2023年期貨從業(yè)人員考試題庫及答案

2023年期貨從業(yè)人員考試題庫及答案

(::新整理）

一.多項選擇題

i.金融機構(gòu)利用場內(nèi)工具對沖風險時一，經(jīng)常會遇到的一些問題有（）.

A.缺乏技術(shù)

B.資金不足

C.人才短缺

D.金融機構(gòu)自身的交易能力不足

正確答案：ABCD

2.在對交易模型測試結(jié)束后，如果對評估指標比較滿意，就要開始對

模型進行真實行情環(huán)境下的仿真運行，這一階段的主要工作內(nèi)容應(yīng)該

包括（）□

A.樣本內(nèi)與樣本外檢測

B.檢驗?zāi)Ｐ驮趯嵄P運行中的信號閃爍與偷價行為

C.檢驗?zāi)Ｐ驮趯嵄P中的風險控制表現(xiàn)能力

D.對模型交易策略的優(yōu)化

正確答案：ABCD

3.下列屬于場外期權(quán)條款的項目的有（）。

A.合約到期日

B.合約基準日

C.合約乘數(shù)

D.合約標的

正確答案：ABCD

4.若通過檢驗發(fā)現(xiàn)多元線性回歸模型存在多重共線性，則應(yīng)用模型會

帶來的后果是（）。

A.參數(shù)估計值不穩(wěn)定

B.模型檢驗容易出錯

C.模型的預測精度降低

D.解釋變量之間不獨立

正確答案：ABC

5.指數(shù)化投資的主要目的是（）。

A.優(yōu)化投資組合，使之盡量達到最大化收益

B.爭取跑贏大盤

C.優(yōu)化投資組合，使之與標的指數(shù)的跟蹤誤差最小

D.復制某標的指數(shù)走勢

正確答案：CD

6.下列描述中屬于假設(shè)情景的有（）。

A.歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大損失情景

B.市場流動性急劇降低

C.市場價格巨幅波動

D.外部環(huán)境發(fā)生重大變化

正確答案：BCD

7.某場外期權(quán)條款的合約甲方為某資產(chǎn)管理機構(gòu)，合約乙方是某投資

銀行，下面對其期權(quán)合約的條款說法正確的有哪些？（）

A.合約基準日就是合約生效的起始時間，從這一天開始，甲方將獲得

期權(quán)，而乙方開始承擔賣出期權(quán)所帶來的或有義務(wù)

B.合約到期日就是甲乙雙方結(jié)算各自的權(quán)利義務(wù)的日期，同時在這一

天，甲方須將期權(quán)費支付給乙方，也就是履行“甲方義務(wù)”條款

C.乙方可以利用該合約進行套期保值

D.合約基準價根據(jù)甲方的需求來確定

正確答案：AD

8.關(guān)于保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)說法無誤的有（）。

A.其內(nèi)嵌的股指期權(quán)可以是看漲期權(quán)

B.其內(nèi)嵌的股指期權(quán)可以是看跌期權(quán)

C.當票據(jù)到期時，期權(quán)的價值依賴于當時的股指行情走勢

D.其內(nèi)嵌的股指期權(quán)可以是看漲期權(quán)，不可以是看跌期權(quán)

正確答案：ABC

9.影響期權(quán)價格的因素主要有（）。?

A.標的資產(chǎn)的價格

B.標的資產(chǎn)價格波動率

C.無風險市場利率

D.期權(quán)到期時間

正確答案：ABCD

10.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略的基本操作模式包括（）。

A.用股票組合復制標的指數(shù)

B.當標的指數(shù)和股指期貨出現(xiàn)逆價差達到一定水準時，將股票現(xiàn)貨頭

寸全部出清

C.以10%左右的出清后的資金轉(zhuǎn)換為期貨，其他約90%的資金可以收

取固定收益

D.待期貨的相對價格低估出現(xiàn)負價差時再全部轉(zhuǎn)回股票現(xiàn)貨

正確答案：ABC

11.儲備企業(yè)的套期保值操作主要分為()。

A.輪出保值

B.輪入保值

C.賣出保值

D.買入保值

正確答案：AB

12.以下屬于化工產(chǎn)品期貨價格分析應(yīng)關(guān)注的問題的是()。

A.受到原油走勢影響較大

B.價格波動頻繁，具有季節(jié)性特征

C.產(chǎn)業(yè)鏈影響因素復雜多變

D.價格具有壟斷性

正確答案：ABCD

13.致使柴油的需求曲線向右移的情形足()。

A.農(nóng)用車消費增加

B.柴油價格下降

C.柴油生產(chǎn)成本降低

D.政府補貼春耕用油

正確答案：AD

14.平穩(wěn)性隨機過程需滿足的條件有()。

A.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于時間

B.均值和方差不隨時間的改變而改變

C.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于兩期的距離或滯后的長度

D.隨機變量是連續(xù)的

正確答案：AB

15.螺紋銅期貨價格持續(xù)走高，對其合理的解釋為()。

A.社會庫存創(chuàng)歷史最低

B.短期下游需求依舊偏弱

C.房地產(chǎn)投資增速過緩

D.鐵礦石供給減速

正確答案：AD

16.基差買方的點價保護策略主要分為()。

A.保護性點價策略

B.平衡性點價策略

C.抵補性點價策略

D.非平衡型點價策略

正確答案：AC

17.下列屬于完全壟斷市場的特征的有()。

A.市場上只有唯的個企業(yè)生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品

B.該企業(yè)生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品沒有任何相近的替代品

C.存在許多賣者，每個企業(yè)都認為自己行為的影響很小

D.其他任何企業(yè)進入該行業(yè)都極為困難或不可能

正確答案：ABD

18.以下關(guān)于希臘字母說法正確的是()。

A.Theta值通常為負

B.Rho隨期權(quán)到期趨近于無窮大

C.Rho隨期權(quán)的到期逐漸變?yōu)?

D.隨著期權(quán)到期日的臨近，實值期權(quán)的Gamma趨近于無窮大

正確答案：AC

19.“國債余額占當年GDP的6。%,財政赤寧占當前GDP的30/,”，

已經(jīng)成為國際公認的安全警戒紅線。當前世界部分經(jīng)濟體的政府超能

力負債，已經(jīng)觸及或超過紅線，為了維持財政預算赤寧，政府町以采

取的政府措施()。

A.增加對富人的稅收

B.提高社會保障水平

C.縮減政府購買支出

D.降低國債的息票率

正確答案：ACD

20.如果從全球范圍內(nèi)考察期末庫存與供求之間的關(guān)系則需要提供的

數(shù)據(jù)包括()。

A.期初庫存

B.當期產(chǎn)量

C.當期進出口量

D.當期消費

正確答案：ABD

21.下列說法正確的有（）。

A.Libor是全球貸款方及債券發(fā)行人的普遍參考利率

B.美國聯(lián)邦基準利率是目前國際最常用的市場利率基準

C.美國聯(lián)邦基準利率是指美國同業(yè)拆借市場的利率

D.美國聯(lián)邦基準利率是美聯(lián)儲的政策性利率指標

正確答案：ACD

22.以下屬于跨品種套利的是（）。

A.A交易所9月菜粕期貨與A交易所9月豆粕期貨問的套利

B.同一交易所5月大豆期貨與5月豆油期貨的套利

C.A交易所5月大豆期貨與8交易所5月大豆期貨間的套利

D.同一交易所3月大豆期貨與5月大豆期貨間的套利

正確答案：AB

23.以下屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的有（）。

A.楔形

B.頭肩形

C.喇叭形

D.三重頂（底）形

正確答案：BCD

24.榨油廠要利用大豆期貨進行買入套期保值的情形有（）。

A.已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價格

B.三個月后將購置一批大豆，擔心大豆價格上漲

C.庫存已滿無法購進大豆，擔心未來大豆價格上漲

D.大豆現(xiàn)貨價格遠遠低于期貨價格

正確答案：BC

25.某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元利率高于美元利率后買入歐元，計劃投資

3個月，則該投資者（）。

A.可以在芝加哥商業(yè)交易所賣出歐元期貨進行套期保值

B.可能承擔歐元升值風險

C.可以在芝加哥商業(yè)交易所買入歐元期貨進行套利保值

D.可能承擔歐元貶值風險

正確答案：AD

26.下列對期現(xiàn)套利的描述，正確的有（）。

A.當期貨、現(xiàn)貨價差遠大于持倉費，存在期現(xiàn)套利機會

B.期現(xiàn)套利只能通過交割來完成

C.商品期貨期現(xiàn)套利的參與者須具有現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營背景

D.期現(xiàn)套利可利用期貨價格與現(xiàn)貨價格的不合理價差來獲利

正確答案：ACD

27.關(guān)于公司制期貨交易所的表述，正確的有（）。

A.通常是由若干股東共同出資組建，以營利為目的的企業(yè)法人

B.盈利來自通過交易所進行期貨交易而收取的各種費用

C.自然人或法人繳納使用費用，即可在公司制期貨交易所內(nèi)進行期貨

交易

D.最高權(quán)力機構(gòu)是股東大會

正確答案：ABD

28.在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端買入、遠端賣出，則（）。

A.近端掉期全價=即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價

B.近端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價

C.遠端掉期全價=即期匯率的做市商買價+遠端掉期點的做市商賣價

D.遠端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+遠端掉期點的做市商買價

正確答案：BD

29.關(guān)于賣出看漲期權(quán)的目的，以下說法正確的有（）。

A.為獲得權(quán)利金價差收益

B.為賺取權(quán)利金

C.有限鎖定期貨利潤

D.為限制交易風險

正確答案：BC

30.下列股票指數(shù)，采用算術(shù)平均法編制的是（）。

A.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

B.道瓊斯歐洲ST0XX50指數(shù)

C.日經(jīng)225股價指數(shù)

D.中國香港恒生指數(shù)

正確答案：AC

31.期權(quán)交易的基本策略包括（）。

A.買進看漲期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.買進看跌期權(quán)

D.賣出看跌期權(quán)

正確答案：ABCD

32.短期利率期貨的報價比較典型的是（）的報價。

A.3個月歐洲美元期貨

B.3個月銀行間歐元拆借利率期貨

C.6個月歐洲美元期貨

D.6個月銀行間歐元拆借利率期貨

正確答案：AB

33.下列屬于跨期套利的有（）。

A.買入A期貨交易所5月菜籽油期貨合約，同時買入A期貨交易所9

月菜籽油期貨合約

B.賣出A期貨交易所6月棕稠油期貨合約，同時買入B期貨交易所6

月棕楣油

C.賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時買入A期貨交易所5月鋅

期貨合約

D.買入A期貨交易所5月豆粕期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月

豆粕期貨合約

正確答案：CD

34.某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元利率高于美元利率后買入歐元，計劃投資

3個月，則該投資者（）。

A.可以在芝加哥商業(yè)交易所賣出歐元期貨進行套期保值

B.可能承擔歐元升值風險

C.可以在芝加哥商業(yè)交易所買入歐元期貨進行套利保值

D,可能承擔歐元貶值風險

正確答案：AD

35.2015年3月5日，某投資者以0.16元的價格買了100張3月到

期，執(zhí)行價格為

2.5元的50ETF買權(quán)（買入合約單位為10000份）。當時50ETF的價

格為2.6元，采用的是歐式期權(quán)，期權(quán)到期日為2015年3月30日。

則針對該期權(quán)的要素下列表述中正確的有（）。

A.期權(quán)價格為2.6元

B.執(zhí)行價格為2.5元

C.期權(quán)為看漲期權(quán)

D.在2015年3月30日（包含當天）之前投資者都可行權(quán)

正確答案：BC

36.下列對套期保值的理解，說法不正確的有（）。

A.套期保值就是用期貨市場的盈利彌補現(xiàn)貨市場的虧損

B.所有企業(yè)都應(yīng)該進行套期保值操作

C.套期保值尤其適合中小企業(yè)

D.風險偏好程度越高的企業(yè)，越適合套期保值操作

正確答案：ABCD

37.下列關(guān)于期貨交易雙向交易和對沖了結(jié)的說法，正確的有（）。

A.既可以買入，也可以賣出作為交易的開端

B.合約到期不必進行實物交割

C.它使投資者獲得了雙向的獲利機會，既可以低買高賣，也可以高賣

低買

D.通過吸引投資者的加入，提高了期貨市場的流動性

正確答案：ABCD

38.關(guān)于香港恒生指數(shù)，以下說法正確的是（）。

A.采用加權(quán)平均法計算

B.目前由300家在香港上市的有代表性的公司組成

C.目前由33家在香港上市的有代表性的公司組成

D.由香港恒生銀行于1969年開始編制的用以反映香港股市行情的一

種股票指數(shù)

正確答案：AD

39.7月份，大豆現(xiàn)貨價格為5010元/噸。某生產(chǎn)商擔心9月份大豆

收獲時出售價格下跌，故進行套期保值操作，以5050元/噸的價格賣

出100噸11月份的大豆期貨合約。9月份時，大豆現(xiàn)貨價格降為4980

元/噸，期貨價格降為5000元/噸。該農(nóng)場賣出100噸大豆現(xiàn)貨，并

對沖原有期貨合約，則下列說法正確的是（）。

A.市場上基差走強

B.該生產(chǎn)商在現(xiàn)貨市場上虧損，在期貨市場上盈利

C.實際賣出大豆的價格為5030元/噸

D.該生產(chǎn)商在此套期保值操作中凈盈利10000元

正確答案：ABC

40.按照慣例，在國際外匯市場上采用直接標價法的貨幣有（）。

A.日元

B.歐元

C,加元

D.英鎊

正確答案：AC

41.下列行業(yè)的廠商中，（）廠商很可能購買天氣期貨以規(guī)避天氣變化

所引發(fā)風險。

A.能源業(yè)

B.金融業(yè)

C.軟件業(yè)

D.旅游業(yè)E

正確答案：AD

42.在形式上，匯率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常表現(xiàn)為（）。

A.債券

B.票據(jù)

C.期貨

D.期權(quán)

正確答案：AB

43.在正向市場上，某套利者使用套利限價指令：“買入9月份大豆

期貨合約，賣出7月份大豆期貨合約，價差150元/噸”，則下列最

優(yōu)報價情況滿足指令執(zhí)行條件的有（）。

A.7月份合約4350元/噸，9月份合約4450元/噸

B.7月份合約4000元/噸，9月份合約4070元/噸

C.7月份合約4080元/噸，9月份合約4200元/噸

D.7月份合約4300元/噸，9月份合約4450元/噸

正確答案：ABCD

44.貨幣互換的特點包括（）。

A.可以發(fā)揮不同融資市場的比較優(yōu)勢，降低融資成本

B.既可用于規(guī)避匯率風險，又可用于管理不同幣種的利率風險

C.是多個外匯遠期的組合

D.約定雙方在未來確定的時點交換現(xiàn)金流

正確答案：ABCD

45.關(guān)于股指期貨套期保值的正確描述有（）

A.對規(guī)避股市上漲和下跌風險均適用

B.只適用于規(guī)避股市下跌風險

C.既能增加收益，又能降低風險

D.能夠?qū)_股票市場的系統(tǒng)性風險

正確答案：AD

46.下列關(guān)于利率期貨套期保值的說法，正確的有（）。

A.利率期貨賣出套期保值目的是1沖市場利率上升帶來的風險

B.利率期貨賣出套期保值目的是1沖市場利率下降帶來的風險

C.利率期貨買入套期保值目的是1沖市場利率上升帶來的風險

D.利率期貨買入套期保值目的是1沖市場利率下降帶來的風險

正確答案：AD

47.我國期貨公司的職能主要有()等。

A.提供期貨交易咨詢服務(wù)

B.控制客戶的交易風險

C.接受客戶全權(quán)委托進行期貨交易

D.根據(jù)客戶指令代理期貨交易

正確答案：ABD

48.下列款項中，()屬于每日結(jié)算中要求結(jié)算的內(nèi)容。

A.交易盈虧

B.交易保證金

C.手續(xù)費

D.席位費

正確答案：ABC

49.下列關(guān)于標的資產(chǎn)價格與看漲期權(quán)價格關(guān)系的說法，正確的是()。

A.當期權(quán)處于深度實值狀態(tài)時，標的資產(chǎn)價格提高，看漲期權(quán)的價格

可能不隨之改變

B.當期權(quán)處于深度虛值狀態(tài)時，標的資產(chǎn)價格提高，看漲期權(quán)的價格

可能不隨之改變

C.通常情況下，隨著標的資產(chǎn)價格提高，看漲期權(quán)的價格降低

D.通常情況下，隨著標的資產(chǎn)價格提高，看漲期權(quán)的價格提高

正確答案：BD

50.期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用主要包括（）。

A.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤

B.期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道

C.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

D.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟

正確答案：ABC

51.全球外匯市場的交易中包括不同類型的工具，其中主要有（）.外

匯期權(quán).外匯期貨及其他外匯市場工具等。

A.外匯現(xiàn)貨（即期交易）

B.外匯遠期

C.外匯掉期

D.貨幣互換

正確答案：ABCD

52.目前，我國期貨中介與服務(wù)機構(gòu)包括（）。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.有期貨介紹業(yè)務(wù)資格的證券公司

D.有期貨交易資格的基金公司

正確答案：BC

53.在我國，對所有交易會員進行結(jié)算的期貨交易所有（）。

A.中國金融期貨交易所

B.上海期貨交易所

C,鄭州商品交易所

D.大連商品交易所

正確答案：BCD

54.要實現(xiàn)“風險對沖”，在套期保值操作中應(yīng)滿足以下（）條件。

A.在期貨頭寸方向的選擇上，應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反或作為現(xiàn)貨未來交易

的替代物'

B.期貨頭寸持有時間段與現(xiàn)貨承擔風險的時間段對應(yīng)

C.在套期保值數(shù)量選擇上，要使期貨與現(xiàn)貨市場的價值變動大體相當

D.期貨合約的月份一定要與現(xiàn)貨市場的交易時間對應(yīng)

正確答案：ABC

55.關(guān)于期貨投機者的作用，描述正確的是（）。

A.投機者是價格發(fā)現(xiàn)的參與者

B.投機者是價格風險的承擔著

C.通過期貨市場轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨價格波動風險可以減緩市場價格波動

D.提高期貨市場流動性

正確答案：ABCD

56.當供給和需求曲線移動時，引起均衡數(shù)量的變化不確定的有（）。

A.需求曲線和供給曲線同時向右移動

B.需求曲線和供給曲線同時向左移動

C.需求曲線向右移動而供給曲線向左移動

D.需求曲線向左移動而供給曲線向右移動

正確答案：CD

57.下列屬于影響股指期貨價格走勢的基本面因素的是（）。

A.國內(nèi)外政治因素

B.經(jīng)濟因素

C.社會因素

D.行業(yè)周期因素

正確答案：ABCD

58.以下關(guān)于期權(quán)時間價值的說法，正確的有（）。

A.通常情況下，實值期權(quán)的時間價值大于平值期權(quán)的時間價值

B.通常情況下，平值期權(quán)的時間價值大于實值期權(quán)的時間價值

C.深度實值期權(quán)、深度虛值期權(quán)和平值期權(quán)中，平值期權(quán)的時間價值

最高

D.深度實值期權(quán)、深度虛值期權(quán)和平值期權(quán)中，深度實值期權(quán)的時間

價值最高

正確答案：BC

59.某期貨投資者預期某商品期貨合約價格將上升，決定采用金字塔

式建倉策略交易，交易過程如下表所示。則當合約價格漲到32570元

/噸時，該投機者適合買入（）手。

A.3

B.5

C.7

D.9

正確答案：ABC

60.下列關(guān)于互換說法正確的有（）。

A.互換是指兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定時間內(nèi)交換

一系列現(xiàn)金流的合約

B.遠期合約可以看成僅交換一次現(xiàn)金流的互換

C.由于互換雙方會約定在未來多次交換現(xiàn)金流，因此互換可以看作是

一系列遠期的組合

D.互換本質(zhì)上仍屬于現(xiàn)貨或現(xiàn)金交易的范疇

正確答案：ABCD

61.與場內(nèi)期權(quán)相比，場外期權(quán)具有的特點有（）。

A.合約非標準化

B.流動性風險和信用風險大

C.交易對手機構(gòu)化

D.交易品種多樣，形式靈活，規(guī)模巨大

正確答案：ABCD

62.?道?瓊斯平均指數(shù)由（）創(chuàng)立。

A.查爾斯？亨利?道

B.菲波納奇

C.艾略特

D.愛德華?瓊斯

正確答案：AD

63.期貨結(jié)算機構(gòu)與期貨交易所根據(jù)關(guān)系不同，一般可分為（）。

A.某一交易所的內(nèi)部機構(gòu)

B.獨立的結(jié)算公司

C.某一金融公司的內(nèi)部機構(gòu)

D.與交易所被同一機構(gòu)共同控制

正確答案：AB

64.關(guān)于B系數(shù)的說法，正確的有（）

A.B系數(shù)是測度股票的市場風險的傳統(tǒng)指標

B.B系數(shù)值可以用線性回歸的方法計算得到

C.B系數(shù)值越大，股指期貨套期保值中所需的期貨合約就越多

D.B系數(shù)值大于1時，股票的市場風險高于市場整體風險

正確答案：ABCD

65.下列屬于投資者適當性制度中的特殊單位客戶的有（）。

A.社會保障類公司

B.信托公司

C.基金管理公司

D.銀行

正確答案：ABCD

66.在國內(nèi)商品期權(quán)交易中。期權(quán)多頭可以（）。

A.開倉買入看漲期權(quán)

B.開倉買入看跌期權(quán)

C.對沖平倉

D.要求行權(quán)

正確答案：ABCD

67.遠期匯率的標價方法分為()。

A,標明遠期匯率與即期匯率的比例

B.標出遠期匯率與即期匯率的比率

C.將遠期匯率的數(shù)字直接標出

D.只標明遠期匯率與即期匯率的差額

正確答案：CD

68.程序化交易系統(tǒng)的檢驗通常要包括()等。

A.統(tǒng)計檢驗

B.觀察檢驗

C.外推檢驗

D.實戰(zhàn)檢驗

正確答案：ACD

69.一般情況下，我國期貨交易所會對()的持倉限額進行規(guī)定。

A.非期貨公司會員

B.客戶

C.期貨公司會員

D.期貨結(jié)算銀行

正確答案：ABC

70.下列屬于影響外匯期權(quán)價格的因素的有()。

A.期權(quán)的執(zhí)行價格與市場即期匯率

B.期權(quán)到期期限

C.預期匯率波動率大小

D.國內(nèi)外利率水平

正確答案：ABCD

71.以下屬于期貨市場機構(gòu)投資者的有（）。

A.合格境外機構(gòu)投資者

B.社會保障類公司

C.信托公司

D.基金管理公司

正確答案：ABCD

72.期貨市場上的套期保值可以分為（）最基本的操作方式。

A.投機式套期保值

B.避險式套期保值

C.買入套期保值

D.賣出套期保值E

正確答案：CD

73.國債賣出套期保值適用的情形主要有（）。

A.持有債券，擔心利率上升，其債券價格下跌或者收益率相對下降

B.利用債券融資的籌資人，擔心利率下降，導致融資成本上升

C.資金的借方，擔心利率上升，導致借入成本增加

D.資金的貸方，擔心利率上升，導致借入成本增加。

正確答案：AC

74.下列選項中，關(guān)于程序化交易完備性檢驗的說法，正確的有0。

A.轉(zhuǎn)化為程序代碼的交易邏輯要與投資者設(shè)定的交易思路一致，但實

際中會有偏差

B.完備性檢驗需要觀察開倉與平倉的價位與時間點，是否和模型所設(shè)

定的結(jié)果一致

C.完備性檢驗主要通過對回測結(jié)果當中的成交記錄進行研究

D.應(yīng)當特別注意特殊的交易時間段，比如開盤與收盤

正確答案：ABCD

75.下列描述中屬于極端情景的有（）。

A.相關(guān)關(guān)系走向極端的+1或T

B.歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大損失情景

C.模型參數(shù)不再適用

D.波動率的穩(wěn)定性被打破

正確答案：ABCD

76.自相關(guān)檢驗方法有（）。

A.DW檢驗法

B.ADF檢驗法

C.LM檢驗法

D.回歸檢驗法

正確答案：ACD

77.某資產(chǎn)管理機構(gòu)發(fā)行掛鉤于上證50指數(shù)的理財產(chǎn)品，其收益率為

l%+20%Xmax（指數(shù)收益率，10%）,該機構(gòu)發(fā)行這款產(chǎn)品后需對沖價

格風險，合理的做法是()。?

A.買入適當頭寸的50ETF認購期權(quán)

B.買入適當頭寸的上證50股指期貨

C.賣出適當頭寸的50ETF認購期權(quán)

D.賣出適當頭寸的上證50股指期貨

正確答案：AB

78.下列屬于被動算法交易的有()。

A.量化對沖策略

B.統(tǒng)計套利策略

C.時間加權(quán)平均價格(TWAP)策略

D.成交量加權(quán)平均價格(VWAP)策略

正確答案：CD

79.假設(shè)某股指期貨在3000點處遇到阻力回落，根據(jù)黃金分割線的原

理，我們可以判斷，股價下跌途中可能會在()價位獲得支撐。？

A.2427

B.1854

C.1800

D.1146

正確答案：ACD

80.境內(nèi)交易所持倉分析主要分析內(nèi)容有()。

A.多空主要持倉量的大小

B.“區(qū)域”會員持倉分析

C.“派系”會員持倉分析

D.跟蹤某一品種主要席位的交易狀況，持倉增減

正確答案：ABCD

81.在使用道氏理論時，下述做法或說法正確的有（）。?

A.使用道氏理論對大趨勢進行判斷有較大的作用

B.道氏理論對每日波動無能為力

C.道氏理論對次要趨勢的判斷也作用不大

D.道氏理論的不足在于它的可操作性較差

正確答案：ABCD

82.場外期權(quán)一方通常根據(jù)另一方的特定需求來設(shè)計場外期權(quán)合約。

通常把提出需求的一方稱為甲方，下列關(guān)于場外期權(quán)的甲方說法正確

的有Oo

A.甲方只能是期權(quán)的買方

B.甲方可以用期權(quán)來對沖風險

C.甲方?jīng)]法通過期權(quán)承擔風險來謀取收益

D.假如通過場內(nèi)期權(quán)，甲方滿足既定需求的成本更高

正確答案：BD

83.最新公布的數(shù)據(jù)顯示，隨著歐洲央行實施購債計劃，歐元區(qū)經(jīng)濟

整體大幅改善，經(jīng)濟景氣指數(shù)持續(xù)反彈，創(chuàng)下逾一年以來的高位，消

費者信心指數(shù)也持續(xù)企穩(wěn)。能夠反映經(jīng)濟景氣程度指標是（）。

A.房屋開工及建筑許可

B.存款準備金率

C.PMI

D.貨幣供應(yīng)量

正確答案：AC

84.下列關(guān)于Delta對沖策略的說法正確的有（）

A.投資者往往按照1單位資產(chǎn)和Delta單位期權(quán)做反向頭寸來規(guī)避

組合中價格波動風險

B.如果能完全規(guī)避組合的價格波動風險，則稱該策略為Delta中性策

略

C.投資者不必依據(jù)市場變化調(diào)整對沖頭寸

D.當標的資產(chǎn)價格大幅度波動時，Delta值也隨之變化

正確答案：ABD

85.20H年8月以來，國際金價從1992美元/盎司高位回落，一路走

低，截止2014年4月國際金價為1131美元/盎司，創(chuàng)近4年新低。

當時，國際投行曾發(fā)布報告指出，黃金在未來幾個月或?qū)⒊霈F(xiàn)新一輪

下跌行情。其判斷依據(jù)可能包括（）。

A.印度削減黃金進口的新政策出臺

B.美國非農(nóng)就業(yè)指數(shù)下降

C.中國對黃金需求放緩

D.美元指數(shù)出現(xiàn)持續(xù)上漲跡象

正確答案：ACD

86.匯率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品有（）兩種基本結(jié)構(gòu)。

A.雙貨幣結(jié)構(gòu)

B.匯率聯(lián)結(jié)結(jié)構(gòu)

C.貨幣聯(lián)結(jié)結(jié)構(gòu)

D.指數(shù)貨幣結(jié)構(gòu)

正確答案：AC

87.我國天膠流向以。為中心向外輻射。

A.北京

B.上海

C.青島

D.天津

正確答案：BCD

88.條件設(shè)置的適當性主要解決的問題包括（）。

A.賣出開倉的條件設(shè)置

B,買人開倉的條件設(shè)置

C.賣出平倉的條件設(shè)置

D.買人平倉的同時，再買入開倉的條件設(shè)置

正確答案：ABCD

89.江恩共振現(xiàn)象會發(fā)生在（）。？

A.投資者之間

B.時間周期上

C.技術(shù)分析指標上

D.政策面上

正確答案：ABCD

二.單選題

1、下列關(guān)于期貨與期權(quán)區(qū)別的說法中，錯誤的是（）。

A.期貨合約是雙向合約，而期權(quán)交易是單向合約

B.期權(quán)交易雙方的盈虧曲線是線性的，而期貨交易的盈虧曲線是非線

性的

C.期貨交易的是可轉(zhuǎn)讓的標準化合約，而期權(quán)交易的則是未來買賣某

種資產(chǎn)的權(quán)利

D.期貨投資者可以通過對沖平倉或?qū)嵨锝桓畹姆绞搅私Y(jié)倉位，期權(quán)投

資者的了結(jié)方式可以是對沖也可以是到期交割或者是行使權(quán)利

正確答案：B

2、一般而言，期權(quán)合約標的物價格的波動率越大，則（）。

A.看漲期權(quán)的價格越高，看跌期權(quán)的價格越低

B,期權(quán)的價格越低'

C.看漲期權(quán)的價格越低，看跌期權(quán)的價格越高

D.期權(quán)價格越高

正確答案：D

3、在進行蝶式套利時，套利者必須同時下達（）個指令。

A.6

B.0

C.3

D.4

正確答案：C

4、關(guān)于我國期貨結(jié)算機構(gòu)與交易所的關(guān)系，表述正確的是()。

A.結(jié)算機構(gòu)與交易所相對獨立，為一家交易所提供結(jié)算服務(wù)

B.結(jié)算機構(gòu)是交易所的內(nèi)部機構(gòu)，可同時為多家交易所提供結(jié)算服務(wù)

C.結(jié)算機構(gòu)是獨立的結(jié)算公司，為多家交易所提供結(jié)算服務(wù)

D.結(jié)算機構(gòu)是交易所的內(nèi)部機構(gòu)，僅為本交易所提供結(jié)算服務(wù)

正確答案：D

5、國中期國債是指償還期限在()之間的國債。

A.1?3年

B.1?5年

C.1?10年

D.10年以上

正確答案：C

6、屬于跨品種套利交易的是()。

A.新華富時50指數(shù)期貨與滬深300指數(shù)期貨間的套利交易

B.IF1703與IF1706間的套利交易

C.新加坡日經(jīng)225指數(shù)期貨與日本日經(jīng)225指數(shù)期貨間的套利交易

D.嘉實滬深300ETF與華泰博瑞300ETF間的套利交易

正確答案：A

7、通過執(zhí)行()，將客戶以前下達的指令完全取消，并且沒有新的指

令取代原指令。

A.觸價指令

B.限時指令

C.長效指令

D.取消指令

正確答案：D

8、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，

協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格20元/噸

的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以3215

元/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約。此時豆粕現(xiàn)貨價格為

3200元/日屯。2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2950元/噸的期

貨價格為基準價，進行實物交收，同時將期貨合約對沖平倉。此時豆

粕的實際售價相當于()元/噸。

A.3235

B.3225

C.3215

D.2930

正確答案：A

9、某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規(guī)避匯率的不

利波動.可在CME()做套期保值。

A.賣出英鎊期貨合約

B.買入英鎊期貨合約

C.賣出英鎊期貨看漲期權(quán)合約

D.買入英鎊期貨看跌期權(quán)合約

正確答案：B

10、3月26日，某交易者賣出50手6月甲期貨合約同時買入50手8

月該期貨合約，價格分別為2270元/噸和2280元/噸。4月8日，

該交易者將所持頭寸全部平倉了結(jié)，6月和8月期貨合約平倉價分別

為2180元/噸和2220元/噸。該套利交易的盈虧狀況是（）o（期

貨合約的交易單位每手10噸，不計手續(xù)費等費用）

A.虧損15000元

B.萬損30000兀

C.盈利15000元

D.盈利30000元

正確答案：C

11、股指期貨是目前全世界交易最（）的期貨品種。

A.沉悶

B.活躍

C.穩(wěn)定

D.消極

正確答案：B

12、當出現(xiàn)股指期價被高估時，利用股指期貨進行期現(xiàn)套利的投資者

適宜進行（）o

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利

正確答案：D

13、在大連商品交易所，集合競價在期貨合約每一交易日開盤前（）

內(nèi)進行。

A.5分鐘

B,15分鐘

C.10分鐘

D.1分鐘

正確答案：A

14、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬

歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶

值。為避免歐元貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期

貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009

年3月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，

同時賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為

EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當日歐元即期匯率為

EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到

期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101o

A.損失6.745

B.獲利6.745

C.損失6.565

D.獲利6.565

正確答案：B

15、外匯期貨市場（）的操作實質(zhì)上是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價”，

減少或消除其受匯價上下波動的影響。

A.套期保值

B,投機

C.套利

D.遠期

正確答案：A

16、期權(quán)多頭方支付一定費用給期權(quán)空頭方，作為擁有這份權(quán)利的報

酬。這筆費用稱為（）o

A.交易傭金

B.協(xié)定價格

C.期權(quán)費

D.保證金

正確答案：C

17、期貨公司接受客戶書面委托，根據(jù)有關(guān)規(guī)定和合同約定，運用客

戶委托資產(chǎn)進行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業(yè)務(wù)活動

是（）。

A.期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)

B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)

C,資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.風險管理業(yè)務(wù)

正確答案：C

18、我國10年期國債期貨合約標的為（）。

A.面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債

B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債

C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債

D.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債

正確答案：A

19、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為

12500000日元，成交價為

0.006835美元/日元，半個月后，該投機者將兩張合約賣出對沖平倉，

成交價為0.007030美元/日元。該筆投機的結(jié)果是（

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元

正確答案：B

20、如果基差為負值且絕對值越來越大，則這種變化稱為（）。

A.正向市場

B.基差走弱

C.反向市場

D.基差走強

正確答案：B

21、我國鋼期貨的交割月份為（)o

A.1、3、5、7、8、9、11、12月

B.1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月

C.1、3、5、7、9、11月

D.1—12月

正確答案：D

22、期貨保證金存管銀行是由（）指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易

結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。

A.證監(jiān)會

B.交易所

C.期貨公司

D.銀行總部

正確答案：B

23、當市場處于反向市場時，多頭投機者應(yīng)（）。

A.賣出近月合約

B.賣出遠月合約

C.買入近月合約

D.買入遠月合約

正確答案：D

24、我國大連商品交易所交易的上市品種包括（）。

A.小麥

B.PTA

C.燃料油

D.玉米

正確答案：D

25、某投資人在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入9月份到期的執(zhí)

行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)

利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。

9月時,相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸,則該投資人的投資結(jié)果是

（）。（每張合約1噸標的物,其他費用不計）

A.-30美元/噸

B.-20美元/噸

C.10美元/噸

D.-40美元/噸

正確答案：B

26、下列屬于蝶式套利的有（）o

A.在同一期貨交易所，同時買入100手5月份菜籽油期貨合約、賣出

200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出

600手7月份大豆期貨合約、買入300手9月份大豆期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份豆油期貨合約、買入

600手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份菜籽油期貨合約、賣出

700手7月份菜籽油期貨合約、買入400手9月份鋁期貨合約

正確答案：B

27、一般情況下，同一種商品在期貨市場和現(xiàn)貨市場上的價格變動趨

勢（）。

A.相反

B,相同

C.相同而且價格之差保持不變

D.沒有規(guī)律

正確答案：B

28、某交易者在4月份以.97港元/股的價格購買一份9月份到期、

執(zhí)行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權(quán)，同時他又以1.73港元

/股的價格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價格為

87.5港元/股的該股票看漲期權(quán)（合約單位為1000股，不考慮交易

費用），如果標的股票價格為90港元,該交易者可能的收益為（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元

正確答案：C

29、下列說法不正確的是（）。

A.通過期貨交易形成的價格具有周期性

B.系統(tǒng)風險對投資者來說是不可避免的

C.套期保值的目的是為了規(guī)避價格風險

D.因為參與者眾多、透明度高，期貨市場具有發(fā)現(xiàn)價格的功能

正確答案：A

30、2月1日，某期貨交易所5月和9月豆粕期貨價格分別為3160元

/噸和3600元/噸，套利者預期價差將縮小，最有可能獲利的是（）。

A.同時買入5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

B.同時賣出5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

C.買入5月份合約，賣出9月份合約，到期平倉

D.賣出5月份合約，買入9月份合約，到期平倉

正確答案：C

31、賣出套期保值是為了（）。

A.規(guī)避期貨價格上漲的風險

B.規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌的風險

C.獲得期貨價格上漲的收益

D.獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益

正確答案：B

32、（）是經(jīng)國務(wù)院同意、中國證監(jiān)會決定設(shè)立的期貨保證金安全存

管機構(gòu)。

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國期貨保證金監(jiān)管中心

C.中國期貨保證金管理中心

D.中國期貨保證金監(jiān)督中心

正確答案：A

33、期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在（）和地點交割

一定數(shù)量標的物的標準化合約。

A.將來某一特定時間

B.當天

C.第二天

D.一個星期后

正確答案：A

34、對于浮動利率債券的發(fā)行人來說，如果利率的走勢上升，則發(fā)行

成本會增大，這時他可以（）o

A.作為利率互換的買方

B.作為利率互換的賣方

C.作為貨幣互換的買方

D.作為貨幣互換的賣方

正確答案：A

35、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那

么結(jié)果會是（）o

A.得到部分的保護

B.盈虧相抵

C.沒有任何的效果

D.得到全部的保護

正確答案：D

36、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為

12500000日元，成交價為

0.006835美元/日元，半個月后，該投機者將兩張合約賣出對沖平倉，

成交價為

0.007030美元/日元。該筆投機的結(jié)果是（）o

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元

正確答案：B

37、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100

手。合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時交易所提高了保證金收取比例，

當日結(jié)算價為3083元/噸，李先生的客戶權(quán)益為303500元。該期貨

公司SR0905的保證金比例為17%。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合

約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300

正確答案：B

38、6月10日，王某期貨賬戶持有FU1512空頭合約100手，每手50

噸。合約當日出現(xiàn)跌停單邊市，當日結(jié)算價為3100元/噸，王某的客

戶權(quán)益為1963000元。王某所在期貨公司的保證金比率為12%oFU是

上海期貨交易所燃油期貨合約的交易代碼，交易單位為50噸/手。那

么王某的持倉風險度為（）o

A..95%

B..75%

C..24%

D..05%

正確答案：B

39、下列關(guān)于期貨居間人的表述，正確的是（）。

A.居間人隸屬于期貨公司

B.居間人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀合同的當事人

C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人

D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人

正確答案：B

40、（）是商品基金的主要管理人,是基金的設(shè)計者和運作的決策者。

A.交易經(jīng)理（TM）

B.期貨傭金商（FCM）

C.商品基金經(jīng)理（CPO）

D商品交易顧問（CTA）

正確答案：C

41、某投資者在2月以500點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為13000點

的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以300點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為

13000點的5月恒指看跌期權(quán)。當恒指跌破

A.12800點；13200點

B.12700點；13500點

C.12200；13800點

D.12500；13300點

正確答案：C

42、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那

么結(jié)果會是（）。

A.得到部分的保護

B.盈虧相抵

C.沒有任何的效果

D.得到全部的保護

正確答案：D

43、TF1509合約價格為97.525,若其可交割債券2013年記賬式附

息（三期）國債價格為99.640,轉(zhuǎn)換因子為1.0167,則該國債的基

差為（）o

A..640-97.525=2.115

B.99.640-97.525X1.0167=0.4863

C.99.640X1.0167-97.525=3.7790

D.99.6404-,0167-97.525=0.4783

正確答案：B

44、空頭套期保值者是指（）o

A.在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做空頭

B.在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做空頭

C.在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做多頭

D.在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做多頭

正確答案：B

45、某美國投資者買入50萬歐元。計劃投資3個月，但又擔心期間

歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值

（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元）。假設(shè)當日歐元（EUR）兌美元（USD）

即期匯率為1.4432,3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD

為1.4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1.4120,該投資者歐元

期貨合約平倉價格

A.獲利1.56,獲利1.565

B.損失1.56,獲利.745

C.獲利1.75,獲利1.565

D,損失1.75,獲利1.745

正確答案：B

46、在我國，個人投資者從事期貨交易必須在（）辦理開戶手續(xù)。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證監(jiān)會派出機構(gòu)

C.期貨公司

D.期貨交易所

正確答案：C

47、2006年9月，（）成立，標志著中國期貨市場進入商品期貨

與金融期貨共同發(fā)展的新階段。

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國金融期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國期貨投資者保障基金

正確答案：B

48、（）是指在不考慮交易費用和期權(quán)費的情況下，買方立即執(zhí)行期

權(quán)合約可獲取的收益。

A.內(nèi)涵價值

B.時間價值

C.執(zhí)行價格

D.市場價格

正確答案：A

49、某投資者以55美分/蒲式耳的價格賣出執(zhí)行價格為1025美分/蒲

式耳的小麥期貨看漲期權(quán)，則其損益平衡點為（）美分/蒲式耳。（不

計交易費用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025

正確答案：B

50、某日，某期貨合約的收盤價是17210元/噸，結(jié)算價為17240元

/噸，該合約的每日最大波動幅度為3%,最小變動價位為10元/噸,

則該期貨合約下一交易日漲停板價格是（）元/噸。

A.17757

B.17750

C.17726

D.17720

正確答案：B

51、某投資者欲通過蝶式套利進行玉米期貨交易，他買入2手1月份

玉米期貨合約，同時賣出5手3月份玉米期貨合約，應(yīng)再（）。

A.同時買入3手5月份玉米期貨合約

B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約

C.同時買入1手5月份玉米期貨合約

D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約

正確答案：A

52、如果合約（），投機者想平倉時，經(jīng)常需等較長的時間或接受不

理想的價差。

A.價值低

B.不活躍

C.活躍

D.價值高

正確答案：B

53、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價格為3000元/噸，2個月

后交割的期貨合約價格為3500元/噸。2個月期間的持倉費和交割

成本等合計為300元/噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期

貨市場按3500元/噸的價格賣出，待到期時用其持有的現(xiàn)貨進行交

割，扣除300元/噸的持倉費之后，仍可以有200元/噸的收益。在

這種情況下，企業(yè)將貨物在期貨市場賣出要比現(xiàn)在按3000元/噸的

價格賣出更有利，也比兩個月后賣出更有保障，此時，可以將企業(yè)的

操作稱為（）□

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.套期保值

D.跨期套利

正確答案：B

54、股票指數(shù)期貨最基本的功能是（）。

A.提高市場流動性

B.降低投資組合風險

C.所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本

D.規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)

正確答案：D

55、在進行商品期貨交易套期保值時，作為替代物的期貨品種與現(xiàn)貨

商品的相互替代性越強，套期保值效果（）。

A.不確定

B.不變

C.越好

D.越差

正確答案：C

56、在互補商品中，一種商品價格的上升會引起另一種商品需求量的

()。

A.增加

B.減少

C.不變

D.不一定

正確答案：B

57、假設(shè)當前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和

1.3510ol0天后，3月和6月的合約價格分別變?yōu)?.3513和1.3528□

那么價差發(fā)生的變化是()。

A.擴大了5個點

B.縮小了5個點

C.擴大了13個點

D.擴大了18個點

正確答案：A

58、上海期貨交易所關(guān)于鋁期貨合約的相關(guān)規(guī)定是：交易單位5噸/

手，最小變動價位5元/噸，最大漲跌停幅度為不超過上一結(jié)算價土

3%,2016年12月15日的結(jié)算價為12805元/噸。

A.12890元/噸

B.13185元/噸

C12813元/噸

D.12500元/噸

正確答案：C

59、中國金融期貨交易所5年期國債期貨的當時結(jié)算價為（）。

A.最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

B.最后半小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

C.最后一分鐘成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

D.最后三十秒成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

正確答案：A

60、在美國本土之外，最大的、最有指標意義的歐洲美元交易市場在

（）,歐洲美元已經(jīng)成為國際金融市場上最重要的融資工具之一。

A.巴黎

B.東京

C.倫敦

D.柏林

正確答案：C

61、某投機者買入CB0T30年期國債期貨合約，成交價為98-175,然

后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。

A.盈利1550美元

B,虧損1550美元

C.盈利

1484.38美元

D.虧損

1484.38美元

正確答案：D

62、關(guān)于B系數(shù)，下列說法正確的是（）。

A.某股票的B系數(shù)越大，其非系統(tǒng)性風險越大

B.某股票的B系數(shù)越大，其系統(tǒng)性風險越小

C.某股票的B系數(shù)越大，其系統(tǒng)性風險越大

D.某股票的B系數(shù)越大，其非系統(tǒng)性風險越大

正確答案：C

63、在正向市場中，期貨價格與現(xiàn)貨價格的差額與（）有關(guān)。

A.報價方式

B,生產(chǎn)成本

C.持倉費

D.預期利潤

正確答案：C

64、某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元/噸的銅看漲期貨期權(quán)，當標

的銅期貨價格為3100美元/噸時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.內(nèi)涵

D.外涵

正確答案：B

65、（美元兌人民幣期貨合約規(guī)模10萬美元，交易成本忽略不計）3月

1日，國內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌人民幣的現(xiàn)貨價格為6.1130,而6

月份的美元兌人民幣的期貨價格為6.1190,因此該交易者以上述價

格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外匯

市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨價格分別變?yōu)?.1140

和6.1180,交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完