攻克公司融資重難點課件第七講其他常見的公司融資方式解析

攻克公司融資重難點課件第七講其他常見的公司融資方式解析匯報人：AA2024-01-29引言股權(quán)融資債權(quán)融資混合融資租賃融資項目融資其他創(chuàng)新融資方式contents目錄引言01定義融資方式是指企業(yè)為籌集資金而采用的手段和途徑，包括內(nèi)部融資和外部融資兩種方式。重要性選擇合適的融資方式對企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要，它不僅能夠滿足企業(yè)的資金需求，還能夠優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，降低融資成本，提高企業(yè)的競爭力和市場價值。融資方式概述股權(quán)融資：通過出售公司股份籌集資金，包括公開發(fā)行、私募、風(fēng)險投資等方式。股權(quán)融資的優(yōu)點在于不需要償還本金和利息，但可能會稀釋原有股東的股權(quán)比例。債權(quán)融資：通過向銀行、非銀行金融機構(gòu)等借款籌集資金，包括短期借款、長期借款、債券發(fā)行等方式。債權(quán)融資的優(yōu)點在于資金成本相對較低，但需要按時償還本金和利息?；旌先谫Y：兼具股權(quán)和債權(quán)融資的特點，如可轉(zhuǎn)換債券、優(yōu)先股等?；旌先谫Y的優(yōu)點在于靈活性較高，可以根據(jù)企業(yè)的需求和市場環(huán)境進(jìn)行調(diào)整。資產(chǎn)證券化：將缺乏流動性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對資產(chǎn)中風(fēng)險與收益要素進(jìn)行分離與重組，進(jìn)而轉(zhuǎn)換成為在金融市場上可以出售和流通的證券的過程。資產(chǎn)證券化的優(yōu)點在于可以提高資產(chǎn)的流動性，降低融資成本。常見的公司融資方式股權(quán)融資02無負(fù)擔(dān)性股權(quán)融資沒有固定的股利負(fù)擔(dān)，股利的支付與否和支付多少視公司的經(jīng)營需要而定。不可逆性企業(yè)采用股權(quán)融資勿須還本，投資人欲收回本金，需借助于流通市場。長期性股權(quán)融資籌措的資金具有永久性，無到期日，不需歸還。概念股權(quán)融資是指企業(yè)通過出售部分股份來獲得資金的一種融資方式。特點長期性、不可逆性、無負(fù)擔(dān)性。股權(quán)融資的概念和特點股權(quán)融資可以提高企業(yè)的知名度和信譽度，有利于企業(yè)拓展業(yè)務(wù)。增強企業(yè)信譽與債務(wù)融資相比，股權(quán)融資不會增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，因為股權(quán)投資者承擔(dān)的是企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險。降低財務(wù)風(fēng)險股權(quán)融資的優(yōu)缺點籌集大量資金：通過股權(quán)融資，企業(yè)可以一次性籌集到大量資金，用于企業(yè)的擴張和發(fā)展。股權(quán)融資的優(yōu)缺點引入新的股東可能會分散企業(yè)的控制權(quán)，影響企業(yè)的決策效率。容易分散控制權(quán)資本成本較高信息披露要求高相對于債務(wù)融資，股權(quán)融資的資本成本較高，因為投資者承擔(dān)的風(fēng)險較高，要求的回報也相應(yīng)較高。為了保護(hù)投資者的利益，企業(yè)需要進(jìn)行詳細(xì)的信息披露，這可能會增加企業(yè)的成本和風(fēng)險。030201股權(quán)融資的優(yōu)缺點并購重組在企業(yè)并購重組過程中，股權(quán)融資可以作為一種支付方式，減輕企業(yè)的現(xiàn)金壓力。企業(yè)初創(chuàng)期初創(chuàng)期企業(yè)需要大量資金用于研發(fā)、市場推廣等方面，但由于缺乏歷史信用記錄和抵押物，難以獲得債務(wù)融資，此時股權(quán)融資是一個較好的選擇。企業(yè)擴張期擴張期企業(yè)需要大量資金用于擴大生產(chǎn)規(guī)模、增加銷售渠道等方面，此時可以通過股權(quán)融資籌集所需資金。戰(zhàn)略投資者引入當(dāng)企業(yè)需要引入具有戰(zhàn)略價值的投資者時，可以選擇股權(quán)融資方式，以實現(xiàn)雙方的互利共贏。股權(quán)融資的適用場景債權(quán)融資03債權(quán)融資的特點包括債務(wù)性：債權(quán)融資的本質(zhì)是債務(wù)關(guān)系，企業(yè)需要按期償還本金和利息。期限性：債權(quán)融資通常有明確的期限，企業(yè)需要在約定期限內(nèi)償還債務(wù)。安全性：相對于股權(quán)融資，債權(quán)融資對企業(yè)的控制權(quán)影響較小，不會稀釋股東權(quán)益。債權(quán)融資是指企業(yè)通過向投資者發(fā)行債券、向銀行或其他金融機構(gòu)借款等方式籌集資金的一種融資方式。債權(quán)融資的概念和特點債權(quán)融資不會改變企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，不會稀釋股東的控制權(quán)。通過債權(quán)融資，企業(yè)可以擴大經(jīng)營規(guī)模，提高盈利能力，實現(xiàn)財務(wù)杠桿效應(yīng)。債權(quán)融資的優(yōu)缺點財務(wù)杠桿效應(yīng)保持企業(yè)控制權(quán)相對較低的成本：相對于股權(quán)融資，債權(quán)融資的成本通常較低，可以降低企業(yè)的融資成本。債權(quán)融資的優(yōu)缺點

債權(quán)融資的優(yōu)缺點財務(wù)風(fēng)險企業(yè)需要按期償還本金和利息，如果經(jīng)營不善或市場環(huán)境變化，可能導(dǎo)致企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險。限制條款債權(quán)融資通常會有一些限制條款，如限制企業(yè)對外投資、擔(dān)保等，可能影響企業(yè)的經(jīng)營決策?？赡苡绊懶庞迷u級如果企業(yè)頻繁進(jìn)行債權(quán)融資或債務(wù)違約，可能會影響企業(yè)的信用評級，進(jìn)而影響其融資成本和市場形象。010204債權(quán)融資的適用場景企業(yè)需要擴大經(jīng)營規(guī)模、增加投資或進(jìn)行并購等需要大量資金支持的場景。企業(yè)希望保持控制權(quán)，避免股權(quán)被稀釋的場景。企業(yè)具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流和盈利能力，能夠按期償還債務(wù)的場景。企業(yè)希望通過財務(wù)杠桿效應(yīng)提高盈利能力的場景。03混合融資04混合融資是指同時具有債務(wù)和權(quán)益融資特性的融資方式。它結(jié)合了債務(wù)和權(quán)益的優(yōu)點，為企業(yè)提供了一種靈活的融資手段。概念混合融資工具通常包含固定收益和浮動收益兩部分，其中固定收益部分類似于債務(wù)，而浮動收益部分則與權(quán)益相關(guān)。兼具債務(wù)和權(quán)益特性混合融資可根據(jù)企業(yè)的具體需求進(jìn)行定制，如調(diào)整固定收益與浮動收益的比例、設(shè)置回購條款等。靈活性混合融資工具的風(fēng)險和收益介于債務(wù)和權(quán)益之間，為投資者提供了一種平衡風(fēng)險和收益的投資選擇。風(fēng)險與收益的平衡混合融資的概念和特點相對于純債務(wù)融資，混合融資可以降低企業(yè)的融資成本，因為它結(jié)合了權(quán)益融資的特性，使得投資者愿意接受較低的固定收益。降低融資成本混合融資工具通常具有較廣泛的投資者基礎(chǔ)，因此可以提高企業(yè)的融資效率。提高融資效率混合融資的優(yōu)缺點混合融資的優(yōu)缺點混合融資工具的設(shè)計和實施相對復(fù)雜，需要專業(yè)的財務(wù)和法律團隊進(jìn)行支持。復(fù)雜性雖然混合融資可以降低融資成本，但它也可能增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，如無法按時支付固定收益部分可能導(dǎo)致企業(yè)信用受損。風(fēng)險某些國家或地區(qū)可能對混合融資工具有特定的監(jiān)管要求或限制，企業(yè)需要了解并遵守相關(guān)規(guī)定。監(jiān)管限制混合融資的優(yōu)缺點混合融資的適用場景需要優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的企業(yè)對于希望在不增加負(fù)債的情況下增加權(quán)益資本的企業(yè)，混合融資是一個理想的選擇。需要降低融資成本的企業(yè)對于那些在純債務(wù)市場上融資成本較高的企業(yè)，混合融資可以提供一種更經(jīng)濟的融資方式。需要提高融資效率的企業(yè)對于那些希望擴大投資者基礎(chǔ)、提高融資效率的企業(yè)，混合融資工具可以吸引更廣泛的投資者群體。需要靈活定制融資方案的企業(yè)對于那些有特定需求或希望根據(jù)市場條件靈活調(diào)整融資方案的企業(yè)，混合融資可以提供高度定制化的解決方案。租賃融資05概念靈活性表外融資資金使用效率高租賃融資的概念和特點租賃融資是指企業(yè)通過租賃方式獲得資產(chǎn)使用權(quán)，并支付租金作為融資成本的一種融資方式。租賃融資不增加企業(yè)的負(fù)債，屬于表外融資，有利于優(yōu)化企業(yè)的財務(wù)報表。租賃融資可以根據(jù)企業(yè)需求靈活安排租期和租金，滿足企業(yè)不同階段的資金需求。租賃融資可以使企業(yè)在不擁有資產(chǎn)所有權(quán)的情況下獲得資產(chǎn)使用權(quán)，提高資金使用效率。降低資金壓力通過租賃方式獲得資產(chǎn)，企業(yè)可以分期支付租金，減輕一次性購買資產(chǎn)帶來的資金壓力。保持資金流動性租賃融資不占用企業(yè)大量的流動資金，有利于企業(yè)保持資金流動性。租賃融資的優(yōu)缺點租賃融資的優(yōu)缺點適應(yīng)性強：租賃融資可以適應(yīng)不同行業(yè)和不同規(guī)模企業(yè)的需求，提供個性化的解決方案。相對于購買資產(chǎn)而言，租賃融資的租金成本通常較高。租金成本較高在租賃期間，企業(yè)對資產(chǎn)的使用和處置受到一定限制。資產(chǎn)使用受限雖然租賃融資屬于表外融資，但長期租賃可能會增加企業(yè)的長期負(fù)債風(fēng)險。長期負(fù)債風(fēng)險租賃融資的優(yōu)缺點123對于設(shè)備更新?lián)Q代快的企業(yè)而言，通過租賃方式獲得新設(shè)備可以避免因設(shè)備過時而造成的資金浪費。設(shè)備更新?lián)Q代快的企業(yè)對于資金緊張的企業(yè)而言，通過租賃方式獲得所需資產(chǎn)可以緩解資金壓力，同時保持資金流動性。資金緊張的企業(yè)對于季節(jié)性經(jīng)營企業(yè)而言，在旺季時通過租賃方式增加生產(chǎn)設(shè)備可以滿足臨時性需求，而在淡季時則可以減少租金支出。季節(jié)性經(jīng)營企業(yè)租賃融資的適用場景項目融資06項目融資是指為特定項目的建設(shè)和運營而進(jìn)行的融資活動，其還款來源主要依賴于項目本身產(chǎn)生的現(xiàn)金流。概念以項目為導(dǎo)向，重點關(guān)注項目的經(jīng)濟強度和未來現(xiàn)金流。特點一有限追索或無追索權(quán)，即債權(quán)人對項目的追索權(quán)僅限于項目資產(chǎn)和現(xiàn)金流。特點二風(fēng)險分擔(dān)，項目各方需共同承擔(dān)項目風(fēng)險。特點三項目融資的概念和特點01優(yōu)點一實現(xiàn)表外融資，不影響企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率。02優(yōu)點二拓寬融資渠道，吸引更多投資者參與。03優(yōu)點三降低企業(yè)整體風(fēng)險，通過風(fēng)險分擔(dān)機制將部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移給項目其他參與方。04缺點一融資成本較高，由于風(fēng)險較大，投資者要求的回報率也較高。05缺點二融資結(jié)構(gòu)復(fù)雜，涉及多方參與和多種合同安排。06缺點三對項目的管理和運營能力要求較高。項目融資的優(yōu)缺點適用于投資規(guī)模大、回收期長的基礎(chǔ)設(shè)施和能源項目。適用于風(fēng)險較高但潛在收益也較高的創(chuàng)新性項目。適用于企業(yè)希望保持財務(wù)靈活性和獨立性的情況。適用于需要引入外部投資者共同承擔(dān)風(fēng)險的情況。01020304項目融資的適用場景其他創(chuàng)新融資方式07供應(yīng)鏈金融的概念01供應(yīng)鏈金融是一種基于供應(yīng)鏈上下游企業(yè)間真實交易背景的融資模式，通過整合供應(yīng)鏈中的信息流、物流、資金流等資源，為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供全方位的金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢02降低融資成本、提高融資效率、優(yōu)化供應(yīng)鏈管理、增強企業(yè)競爭力。供應(yīng)鏈金融的實踐案例03如京東金融的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，通過大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段，為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供智能化的金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)證券化的概念資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對資產(chǎn)中風(fēng)險與收益要素進(jìn)行分離與重組，進(jìn)而轉(zhuǎn)換成為在金融市場上可以出售和流通的證券的過程。資產(chǎn)證券化的優(yōu)勢提高資產(chǎn)流動性、降低融資成本、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、拓寬融資渠道。資產(chǎn)證券化的實踐案例如阿里巴巴的資產(chǎn)證券化項目，通過將其旗下的電商平臺上的應(yīng)收賬款等資產(chǎn)進(jìn)行證券化，成功籌集了大量資