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第一章貨幣與貨幣制度第一節(jié)貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展一、貨幣的產(chǎn)生：貨幣的根源在於商品本身。1、貨幣是商品經(jīng)濟(jì)內(nèi)在矛盾發(fā)展的產(chǎn)物，貨幣是商品價(jià)值形式發(fā)展的結(jié)果。2、價(jià)值形式的發(fā)展與貨幣的產(chǎn)生：第一、簡(jiǎn)單的偶然的價(jià)值形式第二、擴(kuò)大的價(jià)值形式第三、一般的價(jià)值形式第四、貨幣價(jià)值形式二、貨幣的發(fā)展1、實(shí)物貨幣2、金屬貨幣（足值貨幣）3、信用貨幣（可兌現(xiàn)的、不兌現(xiàn)的）4、信用貨幣5、電子貨幣三、我國(guó)人民幣的產(chǎn)生發(fā)展過(guò)程共發(fā)行了五套人民幣。第二節(jié)貨幣的本質(zhì)和職能一、貨幣的本質(zhì)：貨幣是一般等價(jià)物貨幣能夠表現(xiàn)一切商品的價(jià)值；貨幣具有與其他一切商品直接相交換的能力。二、我國(guó)人民幣的特徵：1、人民幣仍然是一般等價(jià)物2、反映了我國(guó)現(xiàn)階段的生產(chǎn)關(guān)係3、人民幣是信用貨幣4、人民幣的存在形式有兩種：現(xiàn)金與存款。三、貨幣的職能：1、價(jià)值尺度職能：貨幣在表現(xiàn)商品的價(jià)值並衡量商品價(jià)值量大小時(shí)，執(zhí)行價(jià)值尺度職能。充當(dāng)價(jià)值尺度的貨幣可以是觀念上的貨幣。2、流通手段職能：貨幣作為商品交換的媒介，實(shí)現(xiàn)商品的價(jià)值時(shí)，執(zhí)行流通手段職能。執(zhí)行流通手段的貨幣必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣，但可以是不足值的貨幣。我國(guó)的人民幣可發(fā)揮流通手段職能。3、貯藏手段職能：當(dāng)貨幣退出流通領(lǐng)域，被持有者當(dāng)作獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會(huì)財(cái)富的化身而保存起來(lái)時(shí)，執(zhí)行貯藏手段職能。充當(dāng)貯藏手段的貨幣必須是現(xiàn)實(shí)的、足值貨幣，必須是處?kù)鹅o止?fàn)顟B(tài)的貨幣。我國(guó)人民幣能否發(fā)揮貯藏手段職能，有兩種不同的觀點(diǎn)：第一、人民幣不能發(fā)揮貯藏手段職能。第二、人民幣可以發(fā)揮貯藏手段職能。4、支付手段職能：貨幣作為價(jià)值運(yùn)動(dòng)的獨(dú)立形態(tài)，進(jìn)行價(jià)值的單方面轉(zhuǎn)移時(shí)，執(zhí)行支付手段職能。支付手段職能是在存在債權(quán)債務(wù)關(guān)係的條件下發(fā)揮作用，加大了發(fā)生危機(jī)的可能性。人民幣可發(fā)揮支付手段職能。5、世界貨幣職能：當(dāng)貨幣走出一國(guó)的國(guó)界，在世界市場(chǎng)上發(fā)揮作用時(shí)，執(zhí)行世界貨幣職能。世界貨幣可作為國(guó)際間的一般購(gòu)買手段；一般支付手段；財(cái)富的一般轉(zhuǎn)移手段。我國(guó)人民幣實(shí)現(xiàn)自由兌換的條件四、貨幣的作用：貨幣的作用就是指貨幣執(zhí)行其各種職能時(shí)，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活所產(chǎn)生的各種影響。1、貨幣在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中發(fā)揮作用的共同點(diǎn)2、貨幣在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮作用的特點(diǎn)第三節(jié)貨幣流通規(guī)律一、商品流通與貨幣流通；1、商品流通：是指以貨幣為媒介的商品交換。其運(yùn)動(dòng)形式為：商品——貨幣——商品。2、貨幣流通：是指由商品流通所引起的，貨幣作為流通手段和支付手段所形成的連續(xù)不斷的運(yùn)動(dòng)過(guò)程。在商品流通過(guò)程中，貨幣作為流通手段和支付手段為商品形態(tài)的變化服務(wù)。3、貨幣流通與商品流通的關(guān)係：貨幣流通是由商品流通引起，並服務(wù)於商品流通。商品流通是貨幣流通的基礎(chǔ)和前提。商品流通的範(fàn)圍、規(guī)模、結(jié)構(gòu)和速度決定貨幣流通的範(fàn)圍、規(guī)模結(jié)構(gòu)和速度。貨幣流通對(duì)商品流通具有反作用。在商品與貨幣的交換過(guò)程中，貨幣與商品的運(yùn)動(dòng)方向相反；貨幣的形態(tài)始終不變；貨幣流通可以超越商品流通的範(fàn)圍。二、貨幣流通規(guī)律：是指商品流通所決定的貨幣需要量的規(guī)律。貨幣流通規(guī)律的內(nèi)容是：貨幣需要量與商品價(jià)格總額成正比，與貨幣流通速度成反比。商品價(jià)格總額/同名貨幣的流通速度=執(zhí)行流通手段職能的貨幣量。如果考慮到貨幣執(zhí)行支付職能的情況，則分子項(xiàng)的商品價(jià)格總額可調(diào)整為：商品的價(jià)格總額—賒銷商品價(jià)格總額+到期應(yīng)支付總額—相互抵消的支付總額。三、紙幣流通規(guī)律：紙幣是由國(guó)家發(fā)行的強(qiáng)制流通的貨幣符號(hào)，它產(chǎn)生於貨幣的流通手段職能。紙幣流通規(guī)律是指紙幣流通條件下的特殊流通規(guī)律。其基本內(nèi)容是：1、流通中全部紙幣所代表的價(jià)值量=流通中所需要的金屬貨幣量2、單位紙幣所代表的價(jià)值量=流通中貨幣需要量/紙幣發(fā)行總量第四節(jié)貨幣制度一、貨幣制度的構(gòu)成要素：貨幣制度是國(guó)家以法律形式確定的本國(guó)貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式，它由國(guó)家有關(guān)貨幣方面的法令、條例等綜合構(gòu)成，它使貨幣流通的各個(gè)要素結(jié)合成為一個(gè)有機(jī)的整體。簡(jiǎn)稱為幣制。貨幣制度的構(gòu)成要素主要包括以下四個(gè)方面：1、規(guī)定貨幣金屬與貨幣單位：貨幣金屬是規(guī)定用何種金屬充當(dāng)貨幣，它是整個(gè)貨幣制度的基礎(chǔ)。貨幣單位是指規(guī)定貨幣的名稱及所含貨幣金屬重量。2、規(guī)定本位幣和輔幣的鑄造、發(fā)行和流通程式。本位幣、自由鑄造、無(wú)限法償輔幣、限制鑄造、有限法償3、銀行券、紙幣的發(fā)行與流通程式4、金準(zhǔn)備制度（黃金儲(chǔ)備制度）二、貨幣制度的發(fā)展演變：1、銀本位制：以白銀作為本位幣的貨幣制度。銀兩本位制、銀幣本位制2、金銀複本位制：是以金、銀兩種金屬同時(shí)作為貨幣金屬，金幣、銀幣都可以自由鑄造的貨幣制度。平行本位制：金幣和銀幣按各自的實(shí)際價(jià)值流通。雙本位制：金幣與銀幣的比例關(guān)係由國(guó)家用法律確定。跛行本位制：以金、銀同為本位幣，但金幣可以自由鑄造，銀幣不能自由鑄造。

“劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律”（格雷欣法則）3、金本位制：以黃金作為本位貨幣的貨幣制度。金幣本位制：以金鑄幣為本位幣，金幣可以自由鑄造、自由熔化、自由輸出入國(guó)境。金塊本位制：也稱為生金本位制。是國(guó)內(nèi)不鑄造、不流通金幣，只發(fā)行代表一定重量黃金的銀行券（或紙幣）來(lái)流通，而銀行券（或紙幣）只能有條件的向發(fā)行銀行兌換金塊，不能自由兌換。金匯兌本位制：也稱為虛金本位制。規(guī)定貨幣單位的含金量，國(guó)內(nèi)不鑄造也不使用金幣，而是流通銀幣或銀行券。銀幣或銀行券不能在國(guó)內(nèi)兌換黃金，只能兌換外匯，然後用外匯在外國(guó)兌換成黃金。4、不兌現(xiàn)的信用貨幣制度第一、國(guó)家授權(quán)中央銀行壟斷貨幣發(fā)行。第二、貨幣通過(guò)銀行信貸管道投放。第三、中央銀行通過(guò)制定貨幣政策，對(duì)貨幣供應(yīng)實(shí)施管理。第四、貨幣供應(yīng)量具有一定的伸縮彈性。三、我國(guó)的貨幣制度：1、人民幣是唯一合法的通貨。2、人民幣的發(fā)行堅(jiān)持集中統(tǒng)一管理，堅(jiān)持計(jì)畫發(fā)行和經(jīng)濟(jì)發(fā)行。3、中央銀行對(duì)貨幣流通實(shí)行有效的管理。4、建立必要的金銀、外匯儲(chǔ)備。第五節(jié)人民幣的發(fā)行與管理人民幣管理的依據(jù)是2000年2月3日頒佈的《中華人民共和國(guó)人民幣管理?xiàng)l例》，從2000年5月1日起施行。一、人民幣的設(shè)計(jì)和印刷：1、新版人民幣由中國(guó)人民銀行組織設(shè)計(jì)，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。2、人民幣由人民銀行指定的專門企業(yè)印刷。3、印製人民幣的原版、原模使用完畢後，由人民銀行封存。4、未經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得對(duì)外提供印製人民幣的特殊材料、技術(shù)、工藝、專用設(shè)備等事項(xiàng)。5、人民幣樣幣上應(yīng)加印“樣幣”字樣。二、人民幣的發(fā)行和回收：（一）人民幣的發(fā)行：由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一發(fā)行。1、發(fā)行原則：集中統(tǒng)一發(fā)行原則經(jīng)濟(jì)發(fā)行原則計(jì)畫發(fā)行原則2、發(fā)行程式：第一、發(fā)行庫(kù)與發(fā)行基金發(fā)行庫(kù)是人民銀行為國(guó)家保管人民幣發(fā)行基金的金庫(kù)。發(fā)行庫(kù)的設(shè)置比照人民銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置。發(fā)行基金是國(guó)家銀行儲(chǔ)備的用於發(fā)行而尚未發(fā)行的準(zhǔn)備基金，是處?kù)稖?zhǔn)備狀態(tài)的貨幣。發(fā)行基金包括兩部分：原封新券、回籠券。發(fā)行基金實(shí)行集中統(tǒng)一、分級(jí)負(fù)責(zé)的管理原則。第二、業(yè)務(wù)庫(kù)業(yè)務(wù)庫(kù)是各商業(yè)銀行對(duì)外營(yíng)業(yè)的基層機(jī)構(gòu)為辦理日常業(yè)務(wù)保留營(yíng)業(yè)用現(xiàn)金而設(shè)立的金庫(kù)。業(yè)務(wù)庫(kù)的庫(kù)存現(xiàn)金是銀行辦理日常現(xiàn)金收付的周轉(zhuǎn)金，屬於流通中的貨幣。業(yè)務(wù)庫(kù)的管理原則是：保證業(yè)務(wù)收付、節(jié)約現(xiàn)金使用。業(yè)務(wù)庫(kù)庫(kù)存限額=每天平均現(xiàn)金支付數(shù)—當(dāng)天收入可抵用數(shù)+當(dāng)天收入中尚未清點(diǎn)數(shù)人民幣的發(fā)行程式可如此表示：中國(guó)人民銀行可根據(jù)需要發(fā)行紀(jì)念幣。（二）人民幣的回收：1、特定版別的人民幣停止流通，應(yīng)報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，並由人民銀行公告。2、辦理人民幣存取款的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)人民銀行的規(guī)定，無(wú)償為公眾兌換殘缺、汙損的人民幣。(continued)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)庫(kù)市場(chǎng)貨幣流通量人民銀行發(fā)行庫(kù)人民幣發(fā)行程式圖示出庫(kù)入庫(kù)投放回籠3、殘缺、汙損的人民幣由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)回收、銷毀。三、人民幣的流通和保護(hù)：1、各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)合理需要的原則，辦理人民幣的券別調(diào)劑業(yè)務(wù)。2、禁止非法買賣流通人民幣。3、禁止損害人民幣的行為。4、人民幣樣幣禁止流通。5、任何單位和個(gè)人不得印刷、發(fā)售代幣票券，以代替人民幣在市場(chǎng)上流通。6、中國(guó)公民出入境、外國(guó)人入出境攜帶人民幣實(shí)行限額管理。7、禁止偽造、變?cè)烊嗣駧?；禁止出售、?gòu)買偽造、變?cè)斓娜嗣駧?；禁止走私、運(yùn)輸、持有、使用偽造、變?cè)斓娜嗣駧?。中?guó)人民銀行對(duì)於偽造、變?cè)烊嗣駧潘龅蔫b定是最終鑒定。假幣由金融機(jī)構(gòu)予以沒收，由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一銷毀。復(fù)習(xí)思考題：1、為什麼說(shuō)貨幣是商品經(jīng)濟(jì)內(nèi)在矛盾的產(chǎn)物？2、怎樣理解貨幣的本質(zhì)。3、說(shuō)明貨幣流通規(guī)律的內(nèi)容和實(shí)質(zhì)。4、說(shuō)明格雷欣法則的內(nèi)容。5、在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中，貨幣的作用表現(xiàn)在哪些方面？6、簡(jiǎn)要說(shuō)明我國(guó)人民幣的發(fā)行程式。7、為什麼說(shuō)金銀複本位制是一種不穩(wěn)定的貨幣制度？8、貨幣制度的構(gòu)成要素有哪些？9、人民幣能否發(fā)揮貯藏手段職能？為什麼？10、人民幣管理的內(nèi)容有哪些？第二章信用和利息第一節(jié)信用的產(chǎn)生和發(fā)展一、信用的產(chǎn)生：1、什麼是信用？信用又稱信貸，是一種借貸行為，是以償還和付息為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式，體現(xiàn)著一定的生產(chǎn)關(guān)係。2、信用的產(chǎn)生：

信用是從屬於商品經(jīng)濟(jì)的範(fàn)疇，它的產(chǎn)生同貨幣的支付手段職能的發(fā)展密切相聯(lián)。第一、信用最初產(chǎn)生於商品流通過(guò)程中。第二、信用產(chǎn)生的社會(huì)根源是商品和貨幣的不均衡分佈。第三、信用存在和發(fā)展的前提是所有制和經(jīng)濟(jì)利益。二、信用的發(fā)展：1、前資本主義信用——高利貸信用：高利貸是指通過(guò)貸放貨幣或?qū)嵨锒@取高額利息的借貸行為，是歷史上最早的、最古老的生息資本的形式。（1）高利貸信用中的債權(quán)人與債務(wù)人：債權(quán)人有：商人、各類宗教機(jī)構(gòu)、封建主和地主。債務(wù)人有：小生產(chǎn)者、貴族。（2）高利貸信用的特點(diǎn)：利率高、剝削殘酷；對(duì)生產(chǎn)具有寄生性和破壞性，導(dǎo)致社會(huì)生產(chǎn)力的衰退。2、資本主義信用——借貸資本借貸資本是貨幣資本家為了獲取利息而貸放給職能資本家使用的貨幣資本。借貸資本的來(lái)源：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的閒置資本；用於積累的剩餘價(jià)值；貨幣儲(chǔ)蓄等。借貸資本的特點(diǎn)：（1）借貸資本是一種所有權(quán)資本。（2）借貸資本是一種特殊的商品資本。（3）借貸資本具有特殊的運(yùn)動(dòng)形式。（4）借貸資本有特殊的轉(zhuǎn)讓形式。3、社會(huì)主義信用：商品貨幣經(jīng)濟(jì)是社會(huì)主義信用存在的客觀依據(jù)。三、信用的本質(zhì)——體現(xiàn)一定的生產(chǎn)關(guān)係。

第二節(jié)信用形式信用形式是指借貸活動(dòng)的表現(xiàn)方式，它是信用活動(dòng)的外在表現(xiàn)。一、商業(yè)信用：（一）商業(yè)信用的概念：商業(yè)信用是指企業(yè)之間在銷售商品時(shí)，以賒銷和預(yù)付形式提供的、與商品交易直接相聯(lián)系的一種信用形式。（二）商業(yè)票據(jù)：商業(yè)票據(jù)是以商業(yè)信用形式出售商品的債權(quán)人用以保證自己債權(quán)的一種書面憑證。1、商業(yè)票據(jù)的種類：商業(yè)票據(jù)按出票人的不同分為期票和匯票。2、商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)：抽象性；流動(dòng)性；不可爭(zhēng)辯性。3、商業(yè)票據(jù)的貼現(xiàn)：是指票據(jù)所有者在票據(jù)到期以前，為獲取現(xiàn)款而向銀行貼付一定利息的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。計(jì)算公式為：客戶所得現(xiàn)金=票據(jù)面額（1—年貼現(xiàn)利率x未到期天數(shù)/360天）（三）商業(yè)信用的局限性：1、規(guī)模上的局限性。商業(yè)信用的規(guī)模以產(chǎn)業(yè)資本的規(guī)模為度，最大作用是產(chǎn)業(yè)資本的充分利用。2、方向上的局限性。只能由上游產(chǎn)品企業(yè)向下遊產(chǎn)品企業(yè)提供信用。（四）我國(guó)的商業(yè)信用：1、建國(guó)初期，有效利用商業(yè)信用，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。2、生產(chǎn)資料社會(huì)主義改造完成後，國(guó)家禁止商業(yè)信用的存在。3、當(dāng)前，我國(guó)應(yīng)有效利用和管理商業(yè)信用第一、建立商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)。第二、確立市場(chǎng)參與主體，加強(qiáng)企業(yè)資信評(píng)級(jí)，按級(jí)劃定企業(yè)使用票據(jù)的種類，按級(jí)限定票據(jù)的流通範(fàn)圍。第三、確定市場(chǎng)參與形式與運(yùn)行機(jī)制。二、銀行信用：是指銀行和其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向企業(yè)、其他經(jīng)濟(jì)組織和個(gè)人提供的信用。1、銀行信用的特點(diǎn)是：具有廣泛的接受性具有創(chuàng)造信用的功能具有較強(qiáng)的計(jì)劃性2、銀行信用是我國(guó)信用制度的基礎(chǔ)。三、國(guó)家信用：是指以國(guó)家為一方所進(jìn)行的信用活動(dòng)。廣義的國(guó)家信用包括國(guó)內(nèi)信用和國(guó)際信用，狹義的國(guó)家信用只指國(guó)內(nèi)信用。（一）國(guó)家信用的形式——國(guó)庫(kù)券與公債券（二）國(guó)家信用的作用1、彌補(bǔ)財(cái)政赤字，籌集建設(shè)資金。2、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程。3、提高經(jīng)濟(jì)效益，培植後續(xù)財(cái)源。（三）我國(guó)的國(guó)家信用1、我國(guó)利用國(guó)家信用的歷史1950年，發(fā)行人民勝利折實(shí)公債。1954——1958年發(fā)行國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債。2、改革開放後的國(guó)家信用第一階段：1981——1988年，國(guó)債期限為五年。特徵：攤派購(gòu)買；國(guó)債期限結(jié)構(gòu)單一；國(guó)債市場(chǎng)開放後，黑市交易猖獗，國(guó)庫(kù)券的形象受到影響。第二階段：1989——1993年，國(guó)債期限為三年。特徵：國(guó)債的市場(chǎng)化建設(shè)處?kù)短剿麟A段；二級(jí)市場(chǎng)發(fā)展緩慢；國(guó)債市場(chǎng)監(jiān)管與清算制度不完善。第三階段：1994年以後的國(guó)家信用。1994年，國(guó)庫(kù)券的期限結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)多樣化。1995年，國(guó)庫(kù)券規(guī)範(fàn)為三種：憑證式、無(wú)記名式和記賬式。1996年是國(guó)債改革之年。（四）國(guó)家信用與銀行信用的關(guān)係1、國(guó)家信用有時(shí)可以動(dòng)員銀行信用難以動(dòng)員的資金。2、國(guó)債籌集的資金比較穩(wěn)定，而銀行存款的穩(wěn)定性則較差。3、兩者的利息負(fù)擔(dān)不同。國(guó)債利息由納稅人承擔(dān)，而銀行貸款的利息則由借款人承擔(dān)。四、消費(fèi)信用：是指企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的用於購(gòu)買消費(fèi)品的信用。（一）消費(fèi)信用的形式信用卡——短期消費(fèi)信用分期付款——中期消費(fèi)信用消費(fèi)信貸——長(zhǎng)期消費(fèi)信用（二）我國(guó)的消費(fèi)信用1、銀行卡：是指由商業(yè)銀行（含郵政金融機(jī)構(gòu)）向社會(huì)發(fā)行的具有消費(fèi)信用、轉(zhuǎn)帳結(jié)算、存取現(xiàn)金等全部或部分功能的信用支付工具。（1）銀行卡的種類銀行卡按是否具備透支功能分為：信用卡和借記卡。信用卡按是否向髮卡銀行交存?zhèn)溆媒穑挚煞譃橘J記卡和準(zhǔn)貸記卡。貸記卡是指髮卡銀行給予持卡人一定的信用額度，持卡人可在信用額度內(nèi)先消費(fèi)、後還款的信用卡。準(zhǔn)貸記卡是指持卡人須先按髮卡銀行的要求交存一定金額的備用金，當(dāng)備用金帳戶金額不足支付時(shí)，可在髮卡銀行規(guī)定的信用額度內(nèi)透支的信用卡。借記卡不具備透支功能。借記卡主要有轉(zhuǎn)帳卡（含儲(chǔ)蓄卡）、專用卡和儲(chǔ)值卡三種。（2）我國(guó)銀行卡業(yè)務(wù)的發(fā)展過(guò)程2、分期付款1993年11月，上海銀信服務(wù)公司成立，它是我國(guó)首家辦理個(gè)人消費(fèi)品分期付款業(yè)務(wù)的消費(fèi)信用服務(wù)公司。近年來(lái)，分期付款主要用於購(gòu)買汽車。3、消費(fèi)信貸（1）個(gè)人住房貸款：是銀行向借款人發(fā)放的用於購(gòu)買自用普通住房的貸款。貸款對(duì)象為具有完全民事行為的自然人貸款期限最長(zhǎng)不超過(guò)30年。住房公積金貸款：住房公積金貸款規(guī)定：貸款額度最高不超過(guò)借款家庭成員退休年齡內(nèi)所交納的住房公積金數(shù)額的兩倍?，F(xiàn)行個(gè)人住房貸款的利率為：五年以內(nèi)4.77%，五年以上5.04%。（2）耐用消費(fèi)品貸款：銀行提供的支付借款人用於購(gòu)買家用電器、汽車、傢俱用具等的貸款。期限一般為3——5年。（三）消費(fèi)信用的作用1、消費(fèi)信用對(duì)生產(chǎn)有促進(jìn)作用。2、消費(fèi)信用可以調(diào)節(jié)消費(fèi)，調(diào)節(jié)公眾在購(gòu)買消費(fèi)品時(shí)在時(shí)間上和支付能力上的不一致。（四）我國(guó)消費(fèi)信用發(fā)展的制約因素1、經(jīng)濟(jì)收入低，且增幅緩慢。2、公眾對(duì)未來(lái)預(yù)期不樂觀。3、個(gè)人信用體系尚未建立起來(lái)。4、消費(fèi)者消費(fèi)觀念陳舊。5、消費(fèi)信用的發(fā)展缺乏相應(yīng)的法律支持。五、民間個(gè)人信用民間個(gè)人信用是指城鄉(xiāng)居民個(gè)人之間獨(dú)立進(jìn)行的信用活動(dòng)。（一）我國(guó)民間信用的形式1、私人之間直接的貨幣借貸2、私人之間通過(guò)仲介人進(jìn)行的貨幣借貸3、有一定組織程式的借貸活動(dòng)。如貨幣合會(huì)、民間標(biāo)會(huì)、搖會(huì)等。4、以實(shí)物作抵押取得貸款的“典當(dāng)”（二）民間信用的特點(diǎn)1、民間信用的主客體是獨(dú)立從事商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的個(gè)體、組織及一般家庭個(gè)人消費(fèi)者。2、民間信用的時(shí)間一般較短，活動(dòng)空間有限。3、民間信用的利率具有較大的彈性。4、民間信用具有較大的自發(fā)性和風(fēng)險(xiǎn)性。第三節(jié)利息和利息率一、利息的含義與本質(zhì)利息是貨幣所有者（債權(quán)人）由於貸出貨幣而從借款者（債務(wù)人）手中獲得的報(bào)酬。利息實(shí)質(zhì)上是利潤(rùn)的一部分，是剩餘價(jià)值的特殊轉(zhuǎn)化形式。利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)。（見課本84頁(yè)）利息的本質(zhì)由利息的來(lái)源決定，而利息的來(lái)源又是由信用關(guān)係的性質(zhì)決定的。二、利率及其種類利率是一定時(shí)期內(nèi)利息額同存入或貸出本金的比率，用來(lái)表示利息水準(zhǔn)的高低。（一）利率的表示方法與利息的計(jì)算1、利率的表示：按照計(jì)算利息的時(shí)間把利率表示為三種：年利率、月利率、日利率。年利率用本金的百分之幾來(lái)表示，月利率用千分之幾來(lái)表示，日利率用萬(wàn)分之幾來(lái)表示。年利率=月利率x12日利率=月利率/302、利息的計(jì)算：詳見課本93頁(yè)——97頁(yè)。（二）利率的種類1、基準(zhǔn)利率：在多種利率並存的條件下，起決定作用的利率。2、名義利率和實(shí)際利率：名義利率是指在借貸契約或有價(jià)證券上載明的利率。實(shí)際利率是名義利率剔除通貨膨脹因素以後的真實(shí)利率。（計(jì)算公式見課本88頁(yè)——89頁(yè)）3、固定利率和浮動(dòng)利率4、市場(chǎng)利率、公定利率、官定利率5、一般利率與優(yōu)惠利率6、長(zhǎng)期利率與短期利率三、利率的決定理論（課本97頁(yè)——101頁(yè)）利率理論的兩大流派：實(shí)際利息理論和貨幣利息理論。實(shí)際利息理論是長(zhǎng)期利息理論，認(rèn)為利息是實(shí)際節(jié)制的報(bào)酬和實(shí)際資本的收益。代表人物是費(fèi)雪。貨幣利息理論是短期利息理論，認(rèn)為利息是借錢和出售證券的成本，是貸款和購(gòu)買證券的收益。貨幣利率決定於貨幣的供求。代表人物是洛克、凱恩斯。（一）馬克思的利率決定理論從利息的本質(zhì)及其來(lái)源展開分析。借貸資本完整的運(yùn)動(dòng)公式為：G——G——W……P……W’——G’——G’，可分為三個(gè)階段：1、資本使用權(quán)的讓渡，即G——G2、資本的生產(chǎn)和流通過(guò)程，是資本的增值過(guò)程，即G——W——P——W’——G’3、貨幣本金和利息的回流，即G’——G’馬克思認(rèn)為，利息在本質(zhì)上同利潤(rùn)一樣，是剩餘價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式。利率在零與平均利潤(rùn)率之間波動(dòng)。（二）西方利率理論1、古典利率理論：流行於19世紀(jì)末20世紀(jì)30年代的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中?；居^點(diǎn)是：利率由投資需求和儲(chǔ)蓄意願(yuàn)的均衡所決定。投資是對(duì)資金的需求，隨利率上升而減少；儲(chǔ)蓄是對(duì)資金的供應(yīng)，隨利率上升而增加。利率是資金需求與供給相等時(shí)的價(jià)格。該理論的特點(diǎn)：（1）古典利率理論是實(shí)際利率理論，認(rèn)為利率與貨幣因素?zé)o關(guān)。（2）認(rèn)為利率的功能僅僅是促使儲(chǔ)蓄與投資達(dá)到均衡，而不影響其他變數(shù)。（3）採(cǎi)用的是流量分析法，是對(duì)某一段時(shí)間內(nèi)的儲(chǔ)蓄量與投資量的變動(dòng)進(jìn)行分析。2、凱恩斯的“流動(dòng)性偏好”利率理論：基本觀點(diǎn)是：利率決定於貨幣供求數(shù)量，而貨幣需求量又基本取決於人們的流動(dòng)性偏好。如果人們的流動(dòng)性偏好強(qiáng)，願(yuàn)意持有的貨幣數(shù)量就增加，當(dāng)貨幣需求大於貨幣供給時(shí)，利率上升；反之，則利率下降。該理論的特點(diǎn)：（1）是完全的貨幣決定理論，認(rèn)為利率純粹是貨幣現(xiàn)象，與實(shí)際因素?zé)o關(guān)。（2）貨幣可以影響實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水準(zhǔn)，但只是在它首先影響利率這一限度之內(nèi)。（3）若貨幣供給曲線與貨幣需求曲線的平坦部分相交，則利率不受任何影響。（4）是一種存量理論，認(rèn)為利率是由某一時(shí)點(diǎn)的貨幣供求量所決定的。3、可貸資金利率理論：是新古典學(xué)派的利率理論，產(chǎn)生於20世紀(jì)30年代後期?；居^點(diǎn)是：利率決定於可貸資金供給與需求的均衡點(diǎn)。該理論的特點(diǎn)：（1）是長(zhǎng)期的實(shí)際利率理論，強(qiáng)調(diào)實(shí)際經(jīng)濟(jì)變數(shù)對(duì)利率的決定作用。（2）它注重對(duì)某一時(shí)期貨幣供求流量的分析。（3）兼顧貨幣因素和實(shí)際因素，存量分析和流量分析。（4）忽視了收入與利率的相互作用。四、利率的作用：1、利率與消費(fèi)和儲(chǔ)蓄貨幣利率較高時(shí)，生息資本的收益提高，居民會(huì)減少即期消費(fèi)，增加儲(chǔ)蓄；而高利率也會(huì)使企業(yè)縮減生產(chǎn)規(guī)模，導(dǎo)致公眾收入下降，消費(fèi)減少。2、利率與投資利率越高，投資成本越大，投資規(guī)模會(huì)縮小；低利率則會(huì)減少投資成本，使投資量增加。3、利率與通貨膨脹高利率可抑制通貨膨脹的發(fā)生，降低利率可防止過(guò)度緊縮。4、利率與金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)利率的變動(dòng)調(diào)整自己的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使得中央銀行利用利率杠桿調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)成為可能和有效。5、利率與對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)進(jìn)出口的影響：利率水準(zhǔn)較高時(shí)，出口產(chǎn)品價(jià)格會(huì)提高，出口競(jìng)爭(zhēng)力下降，形成國(guó)際收支逆差；反之，降低利率，可以改善一國(guó)的國(guó)際收支狀況。對(duì)資本輸出入的影響：高利率會(huì)吸引外國(guó)資本大量流入；低利率則會(huì)導(dǎo)致資本外逃。復(fù)習(xí)思考題：1、說(shuō)明信用的含義與產(chǎn)生發(fā)展過(guò)程。2、商業(yè)信用的局限性有哪些？如何規(guī)範(fàn)發(fā)展我國(guó)的商業(yè)信用。3、結(jié)合我國(guó)實(shí)際，談?wù)勏M(fèi)信用在擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。4、對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)中存在的民間信用形式，如何發(fā)揮其積極作用。5、比較銀行信用與國(guó)家信用的特點(diǎn)，說(shuō)明兩者之間的關(guān)係。6、你認(rèn)為，對(duì)於利率的形成起關(guān)鍵作用的有哪些因素？7、利率的作用表現(xiàn)在哪些方面？8、分析比較西方利率理論的特點(diǎn)。第三章金融機(jī)構(gòu)體系第一節(jié)現(xiàn)代銀行業(yè)的產(chǎn)生與發(fā)展一、前資本主義制度下銀行的產(chǎn)生與發(fā)展銀行是指經(jīng)營(yíng)存款、放款、匯兌等業(yè)務(wù)，充當(dāng)信用仲介和支付仲介的金融機(jī)構(gòu)。1、貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)是銀行的先驅(qū)2、貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)轉(zhuǎn)化為具有高利貸性質(zhì)的近代銀行1171年成立的威尼斯銀行是歷史上第一家公立銀行。在我國(guó)，明朝末年出現(xiàn)的山西票號(hào)以及後來(lái)的錢莊、銀號(hào)等都屬於這類金融機(jī)構(gòu)。這一時(shí)期，銀行的特點(diǎn)是：放款利率很高，具有高利貸性質(zhì)，並且很不穩(wěn)定。二、資本主義銀行的產(chǎn)生與發(fā)展（一）資本主義銀行產(chǎn)生的途徑1、高利貸性質(zhì)的舊銀行轉(zhuǎn)化為資本主義銀行。2、根據(jù)資本主義原則組織的股份制銀行，這是資本主義銀行的主要形式。世界上第一家股份制銀行是1694年成立的英格蘭銀行，它的建立標(biāo)誌著資本主義銀行體系的開始。1845年，英國(guó)人在中國(guó)開辦了第一家新式銀行——麗如銀行，1848年改為東方銀行。1897年5月27日，我國(guó)第一家民族資本的銀行——中國(guó)通商銀行在上海成立。（二）帝國(guó)主義時(shí)代，銀行隨著生產(chǎn)的集中與壟斷，由簡(jiǎn)單的仲介人變成萬(wàn)能的壟斷者。（三）跨國(guó)銀行跨國(guó)銀行是指擁有廣泛的國(guó)外金融機(jī)構(gòu)，在一些國(guó)家和地區(qū)經(jīng)營(yíng)放款及其他業(yè)務(wù)的國(guó)際性商業(yè)銀行。其特點(diǎn)是：1、組織機(jī)構(gòu)聯(lián)合化2、經(jīng)營(yíng)方式專門化3、銀行規(guī)模集中化三、我國(guó)社會(huì)主義銀行的建立與發(fā)展（一）銀行的建立中國(guó)無(wú)產(chǎn)階級(jí)最早的銀行是1928年2月廣東海陸豐蘇維埃人民委員會(huì)建立的勞動(dòng)銀行。1931年11月，在江西瑞金成立了中華蘇維埃共和國(guó)國(guó)家銀行，這是社會(huì)主義銀行的雛形。1948年12月1日，成立中國(guó)人民銀行。1、沒收官僚資本銀行2、取消外國(guó)在華銀行特權(quán)3、對(duì)民族資本的私營(yíng)金融業(yè)進(jìn)行社會(huì)主義改造4、合併解放區(qū)銀行，建立統(tǒng)一的社會(huì)主義國(guó)家銀行5、建立和發(fā)展其他非銀行金融機(jī)構(gòu)（二）金融體系的發(fā)展1、單一的國(guó)家銀行體系（1948年——1978年）中國(guó)人民銀行辦理一切銀行業(yè)務(wù)缺點(diǎn)：統(tǒng)得過(guò)死，不利於調(diào)動(dòng)基層銀行的積極性。2、多元混合型國(guó)家銀行體系（1979年——1983年）優(yōu)點(diǎn)：按專業(yè)分工，專業(yè)比較明確固定，信貸工作容易做好。缺點(diǎn)：強(qiáng)調(diào)分工和獨(dú)立，沒有解決如何集中統(tǒng)一，加強(qiáng)宏觀控制的問(wèn)題。3、中央銀行體制下的銀行體系（1984年以後）四、我國(guó)金融體系的改革（課本161頁(yè)——165頁(yè)）第二節(jié)西方國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)體系由中央銀行、商業(yè)銀行、各類專業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成。一、中央銀行中央銀行是一國(guó)金融體系的核心。二、商業(yè)銀行——存款貨幣銀行是以經(jīng)營(yíng)工商業(yè)存、放款為主要業(yè)務(wù)，並為顧客提供多種服務(wù)，以利潤(rùn)為其主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。三、政策性金融機(jī)構(gòu)政策性金融機(jī)構(gòu)是指那些由政府創(chuàng)立、參股或保證的，不以盈利為目的，專門從事政策性金融活動(dòng)，支持政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)社會(huì)全面進(jìn)步，配合宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的金融機(jī)構(gòu)。特徵：1、不以盈利為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，而是為了實(shí)現(xiàn)政府的政策目標(biāo)2、資金來(lái)源主要是國(guó)家預(yù)算撥款、發(fā)行金融債券、向國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)借款。3、資金運(yùn)用以發(fā)放中長(zhǎng)期貸款為主，貸款利率較低。4、貸款重點(diǎn)是政府產(chǎn)業(yè)政策、社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)畫中重點(diǎn)扶植的專案。主要有三類：開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)、進(jìn)出口政策性金融機(jī)構(gòu)。四、專業(yè)銀行（課本166頁(yè)——169頁(yè)）主要有：投資銀行、儲(chǔ)蓄銀行、農(nóng)業(yè)銀行、抵押銀行、進(jìn)出口銀行等。五、非銀行金融機(jī)構(gòu)主要有：保險(xiǎn)公司、信用合作社、養(yǎng)老或退休基金會(huì)、信託公司等。

第三節(jié)我國(guó)現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)體系一、中央銀行——中國(guó)人民銀行中國(guó)人民銀行是國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的、制定和實(shí)施貨幣政策，對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理的職能部門，是國(guó)家機(jī)關(guān)。1948年12月1日在河北石家莊成立，1984年1月1日開始行使中央銀行職能。它的基本職能是：1、制定和實(shí)施貨幣政策，保持幣值的穩(wěn)定2、對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施嚴(yán)格的監(jiān)管，保證金融體系安全有效的運(yùn)行中國(guó)人民銀行機(jī)構(gòu)設(shè)置為總行、分行、城市中心支行和支行。二、政策性銀行（一）國(guó)家開發(fā)銀行1994年3月17日成立辦理政策性國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)（包括基本建設(shè)和技術(shù)改造）的貸款及貼息業(yè)務(wù)。國(guó)家開發(fā)銀行的資金來(lái)源有：國(guó)家財(cái)政部撥付的資本金發(fā)行金融債券向中央銀行再貸款境外籌資國(guó)家開發(fā)銀行只設(shè)總行，不設(shè)分支機(jī)構(gòu)，信貸業(yè)務(wù)由建設(shè)銀行代理。國(guó)家開發(fā)銀行的主要任務(wù)（見課本142頁(yè)）（二）中國(guó)進(jìn)出口銀行1994年5月成立為大型機(jī)電成套設(shè)備等資本性貨物的進(jìn)出口提供政策性金融支持，辦理貼息及出口信用擔(dān)保。中國(guó)進(jìn)出口銀行只設(shè)總行，不設(shè)營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)由中國(guó)銀行或其他商業(yè)銀行代理可在個(gè)別大城市設(shè)派出機(jī)構(gòu)（辦事處或代表處）負(fù)責(zé)調(diào)查統(tǒng)計(jì)監(jiān)督代理業(yè)務(wù)事宜。主要任務(wù)見課本142頁(yè)。（三）中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行1994年11月成立辦理農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù)。中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的資金來(lái)源有：財(cái)政撥款開戶企事業(yè)單位存款發(fā)行金融債券境外籌資向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋J款主要任務(wù)與業(yè)務(wù)範(fàn)圍見課本142——143頁(yè)。三、商業(yè)銀行（一）國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行1、中國(guó)工商銀行是以城市工商企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體和居民為主要服務(wù)對(duì)象的國(guó)有商業(yè)銀行。1984年1月1日成立。2、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行是我國(guó)辦理農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的國(guó)家銀行。1979年3月恢復(fù)。3、中國(guó)銀行是我國(guó)的國(guó)家外匯、外貿(mào)專業(yè)銀行。它的前身是滿清政府的大清銀行，1949年由人民政府接管。4、中國(guó)建設(shè)銀行是我國(guó)管理固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營(yíng)投資信貸業(yè)務(wù)的國(guó)家銀行。1954年10月1日成立。建設(shè)銀行具有財(cái)政和銀行雙重職能。（二）中國(guó)交通銀行中國(guó)交通銀行是以全民所有制為主的股份制的全國(guó)性金融企業(yè)。其主要任務(wù)是：按照國(guó)家的方針、政策，在人民銀行的領(lǐng)導(dǎo)下，籌集和融通國(guó)內(nèi)外資金，經(jīng)營(yíng)人民幣和外幣金融業(yè)務(wù)，為經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)。特點(diǎn)：綜合性的銀行內(nèi)部自求資產(chǎn)負(fù)債的平衡按照經(jīng)濟(jì)的需要設(shè)立分支機(jī)構(gòu)恢復(fù)了股份制銀行的傳統(tǒng)（三）其他商業(yè)銀行1、中信實(shí)業(yè)銀行是中國(guó)國(guó)際信託投資公司直屬的一家綜合性銀行。1987年4月在北京成立。中信實(shí)業(yè)銀行以批發(fā)業(yè)務(wù)為主，兼營(yíng)部分零售業(yè)務(wù)；以外匯業(yè)務(wù)為主，兼營(yíng)部分人民幣業(yè)務(wù)。2、深圳發(fā)展銀行以深圳區(qū)內(nèi)六家農(nóng)村信用社為基礎(chǔ)組建的區(qū)域性股份制商業(yè)銀行。1987年12月28日成立。是我國(guó)第一家上市銀行。是我國(guó)首家擁有個(gè)人股份的銀行。3、廣東發(fā)展銀行1988年6月成立它的資本來(lái)源於廣東省各家國(guó)有商業(yè)銀行、香港奧海企業(yè)（集團(tuán)）有限公司、香港中銀集團(tuán)和資金雄厚的大型企業(yè)。4、中國(guó)光大銀行是中國(guó)光大（集團(tuán)）總公司全資附屬的全國(guó)性商業(yè)銀行。1992年8月18日成立5、招商銀行是由中國(guó)香港招商局集團(tuán)投資經(jīng)辦的綜合性商業(yè)銀行。是我國(guó)第一家完全由法人持股的股份制商業(yè)銀行。1987年4月8日在深圳蛇口成立。此外，還有福建興業(yè)銀行、中國(guó)民生銀行、浦東發(fā)展銀行、華夏銀行等。（四）非銀行金融機(jī)構(gòu)1、保險(xiǎn)公司中國(guó)人民保險(xiǎn)公司：經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司：經(jīng)營(yíng)以人的身體和生命為標(biāo)的的各類人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。中國(guó)再保險(xiǎn)公司：經(jīng)營(yíng)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。中國(guó)太平洋保險(xiǎn)公司、中國(guó)平安保險(xiǎn)公司及一些外資保險(xiǎn)公司。2、信用合作社：包括農(nóng)村信用社和城市信用社。目前，城市信用社已改組為城市合作銀行。城市合作銀行分市行與基層行兩級(jí)。一些農(nóng)村信用社也改組為農(nóng)村合作銀行。3、中國(guó)國(guó)際信託投資公司：是我國(guó)政府為吸引外資、引進(jìn)技術(shù)設(shè)備而專門設(shè)立的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。1979年10月4日成立。4、國(guó)家外匯管理局是我國(guó)的國(guó)家外匯管理機(jī)關(guān)，受人民銀行總行領(lǐng)導(dǎo)。1979年3月成立。它的主要任務(wù)是：第一，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)一的金融政策，制定外匯管理法令，統(tǒng)一管理和調(diào)度國(guó)家外匯。第二，對(duì)一切國(guó)際收支進(jìn)行檢查、監(jiān)督，負(fù)責(zé)外匯收支的綜合平衡工作。第三，公佈人民幣對(duì)外幣的匯價(jià)。5、證券公司：是指依法設(shè)立的，專門經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)，具有獨(dú)立企業(yè)法人地位的金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)的證券公司分為兩類：綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司。綜合類證券公司從事證券的承銷、自營(yíng)和經(jīng)紀(jì)等多項(xiàng)業(yè)務(wù)。經(jīng)紀(jì)類證券公司只能從事代理證券交易業(yè)務(wù)，不得從事自營(yíng)業(yè)務(wù)。6、財(cái)務(wù)公司：

由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部集資組建。此外，還有金融租賃公司、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)等。（五）在華外資金融機(jī)構(gòu)外資金融機(jī)構(gòu)在華設(shè)立代表處在華設(shè)立營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)復(fù)習(xí)思考題：1、簡(jiǎn)要說(shuō)明現(xiàn)代銀行業(yè)的產(chǎn)生發(fā)展過(guò)程。2、根據(jù)我國(guó)金融體系的發(fā)展演變過(guò)程，說(shuō)明社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度對(duì)金融體系形成的影響。3、政策性金融機(jī)構(gòu)的含義和特徵各是什麼？4、比較西方國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)體系和我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的異同。第四章商業(yè)銀行第一節(jié)商業(yè)銀行概述一、商業(yè)銀行的定義與性質(zhì)（一）商業(yè)銀行是以吸收活期存款、經(jīng)營(yíng)短期工商業(yè)貸款為主的，並以利潤(rùn)為其主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的信用機(jī)構(gòu)。20世紀(jì)90年代以來(lái)，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)發(fā)生了深刻的變化。1、銀行業(yè)務(wù)全能化2、銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)證券化3、銀行資本集中化4、金融工具不斷創(chuàng)新5、銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)科技化（二）商業(yè)銀行的性質(zhì)以追求最大利潤(rùn)為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，以多種金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，為客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。1、商業(yè)銀行具有一般企業(yè)的特徵追求利潤(rùn)最大化2、商業(yè)銀行是一種特殊的企業(yè)它的經(jīng)營(yíng)對(duì)象是特殊商品——貨幣3、商業(yè)銀行是一種特殊的金融企業(yè)可提供全面、廣泛的金融服務(wù)二、商業(yè)銀行的作用1、充當(dāng)信用仲介和支付仲介2、變社會(huì)各階層的積蓄和收入為資本3、創(chuàng)造信用流通工具三、商業(yè)銀行的組織制度與類型（一）商業(yè)銀行的組織制度是指一個(gè)國(guó)家用法律形式所確定的商業(yè)銀行的體系結(jié)構(gòu)以及組成這一體系的各類銀行、金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)分工和相互關(guān)係。1、單元銀行制度優(yōu)點(diǎn)：可以防止銀行壟斷。有利於協(xié)調(diào)地方政府、工商企業(yè)與銀行的關(guān)係。銀行具有更高的獨(dú)立性和自主性，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的靈活性較大。銀行管理層次少，便於管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。缺點(diǎn)：限制了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展和金融創(chuàng)新。銀行抵禦風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。會(huì)削弱銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。2、總分行制度，即分支銀行制。是指法律上允許在總行以外，可在本地或外地設(shè)立若干分支機(jī)構(gòu)的銀行制度。總分行制可分為總行制與總管理處制。優(yōu)點(diǎn)：便於銀行擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，增強(qiáng)銀行實(shí)力。有利於分散風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行的安全性?？梢話?cǎi)用先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備和管理手段。便於宏觀管理水準(zhǔn)的提高。缺點(diǎn)：容易形成壟斷加大了銀行內(nèi)部的控制難度3、代理行制度，即往來(lái)銀行制度。4、持股公司制，即集團(tuán)銀行制。是由某一銀行成立股權(quán)公司，再由該公司控制或收購(gòu)兩家以上的若干銀行而建立的一種銀行制度。優(yōu)點(diǎn)：能有效擴(kuò)大資本總量，增強(qiáng)銀行的實(shí)力。它兼單一銀行制和分支銀行制的優(yōu)點(diǎn)於一身。缺點(diǎn)：容易形成銀行業(yè)的集中與壟斷。5、連鎖銀行制，即聯(lián)合制。是指由一個(gè)人或一個(gè)集團(tuán)控制兩家或兩家以上的銀行。（二）商業(yè)銀行的類型職能分工型與全能型職能分工型是指法律限定金融機(jī)構(gòu)必須分門別類從事各自特定的業(yè)務(wù)。全能型是指商業(yè)銀行可以經(jīng)營(yíng)一切銀行的業(yè)務(wù)，包括各種期限、不同種類的存貸款業(yè)務(wù)以及全面的證券業(yè)務(wù)。第二節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、負(fù)債業(yè)務(wù)形成商業(yè)銀行資金來(lái)源的業(yè)務(wù)。（一）銀行資本銀行為開展業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)而自籌的可長(zhǎng)期佔(zhàn)用的資金。銀行資本分為兩級(jí)：核心資本和附屬資本。1、核心資本是由銀行的自有資金構(gòu)成的可由銀行永久性佔(zhàn)有的資本。主要包括：第一，股本。有普通股和永久非累積優(yōu)先股。股本實(shí)際上是銀行的創(chuàng)辦資金，即實(shí)收資本。第二，公開儲(chǔ)備是指銀行提取的或以其他盈餘方式在資產(chǎn)負(fù)債表上明確反映的儲(chǔ)備。如資本盈餘、留存盈餘和營(yíng)業(yè)盈餘等專案。核心資本具有以下特徵：價(jià)值相對(duì)比較穩(wěn)定具有較大的可比性和透明度是判斷銀行資本充足比率的基礎(chǔ)對(duì)銀行的盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)能力關(guān)係極大2、附屬資本由銀行可長(zhǎng)期佔(zhàn)用的資金形成的資本。主要有：未公開儲(chǔ)備，又稱為隱蔽儲(chǔ)備。是指雖未公開但已反映在損益賬上並為銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)所接受的儲(chǔ)備。重估儲(chǔ)備，是對(duì)銀行自身房產(chǎn)的重估，以使其更接近市值。普通準(zhǔn)備金，是為防備未來(lái)可能出現(xiàn)的一切虧損而設(shè)立的。混合資本工具，是指帶有一定股本性質(zhì)又有一定債務(wù)性質(zhì)的一些資本工具。長(zhǎng)期附屬債務(wù)，是指期限較長(zhǎng)的資本債券和信用債券。（二）各項(xiàng)存款1、活期存款，也稱為支票存款。2、定期存款3、儲(chǔ)蓄存款特點(diǎn)：是個(gè)人為積蓄購(gòu)買力而進(jìn)行的存款金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)經(jīng)營(yíng)儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管4、存款帳戶的創(chuàng)新第一，可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶（NOWs）是對(duì)個(gè)人和非營(yíng)利機(jī)構(gòu)開立的計(jì)算利息的支票帳戶，也稱為計(jì)息的活期存款。第二，貨幣市場(chǎng)存款帳戶（MMDA）介於活期存款與儲(chǔ)蓄存款之間，開戶時(shí)最低金額為2500美圓。第三，自動(dòng)轉(zhuǎn)帳制度（ATS）存戶同時(shí)在銀行開立儲(chǔ)蓄帳戶和活期存款帳戶，活期存款帳戶的餘額始終保持1美圓，其餘餘額存入儲(chǔ)蓄帳戶以取得利息收入。當(dāng)需要簽發(fā)支票時(shí)，存戶可用電話通知開戶行。第四，可轉(zhuǎn)讓大額定期存單特點(diǎn)：面額大、金額固定、不記名、可以轉(zhuǎn)讓。除此之外，還有定活兩便存款、通知存款等。（三）其他負(fù)債業(yè)務(wù)1、短期借款同業(yè)借款向中央銀行借款轉(zhuǎn)貼現(xiàn)結(jié)算過(guò)程中的短期資金佔(zhàn)用2、長(zhǎng)期借款主要是發(fā)行金融債券籌資。二、資產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行資金運(yùn)用的業(yè)務(wù)，是銀行獲得利潤(rùn)的主要途徑。（一）放款業(yè)務(wù)是銀行將其所吸收的資金按一定的利率貸放給客戶並約期歸還的業(yè)務(wù)。1、貸款的種類（詳見課本189——190頁(yè)）2、貸款風(fēng)險(xiǎn)分類法：正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失。3、放款的管理要進(jìn)行深入的信用調(diào)查分析工作選擇合適的抵押品瞭解資金來(lái)源的性質(zhì)和結(jié)構(gòu)限制對(duì)同一借款人的放款總量（二）貼現(xiàn)業(yè)務(wù)（三）證券投資業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行將資金用於購(gòu)買有價(jià)證券的活動(dòng)。商業(yè)銀行首選的投資對(duì)象是政府債券。投資業(yè)務(wù)的管理應(yīng)遵循以下原則：1、實(shí)行分散化原則2、選擇品質(zhì)優(yōu)良的證券3、要有健全的法律和規(guī)章制度三、中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)（一）中間業(yè)務(wù)是指銀行不運(yùn)用自己的資金，而是代理客戶承辦支付和其他委託事項(xiàng)，並據(jù)以收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。性質(zhì)：商業(yè)銀行不直接以債權(quán)人或債務(wù)人的身份參與。以收取手續(xù)費(fèi)的形式獲得收益。具有經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和綜合效益。（二）表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表而且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。廣義的表外業(yè)務(wù)包括有風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的服務(wù)活動(dòng)（即中間業(yè)務(wù)）。四、商業(yè)銀行各種業(yè)務(wù)之間的關(guān)係：通常將負(fù)債業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)稱為信用業(yè)務(wù)。負(fù)債業(yè)務(wù)是資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)銀行可以通過(guò)資產(chǎn)業(yè)務(wù)來(lái)增加負(fù)債業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)建立在信用業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的發(fā)展可以促進(jìn)信用業(yè)務(wù)的發(fā)展第三節(jié)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)原則與管理一、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則：（一）安全性是指銀行避免經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全的要求。1、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的特殊性銀行自有資本的比重小，實(shí)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)。銀行負(fù)債業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)在期限與規(guī)模上的不匹配。面臨較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)情況的種種不確定因素會(huì)影響銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)。2、實(shí)現(xiàn)安全性經(jīng)營(yíng)的措施合理安排資產(chǎn)業(yè)務(wù)的規(guī)模與期限結(jié)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)客戶的資信調(diào)查和經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大不斷補(bǔ)充自有資本保持一定比例的流動(dòng)性較高的資產(chǎn)遵守國(guó)家法令，執(zhí)行中央銀行的金融政策和制度（二）流動(dòng)性是指商業(yè)銀行能夠隨時(shí)滿足客戶提現(xiàn)和必要的貸款需求的支付能力。包括資產(chǎn)的流動(dòng)性與負(fù)債的流動(dòng)性兩重含義。資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力。負(fù)債的流動(dòng)性是指銀行能以較低的成本隨時(shí)獲得所需要的資金。1、保持銀行流動(dòng)性的原因銀行存取款業(yè)務(wù)的不斷進(jìn)行，會(huì)形成一個(gè)穩(wěn)定的餘額，但此餘額在時(shí)間上具有不確定性。貸款到期還本收息、投資收益的取得與新的資金需求在時(shí)間上不一致。銀行與客戶約定的透支帳戶，必須保有一定的資金來(lái)源。2、保持銀行流動(dòng)性的措施建立分層次的現(xiàn)金準(zhǔn)備。擁有一定數(shù)量的保證準(zhǔn)備。保證資產(chǎn)業(yè)務(wù)的期限結(jié)構(gòu)與負(fù)債的期限相適應(yīng)。（三）盈利性是指銀行獲得利潤(rùn)的能力。1、盈利性原則的重要性盈利是銀行承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要力量。盈利狀況的好壞是銀行吸引客戶、穩(wěn)定客戶的基礎(chǔ)。理想的銀行盈利水準(zhǔn)可提高銀行在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。2、商業(yè)銀行的盈利性管理提高資產(chǎn)收益，合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。提高金融服務(wù)水準(zhǔn)，增加銀行中間業(yè)務(wù)的收入。降低銀行經(jīng)營(yíng)成本。（四）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)總原則在保證資產(chǎn)安全和流動(dòng)的前提下，追求最大限度的利潤(rùn)流動(dòng)性是實(shí)現(xiàn)安全性的必要手段安全性是實(shí)現(xiàn)盈利性的基礎(chǔ)追求盈利是安全性與流動(dòng)性的最終目標(biāo)二、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理理論認(rèn)為：商業(yè)銀行應(yīng)主要通過(guò)對(duì)資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)和層次的管理來(lái)保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性。主要經(jīng)過(guò)三個(gè)階段：1、商業(yè)貸款理論（真實(shí)票據(jù)論）局限性：沒有認(rèn)識(shí)到活期存款的餘額具有相對(duì)的穩(wěn)定性忽視了貸款需求的多樣性忽視了貸款清償?shù)耐獠織l件2、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論（可轉(zhuǎn)換性理論）局限性：限制了銀行高盈利資產(chǎn)的運(yùn)用在市場(chǎng)需求不旺時(shí)，可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)的變現(xiàn)能力會(huì)受到損害3、預(yù)期收入理論局限性：對(duì)借款人未來(lái)收入的預(yù)測(cè)是銀行主觀判斷的結(jié)果，與實(shí)際會(huì)產(chǎn)生脫節(jié)。三、負(fù)債管理理論認(rèn)為銀行可以積極主動(dòng)地通過(guò)借入資金的方式來(lái)維持資產(chǎn)的流動(dòng)性，支持資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，獲取更高的盈利水準(zhǔn)。該理論的缺陷（見課本216頁(yè)）四、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論

第四節(jié)金融創(chuàng)新一、金融創(chuàng)新的含義與背景金融創(chuàng)新是指金融業(yè)各種要素的重新組合。金融創(chuàng)新的主體是金融機(jī)構(gòu)和金融管理當(dāng)局金融創(chuàng)新的根本目的是盈利並提高金融業(yè)的宏觀效率金融創(chuàng)新的本質(zhì)是金融要素的重新組合金融創(chuàng)新的表現(xiàn)形式是金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)、金融工具的創(chuàng)新以及金融制度的創(chuàng)新金融創(chuàng)新的國(guó)際背景是：1、二戰(zhàn)後，國(guó)際資本流動(dòng)及歐洲貨幣市場(chǎng)的建立和發(fā)展。2、70年代全球性的“石油危機(jī)”及其“石油美圓”的回流。3、80年代國(guó)際債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)與影響。二、金融創(chuàng)新的原因避免風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避政府的金融管制新技術(shù)的出現(xiàn)及其在金融業(yè)的應(yīng)用由制度的改革所引起降低交易成本三、金融創(chuàng)新的內(nèi)容1、金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新負(fù)債業(yè)務(wù)：多種新的存款工具的出現(xiàn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)：發(fā)展消費(fèi)信用、開展銀團(tuán)貸款等。中間業(yè)務(wù)與清算系統(tǒng)的創(chuàng)新2、金融市場(chǎng)的創(chuàng)新金融工具的創(chuàng)新金融衍生工具市場(chǎng)的發(fā)展金融衍生工具定價(jià)模型的創(chuàng)新3、金融制度的創(chuàng)新非銀行金融機(jī)構(gòu)的種類和規(guī)模迅速增加跨國(guó)銀行得到發(fā)展金融機(jī)構(gòu)之間出現(xiàn)同質(zhì)化趨勢(shì)金融監(jiān)管的自由化與國(guó)際化四、金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)1、金融創(chuàng)新可以轉(zhuǎn)移和分散金融風(fēng)險(xiǎn)。2、帶來(lái)了新的金融風(fēng)險(xiǎn)。使金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大增加了表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)了金融機(jī)構(gòu)的同質(zhì)化、自由化和國(guó)際化為金融投機(jī)活動(dòng)提供了新的手段和場(chǎng)所復(fù)習(xí)思考題：1、如何理解現(xiàn)代商業(yè)銀行的性質(zhì)。2、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)主要包括哪幾類？各類業(yè)務(wù)之間的關(guān)係如何？3、銀行資本如何構(gòu)成？各構(gòu)成部分包括什麼內(nèi)容？4、簡(jiǎn)述商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則。5、商業(yè)銀行是如何從早期的資產(chǎn)管理發(fā)展到資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的？6、在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中，如何協(xié)調(diào)各經(jīng)營(yíng)原則之間的矛盾。7、說(shuō)明金融創(chuàng)新的含義、原因和內(nèi)容。8、採(cǎi)用貸款風(fēng)險(xiǎn)分類法，可將貸款分為哪幾類？這種分類的意義何在？9、你認(rèn)為商業(yè)銀行組織制度的建立應(yīng)遵循哪些原則？第五章中央銀行第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生和類型中央銀行主要通過(guò)兩條途徑產(chǎn)生：1、從眾多的一般銀行中逐漸分離出一家銀行，專門行使中央銀行職能。2、重新建立中央銀行。一、中央銀行的產(chǎn)生（一）中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)統(tǒng)一發(fā)行銀行券的需要集中辦理全國(guó)票據(jù)清算的需要為商業(yè)銀行提供最後的資金支持的需要代表政府管理全國(guó)金融業(yè)的需要（二）中央銀行制度的發(fā)展過(guò)程1、中央銀行的初創(chuàng)時(shí)期（1844年——1912年）只有少數(shù)國(guó)家建立中央銀行2、中央銀行逐步成熟時(shí)期（1914年——1945年）各國(guó)開始認(rèn)識(shí)到中央銀行的地位和作用3、中央銀行地位增強(qiáng)各國(guó)紛紛建立自己的中央銀行二、中央銀行的類型（一）單一中央銀行制國(guó)家單獨(dú)設(shè)立中央銀行的機(jī)構(gòu)，使之全面行使中央銀行的職能。分為一元式和二元式（二）複合中央銀行制在一國(guó)內(nèi)，沒有單獨(dú)設(shè)立中央銀行，而是把中央銀行的業(yè)務(wù)和職能與商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)與職能集於一家來(lái)執(zhí)行。（三）跨國(guó)中央銀行制（四）準(zhǔn)中央銀行制第二節(jié)中央銀行的職能一、中央銀行的特點(diǎn)不以盈利為目的不經(jīng)營(yíng)普通銀行的業(yè)務(wù)具有相對(duì)的獨(dú)立性二、中央銀行的職能（一）發(fā)行的銀行壟斷國(guó)家的貨幣發(fā)行（二）銀行的銀行集中存款準(zhǔn)備金充當(dāng)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的“最後貸款人”組織、參與和管理全國(guó)的清算（三）國(guó)家的銀行代理國(guó)庫(kù)代理政府債券的發(fā)行為政府融通資金，提供特定的信貸支持為國(guó)家持有和經(jīng)營(yíng)管理外匯、黃金儲(chǔ)備及其他資產(chǎn)形式的國(guó)際儲(chǔ)備代表國(guó)家政府參加國(guó)際金融組織和各項(xiàng)國(guó)際金融活動(dòng)對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)管為政府提供經(jīng)濟(jì)金融情報(bào)和政策建議，向社會(huì)公眾發(fā)佈經(jīng)濟(jì)金融資訊三、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)

負(fù)債國(guó)外淨(jìng)資產(chǎn)儲(chǔ)備貨幣對(duì)中央政府債權(quán)債券對(duì)存款貨幣銀行債權(quán)中央政府存款對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán)自有資金對(duì)非金融部門債權(quán)其他專案合計(jì)合計(jì)

第三節(jié)中央銀行體制下的

支付清算制度一、中央銀行支付清算的含義是指中央銀行通過(guò)一定的方式、途徑，使金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移順利完成並維護(hù)支付系統(tǒng)的平穩(wěn)運(yùn)行。二、中央銀行的支付清算體系1、清算機(jī)構(gòu)2、支付系統(tǒng)3、支付結(jié)算制度4、同業(yè)間清算制度與操作三、中央銀行支付清算制度的主要內(nèi)容組織票據(jù)交換清算辦理異地跨行清算提供證券和金融衍生工具清算服務(wù)提供跨國(guó)支付服務(wù)四、我國(guó)支付清算系統(tǒng)的現(xiàn)狀同城清算全國(guó)電子聯(lián)行系統(tǒng)電子資金匯兌系統(tǒng)與郵政匯兌系統(tǒng)銀行卡支付系統(tǒng)

第四節(jié)中央銀行的金融監(jiān)管

與存款保險(xiǎn)制度一、金融監(jiān)管的含義與內(nèi)容（一）金融監(jiān)管的含義金融監(jiān)管是金融監(jiān)督與金融管理的合稱。金融監(jiān)管是指中央銀行或其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)依據(jù)國(guó)家法律法規(guī)的授權(quán)對(duì)金融業(yè)實(shí)施的監(jiān)督管理。金融監(jiān)管的原因是：金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)中處?kù)斗浅Ｌ厥獾闹匾匚?。金融業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。維護(hù)金融秩序，保證公平競(jìng)爭(zhēng)，提高金融運(yùn)行效率。（二）金融監(jiān)管的內(nèi)容1、市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管對(duì)金融機(jī)構(gòu)的籌建、設(shè)立、經(jīng)營(yíng)等進(jìn)入金融市場(chǎng)的監(jiān)管。2、金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本充足率、流動(dòng)性、貸款風(fēng)險(xiǎn)控制等。3、金融業(yè)務(wù)監(jiān)管對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)範(fàn)圍、經(jīng)營(yíng)品種、經(jīng)營(yíng)合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)管。4、市場(chǎng)退出監(jiān)管接管、解散、撤銷、破產(chǎn)二、金融監(jiān)管的原則依法監(jiān)管原則綜合性與系統(tǒng)性監(jiān)管原則合理適度監(jiān)管原則公開、公平、公正的監(jiān)管原則自我約束與外部強(qiáng)制相結(jié)合復(fù)習(xí)思考題1、在一個(gè)國(guó)家的金融體系中為什麼需要一個(gè)中央銀行？2、說(shuō)明中央銀行的職能。3、金融監(jiān)管的含義、原則和內(nèi)容各是什麼？

第六章金融市場(chǎng)

第一節(jié)金融市場(chǎng)概述一、金融市場(chǎng)的定義：是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)係及其機(jī)制的總和。包括三層含義：1、它是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的有形或無(wú)形的場(chǎng)所。2、反映了金融資產(chǎn)的供應(yīng)者和需求者之間所形成的供求關(guān)係。3、包含了金融資產(chǎn)交易過(guò)程中所產(chǎn)生的運(yùn)行機(jī)制，主要指價(jià)格機(jī)制。廣義的金融市場(chǎng)包括直接融資市場(chǎng)和間接融資市場(chǎng)。狹義的金融市場(chǎng)只指直接融資市場(chǎng)。二、金融市場(chǎng)的形成及其特點(diǎn)：（一）金融市場(chǎng)的形成條件商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)，社會(huì)上存在著龐大的資金需求與供給擁有完善和健全的金融機(jī)構(gòu)體系金融交易的工具豐富，交易形式多樣化有健全的金融立法政府能對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行合理有效的管理（二）金融市場(chǎng)的特點(diǎn)借貸活動(dòng)的集中性交易場(chǎng)所的廣泛性交易對(duì)象的特殊性交易方式的特殊性市場(chǎng)價(jià)格的一致性三、金融市場(chǎng)的類型：1、按金融交易的期限劃分短期金融市場(chǎng)（貨幣市場(chǎng)），交易期限在一年以內(nèi)。長(zhǎng)期金融市場(chǎng)（資本市場(chǎng)），交易期限在一年以上。2、按金融交易的程式不同，分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)。發(fā)行市場(chǎng)是新金融工具最初發(fā)行上市的市場(chǎng)。流通市場(chǎng)是已上市的舊的金融工具買賣轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。3、按交割時(shí)間的不同，分為現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)?，F(xiàn)貨市場(chǎng)即現(xiàn)金交易市場(chǎng)，是當(dāng)天成交、當(dāng)天交割，最遲三日內(nèi)交割完畢。期貨市場(chǎng)是以標(biāo)準(zhǔn)化的合約為交易對(duì)象的市場(chǎng)。4、按金融交易的存在場(chǎng)所劃分，分為有形市場(chǎng)與無(wú)形市場(chǎng)。5、按金融交易的標(biāo)的物不同，分為：貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)。6、按存在地域或活動(dòng)範(fàn)圍來(lái)劃分：國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)。四、金融市場(chǎng)的基本要素：（一）金融市場(chǎng)的參加者是指參與金融市場(chǎng)的交易活動(dòng)而形成證券買賣雙方的單位。主要有：1、政府部門：通過(guò)發(fā)行債券籌集資金。2、工商企業(yè)：即是籌資者，也可能是資金供應(yīng)者。3、金融機(jī)構(gòu)：是金融市場(chǎng)最重要的參與者。主要有存款性金融機(jī)構(gòu)、非存款性金融機(jī)構(gòu)、中央銀行。4、個(gè)人：是市場(chǎng)上的資金供應(yīng)者。（二）金融工具是在信用活動(dòng)中產(chǎn)生，能夠證明金融交易金額、期限和價(jià)格的書面檔。金融工具的特徵：償還性：是指?jìng)鶆?wù)人必須歸還本金以前所經(jīng)歷的時(shí)間。流動(dòng)性：是指金融工具迅速變?yōu)樨泿哦恢略馐軗p失的能力。風(fēng)險(xiǎn)性（安全性）：是指購(gòu)買金融工具的本金和預(yù)期收益所具有的風(fēng)險(xiǎn)程度或其安全的保障程度。收益率（盈利性）：是指金融工具所取得的收益和本金的比率。有名義收益率、即期收益率和平均收益率。（三）金融市場(chǎng)的組織形式是指進(jìn)行金融交易所採(cǎi)用的方式。1、在固定場(chǎng)所進(jìn)行的有組織的集中交易方式?！半p邊拍賣”方式成交

買方的最高出價(jià)=賣方的最低要價(jià)2、分散交易方式，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的櫃檯進(jìn)行?！坝憙r(jià)還價(jià)”方式成交，也稱為店頭交易3、場(chǎng)外交易方式借助於先進(jìn)的通訊手段完成交易。（四）金融市場(chǎng)的管理是指中央銀行及有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局為維護(hù)金融市場(chǎng)的正常秩序而進(jìn)行的管理。

第二節(jié)貨幣市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)的仲介機(jī)構(gòu)有商業(yè)銀行、票據(jù)承兌公司、貼現(xiàn)公司、證券交易商和證券經(jīng)紀(jì)商。一、貨幣市場(chǎng)的功能和特點(diǎn)：（一）功能：資金供求雙方都可以利用貨幣市場(chǎng)進(jìn)行資金融通。可以為資金供求雙方提供臨時(shí)性的資金融通場(chǎng)所。在貨幣市場(chǎng)上，短期資產(chǎn)可以十分便利地轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金。貨幣市場(chǎng)是金融當(dāng)局辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的場(chǎng)所。（二）特點(diǎn)：融資期限短融資的目的是為了解決短期資金周轉(zhuǎn)的需要市場(chǎng)參與者主要是機(jī)構(gòu)投資者金融工具具有較強(qiáng)的“貨幣性”二、銀行短期借貸市場(chǎng)銀行對(duì)工商企業(yè)提供的一年以內(nèi)的短期信貸，以解決臨時(shí)性的短期資金需要的場(chǎng)所。最重要的是銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)。是指金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期臨時(shí)性資金融通的場(chǎng)所。一般無(wú)固定的交易場(chǎng)所。期限最短為半日拆，一般都不超過(guò)一個(gè)月。三、票據(jù)市場(chǎng)是以票據(jù)作為信用工具，通過(guò)票據(jù)承兌貼現(xiàn)方式進(jìn)行融資活動(dòng)的市場(chǎng)。（一）票據(jù)市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制1、市場(chǎng)交易種類銀行票據(jù)與商業(yè)票據(jù)的貼現(xiàn)商業(yè)銀行對(duì)貼現(xiàn)公司的拆放中央銀行對(duì)商業(yè)銀行和貼現(xiàn)公司的再貼現(xiàn)2、市場(chǎng)參與者中央銀行、商業(yè)銀行、貼現(xiàn)公司和客戶（二）我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展情況分為三個(gè)階段：1982年，開始試辦同城商業(yè)票據(jù)承兌貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。1995年《票據(jù)法》頒佈後，票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展引起各方的重視。1999年以來(lái)，著力推進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)的建設(shè)。發(fā)展我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的對(duì)策：1、培育和扶植企業(yè)的信譽(yù)形象，促使企業(yè)增強(qiáng)信用意識(shí)，規(guī)範(fàn)信用行為。2、組建專業(yè)性票據(jù)公司。3、加強(qiáng)對(duì)商業(yè)票據(jù)真實(shí)性的認(rèn)定。4、正確處理再貼現(xiàn)與票據(jù)市場(chǎng)的關(guān)係。四、短期證券市場(chǎng)是指期限不到一年的短期證券交易市場(chǎng)。主要有：（一）國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)交易流通管道是：投資者向銀行購(gòu)買投資者向市場(chǎng)證券商人購(gòu)買直接向財(cái)政部購(gòu)買國(guó)庫(kù)券通常是不記名、沒有息票的債券，期限短、信譽(yù)好。購(gòu)買國(guó)庫(kù)券的有：中央銀行、商業(yè)銀行、地方政府、企業(yè)或投資者個(gè)人。國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)意義：1、對(duì)資金供給者來(lái)說(shuō)，投資國(guó)庫(kù)券安全可靠，收益穩(wěn)定、操作方便，常常成為商業(yè)銀行最合適的第二準(zhǔn)備。2、對(duì)資金需求者來(lái)說(shuō)，可以解決政府收支季節(jié)性和臨時(shí)性的資金需要，調(diào)節(jié)國(guó)庫(kù)收支。3、中央銀行可通過(guò)國(guó)庫(kù)券的購(gòu)買和出售，調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。（二）商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)商業(yè)票據(jù)形式上多為以出票人為付款人的本票。期限短，一般在270天以內(nèi)。市場(chǎng)參與者主要是工商企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)。（三）銀行承兌匯票市場(chǎng)由收款人開出的、以銀行為付款人的遠(yuǎn)期匯票，經(jīng)銀行承兌後成為銀行承兌匯票。期限一般為30天到180天，最常用的是90天。市場(chǎng)參與者有：創(chuàng)造承兌匯票的承兌銀行經(jīng)紀(jì)人投資者（四）可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場(chǎng)是經(jīng)營(yíng)可轉(zhuǎn)讓的定期存款單的市場(chǎng)，簡(jiǎn)稱CD市場(chǎng)。存單的利率由發(fā)行人根據(jù)貨幣市場(chǎng)利率和銀行本身的信用確定。存單的期限最短為14天，最長(zhǎng)不超過(guò)1年。投資於存單的有：大企業(yè)，包括本國(guó)企業(yè)與外國(guó)企業(yè)。政府機(jī)構(gòu)和外國(guó)政府金融機(jī)構(gòu)包括中央銀行、商業(yè)銀行及貨幣市場(chǎng)互助基金會(huì)。個(gè)人投資者存單的發(fā)行方式有兩種：直接發(fā)行與間接發(fā)行。直接發(fā)行是發(fā)行人直接通過(guò)銀行的網(wǎng)點(diǎn)零售發(fā)行存單。間接發(fā)行是發(fā)行人委託承銷商發(fā)行存單。（五）回購(gòu)協(xié)議是指在貨幣市場(chǎng)上出售證券、取得資金的同時(shí)，出售證券的一方同意在約定時(shí)間按契約或約定價(jià)格重新購(gòu)回該項(xiàng)證券?；刭?gòu)協(xié)議的期限從一天到數(shù)月不等。逆回購(gòu)是指買入證券的一方同意按約定期限以約定價(jià)格出售所買入的證券。五、我國(guó)貨幣市場(chǎng)發(fā)展的制約因素與改革對(duì)策：（一）制約因素1、對(duì)發(fā)展貨幣市場(chǎng)的重要性認(rèn)識(shí)不足。2、市場(chǎng)參與主體發(fā)育不健全。3、市場(chǎng)融資工具的品種開發(fā)不夠，市場(chǎng)交易規(guī)模有限。4、貨幣市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制不健全。市場(chǎng)利率機(jī)制尚未真正形成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制扭曲市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制殘缺5、中央銀行對(duì)貨幣市場(chǎng)的調(diào)控乏力。6、金融法規(guī)建設(shè)嚴(yán)重滯後。（二）改革對(duì)策1、擴(kuò)大貨幣市場(chǎng)的交易主體，增加交易品種。2、消除市場(chǎng)分割，實(shí)現(xiàn)貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的均衡發(fā)展。3、培育規(guī)範(fàn)的市場(chǎng)參與主體，保證交易的正常進(jìn)行。4、推進(jìn)中央銀行宏觀調(diào)控模式的轉(zhuǎn)變，提高貨幣政策操作的效率。5、建立規(guī)範(fàn)的貨幣市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，為利率市場(chǎng)化奠定基礎(chǔ)。

第三節(jié)資本市場(chǎng)資本市場(chǎng)按資金融通方式的不同分為：銀行的中長(zhǎng)期信貸和證券市場(chǎng)。證券市場(chǎng)是指經(jīng)營(yíng)股票、公司債券和政府債券等有價(jià)證券的場(chǎng)所。一、證券概述：證券是以證明或設(shè)定權(quán)利為目的所作成的憑證。證券分為三類：財(cái)物證券——表示商品所有權(quán)的證券證據(jù)證券——表示某種行為成立的證券有價(jià)證券——表示財(cái)產(chǎn)所有權(quán)、收益要求權(quán)或債權(quán)的證券（一）股票股票是股份公司發(fā)給股東作為投資入股的證書和索取股息的憑證。股票按股東所享有的分紅權(quán)利的不同分為：1、普通股是在股東權(quán)利內(nèi)容上沒有限制的標(biāo)準(zhǔn)型股票。普通股的股息隨公司的盈利狀況而變動(dòng)。普通股股東具有的權(quán)利：公司決策參與權(quán)具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)具有利潤(rùn)分配權(quán)具有剩餘資產(chǎn)分配權(quán)2、優(yōu)先股可以優(yōu)先於普通股按預(yù)定的分配率先取得股息。無(wú)論公司經(jīng)營(yíng)狀況好壞，股息都固定不變。優(yōu)先股的優(yōu)先表現(xiàn)在兩個(gè)方面：優(yōu)先領(lǐng)取股息優(yōu)先分配剩餘財(cái)產(chǎn)（二）債券債券是表明債權(quán)債務(wù)關(guān)係的憑證，證明持券人有按約定的條件取得固定利息和到期收回本金的權(quán)利。債券按發(fā)行者的不同分為：公司債券、政府債券、金融債券武士債券：是在日本債券市場(chǎng)上發(fā)行的以日元為計(jì)值貨幣的外國(guó)債券。期限為3——10年。揚(yáng)基債券：是在美國(guó)債券市場(chǎng)上發(fā)行的外國(guó)債券，即美國(guó)以外的政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)和國(guó)際組織在美國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行的、以美元計(jì)值的債券。特點(diǎn)：期限長(zhǎng)、數(shù)額大。申請(qǐng)手續(xù)繁瑣，美國(guó)政府對(duì)其控制較嚴(yán)。發(fā)行者以外國(guó)政府和國(guó)際組織為主。投資者以人壽保險(xiǎn)公司、儲(chǔ)蓄銀行等機(jī)構(gòu)為主。（三）可轉(zhuǎn)換公司債券是一種可以在特定時(shí)間，按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股股票的特殊公司債券。它兼有債券和股票的特徵。具有以下特點(diǎn)：債權(quán)性，有規(guī)定的利率和期限。股權(quán)性，可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)為股票後，債權(quán)人變?yōu)楣镜墓蓶|。可轉(zhuǎn)換性，具有一般債券持有者不具備的選擇權(quán)?？煞譃榫硟?nèi)可轉(zhuǎn)換債券與境外可轉(zhuǎn)換債券。（四）有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)格是指有價(jià)證券在金融市場(chǎng)上買賣成交時(shí)的價(jià)格，也稱為有價(jià)證券的行市。有價(jià)證券的行市取決於兩個(gè)因素：市場(chǎng)利率有價(jià)證券所帶來(lái)的股息或利息收益股票的行市=股票預(yù)期收益/市場(chǎng)利率債券轉(zhuǎn)讓的理論價(jià)格=債券票面金額X（1+票面利率X實(shí)際持有期限）二、股票市場(chǎng)：（一）股票的發(fā)行市場(chǎng)1、股票發(fā)行的前期準(zhǔn)備（1）發(fā)行方式的選擇：公募：面向市場(chǎng)上大量非特定的社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行股票。優(yōu)點(diǎn)是：可以擴(kuò)大股票的發(fā)行量，籌資潛力大，可提高發(fā)行者的知名度和流動(dòng)性。缺點(diǎn)是：工作量大，難度大，發(fā)行者必須如實(shí)披露有關(guān)情況，需要承銷商的協(xié)助。私募：指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行股票。優(yōu)點(diǎn)：可節(jié)約發(fā)行費(fèi)用。缺點(diǎn)：股票的流動(dòng)性差。（2）選擇承銷商——投資銀行（3）準(zhǔn)備招股說(shuō)明書（4）發(fā)行定價(jià)主要有平價(jià)、溢價(jià)和折價(jià)三種。平價(jià)發(fā)行是以股票票面所標(biāo)明的價(jià)格發(fā)行溢價(jià)發(fā)行是按超過(guò)票面金額的價(jià)格發(fā)行折價(jià)發(fā)行是按低於票面金額的價(jià)格發(fā)行2、股票的認(rèn)購(gòu)與銷售（1）包銷是指承銷商以低於發(fā)行定價(jià)的價(jià)格把公司發(fā)行的股票全部買進(jìn)，再轉(zhuǎn)賣給投資者。（2）代銷是指承銷商許諾盡可能多地銷售股票，但不保證按期完成銷售額，未售出的股票可退還給發(fā)行公司。3、我國(guó)的股票發(fā)行方式：“全額預(yù)繳款”方式根據(jù)股票發(fā)行量和申購(gòu)總量計(jì)算配售比例，進(jìn)行配售?！吧暇W(wǎng)定價(jià)”方式投資者在指定的時(shí)間內(nèi)，按現(xiàn)行委託買入股票的方式進(jìn)行股票申購(gòu)?！吧暇W(wǎng)競(jìng)價(jià)”方式投資者通過(guò)證券交易所電腦交易系統(tǒng)進(jìn)行競(jìng)價(jià)，以確定股票實(shí)際發(fā)行價(jià)並成交。（二）股票的流通市場(chǎng)是投資者之間買賣已發(fā)行的股票的場(chǎng)所。1、證券交易所是為證券的集中交易提供固定場(chǎng)所和有關(guān)設(shè)施並制定各項(xiàng)規(guī)則，以形成公正合理的價(jià)格和正常的交易秩序的正式組織。證券交易所的組織形式有兩類：一是公司制證券交易所是由銀行、證券公司等共同投資入股建立起來(lái)的公司法人。多數(shù)為盈利性組織二是會(huì)員制證券交易所是以會(huì)員協(xié)會(huì)形式成立的不以盈利為目的的組織。主要由證券商組成2、股票交易方式（1）現(xiàn)貨交易買賣雙方成交後，立即進(jìn)行交割。（2）期貨交易是指買賣雙方成交後，按契約所規(guī)定的價(jià)格，在一定的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行交割。（3）信用交易，即保證金信用交易是指股票買賣者通過(guò)交付保證金得到經(jīng)紀(jì)人的信用而進(jìn)行的交易。分為兩種：保證金買長(zhǎng)交易，即多頭或買空。看漲的股票買賣者繳納一部分保證金後，由經(jīng)紀(jì)人為其買進(jìn)某種股票。保證金賣短交易，即空頭或賣空?？吹墓善辟I賣者繳納一部分保證金後，通過(guò)經(jīng)紀(jì)人為其借入某種股票並賣出。（4）期權(quán)交易是指投資者在付出一定費(fèi)用後，在一定期限內(nèi)取得一種可按約定價(jià)格買賣某種股票的權(quán)利，而不管該種股票此時(shí)的價(jià)格已升高或降低。對(duì)期權(quán)購(gòu)買者來(lái)說(shuō)，合約賦予他的是權(quán)利，而不是義務(wù)。期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)?？礉q期權(quán)即買方選擇，投資者有權(quán)在某一時(shí)間內(nèi)以確定的價(jià)格買進(jìn)某種股票?？吹跈?quán)即賣方選擇，投資者有權(quán)在某一時(shí)間內(nèi)以確定的價(jià)格出售某種股票。期權(quán)還可分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。美式期權(quán)是指買方可以在期權(quán)的有效期內(nèi)的任何時(shí)間行使權(quán)利。歐式期權(quán)是只能在到期日?qǐng)?zhí)行的期權(quán)。舉例說(shuō)明：某投資者以2元/股期權(quán)費(fèi)的價(jià)格購(gòu)買某種股票100股的看漲期權(quán)，該股票此時(shí)的價(jià)格為100元，合約價(jià)格為102元，有效期為3個(gè)月。若在3個(gè)月內(nèi)，該種股票的市價(jià)為107元。這時(shí)，投資者可以102元的價(jià)格買進(jìn)100股，再以107元的價(jià)格賣出，獲利500元，扣除所支付的期權(quán)費(fèi)，淨(jìng)賺300元。如果購(gòu)買的是看跌期權(quán)，和約價(jià)格為98元，其他條件不變。三個(gè)月內(nèi)，股票市價(jià)下跌到93元，則該投資者可按市價(jià)買進(jìn)100股，再按98元的合約價(jià)賣出，也可淨(jìng)賺300元。期權(quán)交易的優(yōu)點(diǎn)：可以限制風(fēng)險(xiǎn)並獲得較大的收益。（5）股票指數(shù)期貨交易是以股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的物的金融期貨合約。價(jià)格的升降按“點(diǎn)”來(lái)計(jì)算，買賣合約的金額為指數(shù)數(shù)字的50倍（500倍、5000倍）。特點(diǎn)：用現(xiàn)金結(jié)算，而不用股票交割既可以先買後賣，又可以先賣後買3、我國(guó)股票的交易開戶、委託、成交、清算、交割、過(guò)戶三、債券市場(chǎng)（一）發(fā)行市場(chǎng)1、發(fā)行的準(zhǔn)備階段：我國(guó)規(guī)定，發(fā)債企業(yè)要符合以下基本條件：企業(yè)規(guī)模和財(cái)務(wù)制度符合國(guó)家要求具有償債能力經(jīng)濟(jì)效益良好，發(fā)債前三年連續(xù)盈利所籌資金用途符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策2、債券的評(píng)級(jí)審批3、發(fā)行方式公募與私募兩種方式。私募發(fā)行的債券一般沒有二級(jí)市場(chǎng)。（二）流通市場(chǎng)債券交易可在證交所或國(guó)家批準(zhǔn)的證券交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行。公司債券多數(shù)在場(chǎng)外交易。程式：買賣雙方都要選擇委託的證券商確定委託的條件證券市場(chǎng)通過(guò)競(jìng)買競(jìng)賣，成交後進(jìn)行交割。四、投資基金（一）投資基金的概念與種類1、概念與特點(diǎn)：投資基金是通過(guò)發(fā)行基金股份（單位），集中投資者的資金，由專業(yè)管理人員進(jìn)行投資，並將所獲得的收益分配給基金持有者的集合投資方式。特點(diǎn)：低成本的規(guī)模經(jīng)營(yíng)低風(fēng)險(xiǎn)的分散投資高效率的專家管理服務(wù)專業(yè)化2、種類：（1）根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金是指基金設(shè)立後，投資者可隨時(shí)申購(gòu)或贖回基金單位，基金規(guī)模不固定。封閉式基金是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢後的規(guī)定期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變。（2）根據(jù)組織形態(tài)的不同，分為公司型基金和契約型基金。公司型基金是具有共同投資目標(biāo)的投資者組成以盈利為目的的股份制投資公司。契約型基金也稱信託型投資基金，是指基金發(fā)起人依據(jù)其與基金管理人、基金託管人訂立的基金契約，發(fā)行基金單位而組建的投資基金。（3）根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的不同，分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金。成長(zhǎng)型投資基金是把追求資本的長(zhǎng)期成長(zhǎng)作為其投資目的。收入型投資基金是以能為投資者帶來(lái)高水準(zhǔn)的當(dāng)期收入為目的。平衡型投資基金是以支付當(dāng)期收入和追求資本的長(zhǎng)期成長(zhǎng)為目的。（4）根據(jù)投資對(duì)象的不同，分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、期貨基金、期權(quán)基金、指數(shù)基金、認(rèn)股權(quán)證基金。（5）根據(jù)資本來(lái)源和運(yùn)用地域的不同，分為國(guó)際基金、海外基金、國(guó)內(nèi)基金、國(guó)家基金和區(qū)域基金等。此外，還可根據(jù)投資貨幣的種類，分為美元基金、日元基金、和歐元基金等。（二）投資基金的設(shè)立和募集1、投資基金的設(shè)立設(shè)立基金要有發(fā)起人，發(fā)起人應(yīng)具備的條件是：至少有一家金融機(jī)構(gòu)實(shí)收資本在基金規(guī)模的一半以上是公司法人有兩年以上的盈利記錄首次認(rèn)購(gòu)基金份額不低於20%，同時(shí)保證在基金的存續(xù)期內(nèi)持有基金份額不低於10%2、投資基金的募集：分為公募與私募兩種最低募集額不得低於2億元（三）投資基金的運(yùn)作與投資封閉型基金的交易與股票債券類似。開放型基金是每天報(bào)價(jià)一次基金的投資是投資組合，不同種類的投資基金根據(jù)各自的投資對(duì)象和目標(biāo)，確定不同的證券組合，以降低風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)規(guī)定，不得將基金用於抵押、擔(dān)保、貸款及投向房地產(chǎn)。第四節(jié)外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)一、外匯市場(chǎng)（一）外匯市場(chǎng)的交易形態(tài)是指由外匯需求者與外匯供給者以及買賣仲介機(jī)構(gòu)所構(gòu)成的買賣外匯的場(chǎng)所或交易網(wǎng)路。外匯市場(chǎng)的組織形態(tài)有兩種：一是抽象的市場(chǎng)二是有形的市場(chǎng)歐洲大陸上的外匯交易多數(shù)在有形的市場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行。（二）外匯市場(chǎng)的交易結(jié)構(gòu)1、市場(chǎng)參與者有：外匯銀行外匯經(jīng)紀(jì)人和外匯交易員中央銀行一般客戶外匯投機(jī)者2、外匯的交易可分為三個(gè)層次：顧客與銀行之間的交易銀行同業(yè)交易銀行與中央銀行之間的外匯交易（三）外匯交易類型主要有即期交易、遠(yuǎn)期外匯交易、掉期交易和擇期外匯交易等。二、黃金市場(chǎng)（一）黃金市場(chǎng)的交易主體包括買者、賣者和仲介者。黃金的需求者主要有：中央銀行、機(jī)構(gòu)和私人投資者黃金的供給有：新開採(cǎi)的黃金各國(guó)從儲(chǔ)備中銷售的黃金黃金投資者及投機(jī)者拋售的黃金仲介者主要有：銷售商、交易經(jīng)紀(jì)商和結(jié)算公司（二）黃金市場(chǎng)的交易1、黃金市場(chǎng)的實(shí)物交易有形的、固定的交易場(chǎng)所市場(chǎng)參與者由交易商、經(jīng)紀(jì)人和銀行三部分構(gòu)成。2、黃金期貨交易工業(yè)用黃金買主的期貨交易策略——“海琴”黃金生產(chǎn)商在期貨市場(chǎng)上做“海琴”金條商的黃金期貨交易投機(jī)商的期貨交易商業(yè)銀行參與黃金期貨交易投資的策略3、黃金期權(quán)交易20世紀(jì)70年代發(fā)展起來(lái)是標(biāo)準(zhǔn)的合約交易

第五節(jié)金融市場(chǎng)的功能與管理一、金融市場(chǎng)的功能1、聚資功能將小額的零散的消費(fèi)性貨幣及生產(chǎn)資金聚集成具有投資能力的大額資金。2、導(dǎo)向功能引導(dǎo)貨幣資金的流向，並通過(guò)貨幣的流動(dòng)引導(dǎo)商品和各種生產(chǎn)要素的流動(dòng)。3、調(diào)控功能是實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要場(chǎng)所。4、效益功能引導(dǎo)資金的合理流向，提高社會(huì)資金的使用效益。5、產(chǎn)權(quán)複合功能金融市場(chǎng)為貨幣轉(zhuǎn)化為資本，為貨幣所有者轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資料的所有者創(chuàng)造了條件。二、金融市場(chǎng)的管理（一）管理的原則完全公開原則制止背信原則（二）管理的內(nèi)容1、證券市場(chǎng)的管理（1）限制投機(jī)活動(dòng)提高信用交易中的保證金比率交易之前，買方預(yù)存款項(xiàng)，賣方預(yù)存證券限制交易數(shù)量必要時(shí)停止隨行就市委託限制或停止信用交易（2）禁止不良交易行為散佈虛假資訊操縱市場(chǎng)聯(lián)合操縱洗售：是指證券出售者立即重新購(gòu)回自己出售的證券的行為。知內(nèi)情者交易證券公司的作弊行為2、票據(jù)市場(chǎng)的管理對(duì)票據(jù)的簽發(fā)、承兌、貼現(xiàn)和使用的管理3、同業(yè)拆借市場(chǎng)的管理市場(chǎng)準(zhǔn)入、拆借資金用途、期限等的管理復(fù)習(xí)思考題：1、金融市場(chǎng)的含義與形成條件。2、金融市場(chǎng)的基本要素有哪些？3、貨幣市場(chǎng)的功能及特點(diǎn)各是什麼？4、證券的行市是如何形成的？應(yīng)該怎樣看待證券價(jià)格的波動(dòng)？5、論述如何推進(jìn)我國(guó)貨幣