財務報表分析 課件 第9章 合并報表分析

第9章：合并報表分析合并報表的概念企業(yè)合并類型及合并范圍0102合并報表編制方法03第9章：合并報表分析合并報表分析方法04學習目標與重難點了解企業(yè)合并的類型了解合并報表的信息特征了解合并報表的編制方法理解合并報表編制原則掌握合并報表分析思路及方法學習目標：重點與難點：重點：合并報表編制原則；合并報表分析思路與方法難點：利用合并報表分析思路與方法對合并資產(chǎn)負債表、合并利潤表、合并現(xiàn)金流量表進行分析引例0京東德邦并表：“京邦達”正式形成2022年7月27日，京東物流股份有限公司發(fā)布公告稱已經(jīng)完成收購德邦控股股本權(quán)益的相關(guān)交易，持德邦控股超過50%股權(quán)，德邦控股成為京東集團的附屬公司。2022年11月18日，京東物流發(fā)布第三季度業(yè)績報告，京東物流首次合并德邦股份業(yè)績，總營業(yè)收入達357.71億元，同比增長38.9%，其中來自德邦股份的收入（德邦2022年7月26日至2022年9月30日期間）為58.20億元，占京東物流總收入的16.27%。資料來源：京東物流股份有限公司截至2022年9月30日三個月財務信息及業(yè)務亮點，香港證券交易所。

京東德邦并表：“京邦達”正式形成請思考：1.京東物流和德邦股份屬于哪種類型的合并？2.應納入合并財務報表范圍的有哪些？3.結(jié)合其他資料，分析企業(yè)合并對企業(yè)財務報表、未來發(fā)展等各方面影響。企業(yè)合并類型及合并范圍01企業(yè)合并類型及合并范圍1.1企業(yè)合并類型企業(yè)合并是指將兩個或兩個以上單獨的企業(yè)合并形成一個報告主體的交易或事項。企業(yè)合并從合并方式劃分，包括控股合并、吸收合并和新設合并。控股合并：合并方（或購買方）在企業(yè)合并中取得對被合并方（或被購買方）的控制權(quán)，被合并方（或被購買方）在合并后仍保持其獨立的法人資格并繼續(xù)經(jīng)營，合并方（或購買方）確認企業(yè)合并形成的對被合并方（或被購買方）的投資。企業(yè)合并類型及合并范圍吸收合并：合并方（或購買方）通過企業(yè)合并取得被合并方（或被購買方）的全部凈資產(chǎn)，合并后注銷被合并方（或被購買方）的法人資格，被合并方（或被購買方）原持有的資產(chǎn)、負債，在合并后成為合并方（或購買方）的資產(chǎn)、負債。新設合并：參與合并的各方在合并后法人資格均被注銷，重新注冊成立一家新的企業(yè)。企業(yè)合并類型及合并范圍企業(yè)合并從合并類型劃分，包括同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并。同一控制下的企業(yè)合并：參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制且該控制并非暫時性的。非同一控制下的企業(yè)合并：參與合并各方在合并前后不受同一方或相同的多方最終控制的合并交易，即同一控制下企業(yè)合并以外的其他企業(yè)合并。企業(yè)合并類型及合并范圍1.2企業(yè)合并范圍合并財務報表的合并范圍應當以控制為基礎(chǔ)予以確定?？刂疲侵敢粋€企業(yè)能夠決定另一個企業(yè)的財務和經(jīng)營政策，并能據(jù)以從另一個企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益的權(quán)力。母公司直接或通過子公司間接擁有被投資單位半數(shù)以上的表決權(quán)，表明母公司能夠控制被投資單位，應當將該被投資單位認定為子公司，納入合并財務報表的合并范圍。應納入合并范圍的企業(yè)，如果有證據(jù)表明母公司不能控制該企業(yè)，則不納入合并范圍。企業(yè)合并類型及合并范圍母公司擁有被投資單位半數(shù)或以下的表決權(quán)，滿足下列條件之一的，視為母公司能夠控制被投資單位，應當將該被投資單位認定為子公司，納入合并財務報表的合并范圍。通過與被投資單位其他投資者之間的協(xié)議，擁有被投資單位半數(shù)以上的表決權(quán)。根據(jù)公司章程或協(xié)議，有權(quán)決定被投資單位的財務和經(jīng)營政策。有權(quán)任免被投資單位的董事會或類似機構(gòu)的多數(shù)成員。在被投資單位的董事會或類似機構(gòu)占多數(shù)表決權(quán)。合并報表的概念02合并報表的概念合并財務報表，是指反映母公司和其全部子公司形成的企業(yè)集團整體財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的財務報表。主要包括合并資產(chǎn)負債表、合并利潤表、合并現(xiàn)金流量表、合并所有者權(quán)益（或股東權(quán)益，下同）變動表及附注。合并財務報表視企業(yè)集團為一個會計主體，反映其所控制的資產(chǎn)、承擔的負債、實現(xiàn)的收入、發(fā)生的費用及現(xiàn)金流狀況等信息。第一，合并報表所反映的會計主體，是會計意義上的“主體”，合并報表不反映任何現(xiàn)存企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果。組成集團的母公司、子公司均是獨立核算、有各自獨立的財務、經(jīng)營體系，獨立對其股東出具財務報告的經(jīng)濟實體。合并報表的概念第二，合并范圍、合并報表編制方法的可選擇性以及合并報表的“表之表”特點，使得合報表的外在表現(xiàn)呈現(xiàn)出彈性化的特性，合并報表編制的正確性不再體現(xiàn)為個別報表的可驗證性，而是體現(xiàn)為編制過程邏輯關(guān)系的正確性。但是，在合并報表的條件下，由于在編制過程中的集團內(nèi)部交易的抵銷，合并報表與分散在企業(yè)集團各個企業(yè)的賬簿、憑證以及實物不可能存在個別企業(yè)報表的那種可驗證性的關(guān)系，合并報表的正確性也僅僅具有邏輯關(guān)系正確與否的意義。合并報表的概念第三，編制過程中對集團內(nèi)部交易的剔除以及大部分項目的直接相加，使得對個別報表有意義的信息在合并報表中或消失、或失去意義。在合并報表的編制過程中，要對集團內(nèi)的內(nèi)部交易進行剔除。主要包括：母公司對子公司的投資與子公司股東權(quán)益（所有者權(quán)益）中屬于母公司的部分互相抵銷；母子公司之間的債權(quán)債務互相抵銷；“存貨”項目中，集團內(nèi)公司間的內(nèi)部銷售所產(chǎn)生的未實現(xiàn)內(nèi)部銷售利潤的抵銷等。但上述被剔除的項目對個別企業(yè)是有意義的：企業(yè)的債務仍然需要償還、實現(xiàn)銷售的企業(yè)也已經(jīng)將實現(xiàn)的收入計入了利潤表，等等。合并報表編制方法03合并報表編制方法為了編制合并會計報表，母公司應當統(tǒng)一與子公司的會計政策，會計報表決算日、會計期間和記賬本位幣；對境外子公司以外幣表示的會計報表，按照一定的匯率折算為以母公司的記賬本位表示的會計報表。母公司對子公司的權(quán)益性資本應采用權(quán)益法進行處理。合并報表的編制方法主要包括合并資產(chǎn)負債表、合并利潤表、合并現(xiàn)金流量表和合并所有者權(quán)益變動表的編制方法。合并報表編制方法3.1合并資產(chǎn)負債表編制方法合并資產(chǎn)負債表應當以母公司和子公司的資產(chǎn)負債表為基礎(chǔ)，在抵銷母公司與子公司、子公司相互之間發(fā)生的內(nèi)部交易對合并資產(chǎn)負債表的影響后，由母公司合并編制。母公司對子公司的長期股權(quán)投資與母公司在子公司所有者權(quán)益中所享有的份額應當相互抵銷，同時抵銷相應的長期股權(quán)投資減值準備。母公司與子公司、子公司相互之間的債權(quán)與債務項目應當相互抵銷，同時抵銷應收款項的壞賬準備和債券投資的減值準備。合并報表編制方法母公司與子公司、子公司相互之間銷售商品或提供勞務，或其他方式形成的存貨、固定資產(chǎn)、工程物資、在建工程、無形資產(chǎn)等所包含的未實現(xiàn)內(nèi)部銷售損益應當?shù)咒N。母公司與子公司、子公司相互之間發(fā)生的其他內(nèi)部交易對合并資產(chǎn)負債表的影響應當?shù)咒N。合并報表編制方法3.2合并利潤表編制方法合并利潤表應當以母公司和子公司的利潤表為基礎(chǔ)，在抵銷母公司與子公司、子公司相互之間發(fā)生的內(nèi)部交易對合并利潤表的影響后，由母公司合并編制。母公司與子公司、子公司相互之間銷售商品所產(chǎn)生的營業(yè)收入和營業(yè)成本應當?shù)咒N。在對母公司與子公司、子公司相互之間銷售商品形成的固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)所包含的未實現(xiàn)內(nèi)部銷售損益進行抵銷的同時，也應當對固定資產(chǎn)的折舊額或無形資產(chǎn)的攤銷額與未實現(xiàn)內(nèi)部銷售損益相關(guān)的部分進行抵銷。合并報表編制方法母公司與子公司、子公司相互之間持有對方債券所產(chǎn)生的投資收益，應當與其相對應的發(fā)行方利息費用相互抵銷。母公司對子公司、子公司相互之間持有對方長期股權(quán)投資的投資收益應當?shù)咒N。母公司與子公司、子公司相互之間發(fā)生的其他內(nèi)部交易對合并利潤表的影響應當?shù)咒N。合并報表編制方法3.3合并所有者權(quán)益變動表的編制方法合并所有者權(quán)益變動表可以根據(jù)母公司和子公司的所有者權(quán)益變動表為基礎(chǔ)編制，也可以根據(jù)合并資產(chǎn)負債表和合并利潤表進行編制。母公司對子公司的長期股權(quán)投資應當與母公司在子公司所有者權(quán)益中所享有的份額相互抵銷。母公司對子公司、子公司相互之間持有對方長期股權(quán)投資的投資收益應當?shù)咒N。母公司與子公司、子公司相互之間發(fā)生的其他內(nèi)部交易對所有者權(quán)益變動的影響應當?shù)咒N。合并報表編制方法3.4合并現(xiàn)金流量表的編制方法合并現(xiàn)金流量表應當以母公司和子公司的現(xiàn)金流量表為基礎(chǔ)，在抵銷母公司與子公司、子公司相互之間發(fā)生的內(nèi)部交易對合并現(xiàn)金流量表的影響后，由母公司合并編制。母公司與子公司、子公司相互之間當期以現(xiàn)金投資或收購股權(quán)增加的投資所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量應當?shù)咒N。母公司與子公司、子公司相互之間當期取得投資收益收到的現(xiàn)金，應當與分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金相互抵銷。合并報表編制方法母公司與子公司、子公司相互之間以現(xiàn)金結(jié)算債權(quán)與債務所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量應當?shù)咒N。母公司與子公司、子公司相互之間當期銷售商品所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量應當?shù)咒N。母公司與子公司、子公司相互之間處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額，應當與購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金相互抵銷。母公司與子公司、子公司相互之間當期發(fā)生的其他內(nèi)部交易所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量應當?shù)咒N。合并報表分析方法04合并報表分析方法4.1識別控制性投資所占用的資源及其撬動的增量資源控制性投資所占用的資源企業(yè)對外控制性投資所占用的資源，主要集中在長期股權(quán)投資上。但是，并不是企業(yè)所有的長期股權(quán)投資均為控制性投資。直接占用：合并報表長期股權(quán)投資小于母公司報表的差額就是控制性投資直接占用的資源規(guī)模。經(jīng)營占用：合并報表“其他應收款”和“預付款項”小于母公司報表的差額就是控制性投資直接占用的資源規(guī)模。合并報表分析方法考慮到母子公司之間比較復雜的資金與業(yè)務往來，以及會計處理過程中減值準備計提的狀況等，我們通過這樣確定的控制性投資所占用的資源規(guī)模并不十分精準，但已經(jīng)可以直觀地反映出相關(guān)問題了?？刂菩酝顿Y所撬動的增量資源合并報表資產(chǎn)總計與母公司報表資產(chǎn)總計的差額就是控制性投資所撬動的增量資源。合并報表分析方法控制性投資撬動資源的差異分析在確定了企業(yè)控制性投資實際占用資源的規(guī)模和其所撬動的增量資源以后，就可以比較出企業(yè)對外控制性投資撬動效應的高低。引起不同撬動效應的原因主要有：對子公司少數(shù)股東入資的吸納能力方面的差異子公司在貸款方面的差異子公司在利用商業(yè)信用方面的能力差異子公司在盈利能力方面的差異合并報表分析方法4.2展示資源規(guī)模及其結(jié)構(gòu)合并報表可以展示以上市公司為母公司所形成的納入合并報表編制范圍的企業(yè)集團所“存在”的資源規(guī)模及其結(jié)構(gòu)。在上市公司較少進行經(jīng)營活動、以對外股權(quán)投資為主的條件下，僅僅分析上市公司自身的報表難以分析企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。此時，對合并報表的分析就十分重要。這就是說，透過合并資產(chǎn)負債表，母公司股東和管理層可以了解以母公司為控制方的企業(yè)集團的資源結(jié)構(gòu)及其分布情況。合并報表分析方法4.3揭示內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易合并報表可以揭示內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易的程度。內(nèi)部關(guān)聯(lián)方是指以上市公司為母公司所形成的納入合并報表編制范圍的有關(guān)各方。內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易在進行合并報表編制時均須被剔除，在合并報表中不予反映。因此，集團內(nèi)部依賴關(guān)聯(lián)方交易的程度越高，經(jīng)過合并抵銷后，相關(guān)項目的合并金額就應該越小。受關(guān)聯(lián)方交易影響的主要項目有：應收款項、存貨、長期投資、應付款項、營業(yè)收入、營業(yè)成本、投資收益等。合并報表分析方法4.4識別內(nèi)部管理的薄弱環(huán)節(jié)通過比較相關(guān)資源的相對利用效率來揭示企業(yè)集團內(nèi)部管理的薄弱環(huán)節(jié)?？梢酝ㄟ^比較合并報表與上市公司報表的固定資產(chǎn)、存貨等項目的周轉(zhuǎn)能力，了解在上市公司和上市公司以外的其他納入合并報表編制范圍的公司之間，哪一部分資產(chǎn)的利用效率更高一些。合并報表分析方法4.5分析獲利能力和費用率通過比較母公司利潤表和合并利潤主要項目之間的差異，比較和評價母子公司的基本獲利能力和費用發(fā)生的比較效率。通過比較兩個報表的毛利率、營業(yè)利潤率等指標的差異，可以確定母子公司基本的獲利能力；通過比較各項經(jīng)營性費用絕對額以及費用率，可以分析母子公司費用發(fā)生的特點與相對效率。合并報表分析方法4.6判斷現(xiàn)金流轉(zhuǎn)和資本運作狀況分析和判斷以母公司為控制主體的整個集團與集團外的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況和資本運作狀況。合并現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額、投資活動現(xiàn)金流量、籌資活動中的子公司吸收的少數(shù)股東資本、貸款帶來的現(xiàn)金流量等信息，為信息使用者分析整個集團與集團外所開展的經(jīng)營活動、投資活動與資本運作活動以及稅務環(huán)境等提供了條件。本章小結(jié)本章小結(jié)企業(yè)合并是指將兩個或兩個以上單獨的企業(yè)合并形成一個報告主體的交易或事項。從合并方式劃分，包括控股合并、吸收合并和新設合并；從合并類型劃分，包括同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并。合并財務報表的合并范圍應當