第4章財(cái)務(wù)分析

4第四章財(cái)務(wù)分析第四章財(cái)務(wù)分析4.1財(cái)務(wù)報(bào)表概述4.2資產(chǎn)負(fù)債表和損益表4.3現(xiàn)金流量表4.4財(cái)務(wù)報(bào)表分析4.1財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表的概念及種類財(cái)務(wù)報(bào)表的編制目的及其要求4.1財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表的概念及種類財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)程序最后要提出的企業(yè)財(cái)務(wù)情況和運(yùn)營(yíng)成果。財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)報(bào)告編制的中心部分，是企業(yè)對(duì)外界傳輸會(huì)計(jì)信息的主要手段。分類：經(jīng)濟(jì)內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表現(xiàn)金流量表反映企業(yè)的資金方式靜態(tài)財(cái)務(wù)報(bào)表動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)報(bào)表4.1財(cái)務(wù)報(bào)表分析分類：運(yùn)用者對(duì)內(nèi)財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)表子公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表合并財(cái)務(wù)報(bào)表編報(bào)時(shí)間月度報(bào)表季度報(bào)表年度報(bào)表4.1財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表的編制目的及其要求為投資決策、信貸決策提供有用信息為預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量提供有用的信息及時(shí)、準(zhǔn)確地反映企業(yè)資源、對(duì)資源的懇求權(quán)及兩者變動(dòng)情況的信息4.2資產(chǎn)負(fù)債表和損益表資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表利潤(rùn)分配表和業(yè)主權(quán)益表4.2資產(chǎn)負(fù)債表和損益表資產(chǎn)負(fù)債表〔見書P102-P103〕意義資產(chǎn)負(fù)債表又稱財(cái)務(wù)情況表，用于表述一個(gè)企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)上的財(cái)務(wù)情況，它以總資產(chǎn)=總負(fù)債+一切者權(quán)益列示，是一種靜態(tài)報(bào)表。功能評(píng)價(jià)企業(yè)目前財(cái)務(wù)情況；評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性；評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利才干；評(píng)價(jià)企業(yè)的凈資產(chǎn)期間變動(dòng)。4.2資產(chǎn)負(fù)債表和損益表編報(bào)順序資產(chǎn)：流動(dòng)性〔強(qiáng)到弱〕；負(fù)債：到期日〔近到遠(yuǎn)〕；一切者權(quán)益：永久程度〔高到低〕。格式帳戶式；報(bào)告式；營(yíng)運(yùn)資金式。4.2資產(chǎn)負(fù)債表和損益表構(gòu)成要素資產(chǎn)：指企業(yè)因過去的買賣或事項(xiàng)所獲得或控制、并且估計(jì)能提供未來(lái)經(jīng)濟(jì)效益的經(jīng)濟(jì)資源。負(fù)債：指企業(yè)由于過去的買賣或事項(xiàng)所產(chǎn)生的，能以貨幣計(jì)量并且在未來(lái)向其他主體提供勞務(wù)或轉(zhuǎn)交資產(chǎn)的現(xiàn)有義務(wù)。一切者權(quán)益：指企業(yè)的資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額。包括實(shí)收資本資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)4.2資產(chǎn)負(fù)債表和損益表?yè)p益表〔見書P105〕意義損益表又稱為利潤(rùn)表，是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間運(yùn)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表，是動(dòng)態(tài)性財(cái)務(wù)報(bào)表。格式單步式損益表：將一切收入和一切費(fèi)用分別加總，兩者相減后得出本期利潤(rùn)。多步式損益表：將損益表的內(nèi)容作多項(xiàng)分裂，從產(chǎn)品銷售收入到本期凈利潤(rùn)，中間普通包括主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)等四個(gè)部分。4.2資產(chǎn)負(fù)債表和損益表構(gòu)成要素收入費(fèi)用利潤(rùn)損失4.2資產(chǎn)負(fù)債表和損益表利潤(rùn)分配表和業(yè)主權(quán)益表意義與功能利潤(rùn)表反映的是企業(yè)利潤(rùn)分配情況的報(bào)表。它所提供的信息能反映出企業(yè)由于獲取利潤(rùn)所添加的一切者權(quán)益數(shù)額，也可反映出企業(yè)的投資者所獲得的投資報(bào)酬。業(yè)主權(quán)益是指一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)減去其負(fù)債之后的剩余部分。格式與構(gòu)成要素利潤(rùn)分配表可以和損益表編在一同，也可單獨(dú)編制。4.2資產(chǎn)負(fù)債表和損益表利潤(rùn)分配表的編制過程：第一層：在凈利潤(rùn)中加上年初未分配利潤(rùn)，減去單項(xiàng)留用的利潤(rùn)，得出可供分配的利潤(rùn)；第二層：對(duì)可分配利潤(rùn)按照分配的順序進(jìn)展利潤(rùn)分配，可分配利潤(rùn)減去已分配的利潤(rùn)即為未分配利潤(rùn)。4.3現(xiàn)金流量表意義與功能現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出為根底，匯總闡明企業(yè)在特定期間內(nèi)營(yíng)業(yè)、投資及籌資活動(dòng)有關(guān)信息的報(bào)表。典型特征：以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物概念取代了營(yíng)運(yùn)資本概念。4.3現(xiàn)金流量表構(gòu)成要素運(yùn)營(yíng)活動(dòng)：直接進(jìn)展產(chǎn)品消費(fèi)、商品銷售或勞務(wù)提供的活動(dòng)。投資活動(dòng)：包括兩個(gè)部分購(gòu)買勞動(dòng)資料的活動(dòng)；為了獲取高額利息或股利收入，或由于其他目的，而將企業(yè)的資金投入到其他主體的行為。籌資活動(dòng)：企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過程中發(fā)生的、與資金籌集有關(guān)的活動(dòng)。4.3現(xiàn)金流量表編制方法〔見書P107-108〕直接法：對(duì)于營(yíng)業(yè)活動(dòng)中所產(chǎn)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出直接列示，來(lái)反映現(xiàn)金流量的編制方法，即直接將損益表中與營(yíng)業(yè)活動(dòng)有關(guān)的各工程由權(quán)責(zé)發(fā)生制為根底轉(zhuǎn)換成收付實(shí)現(xiàn)制為根底。間接法：以利潤(rùn)表中的利潤(rùn)總額為計(jì)算起點(diǎn)，調(diào)整當(dāng)期不影響營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量的收入、費(fèi)用、利得與損失工程以及與營(yíng)業(yè)有關(guān)的流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債工程，以計(jì)算當(dāng)期由營(yíng)業(yè)活動(dòng)所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量。4.4財(cái)務(wù)報(bào)表分析比率分析資產(chǎn)負(fù)債表比率損益表比率現(xiàn)金流量表比率共同比分析和趨勢(shì)分析共同比分析趨勢(shì)分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析中存在的問題4.4財(cái)務(wù)報(bào)表分析比率分析資產(chǎn)負(fù)債表比率流動(dòng)比率〔償債才干比率〕=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率〔酸性測(cè)試〕=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=〔流動(dòng)資產(chǎn)-存貨〕/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金組合比率=〔現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物〕/流動(dòng)負(fù)債按嚴(yán)謹(jǐn)程度陳列，那么現(xiàn)金比率>速動(dòng)比率>流動(dòng)比率4.4財(cái)務(wù)報(bào)表分析資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額反映企業(yè)資產(chǎn)總額中有多少人是由債務(wù)人提供的。債務(wù)股本比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額闡明了股東權(quán)益對(duì)債務(wù)人權(quán)益的保證程度。股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額反映企業(yè)資產(chǎn)中有多少是一切者投入的。權(quán)益乘數(shù)〔股東權(quán)益比率的倒數(shù)〕=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/〔股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值〕反映在企業(yè)清算時(shí)債務(wù)人投入的資本遭到有形的股東權(quán)益保證的程度。4.4財(cái)務(wù)報(bào)表分析損益表比率利息保證倍數(shù)=〔稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用〕/利息費(fèi)用反映企業(yè)運(yùn)營(yíng)所得支付債務(wù)利息的才干。銷售毛利率=銷售毛利/銷售收入凈額*100%反映企業(yè)銷售本錢與銷售收入凈額的比例關(guān)系。銷售凈利率=凈利率/銷售收入凈額*100%評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)過銷售賺取利潤(rùn)的才干。本錢費(fèi)用凈利率=凈利潤(rùn)/本錢費(fèi)用總額*100%評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理控制本錢費(fèi)用的才干。4.4財(cái)務(wù)報(bào)表分析每股利潤(rùn)=〔凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股利〕/發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)反映了股份公司的獲利才干。每股股利=〔現(xiàn)金股利總額-優(yōu)先股股利〕/發(fā)行在外的普通股股數(shù)反映公司獲利才干的強(qiáng)弱、現(xiàn)金的富余程度以及公司的股利政策。股利發(fā)放率=每股股利/每股利潤(rùn)*100%表達(dá)了公司的股利政策。每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總額/發(fā)行在外的股票股數(shù)4.4財(cái)務(wù)報(bào)表分析市盈率=每股市價(jià)/每股利潤(rùn)反映了股份公司獲利才干。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額/平均應(yīng)收賬款總額評(píng)價(jià)某特定期間內(nèi)企業(yè)收回賒銷款項(xiàng)的速度和效率。應(yīng)收賬款平均收賬期=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=平均應(yīng)收款項(xiàng)總額/〔賒銷凈額÷360〕檢驗(yàn)企業(yè)收回賬款期間的長(zhǎng)短。存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨本錢/平均庫(kù)存評(píng)價(jià)企業(yè)存貨經(jīng)過銷售實(shí)現(xiàn)周轉(zhuǎn)的速度、存貨的利用效率以及存貨管理績(jī)效。4.4財(cái)務(wù)報(bào)表分析存貨平均周轉(zhuǎn)期=360/存貨周轉(zhuǎn)率=平均庫(kù)存數(shù)/〔銷貨本錢÷360〕反映存貨每周轉(zhuǎn)一次所需的時(shí)間。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額評(píng)價(jià)企業(yè)對(duì)于全部流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)平均凈額分析企業(yè)對(duì)廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用效率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均總額分析企業(yè)全部資產(chǎn)的運(yùn)用效率。4.4財(cái)務(wù)報(bào)表分析現(xiàn)金流量表比率現(xiàn)金流量表比率=運(yùn)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債衡量企業(yè)短期償債才干。到期債務(wù)本息償付比率=運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/〔本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金利息支出〕衡量企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)所消費(fèi)的現(xiàn)金償付本年度內(nèi)到期的債務(wù)本金及相關(guān)利息支出程度。償債保證比率=負(fù)債總額/運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量反映企業(yè)經(jīng)過運(yùn)營(yíng)活動(dòng)所獲得的現(xiàn)金歸還債務(wù)的能力。4.4財(cái)務(wù)報(bào)表分析現(xiàn)金利息保證倍數(shù)=〔運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+現(xiàn)金利息支出+付現(xiàn)所得稅〕/現(xiàn)金利息支出反映企業(yè)實(shí)踐償付利息支出的才干資產(chǎn)現(xiàn)金流量報(bào)答率=運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)平均總額×100%該目的在分析企業(yè)獲利才干和資產(chǎn)利用效率時(shí)能進(jìn)一步評(píng)價(jià)企業(yè)在利用資產(chǎn)進(jìn)展運(yùn)營(yíng)活動(dòng)過程中獲得現(xiàn)金的才干。每股現(xiàn)金流量=〔運(yùn)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量-優(yōu)先股股利〕/流通在外的普通股股數(shù)4.4財(cái)務(wù)報(bào)表分析共同比分析和趨勢(shì)分析共同比分析共同比分析又稱作構(gòu)造分析，將財(cái)務(wù)報(bào)表中的某一關(guān)鍵工程金額作為100%，再將其他有關(guān)工程的金額換算為對(duì)該關(guān)鍵工程的百分比，從而提示出財(cái)務(wù)報(bào)表中各工程的相對(duì)位置和總體關(guān)系。4.4財(cái)務(wù)報(bào)表分析趨勢(shì)分析趨勢(shì)分析，主要是經(jīng)過比較企業(yè)延續(xù)幾期的財(cái)務(wù)報(bào)表或財(cái)務(wù)比率，了解企業(yè)財(cái)務(wù)情況變化的趨勢(shì)，借以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)情況。進(jìn)展趨勢(shì)分析普通運(yùn)用比較財(cái)務(wù)報(bào)表、比較百分比報(bào)表，比