基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷55)

試卷科目：基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷55)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)第1部分：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題，共100題，每題只有一個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.(2016年)在證券市場(chǎng)上選擇一些具有代表性的證券（或全部證券），通過(guò)對(duì)證券的交易價(jià)格進(jìn)行平均和動(dòng)態(tài)對(duì)比從而生成指數(shù)，借此來(lái)反映某一類(lèi)證券（或整個(gè)市場(chǎng)）價(jià)格的變化情況，這就是（）。A)股價(jià)指數(shù)B)債券價(jià)格指數(shù)C)基金價(jià)格指數(shù)D)證券價(jià)格指數(shù)答案:D解析:在證券市場(chǎng)上選擇一些具有代表性的證券（或全部證券）．通過(guò)對(duì)證券的交易價(jià)格進(jìn)行平均和動(dòng)態(tài)對(duì)比從而生成指數(shù)，借此來(lái)反映某一類(lèi)證券（或整個(gè)市場(chǎng)）價(jià)格的變化情況，這就是證券價(jià)格指數(shù)。常見(jiàn)的證券價(jià)格指數(shù)有：股票價(jià)格指數(shù)和債券價(jià)格指數(shù)。[單選題]2.基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)注重考查基金風(fēng)險(xiǎn)管理能力、證券選擇能力和時(shí)機(jī)選擇能力三大投資管理能力的同時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注基金的（）。A)上行風(fēng)險(xiǎn)B)下行風(fēng)險(xiǎn)C)投資缺口D)壓力測(cè)試答案:B解析:選項(xiàng)B正確：基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)注重考查基金風(fēng)險(xiǎn)管理能力、證券選擇能力和時(shí)機(jī)選擇能力三大投資管理能力的同時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注基金的下行風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻M合向下的風(fēng)險(xiǎn)才是投資者真正擔(dān)心的。[單選題]3.關(guān)于合伙型基金的表述，錯(cuò)誤的是()。A)在設(shè)立初期，普通合伙人和有限合伙人通常簽訂合伙協(xié)議，并約定各種管理費(fèi)用和業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)B)普通合伙人有時(shí)也委托專(zhuān)業(yè)管理人員對(duì)私募股權(quán)投資項(xiàng)目進(jìn)行管理和監(jiān)督C)合伙制普通合伙人具備獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)力D)合伙型基金具有獨(dú)立的法人地位答案:D解析:本題考查合伙型基金。合伙型基金不具有獨(dú)立的法人地位[單選題]4.關(guān)于看跌期權(quán)交易雙方的潛在盈虧，下列說(shuō)法正確的是（）。A)賣(mài)方的盈利和買(mǎi)方的虧損是無(wú)限的B)雙方的潛在盈利和虧損都是無(wú)限的C)買(mǎi)方的潛在虧損是無(wú)限的，賣(mài)方的潛在虧損是有限的D)買(mǎi)方的潛在盈利是有限的，賣(mài)方的潛在盈利是有限的答案:D解析:當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格跌至盈虧平衡點(diǎn)以下時(shí)，看跌期權(quán)買(mǎi)方的最大盈利是執(zhí)行價(jià)格減去期權(quán)費(fèi)后再乘以每份期權(quán)合約所包含的合約標(biāo)的資產(chǎn)的數(shù)量，此時(shí)合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為零。如果合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格，看跌期權(quán)買(mǎi)方就會(huì)虧損，其最大虧損是期權(quán)費(fèi)總額。看跌期權(quán)賣(mài)方的盈虧狀況則與買(mǎi)方剛好相反，即看跌期權(quán)賣(mài)方的盈利是有限的期權(quán)費(fèi)。虧損也是有限的，其最大限度為協(xié)議價(jià)格減去期權(quán)價(jià)格后再乘以每份期權(quán)合約所包括的標(biāo)的資產(chǎn)的數(shù)量。[單選題]5.（）是根據(jù)資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略。A)動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置B)投資組合保險(xiǎn)策略C)恒定混合策略D)買(mǎi)入并持有策略答案:A解析:動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略。[單選題]6.不同的計(jì)息方式會(huì)使投資者獲得利息的時(shí)間不同，在其他因素相同的情況下，固定利率債券的到期收益率（）零息債券的到期收益率。A)高于B)等于C)低于D)沒(méi)關(guān)系答案:A解析:不同的計(jì)息方式會(huì)使得投資者獲得利息的時(shí)間不同，在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。知識(shí)點(diǎn)：掌握債券的到期收益率和當(dāng)期收益率的概念和區(qū)別；[單選題]7.以下不屬于目前最常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值估算方法的是()。A)最小二乘法B)歷史模擬法C)蒙特卡洛摸擬法D)參數(shù)法答案:A解析:最常用的VaR估算方法有參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法。[單選題]8.依照《證券投資基金法》的規(guī)定，屬于基金管理人職責(zé)的有()。A)對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見(jiàn)B)復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值及基金價(jià)格C)辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)D)監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作答案:C解析:其他三項(xiàng)屬于基金托管人的職責(zé)。[單選題]9.在目前的法規(guī)下，封閉式債券基金的杠桿率上限為()。A)100%B)120%C)140%D)200%答案:D解析:本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。在目前的法規(guī)下，開(kāi)放式債券基金的杠桿率上限為140%;封閉式債券基金的杠桿率上限為200%;定期開(kāi)放式債券基金在開(kāi)放期內(nèi)的杠桿上限為140%，封閉期的杠桿上限為200%[單選題]10.監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求基金公司自身要持有一定的（）以應(yīng)對(duì)壓力情景。A)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金B(yǎng))存款準(zhǔn)備金C)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)D)超額準(zhǔn)備金答案:A解析:選項(xiàng)A正確：監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求基金公司自身要持有一定的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金以應(yīng)對(duì)壓力情景。[單選題]11.（）是指公司的高級(jí)管理層從金融機(jī)構(gòu)或風(fēng)險(xiǎn)投資得到資金的支持，收購(gòu)公司大部分甚至全部股權(quán)，以達(dá)到控股目的。A)管理層收購(gòu)B)杠桿收購(gòu)C)并購(gòu)?fù)顿YD)風(fēng)險(xiǎn)投資答案:A解析:杠桿收購(gòu)是指投資者（收購(gòu)方）利用收購(gòu)的資產(chǎn)作為債務(wù)抵押進(jìn)行收購(gòu)的策略。管理層收購(gòu)是指公司的高級(jí)管理層從金融機(jī)構(gòu)或風(fēng)險(xiǎn)投資得到資金的支持，收購(gòu)公司大部分甚至全部股權(quán)，以達(dá)到控股目的。[單選題]12.關(guān)于凸性以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A)價(jià)格收益率曲線是債券價(jià)格變動(dòng)與到期收溢之間的關(guān)系。B)凸度是衡量?jī)r(jià)格收益率曲線彎曲程度的指標(biāo)。C)價(jià)格收益率曲線越彎曲，凸度越小。D)價(jià)格收益率曲線上的斜率變化就是凸度。答案:C解析:C選項(xiàng)正確表述應(yīng)該是價(jià)格收益率曲線越彎曲，凸度越大。[單選題]13.可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換為（）的公司債券。A)普通股股票B)優(yōu)先股股票C)無(wú)記名股票D)后配股股票答案:A解析:可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比例將其轉(zhuǎn)換為普通股股票的公司債券。[單選題]14.以下有關(guān)β系數(shù)的描述，不正確的是（）。A)β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)B)β系數(shù)的絕對(duì)值越小，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大C)β系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大D)β系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性答案:B解析:系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與貝塔系數(shù)的平方成正比，所以貝塔系數(shù)絕對(duì)值越大，證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大。[單選題]15.對(duì)個(gè)別基金績(jī)效的衡量屬于()。A)絕對(duì)衡量B)相對(duì)衡量C)微觀衡量D)實(shí)務(wù)衡量答案:C解析:微觀績(jī)效衡量主要是對(duì)個(gè)別基金績(jī)效的衡量，宏觀績(jī)效衡量則力求反映全部基金的整體表現(xiàn)。[單選題]16.信用風(fēng)險(xiǎn)指的是基金投資面臨的基金交易對(duì)象無(wú)力履約而給基金帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施包括（）。A)建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度，根據(jù)交易對(duì)手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并定期更新B)建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度，結(jié)合外部信用評(píng)級(jí)，進(jìn)行發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)管理C)建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)發(fā)現(xiàn)、匯報(bào)和處理D)以上選項(xiàng)都對(duì)答案:D解析:考查信用風(fēng)險(xiǎn)管理措施。[單選題]17.下列費(fèi)用中應(yīng)列入基金費(fèi)用的是()。A)基金托管人因未履行和未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失B)基金管理人處理與基金運(yùn)作無(wú)關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用C)基金合同生效前的發(fā)生的驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)D)基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用答案:D解析:本題考查不列入基金費(fèi)用的項(xiàng)目。下列費(fèi)用不列入基金費(fèi)用：(1)基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失;(2)基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無(wú)關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用;(3)基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用，包括但不限于驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露費(fèi)用[單選題]18.（）指持有金融工具的一方無(wú)法以合理的價(jià)位迅速賣(mài)出或轉(zhuǎn)換該金融工具而遭受的損失。A)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)B)信用風(fēng)險(xiǎn)C)匯率風(fēng)險(xiǎn)D)提前贖回風(fēng)險(xiǎn)答案:A解析:流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指持有金融工具的一方無(wú)法以合理的價(jià)位迅速賣(mài)出或轉(zhuǎn)換該金融工具而遭受的損失。[單選題]19.（）是指在債券市場(chǎng)上，由具有一定實(shí)力和信譽(yù)的市場(chǎng)參與者作為特許交易商，不斷向投資者報(bào)出某些特定債券的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格，雙向報(bào)價(jià)并在該價(jià)位上接受投資者的買(mǎi)賣(mài)要求，以其自有資金和債券與投資者進(jìn)行交易的制度。A)做市商制度B)撮合交易制度C)結(jié)算代理制度D)公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商制度答案:A解析:本題考查做市商制度的概念。[單選題]20.某公司從銀行取得貸款30萬(wàn)元，年利率為6%，貸款期限為3年，到第三年末一次償清，公司應(yīng)付銀行本利和為（）。A)35.40B)35.73C)35.85D)36.23答案:B解析:本題考查復(fù)利終值的計(jì)算。資金的時(shí)間價(jià)值一般都按照復(fù)利的方式進(jìn)行，復(fù)利的終值公式為：，式中，PV為現(xiàn)值，i為利率，n為時(shí)間，將題中數(shù)值代入公式得，萬(wàn)元。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]21.下列關(guān)于社會(huì)保障基金說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A)全國(guó)社會(huì)保障基金于2005年8月設(shè)立B)是國(guó)家社會(huì)保障儲(chǔ)備基金C)由全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)社?；饡?huì)）負(fù)責(zé)管理運(yùn)營(yíng)D)社會(huì)保障資金的投資運(yùn)作受到嚴(yán)格的制度約束答案:A解析:全國(guó)社會(huì)保障基金于2000年8月設(shè)立，是國(guó)家社會(huì)保障儲(chǔ)備基金，由中央財(cái)政預(yù)算撥款、國(guó)有資本劃轉(zhuǎn)、基金投資收益和國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他方式籌集的資金構(gòu)成，專(zhuān)門(mén)用于人口老齡化高峰時(shí)期的養(yǎng)老保險(xiǎn)等社會(huì)保障支出的補(bǔ)充、調(diào)劑，由全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)社保基金會(huì)）負(fù)責(zé)管理運(yùn)營(yíng)。社會(huì)保障資金的投資運(yùn)作受到嚴(yán)格的制度約束，長(zhǎng)期以來(lái)奉行價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資和責(zé)任投資的理念。【考點(diǎn)】個(gè)人投資者與機(jī)構(gòu)投資者[單選題]22.可以降低交易對(duì)市場(chǎng)的沖擊的算法是（）。A)跟量算法B)時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法C)成交量加權(quán)平均價(jià)格算法D)執(zhí)行偏差算法答案:C解析:ABCD四項(xiàng)均屬于常見(jiàn)的算法交易策略。其中，成交量加權(quán)平均價(jià)格算法是最基本的交易算法之一，旨在下單時(shí)以盡可能接近市場(chǎng)按成交量加權(quán)的均價(jià)進(jìn)行，以盡量降低該交易對(duì)市場(chǎng)的沖擊。[單選題]23.根據(jù)以下材料，回答下面3題某企業(yè)于2015年2月1日發(fā)行了票面金額為100元的2年期債券，其票面利率為6%，每年付息一次，債券信用等級(jí)為A-(標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí))，此時(shí)市場(chǎng)上同類(lèi)債券到期收益率為5%。(1)該債券最可能采用()發(fā)行，發(fā)行之初麥考利久期為()。A)溢價(jià);1.94年B)折價(jià);2.16年C)溢價(jià);2年D)折價(jià);1.86年答案:A解析:其票面利率大于市場(chǎng)上同類(lèi)債券到期收益率，所以可以采取溢價(jià)發(fā)行的方式。麥考利久期=[6/(1+5%)+106×2/(1+5%)2}/[6/(1+5%)+106/(1+5%)2]=1.94(年)。(2)2016年2月1日，該債券的到期收益率為8%，此時(shí)該債券的價(jià)格(凈價(jià))最接近()元。A.95.38B.98.15C.96.43D.101.15參考答案：B該債券的售價(jià)=6/(1+8%)+100/(1+8%)=98.15(元)。(3)自2015年9月起，該企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)惡化，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)一再下調(diào)其評(píng)級(jí)。2016年10月，由于重大經(jīng)營(yíng)決策的錯(cuò)誤，標(biāo)準(zhǔn)普爾公司將其評(píng)級(jí)降至BBB一，如果其他條件不變，此時(shí)該債券到期收益率最有可能()。A.上升B.不變C.下降D.無(wú)法確定參考答案：A標(biāo)準(zhǔn)普爾公司將其評(píng)級(jí)下調(diào)，該債券的市價(jià)價(jià)格會(huì)降低，由到期收益率公式可知，到期收益率上升。[單選題]24.下列不屬于專(zhuān)業(yè)投資者的是（）。A)持牌金融機(jī)構(gòu)及其發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品B)養(yǎng)老基金C)公益基金D)沒(méi)有投資經(jīng)驗(yàn)的投資者答案:D解析:選項(xiàng)D不屬于：專(zhuān)業(yè)投資者包括持牌金融機(jī)構(gòu)及其發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，養(yǎng)老基金，公益基金，以及金融資產(chǎn)規(guī)模、投資經(jīng)驗(yàn)符合規(guī)定條件的機(jī)構(gòu)和自然人。[單選題]25.下列關(guān)于債券償還期限的說(shuō)法正確的是（）。A)短期債券，一般而言，其償還期在1年以上B)中期債券的償還期一般為10年以上C)長(zhǎng)期債券的償還期一般為10年D)按償還期限分類(lèi)，債券可分為短期債券、中期債券和長(zhǎng)期債券答案:D解析:中期債券的償還期一般為1～10年，而長(zhǎng)期債券的償還期一般為10年以上。[單選題]26.證券市場(chǎng)的交易機(jī)制中包含的市場(chǎng)有（）。Ⅰ報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)Ⅱ經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)Ⅲ發(fā)行市場(chǎng)Ⅳ流通市場(chǎng)Ⅴ指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅤD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:證券市場(chǎng)的交易機(jī)制中包含報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)、指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)和經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)。知識(shí)點(diǎn)：了解指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)和經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)三種市場(chǎng)；[單選題]27.下列有關(guān)私募股權(quán)投資的退出機(jī)制的說(shuō)法中，正確的有（）。Ⅰ首次公開(kāi)發(fā)行是指擬上市公司首次面向不特定的社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行股票籌集資金并上市的行為Ⅱ管理層回購(gòu)的優(yōu)點(diǎn)在于將外部股權(quán)全部?jī)?nèi)部化，使對(duì)象企業(yè)保持充分的獨(dú)立性Ⅲ二次出售常常用于緩解私募股權(quán)基金緊急的資金需求Ⅳ破產(chǎn)清算是指私募股權(quán)基金經(jīng)營(yíng)對(duì)象企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗，項(xiàng)目以破產(chǎn)而告終，被迫退出的一種形式A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:首次公開(kāi)發(fā)行，是指擬上市公司首次面向不特定的社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行股票籌集資金并上市的行為。管理層回購(gòu)是指私募股權(quán)基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給對(duì)象企業(yè)的管理層從而退出的方式，優(yōu)點(diǎn)在于將外部股權(quán)全部?jī)?nèi)部化，使得對(duì)象企業(yè)保持充分的獨(dú)立性。二次出售是指私募股權(quán)基金將其持有的項(xiàng)目在私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行出售的行為，與管理層回購(gòu)一樣，都是私募股權(quán)基金出售對(duì)象企業(yè)股份的過(guò)程，僅在出售對(duì)象上存在一定的差異。二次出售常常用于緩解私募股權(quán)基金緊急的資金需求。破產(chǎn)清算是指私募股權(quán)基金運(yùn)營(yíng)對(duì)象企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗，項(xiàng)目以破產(chǎn)而告終，被迫退出的一種形式。知識(shí)點(diǎn)：理解私募股權(quán)投資的概念、J曲線、戰(zhàn)略形式、組織架構(gòu)、退出機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)收益特征[單選題]28.債券投資收益變量概率分布如表所示，該變量標(biāo)準(zhǔn)差為（）。A)10%B)2.5%C)0.25%D)5%答案:D解析:期望收益率=概率1*收益1+概率2*收益2=50%*15%+50%*5%=10%[單選題]29.下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A)歐式看漲期權(quán)多頭的損益：max（ST-X,0）B)歐式看漲期權(quán)空頭的損益：min（ST-X,0）C)歐式看跌期權(quán)多頭的損益：max（X-ST,0）D)歐式看跌期權(quán)空頭的損益：min（ST-X,0）答案:B解析:歐式看漲期權(quán)空頭的損益：min（X-ST,0）。[單選題]30.（）個(gè)人投資者在選擇基金產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該以低風(fēng)險(xiǎn)為核心，不宜過(guò)度配置股票型基金等風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品。A)三口之家中的中年人B)老年人C)已經(jīng)成家但尚未生育的年輕人D)單身時(shí)期的年輕人答案:B解析:個(gè)人投資者的預(yù)期投資期限、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的要求、對(duì)流動(dòng)性的要求等因素會(huì)影響投資者的投資需求和投資決策，一般根據(jù)個(gè)人投資者所處生命周期的不同階段確定其應(yīng)該選擇的基金產(chǎn)品類(lèi)型。對(duì)老年人而言，投資的穩(wěn)健、安全、保值最重要，在選擇基金產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該以低風(fēng)險(xiǎn)為核心，不宜過(guò)度配置股票型基金等風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品。[單選題]31.根據(jù)我國(guó)《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》規(guī)定，首次公開(kāi)發(fā)行股票以()確定股票發(fā)行價(jià)格。A)累計(jì)詢(xún)價(jià)B)詢(xún)價(jià)方式C)上網(wǎng)競(jìng)價(jià)方式D)協(xié)商定價(jià)方式答案:B解析:[單選題]32.()同時(shí)考慮?稅盾效應(yīng)?和?破產(chǎn)成本?，認(rèn)為最佳資本結(jié)構(gòu)存在且應(yīng)該是負(fù)債和所有者權(quán)益之間的一個(gè)均衡點(diǎn)。A)有稅MM理論B)無(wú)稅MM理論C)代理理論D)權(quán)衡理論答案:D解析:權(quán)衡理論同時(shí)考慮?稅盾效應(yīng)?和?破產(chǎn)成本?，認(rèn)為最佳資本結(jié)構(gòu)存在且應(yīng)該是負(fù)債和所有者權(quán)益之間的一個(gè)均衡點(diǎn)，所以D正確。[單選題]33.()是來(lái)源于人力、系統(tǒng)、流程出錯(cuò)，以及其他不可控但會(huì)影響公司運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。A)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B)操作風(fēng)險(xiǎn)C)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)D)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)答案:B解析:本題考查操作風(fēng)險(xiǎn)的概念。操作風(fēng)險(xiǎn)是來(lái)源于人力、系統(tǒng)、流程出錯(cuò)，以及其他不可控但會(huì)影響公司運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)[單選題]34.（）是在遵守確定的大類(lèi)資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類(lèi)別的表現(xiàn)，對(duì)投資組合中各特定資產(chǎn)類(lèi)別的權(quán)重配置進(jìn)行調(diào)整。A)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置B)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置C)主動(dòng)配置D)被動(dòng)配置答案:B解析:戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿(mǎn)足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的長(zhǎng)期資產(chǎn)的配比；戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類(lèi)資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類(lèi)別的表現(xiàn)，對(duì)投資組合中各特定資產(chǎn)類(lèi)別的權(quán)重配置進(jìn)行調(diào)整。[單選題]35.(2016年)已知某債券久期為5．5，市場(chǎng)利率是10%，則修正的麥考利久期為（）。A)4B)5C)6D)7答案:B解析:麥考利久期除以（1+y）即為修正久期，y為未來(lái)所有現(xiàn)金流的貼現(xiàn)率，即收益率。因此本題修正的麥考利久期為5．5÷（1+10%）=5。[單選題]36.根據(jù)2014年《公開(kāi)募集證券基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，下列符合混合基金的要求的是()。A)股票投資比例：65%～80%B)股票投資比例：80%～95%C)股票投資比例：85%～100%D)股票投資比例：0%～20%，債券投資比例80%以上答案:A解析:[單選題]37.普通股和優(yōu)先股在風(fēng)險(xiǎn)收益上有（）不同。Ⅰ優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn)較低Ⅱ普通股的風(fēng)險(xiǎn)較低Ⅲ當(dāng)公司盈利較多時(shí)，優(yōu)先股的獲利更多Ⅳ當(dāng)公司盈利較多時(shí)，普通股的獲利更多A)Ⅰ、ⅢB)Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:優(yōu)先股在分配股利和清算時(shí)剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)優(yōu)先于普通股，因而風(fēng)險(xiǎn)較低。此外，固定的股息收益也降低了優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn)。然而，優(yōu)先股的收益也因此被限定為固定的股息收益，當(dāng)公司盈利多時(shí)，相比普通股而言，優(yōu)先股獲利更少。相比于優(yōu)先股，普通股具有較高風(fēng)險(xiǎn)和較高收益的特征。知識(shí)點(diǎn)：理解普通股和優(yōu)先股的區(qū)別；[單選題]38.以下選項(xiàng)中，屬于基礎(chǔ)原材料類(lèi)大宗商品的是()I.鋼鐵、銅、鋁塊II.橡膠、黃金、白銀III.玉米、大豆、棕櫚油IV.鉛、鋅、鐵礦石A)II、IVB)I、IVC)I、IID)II、III答案:B解析:[單選題]39.投資者應(yīng)該選擇凸性（）的債券進(jìn)行投資。A)更高B)更低C)為1D)為0答案:A解析:凸性對(duì)投資者是有利的，在其他特性相同時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性更高的債券進(jìn)行投資。知識(shí)點(diǎn)：理解債券凸性的概念和應(yīng)用；[單選題]40.關(guān)于深圳證券交易所的收盤(pán)價(jià)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A)收盤(pán)價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)的方式產(chǎn)生B)收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生收盤(pán)價(jià)或未進(jìn)行收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前5分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）為收盤(pán)價(jià)C)收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生收盤(pán)價(jià)或未進(jìn)行收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）為收盤(pán)價(jià)D)當(dāng)日無(wú)成交的，以前收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。答案:B解析:深圳證券交易所證券的收盤(pán)價(jià)通過(guò)集合竟價(jià)的方式產(chǎn)生。收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生收盤(pán)價(jià)或未進(jìn)行收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）為改盤(pán)價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交的，以前收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。[單選題]41.上海證券交易所固定收益平臺(tái)的交易，交易商當(dāng)日買(mǎi)入的固定收益證券，（）可以賣(mài)出，當(dāng)日被待交收處理的固定收益證券，（）可以賣(mài)出。A)當(dāng)日；當(dāng)日B)當(dāng)日；下一交易日C)下一交易日；當(dāng)日D)下一交易日；下一交易日答案:B解析:交易商在固定收益平臺(tái)申報(bào)賣(mài)出固定收益證券的數(shù)量，不得超過(guò)其證券賬戶(hù)內(nèi)可交易余額。交易商當(dāng)日買(mǎi)入的固定收益證券，當(dāng)日可以賣(mài)出。當(dāng)日被待交收處理的固定收益證券，下一交易日可以賣(mài)出。知識(shí)點(diǎn)：理解場(chǎng)內(nèi)證券交易特別規(guī)定及事項(xiàng)；[單選題]42.合伙型基金采用（）合伙企業(yè)的組織形式。A)有限B)無(wú)限C)普通D)特殊普通答案:A解析:合伙型股權(quán)投資基金采用有限合伙企業(yè)的組織形式，參與主體主要有普通合伙人、有限合伙人和基金管理人。知識(shí)點(diǎn)：理解私募股權(quán)投資的概念、J曲線、戰(zhàn)略形式、組織架構(gòu)、退出機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)收益特征；[單選題]43.2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并，建立()。A)泛歐證券交易所B)紐約-泛歐證券交易所C)CME集團(tuán)有限公司D)倫敦國(guó)際金融期權(quán)期貨交易所答案:A解析:2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并，建立泛歐證券交易所。[單選題]44.對(duì)于債券流動(dòng)性的說(shuō)法中，正確的是（）。Ⅰ債券的流動(dòng)性或者流通性，是指?jìng)顿Y者將手中的債券變現(xiàn)的能力Ⅱ如果變現(xiàn)的速度很快，并且沒(méi)有遭受變現(xiàn)可能帶來(lái)的損失，那么這種債券的流動(dòng)性就比較高Ⅲ通常用債券的買(mǎi)賣(mài)價(jià)差的大小反映債券的流動(dòng)性大?、艚^大多數(shù)的債券的交易發(fā)生在債券的經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)，對(duì)于經(jīng)紀(jì)人來(lái)說(shuō)，買(mǎi)賣(mài)流動(dòng)性高的債券的風(fēng)險(xiǎn)低于買(mǎi)賣(mài)流動(dòng)性低的債券，故前者的買(mǎi)賣(mài)價(jià)差大于后者A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:C解析:絕大多數(shù)的債券的交易發(fā)生在債券的經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)，對(duì)于經(jīng)紀(jì)人來(lái)說(shuō)，買(mǎi)賣(mài)流動(dòng)性高的債券的風(fēng)險(xiǎn)低于買(mǎi)賣(mài)流動(dòng)性低的債券，故前者的買(mǎi)賣(mài)價(jià)差小于后者。知識(shí)點(diǎn)：掌握投資債券的風(fēng)險(xiǎn)；[單選題]45.下屬于銀行間債券市場(chǎng)交易制度的是()。A)分級(jí)結(jié)算制度B)凈額結(jié)算制度C)共同對(duì)手方制度D)公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商制度答案:D解析:[單選題]46.(2016年)《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》是由（）發(fā)布的。A)國(guó)際金融協(xié)會(huì)B)國(guó)際基金業(yè)協(xié)會(huì)C)中國(guó)證監(jiān)會(huì)D)國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織答案:D解析:國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織是目前證券投資基金監(jiān)管領(lǐng)域最重要的國(guó)際組織，為了實(shí)現(xiàn)對(duì)證券投資基金在全球范圍內(nèi)的有效監(jiān)管，其于1998年9月發(fā)布了《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》。[單選題]47.以下敘述正確的是()。A)基金管理費(fèi)通常與基金規(guī)模成正比，與風(fēng)險(xiǎn)成反比B)不同類(lèi)別及不同國(guó)家或地區(qū)的基金，管理費(fèi)率大體一致C)從基金類(lèi)型看，證券衍生工具基金管理費(fèi)率最低D)基金風(fēng)險(xiǎn)程度越高，基金管理費(fèi)率越高答案:D解析:基金管理費(fèi)通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比;不同及不同囯家或地區(qū)的基金，管理費(fèi)率不完全相同：從基金類(lèi)型看，證券衍生工具基金管理費(fèi)率最高。[單選題]48.首次公開(kāi)發(fā)行是指在證券市場(chǎng)上首次發(fā)行對(duì)象企業(yè)()的行為。A)普通股票B)優(yōu)先股票C)混合股票D)法人股票答案:A解析:本題考查首次公開(kāi)發(fā)行。首次公開(kāi)發(fā)行是指在證券市場(chǎng)上首次發(fā)行對(duì)象企業(yè)普通股票的行為[單選題]49.分級(jí)基金將基礎(chǔ)份額結(jié)構(gòu)化分為不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的子份額，下列不屬于我國(guó)分級(jí)基金需要考慮的風(fēng)險(xiǎn)是()。A)極端情況下，A類(lèi)份額無(wú)法取得約定收益或損失本金的風(fēng)險(xiǎn)B)利率風(fēng)險(xiǎn)C)杠桿機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)D)匯率風(fēng)險(xiǎn)答案:D解析:分級(jí)基金將基礎(chǔ)份額結(jié)構(gòu)化分為不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的子份額，因此，需要考慮以下風(fēng)險(xiǎn)：①極端情況下，A類(lèi)份額無(wú)法取得約定收益或損失本金的風(fēng)險(xiǎn);②利率風(fēng)險(xiǎn);③杠桿機(jī)制風(fēng)險(xiǎn);④杠桿變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);⑤折價(jià)/溢價(jià)交易風(fēng)險(xiǎn);⑥風(fēng)險(xiǎn)收益特征變化風(fēng)險(xiǎn);⑦上市交易風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]50.下列關(guān)于權(quán)證的基本要素的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A)行權(quán)比例指單位權(quán)證可以購(gòu)買(mǎi)或出售標(biāo)的證券的數(shù)量B)行權(quán)結(jié)算方式有證券給付結(jié)算方式和現(xiàn)金結(jié)算方式兩種C)權(quán)證類(lèi)別即為認(rèn)購(gòu)權(quán)證或認(rèn)沽權(quán)證D)存續(xù)時(shí)間即權(quán)證的有效期，超過(guò)有效期仍有效答案:D解析:權(quán)證的基本要素包括權(quán)證類(lèi)別、標(biāo)的資產(chǎn)、存續(xù)時(shí)間、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比例等。（1）權(quán)證類(lèi)別。權(quán)證類(lèi)別即為認(rèn)購(gòu)權(quán)證或認(rèn)沽權(quán)證。（2）標(biāo)的資產(chǎn)。標(biāo)的資產(chǎn)可以是股票、債券、外匯、商品等。股票權(quán)證的標(biāo)的資產(chǎn)可以是單一股票或是一籃子股票組合。（3）存續(xù)時(shí)間。存續(xù)時(shí)間即權(quán)證的有效期，超過(guò)有效期仍未行權(quán)，權(quán)證自動(dòng)失效。（4）行權(quán)價(jià)格。行權(quán)價(jià)格是發(fā)行權(quán)證時(shí)約定的權(quán)證持有人行權(quán)時(shí)向發(fā)行人購(gòu)買(mǎi)或出售標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。（5）行權(quán)結(jié)算方式。行權(quán)結(jié)算方式有證券給付結(jié)算方式和現(xiàn)金結(jié)算方式兩種。（6）行權(quán)比例。行權(quán)比例指單位權(quán)證可以購(gòu)買(mǎi)或出售標(biāo)的證券的數(shù)量。[單選題]51.期權(quán)是一種選擇權(quán)，是一種能在未來(lái)特定時(shí)間以特定價(jià)格()一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的權(quán)利。A)賣(mài)出B)買(mǎi)入或賣(mài)出C)買(mǎi)入D)買(mǎi)入同時(shí)賣(mài)出答案:B解析:期權(quán)合約，又稱(chēng)作選擇權(quán)合約，是指賦予期權(quán)買(mǎi)方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。約定的價(jià)格被稱(chēng)作執(zhí)行價(jià)格或協(xié)議價(jià)格。[單選題]52.中國(guó)國(guó)內(nèi)的三家商品期貨交易所的設(shè)立地點(diǎn)不包括（）。A)天津B)上海C)大連D)鄭州答案:A解析:現(xiàn)在，中國(guó)國(guó)內(nèi)有三家商品期貨交易所，分別位于上海、大連、鄭州。[單選題]53.(2016年)從2002年5月1日開(kāi)始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實(shí)行（）。A)最低下限和向上浮動(dòng)制度B)最高上限和向下浮動(dòng)制度C)無(wú)區(qū)間浮動(dòng)制度D)固定比例制度答案:B解析:根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、原國(guó)家計(jì)劃和發(fā)展委員會(huì)（現(xiàn)為國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)簡(jiǎn)稱(chēng)?國(guó)家發(fā)改委?）、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)出的《關(guān)于調(diào)整證券交易傭金收取標(biāo)準(zhǔn)的通知》，從2002年5月1日開(kāi)始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實(shí)行最高上限和向下浮動(dòng)制度。[單選題]54.某債券的面值1000元，票面利率為5%，期限為4年，每年付息一次?，F(xiàn)以950元的發(fā)行價(jià)向全社會(huì)公開(kāi)發(fā)行，則該債券的到期收益率為（）。A)5%B)6%C)6.46%D)7.42%答案:C解析:根據(jù)固定利率債券估值法到期收益率的計(jì)算公式，得：950=［50/（1+y）+50/（1+y）^2+50/（1+y）^3+1050/（1+y）^4］解得，到期收益率y=6.46%。[單選題]55.以下關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法不正確的是（）。A)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)工作是測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)B)選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量指標(biāo)和科學(xué)的計(jì)算方法是正確度量風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)C)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)可以分為事前與事后兩類(lèi)D)事前指標(biāo)通常用來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況答案:D解析:通常用事后指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況。[單選題]56.機(jī)構(gòu)投資者在境內(nèi)買(mǎi)賣(mài)基金份額取得的差價(jià)收入，（）企業(yè)所得稅；機(jī)構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入，（）征收企業(yè)所得稅。A)征收；征收B)征收；暫不征收C)暫不征收；暫不征收D)暫不征收：征收答案:B解析:機(jī)構(gòu)投資者在境內(nèi)買(mǎi)賣(mài)基金份額獲得的差價(jià)收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅；機(jī)構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。知識(shí)點(diǎn)：掌握投資者投資基金涉及的稅收項(xiàng)目；[單選題]57.(2016年)（）是一種最簡(jiǎn)單的衍生品合約。A)遠(yuǎn)期合約B)互換合約C)期貨合約D)期權(quán)合約答案:A解析:遠(yuǎn)期合約是一種最簡(jiǎn)單的衍生品合約?，F(xiàn)貨交易的最大缺點(diǎn)就是在于無(wú)法規(guī)避現(xiàn)貨的價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。遠(yuǎn)期合約正是為了滿(mǎn)足這種規(guī)避未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的需要而逐漸產(chǎn)生的。[單選題]58.下列關(guān)于AIFMD指令中注冊(cè)監(jiān)管的說(shuō)法，不正確的是（）。A)引入了?歐盟護(hù)照?的概念B)只要在一個(gè)歐盟成員國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行注冊(cè)，就可獲得在全歐盟運(yùn)營(yíng)的權(quán)利C)資產(chǎn)管理規(guī)模未達(dá)到5億歐元的私募股權(quán)投資基金管理人可以豁免注冊(cè)D)總部設(shè)在歐盟以外的私募股權(quán)投資基金，必須向歐洲證券和市場(chǎng)管理局提出申請(qǐng)以取得運(yùn)營(yíng)護(hù)照答案:C解析:C項(xiàng)，資產(chǎn)管理規(guī)模未達(dá)到1億歐元或資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到5億歐元但不使用財(cái)務(wù)杠桿且投資5年內(nèi)無(wú)贖回權(quán)的私募股權(quán)投資基金管理人可以豁免注冊(cè)。這部分豁免的私募股權(quán)投資基金管理人雖然不需要?歐盟護(hù)照?，但也需要在其母國(guó)注冊(cè)，并提供所管理的私募基金的投資策略、主要的風(fēng)險(xiǎn)敞口及風(fēng)險(xiǎn)集中度等信息。[單選題]59.在金融期貨中，除少數(shù)合約有特殊規(guī)定外，絕大多數(shù)合約的交割月份都定為每年的3月、6月、9月和()。A)11月B)12月C)10月D)7月答案:B解析:本題考查合約月份。在金融期貨中，除少數(shù)合約有特殊規(guī)定外，絕大多數(shù)合約的交割月份都定為每年的3月、6月、9月和12月。[單選題]60.對(duì)于基金凈收益率的計(jì)算，以下說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ一般來(lái)說(shuō)，算術(shù)平均收益率要小于幾何平均收益率Ⅱ簡(jiǎn)單（凈值）收益率的計(jì)算不考慮分紅再投資時(shí)間價(jià)值的影響Ⅲ算術(shù)平均收益率一般可以用作對(duì)平均收益率的無(wú)偏估計(jì)Ⅳ時(shí)間加權(quán)收益率的計(jì)算考慮了分紅再投資時(shí)間價(jià)值的影響A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:一般來(lái)說(shuō)，算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益率波動(dòng)加劇而增大。知識(shí)點(diǎn)：掌握衡量絕對(duì)收益和相對(duì)收益的主要指標(biāo)的定義和計(jì)算方法；[單選題]61.下列衍生工具中，一般不在交易所進(jìn)行交易的是（）。A)遠(yuǎn)期合約B)期貨合約C)權(quán)證D)期權(quán)合約答案:A解析:遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，即遠(yuǎn)期合約一般不在交易所進(jìn)行交易，而是在金融機(jī)構(gòu)之間或金融機(jī)構(gòu)與客戶(hù)之間通過(guò)談判后簽署的。[單選題]62.期權(quán)合約的價(jià)值可以分為（）。A)外在價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值B)時(shí)間價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值C)時(shí)間價(jià)值和外在價(jià)值D)外在價(jià)值和遠(yuǎn)期價(jià)值答案:B解析:答案是B項(xiàng)，期權(quán)合約的價(jià)值可以分為兩部分：內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。[單選題]63.合格境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)自投資額度獲批之日起多長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)匯入投資本金()。A)1年B)3個(gè)月C)1個(gè)月D)6個(gè)月答案:D解析:合格境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)自投資額度獲批之日起6個(gè)月內(nèi)匯入投資本金，所以D正確。[單選題]64.（）認(rèn)為投資者應(yīng)購(gòu)買(mǎi)并持有近期走勢(shì)明顯強(qiáng)于大盤(pán)指數(shù)的股票。A)道氏理論B)過(guò)濾法則C)?量?jī)r(jià)?理論D)?相對(duì)強(qiáng)度?理論答案:D解析:?相對(duì)強(qiáng)度?理論認(rèn)為投資者購(gòu)買(mǎi)并持有近期走勢(shì)明顯強(qiáng)于大盤(pán)指數(shù)股票。[單選題]65.(2016年)目前常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)不包括（）。A)參數(shù)法B)歷史模擬法C)蒙特卡洛法D)算術(shù)平均法答案:D解析:目前常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)主要有三種：參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛法。[單選題]66.關(guān)于債券收益率，以下敘述正確的是()。A)債券發(fā)行人的信用程度越低，投資人所要求的收益率越低B)債券收益率與基礎(chǔ)利率之間的利差稱(chēng)為品質(zhì)利差C)債券的流動(dòng)性越大，投資者要求的收益率越低D)不同種類(lèi)發(fā)行人發(fā)行的債券與基礎(chǔ)利率之間的利差稱(chēng)為基礎(chǔ)利差答案:C解析:債券發(fā)行人的信用程度越低，投資人所要求的收益率越高;債券收益率與基礎(chǔ)利率之間的利差稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià);不同種類(lèi)發(fā)行人發(fā)行的債券與基礎(chǔ)利率之間的利差稱(chēng)為市場(chǎng)板塊內(nèi)利差。[單選題]67.假設(shè)業(yè)務(wù)發(fā)生前速動(dòng)比率為1.5，當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金償還應(yīng)付賬款若干后，將會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)比率()速動(dòng)比率()。A)下降，下降B)不變，提高C)提高，不變D)提高，提高答案:D解析:[單選題]68.對(duì)基金經(jīng)理市場(chǎng)時(shí)機(jī)把握能力進(jìn)行檢驗(yàn)的主要模型不包括（）。A)T-M模型B)L-M模型C)H-M模型D)C-L模型答案:B解析:選項(xiàng)B符合題意：對(duì)基金經(jīng)理市場(chǎng)時(shí)機(jī)把握能力進(jìn)行檢驗(yàn)的主要模型包括T-M模型、H-M模型、C-L模型。[單選題]69.（）是指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的風(fēng)險(xiǎn)。A)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C)主動(dòng)操作風(fēng)險(xiǎn)D)可分散風(fēng)險(xiǎn)答案:A解析:系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響。[單選題]70.下列關(guān)于合格境外機(jī)構(gòu)投資者的說(shuō)法中，正確的是（）。A)合格境外機(jī)構(gòu)投資者不可以參與新股發(fā)行B)單個(gè)合格境外機(jī)構(gòu)投資者申請(qǐng)額度每次不低于等值5000萬(wàn)美元，累計(jì)不高于等值10億美元，C)投資者在上次投資額度獲批后2年內(nèi)可以再次提出增加投資額度的申請(qǐng)D)合格境外機(jī)構(gòu)投資者不可以投資于股指期貨答案:B解析:合格境外機(jī)構(gòu)投資者可以參與新股發(fā)行，A錯(cuò)誤。投資者在上次投資額度獲批后1年內(nèi)可以再次提出增加投資額度的申請(qǐng)，C錯(cuò)誤。合格境外機(jī)構(gòu)投資者可以投資于股指期貨，D錯(cuò)誤。[單選題]71.-只UCITS基金投資于同一機(jī)構(gòu)發(fā)行的貨幣市場(chǎng)工具、銀行存款或OTC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)總值不能超過(guò)基金資產(chǎn)的()。A)[5%]B)[10%]C)[20%]D)[30%]答案:C解析:一支UCITS基金投資于同一機(jī)構(gòu)發(fā)行的貨幣市場(chǎng)工具、銀行存款或OTC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)總值不能超過(guò)基金資產(chǎn)的20%。[單選題]72.()通常被用來(lái)研究隨機(jī)變量X以特定概率(或者一組數(shù)據(jù)以特定比例)取得大于等于或小于等于某個(gè)值的情況。A)分位數(shù)B)方差C)協(xié)方差D)標(biāo)準(zhǔn)差答案:A解析:分位數(shù)通常被用來(lái)研究隨機(jī)變量X以特定概率(或者一組數(shù)據(jù)以特定比例)取得大于等于(或小于等于)某個(gè)值的情況。[單選題]73.證券組合管理過(guò)程中，在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，涉及到()。A)確定證券投資政策B)進(jìn)行證券投資分析C)進(jìn)行個(gè)別證券選擇D)投資組合的修正答案:C解析:證券組合管理過(guò)程中，在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，涉及到進(jìn)行個(gè)別證券選擇。[單選題]74.以下關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券特征的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A)可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券B)在轉(zhuǎn)股前，可轉(zhuǎn)債持有者是公司股東，體現(xiàn)所有權(quán)關(guān)系C)可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)D)在轉(zhuǎn)股前，它是一種公司債券答案:B解析:可轉(zhuǎn)換債券的特征：（1）可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券。在轉(zhuǎn)股前，它是一種公司債券，有規(guī)定的期限和利率，體現(xiàn)了公司和可轉(zhuǎn)債持有者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系；轉(zhuǎn)股后，它變成了股票，可轉(zhuǎn)債持有者變成公司股東，體現(xiàn)所有權(quán)關(guān)系。（2）可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)換債券是一種較低債息收益和轉(zhuǎn)股權(quán)組合的證券；對(duì)于發(fā)行人來(lái)說(shuō)，擁有提前贖回的權(quán)利，可自行選擇是否提前贖回，可轉(zhuǎn)換債券是一種較高債息成本（相比沒(méi)有贖回條款的債券而言）和提前贖回權(quán)組合的證券。[單選題]75.基金利潤(rùn)構(gòu)成中，不屬于其他收入的項(xiàng)目是()。A)ETF替代損益B)衍生工具收益C)贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額D)手續(xù)費(fèi)返還答案:B解析:本題考查基金利潤(rùn)。其他收入包括贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額、手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而付給基金的賠償款項(xiàng)等。這些收入項(xiàng)目一般根據(jù)發(fā)生的實(shí)際金額確定[單選題]76.如果股票基金的平均市盈率小于市場(chǎng)指數(shù)的市盈率，則可以認(rèn)為該股票基金屬于()A)激進(jìn)型基金B(yǎng))防御型基金C)價(jià)值型基金D)成長(zhǎng)型基金答案:C解析:[單選題]77.(2018年)構(gòu)造投資組合時(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資組合中引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后，有效前沿變成了射線，這條射線即是（）。A)證券市場(chǎng)線B)資本市場(chǎng)線C)無(wú)差異曲線D)資產(chǎn)配置線答案:B解析:對(duì)于所有投資者，最優(yōu)的資產(chǎn)組合都是市場(chǎng)資產(chǎn)組合和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合。這種組合的所有可能情況形成一條直線，被稱(chēng)為資本市場(chǎng)線。[單選題]78.UCITS指令的管轄中，東道國(guó)可以在（）等方面行使管轄權(quán)。A)監(jiān)管B)投資、銷(xiāo)售C)法律適用D)基金銷(xiāo)售及信息披露答案:D解析:根據(jù)母國(guó)管轄為主的原則，在基金及基金管理公司的核準(zhǔn)、監(jiān)管、投資、銷(xiāo)售、信息披露、法律適用等方面都由母國(guó)的監(jiān)管機(jī)關(guān)行使管轄權(quán)，東道國(guó)則可以在基金銷(xiāo)售及信息披露等方面行使管轄權(quán)。[單選題]79.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因是()。A)經(jīng)濟(jì)周期B)通貨膨脹C)市場(chǎng)因素D)經(jīng)濟(jì)政策答案:B解析:本題考查購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹是購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因，使得資產(chǎn)總購(gòu)買(mǎi)力發(fā)生變化[單選題]80.（）屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴(yán)格的保密要求。A)研究部B)投資部C)交易部D)投資決策委員會(huì)答案:C解析:交易部屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴(yán)格的保密要求。[單選題]81.在發(fā)達(dá)國(guó)家，貨幣市場(chǎng)工具主要有（）。Ⅰ銀行間短期資金（同業(yè)拆借）Ⅱ短期金融債券Ⅲ中央銀行票據(jù)Ⅳ銀行貸款A(yù))Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:C解析:在發(fā)達(dá)國(guó)家，貨幣市場(chǎng)工具主要有銀行間短期資金（同業(yè)拆借）、短期政府債券、短期金融債券、中央銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、商業(yè)匯票、大額可轉(zhuǎn)讓存單、銀行貸款等。知識(shí)點(diǎn)：掌握常用貨幣市場(chǎng)工具類(lèi)型；[單選題]82.利率變化是影響債券價(jià)格的主要因素之-，（）是衡量債券價(jià)格隨利率變化特性的兩個(gè)重要指標(biāo)。A)久期B)凸性C)久期和凸性D)凸出答案:C解析:利率變化是影響債券價(jià)格的主要因素之-，久期和凸性是衡量債券價(jià)格隨利率變化特性的兩個(gè)重要指標(biāo)。[單選題]83.我國(guó)證券市場(chǎng)內(nèi)交易的清算交收規(guī)則中不包含()。A)分級(jí)結(jié)算原則B)共同對(duì)手方原則C)全額清算原則D)貨銀對(duì)付原則答案:C解析:場(chǎng)內(nèi)證券交易結(jié)算原則包括：法人結(jié)算原則、共同對(duì)手方制度、貨銀對(duì)付原則、分級(jí)結(jié)算原則。[單選題]84.在權(quán)益類(lèi)證券投資的風(fēng)險(xiǎn)中，可稱(chēng)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的是()。A)操作風(fēng)險(xiǎn)B)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)答案:C解析:本題考查權(quán)益類(lèi)證券投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也可稱(chēng)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)[單選題]85.（）將收益率計(jì)算區(qū)間分為子區(qū)間。A)持有期收益率B)算數(shù)平均收益率C)幾何平均收益率D)時(shí)間加權(quán)收益率答案:D解析:時(shí)間加權(quán)收益率的計(jì)算方法將收益率計(jì)算區(qū)間分為子區(qū)間，每個(gè)子區(qū)間可以是一天、一周、一個(gè)月等。每個(gè)子區(qū)間以現(xiàn)金流發(fā)生時(shí)間劃分，將每個(gè)區(qū)間的收益率以幾何平均的方式相連接。持有期收益率指投資者持有股票期間的股息或紅利收入與買(mǎi)賣(mài)價(jià)差占股票買(mǎi)入價(jià)格的比率；算術(shù)平均收益率是最簡(jiǎn)單的方法，即算術(shù)平均收益率（R）是將各單個(gè)期間的收益率（R）加總，然后除以期間數(shù)（n）；幾何平均收益率是將各個(gè)單個(gè)期間的收益率乘積，然后開(kāi)n次方。幾何平均收益率使用了復(fù)利的思想，即考慮了資金的時(shí)間價(jià)值。[單選題]86.美式期權(quán)是指（）。A)指賦予期權(quán)的買(mǎi)方在事先約定好的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣(mài)方手中買(mǎi)入一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約B)是指買(mǎi)方此時(shí)的現(xiàn)金流為零C)指期權(quán)的買(mǎi)方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲D)允許期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)答案:D解析:美式期權(quán)則允許期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。美式期權(quán)的買(mǎi)方既可以在期權(quán)到期日這一天行使期權(quán)，也可以在期權(quán)到期日之前的任何一個(gè)交易時(shí)段執(zhí)行期權(quán)。超過(guò)到期日，美式期權(quán)同樣也失效。[單選題]87.中國(guó)證監(jiān)會(huì)于（）起實(shí)施《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，該辦法將投資者分為普通投資者和專(zhuān)業(yè)投資者兩類(lèi)。A)2016年7月1日B)2017年7月1日C)2017年5月1日D)2016年5月1日答案:B解析:選項(xiàng)B正確：中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2016年底頒布并于2017年7月1日起實(shí)施《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，該辦法將投資者分為普通投資者和專(zhuān)業(yè)投資者兩類(lèi)。[單選題]88.―般根據(jù)基金在過(guò)去一定時(shí)期內(nèi)的業(yè)績(jī)計(jì)算其收益率以及風(fēng)險(xiǎn)水平等因素，根據(jù)計(jì)算結(jié)果對(duì)基金給予（）。A)業(yè)績(jī)歸因B)業(yè)績(jī)計(jì)算C)星級(jí)評(píng)定D)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整答案:C解析:―般根據(jù)基金在過(guò)去一定時(shí)期內(nèi)的業(yè)績(jī)計(jì)算其收益率以及風(fēng)險(xiǎn)水平等因素，根據(jù)計(jì)算結(jié)果對(duì)基金給予星級(jí)評(píng)定。[單選題]89.根據(jù)《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)過(guò)渡政策的規(guī)定》，個(gè)人買(mǎi)賣(mài)基金份額的行為（）增值稅。A)免征B)征收6%C)征收11%D)征收17%答案:A解析:根據(jù)《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)過(guò)渡政策的規(guī)定》，個(gè)人買(mǎi)賣(mài)基金份額的行為免征增值稅[單選題]90.（）負(fù)責(zé)全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易的日常監(jiān)測(cè)工作。A)中央結(jié)算公司B)中國(guó)人民銀行C)銀行業(yè)監(jiān)督協(xié)會(huì)D)同業(yè)拆借中心答案:D解析:全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場(chǎng)的投資者提供報(bào)價(jià)平臺(tái)，為其交易提供電子成交登記服務(wù)，并按照中國(guó)人民銀行的有關(guān)規(guī)定，對(duì)通過(guò)交易系統(tǒng)開(kāi)展的債券交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)測(cè)。[單選題]91.下列關(guān)于開(kāi)放式基金利潤(rùn)分配的說(shuō)法正確的是()。A)基金收益分配后基金份額凈值可以低于面值B)每一基金份額享有同等分配權(quán)C)基金合