《Exce在財務中的應用》 課件 項目3：復利現(xiàn)值的計算

《Excel在財務中應用》（第四版）項目3：復利現(xiàn)值的計算實訓1：一次性收付款項的現(xiàn)值計算實訓目的掌握PV函數(shù)使用方法，能利用該函數(shù)計算一次性收付款項的復利現(xiàn)值，能區(qū)別該公式在年金現(xiàn)值計算中的不同之處。實訓資料

江南公司計劃在2年后購買一臺數(shù)控機床，假設2年后機床的售價為80000元。若銀行存款利率為8%，該公司要存入多少錢才能在2年后買到那臺機床？如果現(xiàn)在存入60000元，能滿足購買的需要嗎？012FV=80000P=?操作向?qū)?/p>

012FV=80000P=?1.一次性收付款項現(xiàn)值計算的原理P=80000×（P/F，8％，2）=80000×0.8573=68584元2.利用PV函數(shù)計算一次性收付款項的復利現(xiàn)值語法為：PV(rate,nper,pmt,fv,type)=PV(8%,2,,-80000,)=￥68,587.11思考：PMT為何沒有數(shù)據(jù)？函數(shù)的參數(shù)設置“=PV(8%,2,,-80000,)”中間的兩個逗號之間是沒有數(shù)字的，這是參數(shù)Pmt的位置，沒有該數(shù)字意味著這項任務沒有每期等額的資金收付。若有，則變成了年金現(xiàn)值計算了。至于輸入-80000，是資金流出。PV函數(shù)該函數(shù)為一系列未來付款的當前值的累積和。參數(shù)Fv為未來值，或在最后一次支付后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略fv，則假設其值為零。PV(rate,nper,pmt,fv,type)PV(rate,nper,pmt,Fv,type)利率，可以是年，月，日利率為各期所應支付的金額期數(shù)，可以是年，月，日為終值各期的付款時間是在期初還是期末。思考：PMT,與TYPE語法中的PMT,TYPE參數(shù)在何時才發(fā)生作用？思考：絕對引用與相對引用思考：利率與期限的一致同步訓練3-2ABS(PV(8%/12,1*12,,80000,))=￥73,868.92；計劃在第1年年末本利和達到80000元，現(xiàn)在需要存入銀行多少錢？假設銀行年報酬率8%，按月復利計息，請回答下列問題。根據(jù)PV(rate,nper,pmt,fv,type)函數(shù)語法結(jié)構(gòu)，按自然計算結(jié)果保留2位小數(shù)，計算結(jié)果以正數(shù)顯示。=ABS(PV(8%/12,2*12,,80000,))=￥68,207.71；計劃在第2年年末本利和達到80000元，現(xiàn)在需要存入銀行多少錢？假設銀行年報酬率8%，按月復利計息，請回答下列問題。根據(jù)PV(rate,nper,pmt,fv,type)函數(shù)語法結(jié)構(gòu)，按自然計算結(jié)果保留2位小數(shù)，計算結(jié)果以正數(shù)顯示。=ABS(PV(8%/12,3*12,,80000,))=￥62,980.37計劃在第3年年末本利和達到80000元，現(xiàn)在需要存入銀行多少錢？假設銀行年報酬率8%，按月復利計息，請回答下列問題。根據(jù)PV(rate,nper,pmt,fv,type)函數(shù)語法結(jié)構(gòu)，按自然計算結(jié)果保留2位小數(shù)，計算結(jié)果以正數(shù)顯示。實訓2：普通年金現(xiàn)值的計算實訓目的

掌握PV函數(shù)使用方法，能利用該函數(shù)計算普通年金現(xiàn)值的計算，能區(qū)別與一次性收付款項現(xiàn)值計算中參數(shù)設置的不同之處；掌握PV函數(shù)中Type的參數(shù)的正確設置。實訓資料

你愿意支付的最高價=PV(10%,3,-100,,0)=￥248.69江南公司擬承租某商鋪，公司估計，該商鋪將每年年末給公司帶來100萬元凈收益，租期為3年。在公司資產(chǎn)報酬率為10%的情況下，你愿意支付的三年租金最高競價為多少？根據(jù)PV(rate,nper,pmt,fv,type)函數(shù)語法結(jié)構(gòu)，按自然計算結(jié)果保留2位小數(shù)，計算結(jié)果以正數(shù)顯示。操作向?qū)?/p>

1.普通年金現(xiàn)值計算的基本原理012310010010082.6490.9175.13×(1+10%)-1×(1+10%)-2×(1+10%)-3248.68=PV(10%,3,100,,)2利用PV函數(shù)計算普通年金現(xiàn)值我們直接在A3單元格中輸入“=PV(10%,3,100,,)”PV函數(shù)中的FV參數(shù)設置注意公式“=PV(10%,3,100,,)”中的最后有兩個逗號，那是因為本例中沒有預計未來值，故FV參數(shù)為空。如果實務中有一筆未來的收入款項，但又不屬于年金，則應將作為FV參數(shù)填入。例如固定資產(chǎn)的報廢殘值收入為FV值。同步訓練3-3PV(6%,5,-20000,,0)=84,247.28中部公司每年末需要支付費用20000元，年利率為6％，問5年內(nèi)應支付的費用總額的現(xiàn)值是多少？請根據(jù)PV(rate,nper,pmt,fv,type)函數(shù)語法結(jié)構(gòu)，完成相關(guān)單元格的計算。按自然計算結(jié)果保留2位小數(shù)，計算結(jié)果以正數(shù)顯示。PV(6%/12,5*12,-2000,,0)=103,451.12中部公司每月月末需要支付費用2000元，年利率為6％，問5年內(nèi)應支付的費用總額的現(xiàn)值是多少？請根據(jù)PV(rate,nper,pmt,fv,type)函數(shù)語法結(jié)構(gòu)，完成相關(guān)單元格的計算。按自然計算結(jié)果保留2位小數(shù)，計算結(jié)果以正數(shù)顯示。同步訓練3-4=PV(10%,3,-100,-10,0)=￥256.20；江南公司擬承租某商鋪，公司估計，該商鋪將每年年末給公司帶來100萬元凈收益，租期為3年，租期結(jié)束后，出租方會支付給江南公司10萬元的清理費。在公司資產(chǎn)報酬率為10%的情況下，你愿意支付三年租金最高競價為多少？請根據(jù)PV(rate,nper,pmt,fv,type)函數(shù)語法結(jié)構(gòu)，完成相關(guān)單元格的計算。按自然計算結(jié)果保留2位小數(shù)，計算結(jié)果以正數(shù)顯示。=PV(10%,3,-100,10,0)=￥241.17江南公司擬承租某商鋪，公司估計，該商鋪將每年年末給公司帶來100萬元凈收益，租期為3年，租期結(jié)束后，江南公司估計需要支付10萬元的清理費。在公司資產(chǎn)報酬率為10%的情況下，你認為三年租金最高競價為多少？請根據(jù)PV(rate,nper,pmt,fv,type)函數(shù)語法結(jié)構(gòu)，完成相關(guān)單元格的計算。按自然計算結(jié)果保留2位小數(shù)，計算結(jié)果以正數(shù)顯示。實訓3：預付年金現(xiàn)值的計算實訓目的掌握PV函數(shù)使用方法，能利用該函數(shù)進行預付年金現(xiàn)值的計算，能區(qū)別與一次性收付款項現(xiàn)值及普通年金現(xiàn)值計算中參數(shù)設置的不同之處。掌握PV函數(shù)中Type的參數(shù)的正確使用，能夠與普通年金現(xiàn)值計算區(qū)別出來。實訓資料

江南公司擬購買新設備，供應商有兩套付款方案。方案一是采用分期付款方式，每年年初付款20000元，分l0年付清。方案二是一次性付款15萬元。若公司的資金回報率為6%，你將選擇何種付款方式，假設有充裕的資金。1.預付年金現(xiàn)值的計算原理（1）利用同期普通年金的現(xiàn)值公式再乘以（1+i）計算＝20000×（P/A，6%，10）×（1+6%）＝20000×7.3601×（1+6%）＝156034.00（元）操作向?qū)?1+i)012345A（P/A,i,n）（2）利用期數(shù)減1，系數(shù)加1的方法計算＝20000×（（P/A，6%，10－1）＋1）＝20000×（6.8017＋1）＝156034.00（元）2.利用PV函數(shù)計算預付年金現(xiàn)值在A3單元格中輸入“=PV(6%,10,20000,,1)”TYPE參數(shù)的應用Type參數(shù)的作用如果我們將B9單元格的參數(shù)改成0，即Type的參數(shù)為0.則上述計算就成了普通年金的現(xiàn)值。北方公司擬分期付款購進設備一套，分5年付款，每年年初付款1000000元，假定利率為10%,若一次性付款為4500000元，相當于一次性付多少金額？（萬元）？請根據(jù)PV(rate,nper,pmt,fv,type)函數(shù)語法結(jié)構(gòu)，完成相關(guān)單元格的計算。用函數(shù)保留2位小數(shù)，計算結(jié)果以正數(shù)顯示。同步訓練3-5=ROUND(PV(10%,5,-1000000,,1),2)=4,169,865.45華美公司擬購買新設備，擬采用分期付款方式，每月月初付款2萬元，分10年付清。若公司的資金回報率為6%，若一次性付款為181萬元，請進行決策分析。請根據(jù)PV(rate,nper,pmt,fv,type)函數(shù)語法結(jié)構(gòu)，按函數(shù)計算結(jié)果保留0位小數(shù)，計算結(jié)果以正數(shù)顯示。(1)若分期付款，則相當于現(xiàn)在一次性支付多少萬元？(2)該做何決策？ROUND(PV(6%/12,10*12,-2,0,1),0)=181選擇分期付款。實訓4：遞延年金現(xiàn)值的計算實訓目的掌握PV函數(shù)使用方法，能利用該函數(shù)計算遞延年金現(xiàn)值的計算。掌握嵌套公式的編輯方法，能根據(jù)復雜的計算需要靈活設置計算公式。實訓資料

假設江南公司擬一次性投資開發(fā)某農(nóng)莊，預計該農(nóng)莊能存續(xù)15年，但是前5年不會產(chǎn)生凈收益，從第6年開始，每年的年末產(chǎn)生凈收益5萬元。請問，若農(nóng)莊的投資報酬率為10%，該農(nóng)莊的累計投資限額為多少？操作向?qū)?/p>

1.遞延年金現(xiàn)值計算原理012…mm+1m+2…m+n假設遞延期內(nèi)每期都有A收付假設江南公司擬一次性投資開發(fā)某農(nóng)莊，預計該農(nóng)莊能存續(xù)15年，但是前5年不會產(chǎn)生凈收益，從第6年開始，每年的年末產(chǎn)生凈收益50000元。請問，若農(nóng)莊的投資報酬率為10%，該農(nóng)莊的累計投資限額為多少？請根據(jù)PV(rate,nper,pmt,fv,type)函數(shù)語法結(jié)構(gòu)，完成相關(guān)單元格的計算。按自然計算結(jié)果保留2位小數(shù)，計算結(jié)果以正數(shù)顯示。①請計算該農(nóng)莊各期收益在15年后的終值（萬元）。=ABS(FV(10%,15-5,5,,0))=79.69；=ABS(PV(10%,15,5,,0)-PV(10%,5,5,,0))=19.08；②采用減法計算該農(nóng)莊累計凈收益的現(xiàn)值（萬元）。=PV(10%,5,,PV(10%,15-5,5,,0))=19.08；③采用分段折現(xiàn)計算該農(nóng)莊累計凈收益的現(xiàn)值（萬元）。=PV(10%,15,,FV(10%,15-5,5,,0))=19.08④采用求終值再折現(xiàn)計算該農(nóng)莊累計凈收益的現(xiàn)值（萬元）。西部公司向戰(zhàn)略合作伙伴借入一筆款項，年利率10%，每年復利一次，合同約定前10年不用還本付息，但從后10年每年年末償還本息50000元。請計算之筆款項的現(xiàn)值。按分段折現(xiàn)方法計算。請根據(jù)PV(rate,nper,pmt,fv,type)函數(shù)語法結(jié)構(gòu)，完成相關(guān)單元格的計算。按自然計算結(jié)果保留2位小數(shù)，計算結(jié)果以正數(shù)顯示。同步訓練3-7=PV(10%,10,,PV(10%,20-10,50000,,0),)=118,449.83西部公司向戰(zhàn)略合作伙伴借入一筆款項，年利率10%，每年復利一次，合同約定前10年不用還本付息，但從后10年每年年末償還本息50000元。請計算之筆款項的現(xiàn)值。按減法計算。請根據(jù)PV(rate,nper,pmt,fv,type)函數(shù)語法結(jié)構(gòu)，完成相關(guān)單元格的計算。按自然計算結(jié)果保留2位小數(shù)，計算結(jié)果以正數(shù)顯示。=PV(10%,20,-50000,,0)-PV(10%,10,-50000,,0)=118,449.83=PV(10%,20,,FV(10%,10,50000,,0),)=118,449.83西部公司向戰(zhàn)略合作伙伴借入一筆款項，年利率10%，每年復利一次，合同約定前10年不用還本付息，但從后10年每年年末償還本息50000元。請計算之筆款項的現(xiàn)值。按求終值后再折現(xiàn)計算。請根據(jù)PV(rate,nper,pmt,fv,type)函數(shù)語法結(jié)構(gòu)，完成相關(guān)單元格的計算。按自然計算結(jié)果保留2位小數(shù)，計算結(jié)果以正數(shù)顯示。3-3請你利用PV函數(shù)，制作一張利率范圍在1%~10%的利率之間，期限在1~20期的1元復利現(xiàn)值系數(shù)表。計算結(jié)果采用“增減小數(shù)位數(shù)”方式保留4位小數(shù)。作業(yè)3-4=ABS(PV(6%,5,,1000+1000*8%*5,))=1,046.16；江南公司擬購買A公司債券作為長期投資(打算持有至到期日)，要求的必要收益率為6%。A公司發(fā)行5年期，面值為1000元的債券，票面利率為8%，單利計息到期還本付息。請問你愿意支付的最高價格是多少？請根據(jù)PV(rate,nper,pmt,fv,type)函數(shù)語法結(jié)構(gòu)，完成相關(guān)單元格的計算。按自然計算結(jié)果保留2位小數(shù)，計算結(jié)果以正數(shù)顯示。=ABS(PV(6%,5,1000×8%,1000,0))=1,084.25；江南公司擬購買A公司債券作為長期投資(打算持有至到期日)，要求的必要收益率為6%。A公司發(fā)行5年期，面值為1000元的債券，票面利率為8%，每年付息一次，到期還本。請問你愿意支付的最高價格是多少？（注意資金收付方向，下同）請根據(jù)PV(rate,nper,pmt,fv,type)函數(shù)語法結(jié)構(gòu)，完成相關(guān)單元格的計算。按自然計算結(jié)果保留2位小數(shù)，計算結(jié)果以正數(shù)顯示。ABS(PV(6%/2,5*2,1000*8%/2,1000,0))=1,085.30江南公