財務(wù)分析程序與方法

第二章財務(wù)報表分析程序與方法一、財務(wù)報表分析根本程序二、戰(zhàn)略分析與會計分析三、比率分析與要素分析四、財務(wù)綜合分析評價技術(shù)武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院1<財務(wù)報表分析>楊潔財務(wù)報表分析根本程序與步驟〔一〕財務(wù)分析信息搜集整理階段〔二〕戰(zhàn)略分析與會計分析階段〔三〕財務(wù)分析實施階段〔四〕財務(wù)分析綜合評價階段武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院2<財務(wù)報表分析>楊潔〔一〕財務(wù)分析信息搜集整理階段1、明確財務(wù)分析目的2、制定財務(wù)分析方案3、搜集整理財務(wù)分析信息武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院3<財務(wù)報表分析>楊潔財務(wù)信息來源武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院4<財務(wù)報表分析>楊潔〔二〕戰(zhàn)略分析與會計分析階段4、企業(yè)戰(zhàn)略分析戰(zhàn)略分析行業(yè)分析：行業(yè)分析先于報表分析企業(yè)競爭戰(zhàn)略分析進入者要挾利潤分配格局現(xiàn)有競爭對手間的競爭程度與利潤攤薄替代品要挾利潤大餐退出妨礙和進入壁壘供求雙方的強弱對利潤的影響5、財務(wù)報表會計分析武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院5<財務(wù)報表分析>楊潔會計分析的內(nèi)涵與步驟會計分析的目的：評價企業(yè)會計所反映的財務(wù)情況和運營成果的真實程度。會計分析的步驟閱讀會計報告比較會計報表解釋會計報表修正會計報表信息武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院6<財務(wù)報表分析>楊潔閱讀會計報告注冊會計師的審計意見和結(jié)論企業(yè)采用的會計原那么、會計政策與變卦情況會計信息披露的完好性、真實性財務(wù)情況闡明書消費運營的根本情況，利潤實現(xiàn)和利潤分配情況，資金增減和周轉(zhuǎn)情況，對企業(yè)財務(wù)情況、運營成果和現(xiàn)金流量有艱苦影響的其它事項武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院7<財務(wù)報表分析>楊潔注冊會計師的審計意見和結(jié)論1.無保管意見；2.保管意見；3.否認意見；4.回絕表表示見。武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院8<財務(wù)報表分析>楊潔1、無保管意見〔1〕會計報表的編制符合<企業(yè)會計準那么>及國家其他有關(guān)財務(wù)會計法規(guī)的規(guī)定；〔2〕會計報表在一切艱苦方面公允地反映了被審計單位的財務(wù)情況、運營成果和資金變動情況；〔3〕會計處置方法的選用符合一向性原那么；〔4〕注冊會計師已按照獨立審計準那么的要求，實施了必要的審計程序，在審計過程中未受妨礙和限制；〔5〕不存在應(yīng)調(diào)整而被審計單位未予調(diào)整的重要事項。在無保管意見報告中，往往用“我們以為〞字樣作為意見段的開頭，并運用“在一切艱苦方面公允地反映了〞等專業(yè)術(shù)語。武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院9<財務(wù)報表分析>楊潔2、保管意見的審計報告〔1〕個別重要財務(wù)會計事項的處置或個別重要會計報表工程的編制不符合<企業(yè)會計準那么>及國家其他有關(guān)財務(wù)會計法規(guī)的規(guī)定，被審計單位回絕進展調(diào)整；〔2〕因?qū)徲嫹秶獾街匾牟糠窒拗?，無法按照獨立審計準那么的要求獲得應(yīng)有的審計證據(jù)；〔3〕個別重要會計處置方法的選用不符合一向性原那么。在保管意見審計報告中，意見段之前往往另設(shè)闡明段，以闡明所持保管意見的理由，并在意見段中運用“除存在上述問題以外〞、“除上述問題呵斥的影響以外〞或“除上述情況待定以外〞等專業(yè)術(shù)語。武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院10<財務(wù)報表分析>楊潔3、否認意見的審計報告〔1〕會計處置方法的選用嚴重違反<企業(yè)會計準那么>及國家其他有關(guān)財務(wù)會計法規(guī)的規(guī)定，被審計單位回絕進展調(diào)整；〔2〕會計報表嚴重歪曲了被審計單位的財務(wù)情況、運營成果和資金變動情況，被審計單位回絕進展調(diào)整。武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院11<財務(wù)報表分析>楊潔4、回絕表表示見在回絕表表示見的報告，意見段之前往往另設(shè)闡明段，以闡明所持回絕表表示見的理由，并在意見段中運用“由于審計范圍遭到嚴重限制〞、“由于無法實施必要的審計程序〞、“由于無法獲取必要的審計證據(jù)〞、“我們無法對上述會計報表整體反映發(fā)表意見〞等專業(yè)術(shù)語。武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院12<財務(wù)報表分析>楊潔會計政策和會計估計變卦會計政策是指企業(yè)在會計核算時所遵照的詳細原那么和采用的詳細會計處置方法會計估計變卦，是指由于資產(chǎn)和負債的當前情況及預(yù)期未來經(jīng)濟利益和義務(wù)發(fā)生變化，從而對資產(chǎn)和負債的賬面價值或資產(chǎn)的定期耗費事項進展的重估或調(diào)整武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院13<財務(wù)報表分析>楊潔常見的會計政策〔1〕存貨本錢的計量如發(fā)出存貨本錢是采用先進先出法，還是采用其它方法〔2〕長期股權(quán)投資的計量如企業(yè)對獲得的長期股權(quán)投資是采用本錢法還是權(quán)益法計量〔3〕投資性房地產(chǎn)的計量如投資性房地產(chǎn)是采用本錢方式還是公允價值方式武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院14<財務(wù)報表分析>楊潔常見的會計政策〔4〕固定資產(chǎn)的計量如企業(yè)獲得的固定資產(chǎn)初始本錢是以購買價款、還是以購買價款的現(xiàn)值計量〔5〕無形資產(chǎn)確實認是指對研討開發(fā)工程的支出能否確以為無形資產(chǎn)，如企業(yè)內(nèi)部研討開發(fā)階段的支出是確以為無形資產(chǎn)、還是計入當期損益〔6〕非貨幣性資產(chǎn)交換的計量是指非貨幣性資產(chǎn)交換事項中對換入資產(chǎn)的計量，如非貨幣性資產(chǎn)交換中是以換出資產(chǎn)的公允價值、還是賬面價值作為確定換入資產(chǎn)本錢的根底。武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院15<財務(wù)報表分析>楊潔常見的會計政策〔7〕收入確實認收入確認所采用的會計原那么〔8〕借款費用的處置借款費用的會計處置方法，是費用化還是資本化〔9〕合并政策編制合并報表采用的原那么，如母公司和子公司會計年度不一致的處置原那么，合并范圍確實定原那么。武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院16<財務(wù)報表分析>楊潔常見的會計估計變卦〔1〕存貨可變現(xiàn)凈值確實定〔2〕采用公允價值方式下的投資性房地產(chǎn)公允價值確實定〔3〕固定資產(chǎn)的估計運用壽命和折舊方法〔4〕合同完工進度確實定〔5〕權(quán)益工具公允價值確實定武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院17<財務(wù)報表分析>楊潔常見的會計估計變卦〔6〕債務(wù)重組中涉及到的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值〔7〕估計負債初始計量的最正確估計數(shù)確實定〔8〕金融資產(chǎn)公允價值確實定〔9〕承租人對未確認融資費用的分攤及出租人對未實現(xiàn)融資收益的分配〔10〕非同一控制下企業(yè)合并本錢的公允價值確定武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院18<財務(wù)報表分析>楊潔如何判別會計估計和會計政策變卦的合理性?〔1〕判別公司在年報附注中對會計政策、會計估計變卦能否有明確合理的披露。例如會計政策的變卦能否有法律或會計準那么的根據(jù)，會計估計變卦能否有充足理由，并且變卦后能否能提供更可靠、更相關(guān)的信息〔2〕結(jié)合公司的盈利情況和管理層鼓勵方案判別管理層能否有粉飾財務(wù)報表的動機〔3〕結(jié)合資本市場的法規(guī)和行業(yè)背景判別管理層盈余管理的動機和方向武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院19<財務(wù)報表分析>楊潔案例：以下以ST豐華2005年年報為例，分析會計政策變卦對會計信息的影響：子公司北京紅獅對杜邦紅獅投資2079.73萬元(其中:投資本錢653.81萬元)，投資比例為24%，由于2005年被投資單位章程已修正，運營管理層人員變動，致使北京紅獅對其已無艱苦影響，年內(nèi)會計核算由權(quán)益法改為本錢法。上述會計政策的變卦添加北京紅獅利潤587.99萬元，相應(yīng)添加公司合并利潤470.39萬元。合并報表2004年2005年調(diào)整后2005調(diào)整前凈利潤/元4893269.4810401069.325697169.32凈資產(chǎn)/元205010189.2217784213.45217784213.45凈資產(chǎn)收益率2.394.782.62武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院20<財務(wù)報表分析>楊潔〔1〕通常情況下,投資單位擁有被投資單位20％以下表決權(quán)資本的,那么以為投資企業(yè)對被投資單位無控制或無艱苦影響,應(yīng)采用本錢法核算。而北京紅獅對杜邦紅獅的投資比例高于20％,且在會計核算年度沒有變化,僅以單位章程修正、運營管理層人員變動為由變卦會計核算方法,理由并不充分〔2〕進一步分析該公司的背景,我們可以發(fā)現(xiàn):ST豐華2004年營業(yè)利潤虧損7582.93萬,主要靠營業(yè)外收入(9141.04萬)維持盈利,而營業(yè)外收入中的8748.42萬是估計負債的轉(zhuǎn)回。2005年ST豐華的中心企業(yè)北京紅獅由于受污染擾民搬遷的影響,主營業(yè)務(wù)收入比上年同期減少1803.40萬,使公司的盈利才干遭到很大的影響?；谝陨蟽牲c,我們有理由疑心管理層有利用這項變卦虛增利潤的能夠?！?〕在公司的董事會報告中提到:報告期內(nèi),公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)利潤3,596萬元,比上年同期添加605.57萬元(提高20.25%)；實現(xiàn)凈利潤1,040.10萬元,比上年同期添加了500.78萬元(添加112.56%)。經(jīng)過以上分析,我們可以得出剔除了會計政策變卦的影響后,凈利潤僅僅為569.72萬元(添加16.43%),而凈資產(chǎn)收益率和2004年相比也沒有明顯的提高。公司的前景并沒有董事會的報告顯示的這么樂觀,實踐上公司的盈利才干并沒有好轉(zhuǎn)。這項會計政策的變卦對于公司運營業(yè)績的影響可謂艱苦,忽視這一點能夠使投資者對公司投資價值的判別產(chǎn)生艱苦的偏向。武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院21<財務(wù)報表分析>楊潔比較財務(wù)報表程度分析法將反映企業(yè)報告期財務(wù)情況的信息與反映企業(yè)前期或歷史某一時期財務(wù)情況的信息進展對比，研討企業(yè)各項運營業(yè)績或財務(wù)情況的開展變動情況的財務(wù)分析方法。垂直分析法經(jīng)過計算報表中各工程占總體的比重或構(gòu)造，反映報表中的工程與總體關(guān)系情況及其變動情況的財務(wù)分析方法。趨勢分析法根據(jù)企業(yè)延續(xù)幾年或幾個時期的分析資料，運用指數(shù)或完成率的計算，確定分析期各有關(guān)工程的變動情況和趨勢的財務(wù)分析方法。武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院22<財務(wù)報表分析>楊潔作業(yè)1.根據(jù)下表所給資料，完成該公司資產(chǎn)負債表的程度分析表。武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院23<財務(wù)報表分析>楊潔作業(yè)1答案武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院24<財務(wù)報表分析>楊潔作業(yè)2.根據(jù)下表所給資料，完成該公司資產(chǎn)負債表的垂直分析表。武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院25<財務(wù)報表分析>楊潔作業(yè)2答案武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院26<財務(wù)報表分析>楊潔趨勢分析法武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院27<財務(wù)報表分析>楊潔図日本都市銀行的存款、貸款及營業(yè)利潤的推移情況武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院28<財務(wù)報表分析>楊潔〔三〕財務(wù)分析實施階段6、財務(wù)目的分析7、根本要素分析武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院29<財務(wù)報表分析>楊潔比率分析法〔一〕比率分析法的定義將影響財務(wù)情況的兩個相關(guān)要素聯(lián)絡(luò)起來，經(jīng)過計算比率，反映它們之間的關(guān)系，借以評價企業(yè)財務(wù)情況和運營成果的財務(wù)分析方法。比率分析的方式：百分率、比、分數(shù)?！捕潮嚷史治龇ǖ木窒扌员嚷实淖儎幽軌騼H僅被解釋為兩個相關(guān)要素之間的變動。很難綜合反映比率與計算它的會計報表的聯(lián)絡(luò)。比率不能給人們會計報表關(guān)系的綜合觀念。比率給人們不保險的最終印象。武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院30<財務(wù)報表分析>楊潔財務(wù)比率目的體系財務(wù)分析關(guān)注的問題：〔1〕公司的盈利才干〔Profitability〕有多大〔2〕公司的流動性〔Liquidity/Currency〕如何？〔3〕公司面臨的風(fēng)險〔Risk〕有多大？〔4〕企業(yè)的運營情況能否正常、運營才干是強還是弱？〔5〕上市公司財務(wù)盈利和市場表現(xiàn)〔FinancialEarning&MarketPerformance〕如何？〔6〕公司現(xiàn)金流量情況如何?〔7〕公司的增長才干武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院31<財務(wù)報表分析>楊潔分析的問題和分析技術(shù)武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院32<財務(wù)報表分析>楊潔財務(wù)報表分析的體系武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院33<財務(wù)報表分析>楊潔財務(wù)報表分析的體系武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院34<財務(wù)報表分析>楊潔財務(wù)報表分析的體系武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院35<財務(wù)報表分析>楊潔要素分析法〔一〕要素分析法的定義根據(jù)分析目的與其影響要素之間的關(guān)系，按照一定的程序和方法，確定各要素對分析目的差別影響程度的技術(shù)方法?！捕骋胤治龇ǖ念愋瓦B環(huán)替代法差額計算法武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院36<財務(wù)報表分析>楊潔連環(huán)替代法的程序〔1〕確定分析目的與其影響要素之間的關(guān)系：目的分解。武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院37<財務(wù)報表分析>楊潔連環(huán)替代法的程序〔2〕確定分析對象，建立目的體系。武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院38<財務(wù)報表分析>楊潔連環(huán)替代法的程序〔3～5〕以基期目的體系為計算根底，用報告期目的體系中的每一要素的實踐數(shù)順序地替代其相應(yīng)的基期數(shù)，計算替代結(jié)果。每次替代一個要素，替代后的要素被保管下來。用每次替代所計算的結(jié)果與這一要素被替代前的結(jié)果進展比較，確定各要素對分析目的的影響程度。檢驗分析結(jié)果。武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院39<財務(wù)報表分析>楊潔課堂練習(xí)1.某企業(yè)2005年、2004年有關(guān)目的資料如下。

要求：運用連環(huán)替代法分析各要素對總資產(chǎn)報酬率的影響程度。武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院40<財務(wù)報表分析>楊潔課堂練習(xí)1答案武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院41<財務(wù)報表分析>楊潔運用連環(huán)替代法應(yīng)留意的問題要素分解的相關(guān)性分析前提的假定性要素替代的順序性順序替代的連環(huán)性武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院42<財務(wù)報表分析>楊潔差額分析法連環(huán)替代法的一種簡化方式，其原理和連環(huán)替代法一樣，區(qū)別在于其直接利用各影響要素的實踐數(shù)和基期數(shù)的差額，在其它要素不變的假設(shè)下，計算該要素對分析目的的影響程度武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院43<財務(wù)報表分析>楊潔課堂練習(xí)2.運用差額計算法分析各要素對總資產(chǎn)報酬率的影響程度。武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院44<財務(wù)報表分析>楊潔〔四〕財務(wù)分析綜合評價階段8、財務(wù)綜合分析與評價9、財務(wù)預(yù)測與價值評價10、財務(wù)分析報告武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院45<財務(wù)報表分析>楊潔財務(wù)綜合分析評價技術(shù)一、財務(wù)綜合分析與評價〔一〕財務(wù)綜合分析方法：財務(wù)報表、財務(wù)目的體系〔二〕財務(wù)綜合評價方法：綜合指數(shù)評價法、綜合評分法二、財務(wù)預(yù)測分析與企業(yè)價值評價三、財務(wù)分析報告〔一〕財務(wù)分析報告的含義與作用〔二〕財務(wù)分析報告的格式與內(nèi)容〔三〕財務(wù)分析報告的編寫要求武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院46<財務(wù)報表分析>楊潔財務(wù)分析報告的含義、格式與內(nèi)容財務(wù)分析報告的含義財務(wù)分析主體對企業(yè)在一定時期的籌資活動、投資活動、運營活動中的盈利情況、營運情況、償債情況等進展分析與評價所構(gòu)成的書面文字報告。財務(wù)分析報告的格式與內(nèi)容反映根本財務(wù)情況主要成果和艱苦事項闡明存在問題的分析提出改良措施意見武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院47<財務(wù)報表分析>楊潔財務(wù)分析報告的編寫要求突出重點、兼顧普通觀念明確、抓住關(guān)鍵注重時效、及時編報客觀公正、真實可靠報告清楚、文字簡練武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院48<財務(wù)報表分析>楊潔課后作業(yè)某企業(yè)消費丙產(chǎn)品,其單位本錢表(簡