工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理研究

畢業(yè)論文工程工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理研究高文君吉林建筑工程學(xué)院城建學(xué)院管理工程系2023年月日畢業(yè)論文工程工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理研究學(xué)生：高文君指導(dǎo)教師：徐一千教授專業(yè)：工程管理所在單位：管理工程系答辯日期：2023年月日目錄摘要IAbstractII第1章風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理概述11．1風(fēng)險(xiǎn)的含義-1-1．2風(fēng)險(xiǎn)管理的開展及含義-2-1．1．1風(fēng)險(xiǎn)管理的開展-2-1．1．2風(fēng)險(xiǎn)管理的含義-2-1．3風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容-2-1．3．1風(fēng)險(xiǎn)因素識別-2-1．3．2風(fēng)險(xiǎn)評估與分析-3-1．3．3風(fēng)險(xiǎn)對策的制定-4-第2章工程建設(shè)工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理概述-6-2．1工程建設(shè)工程投資風(fēng)險(xiǎn)分析-6-2．1．1投資的風(fēng)險(xiǎn)性-6-2．1．2工程工程投資風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)-7-2．2工程建設(shè)工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理含義-7-第3章決策階段的風(fēng)險(xiǎn)分析與防范措施-9-3．1決策階段的風(fēng)險(xiǎn)分析-9-3．1．1市場風(fēng)險(xiǎn)-9-3．1．2原材料供給風(fēng)險(xiǎn)-10-3．1．3技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)-11-3．1．4管理風(fēng)險(xiǎn)-12-3．1．5人才風(fēng)險(xiǎn)-12-3．1．6其他風(fēng)險(xiǎn)-13-3．2決策階段的風(fēng)險(xiǎn)防范措施-14-3．2．1工程投資要符合企業(yè)中長期開展規(guī)劃-14-3．2．2認(rèn)真組織工程可行性研究-14-3．2．3決策前審慎評估-15-第4章實(shí)施階段的風(fēng)險(xiǎn)分析與防范措施-17-4．1實(shí)施階段的風(fēng)險(xiǎn)分析-17-4．1．1資金因素-17-4．1．2施工因素-18-4．1．3設(shè)計(jì)因素-18-4．1．4內(nèi)部組織因素-19-4．1．5外部環(huán)境因素-19-4．2實(shí)施階段的風(fēng)險(xiǎn)防范措施-19-第5章結(jié)論-21-致謝-22-參考文獻(xiàn)-23-摘要投資是企業(yè)開展生產(chǎn)、提升企業(yè)核心競爭力的必經(jīng)之路。從長期的投資實(shí)際來看，投資風(fēng)險(xiǎn)是不可防止的。企業(yè)能否把資金投資于收益高、見效快、風(fēng)險(xiǎn)小的工程上去，對企業(yè)的生存和開展至關(guān)重要。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，市場的各項(xiàng)因素均按照其自身的規(guī)律開展、變化，許多因素在決策初期難以準(zhǔn)確地確定其變化范圍和程度，而這些市場因素又直接影響經(jīng)營本錢效益，工程建設(shè)工程具有投入大、生產(chǎn)周期長、應(yīng)該是頓號、不確定因素多、施工條件可控性弱等特點(diǎn)，如果不加防范，很可能會影響工程建設(shè)的順利進(jìn)行，甚至釀成嚴(yán)重的后果。應(yīng)該是頓號、本文旨在探討如何將工程風(fēng)險(xiǎn)管理的理論、方法、技術(shù)和手段運(yùn)用于工程工程管理中，從而幫助工程工程管理者有效躲避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益。本文通過對工程的決策和實(shí)施階段存在的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析(包括風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)評價(jià))，闡述了風(fēng)險(xiǎn)管理的具體內(nèi)容，最終提出了從工程建設(shè)工程實(shí)施前的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測。評估到工程建設(shè)實(shí)施階段的風(fēng)險(xiǎn)分析、控制及防范措施，可給工程建設(shè)工程不同階段的風(fēng)險(xiǎn)評估及管理工作提供參考。關(guān)鍵詞工程工程；風(fēng)險(xiǎn)分析；風(fēng)險(xiǎn)管理AbstractTheinvestmentistheintegrantwayoftheenterprises’developmentandenhancingthecorecompetition.Asthematteroffact,theinvestmentriskisinevitable.Itissoessentialtotheenterprises’existenceanddevelopmentwhethertheenterprisesputthecapitalontheprojectsofhighincome,quickfeedbackandlowrisk.Inthemarketingeconomy,thefactorsoftheeconomydevelopandchangefollowingbythemarketdiscipline,thenmanyfactorscannotbeensuredtheirscopeofthediversification.Whilethesefactorsinfluencethecostsandprofitsdirectly.Theengineeringconstructionprojectshavethecharacterssuchasmuchdevotion,longproductionperiod,moreuncertainfactors,weakcontroloftheconstructionconditionetc.Withoutconsideringthefactorsabove,theprocessoftheconstructionwillbeinfluencedandmaybetheseriouseffecthappens.Theessaypurposesonhowthetheoriesandmethodsoftheprojectriskmanagementcanbeusedintheconstructionmanagementinordertohelptheconstructionprojectmanagersavoidingtherisksandobtainingtheprofitsefficiently.Theessaystatesthecontentoftheriskmanagement,andanalyzestheriskfactorsduringthedecisionandimplementperiod,includingriskidentification,estimation,andevaluation.Finally,theessayputsforwardthemethodsaboutforecastingandevaluationtheriskbeforetheconstructionoftheprojects,aswellasthemeasureoftheriskanalysis,riskcontrolandavoidinginthetimeofprojectconstruction,whichmakesthereferencestotheworkofrislevaluationandmanagementinthedifferentperiodsoftheconstructionprojects.Keywordsconstructionproject；riskanalysis；riskpreventing第1章風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理概述隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷開展，工程建設(shè)工程的風(fēng)險(xiǎn)分析也越來越受到重視，通過對風(fēng)險(xiǎn)管理的研究來降低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的損失也變得越來越重要。工程建設(shè)工程的風(fēng)險(xiǎn)貫穿工程決策(可行性研究)、實(shí)施、生產(chǎn)運(yùn)營的全過程，每個階段的風(fēng)險(xiǎn)因素都將對工程的預(yù)期產(chǎn)生偏離，在實(shí)踐中如果對投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防范，有利于減小實(shí)際結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)的偏離程度，降低風(fēng)險(xiǎn)損失，提高管理人員的管理效率和管理水平。1．1風(fēng)險(xiǎn)的含義到目前為止，理論界對風(fēng)險(xiǎn)這一概念還沒有統(tǒng)一的認(rèn)識。有人把風(fēng)險(xiǎn)定義為“損失的不確定性，可以說是不確定的因素造成了投資工程決策的實(shí)際結(jié)果偏離了預(yù)期的程度〞，不確定性是指對某些因素缺乏足夠認(rèn)識而無法做出正確估計(jì)，或者沒有全面考慮所有因素發(fā)生的可能性而造成的預(yù)期價(jià)值與實(shí)際價(jià)值之間差異。而另外一局部人認(rèn)為“風(fēng)險(xiǎn)與不確定性既有區(qū)別，又有聯(lián)系，是某一特定行為的所有可能性結(jié)果和每一種結(jié)果發(fā)生的可能性〞。從理論上講，風(fēng)險(xiǎn)是指由于某種不確定的原因所引起的總體實(shí)際價(jià)值與預(yù)期價(jià)值之間的差異。風(fēng)險(xiǎn)不僅只是某種不確定的原因所引起的總體實(shí)際價(jià)值與預(yù)期價(jià)值之間的差異。風(fēng)險(xiǎn)不僅只是損失發(fā)生可能性的一種情況，往往風(fēng)險(xiǎn)既包括損失的可能也包含盈利的可能，與期望值的偏離就是風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在比擬一致的看法是：不確定性是風(fēng)險(xiǎn)的起因；風(fēng)險(xiǎn)是不確定性的結(jié)果，是一個系統(tǒng)造成失敗的可能性和由這種失敗而導(dǎo)致的損失或后果。風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、普遍性、偶然性、可變性和多樣性的特征：1.客觀性。風(fēng)險(xiǎn)是不以人的意志為轉(zhuǎn)移并超越人們主觀意識而客觀存在，而且在工程的全壽命周期內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)是無處不在、無時不有的。2.普遍性。風(fēng)險(xiǎn)存在于投資工程的全過程，而且風(fēng)險(xiǎn)因素之間內(nèi)在關(guān)系錯綜復(fù)雜、與外界交叉影響又使風(fēng)險(xiǎn)顯示出多層次性，不能從根本上完全消除，只能降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和減少風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。3.偶然性。風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有不確定性，影響常常不是局部的，甚至對某一段時間或某一個方面來講，風(fēng)險(xiǎn)是全局性的。〔4〕可變性。風(fēng)險(xiǎn)是不斷變化的，在整個過程中、各種風(fēng)險(xiǎn)在質(zhì)和量上的變化，并且一旦發(fā)生，如不采取必要的挽救措施將可能導(dǎo)致更嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)損失?！?〕多樣性。風(fēng)險(xiǎn)因素?cái)?shù)量多且種類繁雜，致使工程工程在全壽命周期內(nèi)面臨的風(fēng)險(xiǎn)多種多樣。不同的主體對同樣風(fēng)險(xiǎn)的承受能力是不同的，人們的承受能力受收益的大小、投入的大小、活動主體的地位以及擁有的資源有關(guān)。1．2風(fēng)險(xiǎn)管理的開展及含義數(shù)字和漢字之間加空格1．1．1風(fēng)險(xiǎn)管理的開展數(shù)字和漢字之間加空格國外對風(fēng)險(xiǎn)問題的研究開始于公元十四世紀(jì)中葉，當(dāng)時以歐洲地中海沿岸各港口的海上保險(xiǎn)為開始，十九世紀(jì)，法國人第一次把風(fēng)險(xiǎn)管理列為企業(yè)管理的重要職能之一，風(fēng)險(xiǎn)管理作為系統(tǒng)工程產(chǎn)生于本世紀(jì)初的西方工業(yè)化國家。1931年美國管理協(xié)會保險(xiǎn)部最先提出，風(fēng)險(xiǎn)管理的問題，并開始研究風(fēng)險(xiǎn)管理及保險(xiǎn)；1932年成立的紐約經(jīng)紀(jì)人協(xié)會標(biāo)志著風(fēng)險(xiǎn)管理的興起。上個世紀(jì)60年代，風(fēng)險(xiǎn)管理在西方資本主義國家得到了迅猛的開展。隨后英國、法國、德國也相繼開展各自特色的風(fēng)險(xiǎn)管理。此后，對風(fēng)險(xiǎn)管理的研究逐步趨向系統(tǒng)化、專業(yè)化，并形成了一門獨(dú)立學(xué)科。另起一段還是接著上面我國的風(fēng)險(xiǎn)管理研究是從上個世紀(jì)80年代開始，主要應(yīng)用于工程管理中。在過去的方案經(jīng)濟(jì)體制下，國家是唯一的投資主體，企業(yè)沒有獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)效益，投資風(fēng)險(xiǎn)也完全由國家承當(dāng)，因此投資風(fēng)險(xiǎn)管理較薄弱。近幾年來，由于中國采取改革開放的政策，大量外資涌入國內(nèi)市場，經(jīng)濟(jì)成份發(fā)生顯著的變化，形成了投資主體多元化，因而新的管理理念不斷更新。隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的完善，對風(fēng)險(xiǎn)管理也逐漸被重視，經(jīng)過大型工程建設(shè)工程的實(shí)踐，取得了較為明顯的效果。另起一段還是接著上面1．1．2風(fēng)險(xiǎn)管理的含義風(fēng)險(xiǎn)管理是指經(jīng)濟(jì)單位通過風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)估測、風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，對風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效的控制和妥善處理風(fēng)險(xiǎn)所致?lián)p失，期望到達(dá)以最小的本錢獲得最大平安保障的管理活動。1．3風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容做任何一個工程都存在不同程度的不確定性，為了保證工程按方案完成，就必須在工程的方案階段對工程的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。工程的風(fēng)險(xiǎn)管理是研究風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的規(guī)律，通過對工程風(fēng)險(xiǎn)因素的識別、分析、估計(jì)和評價(jià)，提出應(yīng)急措施的過程。管理對象是風(fēng)險(xiǎn)因素的不確定性，管理目的是以較少的本錢獲得較多的平安保障或更少的損失。風(fēng)險(xiǎn)管理過程包括風(fēng)險(xiǎn)因素識別、風(fēng)險(xiǎn)評估與分析、風(fēng)險(xiǎn)對策的制定。1．3．1風(fēng)險(xiǎn)因素識別風(fēng)險(xiǎn)因素識別是風(fēng)險(xiǎn)分析的根底，是運(yùn)用系統(tǒng)論的方法對工程進(jìn)行全面綜合考察分析，找出潛在的各種風(fēng)險(xiǎn)因素，并對各種風(fēng)險(xiǎn)能夠比擬、分類，確定各因素間的相關(guān)性和獨(dú)立性，判斷其發(fā)生的可能性及對工程的影響程度。通常的風(fēng)險(xiǎn)來源有：〔1〕條件發(fā)生變化?！?〕設(shè)計(jì)誤差?！?〕管理不善。風(fēng)險(xiǎn)因素識別應(yīng)根據(jù)工程的特點(diǎn)選用適當(dāng)?shù)姆椒?，要注意工程的不同階段存在的主要風(fēng)險(xiǎn)有所不同，并正確判斷工程的相關(guān)性和獨(dú)立性。對各種可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)因素識別，是風(fēng)險(xiǎn)管理的首要步驟。在實(shí)踐中，用于識別工程風(fēng)險(xiǎn)的方法有很多，目前常用的有：專家調(diào)查法、故障樹分析法、情景分析等?！?〕專家調(diào)查法是風(fēng)險(xiǎn)識別的根本方法，以專家信息為主要對象，通過專家運(yùn)用專門的理論知識和豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，找出各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，并對后果做出分析與估算的一種簡單的方法。該方法在實(shí)踐中較容易操作，應(yīng)用廣泛?！?〕故障樹分析法是利用圖解的形式，將大的故障逐步分解為小的故障，或?qū)Ω鞣N引起故障的原因進(jìn)行分析的方法。〔3〕情景分析法根據(jù)開展趨勢的多樣性，通過對系統(tǒng)內(nèi)外相關(guān)問題的系統(tǒng)分析，設(shè)計(jì)出多種可能的未來前景．對系統(tǒng)開展態(tài)勢做出自始至終的情景和畫面的描述的方法。并對可能的風(fēng)險(xiǎn)損失起因進(jìn)行評價(jià)，提出預(yù)防和躲避的有效措施。風(fēng)險(xiǎn)識別要針對具體的工程區(qū)別對待，注意在不同階段存在的主要風(fēng)險(xiǎn)因素有所不同，并具有特殊性以及相關(guān)各方面也有所不同，要注意借鑒歷史經(jīng)驗(yàn)，同時能夠正確判斷風(fēng)險(xiǎn)因素之間的相關(guān)性和獨(dú)立性。1．3．2風(fēng)險(xiǎn)評估與分析風(fēng)險(xiǎn)分析是風(fēng)險(xiǎn)識別和風(fēng)險(xiǎn)管理之間聯(lián)系的紐帶，可使管理者更準(zhǔn)確地認(rèn)識風(fēng)險(xiǎn)和影響以及相互作用，常用的方法有簡單估計(jì)法、敏感性分析法、概率樹法和蒙特卡洛法?！?〕簡單估計(jì)法包括專家評估法和風(fēng)險(xiǎn)因素取值評定法。專家評估法也叫德爾菲法，是以發(fā)函、開會或向?qū)＜易稍儗こ檀嬖诘娘L(fēng)險(xiǎn)因素及其進(jìn)行評定，每位專家憑借經(jīng)驗(yàn)獨(dú)立對風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)影響程度做出正確的判斷，找出各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)并對其后果做出分析和估計(jì)。風(fēng)險(xiǎn)因素取值評定法是估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素的最樂觀、最悲觀和最可能值，計(jì)算出期望值，將期望值的平均值與目標(biāo)值相比擬，計(jì)算出兩者的偏差值和偏差程度，據(jù)以判斷風(fēng)險(xiǎn)程度的方法。簡單估計(jì)法只能就單個風(fēng)險(xiǎn)因素判定風(fēng)險(xiǎn)程度，準(zhǔn)確度低，容易產(chǎn)生偏差?！?〕序號順尋不對應(yīng)該是〔2〕下面依次修改序號順尋不對應(yīng)該是〔2〕下面依次修改〔2〕概率樹法是在構(gòu)造概率樹的根底上，運(yùn)用概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)原理，計(jì)算出所有可能變化組合凈現(xiàn)值的期望值和凈現(xiàn)值大于零的概率，再畫出其概率分布圖。從而判斷風(fēng)險(xiǎn)因素可能發(fā)生的概率?！?〕蒙特卡羅法是目前風(fēng)險(xiǎn)分析方法中較為經(jīng)典方法，又叫隨機(jī)模擬或統(tǒng)計(jì)實(shí)驗(yàn)法，是通過對隨機(jī)變量的統(tǒng)計(jì)實(shí)驗(yàn)、隨機(jī)模擬來估計(jì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和工程風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)學(xué)方法。該方法在實(shí)際應(yīng)用過程中由于過程較為繁瑣，應(yīng)用的不是很多。在工程建設(shè)工程中，風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)與分析方法很多，每種方法不是孤立應(yīng)用的，可以根據(jù)具體情況組合使用。但必須根據(jù)具體情況來正確選擇使用，才能得到可信的分析結(jié)果，否那么，分析結(jié)果與實(shí)際將不吻合。1．3．3風(fēng)險(xiǎn)對策的制定風(fēng)險(xiǎn)的識別、評估與分析完成后，要根據(jù)建設(shè)工程具體的情況制定相應(yīng)的防范對策，以減少經(jīng)濟(jì)損失。風(fēng)險(xiǎn)對策是采取有效的方法防止風(fēng)險(xiǎn)、消滅風(fēng)險(xiǎn)或以應(yīng)急措施將已發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)造成的損失控制在最低限度。一般可以從改變風(fēng)險(xiǎn)后果的性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率或風(fēng)險(xiǎn)后果大小三方面提出多種策略。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度和風(fēng)險(xiǎn)大小的不同，應(yīng)當(dāng)采取不同的應(yīng)對措施，制定應(yīng)對措施應(yīng)注意以下原那么：〔1〕針對性。應(yīng)結(jié)合行業(yè)的特點(diǎn)，針對工程的主要或關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素提出切實(shí)可行的應(yīng)對措施?！?〕可行性。風(fēng)險(xiǎn)對策應(yīng)立足于現(xiàn)實(shí)客觀的措施的根底之上，應(yīng)在財(cái)務(wù)上切實(shí)可行?！?〕經(jīng)濟(jì)性。應(yīng)將躲避風(fēng)險(xiǎn)措施所付出的代價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失進(jìn)行權(quán)衡，如應(yīng)對措施所花費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過可能造成的風(fēng)險(xiǎn)損失．應(yīng)對措施將失去意義。應(yīng)不應(yīng)該加空格風(fēng)險(xiǎn)對策的制定主要從減少風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生著手，對風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前或已發(fā)生時采取的一系列手段和方法，以到達(dá)減少風(fēng)險(xiǎn)損失或躲避風(fēng)險(xiǎn)的目的。通常有風(fēng)險(xiǎn)回避、損失控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)自留等方法。應(yīng)不應(yīng)該加空格同上應(yīng)對措施有控制性措施和財(cái)務(wù)性措施：同上控制性措施是防止和減少風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的時機(jī)，限制已發(fā)生損失繼續(xù)擴(kuò)大，可采取風(fēng)險(xiǎn)回避和損失控制措施。風(fēng)險(xiǎn)回避是徹底躲避風(fēng)險(xiǎn)的一種做法，通過回避風(fēng)險(xiǎn)因素，從而回避可能產(chǎn)生的潛在損失或不確定性，或風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施的代價(jià)昂貴，得不償失，就可以采取回避風(fēng)險(xiǎn)的措施。表現(xiàn)為拒絕承當(dāng)某種特定的風(fēng)險(xiǎn)和中途放棄已承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。損失控制包括損失預(yù)防和損失抑制。預(yù)防是采取措施減少損失發(fā)生的時機(jī)，而抑制是設(shè)法降低所發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)損失的嚴(yán)重性。這種方法主要針對那些可以控制的風(fēng)險(xiǎn)因素，提出降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性和減少風(fēng)險(xiǎn)損失程度的措施。財(cái)務(wù)性措施包括風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)自留。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移通常也叫風(fēng)險(xiǎn)合伙分擔(dān)。是投資人針對風(fēng)險(xiǎn)潛在損失較大，發(fā)生概率小，單獨(dú)無法承當(dāng)?shù)墓こ虝r，將可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)向其他部門或?qū)嶓w轉(zhuǎn)移，從而減少風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移對策：標(biāo)點(diǎn)符號應(yīng)該是逗號或?yàn)榱丝刂乒こ痰娘L(fēng)險(xiǎn)源而采取的與其他企業(yè)合資或合作方式，共同承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)，共同受益的防止風(fēng)險(xiǎn)損失的方法。常用的方法有合同轉(zhuǎn)移和工程保險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移一是將風(fēng)險(xiǎn)源轉(zhuǎn)移出去：應(yīng)該是分號二是把局部或全部非風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)移出去。其目的不是降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。而是借助合同或協(xié)議，在風(fēng)險(xiǎn)事故一旦發(fā)生時將損失的一局部轉(zhuǎn)移到第三方身上。目前常用的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式有：出售、發(fā)包、保險(xiǎn)與擔(dān)保。風(fēng)險(xiǎn)自留：是將風(fēng)險(xiǎn)損失留給業(yè)主獨(dú)立承當(dāng)?shù)囊环N方法。這種方法適用于潛在損失小，概率小的風(fēng)險(xiǎn)，或能夠自己承當(dāng)?shù)墓こ蹋蛴酗L(fēng)險(xiǎn)存在，但獲利高和甘愿冒險(xiǎn)，或可以自行解決風(fēng)險(xiǎn)的工程。風(fēng)險(xiǎn)自留是最省事的風(fēng)險(xiǎn)躲避方法。當(dāng)采取其他風(fēng)險(xiǎn)對策標(biāo)點(diǎn)符號應(yīng)該是逗號應(yīng)該是分號的費(fèi)用超過風(fēng)險(xiǎn)事件造成的損失數(shù)額時采用風(fēng)險(xiǎn)自留是一個最好的方法。風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的方法措施很多，每種方法的應(yīng)用不是單一的，也不是互斥的，可視具體情況組合使用，才能取得較好的效果。第2章工程建設(shè)工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理概述工程建設(shè)工程具有投入資金大、開發(fā)周期長，影響因素多，效益與風(fēng)險(xiǎn)共存等特點(diǎn)。隨著科技的開展和工程自身環(huán)境的變化，工程建設(shè)工程所涉及的不確定因素、隨機(jī)因素和模糊因素越來越多，從籌劃、設(shè)計(jì)、建造到竣工后使用，整個過程都存在著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，并伴隨工程工程建設(shè)的全過程。隨著中國經(jīng)濟(jì)全面開放和投資主體多元化進(jìn)程加快，工程建設(shè)單位及其他相關(guān)單位的競爭更加劇烈，將面臨比以往更多的風(fēng)險(xiǎn)，因此，加強(qiáng)工程工程風(fēng)險(xiǎn)管理已成為工程管理人員的重要任務(wù)。2．1工程建設(shè)工程投資風(fēng)險(xiǎn)分析就企業(yè)投資而言，投資(直接投資)就是把資金投入生產(chǎn)建設(shè)和經(jīng)營。如購置土地、設(shè)備、建造廠房、生產(chǎn)工藝、購置生產(chǎn)原材料等，以便獲得投資后的預(yù)期利潤。是企業(yè)運(yùn)用資金調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提高生產(chǎn)工藝、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)更新?lián)Q代、增強(qiáng)企業(yè)競爭力的主要方式之一，也是投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要領(lǐng)域。2．1．1投資的風(fēng)險(xiǎn)性投資的風(fēng)險(xiǎn)性是指投資遭受失敗的潛在可能性。獲得預(yù)期的效益是投資活動的最根本要求，但任何一項(xiàng)投資的未來收益都是不確定的，因而存在著風(fēng)險(xiǎn)。投資的風(fēng)險(xiǎn)種類有：政治風(fēng)險(xiǎn)，即由于政治格局的變化而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；市場風(fēng)險(xiǎn)，即由于市場的變化而導(dǎo)致的產(chǎn)品滯銷的風(fēng)險(xiǎn)；匯率風(fēng)險(xiǎn)，即由于匯率的變動而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，即由于新技術(shù)的研究和開發(fā)的不確定性因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即由于債務(wù)人不能按期償付債務(wù)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。此外，還有通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)等。投資因素涉及面廣，影響因素多，周期長，因而風(fēng)險(xiǎn)較大。一般來講，投資的風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益呈強(qiáng)烈的正相關(guān)關(guān)系，預(yù)期收益越大，那么投資者所承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)越大，反之亦然。投資之所以具有風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)橥顿Y活動具有如下特點(diǎn)：〔1〕投資收益具有不確定性字號應(yīng)該是小四黑體，比上一級標(biāo)題要小一號字號應(yīng)該是小四黑體，比上一級標(biāo)題要小一號前面應(yīng)該有空格在投資工程實(shí)施之前，投資者對投資收益的估計(jì)結(jié)果僅僅是一種預(yù)期收益，這種預(yù)期收益具有一定的不確定性，投資工程實(shí)施的結(jié)果，有可能偏離這種預(yù)期收益，甚至在實(shí)施過程中失敗。一旦實(shí)際投資收益低于預(yù)期收益，便構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)損失。前面應(yīng)該有空格〔2〕投資活動具有時滯性與周期性投資活動的實(shí)施，需要一定時間與周期。假設(shè)在實(shí)施期里投資活動的外部環(huán)境發(fā)生了變化，那么，這種變化便會給投資者帶來風(fēng)險(xiǎn)。例如，國家產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整，進(jìn)出口政策變化，都會導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于投資過程具有不可逆性與慣性，一旦投入的資金變成了實(shí)物資產(chǎn)，即使覺察到風(fēng)險(xiǎn)，也不能完全有效地防范損失的發(fā)生?！?〕投資活動具有投資的測不準(zhǔn)性測不準(zhǔn)，主要是指對所需投資的低估，勢必導(dǎo)致夸大收益，從而導(dǎo)致做出錯誤決策?；蛘邔ν顿Y工程的資金準(zhǔn)備缺乏，形成資金缺口，當(dāng)缺口較大時，就有可能導(dǎo)致投資工程的延期甚至中止，從而導(dǎo)致投資失敗。2．1．2工程工程投資風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)工程建設(shè)工程投資風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)有以下方面：l、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)下面都是一樣是指技術(shù)條件的不確定性而引起工程變更的可能性。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在可行性研究、工程方案選擇、工程勘察、工程設(shè)計(jì)、工程施工、工程監(jiān)理等過程中，由于技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)算模型的選擇、設(shè)計(jì)參數(shù)的選取等問題上出現(xiàn)偏差而形成的技術(shù)變更風(fēng)險(xiǎn)。下面都是一樣2、自然條件風(fēng)險(xiǎn)：是指由于自然現(xiàn)象如嚴(yán)寒、臺風(fēng)、暴雨、洪水、火災(zāi)、地震、地質(zhì)災(zāi)害、雷暴等風(fēng)險(xiǎn)因素可能給工程施工帶來影響和損失。3、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)：是指由社會因素導(dǎo)致的工程造價(jià)上升或工期延誤的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為宏觀經(jīng)濟(jì)形勢不利；工程投資硬環(huán)境和軟環(huán)境(管理部門效勞意識和工作作風(fēng)等)變差：通貨膨脹幅度過大；資金籌措困難；原材料價(jià)格不正常上漲等方面。4、合同條件風(fēng)險(xiǎn)：是指由于合同條件制定的不完善以及合同執(zhí)行不力，給工程施工帶來的變更風(fēng)險(xiǎn)。如合同范圍界定不清，計(jì)價(jià)方式不合理、工程組織管理混亂等因素均給管理帶來負(fù)面影響。5、人員素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)：是指工程參與各方的主要從業(yè)人員技術(shù)素質(zhì)欠缺給工程施工帶來不利影響。如主要設(shè)計(jì)人員素質(zhì)差造成工程出現(xiàn)大量的設(shè)計(jì)錯誤和遺漏；施工管理人員素質(zhì)低下，使工程出現(xiàn)大面積返工；監(jiān)理人員素質(zhì)低下，導(dǎo)致工程變更頻繁發(fā)生；業(yè)主管理人員素質(zhì)低下，導(dǎo)致工程管理失控，工程各方難以協(xié)調(diào)工作，致使工期延長和本錢上升等。工程建設(shè)工程的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)多種多樣，同一個風(fēng)險(xiǎn)因素在不同的階段所表現(xiàn)形式和造成的損失都是不同的，如果不重視每個環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)的防范，最終導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)因素相互疊加，引發(fā)更大的風(fēng)險(xiǎn)后果。工程建設(shè)工程投資風(fēng)險(xiǎn)伴隨工程工程建設(shè)的全過程，是一個周期長、投資多、技術(shù)要求高、系統(tǒng)復(fù)雜的生產(chǎn)和消費(fèi)過程，在全過程中，存在著未知的、隨機(jī)的因素，至今沒有得到有效的理論和方法，由此而造成的風(fēng)險(xiǎn)直接影響工程建設(shè)工程的順利實(shí)施和成功。2．2工程建設(shè)工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理含義工程工程的風(fēng)險(xiǎn)管理就是以降低工程工程中風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性為目標(biāo)，減輕或消除風(fēng)險(xiǎn)的影響，實(shí)現(xiàn)工程工程的預(yù)期目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)平安。工程工程風(fēng)險(xiǎn)管理一般包括以下內(nèi)容：工程工程風(fēng)險(xiǎn)的識別與預(yù)測、風(fēng)險(xiǎn)源排列分析、確定風(fēng)險(xiǎn)管理策略、制定風(fēng)險(xiǎn)管理方案、風(fēng)險(xiǎn)的測定與評估以及工程工程風(fēng)險(xiǎn)的防范與處置。工程工程的立項(xiàng)、各種分析、研究、設(shè)計(jì)和方案都是基于對將來情況(政治、經(jīng)濟(jì)、社會、自然等方面)的預(yù)測之上，基于正常的、理想的技術(shù)、管理和組織之上。而在實(shí)際實(shí)施以及工程的運(yùn)行過程中，這些因素都有可能會產(chǎn)生變化，各個方面都存在著不確定的因素使目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)。工程工程風(fēng)險(xiǎn)管理是工程工程管理的重要組成局部，但其不同于其他管理功能。它是人們在追求可靠和平安的目標(biāo)下。在傳統(tǒng)管理思想和現(xiàn)代科技理論相結(jié)合的根底上開展起來的一門新學(xué)科。工程工程風(fēng)險(xiǎn)管理就是人們對潛在的意外損失進(jìn)行辨識、評估，并根據(jù)具體情況采取相應(yīng)的措施進(jìn)行處理，即在主觀上盡可能有備無患或在無法防止時亦能尋求切實(shí)可行的補(bǔ)償措施，從而減少意外損失或使風(fēng)險(xiǎn)為我所用。加空格工程建設(shè)工程風(fēng)險(xiǎn)因素涉及面廣泛，表現(xiàn)在以下三個主要的階段：前期決策階段、工程實(shí)施階段和生產(chǎn)運(yùn)營階段，對風(fēng)險(xiǎn)的管理也主要集中在這三個階段，本文重點(diǎn)對決策階段和實(shí)施階段的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析。工程建設(shè)工程風(fēng)險(xiǎn)分析貫穿工程建設(shè)的市場預(yù)測、工程技術(shù)方案、融資、經(jīng)濟(jì)和社會效益的各個方面，是對工程建設(shè)工程活動中涉及到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、評估并制定相應(yīng)的政策，以最少的本錢，最大限度地防止或減少風(fēng)險(xiǎn)事件所造成的實(shí)際效益與預(yù)期效益的偏離，平安地實(shí)現(xiàn)工程建設(shè)工程的總目標(biāo)，主要包括幾個環(huán)節(jié)：即工程工程風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)管理方法制定，如圖1-1所示。加空格第3章決策階段的風(fēng)險(xiǎn)分析與防范措施工程決策是指投資者按照自己的意圖目的，在調(diào)查研究的根底上，對投資規(guī)模、投資結(jié)構(gòu)、投資分配以及投資工程的選擇和布局等方面進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析，決定投資工程是否必要和可行的一種選擇。在工程籌劃和決策階段，要決定工程的具體建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品本錢方案、建設(shè)地址、配套工程，建設(shè)進(jìn)度、資金籌措方案等。3．1決策階段的風(fēng)險(xiǎn)分析決策階段風(fēng)險(xiǎn)集中表達(dá)在工程建議書和可行性研究編制的成功與否，工程建議書和可行性研究的方案涉及到資源、市場、技術(shù)、工藝、投資效益等方面，如資源條件的開發(fā)價(jià)值和可持續(xù)性；市場現(xiàn)狀調(diào)查是否全面、正確、合理；產(chǎn)品供需預(yù)測的可靠程度和可行性，產(chǎn)品供需平衡和目標(biāo)市場定位的合理性：建設(shè)規(guī)模和產(chǎn)品方案對未來經(jīng)濟(jì)效益的影響；技術(shù)方案、設(shè)備方案以及人員等的優(yōu)化；未來收益是否能夠到達(dá)根本要求等方面的不確定因素對工程技術(shù)方案的選擇將直接產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。因此，可行性研究階段工程技術(shù)分析與方案選取的正確與否對企業(yè)投資決策，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，都將產(chǎn)生一定的影響。3．1．1市場風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)是競爭性工程經(jīng)常遇到的重要風(fēng)險(xiǎn)，投資工程的產(chǎn)品市場或效勞市場是工程投產(chǎn)后創(chuàng)造現(xiàn)金流的最重要的途徑，如果斷策階段不能正確把握產(chǎn)品的市場容量、競爭態(tài)勢情況、價(jià)格變化趨勢、可替代產(chǎn)品或效勞，就有可能在產(chǎn)品投放市場之時就是工程虧損的開始。市場風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在三個方面：即供求變化、產(chǎn)品競爭力和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。具體為產(chǎn)品銷路不暢，產(chǎn)品缺乏競爭力，市場供求總量與預(yù)測產(chǎn)生偏差；原材料供給缺乏或中斷，原材料價(jià)格發(fā)生變化；產(chǎn)量和銷售收入達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)?！?〕供求變化。供求發(fā)生變化還是導(dǎo)致產(chǎn)品銷路不暢通的原因。如果生產(chǎn)的產(chǎn)品達(dá)不到預(yù)期的銷售量，預(yù)期的收入難以及時收回。由于顧客不能及時了解全新產(chǎn)品的性能，對新產(chǎn)品持觀望、疑心態(tài)度，甚至做出錯誤的判斷，導(dǎo)致顧客對新產(chǎn)品接受能力和接受的時間難以確定，如果這一時間過長將導(dǎo)致企業(yè)的開發(fā)資金難以收回，使企業(yè)面臨困境。供求關(guān)系發(fā)生較大變化，對建設(shè)工程是一個致命的風(fēng)險(xiǎn)源。加空格供求變化案例：某天然氣長輸管道長約860公里，投資近40億元，可行性研究報(bào)告設(shè)計(jì)的一期輸氣量11億立方米／年。工程于2007年建成投產(chǎn)后，由于下游用氣建設(shè)改造工程滯后，結(jié)果到2023年也只累計(jì)輸送5億立方米，用氣量嚴(yán)重缺乏，造成上游的氣田所產(chǎn)天然氣不能按方案銷售出去，銷售加空格收入不能及時收回：而且本工程沒有采用國際通行的照付不議約束機(jī)制，致使上游氣田、中游天然氣管道蒙受巨大的經(jīng)濟(jì)損失?！?〕產(chǎn)品缺乏競爭力。產(chǎn)品缺乏競爭力表現(xiàn)在產(chǎn)品的性能和價(jià)格上。這種競爭不僅有企業(yè)之間的競爭，同時還有新產(chǎn)品潛在進(jìn)入者的威脅。如果新產(chǎn)品挑戰(zhàn)市場競爭能力一般或低下，再不注意產(chǎn)品的性能的更新和提高，將會導(dǎo)致新產(chǎn)品銷售不出去，因而企業(yè)可能由于生產(chǎn)本錢高、缺乏強(qiáng)大的銷售系統(tǒng)或新產(chǎn)品用戶的轉(zhuǎn)換本錢過高等等不確定因素而處于不利地位，還可能危及這些企業(yè)的生存。如果不了解市場和變化趨勢，就不能適應(yīng)市場的變化。競爭力風(fēng)險(xiǎn)案例：柯達(dá)(中國)股份廈門分公司成立于1998年3月，以生產(chǎn)和銷售民用及專業(yè)彩色膠卷和相紙為主，產(chǎn)品供給國內(nèi)外市場。1998年8月，開始從美國進(jìn)口膠卷和相紙以及盤片，進(jìn)行分切和整理包裝；同年建成大型感光材料生產(chǎn)基地，并于2000年6月全面投產(chǎn)，擁有了當(dāng)時世界上最先進(jìn)的彩色生產(chǎn)線，進(jìn)行包括乳劑制備，感光涂布到整理包裝的全過程生產(chǎn)，也是柯達(dá)公司在亞洲最大的感光材料生產(chǎn)基地。近年來，由于數(shù)碼技術(shù)的進(jìn)步和推廣，傳統(tǒng)的膠卷產(chǎn)品市場和競爭力受到了極大的挑戰(zhàn)?？逻_(dá)公司總部不得不宣布將停止其廈門廠的膠卷涂布生產(chǎn)。以降低產(chǎn)品本錢，提高生產(chǎn)效率。由于膠卷底片必須經(jīng)過涂布程序，才能成為可成像的膠卷。該決定意味著傳統(tǒng)膠卷產(chǎn)品將逐步退出市場。此案例說明產(chǎn)品不具有競爭力，勢必遭到市場的淘汰。〔3〕產(chǎn)品價(jià)格。原料價(jià)格上漲導(dǎo)致產(chǎn)品的生產(chǎn)本錢超出預(yù)期值，那么會給工程的市場帶來巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的案例：由于國際石油價(jià)格居高不下，神華集團(tuán)“煤制油〞工程工程正在建設(shè)當(dāng)中，預(yù)計(jì)在2007年建成一期工程三條生產(chǎn)線中的一條，年產(chǎn)煤制柴油100萬噸，而這也只是一條“工業(yè)示范生產(chǎn)線〞，以形成石油的替代產(chǎn)品。據(jù)測算，煤炭價(jià)格每上漲100元／噸，每桶煤制油的本錢就增加5-8美元。時至今日，煤炭價(jià)格已經(jīng)比神華工程評估時的80元／噸上漲了4-5倍。此外，預(yù)計(jì)裝置投產(chǎn)時，配套的水、電、汽、運(yùn)輸?shù)荣M(fèi)用和人工費(fèi)，也將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出評估時的水平。這無疑會抬高煤制油的生產(chǎn)本錢，帶動產(chǎn)品價(jià)格上揚(yáng)。如果原油價(jià)格大幅下跌，煤銣油將面臨石油產(chǎn)品的競爭風(fēng)險(xiǎn)。工程產(chǎn)品的供求關(guān)系、競爭力和主要原材料的價(jià)格與決策階段預(yù)測價(jià)格發(fā)生較大偏離。將不可防止導(dǎo)致市場風(fēng)險(xiǎn)。巨大的市場空間并不代表投資工程所占的市場份額，只有通過市場營銷戰(zhàn)略研究和組織實(shí)施，同時對行業(yè)競爭狀況及潛在競爭對手進(jìn)行深入研究，才能準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)適合于工程產(chǎn)品的市場時機(jī)。3．1．2原材料供給風(fēng)險(xiǎn)決策階段對原材料的供給的方案比選是投資工程不可無視的環(huán)節(jié)，建設(shè)工程在實(shí)施和生產(chǎn)運(yùn)營過程所需的原材料、以及相配套的供水、供電、消防、交通運(yùn)輸、污染物處理等都需要逐一落實(shí)，否那么，一旦中斷將給項(xiàng)只帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失。原材料供給風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在：資源儲藏、實(shí)際原材料供給量、原材料的品質(zhì)與預(yù)期發(fā)生偏離，使得建設(shè)工程達(dá)不到預(yù)期日標(biāo)而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。原料供給風(fēng)險(xiǎn)案例：某中型乙烯廠建設(shè)時根據(jù)當(dāng)時資料認(rèn)識，預(yù)計(jì)原油產(chǎn)量在800—1000萬噸／年，油氣比120m3/t輕烴潛含量0.31kg／m3經(jīng)過幾年的開發(fā)生產(chǎn)，原油產(chǎn)量遞減到400萬噸／年，輕烴潛含量也只有0．16kg／m3，產(chǎn)量與輕烴潛含量較預(yù)測下降50％左右，輕烴產(chǎn)量從預(yù)期的37.5萬噸／年交道7.5—12萬噸／年，且C6組分增高，乙烯收率降低．使建成的乙烯廠處于嚴(yán)重困境。實(shí)際原料品質(zhì)與可研報(bào)告預(yù)測的原料品質(zhì)發(fā)生偏差，也將會造成工程的經(jīng)濟(jì)損失。3．1．3技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)工程建設(shè)方案的選擇涉及工程技術(shù)的方方面面，建設(shè)工程的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指所采用的技術(shù)在先進(jìn)性、可靠性、實(shí)用性發(fā)生重大變化時，導(dǎo)致生產(chǎn)能力降低，生產(chǎn)本錢增加，或產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)不到預(yù)期要求，給投資工程帶來不可預(yù)測的風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在：〔1〕技術(shù)上成功的不確定性。由于新技術(shù)在誕生之初都是不完善的、粗糙的，能否按預(yù)期的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)都是不能確定的?！?〕技術(shù)壽命的不確定性。現(xiàn)代知識的更新和科技開展的進(jìn)步，致使新技術(shù)的生命周期縮短，一項(xiàng)新的技術(shù)被另一項(xiàng)更新的技術(shù)所替代的時間周期難以確定。〔3〕與配套技術(shù)的不確定性。一項(xiàng)新的技術(shù)往往需要一些專門配套技術(shù)來支持才能使技術(shù)轉(zhuǎn)化為商業(yè)化生產(chǎn)運(yùn)作。上述三個方面的不確定性也可能給建設(shè)工程的工程技術(shù)帶來難以預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)案例：近幾年的石油市場風(fēng)云變幻，一面是國際油價(jià)飆升，一面是中國需求猛增，石油進(jìn)口量大幅上漲。作為世界第二大石油消費(fèi)國，伴隨近幾年持續(xù)高油價(jià)，可替代能源和新能源的開發(fā)越來越活潑。由于我國擁有豐富的煤碳資源，地方政府和一些企業(yè)對煤制油工程情有獨(dú)鐘，試圖通過煤制油來改變我國的能源戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)。我國的煤炭資源儲藏約在l萬億噸左右，如果按目前的生產(chǎn)和消費(fèi)水平，可供使用100年以上。煤制油對我國來說是極為現(xiàn)實(shí)的一條路，問題的關(guān)鍵在于：在目前技術(shù)水平條件下，l萬噸煤制油的固定投資約在l億元左右。目前一些地方開工建設(shè)的十幾萬噸規(guī)模的煤制油、煤制烯烴裝置多數(shù)不夠經(jīng)濟(jì)規(guī)模，技術(shù)不夠成熟。建成后類似小煉油、小乙烯，技術(shù)落后，能耗高，環(huán)保差，屬于淘汰之列，且這類裝置投資大，動輒幾十億，目前煤制油品和烯烴尚處在工業(yè)化試驗(yàn)和示范階段，大規(guī)模工業(yè)化生產(chǎn)還存在較大的技術(shù)和投資風(fēng)險(xiǎn)。再如規(guī)劃中的京滬高速鐵路，全長1300多公里，如果采用輪軌技術(shù)，最高時速可達(dá)250—300公里，全程約需4—5個小時，總投資約1300億元；如果采用磁懸浮技術(shù)，最高時速能達(dá)450—500公里，從北京到上海僅需要2個多小時，耗資高達(dá)4000億元，是輪軌技術(shù)的3倍。到底該采用磁懸浮還是高速輪軌技術(shù)，各方面爭論已有數(shù)年之久。最終，權(quán)威人士表示：雖然上海的磁懸浮列車運(yùn)行情況很好，但京滬鐵路長達(dá)1300多公里，還要跨越很多河流，采用磁懸浮存在一定的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，磁懸浮方案在技術(shù)上雖很先進(jìn)，但是投資巨大，而且對工程的質(zhì)量要求很高，目前同樣長度的磁懸浮鐵路在世界上還沒有成功的商業(yè)化例子。3．1．4管理風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)過程中因管理不善而導(dǎo)致投資失敗。主要表現(xiàn)在三個方面，即決策風(fēng)險(xiǎn)、組織風(fēng)險(xiǎn)和生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)：〔1〕決策風(fēng)險(xiǎn)。決策風(fēng)險(xiǎn)是指因企業(yè)的決策失誤而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。由于世界科技開展迅猛，技術(shù)工藝日新月異，產(chǎn)品更新快，這就使得工程投資的風(fēng)險(xiǎn)加大。高新技術(shù)產(chǎn)品工程的決策一旦失誤將會給企業(yè)帶來難以估量的損失。在營銷企業(yè)，高層營銷管理者的決策意見對整個決策活動將產(chǎn)生導(dǎo)向性的影響。如果他們的意見本身就是錯誤的，從而導(dǎo)致企業(yè)決策出現(xiàn)重大失誤，將會給企業(yè)造成無法彌補(bǔ)的資源浪費(fèi)和巨大的經(jīng)濟(jì)損失。比方，以IBM為首的投資者在銥星工程上的投資決策，就造成了高達(dá)80億美元的直接損失，間接損失如時機(jī)損失、時間損失、人力資源損失等等就難以計(jì)數(shù)了。〔2〕組織風(fēng)險(xiǎn)。對于企業(yè)而言，人員、技術(shù)、組織結(jié)構(gòu)明顯不合理，如果不能及時調(diào)整企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)，就會造成企業(yè)規(guī)模的高速膨脹與組織結(jié)構(gòu)相對落后的矛盾，使管理架構(gòu)越來越不適應(yīng)企業(yè)長遠(yuǎn)開展的需要，給企業(yè)帶來管理上的風(fēng)險(xiǎn)?！?〕生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)測的市場容量不能與實(shí)際容量相吻合，致使實(shí)際的生產(chǎn)水平與實(shí)際的市場容量不一致而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。這種生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是可防止的，這就要求根據(jù)預(yù)期市場需求及時調(diào)節(jié)生產(chǎn)能力，做到需求與生產(chǎn)相匹配。3．1．5人才風(fēng)險(xiǎn)伴隨著知識經(jīng)濟(jì)時代的到來，人才因素在企業(yè)的作用變得越來越重要。人才是事業(yè)成功最重要的資本和根底，是企業(yè)生存的法寶。人才的強(qiáng)大不僅僅在于提升自身的智慧，還在于凝練他人的智慧為我所用。善集眾人之智慧于一身者，方能成大事、做巨人。對于高度知識密集型的企業(yè)，要求科技人員和勞動力既快速增長又有較高的素質(zhì)。因此，人才是投資者考慮的最重要因素。如果由于人事制度不盡合理，高級管理人才比擬容易流失，將會出現(xiàn)集體辭職的現(xiàn)象，會給企業(yè)帶來致命的危險(xiǎn)，造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。人才風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為員工道德風(fēng)險(xiǎn)和員工跳槽風(fēng)險(xiǎn)?！?〕員工道德風(fēng)險(xiǎn)。是指員工的惡意行為或不良企圖等道德問題，會產(chǎn)生成心使?fàn)I銷風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生或損失擴(kuò)大。員工道德風(fēng)險(xiǎn)可以分為職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)和社會道德風(fēng)險(xiǎn)兩個層面。職業(yè)道德風(fēng)臉主要表現(xiàn)為缺乏職業(yè)精神和個人利益至上，以及輕視業(yè)務(wù)工作而給企業(yè)造成損失；社會道德風(fēng)險(xiǎn)主要是員工的惡意侵占理念和行為，給企業(yè)造成損失。類似營銷人員貪污營銷費(fèi)用、接受客戶回扣、幫助競爭對手從中獲利、利用職務(wù)之便謀取個人私利等，這些因素不可無視，要加強(qiáng)防范。〔2〕員工跳槽風(fēng)險(xiǎn)。是指企業(yè)可用人才或者企業(yè)的核心人才，由于某種原因離開本企業(yè)，跳槽到競爭對手企業(yè)的現(xiàn)象。員工跳槽會給企業(yè)造成直接和間接風(fēng)險(xiǎn)。由于人員跳槽既給企業(yè)帶來了人力資源的直接流失，又給企業(yè)引進(jìn)新的人才造成時間、人才培養(yǎng)、市場損失的風(fēng)險(xiǎn)，以及新人本身的風(fēng)險(xiǎn)，也可能帶給競爭對會的風(fēng)險(xiǎn)。員工跳槽風(fēng)險(xiǎn)案例：蒙牛集團(tuán)董事長牛根生。早年養(yǎng)過牛，刷過瓶子，當(dāng)過車間主任，一步步做到伊利副總裁，1998年被伊利免職，1999年牛根生賣掉他的100萬伊利股票，成立了蒙牛乳業(yè)，竟然有300多名伊利的生產(chǎn)、銷售、技術(shù)骨干自愿追隨牛根生創(chuàng)業(yè)，而且很多人借錢都要來支持牛根生，蒙牛的注冊資本幾個月后猛增到1300多萬元。2004年蒙牛赴港上市，年底捐出全部個人股份設(shè)立“老牛專項(xiàng)基金〞。短短幾年，蒙牛從中國乳業(yè)的1116位上升至第2位，液態(tài)奶銷量全國第一，短短幾年，蒙牛集團(tuán)成了伊利集團(tuán)最有競爭力的競爭對手。再比方羅來康、趙鵬作為青島啤酒的高管，跳槽到燕京啤酒獲得重用。又如，方正電腦總助周險(xiǎn)峰，一個“從0做到年銷售100萬臺，在方正工作近10年功不可沒〞的人，跳槽到海信。隨周險(xiǎn)峰一起離開的，有擔(dān)任方正科技產(chǎn)品中心總經(jīng)理吳京偉、銷售平臺副總經(jīng)理吳松林以及產(chǎn)品總監(jiān)，人力資源部門主管以及各區(qū)域局部渠道骨干管理人員和技術(shù)人員等。3．1．6其他風(fēng)險(xiǎn)除此之外，建設(shè)工程的投資還存在以下的風(fēng)險(xiǎn)：外部條件風(fēng)險(xiǎn)，外部協(xié)作配套條件發(fā)生重大的變化，給建設(shè)和生產(chǎn)帶來困難；社會政治風(fēng)險(xiǎn)，政局變化、政權(quán)更替、戰(zhàn)爭、罷工、恐怖活動等引起的風(fēng)險(xiǎn)是投資蒙受損失；還有一些由于自然環(huán)境變化和自然災(zāi)害所引起的風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)案例：某燃料油公司是集燃料油進(jìn)口、銷售，生產(chǎn)加工于一體的實(shí)體型企業(yè)，是國內(nèi)唯一負(fù)責(zé)奧里乳化油進(jìn)口分銷的專業(yè)化公司。公司成立于1997年1月．目前擁有三座大型中轉(zhuǎn)油庫、三家瀝青加工廠、一家海外參股的中委奧里乳化油生產(chǎn)廠、一家控股的湛江奧里油發(fā)電廠和一家固硫劑牛產(chǎn)廠。2023年12月，公司的母公司與委內(nèi)瑞拉國家石油公司雙方正式簽署合作協(xié)議，共同開發(fā)委內(nèi)瑞拉的奧里油資源，在委內(nèi)瑞拉投資建設(shè)了650×104t／a奧里乳化油生產(chǎn)廠，產(chǎn)品全部供給中國市場。為落實(shí)合作協(xié)議公司在國內(nèi)配套建成了湛江儲油庫一期工程，工程總庫客為94.5×104m3轉(zhuǎn)儲存庫，主要用戶是湛江2×600MW燃油發(fā)電廠和三家瀝青加工廠。由于受國際原油市場原油期貨價(jià)格影響，近年來原油期貨價(jià)格不斷攀升，加之委內(nèi)瑞拉國內(nèi)局勢混亂和能源政策變化，燃料油公司進(jìn)口的委內(nèi)瑞拉奧里乳化油供給完全中斷，造成湛江90×104m3奧里乳化油中轉(zhuǎn)儲存庫閑置和2×600MW燃油發(fā)電廠面臨停產(chǎn)的危險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)損失巨大。雖然母公司與委內(nèi)瑞拉國家石油公司雙方正式簽署了30年的合作協(xié)議，但仍然出現(xiàn)了油源中斷的情況。這一政治風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致上游650萬噸／年奧里乳化油生產(chǎn)廠停產(chǎn)、三座大型奧里乳化油中轉(zhuǎn)儲存庫改儲其它的油品；控股的2×600MW燃油發(fā)電廠面臨停產(chǎn)，如果將燃油機(jī)組改為燃煤機(jī)組，其改造費(fèi)用相當(dāng)于新建一座燃煤電廠，經(jīng)濟(jì)損失沉重。政治風(fēng)險(xiǎn)無法逃避，任何國家的跨國工程都不可防止地面臨政治風(fēng)險(xiǎn)，這并不意味著政治風(fēng)險(xiǎn)無法躲避。政治風(fēng)險(xiǎn)的表象紛繁復(fù)雜，不同國家、不同行業(yè)的政治風(fēng)險(xiǎn)程度差異很大。經(jīng)驗(yàn)說明，諸如分散投資、存貨管理、套期保值等傳統(tǒng)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方法用于政治風(fēng)險(xiǎn)管理的效果不理想。有效的政治風(fēng)險(xiǎn)管理要求從各種政治事件或指標(biāo)中分辨出哪些風(fēng)險(xiǎn)會實(shí)際影響公司的運(yùn)營，并迅速做出決策；將政治風(fēng)險(xiǎn)管理納入企業(yè)管理信息系統(tǒng)，妥善管理和降低政治風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)管理要有及時性和前瞻性。及時性就是要及時管理和降低可能對工程產(chǎn)生負(fù)面影響的政治風(fēng)險(xiǎn)。善于對政治風(fēng)險(xiǎn)做出預(yù)測，不僅能夠防范其造成的不良后果，還能帶來意想不到的收益?？崭穸惚苷物L(fēng)險(xiǎn)的方法有“自我管理〞，即尋找一個多邊機(jī)構(gòu)參與到工程中來，比方讓國際金融公司、國際開發(fā)協(xié)會、亞洲開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行和非洲開發(fā)銀行等機(jī)構(gòu)投資入股或提供債權(quán)資金，購置政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)和與當(dāng)?shù)毓竞腺Y經(jīng)營。這些方法要針對具體的情況，做到有的放矢?？崭裨谝粋€建設(shè)工程的決策、建設(shè)和經(jīng)營過程中，上述風(fēng)險(xiǎn)往往是同時存在的，使建設(shè)工程的風(fēng)險(xiǎn)識別、評估和躲避變得異常復(fù)雜，需要進(jìn)行科學(xué)分析、科學(xué)判斷、科學(xué)決策。3．2決策階段的風(fēng)險(xiǎn)防范措施決策的失誤是最大的浪費(fèi)。因此，在建設(shè)工程決策之前對工程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識別和評估，有助于決策者形成科學(xué)的決策．將風(fēng)險(xiǎn)在事前予以躲避。風(fēng)險(xiǎn)防范措施主要可以通過以下幾方面進(jìn)行研究。3．2．1工程投資要符合企業(yè)中長期開展規(guī)劃任何一個企業(yè)致力于某一行業(yè)或領(lǐng)域，都有適合企業(yè)開展的主營業(yè)務(wù)。因此，企業(yè)在進(jìn)行工程投資時要充分考慮工程是否符合自身中期或長遠(yuǎn)的開展戰(zhàn)略。從某種程度上講，只有將資金和財(cái)力投入到有競爭力、企業(yè)自身所熟悉的行業(yè)或領(lǐng)域，才能躲避市場所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。3．2．2認(rèn)真組織工程可行性研究投資工程決策階段主要是可行性的論證過程。工程決策必須遵守以下的原那么：科學(xué)化、民主化。工程決策分析的程序是：投資時機(jī)分析、編制工程初步可行性研究報(bào)告、可行性研究階段，而其中可行性研究對決策的影響最大，因此，要著手從風(fēng)險(xiǎn)源產(chǎn)生的源頭抓起。現(xiàn)在我國對建設(shè)工程有嚴(yán)格的規(guī)定要求建設(shè)單位要委托行業(yè)內(nèi)或有資質(zhì)、有實(shí)力的第三方咨詢評估機(jī)構(gòu)對投資工程的可行性進(jìn)行充分論證，公正客觀地對工程的必要性以及資源、市場、技術(shù)、人才、資金籌措等方面進(jìn)行評估論證。從而在每一個環(huán)節(jié)都能夠識別相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并采取有效措施進(jìn)行躲避。綜上所述，在可行性研究階段對資源、市場、工程技術(shù)方案、配套工程、經(jīng)濟(jì)效益做出多個備選方案，通過多方案的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)比擬，選擇最優(yōu)方案。對有關(guān)的重大工程技術(shù)難題及潛在風(fēng)險(xiǎn)因素提出必要的研究和實(shí)驗(yàn)課題，準(zhǔn)確把握有關(guān)問題，消除模糊認(rèn)識。3．2．3決策前審慎評估在工程建設(shè)的審批階段，建設(shè)工程審批部門要在最終進(jìn)行決策前委托有資質(zhì)的咨詢評估機(jī)構(gòu)對建設(shè)單位及其提出的建設(shè)工程可行性研究報(bào)告進(jìn)行技術(shù)、經(jīng)濟(jì)方面的客觀評價(jià)，評估工程可行性研究報(bào)告提出的方案是否可行，并形成科學(xué)、客觀、公正的評估意見供決策部門參考。在我國現(xiàn)有投資管理體制下，凡需要國家有關(guān)部門(如：開展與改革委員會)核準(zhǔn)的工程，在批準(zhǔn)前都要通過國家授權(quán)的咨詢評估機(jī)構(gòu)(如：中國國際工程咨詢公司)的評估；在公司內(nèi)部審批的工程，在公司董事會正式批準(zhǔn)建設(shè)之前，必須通過有資質(zhì)的公司等組織的評估；咨詢評估報(bào)告是決策者進(jìn)行最終決策的依據(jù)，充分表達(dá)了投資決策的審慎性原那么。對決策階段風(fēng)險(xiǎn)防范措施主要有以下方面：〔1〕市場風(fēng)險(xiǎn)躲避措施。首先，針對供求關(guān)系發(fā)生變化和市場不落實(shí)等風(fēng)險(xiǎn)因素，在前期決策過程中要實(shí)事求是做好市場分析，根據(jù)市場需求切實(shí)做好市場調(diào)查，合理安排銷售方案，減小市場供需實(shí)際與預(yù)測值發(fā)生的偏離。第二，通過實(shí)施新產(chǎn)品更新?lián)Q代和技術(shù)升級來提高產(chǎn)品競爭力，并注重新產(chǎn)品的研發(fā)，從根本上提高新產(chǎn)品的性能和改善品質(zhì)，彌補(bǔ)產(chǎn)品市場競爭力的缺乏，防范產(chǎn)品缺乏競爭力帶來的不利局面。〔2〕原材料風(fēng)險(xiǎn)躲避措施。首先，在工程的決策階段要從工程的建設(shè)和生產(chǎn)運(yùn)營的客觀要求出發(fā)，研究資源的約束和產(chǎn)業(yè)鏈上下游的制約。其次，也要從履行企業(yè)的社會責(zé)任角度，投資有利于建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會的投資工程，并減少各種浪費(fèi)。第三，要對原材料尤其是資源型原材料的儲藏量、開采量、生產(chǎn)量、消耗量及供給量等方面予以高度重視。如果自然資源的儲量、品位、可采儲量、開發(fā)方式與工程的預(yù)測發(fā)生較大偏離，導(dǎo)致工程生產(chǎn)本錢過高，產(chǎn)量降低或產(chǎn)品生命壽命縮短。第四，對原材料品質(zhì)差異風(fēng)險(xiǎn)要在工程的前期論證階段，充分考慮原材料的供給和接替，對原材料進(jìn)行供給量、品質(zhì)成份、以及持續(xù)供給年限等方面都要進(jìn)行多方案的分析論證，優(yōu)選最正確方案?！?〕技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)躲避措施。要對工程建設(shè)工程的規(guī)劃和關(guān)鍵技術(shù)方案從可行性、可靠性、經(jīng)濟(jì)性、適用性等方面做多方案的技術(shù)比選，并選取最優(yōu)方案，以保證減少技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，防止損失。對建設(shè)工程所需原燃材料、燃料、動力的供給條件、供給方式能否既滿足工程生產(chǎn)需要同時又經(jīng)濟(jì)合理，也需要認(rèn)真加以分析和研究。與上面的序號沒有對齊〔4〕管理風(fēng)險(xiǎn)防范措施。首先，要建立合理的組織結(jié)構(gòu)和科學(xué)的管理體系，其次，要提高管理層的決策水平，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識。第三，標(biāo)準(zhǔn)決策程序，強(qiáng)化約束監(jiān)督機(jī)制。與上面的序號沒有對齊〔5〕人員風(fēng)險(xiǎn)防范措施。首先，建立研發(fā)和技術(shù)團(tuán)隊(duì)，不過分依賴某一個或少數(shù)幾個技術(shù)人員。其次，與關(guān)鍵人員鑒定有附加條件的合同。第三，運(yùn)用戰(zhàn)略型人力資源管理思想，做好人力資源的規(guī)劃工作。第四，選拔和聘用具有不同背景的員工，采取多元化管理，使員工認(rèn)同公司的價(jià)值觀和目標(biāo)，增加員工對企業(yè)的歸屬感。第4章實(shí)施階段的風(fēng)險(xiǎn)分析與防范措施前面幾章主要論述了工程工程風(fēng)險(xiǎn)及工程建設(shè)實(shí)施前如何預(yù)防和減少工程工程風(fēng)險(xiǎn)的途徑，本章主要對工程工程實(shí)施階段的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析并提出風(fēng)險(xiǎn)防范措施。4．1實(shí)施階段的風(fēng)險(xiǎn)分析工程建設(shè)實(shí)施階段的風(fēng)險(xiǎn)是指在建設(shè)工程開工之后到試運(yùn)投產(chǎn)前的過程中所存在的各類復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)。工程開工后，隨著大量的人力、物力和財(cái)力投入，大量資金用于購置建設(shè)用地、工程設(shè)備、支付施工費(fèi)用等，工程建設(shè)貸款所產(chǎn)生的利息也由于某種原因在工程沒有建成投產(chǎn)時計(jì)入了資本本錢。這些風(fēng)險(xiǎn)如果得不到及時有效的躲避，在工程建設(shè)完工時，工程的風(fēng)險(xiǎn)也有可能到達(dá)或接近最高點(diǎn)。在這一過程中任何不可控制或不可預(yù)見的因素都有可能造成工程建設(shè)超支、工期拖延、出現(xiàn)質(zhì)量問題或工程無法完成，以至于造成無法估量的損失。一般的大型工程工程的實(shí)施過程中由于受設(shè)備、原材料，施工方法、組織管理、人員組成、工程投資、施工環(huán)境以及工期等因素的影響，使得投資者和工程承包方等在保證施工現(xiàn)場和人員平安方面往往要承受很大的風(fēng)險(xiǎn)。施工階段產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的因素既有內(nèi)部因素也有外部因素，內(nèi)部因素主要是資金投入、施工技術(shù)、施工組織、管理水平等，外部因素主要是自然條件、政治經(jīng)濟(jì)、外界配合(如對工程建設(shè)工期影響最大、也是最不容易解決的土地及拆遷問題)等因素。4．1．1資金因素在工程實(shí)施過程中，資金的投入總是按照一定的規(guī)律逐步完成的，工程建設(shè)初期資金的投入相對較少，隨著工程建設(shè)的不斷進(jìn)展，投資將會越來越大。再由頂峰減少到工程建設(shè)結(jié)束。如果工程建設(shè)所需要的資金不能按工程進(jìn)展及時提供到位，就會導(dǎo)致工程無法正常完工，將制約工程建設(shè)工期。資金問題主要具體表現(xiàn)在以下幾方面。一是工程資金方案得不到落實(shí)：二是超概算的缺口無法及時得到補(bǔ)償；三是如果需要購置進(jìn)口設(shè)備或原材料，匯率變化或外匯管制都可能帶來資金方面的風(fēng)險(xiǎn)。工程建設(shè)企業(yè)能否按時、足額地籌集到工程建設(shè)所需要的全部資金，以保證工程建設(shè)、試運(yùn)行和按方案投產(chǎn)。一個建設(shè)工程所需要的投資資金，可以從很多個來源渠道獲得。在建設(shè)工程可行性研究階段需要對工程投資資金的每一種來源渠道及其籌措方式逐一論述，通過融資方案的優(yōu)化組合，以盡可能減少融資本錢并降低融資風(fēng)險(xiǎn)。資金風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：〔1〕資金供給風(fēng)險(xiǎn)：資金不落實(shí)導(dǎo)致建設(shè)工期拖長，工程造價(jià)升高，影響原定投資效益目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。具體表現(xiàn)為原定籌資額全部或局部落空；原定發(fā)行的股票、債券方案不能實(shí)現(xiàn)；既有法人融資工程現(xiàn)有經(jīng)營狀況惡化，無力支付原定出資額；資金的來源不能按建設(shè)進(jìn)度足額及時到位。〔2〕利率風(fēng)險(xiǎn)：在負(fù)債融資的情況下，利率水平隨著金融市場情況而變動產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。如果融資方案中采用浮動利率計(jì)息，應(yīng)分析貸款利率變動的可能性及其對工程造成的損失?！?〕匯率風(fēng)險(xiǎn)：是指國際金融市場外匯交易結(jié)算產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。利用外資數(shù)額較大的工程應(yīng)對外匯匯率的走勢進(jìn)行分析，以防匯率出現(xiàn)較大變動對工程造成損失?！?〕現(xiàn)金性風(fēng)險(xiǎn)：是指企業(yè)在特定的時點(diǎn)上，現(xiàn)金流出量超過現(xiàn)金流入量而產(chǎn)生的到期不能償付債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)，是由于現(xiàn)金短缺、債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流入的時間結(jié)構(gòu)不配套引起的，是一種支付風(fēng)險(xiǎn)和個別風(fēng)險(xiǎn)，源于理財(cái)不當(dāng)?！?〕收支性風(fēng)險(xiǎn)：是指在收不抵資情況下出現(xiàn)的不能歸還到期債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)，是一種整體風(fēng)險(xiǎn)，意味著企業(yè)經(jīng)營失敗，源于經(jīng)營不當(dāng)。4．1．2施工因素施工因素對建設(shè)工期的影響是巨大的和直接的。主要表現(xiàn)在以下幾方面：〔1〕施工準(zhǔn)備缺乏，方案不周，工程開工后缺東少西，施工作業(yè)面交叉，工序相互制約，使施工造成混亂?！?〕施工隊(duì)伍投入的人力和機(jī)械設(shè)備缺乏，無法在有效施工期內(nèi)按方案進(jìn)度施工?！?〕施工技術(shù)水平低直接影響工程施工效率，致使施工質(zhì)量不能滿足工程建設(shè)的根本要求，或?qū)こ探ㄔO(shè)造成損失以至于大量返工造成工期延誤，本錢增加?！?〕建設(shè)單位拖欠施工單位工程款，造成施工單位流動資金缺乏，影響原材料采購供給，也會影響施工人員的工作積極性。4．1．3設(shè)計(jì)因素設(shè)計(jì)因素主要表現(xiàn)在：〔1〕設(shè)計(jì)沒有按照標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)，設(shè)計(jì)參數(shù)的選取偏大或偏小?！?〕設(shè)計(jì)方案不能到達(dá)預(yù)期目標(biāo)?！?〕設(shè)計(jì)方案不全，有漏項(xiàng)。如果勘察設(shè)計(jì)單位不能按時交付施工圖或由于設(shè)計(jì)質(zhì)量不高造成大量現(xiàn)場設(shè)計(jì)變更，將對工程建設(shè)產(chǎn)生極大的負(fù)面影響，從而影響工期，提高工程造價(jià)。4．1．4內(nèi)部組織因素建設(shè)工程的內(nèi)容組織協(xié)調(diào)能力是工程管理的關(guān)鍵因素。如果工程組織機(jī)構(gòu)設(shè)置不全或不合理，工程管理控制體系和管理方法不正確、指揮控制系統(tǒng)運(yùn)轉(zhuǎn)不靈，勢必造成工程管理和施工效率低下，導(dǎo)致工期拖延。4．1．5外部環(huán)境因素工程建設(shè)處于一定的自然、經(jīng)濟(jì)和社會政治環(huán)境之中，受到環(huán)境因素的影響較大，并且是人們不好把握的，甚至是無能為力的。4．2實(shí)施階段的風(fēng)險(xiǎn)防范措施工程實(shí)施中的風(fēng)險(xiǎn)控制貫穿于工程控制(進(jìn)度、本錢、質(zhì)量、合同控制等)的全過程中，是工程控制中不可缺少的重要環(huán)節(jié)，也影響工程實(shí)施的最終結(jié)果。工程工程實(shí)施階段風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在施工隊(duì)伍風(fēng)險(xiǎn)、施工方案風(fēng)險(xiǎn)、工期和投資風(fēng)險(xiǎn)。其中以工期和投資的風(fēng)險(xiǎn)最為關(guān)鍵。主要表現(xiàn)在工期拖延、工程質(zhì)量達(dá)不到預(yù)期的要求、工程本錢超預(yù)算，沒有合理的資金使用方案，資金籌集和使用不相協(xié)調(diào)，就難以保證資金及時到位，或因貸款過早而多償付利息，提高了工程本錢。為此，為使工程實(shí)施階段順利實(shí)施要嚴(yán)格做好以下幾個方面工作，對防范風(fēng)險(xiǎn)有促進(jìn)：〔1〕加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)控和預(yù)警工作。在工程的實(shí)施過程中，要不斷地收集和分析各種信息和動態(tài)，掌握風(fēng)險(xiǎn)的前奏信息，以便更好地做好準(zhǔn)備和采取有效的風(fēng)險(xiǎn)對策，防止可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)?！?〕在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時，及時采取措施以控制風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的負(fù)面影響，采取挽救措施以降低風(fēng)險(xiǎn)造成的損失是防范風(fēng)險(xiǎn)的最直接和最有效方法?！?〕在風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下，依然保證工程的順利實(shí)施，如迅速恢復(fù)生產(chǎn)，按原方案保證完成預(yù)定的目標(biāo)，防止工程中斷和本錢超支，只有這樣才能有時機(jī)對已經(jīng)發(fā)生和還可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制。為加強(qiáng)建設(shè)實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)管理，以下幾種躲避方法值得借鑒：〔1〕對于資金因素風(fēng)險(xiǎn)。首先，應(yīng)注重資產(chǎn)占用于資金來源之間的合理期限搭配，搞好現(xiàn)金流量的安排。對收支性融資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)注重優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，從總體上減少收支風(fēng)險(xiǎn)。一方面從靜態(tài)上優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增加企業(yè)權(quán)益資本的比重，降低總體上的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：另一方面從動態(tài)上，根據(jù)需要與負(fù)債的可能，自動調(diào)節(jié)其債務(wù)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)杠桿對企業(yè)籌資的自我約束。其次，制定合理的資金籌措方案。按照國家的規(guī)定但凡投資工程必須有一定的資本金，流動資金也考慮有一定比例的資本金，其余的為銀行貸款，這樣也可以降低資金風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)投資工程的具體情況和特點(diǎn)，籌集一定比例的銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、外商資金等，對防范投資工程籌資風(fēng)險(xiǎn)，有一定的作用?！?〕對于施工因素風(fēng)險(xiǎn)。首先，對工程工程的實(shí)施項(xiàng)且管理承包制。工程管理承包已逐漸在我國施工企業(yè)普遍實(shí)行，由工程業(yè)主招標(biāo)或推薦一家有經(jīng)驗(yàn)的公司對工程進(jìn)行管理承包，由管理承包商對工程進(jìn)行方案管理、協(xié)調(diào)和控制。施工承包商負(fù)責(zé)設(shè)備材料的采購、工程施工以及對工程分包商的管理。這種方式把工程管理承包商、業(yè)主和施工承包商的各方利益通過合同聯(lián)系起來，也就是對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了實(shí)質(zhì)上的轉(zhuǎn)移。其次。在施工過程中加強(qiáng)監(jiān)理制。根據(jù)我國法律，所有建設(shè)工程的業(yè)主必須聘用工程監(jiān)理對工程的設(shè)計(jì)過程和施工建設(shè)過程進(jìn)行監(jiān)理，對質(zhì)量、投資、工期進(jìn)行有效的控制。就業(yè)主而言