財(cái)務(wù)報(bào)表造假對(duì)投資者的影響研究

PAGEPAGE3財(cái)務(wù)報(bào)表造假對(duì)投資者的影響研究府、上一級(jí)等監(jiān)管部門不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)、防范和化解企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)單位和社會(huì)均有很大危害。1、引言。一直以來(lái)，財(cái)務(wù)造假在信息披露中是一塊灰色地帶，不少企。財(cái)中的不合理性。2、財(cái)務(wù)報(bào)表造假對(duì)投資者的影響概述策者，使其做出一些錯(cuò)誤的決斷，從而為自己謀取利益。2.1財(cái)務(wù)欺詐的定義財(cái)務(wù)欺詐是金融活動(dòng)中組織整體或者個(gè)人的一種故意行為，以獲得不公平的優(yōu)勢(shì)而實(shí)施的違法違紀(jì)行為，包括欺騙非法行為。通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之中的漏洞策劃其行為，同時(shí)也包括故意制造對(duì)企業(yè)有利會(huì)計(jì)信息的行為。[1]，這樣的行為不僅對(duì)于社會(huì)和經(jīng)濟(jì)秩序進(jìn)行干擾，還在誤導(dǎo)投資者和消費(fèi)者的同時(shí)，也激勵(lì)其他財(cái)務(wù)欺詐行為的產(chǎn)生。2.1.1財(cái)務(wù)造假的目的（主要因素）經(jīng)營(yíng)管理權(quán)被上市公司高層管理人員所掌控，對(duì)于本在面對(duì)巨大的經(jīng)濟(jì)利益誘惑時(shí)，公司的高層管理人員可以通過(guò)自己在公司的地位，促使會(huì)計(jì)人員弄虛作假，偽造數(shù)據(jù)[2]。當(dāng)然，也存在公司會(huì)計(jì)人員迎合公司高管，主動(dòng)出謀劃策，從中間謀取私利。2.1.2財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為造假客體計(jì)方法有變?cè)?、偽造?huì)計(jì)憑證等。最終為了達(dá)到利益修改、虛構(gòu)對(duì)外的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的目的。2.1.3造假行為的連續(xù)性[3]。上市公司每年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都要對(duì)外披露,年度之間的數(shù)據(jù)的大幅波動(dòng)一定會(huì)引起關(guān)注,所以財(cái)務(wù)造假通常會(huì)貫穿幾個(gè)會(huì)計(jì)年度。2.1.4財(cái)務(wù)造假與投資者的關(guān)系會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行造假。此外，通過(guò)修改會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)，上市公司還可以。近年來(lái)，有一些配合進(jìn)行造假活動(dòng)，不僅造成了惡劣的社會(huì)影響，也因此承受了極為嚴(yán)重的后果。有一家經(jīng)營(yíng)炒股軟件的上市公1.2億元。證監(jiān)會(huì)在查清上述事實(shí)后，對(duì)該公司處以60萬(wàn)元罰款，對(duì)實(shí)際控制人處以30萬(wàn)元罰款和五年市場(chǎng)禁入。這都是依法頂格處罰。接下來(lái)的民事追責(zé)名投資者向公司提起了民事訴訟，索賠金額高達(dá)5億多元，經(jīng)法院判決和調(diào)解最終實(shí)際賠償3億多元。3、財(cái)務(wù)報(bào)表造假對(duì)投資者的影響現(xiàn)狀分析欺詐發(fā)行、信息披露造假等違法犯罪行為是資本市場(chǎng)的“毒瘤”，2020年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)已對(duì)超過(guò)40起上市公司30%。財(cái)務(wù)人員故意來(lái)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)告進(jìn)行造假。但是這樣的的數(shù)據(jù)在數(shù)據(jù)報(bào)告體現(xiàn)上主要表現(xiàn)是企業(yè)資產(chǎn)、利潤(rùn)、之處費(fèi)用的虛減或者虛增等方面的虛假，可是這些財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)據(jù)都不正確，和企業(yè)的總賬單無(wú)法對(duì)應(yīng)，報(bào)告與報(bào)告之間勾稽關(guān)系不符、賬單前后期報(bào)告數(shù)據(jù)沒(méi)有什么相關(guān)聯(lián)等等。財(cái)務(wù)人員造假的財(cái)務(wù)報(bào)告主要是依照所參考對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范，這樣的方法手段較為低級(jí)。不論是20世紀(jì)美國(guó)的安然、世通財(cái)務(wù)造假案，還是21世紀(jì)出現(xiàn)在我國(guó)的萬(wàn)福生科、“銀廣夏”等財(cái)務(wù)舞弊案，均對(duì)社會(huì)造成重大損失。雖然我國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)加強(qiáng)了相關(guān)政策的推進(jìn)，但如上所述的財(cái)務(wù)舞弊案例仍時(shí)有發(fā)生。我國(guó)針對(duì)財(cái)務(wù)造假行為出臺(tái)了眾多政策，但對(duì)財(cái)務(wù)造假的懲處主要集中于行政方面，且處罰較低導(dǎo)致舞弊成本較低，無(wú)法起到懲處違法行為的作用，進(jìn)一步推動(dòng)了不良風(fēng)氣的增長(zhǎng)，因而財(cái)務(wù)造假問(wèn)題依舊是時(shí)下熱點(diǎn)問(wèn)題。3.1上市企業(yè)財(cái)務(wù)造假情況年份第三季度第四季度銷售收入夸大69％88％每筆訂單商品數(shù)1.381.14每日商品售出量虛增69％88％表1瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假情況分析以瑞幸咖啡為例，瑞幸咖啡通過(guò)各種方法虛增銷售收入，2019年第3季度和第4季度的銷量約夸大了69％和88％2019年第3季度的廣告支出、虛增其他產(chǎn)品收入等?？紤]到瑞幸咖啡送貨單貢獻(xiàn)下降，瑞幸咖啡的每筆訂單商品數(shù)從1季度的1.38下降至4季度的16但是在當(dāng)前的金融體系中出現(xiàn)頻率較高。瑞幸咖啡的財(cái)務(wù)造假數(shù)據(jù)主要表現(xiàn)在以下方面：訂單量平均膨脹率為72％；第3季度的每日商品售出量虛增69％，第4季度虛增88％；實(shí)際單價(jià)的夸大幅度不低于12.3％；商店損失24.7％～28％。同時(shí)，瑞幸咖啡也存在著95％來(lái)自于茶，咖爭(zhēng)力的非咖啡產(chǎn)品；瑞幸咖啡的客戶多為機(jī)會(huì)主義者，品牌忠誠(chéng)度低。的處罰也并沒(méi)有在市場(chǎng)上形成震懾力。3.2對(duì)投資者影響現(xiàn)狀除了立案調(diào)查外，以公告日期為準(zhǔn)，今年以來(lái)，僅看公司本身的話，有86家公司被證監(jiān)會(huì)及地方監(jiān)管局處罰家公司涉及現(xiàn)金處罰，金額合計(jì)870萬(wàn)元。而去年同期被證監(jiān)會(huì)及地方監(jiān)管局處罰過(guò)的公司有62家。我國(guó)投資者數(shù)量高達(dá)1.6億，其中95%以上為中小投資者。他們不僅是市場(chǎng)的參與者，更是提升市場(chǎng)活力的關(guān)鍵要素。中國(guó)資本市場(chǎng)30余年，是他們擔(dān)負(fù)起了金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的千斤重?fù)?dān)和歷史責(zé)任。場(chǎng)的健康發(fā)展。4、財(cái)務(wù)報(bào)表造假對(duì)投資者的影響財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是管理者制定發(fā)展方向及企業(yè)戰(zhàn)略的基礎(chǔ)。對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)造假可以使企做出預(yù)測(cè)、決策，也會(huì)給投資者造成很大的危害。影響國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)決策和國(guó)家的發(fā)展造成巨大的影響，使得市場(chǎng)混亂。影響市場(chǎng)秩序。以瑞瑞幸財(cái)務(wù)造假是新證券法建立新資本市場(chǎng)秩序以來(lái)首起重大上市公司財(cái)務(wù)造假案，其影響極為惡劣。者對(duì)未來(lái)赴境外IPO的中國(guó)公司的信任和信心基礎(chǔ)，其流毒將影響深遠(yuǎn)，貽害無(wú)窮。影響公信力如“ST2000交易不僅僅給上市公司帶來(lái)賬面上的好處，也成為大股東占用上市公司資金的工具[4]。從2016年*ST中安被立案調(diào)年案件審理徹底結(jié)束,整個(gè)過(guò)程歷時(shí)三年之久,在此期間內(nèi),仍然不斷有投資者買入*ST中安的股票,案件審理時(shí)間越久,對(duì)投資者造成的損失也越大。從目前公司公告顯示,現(xiàn)在仍然有投資者因在其借殼上市期間的違規(guī)行為對(duì)公司提起訴訟。如果能夠改進(jìn)此類案例的執(zhí)法程序,證監(jiān)會(huì)和公安機(jī)關(guān)同步進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)査審理程序,這樣不僅能夠縮短案件的審理時(shí)間,還能提高雙方的工作效率,盡量減少中小投資者的損失。對(duì)企業(yè)狀況誤判必嚴(yán)重影響證券市場(chǎng)的發(fā)展，從而使證券市場(chǎng)失去應(yīng)用的功能。損害投資者的利益牌導(dǎo)致投資者無(wú)法進(jìn)行股票買賣，錯(cuò)失良機(jī)，并且后續(xù)的低賠付比也在很大程度上造成了投資者的損失。除了仍舊不斷爆雷的瑞幸，面臨退市風(fēng)險(xiǎn)的*ST康得背后股東數(shù)量龐大。*ST康得股票停牌前，股東戶數(shù)為15.5424%左右，17%左右，余下都是中小股東持股。證監(jiān)會(huì)作出最終行政處罰決定，以及深交所啟動(dòng)公司重大違法強(qiáng)制退市流程，會(huì)導(dǎo)致無(wú)辜股民必遭受重大損失。然而，我國(guó)資本市場(chǎng)上股民對(duì)上市公司的索賠難也是共識(shí)。我國(guó)目前沒(méi)有成熟的證券集體訴訟制度，只能由投資者分別提起訴訟或者共同訴訟，訴訟成本高且訴訟效率低，這對(duì)投資者來(lái)說(shuō)并無(wú)法保護(hù)他們的權(quán)益，導(dǎo)致其損失巨大。4.5社會(huì)問(wèn)題果的主要載體，如果出現(xiàn)虛假的會(huì)計(jì)信息，勢(shì)必會(huì)造成重大影響。5、建議理的方案。就無(wú)法滿足各有關(guān)方面的要求，可能導(dǎo)致企業(yè)錯(cuò)誤的決策，這樣會(huì)對(duì)企業(yè)的發(fā)展造成巨大的影響和阻因此要杜絕財(cái)務(wù)報(bào)表造假是至關(guān)重要的，我認(rèn)為可以通過(guò)以下手段加以改進(jìn)。優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，會(huì)有公司內(nèi)部的促使企業(yè)能夠在如今的經(jīng)濟(jì)環(huán)境之中有條不紊地發(fā)展。構(gòu)建有效的內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制機(jī)制，適當(dāng)增加其公司內(nèi)審的職權(quán)，有利于提高其公司內(nèi)控的有效性。3.加強(qiáng)業(yè)務(wù)人員職業(yè)道德建設(shè)，業(yè)務(wù)人員的職業(yè)道德建設(shè)是極具缺乏的。因此公司制度的合理化運(yùn)作是極其重要的。5.1.1建立多元化的退市標(biāo)準(zhǔn)體系:(1)“資不抵債”的退市標(biāo)準(zhǔn),促使部分巨虧公司退市。(2)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)連續(xù)為負(fù)的增加股票相關(guān)的量化標(biāo)準(zhǔn)。(4)增加退市的綜合考評(píng)標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí),監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)加大查處力度,嚴(yán)厲禁止上市公司通過(guò)借殼方式恢復(fù)上市。5.1.2完善相關(guān)法律法規(guī)以提高失信成本靠其行政手段才得以維持，因此會(huì)計(jì)準(zhǔn)則亦是較為急切的需要其制定者更進(jìn)一步完善的。例如近一段時(shí)間，對(duì)公允價(jià)值的計(jì)量、聯(lián)營(yíng)與合營(yíng)單位判斷等作為新的準(zhǔn)則而單獨(dú)發(fā)布，說(shuō)明其在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的重要性[5]。隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，對(duì)于其各個(gè)公司（特別是上市公司）的財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量要求會(huì)愈加嚴(yán)格[6]。與此相應(yīng)，對(duì)財(cái)務(wù)造假的懲治力度也應(yīng)不斷加法》的權(quán)威而放棄自身最初對(duì)于會(huì)計(jì)造假的念想。在法律上，對(duì)財(cái)務(wù)造假形成最強(qiáng)的威懾力，對(duì)于以實(shí)際控制人為代表的主要策劃者，在量刑方面應(yīng)當(dāng)從嚴(yán)對(duì)戶和金融機(jī)構(gòu)等，也應(yīng)嚴(yán)查到底，促成財(cái)務(wù)造假無(wú)人敢?guī)偷木置妗?0萬(wàn)元，與動(dòng)輒上億元的造假收益相比微不足道，因此，建議可按照實(shí)際造假的利潤(rùn)及社會(huì)影響的嚴(yán)重情況從嚴(yán)處罰。。5.1.3健全上市公司信息披露制度為保障上市公司信息披露的真實(shí)性和全面性,應(yīng)當(dāng)從以下幾方面進(jìn)行著手:1.應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司披露的信息進(jìn)行跟改進(jìn)虛假陳述案件中的代表人訴訟制度。3.應(yīng)當(dāng)將年度報(bào)告披露的時(shí)間期限縮短。4.應(yīng)當(dāng)發(fā)展多形式的披露模式。5.在財(cái)務(wù)報(bào)告中加入前瞻性的預(yù)期信息,以確保投資者的正確決策。5.2加強(qiáng)外部引導(dǎo)，減少造假機(jī)會(huì)財(cái)務(wù)管理者因要時(shí)常與財(cái)務(wù)打交道，因此從職業(yè)道德角度加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)從業(yè)人員的道德教育，教育誠(chéng)信為本，堅(jiān)守職業(yè)道德。5.2.1建立全面監(jiān)督、重點(diǎn)監(jiān)管的分行業(yè)監(jiān)督體系構(gòu)建有效的內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制，提高內(nèi)控有效性談及公司內(nèi)部的監(jiān)管機(jī)制，主要強(qiáng)調(diào)的是以監(jiān)視會(huì)對(duì)董事會(huì)以及管[7]。健全其公司內(nèi)部的審計(jì)機(jī)制，適當(dāng)增加其公司內(nèi)審的職權(quán)，以提高其公司內(nèi)控的有效性是尤為關(guān)鍵的。可采取的方法是：一是通過(guò)權(quán)力分配、權(quán)力制度和信息的披露機(jī)制，防止企業(yè)被“內(nèi)部人控制”。二是內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)向獨(dú)立董事報(bào)告，以增強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)人員的獨(dú)立性。三是獨(dú)立董事必須獨(dú)立，其必須在上市公司不擔(dān)任其他任何職務(wù)，直接對(duì)廣大投資者負(fù)責(zé)。一旦上市公司提供了虛假財(cái)務(wù)信息或有重大決策失誤的事項(xiàng)，獨(dú)立董事必須承擔(dān)起法律責(zé)任，受法律的制裁。另外獨(dú)立董事必須懂業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮其監(jiān)督作用。強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督的功能，分為兩個(gè)部分。首先，從內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督來(lái)說(shuō)，完善的企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)能形成權(quán)力相互制衡的關(guān)系，降低財(cái)務(wù)造假的風(fēng)險(xiǎn)。其次，從外部審計(jì)監(jiān)督來(lái)說(shuō)，要充分發(fā)揮外部審計(jì)監(jiān)督的作用，加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的監(jiān)管。最后，需付諸行動(dòng)，嚴(yán)格執(zhí)行。2.2發(fā)展專業(yè)的做空機(jī)構(gòu)。由于我國(guó)股市還不成熟,因此應(yīng)當(dāng)逐步發(fā)展要加強(qiáng)對(duì)做空機(jī)枃的有效監(jiān)管。最后,應(yīng)當(dāng)擴(kuò)充券商的融資渠。建立完善的做空機(jī)制有利于投資者降低股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),提高我國(guó)證券市場(chǎng)功能有效性。5.2.3暢通企業(yè)籌資渠道發(fā)揮大中型銀行涵蓋信托、租賃、基金等項(xiàng)目的綜合優(yōu)勢(shì),促進(jìn)社會(huì)資本與優(yōu)質(zhì)企業(yè)的高效對(duì)接[8]。者的投資。性融資方案。上市公司財(cái)務(wù)造假圈錢的動(dòng)機(jī)消滅。5.3對(duì)加強(qiáng)中小投資者自身保護(hù)能力的建議5.3.1加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和維權(quán)意識(shí)意識(shí)于風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育，亦可以促使投資者在投資時(shí)，多一些理性，少一些盲目與跟風(fēng)。5.3.2學(xué)會(huì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)辨別和理性投資在對(duì)市場(chǎng)有趨勢(shì)性認(rèn)知的前提下，避免資本的永久性損失。遺漏的負(fù)面影響。風(fēng)格切換的過(guò)程中，通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把握，合理配置資產(chǎn)顯得尤為重要，通常能夠在低迷的市場(chǎng)環(huán)境中更容易顯現(xiàn)出投資優(yōu)勢(shì)。6、總結(jié)經(jīng)濟(jì)秩序，造成的影響極其惡劣，對(duì)廣大股民的打擊是毀滅性的，對(duì)上市公司造假的嚴(yán)厲打擊迫在眉睫。在法律上，應(yīng)當(dāng)修改量刑標(biāo)準(zhǔn)，加大經(jīng)濟(jì)處罰力度，在上市公司中形成無(wú)人敢于造假的氛圍；在公司內(nèi)部監(jiān)督上，應(yīng)當(dāng)完善公司的治理機(jī)構(gòu)，強(qiáng)內(nèi)部的監(jiān)控；在外部審計(jì)上，改革審計(jì)委托制度，加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督。只有從根本上斬?cái)嗌鲜泄矩?cái)務(wù)造假的可能性，才能夠保證其業(yè)績(jī)的真實(shí)性和社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定性。在逐步試點(diǎn)推廣這些機(jī)制，相信未來(lái)中國(guó)的資本市場(chǎng)將逐步能發(fā)揮更多的監(jiān)督作用，能更好地保護(hù)投資者的利益，變得越來(lái)越公開(kāi)、公正、完善。[參考文獻(xiàn)]尾注閆昱.基于舞弊三角模型的創(chuàng)業(yè)板公司IPO舞弊研究[D].廣州大學(xué),2019.王梓悅.基于GONE理論的佳電公司財(cái)務(wù)舞弊案例研究[D].遼寧大學(xué),2019.顧浩宇.多維視角下金亞科技財(cái)務(wù)造