金融學(xué) 互聯(lián)網(wǎng)金融對證券經(jīng)紀(jì)業(yè)的影響及對策分析-以華泰證券為例-最終稿

-PAGEII--PAGEI-互聯(lián)網(wǎng)金融對證券經(jīng)紀(jì)行業(yè)的影響及對策分析--以華泰證券為例摘要在最近這幾年當(dāng)中，網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展速度可以說是像離弦之箭一樣迅速，對許多行業(yè)都產(chǎn)生了巨大影響。而互聯(lián)網(wǎng)金融在中國的開展，也是因為傳統(tǒng)金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)進行了一個融合導(dǎo)致的。無論是發(fā)展的環(huán)境，還是發(fā)展的模式，都因為互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)，產(chǎn)生了很大的變化。而作為資本市場的重要參與者，傳統(tǒng)證券行業(yè)也未能幸免，受到了極大影響。作為證券企業(yè)發(fā)展的核心業(yè)務(wù)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)同時也是證券企業(yè)的主要創(chuàng)收方式，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟自然也對它也產(chǎn)生了不小的影響，可有說在將來很長的一個時期內(nèi)，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)的影響之下應(yīng)當(dāng)如何發(fā)展以及創(chuàng)新都是一個很重要的研究內(nèi)容。因此，本篇論文自然也將這一課題作為研究內(nèi)容，首先，分別對我國的互聯(lián)網(wǎng)金融情況和證券業(yè)務(wù)的發(fā)展情況進行一個分析，然后分析在互聯(lián)網(wǎng)金融的影響之下，我國證券行業(yè)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)產(chǎn)生了怎樣的變化，并以得到的結(jié)論為依據(jù)，對于互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮下我國證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展提出意見和建議，讓我國的掌權(quán)經(jīng)濟業(yè)務(wù)可以借助互聯(lián)網(wǎng)的東風(fēng)，實現(xiàn)快速發(fā)展。關(guān)鍵詞：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；快速發(fā)展；互聯(lián)網(wǎng)金融-PAGEIII-TheInfluenceandCountermeasureAnalysisofInternetFinancetoStockbrokerIndustryAbstractInrecentyears,thedevelopmentspeedoftheInternetisliketakingarocket,andithasagreatimpactonallwalksoflife.Amongthem,thecombinationwiththetraditionalfinancialindustrymakestheInternetfinanceriserapidlyinChina.Thedevelopmentenvironmentoftraditionalfinanceandthedevelopmentmodeofsocialcommercehavebeenaffectedandchanged.Asanimportantparticipantinthecapitalmarket,thetraditionalsecuritiesindustryhasalsobeengreatlyaffected.Asthecorebusinessandmainsourceofincomeofsecuritiescompanies,brokeragebusinessisalsogreatlyaffectedbytheInterneteconomy.ItcanbesaidthattheinnovationanddevelopmentofsecuritieseconomicbusinessinthecontextofInternetfinancewillbeanimportantresearchtopicintheindustryforalongtimetocomeTherefore,thispaperinviewoftheInternetfinancialimpactonthesecuritiesfirmanditsbrokeragebusinessdevelopmentandopportunitiesasthemainresearchcontent,thefirstanalyzingthedevelopmentoftheInternetfinancialandsecuritiesbusinessinourcountry,aftertheInternetundertheinfluenceoffinance,brokeragebusinessinthechangeofbusinessstructureandthewaytotrade,andthroughthewayofempiricalanalysis,ThispaperexaminesthechangesintheprofitlevelofChina'ssecuritiesbrokeragebusiness,andbasedontheconclusionsobtained,putsforwardsuggestionsandsuggestionsforthedevelopmentofChina'ssecuritiesbrokeragebusinessunderthewaveofInternetfinance,sothatChina'sgoverningeconomicbusinesscanachieverapiddevelopmentwiththehelpoftheInternet.KeyWords：Brokeragebusiness;Rapiddevelopment;Onlinefinance目錄18954摘要 I6012Abstract II19050引言 11760一、實習(xí)單位簡介 215126（一）實習(xí)單位介紹 224111（二）實習(xí)崗位職責(zé) 2二、互聯(lián)網(wǎng)金融概述3（一）互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵3（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點324998三、我國證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀與存在的問題 519757（一）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀 55844（二）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)存在的問題 622820四、互聯(lián)網(wǎng)金融對證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)影響的分析——以華泰證券為例 814228（一）對行業(yè)平均傭金率的影響 85311（二）對證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)整體格局的影響 810302（三）對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷方式的影響 928525（四）對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)差異化發(fā)展的影響 919658（五）對證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利能力的影響 1013352五、我國證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展的對策建議——以華泰證券為例 1130490（一）提高經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)效率，提升客戶體驗 117380（二）開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融新產(chǎn)品，做好差異化發(fā)展 114838（三）增加經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)類型，向財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型 118735（四）加強互聯(lián)網(wǎng)化專業(yè)人才隊伍培養(yǎng) 1227286（五）加強網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，提高監(jiān)督管理 123967結(jié)論 14參考文獻15 PAGE2–PAGE3–引言互聯(lián)網(wǎng)金融在當(dāng)前的發(fā)展簡如日中天，因此證券行業(yè)也應(yīng)該尋求新的突破，將自身以及互聯(lián)網(wǎng)所具備的優(yōu)點結(jié)合，發(fā)展自己舊有的業(yè)務(wù)，同時開發(fā)出新的業(yè)務(wù)方式以及讓利潤增長的模式，得益于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展理念，使得證券行業(yè)的營銷模式也產(chǎn)生了變化。以結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)的方式，擴展金融投資業(yè)務(wù)，比如開設(shè)互聯(lián)網(wǎng)綜合理財平臺，先現(xiàn)場開戶要求被取消等等。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)因其證券企業(yè)業(yè)務(wù)核心的身份，在經(jīng)紀(jì)行業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過程當(dāng)中首當(dāng)其沖。本篇論文首先分別對證券經(jīng)紀(jì)和互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀進行了分析描述，并以此作為基礎(chǔ)，研究在互聯(lián)網(wǎng)金融的影響下，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和交易模式產(chǎn)生的變化，之后對于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的盈利能力變化，采用實證的方式進行分析檢驗。結(jié)果表明：互聯(lián)網(wǎng)金融變化對于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)產(chǎn)生了消極影響，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)對傳統(tǒng)證券行業(yè)造成了很大的沖擊，直接導(dǎo)致證券企業(yè)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)利潤下降，所以，如果證券企業(yè)想要改變當(dāng)前這一不利的局面，就應(yīng)該依托互聯(lián)網(wǎng)渠道，發(fā)揮對于經(jīng)濟的影響，以創(chuàng)新發(fā)展為手段提升自身價值，提升客戶的服務(wù)質(zhì)量。與此同時也要注重互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品開發(fā)，將差異化發(fā)展做到位。讓經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的種類增加，向財富管理業(yè)務(wù)的方向轉(zhuǎn)型，同時注重互聯(lián)網(wǎng)人才的發(fā)掘和培育，提高監(jiān)管，強化信息技術(shù)發(fā)展。證券行業(yè)的業(yè)務(wù)想要在互聯(lián)網(wǎng)背景下迅猛發(fā)展，這些必須當(dāng)作重點。論文首先分析經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀，然后研究當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)飛速發(fā)展時，證券經(jīng)紀(jì)受到了怎樣的影響，讓我國的互聯(lián)網(wǎng)掌權(quán)發(fā)展可以有據(jù)可依，為行業(yè)的發(fā)展與轉(zhuǎn)型提供參考?？梢哉f對于該課題的研究，無論是在理論方面還是實際方面，都是極具意義的。

一、實習(xí)單位簡介（一）實習(xí)單位介紹本次實習(xí)的公司為遼寧東方證券公司。公司的辦公地址位于沈陽南京北街103號。屬于證券經(jīng)紀(jì)與交易公司。公司成立以來發(fā)展迅速，業(yè)務(wù)不斷發(fā)展壯大，主營行業(yè)為國庫券轉(zhuǎn)讓、買賣、承辦財政資金的有償使用、基金的買賣、股票的買賣，注冊資本10000（萬元），是沈陽證券經(jīng)紀(jì)與交易黃頁行業(yè)內(nèi)知名企業(yè)。（二）實習(xí)崗位職責(zé)客戶經(jīng)理的主要工作內(nèi)容就是連接公司和客戶，需要維護雙方利益，要培養(yǎng)與客戶的友善關(guān)系，同時也要保證公司可以盈利。所以一名合格的證券客戶經(jīng)理需要具備以下幾點技能：首先對于證券股票等金融相關(guān)的基礎(chǔ)知識應(yīng)當(dāng)牢牢掌握，同時還要具備和金融相關(guān)的工作經(jīng)歷；其次要有廣泛的客戶資源以及對于客戶的開發(fā)能力，因此良好的溝通技能也是必不可少的；最后，要有團隊精神以及工作責(zé)任，還要具備一定的抗壓能力。證券客戶經(jīng)理的日常工作與銷售密切相關(guān)，開發(fā)客戶、擴展渠道以及銷售產(chǎn)品都是其日常工作內(nèi)容，還要為客戶提供合理的金融理財建議，實現(xiàn)客戶的資產(chǎn)增值。在公司的這段實習(xí)期間內(nèi)，其實我并沒有完全做到證券客戶經(jīng)理的全部職責(zé)，更多的時間都是處理一些非核心的問題，但是也得益于這段經(jīng)歷，讓我可以和行業(yè)從業(yè)人員長時間接觸，可以通過學(xué)習(xí)和觀察，增長自己的能力。通過在公司的實習(xí)經(jīng)歷，本人了解到證券行業(yè)基本的運行規(guī)律，并學(xué)到了許多學(xué)校當(dāng)中不曾接觸過的知識，讓我受益匪淺。通過這段時間的實習(xí)，我對于證券行業(yè)有了一個更加深入的了解，而且由于很早就定好了論文寫作的主題，因此，我可以在實習(xí)期間有意識的對自己所需要的資料，通過學(xué)習(xí)或者向企業(yè)當(dāng)中前輩咨詢的方式進行收集、整理、分析，對于不明白的地方也可以通過請教公司內(nèi)的老員工來得到解答，讓這篇論文的完成過程更加順利。二、互聯(lián)網(wǎng)金融概述（一）互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵互聯(lián)網(wǎng)金融是一個新產(chǎn)生的概念，這一概念產(chǎn)生的緣由是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)的金融體系結(jié)合。在結(jié)合的過程當(dāng)中，互聯(lián)網(wǎng)金融這一概念應(yīng)運而生。互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融相比，自身具備非常多的互聯(lián)網(wǎng)特性，它是指自身依托互聯(lián)網(wǎng)平臺，通過使用社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎及云計算、大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)工具和移動通信技術(shù)，為了達到挖掘客戶還有滿足客戶需求的目的，并實現(xiàn)信息互通、支付和資金融通等服務(wù)，而誕生的一種和傳統(tǒng)金融服務(wù)具備極大區(qū)別的新型金融服務(wù)模式。互聯(lián)網(wǎng)還有傳統(tǒng)金融的特性在這一概念身上都有所體現(xiàn)。根據(jù)角度的不同，互聯(lián)網(wǎng)金融還可以分成廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融以及狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融。廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融包含傳統(tǒng)的金融業(yè)通過使用互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)的服務(wù)改革還有技術(shù)方面的創(chuàng)新，同時也包括了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)參與金融服務(wù)，進行業(yè)務(wù)版圖的擴張。如第三方支付、P2P信貸、眾籌、在線金融產(chǎn)品銷售與金融理財?shù)?。至于從狹義的角度來說，互聯(lián)網(wǎng)金融指的是通過使用互聯(lián)網(wǎng)這一平臺，來達到實現(xiàn)資金融通功能的目的。至于在本篇論文當(dāng)中，使用的是互聯(lián)網(wǎng)在廣義方面的定義?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對于證券行業(yè)，即發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)與移動支付的技術(shù)優(yōu)勢，打造金融信息與交易平臺，提供線上服務(wù)、將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融產(chǎn)品創(chuàng)新相結(jié)合，更加便利、快捷、高效地服務(wù)于投資者，這也是證券公司在互聯(lián)網(wǎng)時代發(fā)展的方向。（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點1.開放性與低成本客戶的資產(chǎn)、信用以及交易等方面的信息，傳統(tǒng)的金融行業(yè)獲取這些需要付出一定的成本，而現(xiàn)在，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，想要獲取這一類的大數(shù)據(jù)信息需要付出的成本極低。而且在信息覆蓋廣度方面二者更是不能同日而語，傳統(tǒng)金融業(yè)進行客戶營銷的方式主要是依靠客戶關(guān)系進行，而互聯(lián)網(wǎng)金融依托網(wǎng)絡(luò)平臺，因此具有更廣的信息覆蓋范圍，而且信息的真實性以及準(zhǔn)確度也有足夠的保障。從成本效益的角度來看，互聯(lián)網(wǎng)對可以使得金融行業(yè)的組織模式更為簡化，行政管理以及人力資源方面所需要付出的成本都大大降低，而且產(chǎn)品銷售以及業(yè)務(wù)拓展的速度也得益于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，得到了飛速的提升。從投資者角度來看，在互聯(lián)網(wǎng)金融這一新的行業(yè)環(huán)境之下，用戶不需要出門，直接通過網(wǎng)絡(luò)就可以查詢金融產(chǎn)品信息，整理搜集自己所需信息，而且交易也可以直接通過網(wǎng)絡(luò)渠道進行，投資者的時間與精力成本大大降低。2.信息的共享性在傳統(tǒng)的金融模式當(dāng)中，投資雙方可以獲取的信息量非常有限，而且獲取信息的渠道也非常少，各個金融機構(gòu)如果想要對客戶的信息進行了解，需要企業(yè)自身通過公開財務(wù)報表或者是其他相關(guān)信息才可以，許多時候為了保證能夠獲得準(zhǔn)確的信息資源，需要付出特別高的成本才可以。而且承擔(dān)的風(fēng)險同樣也不小，投入和產(chǎn)出的比值略低。但是在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景之下，由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持，網(wǎng)絡(luò)交易平臺可以做到對金融行業(yè)內(nèi)的大量交易、信用以及資金等數(shù)據(jù)進行互聯(lián)互通，行業(yè)內(nèi)各金融機構(gòu)經(jīng)過整理、分析、匯總，便可以快速準(zhǔn)確地找到目標(biāo)客戶，必要時可以對這些客戶資源進行分類管理，加強信息利用的綜合性與特殊性。3.減弱資本中介的作用因為信息共享水平方面存在的限制，想要進行資金融通這一操作的話，資金的供需雙方需要依靠金融中介來進行。而這一方式下供需雙方的交易效率不算很高，這是因為其中包含高昂的交易成本，而且還存在著資源不能合理利用的現(xiàn)象。隨著最近幾年互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)突飛猛進式的發(fā)展，資金供需雙方進行資金方面交易的時候，可以通過融資機構(gòu)平臺或者是其他方式來進行，對金融中介的依靠程度大大降低。這種方式在一定程度上來說起到了降低信息不對稱造成的交易壁壘，使得金融服務(wù)的優(yōu)質(zhì)性以及時效性得到了極大程度的提升。4.提高了數(shù)據(jù)使用的便利性作為一個與數(shù)據(jù)息息相關(guān)的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)可以說帶來了非常積極的影響。面對著海量的行業(yè)數(shù)據(jù)，可以使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，對需要的數(shù)據(jù)信息進行提取，之后再進行分析比對，就可以收集整理到對自己有用的信息。在金融行業(yè)當(dāng)中，其新產(chǎn)品與服務(wù)的開發(fā)、營銷手段的創(chuàng)新、公司內(nèi)部機構(gòu)的決策等都需要相關(guān)數(shù)據(jù)做支撐，通過研究分析數(shù)據(jù)獲得的信息來預(yù)測未來發(fā)展規(guī)律、進行相關(guān)決策，同時提高各公司產(chǎn)品的競爭力與服務(wù)的專業(yè)化水平，減少了有限數(shù)據(jù)帶來的錯誤預(yù)測，降低了企業(yè)的經(jīng)營管理風(fēng)險。三、我國證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀與存在的問題（一）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀1.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入所占比重逐步下降作為證券公司的基本業(yè)務(wù)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入可以很好地反映出企業(yè)的盈利水平，而且經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)也是各種類型金融產(chǎn)品銷售的保障。在最近幾年當(dāng)中，許多大型的證券企業(yè)以自身的優(yōu)勢作為依托，以創(chuàng)新業(yè)務(wù)以及擴大客源的方式來提高盈利水平，對于傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的依賴程度明顯降低，因此經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在企業(yè)收入當(dāng)中的占比一直處于下降的趨勢，與之相對的是，自營、資管和投行業(yè)務(wù)創(chuàng)造的收入占比一直在提升，而且穩(wěn)定性更好，市場波動對其產(chǎn)生的影響較小。至于中小證券企業(yè)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)仍然是其主要的營收方式，所以受到市場環(huán)境影響的可能性更大。所以，對于中小企業(yè)來說，業(yè)務(wù)創(chuàng)新是極其重要的事情，找到可以增加客戶，提升公司盈利水平的方式才是中小企業(yè)為生存應(yīng)當(dāng)選擇的道路，如果僅僅只是依靠傭金作為收入來源，證券企業(yè)會被證券行業(yè)邊緣化。2.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場集中度逐漸上升作為對市場結(jié)構(gòu)進行衡量的工具，市場集中度對于市場的競爭狀況以及行業(yè)的壟斷程度可以進行一個直接的反映，行業(yè)集中度與競爭能力正相關(guān)。在證券經(jīng)紀(jì)行業(yè)當(dāng)中，市場集中度主要是通過股票、基金以及債券等經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的總額進行統(tǒng)計分析得到的。具體如表3.1所示。表3.1證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場集中度指標(biāo)集中度指標(biāo)201520162017201820192020CR421.4520.7122.1123.7323.2924.87CR525.7425.0226.3728.2528.2830CR1043.5442.9644.8249.5650.452.07數(shù)據(jù)來源：wind咨詢由上表可知，我國證券經(jīng)紀(jì)行業(yè)的市場集中度呈現(xiàn)上升趨勢是從十年前就開始了，市場份額的一半以上被排名前十名的證券企業(yè)占據(jù)，但是，從市場集中度和競爭狀態(tài)以及行業(yè)壟斷情況三個方面進行分類的話，我國的經(jīng)濟市場業(yè)務(wù)還位于寡占性市場，集中度不高。尤其是和國外相比，更是差距明顯，但這同時也證明我國提高的潛力還是巨大的。3.行業(yè)平均傭金率持續(xù)下滑從20年前開始，行業(yè)的平均傭金水平就一直在降低，這是因為當(dāng)年起開始實施固定傭金制向浮動傭金制的政策。具體數(shù)據(jù)如圖3.1所示。圖3.1行業(yè)平均傭金率（二）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)存在的問題1.缺乏差異化服務(wù)能力較低的差異性是中國傳統(tǒng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特征之一，具體表現(xiàn)為交易產(chǎn)品種類單一、價格差別不明顯以及人員職業(yè)素養(yǎng)單一以及高水平的專業(yè)投資理財顧問等方面。而這些不足的地方正是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展攻擊的對象，就比如經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入明顯下降，而這是因為傭金率銀行業(yè)競爭影響而大幅降低。所以傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)在發(fā)展方面進行轉(zhuǎn)型，比如可以加入新的金融產(chǎn)品進行銷售，如信托以及公募基金等，滿足客戶對于多元化產(chǎn)品的需求，對于證券企業(yè)可以通過線上的渠道提供具備多行業(yè)、全面性以及便捷等優(yōu)勢的理財管理服務(wù)起到促進的作用。盡管目前證券企業(yè)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型正在進行當(dāng)中，但是因為之前以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主，所以不同企業(yè)目前的產(chǎn)品相似度還是居高不下，差異化服務(wù)的能力和轉(zhuǎn)型實際預(yù)期的目標(biāo)之間還是存在著明顯差異的。2.經(jīng)紀(jì)人專業(yè)水平參差不齊我國的證券公司證券從業(yè)人員自身的素養(yǎng)良莠不齊，并不是每個人都具備必需的知識，有時因為公司對于內(nèi)部的結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，所以會使得一部分原本并不從事經(jīng)紀(jì)工作的轉(zhuǎn)而從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，而且因為證券經(jīng)紀(jì)人收入來源主要是證券產(chǎn)品交易的提成，如果禁不住金錢的誘惑，經(jīng)紀(jì)人很容易做出違反行業(yè)規(guī)定的行為。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)還沒有對證券行業(yè)形成沖擊的時候，證券企業(yè)很少對小微客戶進行針對性的服務(wù)，而且因為專業(yè)知識方面掌握得不夠充分，專業(yè)度較高的投資顧問團隊也很難形成，和國外進行比較的話，自然會存在著比較大的差別。但是從另一個角度來說，這同樣也代表我國的潛力非常大，想要將這部分潛力兌換成實力，需要做到提高行業(yè)工作者能力水平、提升其道德標(biāo)準(zhǔn)以及對于專業(yè)團隊的組建。3.證券經(jīng)紀(jì)牌照的放開所帶來的沖擊金融市場目前處于混業(yè)經(jīng)營的狀態(tài)，證券公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)不僅要接受行業(yè)內(nèi)的競爭，在行業(yè)外也有強力的競爭對手，尤其是商業(yè)銀行的競爭。商業(yè)銀行經(jīng)過多年的發(fā)展，擁有獨特的優(yōu)勢，產(chǎn)品線多種多樣、營業(yè)網(wǎng)點覆蓋廣、客戶群體巨大等優(yōu)勢?；鞓I(yè)經(jīng)營導(dǎo)致行業(yè)競爭加劇，尤其是投行服務(wù)和傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，但是同樣也帶來了證券業(yè)長期整合的全新想法。4.市場資源有限，競爭激烈2015年10月，我國先后與英德達成證券交易所互聯(lián)互通協(xié)議，目的是打造上海證券市場成為國際金融中心，讓中國的證券市場能夠盡快和國際接軌。在宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響之下，證券、投資以及基金公司都迎來了迅猛的發(fā)展，證券市場的投資理念已經(jīng)基本成熟。到2020年6月為止，高達300多家證券企業(yè)的營業(yè)部依然在深圳地區(qū)成立，證券企業(yè)新增客戶來自于已經(jīng)入市的老客戶，會依據(jù)企業(yè)服務(wù)以及產(chǎn)品的不同而改變，當(dāng)然，對于市場當(dāng)中潛在客戶的挖掘還不夠，大客戶主要來自機構(gòu)客戶，通過依靠公司研發(fā)等后臺資源進行爭奪與維系，至于小客戶，則通過低傭金率，新客戶的增加也是依靠這一點。這會激化市場的競爭矛盾，導(dǎo)致證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的收入一再下降。5.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競爭的焦點已轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)的運用互聯(lián)網(wǎng)金融對整個金融體系都形成了很大的沖擊。在這樣的背景之下，證券行業(yè)也開始擺脫傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)模式，以互聯(lián)網(wǎng)平臺、第三方合作或者對互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)進行投資等方式為主開展業(yè)務(wù)合作。這一系列的操作都是互聯(lián)網(wǎng)金融對證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)造成的影響。四、互聯(lián)網(wǎng)金融對證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)影響的分析——以華泰證券為例證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展到了現(xiàn)在，通過實體網(wǎng)點以及與區(qū)域布局擴張，版圖得到了拓展，而這些網(wǎng)點作為提供證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)的渠道和窗口，成為了投資者以及資本市場進行對接的重要方式。在這樣的背景之下，監(jiān)督實體網(wǎng)點業(yè)務(wù)以及日常操作的規(guī)范模式就成為規(guī)定經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)監(jiān)管的方式。然而隨著互聯(lián)網(wǎng)這種方式對社會的影響不斷加深，證券業(yè)務(wù)不再倚重于這些實體網(wǎng)點，開始轉(zhuǎn)為線上，變?yōu)榫W(wǎng)絡(luò)渠道的發(fā)展模式。這些渠道業(yè)務(wù)不再是唯一的通道。通過互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作，企業(yè)內(nèi)部也在擴充IT人員，搭建平臺或者直接入駐電商平臺，傳統(tǒng)營銷模式逐漸改變。通過大數(shù)據(jù)技術(shù)挖掘信息，設(shè)計開發(fā)更富層次的產(chǎn)品來對小型投資者產(chǎn)生吸引，實現(xiàn)證券行業(yè)的“長尾效應(yīng)?！保ㄒ唬π袠I(yè)平均傭金率的影響在傳統(tǒng)的營業(yè)模式下，小微客戶選擇證券公司的主要依據(jù)是手續(xù)費以及營業(yè)網(wǎng)點的距離。然而互聯(lián)網(wǎng)改變了這一切，網(wǎng)絡(luò)就可以進行開戶操作，因此距離不再成為重要的影響因素，投資者的視線集中在傭金價格方面。網(wǎng)絡(luò)使得信息透明化，投資者可以在網(wǎng)上對傭金率和服務(wù)進行比較，選擇自己心儀的證券企業(yè)。直到2013年的時候，證券經(jīng)紀(jì)行業(yè)的平均傭金水平還處在5％的位置，之后就一直在下降，尤其是當(dāng)傭金率只有4％的傭金寶——一款騰訊和國金證券合作推出的產(chǎn)品上市之后，證券行業(yè)更是遭受到了極大的沖擊，特別是主要業(yè)務(wù)還是以通道業(yè)務(wù)為主的中小型證券企業(yè)。從而導(dǎo)致競爭開始劇烈起來，并最終導(dǎo)致了行業(yè)的利潤明顯下降。因此，證券企業(yè)開始逐漸放棄通道業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)而開始對新的產(chǎn)品的研發(fā)以及提升服務(wù)水平投入更多精力，開展差異化的競爭方式。傭金寶這款互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品在市場當(dāng)中贏得了廣泛的好評以及追捧，這一點也映射出監(jiān)管部門對于證券行業(yè)進行改革所持有的態(tài)度。而且不僅僅是傭金寶，國金證券還開展了針對投資者保證金賬戶余額的小額理財業(yè)務(wù)。為了能夠占領(lǐng)市場，華泰證券也降低了自己的傭金水平，由此就可以看出后來網(wǎng)點與傭金率的影響，也看出其對于改革證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)模式的重要作用。（二）對證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)整體格局的影響互聯(lián)網(wǎng)金融依托網(wǎng)絡(luò)平臺，讓證券業(yè)整體的競爭格局發(fā)生了很大變化。證券業(yè)的高回報推進了平臺的混業(yè)經(jīng)營，打破了行業(yè)壁壘。第一，各大證券企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，使得行業(yè)競爭越來越激烈。第二，互聯(lián)網(wǎng)以合作的方式，以自身技術(shù)方面存在的優(yōu)勢為依托融入到證券市場當(dāng)中。第三，對證券市場當(dāng)中的行情數(shù)據(jù)、推薦投資組合、選股等證券業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)都有免費的平臺對其進行業(yè)務(wù)方面的服務(wù)，尤其是證券牌照慢慢開放以后，證券業(yè)務(wù)以及提供網(wǎng)上免費信息服務(wù)可以同時開展，只需要較少的成本就可以獲得利益。（三）對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷方式的影響首先，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷方式產(chǎn)生變化。傳統(tǒng)證券行業(yè)的銷售模式主要依靠的就是實體的營業(yè)網(wǎng)點，通過實體網(wǎng)點，向社會內(nèi)進行廣告宣傳、和銀行合作進行信息方面的互通還有業(yè)務(wù)員工作等方式進行銷售。而隨著互聯(lián)網(wǎng)的介入，網(wǎng)絡(luò)營銷打破了距離以及空間對銷售業(yè)務(wù)的限制，營業(yè)網(wǎng)點不會再對投資者范圍產(chǎn)生決定性的作用，取而代之的則是手機以及PC終端應(yīng)用，可以作為證券企業(yè)營業(yè)功能乃至經(jīng)濟業(yè)務(wù)營銷方式的延伸，證券市場的投資規(guī)模也因此得以不斷擴張。第二，證券交易的方法產(chǎn)生變化。過去由于現(xiàn)場開戶政策，投資者需要到實體的營業(yè)部門進行開戶，而且還要經(jīng)過一系列非常繁瑣的過程。證券公司可以通過這樣的方式來對投資者的風(fēng)險偏好做一個調(diào)查。同時還可以向投資者闡述在證券市場當(dāng)中可能會面對的風(fēng)險。而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，投資者與客戶經(jīng)理之間的交流方式由面對面進行轉(zhuǎn)變?yōu)榫W(wǎng)絡(luò)渠道進行。而且由于“一人一戶”規(guī)定的取消，投資者的選擇權(quán)開始多了起來，不必像之前一樣進入投資市場需要非常的謹慎。投資者與證券企業(yè)之間擁有著更加平等的關(guān)系，如果對當(dāng)前合作的企業(yè)不太滿意，可以再找新的證券企業(yè)開戶。因此這些企業(yè)勢必會提升服務(wù)質(zhì)量來留住客戶，而且為了擴展客戶市場，企業(yè)甚至?xí)x擇降低傭金率以及提供多種個性化服務(wù)。第三，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的時效性與主動性將大大提升。傳統(tǒng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)當(dāng)中，客戶受政策限制很多，因此經(jīng)紀(jì)服務(wù)對于客戶缺乏關(guān)注度，服務(wù)態(tài)度被動，經(jīng)常是需要客戶主動詢問。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展以及政策的變化，還是這種方式的話，一定會讓客戶流失。因此由被動變?yōu)橹鲃?，通過收集數(shù)據(jù)，可以更加了解客戶，可以為客戶提供具有時效性的主動服務(wù)，向客戶提供信息。（四）對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)差異化發(fā)展的影響在很長的一段時間內(nèi)，我國證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展具有層次低以及同質(zhì)化的特點，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)對于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的差異化發(fā)展以及證券公司陣營分化具有促進作用?；ヂ?lián)網(wǎng)證券企業(yè)如雨后春筍一般快速的涌現(xiàn)，使得傭金率不斷的下降，為了能夠繼續(xù)發(fā)展，證券行業(yè)的轉(zhuǎn)型迫在眉睫，新的獲利方式必須得到拓展。在互聯(lián)網(wǎng)的時代，信息的收集和處理不再困難，所以證券企業(yè)可以在網(wǎng)上對客戶的相關(guān)數(shù)據(jù)信息進行收集、分析、整理以及分類，找到客戶在投資方面的喜好，并以此作為依據(jù)為客戶提供量身化的服務(wù)。如果沒有互聯(lián)網(wǎng)的介入，進行這一工作無疑會花費大量的財力人力，互聯(lián)網(wǎng)可以讓這一部分成本降低，因此證券企業(yè)可以將這部分資金用于開啟更高附加值的差異化競爭當(dāng)中。至于那些轉(zhuǎn)型速度較慢以及主要依靠傳統(tǒng)通道業(yè)務(wù)獲利的企業(yè)會被市場淘汰。在細分市場當(dāng)中，專業(yè)性的證券企業(yè)優(yōu)勢將會非常明顯，而在高凈值客戶和機構(gòu)客戶服務(wù)方面，全服務(wù)證券企業(yè)即將會取得更大的優(yōu)勢。（五）對證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利能力的影響證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤的主要方式就是傭金帶來的收入，而且證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)同時也是證券行業(yè)創(chuàng)造看利潤的主要方式。由于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，行業(yè)內(nèi)部的競爭開始劇烈起來，但是證券企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)基本上都是大同小異，差別很小，所以想要搶奪市場，只能通過降低傭金水平以及手續(xù)費來實現(xiàn)。但是這樣做對于盈利水平的消極影響是顯而易見的。而且因為我國證券行業(yè)還對整個市場經(jīng)濟環(huán)境較敏感，與股票、基金市場的活躍度成高度正相關(guān)關(guān)系。行情利好，則會吸引投資者注入資金，從而使得證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入上漲，反之就會導(dǎo)致投資者撤資，導(dǎo)致交易量減少，收入下降。這種種的原因，都導(dǎo)致證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)創(chuàng)造的利潤下滑。五、我國證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展的對策建議——以華泰證券為例（一）提高經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)效率，提升客戶體驗在這幾年里面，證券協(xié)會放開了現(xiàn)場開戶的制度，還可以在網(wǎng)上開戶以及見證開戶。這對于客戶滿意度和服務(wù)顯效率的提升無疑會產(chǎn)生正面的影響。地區(qū)不會再對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)造成特別大的影響，客戶的選擇權(quán)增加，這就導(dǎo)致依靠區(qū)域進行發(fā)展的證券企業(yè)受到了極大的影響。現(xiàn)有的客戶會通過網(wǎng)絡(luò)的方式被其他競爭力強大的企業(yè)挖走。但是客戶開通創(chuàng)業(yè)板、融資融券等業(yè)務(wù)的時候，還是需要到企業(yè)經(jīng)營點的柜臺辦理。這樣做會導(dǎo)致客戶時間以及經(jīng)濟方面的成本增加，客戶的體驗受到影響，企業(yè)在人力資源方面投入的資源也會增長。因此，對于常規(guī)業(yè)務(wù)，客戶可以不到現(xiàn)場辦理，將繁瑣的步驟簡化，這樣做可以明顯提高客戶的滿意度和體驗，而且客戶對企業(yè)的認可程度也會增加。通過社交網(wǎng)絡(luò)和口碑傳播的方式建立品牌效應(yīng)，吸收新客戶，同時增加客戶對企業(yè)的黏性。在市場競爭當(dāng)中，提升客戶認可度只有通過全面提升客戶體驗才能做到。同時要把客戶放在重心，確定客戶的投資類型。證券企業(yè)會面對許多種類的客戶，對于產(chǎn)品種類以及服務(wù)的需求也不盡相同。所以證券企業(yè)對于客戶的定位要精準(zhǔn)，為客戶提供的產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)盡量符合客戶需求。在提供服務(wù)的同時，還應(yīng)該幫助客戶建立起正確的投資方式，通過提高信任程度都，來實現(xiàn)留住客戶的目標(biāo)。（二）開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融新產(chǎn)品，做好差異化發(fā)展要為客戶提供多樣化而且具備差異性的服務(wù)以及產(chǎn)品。在這方面，我國許多證券企業(yè)都做出了探索，比如華泰證券的“紫金理財”服務(wù)品牌，服務(wù)分成兩個部分，“紫金大管家”可以滿足客戶綜合交易服務(wù)方面的需求，“紫金私人顧問”則針對高端客戶個性化理財需求。這一類產(chǎn)品盡管形式上有所不同，但是核心都是為客戶提供多層次、多元化、全方位的投資理財服務(wù)。其他證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)也應(yīng)在實踐中總結(jié)經(jīng)驗，對于適合自己發(fā)展的差異化服務(wù)路徑進行探索，使得自身的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)范圍可以得到擴展。（三）增加經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)類型，向財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型作為金融市場服務(wù)演進的必然選擇，財富管理是成熟證券經(jīng)紀(jì)市場發(fā)展的必然結(jié)果，證券企業(yè)必然要經(jīng)歷從通道服務(wù)向財富管理的轉(zhuǎn)型。目前市場競爭越發(fā)激烈，傭金水平一再降低，很多的證券企業(yè)選擇擴大金融產(chǎn)品的范圍，這種方式從風(fēng)險角度來進行考慮是比較合適的。毫無疑問是對財富管理轉(zhuǎn)型進行的一次有益探索。相比于其他的金融機構(gòu)，在財務(wù)管理業(yè)務(wù)方面，證券企業(yè)自身的優(yōu)勢是非常明顯的，可以把財富管理業(yè)務(wù)以及經(jīng)紀(jì)或者投資銀行業(yè)務(wù)結(jié)合進行發(fā)展，在形成廣泛的客戶群體同時還能提供多元化產(chǎn)品以及服務(wù)，一舉兩得。而且財務(wù)管理方面存在著巨大的未開發(fā)市場，因為經(jīng)過改革開放多年來的發(fā)展，我國的富裕人群越來越多，但是在國內(nèi)，目前可以為高端客戶提供全面理財服務(wù)的機構(gòu)數(shù)量較少。（四）加強互聯(lián)網(wǎng)化專業(yè)人才隊伍培養(yǎng)第一，企業(yè)的高層領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)當(dāng)對互聯(lián)網(wǎng)證券的特點進行學(xué)習(xí)和了解，要知道企業(yè)核心的部分思想以及利益可能會因為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化而產(chǎn)生分歧。分歧當(dāng)中，應(yīng)當(dāng)保持平衡并且起到引導(dǎo)作用，支持業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化。同時管理者也應(yīng)當(dāng)向企業(yè)內(nèi)部引進一些互聯(lián)網(wǎng)方面的人才。第二，在中基層人才進行招聘的時候，應(yīng)當(dāng)注意擁有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)工作經(jīng)歷的人，并挑選其中符合企業(yè)要求的進行引進。還應(yīng)當(dāng)在企業(yè)內(nèi)部對專業(yè)的財富管理團隊進行培養(yǎng)，作為財富管理行業(yè)的從業(yè)人員，應(yīng)當(dāng)具備的素質(zhì)有充分的社會、經(jīng)濟以及法律知識，還有人際交往能力。因為證券行業(yè)長期處于分業(yè)經(jīng)營的狀態(tài)，導(dǎo)致這些企業(yè)的投資顧問只擅長股票投資方面的知識，因此需要通過系統(tǒng)培訓(xùn)的方式來完善知識結(jié)構(gòu)，使得其在財富管理方面的技能得到提升。對投資顧問績效考核的導(dǎo)向，也應(yīng)該從鼓勵個人業(yè)績增長向提升客戶價值轉(zhuǎn)變。第三，證券行業(yè)具有長尾特點，在互聯(lián)網(wǎng)背景影響之下，經(jīng)常會導(dǎo)致風(fēng)險程度被“羊群效應(yīng)”放大，所以對于風(fēng)險控制隊伍的建設(shè)也是必不可少的。（五）加強網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，提高監(jiān)督管理互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展為證券行業(yè)融入互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮提供了平臺。同時信息技術(shù)的發(fā)展也對證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新起到了促進的作用，這一點主要體現(xiàn)在以下方面：首先，增強客戶和企業(yè)之間的黏性。對于新客戶的發(fā)展，云技術(shù)和大數(shù)據(jù)應(yīng)用起到很重要的推進作用，可以做到維護現(xiàn)有客戶，完善客戶關(guān)系管理，提升客戶保留能力的同時還使得服務(wù)成本明顯降低。接著，互聯(lián)網(wǎng)具有快速高效、信息量大、不受地域限制的特點，得益于取消了網(wǎng)上開戶的限制，客戶可以隨時隨地通過網(wǎng)絡(luò)進行金融交易。證券企業(yè)可以在網(wǎng)絡(luò)平臺提供創(chuàng)新服務(wù)，不再受到地區(qū)的限制。最后，因為互聯(lián)網(wǎng)本身的特性，互聯(lián)網(wǎng)金融交易也會遇到信息技術(shù)安全方面的問題。金融的本質(zhì)在于資金的整合。因此如果沒有信息安全保障和有效的監(jiān)管體系，證券公司將面臨嚴(yán)峻的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。因此，信