新三板培訓(xùn)課件

新三板培訓(xùn)課件contents目錄新三板市場(chǎng)概述掛牌條件與流程信息披露與監(jiān)管要求交易制度與操作指南投資策略與風(fēng)險(xiǎn)控制未來發(fā)展趨勢(shì)與展望新三板市場(chǎng)概述01新三板，全稱為“全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”，是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)。新三板定義新三板起源于2006年的中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入代辦股份系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，因掛牌企業(yè)均為高科技企業(yè)而不同于原轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)內(nèi)的退市企業(yè)及原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司，故形象地稱為“新三板”。發(fā)展歷程新三板定義及發(fā)展歷程新三板市場(chǎng)由主辦券商、掛牌公司、投資者等市場(chǎng)主體構(gòu)成，實(shí)行主辦券商制度，由主辦券商負(fù)責(zé)推薦掛牌公司和持續(xù)督導(dǎo)工作。新三板市場(chǎng)具有掛牌門檻低、審核效率高、融資方式靈活等特點(diǎn)，為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型中小微企業(yè)提供了便捷的融資渠道和資本運(yùn)作平臺(tái)。新三板市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與特點(diǎn)市場(chǎng)特點(diǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)新三板市場(chǎng)為掛牌公司提供了股權(quán)融資、債券融資等多種融資方式，滿足了企業(yè)不同發(fā)展階段的融資需求。融資功能新三板市場(chǎng)通過信息披露和公開交易，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)價(jià)值的市場(chǎng)化發(fā)現(xiàn)和評(píng)估，提高了企業(yè)的知名度和品牌價(jià)值。價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能新三板市場(chǎng)要求掛牌公司建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制體系，提高了企業(yè)的規(guī)范治理水平。規(guī)范治理功能新三板市場(chǎng)為掛牌公司提供了并購(gòu)重組的平臺(tái)和機(jī)會(huì)，促進(jìn)了企業(yè)之間的資源整合和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。并購(gòu)重組功能新三板市場(chǎng)功能與作用掛牌條件與流程02ABCD掛牌條件主體資格企業(yè)必須是股份有限公司，且存續(xù)滿兩年。治理規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范。業(yè)務(wù)明確公司主營(yíng)業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)公司的股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為應(yīng)當(dāng)符合《公司法》、《證券法》等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。核準(zhǔn)掛牌全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司核準(zhǔn)企業(yè)掛牌，并發(fā)布相關(guān)公告。申請(qǐng)受理企業(yè)根據(jù)反饋意見進(jìn)行補(bǔ)充和完善，并提交正式申請(qǐng)。反饋審核全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行審核，并給出反饋意見。決策改制企業(yè)決策層決定在新三板掛牌，并進(jìn)行股份制改造。材料制作企業(yè)與中介機(jī)構(gòu)合作，制作掛牌申請(qǐng)文件。掛牌流程費(fèi)用構(gòu)成掛牌費(fèi)用主要包括中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司收取的費(fèi)用以及其他相關(guān)費(fèi)用。時(shí)間安排從決策改制到最終掛牌，一般需要6個(gè)月至1年的時(shí)間，具體時(shí)間取決于企業(yè)的實(shí)際情況和中介機(jī)構(gòu)的工作效率。其中，反饋審核和申請(qǐng)受理階段的時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，需要企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)充分溝通和協(xié)作，確保申請(qǐng)文件的準(zhǔn)確性和完整性。掛牌費(fèi)用與時(shí)間安排信息披露與監(jiān)管要求03信息披露制度01新三板市場(chǎng)實(shí)行強(qiáng)制信息披露制度，要求掛牌公司按照相關(guān)規(guī)定及時(shí)、準(zhǔn)確、完整、公平地披露信息，保障投資者的知情權(quán)和決策權(quán)。信息披露內(nèi)容02包括定期報(bào)告（年報(bào)、半年報(bào)、季報(bào)）、臨時(shí)報(bào)告（重大事項(xiàng)公告、關(guān)聯(lián)交易公告等）以及其他需要披露的信息（如股東大會(huì)通知、董事會(huì)決議等）。信息披露要求03掛牌公司應(yīng)確保所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。信息披露制度及內(nèi)容監(jiān)管要求新三板市場(chǎng)對(duì)掛牌公司的監(jiān)管要求包括公司治理、內(nèi)部控制、信息披露、股票交易等方面，要求掛牌公司建立健全相關(guān)制度和機(jī)制，確保合規(guī)運(yùn)作。違規(guī)處罰對(duì)于違反信息披露規(guī)定的行為，新三板市場(chǎng)將采取自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分，包括警告、通報(bào)批評(píng)、公開譴責(zé)、限制交易等。同時(shí)，涉嫌違法的行為還將被移送相關(guān)執(zhí)法部門處理。投資者保護(hù)新三板市場(chǎng)設(shè)立了投資者保護(hù)機(jī)制，包括投資者適當(dāng)性管理、投資者投訴處理、投資者教育等方面，旨在保護(hù)投資者的合法權(quán)益。監(jiān)管要求與違規(guī)處罰

投資者保護(hù)機(jī)制投資者適當(dāng)性管理新三板市場(chǎng)實(shí)行投資者適當(dāng)性管理制度，要求投資者具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，確保投資者能夠理性參與市場(chǎng)。投資者投訴處理新三板市場(chǎng)設(shè)立了投資者投訴處理機(jī)制，對(duì)于投資者的投訴和舉報(bào)將及時(shí)受理并依法處理，保障投資者的合法權(quán)益。投資者教育新三板市場(chǎng)積極開展投資者教育活動(dòng)，幫助投資者了解市場(chǎng)規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)和投資技巧等方面的知識(shí)，提高投資者的投資水平和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。交易制度與操作指南04新三板是為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)的全國(guó)性的證券交易場(chǎng)所，其交易制度主要包括協(xié)議轉(zhuǎn)讓、做市轉(zhuǎn)讓和競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓三種方式。新三板交易制度簡(jiǎn)介新三板的交易參與主體包括投資者、主辦券商、做市商、掛牌公司等。交易參與主體新三板交易遵循“公開、公平、公正”的原則，實(shí)行投資者適當(dāng)性管理制度，同時(shí)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。交易規(guī)則與監(jiān)管交易制度概述投資者可以通過主辦券商的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、網(wǎng)上交易系統(tǒng)或手機(jī)APP等方式進(jìn)行委托買賣。委托方式委托要素委托有效期投資者在委托買賣時(shí)需要輸入證券代碼、買賣方向、價(jià)格、數(shù)量等要素。委托有效期分為當(dāng)日有效和長(zhǎng)期有效兩種，投資者可以根據(jù)自己的需求選擇。030201委托買賣操作指南競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓方式及規(guī)則投資者在競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓前需要了解相關(guān)規(guī)則和流程，包括申報(bào)價(jià)格、數(shù)量、成交確認(rèn)等步驟。競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓流程新三板競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓方式包括集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種。競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓方式在競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓過程中，遵循“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則進(jìn)行撮合成交。同時(shí)，新三板還設(shè)置了漲跌幅限制、最小價(jià)格變動(dòng)單位等規(guī)則來維護(hù)市場(chǎng)秩序。競(jìng)價(jià)規(guī)則投資策略與風(fēng)險(xiǎn)控制05關(guān)注高成長(zhǎng)潛力的企業(yè)，注重企業(yè)未來發(fā)展空間和創(chuàng)新能力。成長(zhǎng)型投資策略關(guān)注低估值、高分紅的企業(yè)，注重企業(yè)盈利能力和現(xiàn)金流。價(jià)值型投資策略關(guān)注市場(chǎng)熱點(diǎn)和趨勢(shì)，注重短期市場(chǎng)波動(dòng)和投資機(jī)會(huì)。趨勢(shì)型投資策略投資策略選擇深入了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)前景等，評(píng)估企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估關(guān)注政策變化、市場(chǎng)情緒、資金面等因素，評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估通過分散投資、控制倉(cāng)位等方式降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)。投資組合風(fēng)險(xiǎn)防范風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)培養(yǎng)培養(yǎng)投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力。投資知識(shí)普及普及新三板市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)、交易規(guī)則、投資策略等。投資技能培訓(xùn)提供投資分析、交易技巧等方面的培訓(xùn)，提高投資者投資水平。投資者教育及培訓(xùn)未來發(fā)展趨勢(shì)與展望06完善交易制度引入做市商制度、競(jìng)價(jià)交易制度等，提高市場(chǎng)活躍度和價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制。加強(qiáng)監(jiān)管和信息披露強(qiáng)化企業(yè)信息披露要求，提高市場(chǎng)透明度和投資者保護(hù)水平。深化分層制度改革通過精細(xì)化分層，提升市場(chǎng)流動(dòng)性和融資效率，滿足不同類型企業(yè)的融資需求。新三板市場(chǎng)改革方向具有較高的成長(zhǎng)性和創(chuàng)新能力，專注于新興產(chǎn)業(yè)或細(xì)分領(lǐng)域。創(chuàng)新層企業(yè)特點(diǎn)關(guān)注優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新層企業(yè)，把握其成長(zhǎng)潛力和投資價(jià)值；關(guān)注企業(yè)并購(gòu)重組等資本運(yùn)作機(jī)會(huì)。投資機(jī)會(huì)創(chuàng)新層企業(yè)