北京大學(xué)光華管理學(xué)院證券投資學(xué)課件第4章

北京大學(xué)光華管理學(xué)院證券投資學(xué)課件第4章目錄證券投資概述證券投資工具證券投資分析方法證券投資策略與技巧證券投資概述01特點(diǎn)投資對(duì)象為有價(jià)證券；投資收益與市場(chǎng)利率密切相關(guān)。投資收益與風(fēng)險(xiǎn)并存；定義：證券投資是指投資者通過(guò)購(gòu)買股票、債券等有價(jià)證券，以獲取收益的行為。證券投資的定義與特點(diǎn)股票、債券、基金、衍生品等。種類通過(guò)購(gòu)買和出售證券，實(shí)現(xiàn)資金的有效配置；調(diào)節(jié)資金余缺為企業(yè)提供融資渠道，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展；籌集資金投資者可以通過(guò)證券投資分散風(fēng)險(xiǎn)，降低投資組合的波動(dòng)性。風(fēng)險(xiǎn)管理證券投資的種類與功能01證券投資是金融市場(chǎng)的重要組成部分，對(duì)金融市場(chǎng)的運(yùn)行和發(fā)展具有重要影響。02金融市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制和規(guī)則對(duì)證券投資者的行為和決策產(chǎn)生影響。03證券投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)與金融市場(chǎng)的整體狀況密切相關(guān)。證券投資與金融市場(chǎng)的關(guān)系證券投資工具0201股票定義股票是公司發(fā)行的一種所有權(quán)憑證，代表股東對(duì)公司的所有權(quán)。02股票種類股票有多種分類方式，如按股東權(quán)利可分為普通股和優(yōu)先股；按是否上市可分為上市股和未上市股。03股票市場(chǎng)股票通常在證券交易所上市交易，如紐約證券交易所、香港聯(lián)合交易所等。股票010203債券是發(fā)行人發(fā)行的一種債務(wù)憑證，代表債權(quán)人對(duì)發(fā)行人的債權(quán)。債券定義債券有多種分類方式，如按發(fā)行主體可分為政府債券、企業(yè)債券和金融債券；按期限可分為短期債券和長(zhǎng)期債券。債券種類債券通常在證券交易所上市交易，也可以在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行交易。債券市場(chǎng)債券基金是由基金管理人管理和運(yùn)作的一種集合投資工具，投資者通過(guò)購(gòu)買基金份額獲得投資收益?；鸲x基金有多種分類方式，如按投資對(duì)象可分為股票型基金、債券型基金和混合型基金；按投資策略可分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)型基金?；鸱N類基金通常在證券交易所上市交易，也可以在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行交易?；鹗袌?chǎng)基金

期貨與期權(quán)期貨定義期貨是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約，買賣雙方約定在未來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量的某種商品或金融資產(chǎn)。期權(quán)定義期權(quán)是一種金融衍生品，賦予持有者在未來(lái)某一特定時(shí)間和價(jià)格購(gòu)買或出售某種資產(chǎn)的權(quán)利。期貨與期權(quán)市場(chǎng)期貨與期權(quán)通常在期貨交易所或證券交易所上市交易。其他投資工具包括房地產(chǎn)、藝術(shù)品、珠寶等實(shí)物資產(chǎn)，以及各種金融衍生品和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等。其他投資工具證券投資分析方法03總結(jié)詞基于宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司基本面因素，對(duì)證券價(jià)值進(jìn)行評(píng)估的方法。詳細(xì)描述基本分析法通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、行業(yè)趨勢(shì)和公司財(cái)務(wù)狀況等基本面因素的分析，評(píng)估證券的內(nèi)在價(jià)值，為投資者提供長(zhǎng)期投資決策的依據(jù)。適用范圍適用于長(zhǎng)期投資，需要投資者具備較為全面的信息獲取和分析能力。局限難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)短期波動(dòng)，可能存在信息獲取和分析難度較大的問(wèn)題?；痉治龇?1020304基于市場(chǎng)走勢(shì)圖表和指標(biāo)，對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行分析的方法?？偨Y(jié)詞技術(shù)分析法通過(guò)研究市場(chǎng)走勢(shì)圖表、價(jià)格和交易量的變化，以及各種技術(shù)指標(biāo)，預(yù)測(cè)證券價(jià)格的短期走勢(shì)，為投資者提供短線交易的依據(jù)。詳細(xì)描述適用于短期投資，需要投資者具備一定的技術(shù)分析能力。適用范圍無(wú)法準(zhǔn)確反映基本面因素對(duì)證券價(jià)格的影響，可能存在過(guò)度投機(jī)和追漲殺跌的風(fēng)險(xiǎn)。局限技術(shù)分析法第二季度第一季度第四季度第三季度總結(jié)詞詳細(xì)描述適用范圍局限量化分析法基于數(shù)學(xué)模型和計(jì)算機(jī)技術(shù)，對(duì)證券投資進(jìn)行數(shù)量化分析和決策的方法。量化分析法通過(guò)建立數(shù)學(xué)模型和運(yùn)用計(jì)算機(jī)技術(shù)，對(duì)市場(chǎng)數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行大規(guī)模處理和分析，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)規(guī)律和預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)，為投資者提供科學(xué)決策的依據(jù)。適用于各種投資策略和期限，需要投資者具備較高的數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)技術(shù)水平。模型的有效性受限于歷史數(shù)據(jù)的完整性和準(zhǔn)確性，可能存在模型過(guò)擬合和市場(chǎng)突變的風(fēng)險(xiǎn)。證券投資策略與技巧04通過(guò)構(gòu)建多元化的投資組合，降低單一資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡。投資組合理論通過(guò)優(yōu)化投資組合的資產(chǎn)配置，使得在給定風(fēng)險(xiǎn)水平下獲得最大收益或在給定收益水平下實(shí)現(xiàn)最小風(fēng)險(xiǎn)。馬科維茨投資組合理論在給定風(fēng)險(xiǎn)水平下，能夠獲得最大預(yù)期收益的資產(chǎn)組合形成的曲線。有效前沿在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間進(jìn)行配置，形成一條直線，表示風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益之間的關(guān)系。資本市場(chǎng)線投資組合理論根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)，將資金分配到不同的資產(chǎn)類別中。資產(chǎn)配置策略根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)周期的變化，適時(shí)調(diào)整各類資產(chǎn)的配置比例。動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略將資產(chǎn)分為核心部分和衛(wèi)星部分，核心部分追求長(zhǎng)期穩(wěn)定收益，衛(wèi)星部分追求高收益。核心-衛(wèi)星策略同時(shí)持有高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，以尋求在市場(chǎng)波動(dòng)中獲得更好的收益表現(xiàn)。杠鈴策略資產(chǎn)配置策略風(fēng)險(xiǎn)控制與止損策略風(fēng)險(xiǎn)控制與止損策略通過(guò)設(shè)定止損點(diǎn)和控制倉(cāng)位來(lái)降低投資風(fēng)險(xiǎn)。止損點(diǎn)設(shè)置根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)和投資者承受能力，設(shè)定一個(gè)價(jià)格點(diǎn)位，一旦市場(chǎng)價(jià)格跌破該點(diǎn)位，即進(jìn)行平倉(cāng)操作?？刂苽}(cāng)位合理分配資金到不同的股票或期貨合約中，避免因單一品種的大幅波動(dòng)而導(dǎo)致整體投資組合的風(fēng)險(xiǎn)增加。動(dòng)態(tài)調(diào)整止損點(diǎn)根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)和投資組合的表現(xiàn)，適時(shí)調(diào)整止損點(diǎn)，以更好地控制風(fēng)險(xiǎn)。持續(xù)學(xué)習(xí)和總結(jié)不斷學(xué)習(xí)新的投資知識(shí)和總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，提高自己的投資水平和心態(tài)管理能力。保持冷靜頭腦在投資過(guò)程中遇到市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，要保持冷靜頭腦，不被情緒左右，理性分析市場(chǎng)走勢(shì)。分批買入賣出在交易過(guò)程中采取