商法學課件-公司證券

公司證券第一節(jié)公司證券概述第二節(jié)股票第三節(jié)公司債券第四節(jié)證券上市第一節(jié)公司證券概述一、公司證券的概念與特征（一）公司證券的概念公司證券又稱資本證券或投資證券，是指公司為了籌措作為長期投資的資本而發(fā)行的證券

（二）公司證券的特征1、證券是作為投資手段而使用的證券。2、公司證券的對應形態(tài)是貨幣資本。3、公司證券具有一定的風險性。4、公司證券的購買主體具有廣泛性（三）公司證券的分類1、按公司證券是否可以進行流通，可以將其分為可流通的公司證券和不可流通的公司證券2、按證券的收益是否預先確定，可以將其分為收益確定的公司證券和收益不確定的公司證券三、公司證券的作用1、公司證券有利于擴大公司投資資本的來源2、公司證券有利于加速社會資本的流轉(zhuǎn)3、公司證券有利于分散投資者的投資風險4、公司證券利于增加投資者的收益，維護投資者的利益5、公司證券有利于保障讓會財富得到最大限度的利用返回第二節(jié)股票一、股票概述(一)股票的概念與特征股票是股份公司向其股東簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。股票特征主要表現(xiàn)在以下幾個方面：1、股票具有劃一性2、股票具有社會性3、股票具有不可逆向性4、股票具有可流通性。(二)股票的分類1、記名股票和無記名股票2、面值股票和無面值股票3、普通股股票和優(yōu)先股股票4、單數(shù)股票和復數(shù)股票。5、有表決權股票和無表決權股票。6、流通股票和庫藏股票。二、股票的發(fā)行(一)股票設立發(fā)行的條件和程序1、股票設立發(fā)行的條件（1）生產(chǎn)經(jīng)營符合國家的產(chǎn)業(yè)政策（2）發(fā)行的普通股限于一種，即同股同權（3）發(fā)起人認購的股本數(shù)額，不少于公司擬發(fā)行的股本總額的35％（4）在公司擬發(fā)行的股本總額中，發(fā)起人認購的部分不少于人民幣3000萬元，但是國家另有規(guī)定的除外。（5）社會公眾股和公司內(nèi)部職上股持股比例的要求（6）發(fā)起人在近3年內(nèi)沒有重大違法行為（7）發(fā)行股票還應符合國家證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件2、設立發(fā)行股票的程序（1）募股準備（2）募股申請（3）募股批準（4）公告招股說明書（5）辦理發(fā)售事宜（6）設立公司、交付股票(二)新股發(fā)行的條件和程序1、新股發(fā)行的條件2、新股發(fā)行的程序（1）作出新股發(fā)行決議（2）新股發(fā)行申請（3）公開有關新股發(fā)行資料（4）辦理發(fā)售與認股事宜（5）登記和公告(三)人民幣特種股票(B股)的發(fā)行條件1、設立發(fā)行B股的條件2、增資發(fā)行B股的條件(四)股票發(fā)行的限制1、公司對前次發(fā)行所募集資金，未按招股說所述資金使用項目支出，或超出公司經(jīng)營范圍，未改正之前，或未經(jīng)認可之前，不得發(fā)行新股票2、不能按期支付已經(jīng)發(fā)行的優(yōu)先股約定股息的公司，不得再行公開發(fā)行優(yōu)先股3、當股份公司的實有資產(chǎn)不足以抵償所欠債務，或者是連續(xù)2年虧損，并且在近期內(nèi)不能有明顯轉(zhuǎn)機的，不得公開發(fā)行任何形式的新股(五)股票發(fā)行的價格1、影響股票發(fā)行價格的因素2、股票發(fā)行價格的形式3、股票發(fā)行價格的確定方式三、股票的收益(一)股票收益的方式(二)股票收益的決定(三)收益分配的限制(四)收益分配的日期四、股票的回購與股票的抵押(一)股票的回購1、股票回購的優(yōu)缺點2、股票回購的實施原因3、股票回購的程序(二)股票的質(zhì)押返回第三節(jié)公司債券一、公司債券概述(一)概念：是指公司依照法定程序發(fā)行的、約定在—定期限內(nèi)還本付息的有價證券

（二）特征1、公司債券是一種有價證券，其發(fā)行要符合法定的條件和程序2、公司債券的收益具有穩(wěn)定性3、發(fā)債人和債券持有人之間的關系比較疏遠。4、公司債券要定期退還本金（三）分類1、記名公司債券和無記名公司債券2、無擔保公司債券和有擔保公司債券（四）股票與債券的區(qū)別1、主體地位不同2、利益的收取方式和順序不同3、風險大小不同4、資本性質(zhì)不同5、期限限制不同6、面額大小不同二、公司債券的發(fā)行(一)公司債券的發(fā)行條件1、公司債券首次發(fā)行的條件（1）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元；（2）公司的債券發(fā)行規(guī)模有一定的限制，即累計發(fā)行債券總額不能超過公司凈資產(chǎn)的40％。（3）公司最近3年的平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息。（4）公開發(fā)行債券所籌集的資金投向符合國家的產(chǎn)業(yè)政策。（5）債券利率不得超過國務院限定的利率水平。（6）國務院規(guī)定的其他條件。2、公司非首次發(fā)行債券的條件(二)公司債券的發(fā)行程序1、公司債券發(fā)行實行核準制，公司公開發(fā)行債券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構或者國務院授權部門的核準。2、申請公開發(fā)行公司債券應提交相應文件3、依照法律、行政法規(guī)規(guī)定的時間、方式、程序充分、真實地披露公司發(fā)行債券的相關信息。4、登記備案(三)公司債券的發(fā)行方式1、直接發(fā)行2、間接發(fā)行(四)公司債券的利息1、公司債券利息的確定2、債券利息的支付方式(五)公司債券的發(fā)行期限

1、債券期限的分類

2、債券期限的選擇(六)公司債券的回贖1、期終回贖2、中期回贖三、公司債券的轉(zhuǎn)讓(一)公司債券的轉(zhuǎn)讓場所(二)公司債券的轉(zhuǎn)讓價格和轉(zhuǎn)讓方式1、公司債券的轉(zhuǎn)讓價格2、公司債券的轉(zhuǎn)讓方式返回第四節(jié)證券上市一、股票上市(一)股票上市原因(二)股票上市的條件(三)股票上市的程序(四)股票上市的拒絕(五)股