基金銷售的場景費用及規(guī)定

基金銷售的場景費用及規(guī)定

一、基金銷售費用構造和費率水平

基金治理人應當設定科學合理、簡潔清楚的基金銷售費用構造和費率水平。(說白了，銷售費用構造和水平是由基金治理人制定，基金銷售機構可以對銷售費用進展打折)

基金治理人出售基金份額、募集基金，可以收取認購費。

基金治理人辦理基金份額的申購，可以收取申購費。

基金治理人可以從基金財產(chǎn)中計提肯定的銷售效勞費，特地用于基金的銷售與基金持有人的效勞。

(前三項都是可以，不是強制要求，一般是非貨幣基金收取認購費和申購費，貨幣基金收取銷售效勞費)

基金治理人辦理開放式基金份額的贖回，應當收取贖回費。

看上圖可以發(fā)覺，除了認購費費、申購(認購)費、贖回費和銷售效勞費，還有治理費用和托管費用。其實治理費用和托管費用不屬于銷售費用，屬于基金治理人的運作費用，只是大家接觸會比擬多，在這里一并解釋下。

1、治理費用：

基金持有人(投資人)支付給基金治理人的酬勞。所以不管行情好壞，基金公司都是旱澇保收的。

治理費用是以內(nèi)扣的形式，從基金凈值中進展提取，按日計算計提，按月支付。不同風險特征的基金產(chǎn)品治理費率提取的比例差異較大，如貨幣市場基金一般為0.33%，債券基金通常為0.65%左右，股票基金則通常在1%~1.6%之間，而不同基金公司收取的治理費標準亦有所不一。

2、托管費用：

為保證基金資產(chǎn)的安全，要求基金根據(jù)資產(chǎn)治理和保管的原則進展運作，并需要指定特地的基金托管人保管基金資產(chǎn)。

在產(chǎn)品持有期間，除了需要給基金公司付工資，還需要給托管銀行付工資。

基金托管費每日計提，按月支付。

對于治理費用、托管費用，由于是基金運作相關的費用，不管是在基金公司還是基金銷售機構購置都沒有優(yōu)待。

3、認購費和申購費(一般是非貨幣基金收取)：

在申認購環(huán)節(jié)，需要根據(jù)交易金額支付肯定比例的手續(xù)費。

假如是認購環(huán)節(jié)，則是認購費用?；鹬卫砣顺鍪刍鸱蓊~、募集基金，可以收取認購費。投資者在產(chǎn)品募集期內(nèi)購置產(chǎn)品需要交納認購費用。

假如是申購環(huán)節(jié)，則是申購費用?；鹬卫砣宿k理基金份額的申購，可以收取申購費。投資者在基金成立后的存續(xù)期間，需要交納申購費用。

可以發(fā)覺這只產(chǎn)品收取認購費率和申購費率，無銷售效勞費。

認購費和申購費可以采納在基金份額出售或者申購時收取的前端收費方式，也可以采納在贖回時從贖回金額中扣除的后端收費方式。

基金治理人可以對選擇前端收費方式的投資人依據(jù)其申購(認購)金額的數(shù)量適用不同的前端申購(認購)費率標準。

可以發(fā)覺，申購費率依據(jù)使用金額的大小依次遞減。

基金治理人可以對選擇后端收費方式的投資人依據(jù)其持有期限適用不同的后端申購(認購)費率標準。對于持有期低于3年的投資人，基金治理人不得免收其后端申購(認購)費用。

現(xiàn)在支持后端申購的基金品種并不多，像嘉實新消費股票(01044)支持后端收費，但是也僅限網(wǎng)上直銷系統(tǒng)，直銷柜臺和代銷機構都是不支持。不然的話，假如是價值偏好投資者，像定投的產(chǎn)品就可以選擇后端收費模式。

這個費用需要投資者進展支付，以前端收費為例，一般的申購費率從1.5%-0.6%不等，使用的是內(nèi)扣法。

比方申購1000元的股票基金，申購費率為0.6%，則申購金額=1000/(1+0.6%)=994.04，申購費用為5.96，并不等于1000*0.6%。

4、銷售效勞費(一般是貨幣基金收取)：

雖然貨幣基金沒有認購費用和申購費用的說法，但不代表貨幣基金沒有銷售費用的發(fā)生。

貨幣基金不是根據(jù)交易金額進展計算，需要支付的是銷售效勞費，這個費用從產(chǎn)品持有開頭就需要進展支付，不同于股票基金的費用，銷售效勞費是基金公司從基金財產(chǎn)中每日計算，每日計提。

一般銷售效勞費是0.25%，實際費用不是簡潔的用交易金額進展計算。需要根據(jù)每天的保有量進展計算，在計算其次天凈值時，會對該局部費用進展計提。

比方3月1日持有10000元，3月2日持有10001元，3月3日持有10002元。則

3月1日的銷售效勞費為：10000*0.25%/365=0.068493

3月2日的銷售效勞費為：10001*0.25%/365=0.068493

3月3日的銷售效勞費為：10002*0.25%/365=0.068495

由于貨幣基金的銷售效勞費直接從基金凈值中進展扣除，對于大家直觀的感受時，申認購非貨幣基金時，會需要支付手續(xù)費，而購置貨幣基金時，不需要支付手續(xù)費。

5、贖回費用：

在基金招募說明書中一般會有規(guī)定，假如基金持有人持有基金份額的時間缺乏肯定期限，贖回時需要支付肯定比率的贖回費用，贖回費用會全額或局部計入基金資產(chǎn)。

收取銷售效勞費的，對持續(xù)持有期少于30日的投資人收取不低于0.5%的贖回費，并將上述贖回費全額計入基金財產(chǎn);

不收取銷售效勞費的”，

對持續(xù)持有期少于7日的投資人收取不低于1.5%的贖回費，并將贖回費全額計入基金財產(chǎn)

對持續(xù)持有期少于30日的投資人收取不低于0.75%的贖回費，并將贖回費全額計入基金財產(chǎn);

對持續(xù)持有期少于3個月的投資人收取不低于0.5%的贖回費，并將不低于贖回費總額的75%計入基金財產(chǎn);

對持續(xù)持有期長于3個月但少于6個月的投資人收取不低于0.5%的贖回費，并將不低于贖回費總額的50%計入基金財產(chǎn);

對持續(xù)持有期長于6個月的投資人，應當將不低于贖回費總額的25%計入基金財產(chǎn)。

這就是消失某一日基金單位凈值劇增的緣由，對于沒有贖回的投資者來說，意外的高額收益突然降落。

A基金單位凈值1元，贖回費0.6%，總份額5000萬份，基金資產(chǎn)合計5000萬元。

某天，機構B將其持有4950萬份A基金全部贖回(A基金還剩50萬份)，由于持有時間不滿30天，共產(chǎn)生贖回費4950×1×0.6%=29.7萬元。

該贖回費全額計入基金資產(chǎn)，贖回后剩余的基金資產(chǎn)為50×1+29.7=79.7萬元。

剩余總份額為50萬份，基金凈值=79.7/50=1.594元。

由于機構B的巨額贖回，A基金的凈值由1元漲至1.594元，單日暴漲62.62%。

大額贖回一般會消失在打新基金身上，由于IPO暫停等緣由都會促使機構投資者大額贖回;再者，當大局部投資者預期市場將會漸漸走弱時，也會消失大額贖回。

大額贖回帶來的不都是凈值增長，有的基金還會消失虧損。有贖回壓力的基金會不計本錢大舉拋售，造成的虧損全部由當日持有基金份額的投資者擔當，從而造成大盤漲而基金凈值反而跌的極端狀況發(fā)生。一些規(guī)模較小的基金或者風險掌握力量不佳的基金往往會給投資者造成特別規(guī)的損失。投資者應當盡量回避持股集中度過高，流淌性不佳的基金，選擇流淌性好的基金進展投資。

最終，投資者在比照基金收益率時，肯定要剔除大額贖回帶來的高額收益率，由于這不具備持續(xù)性。

二、基金銷售費用標準

基金銷售機構是指辦理基金銷售業(yè)務的基金治理人以及經(jīng)中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格的其他機構(就是說基金公司和三方銷售機構都是基金銷售機構，還記得直銷和代銷的區(qū)分吧)。

基金銷售機構應當根據(jù)基金合同和招募說明書的商定向投資人收取銷售費用;未經(jīng)招募說明書載明并公告，不得對不同投資人適用不同費率。

基金銷售機構在基金銷售活動中，不得有以下行為：

在簽訂銷售協(xié)議或銷售基金的活動中進展商業(yè)賄賂;

以排擠競爭對手為目的，壓低基金的收費水平;

未經(jīng)公告擅自變更向基金投資人的收費工程或收費標準，或通過先收后返、財務處理等方式變相降低收費標準;

實行抽獎、回扣或者送實物、保險、基金份額等方式銷售基金。

(詳細怎么解讀，就看每家銷售機構了，現(xiàn)在還是能見到不少贈送基金份額的狀況)

1、對于銷售費用的分成：

基金治理人與基金銷售機構應在基金銷售協(xié)議及其補充協(xié)議中商定，雙方在申購(認購)費、贖回費、銷售效勞費等銷售費用的分成比例，并據(jù)此就各自實際取得的銷售費用確認基金銷售收入，照實核算、記賬，依法納稅。

基金銷售機構可以對基金銷售費用實行肯定的優(yōu)待。

一般來說，認購費、申購費、銷售效勞費都是全部歸銷售機構。然后既然是全部是全部給銷售機構，銷售機設想打1折還是4折，就看銷售機構是想多掙還是低折扣提高交易量啦，不過個別基金治理人會對銷售機構的打折行為做限制。

詳細打幾折在銷售機構網(wǎng)站或者APP時都能看到。像華夏成長在每天基金網(wǎng)進展申購時進展打一折。

2、客戶維護費：

基金銷售機構銷售基金治理人的基金產(chǎn)品前，應與基金治理人簽訂銷售協(xié)議，商定支付酬勞的比