2022年儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)分析全分析

2022年儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)分析全分

析

資

料

匯

編

目錄

1、首帆動(dòng)力研究報(bào)告：發(fā)電機(jī)組優(yōu)質(zhì)企業(yè)—布局混合能源&鋰

電儲(chǔ)能

2、美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)專(zhuān)題報(bào)告：政策驅(qū)動(dòng)—商業(yè)模式成熟

3、2022年儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及市場(chǎng)格局分析

4、2022年儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

5、珠海冠宇研究報(bào)告：消費(fèi)電池龍頭_發(fā)力儲(chǔ)能電池

首帆動(dòng)力研究報(bào)告：發(fā)電機(jī)組優(yōu)質(zhì)企業(yè)—布局

混合能源&鋰電儲(chǔ)能

1、首帆動(dòng)力：追求創(chuàng)新的移動(dòng)混合能源及鋰電儲(chǔ)能解決

方案提供商

1.1,專(zhuān)注高端發(fā)電機(jī)組，銷(xiāo)往全球，研發(fā)生產(chǎn)能力卓越

首帆動(dòng)力科技股份有限公司是一家成立于2008年的國(guó)際

化高新技術(shù)企業(yè)，是世界級(jí)移動(dòng)混合能源及鋰電儲(chǔ)能解決方

案提供商：專(zhuān)注高端發(fā)電機(jī)組的制造，應(yīng)用場(chǎng)景廣泛。針對(duì)

商用及工業(yè)用產(chǎn)品擁有一套完善及可靠的發(fā)電解決方案。自

主研發(fā)生產(chǎn)三大類(lèi)、共45種產(chǎn)品，包括智能型發(fā)電機(jī)組、移

動(dòng)照明燈塔，以及混合能源微電站等，應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，涵蓋展

覽、建筑施工、高速公路、礦業(yè)、油田等戶(hù)外作業(yè)，到制造

業(yè)、電信、銀行、數(shù)據(jù)中心等多種場(chǎng)景。

銷(xiāo)售渠道遍布全球，研發(fā)生產(chǎn)能力卓越。公司在南非、

巴拿馬、英國(guó)、阿聯(lián)酋、荷蘭等地分別建立了辦事處，60多

家經(jīng)銷(xiāo)商遍布美洲、歐洲、大洋洲、非洲、中東地區(qū)及東南

亞，產(chǎn)品銷(xiāo)往全球120多個(gè)國(guó)家和地區(qū)；根據(jù)國(guó)家專(zhuān)利查詢(xún)網(wǎng)

站數(shù)據(jù)，公司累計(jì)獲授權(quán)的實(shí)用新型專(zhuān)利86項(xiàng)，已獲授權(quán)的

發(fā)明專(zhuān)利5項(xiàng)，另有處于實(shí)審階段的發(fā)明專(zhuān)利3項(xiàng)。2015年

公司投資上億在江蘇海門(mén)新建3.4萬(wàn)平米、年產(chǎn)1.2萬(wàn)臺(tái)發(fā)電

機(jī)組的現(xiàn)代化制造基地，在福建福州設(shè)立了標(biāo)準(zhǔn)化、經(jīng)濟(jì)款產(chǎn)

品制造基地，充分利用CRM、ERP、PLM、MES、OA等數(shù)

字化協(xié)同作業(yè)平臺(tái)，提升運(yùn)營(yíng)管理的規(guī)范性、協(xié)同性、高效

性和執(zhí)行力。

圖1.公司生產(chǎn)基地

1.2,深耕行業(yè)13年，不斷發(fā)展、突破、創(chuàng)新

公司成立以來(lái)專(zhuān)注發(fā)電動(dòng)力設(shè)備研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)，不

斷發(fā)展革新。2008年07月18日，首帆動(dòng)力設(shè)備制造（上海）

有限公司成立；2014年，首帆動(dòng)力改制為股份制公司，更名

為首帆動(dòng)力科技股份有限公司；2015年，首帆動(dòng)力科技股份

有限公司在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)正式掛牌；2018年初,

公司啟動(dòng)做市交易；2018-2021年榮獲上海市“專(zhuān)精特新”企業(yè)

稱(chēng)號(hào)；據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年公司在中國(guó)大柴發(fā)行業(yè)

民族品牌出口額排名第三，行業(yè)地位領(lǐng)先；2021年設(shè)立首帆

中集、首帆能源、首輔鋰電三家公司布局新業(yè)務(wù)。

圖2、公司發(fā)展歷史

20082014如172018.122020.12021.12021.5

首機(jī)動(dòng)力設(shè)備首帆動(dòng)力改制為股2017年12月6日設(shè)公司錄截2018年2020隼I月16設(shè)立202141^1402021隼5月31日

制造（上海浦限份制公司為立看翌供應(yīng)處管度上海京“專(zhuān)精設(shè)立首機(jī)中集冷首機(jī)能源科枝江

公司成立首帆動(dòng)力份理（上海）有隊(duì)公司轎新-中小企業(yè)松科技江蘇有限蘇漕■限公司

有限公司.林號(hào)，賢梅有效公司

期兩年.

2012年9月3日設(shè)首機(jī)動(dòng)力料技股份有M2018年初公司啟動(dòng)

2019年2月25日設(shè)立20204-8/15H<2021年2月，公202147^158

立著機(jī)動(dòng)力科技公司在全國(guó)中小企業(yè)JR做市文，，共7家界

首機(jī)能源美洲公司立高瑞夫兼業(yè)（上司再度被評(píng)為設(shè)立首輔41電

江蘇有小公司伶鰭讓商提供做市報(bào)價(jià)及

渤有限公司上海申■壽精科按江蘇春限

證券稱(chēng)務(wù)

中小企公司

832266.A_

20122015201820192020.82021.22021.7

1.3、股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，管理層經(jīng)驗(yàn)豐富

截止2021年半年度報(bào)告，公司前三大股東分別為杜劍峰、

戴靜君、上海朗聚投資管理合伙企業(yè)，持股比例分別為

53.70%、13.59%、8.50%0其中杜劍峰與戴靜君為夫妻關(guān)系，

戴靜君為上海朗聚投資管理和上海首禾投資管理執(zhí)行事務(wù)合伙

人。杜劍峰與戴靜君、上海首禾投資管理、上海朗聚投資管

理為一致行動(dòng)人。

公司主要有3家子公司，5家孫公司：

1）全資子公司首帆動(dòng)力科技江蘇有限公司于2012年9

月3日設(shè)立，負(fù)責(zé)發(fā)電機(jī)、發(fā)電機(jī)組、移動(dòng)式水泵、新能源

照明設(shè)備及相關(guān)的零部件研發(fā)、制造、銷(xiāo)售等。2）全資子公

司首翌供應(yīng)鏈管理（上海）有限公司于2017年12月6日設(shè)立，

經(jīng)營(yíng)范圍包括供應(yīng)鏈管理，海陸空國(guó)際貨物運(yùn)輸代理業(yè)務(wù)，

貨物及技術(shù)進(jìn)出口業(yè)務(wù)等。3）控股子公司高瑞夫泵業(yè)（上海）

有限公司于2020年8月5日設(shè)立，向全球客戶(hù)提供中開(kāi)泵、

渣漿泵、多級(jí)泵、化工泵等綜合應(yīng)用解決方案及相關(guān)零配件。

4）全資孫公司首帆能源美洲公司于2019年2月25日設(shè)立，

計(jì)劃通過(guò)建立制造基地，深度開(kāi)拓美洲、歐洲的移動(dòng)燈塔和

混合能源市場(chǎng)。

5）控股孫公司愛(ài)極安電力科技（福州）有限公司于2020年

1月16日設(shè)立，是公司標(biāo)準(zhǔn)款、經(jīng)濟(jì)款產(chǎn)品的代工管理基地。

6）控股孫公司首帆中集冷鏈科技江蘇有限公司于2021年1月

14日設(shè)立，經(jīng)營(yíng)范圍包括貨物進(jìn)出口、技術(shù)進(jìn)出口、進(jìn)出口

代理、制冷、空調(diào)設(shè)備制造等。7）全資孫公司首帆能源科技

江蘇有限公司于2021年5月31日設(shè)立，經(jīng)營(yíng)范圍包括鋰電

池模組制造、儲(chǔ)能系統(tǒng)制造、電機(jī)及其控制系統(tǒng)研發(fā)、太陽(yáng)能

發(fā)電技術(shù)服務(wù)、新能源原動(dòng)設(shè)備制造等。8）控股孫公司首輔

鋰電科技江蘇有限公司于2021年7月15日設(shè)立，經(jīng)營(yíng)范圍包

括鋰電池制造與銷(xiāo)售、混合能源的發(fā)電與照明整體解決方案、

新興能源技術(shù)研發(fā)、電機(jī)制造、輸配電及控制設(shè)備制造等。

公司管理層履歷優(yōu)秀，行業(yè)及管理經(jīng)驗(yàn)豐富。董事長(zhǎng)杜

劍峰曾任江蘇省揚(yáng)中市外貿(mào)局外銷(xiāo)經(jīng)理，江蘇省鎮(zhèn)江市外經(jīng)

委駐上海辦事處外辦主任，上海凱爾馳國(guó)際貿(mào)易有限公司總

經(jīng)理等，2008年創(chuàng)辦公司，歷任董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、總裁。

2019年公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，引入美資IT及人力資源出身的總經(jīng)理

黃橋勇，為公司規(guī)范化、數(shù)字化不斷變革打下基礎(chǔ)。

2、傳統(tǒng)發(fā)電機(jī)組業(yè)務(wù)：應(yīng)用場(chǎng)景豐富，多年來(lái)穩(wěn)定增長(zhǎng)

2.1.行業(yè)概況：發(fā)電機(jī)組產(chǎn)業(yè)高速回溫，市場(chǎng)需求穩(wěn)定

全球電力需求量大，全球總發(fā)電量穩(wěn)定增長(zhǎng)。全球總發(fā)

電量仍然處于穩(wěn)定增長(zhǎng)階段，盡管受新冠疫情影響，2020年

全球總發(fā)電量為26907太瓦時(shí)，同比降低0.6%。

圖4、全球總發(fā)電量（太瓦時(shí)）

全球總發(fā)電量（太瓦時(shí)）-左軸YOY-右軸

備用電源需求量大：1）發(fā)展中國(guó)家人均電力使用率、發(fā)

達(dá)國(guó)家電網(wǎng)不穩(wěn)定性無(wú)法匹配不斷增長(zhǎng)的電力需求；2）各國(guó)

通信、電力、交通運(yùn)輸、石油石化等要害部門(mén)對(duì)備用電源的

配置及持續(xù)更新?lián)Q代需求；3）新增基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)增加對(duì)備用

電源的需求；4）全球人口的增長(zhǎng)和城市化的進(jìn)程對(duì)民用備用

電源的需求增長(zhǎng)。

我國(guó)是全球發(fā)電機(jī)組重要出口國(guó)，2019年發(fā)電機(jī)組出口

額全球排名第一。根據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)，2019年全球主要國(guó)家

地區(qū)發(fā)電機(jī)組的出口金額為97.83億美元，我國(guó)發(fā)電機(jī)組出口

額共計(jì)30.66億美元，位居第一。

我國(guó)發(fā)電機(jī)組出口趨穩(wěn)，2020年6月后逐漸回溫。2020

年發(fā)電機(jī)組出口形勢(shì)自6月開(kāi)始逐漸趨于平穩(wěn)。2020年全年

我國(guó)發(fā)電機(jī)組累計(jì)出口額30.74億美元，同比上漲0.29%。2

月受新冠疫情的影響，發(fā)電機(jī)組出口額迅速下降，自3月份開(kāi)

始出現(xiàn)回暖趨勢(shì)，但相較2019年同月仍有所下降，直至6月,

同比2019年出現(xiàn)上升趨勢(shì)。2021年發(fā)電機(jī)組出口形勢(shì)回暖并

保持上升趨勢(shì)。2021年上半年我國(guó)發(fā)電機(jī)組累計(jì)出口額17.93

億美元，同比上漲33.46%。

圖7、2019年世界各國(guó)發(fā)電機(jī)組出口排名

■2019年世界各國(guó)發(fā)電機(jī)組出o排名

從分類(lèi)產(chǎn)品上來(lái)看，我國(guó)壓燃式內(nèi)燃機(jī)發(fā)電機(jī)組在2016-

2019年出口額較為穩(wěn)定。2020年，受疫情影響，壓燃式內(nèi)燃

機(jī)發(fā)電機(jī)組的出口額為15.23億美元，同比下降14.71%o

2021上半年，壓燃式內(nèi)燃機(jī)發(fā)電機(jī)組的出口額為8.66億美元,

同比增長(zhǎng)20.88%,相比去年同期有大幅增長(zhǎng)。

出口地區(qū)來(lái)看，2020年我國(guó)壓燃式內(nèi)燃機(jī)發(fā)電機(jī)組出口

額占比為：亞洲54.32%,非洲15.43%,歐洲11.42%,拉丁

美洲10.12%,大洋洲7.23%,北美洲1.49%。出口額排名前

十的國(guó)家為:印度度尼西亞、菲律賓、澳大利亞、俄羅斯、越

南、阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)、沙特阿拉伯、泰國(guó)、緬甸、智利

圖9、我國(guó)發(fā)電機(jī)組累計(jì)出口額（億美元）

我國(guó)發(fā)電機(jī)組累計(jì)出口額（億美元）-左軸

同比增長(zhǎng)率-右軸

2.2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)完整，應(yīng)用場(chǎng)景豐富

產(chǎn)品矩陣完備，應(yīng)用場(chǎng)景廣泛。公司主要產(chǎn)品包括柴油

發(fā)電機(jī)組、燃?xì)獍l(fā)電機(jī)組、混合能源發(fā)電機(jī)組、電源及移動(dòng)

照明車(chē)（燈塔）。發(fā)電機(jī)組類(lèi)型分為標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)架型、靜音降噪

型、方便移動(dòng)型。公司與眾多國(guó)際知名品牌廠家合作，不斷通

過(guò)采用先進(jìn)的技術(shù)，確保產(chǎn)品性能和可靠性達(dá)到國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。

作為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)配套的電源及移動(dòng)照明車(chē)（燈塔）主

要面向電力行業(yè)、通信、石油石化、工礦業(yè)、制造業(yè)、交通

運(yùn)輸、高層建筑、銀行金融業(yè)、軍工以及災(zāi)備應(yīng)急、政府采

購(gòu)等眾多對(duì)供電及照明可靠性要求高的行業(yè)領(lǐng)域。公司產(chǎn)品

大部分為非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，需要根據(jù)用戶(hù)的實(shí)際使用環(huán)境進(jìn)行個(gè)

性化的設(shè)計(jì)。因此，公司不同批次產(chǎn)品的外觀形態(tài)、性能配

置都不盡相同。

2.3、發(fā)電機(jī)組業(yè)務(wù)營(yíng)收穩(wěn)步增長(zhǎng)，利潤(rùn)率維穩(wěn)

公司專(zhuān)注發(fā)電機(jī)組業(yè)務(wù)，除疫情影響外，公司多年?duì)I收

穩(wěn)定高增長(zhǎng)：2016-2019年公司營(yíng)收復(fù)合增速達(dá)27.8%。2020

年受疫情影響，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.94億元，同比下降17.88%；毛利

率14.02%,與2019年同期16.49%相比有所下降。2021年上

半年，隨著疫情影響退坡，營(yíng)收增至1.93億元，同比增長(zhǎng)

27.99%；毛利率為13.67%o

圖13、銷(xiāo)售毛利率與銷(xiāo)售凈利率（％）

----銷(xiāo)售凈利率-----銷(xiāo)售毛利率

2.4商業(yè)模式：標(biāo)準(zhǔn)化&個(gè)性化產(chǎn)品雙輪驅(qū)動(dòng)

公司針對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品與個(gè)性化需求產(chǎn)品采用不同的定制

與銷(xiāo)售模式，力求擴(kuò)寬雙渠道：

1）針對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，采取“授權(quán)經(jīng)銷(xiāo)商”和“獨(dú)家經(jīng)銷(xiāo)商”

模式進(jìn)行全球營(yíng)銷(xiāo)并提供服務(wù)及零配件供應(yīng)。通過(guò)不斷提高

自身主機(jī)及原材料的采購(gòu)議價(jià)能力，優(yōu)化工藝流程，降低制

造成本，打造低成本、寬渠道的優(yōu)勢(shì)；

2）針對(duì)個(gè)性化需求的產(chǎn)品，采取“量身定制”、“柔性生

產(chǎn)”模式，致力于為國(guó)內(nèi)、外客戶(hù)提供移動(dòng)混合能源及鋰電儲(chǔ)

能解決方案，為客戶(hù)降低使用成本，提升客戶(hù)體驗(yàn)，不斷發(fā)

揮和提高技術(shù)研發(fā)和駕馭市場(chǎng)的能力，推行6s精益化生產(chǎn)，

打造高科技、高品質(zhì)的定制化產(chǎn)品和服務(wù)優(yōu)勢(shì)。公司正向國(guó)

內(nèi)、外各市場(chǎng)渠道縱深發(fā)展，同時(shí)建立網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)模式，利用阿

里巴巴國(guó)際站，促進(jìn)產(chǎn)品線(xiàn)上營(yíng)銷(xiāo)與線(xiàn)下?tīng)I(yíng)銷(xiāo)無(wú)縫對(duì)接，利

用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)精準(zhǔn)定位消費(fèi)者，拓展銷(xiāo)售渠道，優(yōu)化資源配置。

圖14、主要產(chǎn)品采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售流程

采購(gòu)依據(jù)（生產(chǎn)訂單、BOM、預(yù)提

單、采購(gòu)申請(qǐng)單）（營(yíng)銷(xiāo)）生產(chǎn)訂單聯(lián)系客戶(hù)

選擇供應(yīng)商、確定性能及價(jià)格

物料清單獲得產(chǎn)品參數(shù)及報(bào)價(jià)

核準(zhǔn)主生產(chǎn)計(jì)劃

客戶(hù)確認(rèn)及簽署合同

準(zhǔn)備采購(gòu)單合同及訂單采購(gòu)和外協(xié)訂單/自制加工訂單

個(gè)性化解決方案設(shè)計(jì)

核準(zhǔn)半成品、原材料入庫(kù)/出庫(kù)

客戶(hù)付預(yù)付款

采購(gòu)單分發(fā)各生產(chǎn)車(chē)間生產(chǎn)

根據(jù)設(shè)計(jì)方案下生產(chǎn)訂單

定單變更測(cè)試

生產(chǎn)安排

供應(yīng)商送貨清理/包裝

安裝調(diào)試及交付客戶(hù)

叱成品入庫(kù)

供應(yīng)商評(píng)審發(fā)運(yùn)售后服務(wù)及技術(shù)支持

3、發(fā)力混合能源解決方案新業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)質(zhì)量導(dǎo)向競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)

勢(shì)

3.1.著眼全球行業(yè)需求，公司積極探索潛力巨大的可再

生能源市場(chǎng)

全球碳排放標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)，我國(guó)指向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型、大力倡

導(dǎo)節(jié)能減排，利好清潔低碳可再生能源發(fā)電，引導(dǎo)能源行業(yè)

調(diào)整與發(fā)展。隨著全球各國(guó)陸續(xù)宣布?xì)夂蜃兓嚓P(guān)政策與法

律，碳排放標(biāo)準(zhǔn)愈發(fā)嚴(yán)格。同時(shí)，為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，適應(yīng)科

技發(fā)展需要，我國(guó)將國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式指向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)和轉(zhuǎn)型

升級(jí)，逐步形成以技術(shù)、品牌、質(zhì)量、服務(wù)為核心的競(jìng)爭(zhēng)新

優(yōu)勢(shì)。2021年3月，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第九次會(huì)議將“3060目標(biāo)”

納入“十四五”規(guī)劃建議，強(qiáng)調(diào)把碳達(dá)峰碳中和納入生態(tài)文明

建設(shè)整體布局。強(qiáng)有力的國(guó)家政策將促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局

和能源結(jié)構(gòu)布局的深度調(diào)整，從而引導(dǎo)能源技術(shù)的深刻變革。

全球電力需求量高，降本節(jié)排可再生能源市場(chǎng)規(guī)模大。

疫情限制了商業(yè)和工業(yè)活動(dòng)，2020年全球電力需求下降約

1%O發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在2020年下半年復(fù)蘇，在中國(guó)等主要新興

經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)反彈和快速增長(zhǎng)的支持下，預(yù)計(jì)2021年電力

需求將增長(zhǎng)4.5%。同時(shí)，在較低的成本與持續(xù)的政策支持下,

全球可再生能源頭投資將不斷增長(zhǎng)。

圖16、全球可再生能源投資（單位：十億美金）

全球可再生能源發(fā)電裝機(jī)容量總額與增額持續(xù)走高，未

來(lái)可期。國(guó)際能源署表示，預(yù)計(jì)太陽(yáng)能發(fā)電量將在未來(lái)10年

引領(lǐng)可再生能源供應(yīng)的激增，在當(dāng)前條件下，可再生能源將

占全球發(fā)電量增長(zhǎng)的80%。到2025年，可再生能源有望取代

煤炭，成為主要的發(fā)電方式。根據(jù)IEA測(cè)算，在“更快創(chuàng)新情

景”中，到2050年，全球電力消費(fèi)量將是目前的2.5倍，相當(dāng)

于每三年增加目前美國(guó)全年的發(fā)電量。如果要滿(mǎn)足未來(lái)新增

的電力需求，30年內(nèi)，全球可再生能源平均年度新增裝機(jī)規(guī)

模需要達(dá)到700吉瓦，是2019年新增裝機(jī)容量的4倍。

3.2、全球儲(chǔ)能藍(lán)海市場(chǎng)高速增長(zhǎng)，公司加入儲(chǔ)能新賽道

清潔低碳可再生發(fā)電的不穩(wěn)定性，帶來(lái)“儲(chǔ)能''的全球巨

大藍(lán)海市場(chǎng)。截至2020年底，全球已投運(yùn)儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)

規(guī)模達(dá)到191.1GW,同比增長(zhǎng)3.4%。其中，電化學(xué)儲(chǔ)能建設(shè)

周期短且安裝方便，使用范圍廣并且發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｄ壳叭?/p>

儲(chǔ)能技術(shù)的開(kāi)發(fā)主要集中在電化學(xué)儲(chǔ)能領(lǐng)域。截至2020年底,

全球電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)到14.2GW,同比增長(zhǎng)49.6%。

當(dāng)中，鋰離子電池的累計(jì)裝機(jī)規(guī)模最大，達(dá)到了13.1GW,電

化學(xué)儲(chǔ)能和鋰離子電池的累計(jì)規(guī)模均首次突破10GW大關(guān)。

2020年，中國(guó)新增投運(yùn)電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目占全球總項(xiàng)目的33%,

在電化學(xué)儲(chǔ)能方面略有領(lǐng)先。

圖20、全球電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模及增速（單

位：MW,%）

3.3、公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)：多項(xiàng)新產(chǎn)品投入批量銷(xiāo)售

針對(duì)全球與我國(guó)能源發(fā)展趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型進(jìn)行業(yè)務(wù)

升級(jí)、開(kāi)辟新賽道。公司從2018年提出戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，從柴油及

燃?xì)獍l(fā)電設(shè)備供應(yīng)商向移動(dòng)混合能源及鋰電儲(chǔ)能解決方案提

供商轉(zhuǎn)型，從純化石能源向混合能源（減碳+儲(chǔ)能）轉(zhuǎn)型。在

2021年5月、7月分別成立首帆能源科技江蘇有限公司和首輔

鋰電科技江蘇有限公司，標(biāo)志著由“傳統(tǒng)化石能源發(fā)電設(shè)備制

造商”升級(jí)為“世界級(jí)移動(dòng)混合能源及鋰電儲(chǔ)能解決方案提供

商''的以?xún)?chǔ)能為中心的轉(zhuǎn)型。目前公司已形成批量銷(xiāo)售的轉(zhuǎn)型

業(yè)務(wù)產(chǎn)品包括混合能源發(fā)電機(jī)組、混合能源微電站、鋰電儲(chǔ)能

產(chǎn)品、5G基站應(yīng)急電源車(chē)等。

表6、首帆動(dòng)力轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景與解決方案

使用產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景困片

具備對(duì)不同能源投放和解列的

混合能源

智能控制，適應(yīng)不同的用電客戶(hù)

發(fā)電機(jī)組

和用電環(huán)境.通過(guò)在發(fā)電機(jī)組和

（發(fā)電機(jī)

儲(chǔ)能鋰電池之間的合理切換，達(dá)

組+鋰電

到降低油耗、減碳排放、調(diào)節(jié)功

儲(chǔ)能）

率變化的目地.

混合能源離網(wǎng)功率：12KW、16KW、

微電站20KW、25KW.28KW

（風(fēng)能+太選配:打井機(jī)+深水泵+水處理、

陽(yáng)能+柴冰箱+醫(yī)療床、辦公室，廁所、

發(fā)蝕能）LED、攝像頭

5G基站

應(yīng)急電源通過(guò)性強(qiáng)，綠e無(wú)碳，無(wú)噪音，

車(chē)+鋰電自由并機(jī),快速到達(dá),設(shè)計(jì)緊湊,

池零碳方自充電續(xù)航，快速供電/換電

案

3.4、公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯：銷(xiāo)售渠道覆蓋多國(guó)+研究水平

過(guò)硬

經(jīng)銷(xiāo)商網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)完善、覆蓋多國(guó)家多地區(qū)，新品銷(xiāo)售具

有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)部分采取“獨(dú)家經(jīng)銷(xiāo)商”+“授權(quán)經(jīng)

銷(xiāo)商”模式進(jìn)行全球營(yíng)銷(xiāo)，目前已積累了60多家經(jīng)銷(xiāo)商，遍

布美洲、歐洲、大洋洲、非洲I、中東地區(qū)及東南亞，已在全球

120多個(gè)國(guó)家和地區(qū)建立經(jīng)銷(xiāo)商網(wǎng)絡(luò)。在新業(yè)務(wù)與新產(chǎn)品上市

后直接提供銷(xiāo)售渠道，節(jié)約時(shí)間成本，掌握先發(fā)優(yōu)勢(shì)。此外,

公司擁有20多位專(zhuān)注國(guó)際業(yè)務(wù)的外銷(xiāo)精英。

致力于產(chǎn)品研究與升級(jí)，獲得多項(xiàng)專(zhuān)利與產(chǎn)品認(rèn)證證書(shū)

具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)。據(jù)國(guó)家專(zhuān)利查詢(xún)網(wǎng)站數(shù)據(jù)，公司及全資子公司

首帆動(dòng)力科技江蘇有限公司共有5項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利、86項(xiàng)實(shí)用新

型專(zhuān)利、8項(xiàng)計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)，另有3項(xiàng)處于實(shí)審階段的發(fā)

明專(zhuān)利。

公司對(duì)于發(fā)電從研發(fā)需求側(cè)入手，跟蹤新產(chǎn)業(yè)技術(shù)前沿,

在新能源、清潔能源領(lǐng)域，不斷突破，創(chuàng)新產(chǎn)品，加強(qiáng)新產(chǎn)

業(yè)技術(shù)攻關(guān)的能力，持續(xù)加大科研投入力度。通過(guò)建立對(duì)外

合作的協(xié)同機(jī)制，拓展高校、孵化機(jī)構(gòu)、風(fēng)投基金等合作渠道,

打造開(kāi)放式的創(chuàng)新合作體系，創(chuàng)新發(fā)展繼續(xù)深入；積極利用

網(wǎng)絡(luò)化、智能化拓展服務(wù)領(lǐng)域，加快企業(yè)從傳統(tǒng)制造業(yè)向制

造服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型。通過(guò)云端控制，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品運(yùn)行的大數(shù)據(jù)收集、

管理、分析與應(yīng)用，并最終完成從生產(chǎn)制造商向提供移動(dòng)混合

能源及鋰電儲(chǔ)能解決方案專(zhuān)家的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。公司攜手同濟(jì)大學(xué)、

揚(yáng)州大學(xué)及國(guó)際專(zhuān)業(yè)混合能源技術(shù)團(tuán)隊(duì)，致力于研究、開(kāi)發(fā)

混合能源發(fā)電機(jī)組、混合能源微電站、混合能源燈塔、微風(fēng)

發(fā)電機(jī)、5G電動(dòng)車(chē)載移動(dòng)電源、鋰電儲(chǔ)能系統(tǒng)等

表7、首帆動(dòng)力專(zhuān)利證書(shū)一覽

致力于培養(yǎng)研究性人才，研究費(fèi)用較高，研發(fā)人員占比

較為穩(wěn)定。2019年研發(fā)費(fèi)用同比減少42.44%,主要因?yàn)楣?/p>

加大自主研發(fā)，減少委外研發(fā)費(fèi)用。2020年研發(fā)費(fèi)用期末較

2019年同期減少28.02%,主要由于疫情影響，研發(fā)項(xiàng)目進(jìn)度

放緩影響。2021年上半年研發(fā)費(fèi)用期末較上年同期增加

16.96%,研發(fā)項(xiàng)目進(jìn)度正常開(kāi)展。公司研發(fā)人員總計(jì)人數(shù)和

研發(fā)人員占員工總量比例較為穩(wěn)定，2020年公司研發(fā)人員占

員工總量比例達(dá)到了29.27%o

精益求精的13年制造企業(yè)，不斷提升產(chǎn)品質(zhì)量與效益：

1）基于13年企業(yè)發(fā)展的底蘊(yùn)，公司積累了豐富的實(shí)操經(jīng)驗(yàn),

打造精細(xì)化生產(chǎn)助力產(chǎn)品升級(jí)。公司位于江蘇海門(mén)港新區(qū)的

現(xiàn)代化制造基地建筑面積達(dá)到3.4萬(wàn)平米，年生產(chǎn)能力1.2萬(wàn)

臺(tái)套發(fā)電機(jī)組。全新的制造基地配置有專(zhuān)業(yè)、齊備、先進(jìn)的

符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)要求的產(chǎn)品加工、噴涂、組裝和檢測(cè)設(shè)備，致

力于為全球客戶(hù)提供最及時(shí)、最個(gè)性化的解決方案?；貎?nèi)

生產(chǎn)硬件設(shè)備齊全，設(shè)有獨(dú)立生產(chǎn)線(xiàn)、恒溫測(cè)試房、引擎存儲(chǔ)

區(qū)域等多種生產(chǎn)安排。2）數(shù)字化助力生產(chǎn)管理一體化，提升

流程效率與產(chǎn)品質(zhì)量，形成質(zhì)量導(dǎo)向生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。公司目標(biāo)進(jìn)

一步強(qiáng)化原材料、零部件、工藝和技術(shù)等制造基礎(chǔ)，推進(jìn)精

益生產(chǎn)，完善PLM產(chǎn)品全生命周期管理系統(tǒng)、ERP企業(yè)資源

規(guī)劃、CRM客戶(hù)管理、MES生產(chǎn)管理系統(tǒng)、0A辦公管理系

統(tǒng)，進(jìn)而提升運(yùn)營(yíng)能力和產(chǎn)品質(zhì)量，不斷由低成本競(jìng)爭(zhēng)向質(zhì)

量效益競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變。

圖22、公司研發(fā)費(fèi)用（萬(wàn)元）

研發(fā)費(fèi)用（萬(wàn)元）YOY-右軸

4、財(cái)務(wù)分析

公司營(yíng)業(yè)收入與歸母凈利潤(rùn)2020年受疫情影響較大,

2021年上半年大幅回升，銷(xiāo)售凈利率有所提高。面臨對(duì)外貿(mào)

易環(huán)境惡化、風(fēng)險(xiǎn)上升的困難，2020年公司營(yíng)業(yè)收入比2019

年同期有所下降，但公司整體發(fā)展保持平穩(wěn)、有序態(tài)勢(shì)。2020

年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.94億元，同比下降17.88%。歸母公司

凈利潤(rùn)為0.041億元，2019年同期0.17億元，同比下降

76.65%,主要由于人民幣匯率上升導(dǎo)致的利潤(rùn)下滑。毛利率

為14.02%,與2019年同期16.49%相比，有所下降。

2021年上半年公司根據(jù)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)步增長(zhǎng)的形勢(shì)快

速調(diào)整應(yīng)對(duì)，在深耕國(guó)外市場(chǎng)的同時(shí)，積極開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，

營(yíng)業(yè)收入比上年同期有所增長(zhǎng)，公司呈健康、快速發(fā)展的態(tài)

勢(shì)。公司在2021年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.93億元，去年同期

為1.51億元，同比增長(zhǎng)27.99%o歸母公司凈利潤(rùn)為977萬(wàn)元,

去年同期823萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)18.63%。毛利率為13.67%,與

去年同期14.25%相比，有所下降。

圖25、公司營(yíng)業(yè)收入（億元）

營(yíng)運(yùn)能力來(lái)看：自2019年，公司存貨周轉(zhuǎn)率與應(yīng)收賬款

周轉(zhuǎn)率均有所下降。2021年上半年公司存貨周轉(zhuǎn)率為1.68,

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為9.06。2021年上半年公司采取保守經(jīng)營(yíng)策

略，控制采購(gòu)數(shù)量，積極消耗庫(kù)存，加快存貨周轉(zhuǎn)，降低企業(yè)

風(fēng)險(xiǎn)，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)有大幅降低，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)有所下

降，公司運(yùn)營(yíng)效率更高。

公司資產(chǎn)負(fù)債率較為穩(wěn)定，流動(dòng)比率與速動(dòng)比率有所提

升。公司自2019年資產(chǎn)負(fù)債率穩(wěn)定在50%以下，有上下浮動(dòng),

2021年上半年資產(chǎn)負(fù)債率為47.37%o公司流動(dòng)比率與速動(dòng)比

率均有所提升，2021年上半年流動(dòng)比率達(dá)到1.7,公司有良好

的短期償債能力。

圖28、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)與存貨周轉(zhuǎn)率

一^■?存貨周轉(zhuǎn)率（％）-右軸

美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)專(zhuān)題報(bào)告：政策驅(qū)動(dòng).商業(yè)模式

成熟

1美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)：電化學(xué)儲(chǔ)能成為增長(zhǎng)新引擎

2050碳中和目標(biāo)確立，加速可再生能源發(fā)展

美國(guó)設(shè)定2035年實(shí)現(xiàn)無(wú)碳發(fā)電，2050年實(shí)現(xiàn)碳中和的目

標(biāo)。美國(guó)作為當(dāng)前世界第一大經(jīng)濟(jì)體，是一個(gè)碳排放大國(guó)。

減少碳排放、加快能源轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行。拜登在領(lǐng)導(dǎo)人氣候峰會(huì)

上宣布，到2030年將美國(guó)的溫室氣體排放量較2005年降低

50%,到2035年通過(guò)向可再生能源過(guò)渡實(shí)現(xiàn)無(wú)碳發(fā)電，到

2050年實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)；并呼吁各國(guó)采取堅(jiān)決行動(dòng)，力爭(zhēng)將

全球平均氣溫較工業(yè)化前水平提高控制在1.5攝氏度內(nèi)。各州

政府也陸續(xù)提出100%可再生能源計(jì)劃，要求在2030-2050年

間，逐漸達(dá)成100%清潔能源發(fā)電。

美國(guó)可再生能源裝機(jī)容量大幅提升。為達(dá)成碳中和目標(biāo),

美國(guó)加速推進(jìn)電氣化計(jì)劃，推動(dòng)可再生能源成為發(fā)電主力。

根據(jù)EIA統(tǒng)計(jì)，2020年，美國(guó)新增光伏裝機(jī)12.3GW,在疫

情影響下仍達(dá)到了歷史最大容量增幅；新增風(fēng)電裝機(jī)17.1GW,

可再生能源（包括風(fēng)能、水電、太陽(yáng)能、生物質(zhì)能和地?zé)崮埽?/p>

產(chǎn)生了創(chuàng)紀(jì)錄的8340億kWh的電力，約占美國(guó)總發(fā)電量的

21%o可再生能源有史以來(lái)首次超過(guò)核能（7900億kWh）和

煤炭（7740億kWh）o

儲(chǔ)能為電網(wǎng)安全穩(wěn)定運(yùn)行提供保障。隨著新能源裝機(jī)容

量的不斷增加，其本身的波動(dòng)性、隨機(jī)性與間歇性給電網(wǎng)帶

了極大的沖擊，導(dǎo)致了供需不匹配、波動(dòng)性大等問(wèn)題，影響了

電網(wǎng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行。近年來(lái)隨著光伏、風(fēng)電裝機(jī)的進(jìn)一步

增加，電網(wǎng)本身的調(diào)節(jié)能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。儲(chǔ)能可以靈活應(yīng)用于供

電側(cè)與用戶(hù)側(cè)，通過(guò)充放電進(jìn)行調(diào)節(jié)，可以減小波動(dòng)性、平滑

出力、存儲(chǔ)過(guò)量的光伏風(fēng)電資源，在提高新能源發(fā)電比例的

同時(shí)，維持電力系統(tǒng)的安全和穩(wěn)定，是能源轉(zhuǎn)型道路上的必經(jīng)

之路。

美國(guó)儲(chǔ)能發(fā)展迅速，加州引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展

美國(guó)儲(chǔ)能裝機(jī)容量快速增加，其中加州是美國(guó)最大的儲(chǔ)

能市場(chǎng)。根據(jù)BNEF統(tǒng)計(jì)，2020年全球儲(chǔ)能市場(chǎng)新增規(guī)模達(dá)

到5.3GW/10.7GWho根據(jù)WoodMackenzie和ESA統(tǒng)計(jì),美

國(guó)2020年新增儲(chǔ)能裝機(jī)量達(dá)1.46GW/3.48GWh,功率容量占

全球市場(chǎng)27.5%,能量容量占全球市場(chǎng)32.5%。美國(guó)2020年

電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)新增LlGW/2.6GWh,是儲(chǔ)能裝機(jī)主要的增長(zhǎng)

動(dòng)力，同比增長(zhǎng)207%。截至2020年底，美國(guó)累計(jì)儲(chǔ)能裝機(jī)

量達(dá)到2.7GW/5.8GWh,同比增長(zhǎng)84%,成為全球僅次于韓

國(guó)的第二大儲(chǔ)能市場(chǎng)。

加州是美國(guó)最大的儲(chǔ)能市場(chǎng)，裝機(jī)容量占全美超60%。

就電化學(xué)儲(chǔ)能而言，截至2020年12月，新增裝機(jī)量前五的

州占美國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能功率容量的68%以上，其中加利福尼亞

州的份額最大，裝機(jī)量566MW/930MWh,德克薩斯州、伊利

諾伊州、馬薩諸塞州、夏威夷州和西弗吉尼亞周的功率容量

均超過(guò)50MWo

04:美國(guó)儲(chǔ)能新增裝機(jī)容量

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■Re?deaba<?Non-ResKJeotal■Front-ot-lha-Meter票元@左堯智庫(kù)

從儲(chǔ)能方式看，抽水蓄能仍然占據(jù)儲(chǔ)能市場(chǎng)主力，未來(lái)

發(fā)展主力將集中在電化學(xué)儲(chǔ)能。根據(jù)美國(guó)能源部列示的儲(chǔ)能

項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)，截至2020年12月，抽水蓄能占累計(jì)裝機(jī)量的

92%,電化學(xué)儲(chǔ)能占比3%。電化學(xué)儲(chǔ)能中，鋰離子電池累計(jì)

裝機(jī)占比65.9%。抽水蓄能仍占據(jù)儲(chǔ)能市場(chǎng)的主力，度電成

本最低，但是它受到地理位置的約束，大多是1970年代和

1980年代初安裝，2000年以后裝機(jī)容量極低。隨著技術(shù)的快

速發(fā)展，電化學(xué)儲(chǔ)能成本降低，可靠性提高，從新增裝機(jī)容量

來(lái)看，電化學(xué)儲(chǔ)能正逐漸成為發(fā)展主力。根據(jù)EIA統(tǒng)計(jì)，電

化學(xué)儲(chǔ)能占據(jù)了目前美國(guó)儲(chǔ)能新增市場(chǎng)的90%以上，其中以

鋰離子電池儲(chǔ)能為主，占據(jù)電化學(xué)儲(chǔ)能的90%以上。

抽水蓄能累計(jì)裝機(jī)占比最高，2010年后新建放緩

2020年美國(guó)抽水蓄能累計(jì)裝機(jī)占比九成左右，但新建放

緩。根據(jù)NREL統(tǒng)計(jì)，截至2020年，累計(jì)裝機(jī)容量22.9GW,

占美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)九成左右，主要用于提供4-16小時(shí)的長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)

能。抽水蓄能利用負(fù)荷低谷時(shí)的電能將水抽到高處，負(fù)荷高

峰時(shí)期在利用水的勢(shì)能發(fā)電，可用于調(diào)峰、調(diào)頻、調(diào)相、穩(wěn)

定電壓、事故備用等，技術(shù)最為成熟、綜合效益高、裝機(jī)規(guī)模

最大。但它存在三個(gè)較為明顯的缺點(diǎn)：1）建設(shè)受地理位置限

制，且面臨長(zhǎng)距離輸電的問(wèn)題；2）電站初始投資大，高達(dá)數(shù)

億美元，與風(fēng)光資源適配性差。

美國(guó)在上世紀(jì)70-80年代建設(shè)了大量抽水蓄能電站，起

步很早，裝機(jī)容量從1960年的0.2GW到2020年的22.9GW,

復(fù)合增速8.22%o但是隨著美國(guó)對(duì)抽水蓄能電站的環(huán)境監(jiān)管日

益嚴(yán)格，項(xiàng)目的審批和建設(shè)時(shí)間長(zhǎng)達(dá)10年左右，不確定性高,

回收周期長(zhǎng)不被投資方看好，所以2000年以后幾乎沒(méi)有新電

站建成。針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，華盛頓眾議員凱茜?麥克莫里斯?羅杰

斯和丹?紐豪斯提出一項(xiàng)法案，旨在進(jìn)一步加快抽水蓄能電站

審批進(jìn)程，目前美國(guó)也在規(guī)劃新的抽水蓄能項(xiàng)目，根據(jù)DOE

統(tǒng)計(jì)，美國(guó)在2015-2019年間，5家開(kāi)發(fā)商提交了許可證申請(qǐng),

FERC（聯(lián)邦能源管理委員會(huì)）發(fā)放了兩個(gè)許可證。

圖7：美國(guó)抽水蓄耗新增裝機(jī)量（GW）

電化學(xué)儲(chǔ)能接棒，成為新的增長(zhǎng)動(dòng)力

鋰電池儲(chǔ)能占據(jù)主要市場(chǎng)份額，銀基、鉛酸電池早期應(yīng)

用較多，正逐漸被鋰離子電池、鈉硫電池、液流電池替代。

根據(jù)Woodmac統(tǒng)計(jì)，2020年美國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能新增裝機(jī)容量

l.lGW/2.6GWh,同比增長(zhǎng)207%,累計(jì)裝機(jī)容量

2.7GW/5.8GWho電化學(xué)儲(chǔ)能主要包括鎮(zhèn)基電池、鋰電池、鉛

酸電池、鈉硫電池、液流電池等。其中，鎂基電池和鉛酸電

池較早應(yīng)用于儲(chǔ)能，但受限于其本身性能，正逐漸被替代。

根據(jù)EIA統(tǒng)計(jì)，鋰電池因其出色的循環(huán)次數(shù)、能量密度、

響應(yīng)時(shí)間以及相對(duì)較低的成本占據(jù)了90%以上的市場(chǎng)。鈉硫

電池能量和功率密度高，能量轉(zhuǎn)換效率高，是一項(xiàng)基于豐富材

料的成熟技術(shù)，但其需要在高溫熔融環(huán)境下運(yùn)行，成本高昂，

根據(jù)EIA統(tǒng)計(jì)，截至2019年底，有2%的裝機(jī)容量和4%的能

量容量使用了鈉硫電池儲(chǔ)能。液流電池是一項(xiàng)新興技術(shù)，循環(huán)

次數(shù)多，轉(zhuǎn)換效率高，但能量密度低。2016年，Avista

Utilities在華盛頓州安裝了第一個(gè)大型液流電池儲(chǔ)能系統(tǒng)，截

至2019年，大型儲(chǔ)能系統(tǒng)中約1%使用了液流電池。

光儲(chǔ)共建將是未來(lái)儲(chǔ)能發(fā)展的增長(zhǎng)點(diǎn)。根據(jù)EIA統(tǒng)計(jì)，

截至2020年底的累計(jì)裝機(jī)容量中，62%的電化學(xué)儲(chǔ)能是獨(dú)立

運(yùn)行的，38%是與其他發(fā)電廠共建，其中30%是與風(fēng)電、光伏

電廠共建，8%是與化石燃料電廠共建。未來(lái)光儲(chǔ)共建將是新

增長(zhǎng)點(diǎn)，EIA根據(jù)在2021-2023期間計(jì)劃安裝的儲(chǔ)能形式，預(yù)

測(cè)美國(guó)將安裝超過(guò)10GW的大型儲(chǔ)能系統(tǒng)，并將新能源+儲(chǔ)能

的比例從30%提升到60%o

目前美國(guó)用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能的滲透率較低，由于獨(dú)立住宅數(shù)量

大，市場(chǎng)遠(yuǎn)未飽和，且用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能自發(fā)自用，經(jīng)濟(jì)性強(qiáng)，用

電可靠性增加，未來(lái)市場(chǎng)巨大。長(zhǎng)期來(lái)看，根據(jù)NREL預(yù)測(cè),

2050年美國(guó)儲(chǔ)能總裝機(jī)將超過(guò)200GW,雖然目前抽水蓄能占

據(jù)了九成左右的市場(chǎng)，未來(lái)電化學(xué)儲(chǔ)能是主要的增長(zhǎng)動(dòng)力，

其中當(dāng)前新增裝機(jī)以2h和4h儲(chǔ)能系統(tǒng)為主，未來(lái)逐漸向長(zhǎng)時(shí)

儲(chǔ)能發(fā)展，以4h和6h儲(chǔ)能系統(tǒng)為主。

圖11：美國(guó)儲(chǔ)能系統(tǒng)未來(lái)新墻裝機(jī)容量預(yù)計(jì)（GW）

儲(chǔ)能成本會(huì)較大程度上影響未來(lái)儲(chǔ)能的發(fā)展。由于未來(lái)

電化學(xué)儲(chǔ)能是主要增長(zhǎng)動(dòng)力，在預(yù)測(cè)儲(chǔ)能裝機(jī)容量時(shí)，NREL

設(shè)置了基于三種不同的儲(chǔ)能電池成本情景?；谶m度的電池成

本，2050年美國(guó)儲(chǔ)能裝機(jī)可以達(dá)到213GW,是當(dāng)下裝機(jī)容量

的近十倍。而在低電池成本的情境下可以達(dá)到超380GW,高

電池成本下達(dá)到132GW。不同的成本下，到2050年可以相差

近250GW,可見(jiàn)電池成本會(huì)影響未來(lái)儲(chǔ)能的發(fā)展方向。

2發(fā)展動(dòng)力：政策支撐疊加市場(chǎng)化成熟，加速行業(yè)發(fā)展

原因1：美國(guó)大力支持儲(chǔ)能行業(yè)的發(fā)展，ITC激勵(lì)效果明

聯(lián)邦政府于2006年提出ITC(聯(lián)邦投資稅收抵免)政策,

鼓勵(lì)用戶(hù)安裝可再生能源發(fā)電系統(tǒng)，可以進(jìn)行一定的稅收抵免,

目前ITC政策已經(jīng)推廣至新能源與儲(chǔ)能的混合項(xiàng)目，最高可

以抵減30%的前期投資額，推動(dòng)了新能源配置儲(chǔ)能。2008年

聯(lián)邦為儲(chǔ)能進(jìn)入電能批發(fā)市場(chǎng)提供制度保障，2013年提出輸

電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商可以選擇從第三方直接購(gòu)買(mǎi)輔助服務(wù)以及電儲(chǔ)能提

供輔助服務(wù)的結(jié)算機(jī)制。2018年FERC發(fā)布841號(hào)法案，要

求系統(tǒng)運(yùn)行商消除儲(chǔ)能參與容量、能源和輔助服務(wù)市場(chǎng)的障礙,

使得儲(chǔ)能可以以市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的方式參與電力市場(chǎng)。

2020年，美國(guó)國(guó)家能源部正式推出儲(chǔ)能大挑戰(zhàn)路線(xiàn)圖，

這是能源部針對(duì)儲(chǔ)能的首個(gè)綜合性戰(zhàn)略，要求到2030年建立

并維持美國(guó)在儲(chǔ)能利用和出口方面的全球領(lǐng)導(dǎo)地位，建立起彈

性、靈活、經(jīng)濟(jì)、安全的能源系統(tǒng)。2021年9月4日，美國(guó)

能源部公布“長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能攻關(guān)”計(jì)劃(LongDurationStorage

Shot),宣布爭(zhēng)取在10年內(nèi)將儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)超過(guò)10小時(shí)的系統(tǒng)成

本降低90%以上，美國(guó)能源部預(yù)算中將為儲(chǔ)能大挑戰(zhàn)計(jì)劃資

助116億美元用于解決技術(shù)障礙。

各州也陸續(xù)設(shè)立了相應(yīng)的儲(chǔ)能目標(biāo)，推動(dòng)儲(chǔ)能項(xiàng)目切實(shí)

落地。加州早在2013年就要求IOU到2020年采購(gòu)1325MW

儲(chǔ)能，并于2024年前運(yùn)營(yíng)。馬薩諸塞州要求2025年完成儲(chǔ)能

目標(biāo)1OOOMWh,新澤西州到2030年儲(chǔ)能預(yù)計(jì)達(dá)到2000MWh,

弗吉尼亞州到2035年達(dá)到3100MWo

原因2：儲(chǔ)能市場(chǎng)化機(jī)制成熟，經(jīng)濟(jì)性快速提高。

美國(guó)加快推進(jìn)儲(chǔ)能的市場(chǎng)化進(jìn)程，及時(shí)獲得相應(yīng)收益，

目前已經(jīng)有了較為完善的市場(chǎng)機(jī)制。美國(guó)成熟的電力市場(chǎng)體系

為儲(chǔ)能參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)獲得經(jīng)濟(jì)性創(chuàng)造了良好的條件。

美國(guó)電力體系的市場(chǎng)化成熟，形成了由聯(lián)邦層面的

FERC（美國(guó)聯(lián)邦能源監(jiān)管委員會(huì)）和NERC（北美可靠電力

公司）以及州層面的PUC（公用事業(yè)委員會(huì)）監(jiān)管的市場(chǎng)體

系。美國(guó)的電力系統(tǒng)被劃分為東部網(wǎng)（EasternInterconnection）、

西部網(wǎng)（WesternInterconnection）和德州網(wǎng)（ElectricReliability

CouncilofTexas,ERCOT）三大區(qū)域電網(wǎng)。在電網(wǎng)內(nèi)劃分為多個(gè)

區(qū)域市場(chǎng)。市場(chǎng)主體是RTO（區(qū)域傳輸組織）或ISO（獨(dú)立系

統(tǒng)運(yùn)營(yíng)方）。

RTO負(fù)責(zé)組織電力市場(chǎng)內(nèi)的電能買(mǎi)賣(mài)；ISO負(fù)責(zé)管理最

終市場(chǎng)，組織平衡發(fā)電與用電負(fù)荷的實(shí)時(shí)市場(chǎng)。電力的發(fā)、輸、

配、售由市場(chǎng)內(nèi)獨(dú)立或一體化的公司承擔(dān)。發(fā)電企業(yè)負(fù)責(zé)生產(chǎn)

和出售電能，同時(shí)提供電力輔助服務(wù)。輸電公司擁有輸電資產(chǎn),

在ISO的調(diào)度下運(yùn)行輸電設(shè)備，配電公司負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)配電網(wǎng)絡(luò)。

在用戶(hù)端，大用戶(hù)可以通過(guò)批發(fā)市場(chǎng)與發(fā)電企業(yè)直接通過(guò)競(jìng)價(jià)

購(gòu)電，有的大用戶(hù)可以作為負(fù)荷調(diào)節(jié)資源參與輔助服務(wù)，有

些大用戶(hù)也可以通過(guò)售電公司零售購(gòu)買(mǎi)電力。不愿意或者不

能參加批發(fā)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)的小用戶(hù)可以通過(guò)售電公司零售商購(gòu)買(mǎi)所

需的電力資源。

(B13：美國(guó)電力市研悟構(gòu)

監(jiān)

管聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)州監(jiān)菅機(jī)構(gòu)

機(jī)

構(gòu)FERCNERCPUC

輸電公司?

發(fā)電公司?

Investor-a/vnedutilities

電Publicpowerutilities

力Cooperatives

FederalpowerprogramsISO/RTO批發(fā)電力

批

Independentpowerproducers

發(fā)

?CAISO?PJM批發(fā)價(jià)格售電公司

市?NYISO?MISO

場(chǎng)?ERCOT-SPP7g電力零售價(jià)格//零售電力

批發(fā)價(jià)全

批發(fā)價(jià)格?MISO-ISONE

?ISO-NE

輸電價(jià)1電力公司?

批發(fā)電力?AESO

輸電業(yè)務(wù)?IESO

配電公司?

零零售價(jià)格

售售電力寫(xiě)售電力

市電力流向

電力用戶(hù)

場(chǎng)零售價(jià)格

美國(guó)儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景包括表前(FrontoftheMeter,FTM)

和表后(BehindtheMeter,BTM),對(duì)應(yīng)于國(guó)內(nèi)應(yīng)用場(chǎng)景的

劃分，表前通常指電網(wǎng)側(cè)和發(fā)電側(cè)，表后指用戶(hù)側(cè)，包括家庭

和工商業(yè)。目前美國(guó)表前側(cè)儲(chǔ)能市場(chǎng)分屬于不同的區(qū)域電力

市場(chǎng)，目前較大的為PJM市場(chǎng)、CAISO市場(chǎng)、ERCOT市場(chǎng)

等，儲(chǔ)能的市場(chǎng)供給參與方包括IPP(獨(dú)立發(fā)電商)、IOU

(投資者擁有的公用事業(yè)端)等。根據(jù)EIA統(tǒng)計(jì)，截至2019

年，IPP擁有美國(guó)大型電化學(xué)儲(chǔ)能現(xiàn)有功率容量的56%,IOU

擁有20%,而針對(duì)能量市場(chǎng)，IPP擁有38%,IOU擁有36%o

其中，PJM市場(chǎng)主打功率市場(chǎng)，IPP在PJM市場(chǎng)中擁有主導(dǎo)

地位；CAISO市場(chǎng)主打能量市場(chǎng)，IOU在CAISO市場(chǎng)里有面

向能源的主導(dǎo)地位。儲(chǔ)能在表前市場(chǎng)應(yīng)用有調(diào)頻、備用、黑

啟動(dòng)等，其中調(diào)頻和備用實(shí)行實(shí)時(shí)市場(chǎng)調(diào)度、需求響應(yīng)系統(tǒng)配

置，黑啟動(dòng)實(shí)行簽訂協(xié)議獲得收益。表后市場(chǎng)由于ITC政策、

SGIP等政策，用戶(hù)可以獲得一定數(shù)目的成本補(bǔ)貼，疊加峰谷

套利等，具備良好的經(jīng)濟(jì)性。以下我們會(huì)對(duì)表前和表后市場(chǎng)儲(chǔ)

能的經(jīng)濟(jì)性和市場(chǎng)空間進(jìn)行分析。

014:2019年美國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)量所有權(quán)分布

功率容量能量容量

■cooperative

■municipal/govt-owned

■commercial/industrial

二宗@走來(lái)智庫(kù)

3美國(guó)儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景分為表前和表后兩大類(lèi)

根據(jù)儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)，可以分為短期、中期和長(zhǎng)期儲(chǔ)能。抽水

蓄能、壓縮空氣儲(chǔ)能、儲(chǔ)熱蓄冷、各類(lèi)容量型電池等儲(chǔ)能時(shí)

長(zhǎng)大于4h,屬于長(zhǎng)期儲(chǔ)能，可用于電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻、備用容量

等。短期、中期儲(chǔ)能，如鉛酸電池、部分鋰電池、電磁儲(chǔ)能,

儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)在2h以下，可用于調(diào)峰調(diào)頻、平滑出力、緊急備用

等。

根據(jù)儲(chǔ)能的應(yīng)用場(chǎng)景，通常將美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)分為電表前

（包括發(fā)電和電網(wǎng)），與電表后（包括家用和工商業(yè)）。根

據(jù)BNEF統(tǒng)計(jì)，2020年美國(guó)公用事業(yè)端安裝了大量的儲(chǔ)能，

新增裝機(jī)852MW,同比增長(zhǎng)297%,占當(dāng)年新增80%,是過(guò)

去一年的主要增長(zhǎng)動(dòng)力；戶(hù)用儲(chǔ)能則是去年的第二大市場(chǎng)，

新增裝機(jī)154MW,同比增長(zhǎng)63%,占當(dāng)年新增15%；工商業(yè)

儲(chǔ)能新增裝機(jī)55MW,同比下降24%,占當(dāng)年新增5%。

圖15：2020年美國(guó)市場(chǎng)新增電化學(xué)儲(chǔ)能功率容量的應(yīng)用場(chǎng)景分布

工商業(yè),5%

么元@來(lái)來(lái)雪庫(kù)

表前市場(chǎng)主要用于調(diào)峰、調(diào)頻等電力輔助服務(wù)和發(fā)電側(cè)

能量存儲(chǔ)

表前市場(chǎng)主要應(yīng)用有調(diào)峰、調(diào)頻、旋轉(zhuǎn)備用、備用電源、

存儲(chǔ)過(guò)剩的可再生能源發(fā)電、平滑可再生能源出力、負(fù)載管

理等。根據(jù)BNEF統(tǒng)計(jì)，2020年美國(guó)新增儲(chǔ)能主要來(lái)自于表

前市場(chǎng)，裝機(jī)占比高達(dá)80%。新增電化學(xué)儲(chǔ)能中表前市場(chǎng)裝

機(jī)量852MW,同比增加297%。不同區(qū)域也對(duì)應(yīng)著不同的儲(chǔ)

能需求，PJM市場(chǎng)的大型儲(chǔ)能系統(tǒng)主要用于電網(wǎng)調(diào)頻；加州

則用于電網(wǎng)調(diào)峰、負(fù)載管理等；MISO的儲(chǔ)能系統(tǒng)主要針對(duì)

于調(diào)峰調(diào)頻；阿拉斯加、夏威夷等地因其本身電網(wǎng)系統(tǒng)較為獨(dú)

立，儲(chǔ)能系統(tǒng)的作用更加多樣化，致力于提高電網(wǎng)的可靠性。

根據(jù)EIA統(tǒng)計(jì)，2019年度美國(guó)儲(chǔ)能累計(jì)中級(jí)中73%的能量容

量用于調(diào)頻。

成本下降，收益方式多樣，助力電表前儲(chǔ)能快速發(fā)展

表前市場(chǎng)儲(chǔ)能的經(jīng)濟(jì)性提高依賴(lài)于儲(chǔ)能系統(tǒng)成本的降低。

目前成本較低的方式為抽水蓄能和鋰電池儲(chǔ)能。根據(jù)BNEF,

2020年全球儲(chǔ)能電站的成本為$300/kWh,對(duì)比2018年的

$360/kWh已經(jīng)有了明顯的下降，電池技術(shù)下降至2009年度

的十分之一。2020年12月，美國(guó)能源部首次發(fā)布《能源大挑

戰(zhàn)路線(xiàn)圖》（ESGC）,提出了一些關(guān)于價(jià)格的未來(lái)發(fā)展目標(biāo),

計(jì)劃到2030年將儲(chǔ)能平準(zhǔn)化成本降至$0.03-0.05/kWh,將儲(chǔ)

能系統(tǒng)成本降至$200/kWho

@）17：儲(chǔ)能成本降低趨勢(shì)

400

350

300

2S0

200

150

100

50lllllllllllll

0

201620192020E2021E2022E2023E2024E202SE2026E2027E2026E團(tuán)。坐2華J

■mASPACKM*(?7cAWh)?PCS癖(?5tAWh)(ftjtAWh)K7M=/./|一目J干

美國(guó)表前儲(chǔ)能市場(chǎng)收益方式主要有能量市場(chǎng)、電力輔助

服務(wù)、峰谷套利和輸配電價(jià)。1）儲(chǔ)能參與能量市場(chǎng)，通過(guò)日

前和實(shí)時(shí)市場(chǎng)競(jìng)價(jià)，獲得出清收益。2）儲(chǔ)能參與電力輔助服

務(wù)，主要市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)調(diào)頻、備用、黑啟動(dòng)等，其中調(diào)頻和備

用可以通過(guò)日前市場(chǎng)和實(shí)時(shí)市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)價(jià)，最終根據(jù)實(shí)際出

清價(jià)格獲得收益，黑啟動(dòng)主要通過(guò)簽訂長(zhǎng)期協(xié)議。3）峰谷套

利：目前美國(guó)峰谷價(jià)差較大，在0.1-0.2美元/kWh之間，且

有著逐年拉大的趨勢(shì)，儲(chǔ)能項(xiàng)目可以通過(guò)在谷電價(jià)時(shí)充電，峰

電價(jià)時(shí)放電獲取收益。4）另外與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)不同的是，美國(guó)大

多大型電力公司均為發(fā)輸配售一體化，部分儲(chǔ)能成本可以通

過(guò)輸配電價(jià)傳送到用戶(hù)端。市場(chǎng)將電量與調(diào)頻、備用聯(lián)合出清,

終端需按照輔助服務(wù)負(fù)荷占總負(fù)荷的比例購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)服務(wù)，將

電力現(xiàn)貨與輔助市場(chǎng)聯(lián)系起來(lái)，將成本傳遞到用戶(hù)端，可以獲

得輸配電價(jià)、輔助服務(wù)、備用的收益。

加州定義三個(gè)儲(chǔ)能資源模型準(zhǔn)入市場(chǎng)：代理需求響應(yīng)資

源（PDR）、分布式能源（DER）和非發(fā)電資源（NGR）,

主要以NGR模式參與。加州是美國(guó)一個(gè)較為成熟的電力市場(chǎng),

它是美國(guó)儲(chǔ)能能量規(guī)模最大的州，占到已投運(yùn)項(xiàng)目44%的能

量規(guī)模和18%的功率規(guī)模。加州儲(chǔ)能以提供能量服務(wù)為主，

應(yīng)用領(lǐng)域多樣化。CAISO儲(chǔ)能項(xiàng)目的平均功率規(guī)模為5MW,

平均儲(chǔ)能充放電時(shí)長(zhǎng)為4小時(shí)。目前加州62%的儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)

模是由SCE和SDG&E等公共事業(yè)公司采購(gòu)和應(yīng)用的，主要

解決儲(chǔ)氣庫(kù)泄漏帶來(lái)的供電穩(wěn)定性問(wèn)題，滿(mǎn)足CPUC發(fā)電資

源至少提供4小時(shí)備用容量的要求。

不同的儲(chǔ)能系統(tǒng)可以根據(jù)自身的容量、儲(chǔ)能市場(chǎng)、功能

特性等選擇特定的模式。DER模式為小型儲(chǔ)能系統(tǒng)通過(guò)聚合

的形式形成一個(gè)虛擬節(jié)點(diǎn)，參與電力市場(chǎng)，但由于涉及輸配電,

且每個(gè)系統(tǒng)都需要配置監(jiān)控與遙測(cè)設(shè)備，導(dǎo)致成本較高，占

比較少。目前加州主要采用NGR模式，是儲(chǔ)能主要的收益來(lái)

源，定義為“具有連續(xù)運(yùn)行區(qū)間，既可以發(fā)電又可以耗電的資

源為促進(jìn)儲(chǔ)能在電力市場(chǎng)的靈活使用，加州制定了專(zhuān)門(mén)的

調(diào)頻能量管理方案(REM),允許儲(chǔ)能資源參與雙邊容量市場(chǎng)，

電能量市場(chǎng)和輔助服務(wù)市場(chǎng)。PDR模式以需求側(cè)為主，根據(jù)

價(jià)格信號(hào)調(diào)整出力，主要應(yīng)用于能量市場(chǎng)和備用市場(chǎng)。

據(jù)測(cè)算，目前美國(guó)市場(chǎng)光伏+儲(chǔ)能項(xiàng)目，利用儲(chǔ)能參與調(diào)

頻服務(wù)，項(xiàng)目IRR超過(guò)5%,具有經(jīng)濟(jì)性。根據(jù)DOE的數(shù)據(jù),

發(fā)電側(cè)光儲(chǔ)系統(tǒng)100MW光伏配備60MW/4h儲(chǔ)能系統(tǒng)投資成

本為I860。萬(wàn)美元，約70%為設(shè)備費(fèi)用，其中ITC政策可以

補(bǔ)貼設(shè)備部分的26%。工作年限20年，光伏首年發(fā)電量約

20萬(wàn)MWh,首年利用小時(shí)數(shù)為2000h,光伏組件衰減系數(shù)

0.01,儲(chǔ)能年衰減系數(shù)為0.01。光伏多發(fā)電量存儲(chǔ)與儲(chǔ)能系統(tǒng)

中，儲(chǔ)能系統(tǒng)參與調(diào)頻市場(chǎng)獲得收益，光伏發(fā)電通過(guò)電力市場(chǎng)

批發(fā)價(jià)格獲得收益。其中，調(diào)頻收益分為容量收益和調(diào)頻里

程收益，電力價(jià)格采用平均電力批發(fā)價(jià)格。維護(hù)費(fèi)用按照前

十年每年1%,后十年每年2%。20年后殘值率為5%。電站配

備5名員工，年平均工資10萬(wàn)美元，每年提高5%。通過(guò)經(jīng)

濟(jì)性測(cè)算得，項(xiàng)目IRR為4.8%,投資回收期12.37年。即使

在無(wú)補(bǔ)貼的情況下，當(dāng)成本下降幅度超過(guò)20%時(shí)，IRR超過(guò)

5%o隨著未來(lái)光儲(chǔ)電站的持續(xù)降本，經(jīng)濟(jì)性會(huì)得到進(jìn)一步的

提高。

國(guó)21:光儲(chǔ)電站IRR對(duì)系統(tǒng)投資成本變化的敏感性分析

0.0%

0-5%-10%-15%-20%-25%-30%

光儲(chǔ)系統(tǒng)成本變化幅度9元@先來(lái)管庫(kù)

表前市場(chǎng)空間預(yù)計(jì)2025年達(dá)至I]25.3GWh

表前市場(chǎng)增長(zhǎng)來(lái)自新能源+儲(chǔ)能和獨(dú)立儲(chǔ)能電站參與電力

輔助服務(wù)。在新能源發(fā)電配置儲(chǔ)能的市場(chǎng)，考慮到光伏發(fā)電

的波動(dòng)性為日內(nèi)波動(dòng)，風(fēng)電波動(dòng)多為季節(jié)性波動(dòng)，光伏配置短

時(shí)儲(chǔ)能的適配度更高，對(duì)光伏+儲(chǔ)能和風(fēng)電+儲(chǔ)能按照不同的

配置比例預(yù)測(cè)。我們按照光伏配儲(chǔ)能當(dāng)期配比8%儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)2

小時(shí)，遠(yuǎn)期配比20%儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)3.5小時(shí)來(lái)估算，風(fēng)電配儲(chǔ)能按

照配比3%儲(chǔ)能市場(chǎng)2小時(shí)，遠(yuǎn)期配比15%儲(chǔ)能市場(chǎng)3.5小時(shí)

估算。我們預(yù)測(cè)，美國(guó)2025年新能源發(fā)電配套儲(chǔ)能電站新增

裝機(jī)容量為19.3GWh,其中光伏配套12.61GWh,風(fēng)電配套

6.7GWho

對(duì)于獨(dú)立儲(chǔ)能電站，主要參與電力輔助服務(wù)市場(chǎng)，提供

調(diào)峰、調(diào)頻、黑啟動(dòng)等服務(wù)。根據(jù)最大用電負(fù)荷推測(cè)電力市

場(chǎng)的調(diào)頻容量需求，儲(chǔ)能在調(diào)頻市場(chǎng)的滲透率由2%提升至

20%,預(yù)計(jì)2025年調(diào)頻儲(chǔ)能新增容量0.7GWh。根據(jù)日發(fā)電

量推測(cè)電力市場(chǎng)的調(diào)峰容量需求，預(yù)計(jì)2025年調(diào)峰儲(chǔ)能新增

容量5.3GWho

表后市場(chǎng)安裝于家庭和工商業(yè)用戶(hù)側(cè)，發(fā)展迅速

表后市場(chǎng)對(duì)應(yīng)于安裝在戶(hù)用和工商業(yè)的儲(chǔ)能容量。根據(jù)

BNEF統(tǒng)計(jì)，電化學(xué)儲(chǔ)能中，2020年表后市場(chǎng)新增209MW,

其中新增戶(hù)用裝機(jī)154MW,同比增加63%,裝機(jī)占比15%；

工商業(yè)2020年新增裝機(jī)55MW,同比降低24%,裝機(jī)占比

5%o美國(guó)工商業(yè)電價(jià)低于居民電價(jià)，表后市場(chǎng)由戶(hù)用和工商

業(yè)儲(chǔ)能共同組成，其中工業(yè)儲(chǔ)能較少。目前來(lái)看，表后儲(chǔ)能基

本與光伏發(fā)電捆綁安裝，白天陽(yáng)光充足，可以自發(fā)自用，多

余的電量可以?xún)?chǔ)存下來(lái)夜晚使用。另外，峰谷套利，即谷電價(jià)

充電，峰電價(jià)放電模式，也降低了綜合用電成本。

美國(guó)表后市場(chǎng)戶(hù)用和商業(yè)市場(chǎng)較大，加州外以戶(hù)用為主。

目前最大的表后市場(chǎng)位于加州，根據(jù)EIA統(tǒng)計(jì)，截至2019年

加州累計(jì)裝機(jī)容量326MW,占據(jù)全美裝機(jī)容量的86%,其中

40%用于商業(yè)區(qū)域，32%用于住宅區(qū)域，14%用于工業(yè)區(qū)域。

2019年夏威夷22MW,其中18MW用于住宅區(qū)域，4MW用

于商業(yè)區(qū)域，德克薩斯5MW,其中4.6MW用于住宅區(qū)，亞

利桑那州5MW,其中4.6MW用于住宅區(qū)。

S22:美國(guó)小型電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)功率容量應(yīng)用場(chǎng)景分布

商出,40%

戶(hù)用.11%

商業(yè)，3%

6戶(hù)用,32%

當(dāng)票@左來(lái)雪庫(kù)

用電可靠性需求和經(jīng)濟(jì)性驅(qū)動(dòng)表后市場(chǎng)發(fā)展

電網(wǎng)不穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)性利好造就了表后市場(chǎng)的快速發(fā)展。

一方面得益于美國(guó)稅收政策的激勵(lì)，安裝儲(chǔ)能能夠獲得一定

數(shù)額的稅收抵免，降低了儲(chǔ)能的投資成本，同時(shí)儲(chǔ)能本身成本

的降低、峰谷價(jià)差的逐漸拉大、光儲(chǔ)系統(tǒng)自發(fā)自用等，都大大

提高了安裝儲(chǔ)能的經(jīng)濟(jì)性。另外，由于美國(guó)電網(wǎng)系統(tǒng)相對(duì)獨(dú)

立，不能跨區(qū)進(jìn)行大規(guī)模調(diào)度，且超過(guò)70%的部分已經(jīng)建成

25年以上，系統(tǒng)老化明顯，出現(xiàn)了供電不穩(wěn)定、高峰輸電阻

塞、難以抵抗極端天氣等問(wèn)題，疊加2021年疫情和暴風(fēng)雪疊

加造成的德州大面積長(zhǎng)時(shí)間停電的影響，居民提升用電可靠

性的需求大幅提高，戶(hù)用儲(chǔ)能需求也隨之大幅提升。

家庭安裝光儲(chǔ)系統(tǒng)可以獲得明顯的經(jīng)濟(jì)收益。根據(jù)伯克

利實(shí)驗(yàn)室的統(tǒng)計(jì)，截至2020年表后側(cè)安裝儲(chǔ)能容量約為

1000MW,其中550MW與太陽(yáng)能光伏配對(duì)。目前絕大多數(shù)戶(hù)

用儲(chǔ)能與光伏配對(duì)（80%）,非住宅儲(chǔ)能只有40%與光伏共

建。美國(guó)戶(hù)用光儲(chǔ)共建比例最高的是夏威夷州，其次是力口州。

電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)的成本逐年下降，目前光儲(chǔ)系統(tǒng)的成本在

$5/W,聯(lián)邦范圍內(nèi)安裝光儲(chǔ)系統(tǒng)可以獲得ITC稅收減免30%,

亞利桑那州、加州等提供額外的光儲(chǔ)系統(tǒng)退稅，用戶(hù)可以通過(guò)

峰谷套利、自發(fā)自用等方式節(jié)省用電費(fèi)用。光儲(chǔ)系統(tǒng)使用5-

10年之后可以回收部分成本。綜合計(jì)算后系統(tǒng)可以獲得$500-

1000/kWh的經(jīng)濟(jì)收益。

圖24：美國(guó)戶(hù)用儲(chǔ)能安裝比例

ResidentialStorageAttachmentRate

PercentofannualPVinstallswithstorage

根據(jù)BNEF統(tǒng)計(jì)，戶(hù)用儲(chǔ)能系統(tǒng)費(fèi)用在$684/kWh左右，

美國(guó)目前最常用的為13.5kWh,假設(shè)安裝一套戶(hù)用儲(chǔ)能7kW

時(shí)長(zhǎng)為2h的系統(tǒng)。根據(jù)SEIA,戶(hù)用光伏系統(tǒng)硬件和安裝費(fèi)用

$2930/kW,一套戶(hù)用4kW的光伏系統(tǒng)價(jià)格為$11720。對(duì)于一

個(gè)加州典型家庭，假設(shè)安裝光儲(chǔ)系統(tǒng)ITC補(bǔ)貼26%,SGIP補(bǔ)

貼$200/kWh,SASH（單戶(hù)家庭可負(fù)擔(dān)的太陽(yáng)能計(jì)劃）補(bǔ)貼

$2000o根據(jù)EIA統(tǒng)計(jì)，美國(guó)2020年人均每月用電量約為

369kWho一家四口年用電量為17712kWh。

根據(jù)AlectraUtilities提供的電力分時(shí)價(jià)格計(jì)劃，采用峰

谷平電價(jià)，見(jiàn)下表。每日早11:00至下午5:00為用電高峰期,

電價(jià)$0.17/kWh,晚7:00至次日早7:0為谷電價(jià)$0.082/kWh,

其余時(shí)間為平電價(jià)。工作日每日高峰時(shí)期用電量占總用電量

的20%,平電價(jià)占50%,谷電價(jià)占30%。美國(guó)每年法定節(jié)假

日12.5天，一年周末52個(gè)，合計(jì)116.5天，工作日248.5天。

光伏和儲(chǔ)能設(shè)備維護(hù)費(fèi)用按照每年1%計(jì)算。我們選擇四個(gè)基

本情景：不安裝光伏或儲(chǔ)能、安裝光優(yōu)、安裝儲(chǔ)能及安裝光儲(chǔ)

系統(tǒng)。

根據(jù)計(jì)算結(jié)果，十年里，四種情景下光儲(chǔ)系統(tǒng)的每年電

費(fèi)比不安裝光伏和儲(chǔ)能系統(tǒng)低59%；安裝光伏比不安裝低

38%；由于美國(guó)居民用電量高，且峰谷價(jià)差大，安裝儲(chǔ)能的年

用電費(fèi)也比不安裝低12%。綜合設(shè)備成本、設(shè)備維護(hù)費(fèi)用及

電費(fèi)來(lái)看，相比于不安裝的情景，在全壽命周期內(nèi)，安裝光

儲(chǔ)及單獨(dú)安裝光伏都具備一定的經(jīng)濟(jì)性，單獨(dú)安裝光伏的累計(jì)

成本為$23918.93,安裝光儲(chǔ)系統(tǒng)的累計(jì)成本為$22422.01。使

用時(shí)間超過(guò)8年，安裝光儲(chǔ)系統(tǒng)相比于其他方案跟節(jié)約成本。

圖26:四種情景下每年居民電費(fèi)

一―不安裝

一—儲(chǔ)能

光伏