與收益常常是相伴而生的。高風險意味著高預期收益，而低風險意味著低預期收益。這是由投資者回避風險的特征所決定的。[單選題]33.QDII基金的下列行為中符合證監(jiān)會規(guī)定的有（）。A)購買不動產(chǎn)和房地產(chǎn)抵押按揭B)購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證C)購買實物商品D)借入臨時用途現(xiàn)金比例不超過基金資產(chǎn)凈值的5%答案:D解析:除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDII基金不得有下列行為：①購買不動產(chǎn)；②購買房地產(chǎn)抵押按揭；③購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證；④購買實物商品；⑤除應付贖回、交易清算等臨時用途以外，借人現(xiàn)金，該臨時用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的10%；⑥利用融資購買證券，但投資金融衍生產(chǎn)品除外；⑦參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易；⑧從事證券承銷業(yè)務；⑨中國證監(jiān)會禁止的其他行為。[單選題]34.依據(jù)所承擔的職責與作用的不同，可以將基金市場的參與主體分為基金當事人、()、基金監(jiān)管機構(gòu)和自律組織。A)基金市場服務機構(gòu)B)基金市場中介機構(gòu)C)基金銷售機構(gòu)D)基金份額登記機構(gòu)答案:A解析:[單選題]35.互認基金的管理人應有（）年以上管理歷史，最低資產(chǎn)管理規(guī)模大于（）億美元。A)2；10B)2；5C)5；5D)5；10答案:C解析:互認基金的管理人應有5年以上管理歷史，最低資產(chǎn)管理規(guī)模大于5億美元。[單選題]36.(2018年)在某基金公司的晨會上，投資經(jīng)理A提到：?可以通過投資股票、債券、期貨等來分散基金的非系統(tǒng)性風險，且也可一定程度上降低系統(tǒng)性風險。?；投資經(jīng)理B補充道：?系統(tǒng)性風險主要受宏觀因素影響，應該加強對經(jīng)濟、政治和法律等因素的關(guān)注。?關(guān)于兩人的說法，下列表述正確的是（）。A)兩者均正確B)A經(jīng)理的說法錯誤，B經(jīng)理的說法正確C)A經(jīng)理的說法正確，B經(jīng)理的說法錯誤D)兩者均不正確答案:B解析:投資分散化可以降低資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風險，但系統(tǒng)性風險是影響資產(chǎn)組合中所有證券的風險，不能通過分散投資降低，故A經(jīng)理?且也可一定程度上降低系統(tǒng)性風險?的說法錯誤，B經(jīng)理說法正確。[單選題]37.任何一家市場參與者的單只債券的遠期交易賣出和買入總余額分別不得超過該只債券流通量的（），遠期交易賣出總余額不得超過其可用自由債券總余額的（）。A)10%;100%B)20%;100%C)50%;200%D)20%;200%答案:D解析:任何一家市場參與者的單只債券的遠期交易賣出和買入總余額分別不得超過該只債券流通量的20%，遠期交易賣出總余額不得超過其可用自由債券總余額的200%。[單選題]38.J曲線是以()為橫軸、()為縱軸的曲線。A)收益率;風險B)收益率;時間C)風險;收益率D)時間;收益率答案:D解析:本題考查J曲線。J曲線是以時間為橫軸、收益率為縱軸的曲線[單選題]39.對于附息債券，在債券到期之前的每一次付息都會（）加權(quán)平均到期時間。A)增加B)縮短C)不變D)不影響答案:B解析:對于附息債券，在債券到期之前的每一次付息都會縮短加權(quán)平均到期時間，因此付息時間的提前或者付息金額的增加都會使債券的久期縮短。知識點：掌握債券久期（麥考利久期和修正久期）的概念、計算方法和應用：[單選題]40.在貨幣市場工具中，下列關(guān)于回購的表述，正確的是（）。A)回購協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為B)回購協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議C)抵押品以企業(yè)債券為主D)證券的購買方為正回購方，證券的出售方為逆回購方答案:A解析:B項，本質(zhì)上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款；C項，回購協(xié)議抵押品以國債為主；D項，證券的出售方為正回購方，證券的購買方為逆回購方，正、逆回購是一個問題的兩個方面。[單選題]41.投資私募股權(quán)二級市場，即購買現(xiàn)有私募股權(quán)投資的權(quán)益。私募股權(quán)合伙企業(yè)的生命周期通常為（）年左右。A)3B)5C)7D)10答案:D解析:投資私募股權(quán)二級市場，即購買現(xiàn)有私募股權(quán)投資的權(quán)益。私募股權(quán)合伙企業(yè)的生命周期通常為10年左右，包括3～4年的投資，然后5～7年收獲投資和回流資本。有些私募股權(quán)合伙企業(yè)的投資者可能在基金的正常生命周期內(nèi)到流動性或者其他問題，因而尋求將其投資出售給他人，這就形成了二級市場。[單選題]42.（）是指每單位銷售收入所產(chǎn)生的利潤。A)銷售利潤B)銷售利潤率C)凈利潤D)銷售凈利潤答案:B解析:銷售利潤率是指每單位銷售收入所產(chǎn)生的利潤，其計算公式為：銷售利潤率=凈利潤總額/銷售收入總額[單選題]43.債券借貸的期限有借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過()天。A)60B)91C)100D)365答案:D解析:[單選題]44.某基金收益率小于無風險利率的期數(shù)為3，該基金3期的收益率分別為6%，7%和8%，市場無風險收益率為10%，該基金的下行風險標準差為()。A)1.45%B)2%C)3.8%D)6.2%答案:C解析:[單選題]45.對個人投資者買賣基金單位獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復征收個人所得稅以前，暫不征收（）A)個人所得稅B)營業(yè)稅C)消費稅D)企業(yè)所得稅答案:A解析:對個人投資者買賣基金單位獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。[單選題]46.（）于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。A)尤金法瑪B)馬可維茨C)盧卡帕喬利D)羅伯特希勒答案:B解析:馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。這一理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風險的。這意味著投資者若接受高風險的話，則必定要求高收益率來補償。[單選題]47.（）歸因提供了-個考察證券和行業(yè)收益的直觀方式。A)相對收益B)絕對收益C)Brinson模型D)WACC模型答案:B解析:絕對收益歸因提供了-個考察證券和行業(yè)收益的直觀方式。[單選題]48.關(guān)于基金估值，以下表述正確的是()。A)確定基金資產(chǎn)實際價值的過程B)確定基金資產(chǎn)公允價值的過程C)通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)按一定的原則和方法進行估算D)通過對基金所擁有的所有負債按一定的原則和方法進行估算答案:B解析:基金估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)和所有負債按一定的原則和方法進行估算，以確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。[單選題]49.關(guān)于存托憑證，以下說法不正確的是()。A)全球存托憑證的發(fā)行地在發(fā)行公司所在國家B)無擔保的存托憑證不通過基礎(chǔ)證券發(fā)行公司自行向投資者發(fā)行憑證C)存托憑證的級別越高，對證券公司的要求越高D)存托憑證起源于20世紀20年代的美國證券市場答案:A解析:本題考查存托憑證。全球存托憑證的發(fā)行地既不在美國，也不在發(fā)行公司所在國家[單選題]50.證券x和y的收益率rx、ry的相關(guān)系數(shù)為0．99，當rx的值增加時，ry的值大概率會可能（）。A)減少B)增加C)不變D)不相關(guān)答案:B解析:當0<ρxy<1時，rx與ry正相關(guān)，其中一個數(shù)值的增加（降低）往往意味著另一個數(shù)值的增加（降低）。[單選題]51.如果市場不是有效市場，基金管理人()。A)買入?價值低估?的股票和?價值高估?的股票B)賣出?價值低估?的股票和?價值高估?的股票C)買入?價值低估?的股票，賣出?價值高估?的股票D)賣出?價值低估?的股票，買入?價值高估?的股票答案:C解析:在無效的市場條件下，基金管理人有可能通過對股票的分析和其良好的判斷力以及信息方面的優(yōu)勢，識別出錯誤定價的股票，通過買入價值低估的股票、賣出價值高估的股票，獲取超出市場平均水平的收益率，或者在獲得同等收益的情況下承擔較低的風險水平。故本題選C選項。[單選題]52.以下那()不屬于技術(shù)分析的三項假定。A)市場行為涵蓋一切信息B)股票價格具有預測性C)歷史會重演D)股價具有趨勢性運動規(guī)律答案:B解析:技術(shù)分析的三項假定為：①市場行為涵蓋一切信息;②股價具有趨勢性運動規(guī)律，股票價格沿趨勢運動;③歷史會重演。[單選題]53.傭金費用的組成不包括（）。A)證券公司經(jīng)紀傭金B(yǎng))證券交易所手續(xù)費C)證券登記結(jié)算公司變更股權(quán)登記費D)證券交易所交易監(jiān)管費答案:C解析:傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費用，此項費用由證券公司經(jīng)紀傭金、證券交易所手續(xù)費及證券交易所交易監(jiān)管費等組成。[單選題]54.關(guān)于投資品種的估值，以下說法錯誤的是()。A)交易所上市的股指期貨以當日結(jié)算價估值B)交易所上市的可轉(zhuǎn)債按第三方估值機構(gòu)提供的估值凈價估值C)交易所上市的股票和權(quán)證都以當日交易所掛牌的市價估值D)交易所上市的資產(chǎn)支持證券品種按成本估值答案:B解析:本題考查基金資產(chǎn)估值的方法。選項B錯誤，對在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當日收盤價作為估值全價。[單選題]55.互動交流是基金銷售機構(gòu)與投資者深入探討的重要方式，其交流內(nèi)容主要包括()。Ⅰ.深入了解客戶的投資需求，確定和記錄客戶服務標準Ⅱ.及時向客戶傳遞重要的市場資訊、持倉品種信息及最新的投資報告Ⅲ.制定完善的業(yè)務流程與銷售人員職業(yè)操守評價制度，建立應急處理措施的管理制度Ⅳ.做好客戶服務日志及客戶資料的更新、完備工作A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:本題考查基金客戶服務流程?；咏涣魇腔痄N售機構(gòu)與投資者深入探討的重要方式，其交流內(nèi)容如下：(1)深入了解客戶的投資需求，確定和記錄客戶服務標準。(2)及時向客戶傳遞重要的市場資訊、持倉品種信息及最新的投資報告。(3)做好客戶服務日志及客戶資料的更新、完備工作。(4)擬定、組織、實施及評估年(季、月)度客戶關(guān)懷計劃。(5)進行公司所有新客戶的首次和定期電話回訪工作，改善客戶體驗，提升滿意度。(6)做好客戶回訪日志，記錄并處理潛在風險隱患、客戶建議及意見。(7)及時接聽外部客戶的呼入電話、公司客戶中心轉(zhuǎn)接及投資顧問轉(zhuǎn)入的電話，并做好電話咨詢?nèi)罩綶單選題]56.關(guān)于股票賬面價值，以下表述錯誤的是()A)股票的賬面價值是股票投資價值分析的重要指標B)股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)C)在有優(yōu)先股的情況下，每股賬面價值以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得D)股票的賬面價值是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值答案:C解析:股票的賬面價值(bookvalue)。股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價值以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得。(C項說法錯誤)公司的凈資產(chǎn)是公司營運的資本基礎(chǔ)。在盈利水平相同的前提下，賬面價值越高，股票的收益越高，股票就越有投資價值。因此，賬面價值是股票投資價值分析的重要指標，在計算公司的凈資產(chǎn)收益率時也有重要的作用?？键c：股票的賬面價值所屬章節(jié)：第七章第二節(jié)理解[單選題]57.關(guān)于債券收益率，以下敘述正確的是（）。A)不同種類發(fā)行人發(fā)行的債券之間收益率的差異稱為基礎(chǔ)利差B)債券發(fā)行人的信用程度越低，投資人所要求的收益率越低C)不同種類發(fā)行人發(fā)行的債券之間收益率的差異稱為品質(zhì)利差D)如果國債與非國債在除品質(zhì)外其他方面均相同，則兩者間的收益率差額被稱為信用利差答案:D解析:D項，信用利差是指除了信用評級不同外，其余條件全部相同（包括但不限于期限、嵌入條款等）兩種債券收益率的差額。一般而言，投資者會要求更高的收益來補償較高的違約風險，即違約風險越高，投資收益率也應該越高。[單選題]58.對資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益的說法中，錯誤的是（）。A)資產(chǎn)部分表示企業(yè)所擁有的或掌握的，以及被其他企業(yè)所欠的各種資源或財產(chǎn)B)負債表示企業(yè)所應該支付的所有債務C)所有者權(quán)益包括四個部分：股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤D)所有者權(quán)益是指企業(yè)總資產(chǎn)答案:D解析:所有者權(quán)益又稱股東權(quán)益或凈資產(chǎn)，是指企業(yè)總資產(chǎn)中扣除負債所余下的部分，表示企業(yè)的資產(chǎn)凈值，即在清償各種債務以后，企業(yè)股東所擁有的資產(chǎn)價值。知識點：掌握資產(chǎn)、負債和權(quán)益的概念和應用；[單選題]59.在下列情況下，投資組合風險分散效果好的是()。A)投資組合內(nèi)成分證券的方差增加B)投資組合內(nèi)成分證券的協(xié)方差增加C)投資組合內(nèi)成分證券的期望收益率降低D)投資組合內(nèi)成分證券的相關(guān)程度降低答案:D解析:根據(jù)均值方差法，投資組合的期望收益越高，或是方差越低，組合的風險分散效果越好。[單選題]60.2016年4月30日至5月2日是法定休假日，5月3日是節(jié)后第一個工作日。某投資者在2016年4月29日(周五)贖回了基金份額，則以下說法中正確的是()。Ⅰ.該投資者享有4月29日的利潤Ⅱ.該投資者享有整個節(jié)假日期間的利潤Ⅲ.該投資者的享有5月3日的利潤Ⅳ.該投資者不享有4月29日及整個節(jié)假日期間的利潤A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:A解析:本題考查基金利潤分配。投資者于法定節(jié)假日前最后一個開放日申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有該日和整個節(jié)假日期間的利潤。投資者于法定節(jié)假日前最后一個開放日贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有該日和整個節(jié)假日期間的利潤[單選題]61.或然表反映的是所有樣本基金在連續(xù)（）時期內(nèi)分別處于?輸贏??輸輸??贏輸??贏贏?地位的數(shù)量。A)一個B)兩個C)三個D)六個答案:B解析:選項B正確：或然表反映的是所有樣本基金在連續(xù)兩個時期內(nèi)分別處于?輸贏??輸輸??贏輸??贏贏?地位的數(shù)量。[單選題]62.（）與（）的開通，在內(nèi)地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，極大地活躍了人民幣資本市場。A)QDII，QFIIB)債券通，基金互認C)債券通，滬港通D)滬港通，深港通答案:D解析:滬港通及深港通的開通，在內(nèi)地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，極大地活躍了人民幣資本市場。知識點：理解基金互認、滬港通、深港通和債券通的重要意義[單選題]63.市場風險主要包括()。Ⅰ.利率風險Ⅱ.匯率風險Ⅲ.政策風險Ⅳ.購買力風險A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:本題考查市場風險。市場風險包括政策風險、經(jīng)濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險。[單選題]64.(2017年)根據(jù)《上交所融資融券實施細則》中關(guān)于融資融券的說法中，正確的是（）。A)大部分證券公司要求普通投資都持有資金不少于30萬元人民幣才能申請參與融資融券交易B)所有證券公司都可以開展融資融券業(yè)務C)大部分證券公司要求普通投資者開戶時間必須達到18個月才能申請參與融資融券交易D)如果融資交易結(jié)束時，融資買入的股票價格沒有發(fā)生變化，投資者無需支付融資的貸款利息答案:C解析:目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間須達到18個月，且持有資金不得低于50萬元人民幣。證券交易所對參與融資融券的證券公司做出了嚴格規(guī)定，只有符合一定標準的證券公司才能開展此項業(yè)務。即使融資交易結(jié)束時，公司的股票價格沒有發(fā)生變化，投資者還是需要支付融資的貸款利息。[單選題]65.關(guān)于有效市場理論的表述，正確的是（）。A)信息有效的市場中投資工具的價格不能反映基本面信息B)在有效市場投資可以根據(jù)已知信息獲利C)如果有效市場理論成立，則應采取消極的投資管理策略D)投資管理人如能發(fā)現(xiàn)定價的偏離，則不能從中獲得超額收益答案:C解析:A項，一個信息有效的市場，投資工具的價格應當能夠反映所有可獲得的信息，包括基本面信息、價格與風險信息等；B項，相信市場定價有效的投資者認為：系統(tǒng)性地跑贏市場是不可能的，除了靠一時的運氣戰(zhàn)勝市場之外；D項，投資管理人如能發(fā)現(xiàn)定價的偏離，就有可能從中獲得超額收益?！究键c】市場有效性[單選題]66.β系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場（），β系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場（）β系數(shù)小于1（大于0）時，該投資組合的價格變動幅度比市場（）。A)一致、更小、大B)相反、更大、小C)一致、更大、小D)相反、更小、大答案:C解析:β系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場-致；β系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大；β系數(shù)小于1（大于0）時，該投資組合的價格變動幅度比幣場小。[單選題]67.合格境外投資者，應當具備財務穩(wěn)健，資信良好，達到中國證監(jiān)會規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件，對該條件說法錯誤的是（）。A)資產(chǎn)管理機構(gòu)（即基金管理公司）而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務應在2年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元B)保險公司，成立2年以上，最近一個會計年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元C)證券公司，經(jīng)營證券業(yè)務2年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元D)商業(yè)銀行，經(jīng)營銀行業(yè)務10年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元答案:C解析:合格境外投資者，應當具備財務穩(wěn)健，資信良好，達到中國證監(jiān)會規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件。C項，對證券公司而言，要成為合格境外投資者，需滿足經(jīng)營證券業(yè)務5年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元?！究键c】中國基金國際化發(fā)展概況[單選題]68.下列關(guān)于可贖回債券的說法，錯誤的是（）。A)約定的價格稱為贖回價格，包括面值和贖回溢價B)大部分可贖回債券約定在發(fā)行一段時間后才可執(zhí)行贖回權(quán)C)贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利而非持有者D)贖回條款是保護債權(quán)人的條款，不是保護債務人的條款答案:D解析:可贖回債券的贖回條款是保護債務人的條款，而不是保護債權(quán)人的條款。[單選題]69.某公司發(fā)行了面值為1000元的5年期零息債券，現(xiàn)在的幣場利率為8%，那么該債券的現(xiàn)值為（）元。A)682.56B)681.38C)670.88D)680.58答案:D解析:某公司發(fā)行了面值為1000元的5年期零息債券，現(xiàn)在的幣場利率為8%，那么該債券的現(xiàn)值為：1000/（1＋8%）5＝680.58（元）。[單選題]70.下表列示了對某證券的未來收益率的估計,該證券期望收益率等于（）某證券的未來收益狀況估計。A)15%B)5%C)0%D)10%答案:B解析:E（r）=[-20%×1／2+30%×1／2]×100%=5%。[單選題]71.風險分散化的效果與資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)量是()，但這并不意味著投資組合的收益風險會隨著資產(chǎn)數(shù)量的增加而逐漸降到零。A)正相關(guān)的B)負相關(guān)的C)無關(guān)的D)無法判斷答案:A解析:風險分散化的效果與資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)量是正相關(guān)的，但這并不意味著投資組合的收益風險會隨著資產(chǎn)數(shù)量的增加而逐漸降到零。[單選題]72.下列稅目中，應繳納個人所得稅的是（）。A)個人投資者買賣基金份額的收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復征收個人所得稅以前B)個人投資者從基金分配中取得的收入C)個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入D)個人投資者申購和贖回基金份額時取得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復征收個人所得稅以前答案:C解析:個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入，按照現(xiàn)行稅法規(guī)定，應對個人投資者征收個人所得稅，稅款由封閉式基金在分配時依法代扣代繳。[單選題]73.關(guān)于股票基金，下列說法正確的是()。A)基金股票換手率通過對基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策略B)如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認為該股票基金屬于成長性基金C)如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率大于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認為該股票基金屬于價值型基金D)基金持股平均市值的計算只能采用加權(quán)平均法答案:A解析:本題考查股票基金的風險管理。選項BC錯誤，如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認為該股票基金屬于價值型基金;反之，該股票基金則可以歸為成長性基金。選項D錯誤，基金持股平均市值的計算有不同的方法，既可以用算術(shù)平均法，也可以用加權(quán)平均法或其他較為復雜的方法[單選題]74.ETF日凈值收益率與標的指數(shù)日收益率之差，稱為()。A)跟蹤誤差B)跟蹤偏離度C)折(溢)價率D)費用率答案:D解析:[單選題]75.(2016年)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特征不包括（）。A)可以轉(zhuǎn)讓流通B)金額較大C)不記名D)能提前支取答案:D解析:大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行發(fā)行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓的金融工具。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單原則上不能提前支取，只能在二級市場上轉(zhuǎn)讓。[單選題]76.當企業(yè)處于（）時，各項技術(shù)已經(jīng)成熟，產(chǎn)品的市場也基本形成并不斷擴大，公司的利潤開始逐步上升，公司股價逐步上漲。A)初創(chuàng)期B)成長期C)成熟期D)衰退期答案:B解析:在成長期，各項技術(shù)逐漸成熟，產(chǎn)品的市場也基本形成并不斷擴大。行業(yè)特征、競爭狀況及用戶群體已較為明確，企業(yè)進人壁壘提高，產(chǎn)品品種及競爭者數(shù)量增多。行業(yè)內(nèi)，公司利潤開始逐步上升，公司股價逐步上漲。行業(yè)的領(lǐng)導者開始出現(xiàn)。知識點：理解股票基本面分析和技術(shù)分析的區(qū)別[單選題]77.下列說法中，錯誤的是()。A)利息的高低與公司經(jīng)營的風險有關(guān)B)經(jīng)營狀況穩(wěn)健的公司支付較低的利息C)風險較高的公司支付較高的利息D)公司貸款的利息一般低于國債的利息答案:D解析:本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。由于公司拖欠利息或破產(chǎn)的可能性高于政府，所以公司貸款利率一般情況下會高于國債的利率。[單選題]78.下列股票估值方法不屬于相對價值法的是（）。A)市盈率模型B)企業(yè)價值倍數(shù)C)市銷率模型D)經(jīng)濟附加值模型答案:D解析:股票估值可以分為內(nèi)在價值法和相對價值法兩種基本方法。其中，相對價值法是使用一家上市公司的市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率等指標與其競爭者進行對比，以決定該公司價值的方法。包括市盈率模型、市凈率模型、市現(xiàn)率模型、市銷率模型和企業(yè)價值倍數(shù)。[單選題]79.(2015年)在基金公司，通常對交易所上市面上股票的投資指令的執(zhí)行流程所包含的環(huán)節(jié)和順序是（）。Ⅰ．基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達交易指令：Ⅱ．基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)直接向券商下達交易指令；Ⅲ．基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)直接向交易所下達交易指令；Ⅳ．系統(tǒng)或相關(guān)人員審核投資指令的合法合規(guī)性，攔截違規(guī)指令；Ⅴ．交易員收到指令后根據(jù)指令要求和市場情況完成交易。A)Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅳ、ⅤC)Ⅰ、ⅤD)Ⅱ、Ⅲ答案:B解析:交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行步驟如下：①在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達交易指令；②交易系統(tǒng)或相關(guān)負責人員審核投資指令（價格、數(shù)量）的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，反饋給基金經(jīng)理。其他指令被分發(fā)給交易員；③交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對市場的判斷選擇合適時機完成交易。[單選題]80.(2015年)買賣股票和基金的過戶費屬于（）的收入。A)基金管理人B)中國結(jié)算公司C)證券交易所D)基金托管人答案:B解析:過戶費是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費用。這筆收入屬于中國結(jié)算公司的收入，由證券經(jīng)紀商在同投資者清算交收時代為扣收。[單選題]81.營運效率比率中的短期比率主要考察（）的使用效率。Ⅰ應收賬款Ⅱ應收票據(jù)Ⅲ應付賬款Ⅳ存貨A)Ⅰ、ⅢB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅣD)Ⅱ、Ⅳ答案:C解析:營運效率比率可以分成兩類：一類是短期比率，這類比率主要考察存貨和應收賬款兩部分的使用效率，因為它們是流動資產(chǎn)中的主體部分，又是流動性相對較弱的。知識點：掌握流動性比率、財務杠桿比率、營運效率比率的概念和應用；[單選題]82.融券交易沒有平倉之前，投資者融券賣出所得資金可以用來（）。A)買券還券B)基金投資C)債券投資D)房地產(chǎn)投資答案:A解析:融券交易沒有平倉之前，投資者融券賣出所得資金除買券還券外，是不能用于其他用途的。[單選題]83.一般來說，()伴隨著巨大的資本利得，被認為是退出的最佳渠道。A)首次公開發(fā)行B)買殼上市或借殼上市C)管理層回購D)二次出售答案:A解析:首次公開發(fā)行(IPO)是指在證券市場上首次發(fā)行對象企業(yè)普通股票的行為。此后，對象企業(yè)將變?yōu)樯鲜泄?，股票在證券市場上進行公開交易，私募股權(quán)投資基金可以通過出售其持有的股票收回現(xiàn)金。一般來說，首次公開發(fā)行伴隨著巨大的資本利得，被確認為是退出的最佳渠道。[單選題]84.貨幣衍生工具主要包括（）。Ⅰ遠期外匯合約Ⅱ貨幣期貨合約Ⅲ貨幣互換合約Ⅳ遠期利率合約A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:貨幣衍生工具指以各種貨幣作為合約標的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要包括遠期外匯合約、貨幣期貨合約、貨幣期權(quán)合約、貨幣互換合約以及上述合約的混合交易合約。知識點：了解衍生工具的分類；[單選題]85.期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行的期權(quán)被稱為()。A)歐式期權(quán)B)美式期權(quán)C)看漲期權(quán)D)看跌期權(quán)答案:A解析:本題考查期權(quán)合約的類型。歐式期權(quán)，指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)(即行使買入或賣出標的資產(chǎn)的權(quán)利)，既不能提前也不能推遲。[單選題]86.企業(yè)（）水平的高低是資本市場投資的基準?風向標?。A)盈余B)成本C)凈利潤D)總資本答案:A解析:由于企業(yè)盈余水平的高低是資本市場投資的基準?風向標?，因此投資者應高度關(guān)注利潤表反映的盈利水平及其變化知識點：掌握資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表所提供的信息；[單選題]87.某只基金在2016年2月1日時單位凈值為1．2465元，2016年6月4日每份額發(fā)放紅利0．11元，且2016年6月3日時單位凈值為1．3814元。到2016年12月31日時該基金單位凈值為1．4120元，則此期間內(nèi)，該基金的時間加權(quán)收益率為（）。A)23．08％B)25．26％C)24．35％D)28．66％答案:A解析:根據(jù)可求得時間加權(quán)收益率R=[1.3814/1.2465×1.4120/（1.3814-0.11）-1]×100%≈23.08％知識點：掌握衡量絕對收益和相對收益的主要指標的定義和計算方法；[單選題]88.（）是基金管理公司最核心的一項業(yè)務。A)投資基金業(yè)務B)投資交易業(yè)務C)投資管理業(yè)務D)投資托管業(yè)務答案:C解析:投資管理業(yè)務是基金管理公司最核心的一項業(yè)務?；鸸镜耐顿Y管理能力直接影響到基金份額持有人的投資收益，投資者會根據(jù)基金公司以往的收益情況選擇基金管理人。[單選題]89.股票投資組合的構(gòu)建不包括（）。A)分析宏觀形勢及行業(yè)發(fā)展態(tài)勢B)保薦股票上市C)分析個股的基本面D)制定板塊輪