財(cái)務(wù)分析ch7現(xiàn)金流量表分析

第7章現(xiàn)金流量表分析第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析的目的與內(nèi)容第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析第三節(jié)現(xiàn)金流量與利潤綜合分析1/20/20241第七章現(xiàn)金流量表的分析學(xué)習(xí)目的了解：現(xiàn)金流量表的定義，現(xiàn)金流量的分類，現(xiàn)金流量表分析的目的與內(nèi)容了解：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表與現(xiàn)金流量表的關(guān)系，運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤關(guān)系掌握：現(xiàn)金流量分析的各種方法，運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與企業(yè)生長階段的關(guān)系及其規(guī)律，現(xiàn)金流量與利潤的相互關(guān)系分析的作用，運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤的工程對(duì)應(yīng)分析，現(xiàn)金流量與利潤的相互關(guān)系的比率分析；結(jié)合現(xiàn)金流量目的，如何反映利潤質(zhì)量1/20/20242第七章現(xiàn)金流量表的分析第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析的目的與內(nèi)容一、現(xiàn)金與現(xiàn)金流量表二、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表利潤表的關(guān)系三、現(xiàn)金流量表分析的目的四、現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容1/20/20243第七章現(xiàn)金流量表的分析一、現(xiàn)金與現(xiàn)金流量表〔一〕現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為根底編制的，反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出信息的一張動(dòng)態(tài)報(bào)表。1/20/20244第七章現(xiàn)金流量表的分析〔二〕現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物1．現(xiàn)金，是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款。不能隨時(shí)用于支取的存款不屬于現(xiàn)金。2．現(xiàn)金等價(jià)物，是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。期限短普通只不超越三個(gè)月現(xiàn)金等價(jià)物包括三個(gè)月內(nèi)到期的短期債券投資，但不包括權(quán)益性投資1/20/20245第七章現(xiàn)金流量表的分析〔三〕現(xiàn)金流量指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出但不包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物內(nèi)部的轉(zhuǎn)換1/20/20246第七章現(xiàn)金流量表的分析〔四〕我國現(xiàn)金流量表的內(nèi)容1．主表內(nèi)容按企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的性質(zhì)分：運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量按現(xiàn)金的流程分：現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量、凈現(xiàn)金流量2．附表內(nèi)容1/20/20247第七章現(xiàn)金流量表的分析二、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表的關(guān)系現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)=負(fù)債+一切者權(quán)益現(xiàn)金+非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)+非流動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)負(fù)債+非流動(dòng)負(fù)債+一切者權(quán)益現(xiàn)金=流動(dòng)負(fù)債+非流動(dòng)負(fù)債+一切者權(quán)益-非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)-非流動(dòng)資產(chǎn)1/20/20248第七章現(xiàn)金流量表的分析現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表1/20/20249第七章現(xiàn)金流量表的分析現(xiàn)金流量表與利潤表1/20/202410第七章現(xiàn)金流量表的分析三、現(xiàn)金流量表分析的目的1．從動(dòng)態(tài)上了解企業(yè)現(xiàn)金變動(dòng)情況和變動(dòng)緣由2．判別企業(yè)獲取現(xiàn)金的才干3．評(píng)價(jià)企業(yè)盈利的質(zhì)量1/20/202411第七章現(xiàn)金流量表的分析二、現(xiàn)金流量表分析內(nèi)容1/20/202412第七章現(xiàn)金流量表的分析第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析一、現(xiàn)金流量表普通分析二、現(xiàn)金流量表程度分析三、現(xiàn)金流量表構(gòu)造分析1/20/202413第七章現(xiàn)金流量表的分析一、現(xiàn)金流量表普通分析分析目的：年末與年初對(duì)比資料：現(xiàn)金流量表---普通分析表現(xiàn)金流量表評(píng)價(jià)1/20/202414第七章現(xiàn)金流量表的分析現(xiàn)金流量表評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)總評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量變動(dòng)情況分類評(píng)價(jià)運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)評(píng)價(jià)投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)評(píng)價(jià)籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量變動(dòng)情況分工程評(píng)價(jià)1/20/202415第七章現(xiàn)金流量表的分析1．運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金流量分析普通情況下應(yīng)在三類業(yè)務(wù)活動(dòng)引起的現(xiàn)金流量中占較大比例?！?〕假設(shè)運(yùn)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量＞0反映企業(yè)運(yùn)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量自我順應(yīng)才干較強(qiáng)〔2〕假設(shè)運(yùn)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量＜0反映企業(yè)運(yùn)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量自我順應(yīng)才干較差產(chǎn)生緣由：貨款回籠不及時(shí)、存貨大量積壓、企業(yè)初創(chuàng)期、季節(jié)性銷售等1/20/202416第七章現(xiàn)金流量表的分析2．投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析其變動(dòng)緣由假設(shè)是處置長期資產(chǎn)引起的，應(yīng)留意資產(chǎn)能否是閑置或多余的：〔1〕假設(shè)是就對(duì)企業(yè)運(yùn)營和理財(cái)是有利的；〔2〕否那么能夠闡明企業(yè)運(yùn)營或償債出現(xiàn)了困難，不得不靠處置長期資產(chǎn)維持運(yùn)營和歸還債務(wù)，這對(duì)企業(yè)開展是不利的1/20/202417第七章現(xiàn)金流量表的分析3．籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析應(yīng)同企業(yè)理財(cái)政策和前兩項(xiàng)項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)引起的現(xiàn)金流量相結(jié)合進(jìn)展〔1〕假設(shè)籌資現(xiàn)金流出量＞＞現(xiàn)金流入量闡明：企業(yè)進(jìn)展了高股利分配政策、曾經(jīng)進(jìn)入債務(wù)歸還期假設(shè)同時(shí)運(yùn)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量＜0闡明：企業(yè)能夠出現(xiàn)較大的資金缺口，有能夠是企業(yè)前期運(yùn)營不善所致1/20/202418第七章現(xiàn)金流量表的分析3．籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析〔2〕假設(shè)籌資現(xiàn)金流入量＞＞現(xiàn)金流出量闡明：企業(yè)吸收資本或舉債的步伐較快假設(shè)同時(shí)投資的凈現(xiàn)金流出量也明顯闡明：企業(yè)加快了投資和運(yùn)營擴(kuò)張的步伐，能夠是企業(yè)有了新的利潤增長點(diǎn)假設(shè)同時(shí)運(yùn)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流出量明顯闡明：企業(yè)吸收資本或舉債的資金部分地補(bǔ)充了運(yùn)營上的資金短缺1/20/202419第七章現(xiàn)金流量表的分析例：ZTE公司現(xiàn)金流量表普通分析〔1〕該公司本年現(xiàn)金流量較上年添加〔2〕運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金流量添加，主要緣由是銷售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金，購買商品、接受勞務(wù)支付現(xiàn)金〔3〕投資活動(dòng)現(xiàn)金流量變動(dòng)主要是本期大量處置固定資產(chǎn)引起的〔4〕籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量變動(dòng)主要是企業(yè)借款收到現(xiàn)金、支付到期負(fù)債和支付利息引起的1/20/202420第七章現(xiàn)金流量表的分析二、現(xiàn)金流量表程度分析1.分析目的---不同時(shí)期絕對(duì)量比較2.現(xiàn)金流量程度分析表編制3.現(xiàn)金流量程度分析評(píng)價(jià)整體評(píng)價(jià)分類評(píng)價(jià)分項(xiàng)評(píng)價(jià)1/20/202421第七章現(xiàn)金流量表的分析三、現(xiàn)金流量表垂直分析1.分析目的---提示現(xiàn)金流量構(gòu)成及變動(dòng)2.現(xiàn)金流量垂直分析表編制3.現(xiàn)金流量垂直分析評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量流入構(gòu)造評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量流出構(gòu)造評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量流入構(gòu)造與流出構(gòu)造順應(yīng)評(píng)價(jià)1/20/202422第七章現(xiàn)金流量表的分析四、現(xiàn)金流量表主要工程分析〔一〕運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金流量工程分析1．銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2．收到的稅費(fèi)返還3．收到其他與運(yùn)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金4．購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金5．支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金6．支付的各項(xiàng)稅費(fèi)7．支付其他與運(yùn)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1/20/202423第七章現(xiàn)金流量表的分析〔二〕投資活動(dòng)現(xiàn)金流量工程分析1．收回投資所收到的現(xiàn)金2．獲得投資收益收到的現(xiàn)金3．處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額4．處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額5．購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金6．投資支付的現(xiàn)金7．獲得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額8．收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金、支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1/20/202424第七章現(xiàn)金流量表的分析〔三〕籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量工程分析1．吸收投資收到的現(xiàn)金2．獲得借款收到的現(xiàn)金3．歸還債務(wù)支付的現(xiàn)金4．分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金5．收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金、支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1/20/202425第七章現(xiàn)金流量表的分析〔四〕匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響分析1．企業(yè)外幣現(xiàn)金流量及境外子公司的現(xiàn)金流量折算為記賬本位幣時(shí)，所采用的現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)合理的方法確定的、與現(xiàn)金流量發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算的金額；2．“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈添加額〞中外幣現(xiàn)金凈添加額按期末匯率折算的金額。1/20/202426第七章現(xiàn)金流量表的分析第三節(jié)現(xiàn)金流量與利潤綜合分析一、運(yùn)營現(xiàn)金流量與利潤關(guān)系分析二、現(xiàn)金流量表附注中附表程度分析三、運(yùn)營現(xiàn)金凈流量與利潤趨勢分析四、現(xiàn)金流量附表主要工程分析五、運(yùn)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量階段性分析1/20/202427第七章現(xiàn)金流量表的分析一、運(yùn)營現(xiàn)金凈流量與利潤關(guān)系分析〔一〕運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與運(yùn)營活動(dòng)利潤對(duì)應(yīng)關(guān)系分析利潤表→按照權(quán)責(zé)發(fā)生制現(xiàn)金流量表→按照收付實(shí)現(xiàn)制它們所反映的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是一樣的，只是反映的角度不同方法：編制對(duì)應(yīng)分析表1/20/202428第七章現(xiàn)金流量表的分析分析評(píng)價(jià)現(xiàn)金凈流量與凈利潤的差額影響現(xiàn)金凈流量的有利要素影響現(xiàn)金凈流量的不利要素1/20/202429第七章現(xiàn)金流量表的分析〔二〕運(yùn)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與凈利潤關(guān)系分析分析資料現(xiàn)金流量表編制的間接法來表達(dá)詳細(xì)可用公式表示如下：1/20/202430第七章現(xiàn)金流量表的分析二、現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料程度分析經(jīng)過對(duì)運(yùn)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與利潤關(guān)系分析，可以提示凈利潤與運(yùn)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量之間的區(qū)別與聯(lián)絡(luò)。1/20/202431第七章現(xiàn)金流量表的分析三、運(yùn)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤趨勢分析經(jīng)過延續(xù)幾期的運(yùn)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的趨勢分析，可以動(dòng)態(tài)地察看企業(yè)運(yùn)營現(xiàn)金凈流量情況及其變化，全面評(píng)價(jià)企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤的質(zhì)量，特別要關(guān)注現(xiàn)金凈流量長期脫離利潤的情況。1/20/202432第七章現(xiàn)金流量表的分析分析評(píng)價(jià)〔1〕運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金流量變動(dòng)趨勢分析〔2〕收入、本錢和利潤的變動(dòng)趨勢分析〔3〕企業(yè)收入和現(xiàn)金流入量的變動(dòng)趨勢分析〔4〕企業(yè)本錢費(fèi)用與現(xiàn)金流出量的變動(dòng)趨勢分析〔5〕凈利潤與運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的變動(dòng)趨勢1/20/202433第七章現(xiàn)金流量表的分析四、現(xiàn)金流量表附表主要工程分析1．資產(chǎn)減值預(yù)備2．固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、消費(fèi)性生物資產(chǎn)折舊3．無形資產(chǎn)攤銷、長等待攤費(fèi)用攤銷4．待攤費(fèi)用減少、預(yù)提費(fèi)用添加5．處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失和固定資產(chǎn)報(bào)廢損失1/20/202434第七章現(xiàn)金流量表的分析四、現(xiàn)金流量表附表主要工程分析6．公允價(jià)值變動(dòng)損失7．財(cái)務(wù)費(fèi)用8．投資損失9．遞延所得稅資產(chǎn)減少和遞延所得稅負(fù)債添加10．存貨的減少、運(yùn)營性應(yīng)收工程的減少和運(yùn)營性應(yīng)付工程的添加1/20/202435第七章現(xiàn)金流量表的分析五、運(yùn)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量階段性分析

經(jīng)營周期現(xiàn)金流量萌芽期成長期成熟期衰退期經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零正常長期持續(xù)狀態(tài)說明回籠現(xiàn)金的能力很差很差經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零中等長期持續(xù)狀態(tài)說明回籠現(xiàn)金的能力很差一般經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零但不足以補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本較好長期持續(xù)狀態(tài)仍然不能給予