會計學(xué)基礎(chǔ)（第五版） 課件 第7講 財務(wù)報告：會計系統(tǒng)的“產(chǎn)品”

《會計學(xué)基礎(chǔ)》

第七章財務(wù)報告：會計系統(tǒng)的“產(chǎn)品”本講內(nèi)容提要會計信息的傳遞形式利潤表資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表表外批露1《孫子·謀攻篇》中說：“知己知彼，百戰(zhàn)不殆；不知彼而知己，一勝一負(fù)；不知彼，不知己，每戰(zhàn)必殆?！逼髽I(yè)如何做到知己知彼?2知己知彼，百戰(zhàn)不殆什么是財務(wù)報告會計與信任問題對上市公司來說，誰需要信任？誰需要被信任？需要被信任的機(jī)構(gòu)如何“取信于人”？信任問題與會計的關(guān)系？財務(wù)報告：公司管理層的“成績單”3什么是財務(wù)報告對投資者來說，哪些是他們所關(guān)心的？所投資的資本是否安全？所投資的資本是否得到有效利用？所投資的企業(yè)未來發(fā)展前景如何？投資者對信息關(guān)心的程度？Jobs健康狀況的信息含量4會計信息以何種形式傳遞給使用者會計報告財務(wù)報告財務(wù)報表56資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表

之間的數(shù)量關(guān)系7資產(chǎn)負(fù)債表所有者權(quán)益部分未分配利潤（期末）＝未分配利潤（期末）－利潤分配（本期）凈利潤（本期）＋未分配利潤（期初）利潤表及利潤分配表財務(wù)報表的演進(jìn)從賬戶余額表（BalanceSheet）到三張報表變化的基本過程信息使用者需求的變化從簡單的幾張報表到厚厚一本“書”交易越來越復(fù)雜企業(yè)越來越復(fù)雜社會經(jīng)濟(jì)越來越復(fù)雜8財務(wù)報表的編制想想會計循環(huán)一個完整循環(huán)編制報表：循環(huán)的結(jié)束從賬簿（分類賬）到報表濃縮、提煉、簡化、綜合的過程直接根據(jù)賬戶數(shù)據(jù)提取根據(jù)賬戶余額提取，如資產(chǎn)負(fù)債表根據(jù)賬戶發(fā)生額提取，如利潤表根據(jù)兩個以上賬戶的數(shù)據(jù)加工提取工作底稿的運(yùn)用9工作底稿10第一節(jié)財務(wù)報表與財務(wù)報告通俗易懂的、能夠綜合反映企業(yè)經(jīng)營活動的“報告”;此外,由于該“報告”使用人中的大部分人沒有興趣耗費(fèi)大量時間來閱讀一家企業(yè)的報告,他們需要一種高度簡化、濃縮的報告;但也有部分人需要能夠全面反映企業(yè)經(jīng)營活動以及其他相關(guān)情況的詳細(xì)報告。例如,資本市場上有一些專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)如各種投資基金、機(jī)構(gòu)投資者等,他們擁有大量的專業(yè)人士,能夠消化、吸收非常專業(yè)的信息,對他們來說,企業(yè)提供的報告越詳細(xì)越好。11一、簡化的業(yè)績報告按照中國證監(jiān)會《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號<年度報告的內(nèi)容與格式>》(2016年修訂)的規(guī)定,公司應(yīng)當(dāng)采用數(shù)據(jù)列表方式,提供截至報告期末公司近3年的主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo),包括但不限于:總資產(chǎn)、營業(yè)收入、歸屬于上市公司股東的凈利潤、歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤、歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額、凈資產(chǎn)收益率、每股收益。12二、會計數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要132016年營業(yè)收入240477236923.34營業(yè)利潤39023778797.86利潤總額39253611726.28歸屬于上市公司股東的凈利潤21022606256.56歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤20929278864.67經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額39566129021.69基本每股收益1.90稀釋每股收益1.90全面攤薄凈資產(chǎn)收益率18.53%加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率19.68%二、會計數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要142016年末總資產(chǎn)830674213924.14負(fù)債總額668997642643.14歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)113444766722.65股本11039152001.00歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)10.28資產(chǎn)負(fù)債率80.54%三、基本財務(wù)報表如果將1494年盧卡·帕喬利公開出版《簿記論》一書作為現(xiàn)代會計的起源,那么,經(jīng)過500多年的發(fā)展,企業(yè)財務(wù)報表已經(jīng)從最初單一的“賬戶余額表”——今天資產(chǎn)負(fù)債表的雛形,演變成目前以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表三張財務(wù)報表為主、包括多張附表的財務(wù)報表體系。其中,資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)都來自相應(yīng)的賬戶,它們之間仍然保持了復(fù)式簿記的“自動平衡”機(jī)制,如表7-1所示。15基本財務(wù)報表及其數(shù)量關(guān)系資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益（賬戶式）資產(chǎn)－負(fù)債＝所有者權(quán)益（報告式）利潤表利潤分配表營業(yè)收入－營業(yè)成本－營業(yè)、管理、財務(wù)費(fèi)用等＝營業(yè)利潤營業(yè)利潤±營業(yè)外收支＝利潤總額利潤總額－所得稅＝凈利潤現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出＝現(xiàn)金增加或減少16三、基本財務(wù)報表相比而言,現(xiàn)金流量表更大程度上是一份衍生報表,它是20世紀(jì)80年代在美國形成的,其目的在于:一方面說明企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金增減變化情況;另一方面提供企業(yè)“賺取”現(xiàn)金能力的相關(guān)信息。現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表上的對應(yīng)項目存在內(nèi)在的勾稽關(guān)系。17四、完整的財務(wù)報告在現(xiàn)有的制度安排下,除基本財務(wù)報表外,還有財務(wù)報告和年度報告兩個術(shù)語,其中,財務(wù)報表是在基本財務(wù)報表之外,增加了報表項目附注等信息;而年度報告則是上市公司每年向外界提供的綜合性信息披露匯編,它在財務(wù)報告之外又增加了關(guān)于公司其他各方面的信息,如股東大會和董事會的召開情況、公司治理結(jié)構(gòu)等信息。18四、完整的財務(wù)報告對于公司年度報告究竟應(yīng)當(dāng)提供什么信息、提供多少信息,相應(yīng)的部門會給出各自的規(guī)定,這些規(guī)定大致相同、各有側(cè)重。比如,財政部會根據(jù)企業(yè)規(guī)模、行業(yè)特性等發(fā)布通用目的的財務(wù)報表格式,中國證監(jiān)會則對資本市場所有上市公司發(fā)布格式及披露要求,這些要求不僅包括了財務(wù)報表的格式,更強(qiáng)調(diào)、關(guān)注其他信息披露。19四、完整的財務(wù)報告中國證監(jiān)會自1994年起,開始發(fā)布“年報內(nèi)容與格式”準(zhǔn)則,并根據(jù)環(huán)境變化及時修訂。2016年修訂版準(zhǔn)則要求上市公司年報必須提供下列信息:①重要提示、目錄及釋義;②公司簡介和主要財務(wù)指標(biāo);③公司業(yè)務(wù)概要;④經(jīng)營情況討論與分析;⑤重要事項;⑥股本變動及股東情況;⑦優(yōu)先股相關(guān)情況;⑧董事、監(jiān)事、高級管理人員和員工情況;⑨公司治理;⑩公司債券相關(guān)情況;財務(wù)報告;備查文件目錄。20第二節(jié)工作底稿前面會計循環(huán)部分曾經(jīng)介紹過,在一個會計循環(huán)結(jié)束時,需要編制工作底稿,再根據(jù)工作底稿編制財務(wù)報表。下面,將結(jié)合財務(wù)報表編制的需要,再次介紹工作底稿的編制。一、新天地商貿(mào)公司2017年12月有關(guān)會計資料21第三節(jié)利潤表:特定期間的業(yè)績利潤表(profitstatement),也稱作收益表(incomestatement)、損益表(profitandlossstatement),它是提供企業(yè)盈利信息的財務(wù)報表。利潤表所報告的財務(wù)信息對信息使用者具有舉足輕重的作用,已日漸成為人們關(guān)注的重點(diǎn)。22投資者為什么會“冒險”投資？追逐回報（Return）！回報的兩種表現(xiàn)形式直接經(jīng)營所得股票價格升值：資本利得（CapitalGain）經(jīng)營所得：利潤（Profit;Earnings;Income）利潤表：反映某一期間的經(jīng)營業(yè)績（經(jīng)營成果）23利潤表：特定期間的業(yè)績利潤表：特定期間的業(yè)績企業(yè)的利潤是怎樣“煉”成的？實(shí)實(shí)在在賺來的經(jīng)營活動所產(chǎn)生的利潤祖上傳下來的資產(chǎn)增值東拼西湊的或意外的非經(jīng)常性損益天上掉餡餅接受捐贈24利潤表：特定期間的業(yè)績利潤表：應(yīng)當(dāng)能夠反映來自不同渠道的利潤關(guān)注利潤質(zhì)量（盈余質(zhì)量）概念高質(zhì)量利潤低質(zhì)量利潤利潤表：如何反映利潤質(zhì)量？單步式利潤表收入合計－費(fèi)用合計＝利潤多步式利潤表分層次運(yùn)用“收入－費(fèi)用＝利潤”25利潤表：單步式利潤表26利潤表：多步式利潤表27利潤表各項目的填列方法根據(jù)總分類賬各有關(guān)賬戶的本年發(fā)生額(凈額)填列根據(jù)總賬兩個有關(guān)賬戶的本年內(nèi)發(fā)生額(凈額)相抵減后的凈額填列根據(jù)收益表中有關(guān)項目數(shù)字計算填列28利潤表的編制29一、利潤報表的構(gòu)成(一)內(nèi)容利潤表既然是反映一個企業(yè)特定期間經(jīng)營成果的財務(wù)報表,它的內(nèi)容就必須包括影響該會計期間損益的所有內(nèi)容。也就是說,任何導(dǎo)致該會計期間收入增加的事項和費(fèi)用減少的事項,都必須進(jìn)入利潤表。30一、利潤報表的構(gòu)成(二)格式利潤表通常包括表首和表體兩部分。1.表首表首應(yīng)列示編表單位的名稱、報表名稱、提供信息的期間、所用貨幣的名稱等,這些體現(xiàn)了會計基本假設(shè)的要求。2.表體在表體部分,根據(jù)企業(yè)利潤表的構(gòu)成因素,按利潤計算過程排列表中項目。實(shí)踐中有兩種排列方式:一種為單步式排列,用該方法排列的利潤表稱單步式利潤表;另一種為多步式排列,與其相應(yīng)的利潤表稱多步式利潤表。31一、利潤報表的構(gòu)成單步式利潤表只采用一個步驟就完成利潤的計算。32收入

銷售收入凈額××××

其他收入××××××××費(fèi)用與成本××××

銷售成本××××

銷售費(fèi)用××××

管理費(fèi)用××××

財務(wù)費(fèi)用××××

其他費(fèi)用××××

所得稅費(fèi)用××××××××凈利潤

××××一、利潤報表的構(gòu)成多步式利潤表將不同的收入與費(fèi)用項目加以歸類,按企業(yè)損益構(gòu)成的內(nèi)容列示,逐步反映凈收益的計算過程。33一、利潤報表的構(gòu)成34項目本期金額上期金額一、營業(yè)收入

減:營業(yè)成本

稅金及附加

銷售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加:公允價值變動收益(損失以“-”號填列)

投資收益(損失以“-”號填列)

其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益

一、利潤報表的構(gòu)成35二、營業(yè)利潤(虧損以“-”號填列)

加:營業(yè)外收入

減:營業(yè)外支出

其中:非流動資產(chǎn)處置損失

三、利潤總額(虧損以“-”號填列)

減:所得稅費(fèi)用

四、凈利潤(凈虧損以“-”號填列)

五、其他綜合收益稅后凈額

六、綜合收益總額

七、每股收益:

(一)基本每股收益

(二)稀釋每股收益

二、利潤表的編制利潤表是一張動態(tài)報表,它要反映會計主體在某一期間的盈利情況,因而其數(shù)據(jù)來源于損益類賬戶(或稱“虛賬戶”)的本期發(fā)生額。表內(nèi)各項目的填列方法一般有兩種:36二、利潤表的編制(一)根據(jù)總分類賬各有關(guān)賬戶的本年發(fā)生額(凈額)填列其中,收入類項目根據(jù)相應(yīng)賬戶貸方發(fā)生額填列。如主營業(yè)務(wù)收入、投資收益、營業(yè)外收入、以前年度損益調(diào)整等。成本費(fèi)用類項目根據(jù)損益類賬戶有關(guān)賬戶的本期借方發(fā)生額(凈額)填列,如主營業(yè)務(wù)成本、銷售費(fèi)用、稅金及附加、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用、營業(yè)外支出、所得稅費(fèi)用等。37二、利潤表的編制(二)根據(jù)利潤表中有關(guān)項目數(shù)字計算填列多步式利潤表按以下四個項目分步驟來計算企業(yè)的經(jīng)營成果:1.營業(yè)利潤項目營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-稅金及附加-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財務(wù)費(fèi)用-資產(chǎn)減值損失+公允價值變動收益+投資收益2.利潤總額項目利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出3.凈利潤項目凈利潤=利潤總額-所得稅費(fèi)用4.綜合收益項目綜合收益總額=凈利潤其他綜合收益稅后凈額38三、實(shí)例說明為了幫助大家理解利潤表,現(xiàn)以本章第二節(jié)新天地商貿(mào)公司有關(guān)會計資料為例說明利潤表的編制。根據(jù)本章第二節(jié)的工作底稿,可編制新天地商貿(mào)公司利潤表,如表7-15所示。39第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表:特定時點(diǎn)的財務(wù)狀況資產(chǎn)負(fù)債表(balancesheet)是用于反映企業(yè)某一特定時點(diǎn)上的財務(wù)狀況的財務(wù)報表。它也被稱為財務(wù)狀況表(statementoffinancialposition)。從財務(wù)報表的發(fā)展歷史來看,最早的財務(wù)報表就是資產(chǎn)負(fù)債表,早期稱為“賬戶余額表”。40資產(chǎn)負(fù)債表：特定時點(diǎn)的財務(wù)狀況會計的第一報表1494年的賬戶余額表經(jīng)過數(shù)百年發(fā)展，現(xiàn)在已經(jīng)有多種模式經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)特征決定了會計的相應(yīng)模式財務(wù)報表也是如此英國模式美國模式41投資者關(guān)注什么？除了所投資資本是否有效使用外，投資還是否安全？如果安全性不足，投資有可能“雞飛蛋打”。資產(chǎn)負(fù)債表的作用關(guān)鍵詞（術(shù)語）短期、長期償債能力資本結(jié)構(gòu)（CapitalStructure）變現(xiàn)能力和財務(wù)彈性（FinancialFlexibility）經(jīng)營業(yè)績42資產(chǎn)負(fù)債表如何判斷投資的安全性？看某一時點(diǎn)的資產(chǎn)配置情況、負(fù)債情況財務(wù)狀況（FinancialPosition）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（AssetStructure）資本結(jié)構(gòu)資產(chǎn)配置得好，不僅在未來期間產(chǎn)生較好的回報，也能夠判斷安全性負(fù)債的配置問題財務(wù)風(fēng)險（FinancialRisk）與財務(wù)危機(jī)（FinancialCrisis）43資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表：反映某一時點(diǎn)（時日）的財務(wù)狀況報告式垂直排列排列方式：不一賬戶式左右兩邊排列排列方式：相對固定44資產(chǎn)負(fù)債表：賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表45資產(chǎn)負(fù)債表：報告式資產(chǎn)負(fù)債表46資產(chǎn)負(fù)債表：財務(wù)狀況式47資產(chǎn)負(fù)債表各項目的填列方法直接轉(zhuǎn)化填列根據(jù)總賬有關(guān)賬戶的期末余額直接填列根據(jù)明細(xì)賬有關(guān)賬戶的期末余額直接填列間接填列根據(jù)有關(guān)一級賬戶期末余額合并或抵減填列根據(jù)有關(guān)賬戶期末余額分析計算填列48一、資產(chǎn)負(fù)債表的作用(一)有助于分析、評價、預(yù)測企業(yè)的短期償債能力企業(yè)的短期償債能力主要反映在資產(chǎn)或負(fù)債的流動性上。流動性是指資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或負(fù)債到期清償所需要的時間。企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強(qiáng),流動性就越強(qiáng);而負(fù)債到期日越短,流動性也越強(qiáng)。企業(yè)的短期償債能力越弱,破產(chǎn)的可能性越大。49一、資產(chǎn)負(fù)債表的作用(二)有助于分析、評價、預(yù)測企業(yè)的長期償債能力和資本結(jié)構(gòu)企業(yè)的長期償債能力取決于其獲利能力和資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)指企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益之間的相對比例,該比例的大小直接影響債權(quán)人和所有者的相對投資風(fēng)險以及企業(yè)的長期償債能力。負(fù)債比重越大,債權(quán)人的風(fēng)險越高,企業(yè)償債能力就越弱;反之,負(fù)債比重越小,債權(quán)人風(fēng)險越低,企業(yè)償債能力越強(qiáng)。50一、資產(chǎn)負(fù)債表的作用(三)有助于分析、評價、預(yù)測企業(yè)的變現(xiàn)能力和財務(wù)彈性財務(wù)彈性是指企業(yè)應(yīng)付各種變化的能力,即抓住各種突如其來的獲利機(jī)會的能力和財力,以及在經(jīng)營危機(jī)中生存的能力。財務(wù)彈性強(qiáng)的企業(yè)不僅能從有利可圖的經(jīng)營中獲取大量資金,而且能借助債權(quán)人的長期資金和所有者的追加資本獲利。財務(wù)彈性來源于資產(chǎn)的流動性、生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生現(xiàn)金流入的能力、籌措資金的能力以及變現(xiàn)能力。資產(chǎn)負(fù)債表所反映的企業(yè)資源分布情況和企業(yè)對資源的索取權(quán)等信息,有助于信息使用者分析、評價、預(yù)測企業(yè)的變現(xiàn)能力和財務(wù)彈性。51一、資產(chǎn)負(fù)債表的作用(四)有助于分析、評價、預(yù)測企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績直接影響到投資者、債權(quán)人以及其他利益關(guān)系人的利益,也影響到企業(yè)繼續(xù)經(jīng)營和發(fā)展的能力。評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的主要指標(biāo)是其獲利能力,具體體現(xiàn)為各項利潤指標(biāo);但同時,投資報酬率和資金利用率等指標(biāo)也可以反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。因此,將資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表相結(jié)合,有助于信息使用者分析、評價、預(yù)測企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。52二、資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成(一)內(nèi)容作為反映報告主體特定時點(diǎn)財務(wù)狀況的財務(wù)報表,資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容就是該企業(yè)特定時點(diǎn)上的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益。為了便于使用者理解和使用,還需要對資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益按一定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行進(jìn)一步劃分。分類時要考慮企業(yè)經(jīng)營活動的性質(zhì)、方式、規(guī)模以及使用者的需要,以便以最簡明扼要的形式向使用者提供決策所必需的、更加詳細(xì)的財務(wù)信息。53二、資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成(二)格式根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表主體部分排列形式的不同,資產(chǎn)負(fù)債表的格式主要有賬戶式、報告式以及報告式的衍生,如財務(wù)狀況式。賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表直接根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的等式,采用左右對稱排列的結(jié)構(gòu),這也是目前資產(chǎn)負(fù)債表的通行結(jié)構(gòu)。本章開篇引用的萬科股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債表就是采用賬戶式。54三、資產(chǎn)負(fù)債表的編制(一)直接填列直接填列一般根據(jù)總賬有關(guān)賬戶的期末余額直接填列。其中資產(chǎn)類項目有以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利、可供出售金融資產(chǎn)等;負(fù)債類項目有短期借款、以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債、應(yīng)付票據(jù)、其他應(yīng)付款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付利息、應(yīng)付股利、預(yù)計負(fù)債等;所有者權(quán)益類項目的有股本(或?qū)嵤召Y本)、資本公積、盈余公積等。55三、資產(chǎn)負(fù)債表的編制(二)間接填列1.根據(jù)有關(guān)一級賬戶期末余額合并或抵減填列資產(chǎn)類項目有貨幣資金、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、存貨、持有至到期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等。其中,貨幣資金項目應(yīng)根據(jù)“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”和“其他貨幣資金”等一級賬戶的期末余額合并填列;應(yīng)收賬款項目應(yīng)根據(jù)“應(yīng)收賬款”賬戶所屬各明細(xì)賬戶的期末借方余額合計,減去“壞賬準(zhǔn)備”賬戶有關(guān)余額填列;存貨項目應(yīng)根據(jù)有關(guān)賬戶的期末余額合并填列;固定資產(chǎn)項目應(yīng)根據(jù)“固定資產(chǎn)”賬戶借方余額與“累計折舊”、“固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”賬戶的貸方余額相抵減后的凈額填列等。56三、資產(chǎn)負(fù)債表的編制2.根據(jù)有關(guān)賬戶(一級或明細(xì)賬戶)期末余額分析計算填列資產(chǎn)類項目有預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)等。其中:預(yù)付賬款項目應(yīng)根據(jù)“預(yù)付賬款”賬戶所屬各明細(xì)賬戶的期末借方余額合計填列。若該賬戶明細(xì)期末有貸方余額,應(yīng)在應(yīng)付賬款項目內(nèi)填列,而“應(yīng)付賬款”賬戶所屬明細(xì)賬戶若有期末借方余額,應(yīng)反映在預(yù)付賬款項目里;一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)項目應(yīng)根據(jù)有關(guān)賬戶的期末數(shù)據(jù)分析計算填列。57三、資產(chǎn)負(fù)債表的編制負(fù)債類項目有預(yù)收賬款、一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債、長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款和其他非流動負(fù)債等。其中:預(yù)收賬款項目應(yīng)根據(jù)“預(yù)收賬款”賬戶所屬有關(guān)明細(xì)賬戶期末貸方余額合計填列。該賬戶的明細(xì)賬戶若有借方余額,應(yīng)在應(yīng)收賬款項目內(nèi)填列,而“應(yīng)收賬款”賬戶所屬明細(xì)賬戶若有貸方余額,則在該項目內(nèi)反映;一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債應(yīng)根據(jù)有關(guān)非流動負(fù)債一級賬戶所屬的明細(xì)賬戶期末余額中償還期已不足一年的部分計算填列;長期借款等項目則應(yīng)根據(jù)“長期借款”等各賬戶期末余額減去將于一年內(nèi)到期償還的各該項目負(fù)債的差額填列。58四、實(shí)例說明為了幫助大家理解資產(chǎn)負(fù)債表,現(xiàn)仍以本章第二節(jié)新天地商貿(mào)公司之例的數(shù)據(jù)來說明資產(chǎn)負(fù)債表的編制。根據(jù)本章第二節(jié)的工作底稿,可編制新天地商貿(mào)公司資產(chǎn)負(fù)債表,如表7-16所示。59第五節(jié)現(xiàn)金流量表:現(xiàn)金從哪來,又到哪里去?從2016年開始,共享單車突然席卷全國各大城市。操作簡單、支付方便的單車租賃服務(wù)受到廣大用戶一致好評。但是,好景不長,在過去的2017年,包括悟空、酷騎、小藍(lán)在內(nèi)的共享單車二三梯隊企業(yè),竟紛紛倒閉,徒留消費(fèi)者面對押金難退的困境,而這其中最受輿論關(guān)注的當(dāng)數(shù)酷騎單車。60現(xiàn)金流量表：

現(xiàn)金從哪里來，又到哪里去現(xiàn)金流量（CashFlow）：為什么重要？企業(yè)日常運(yùn)轉(zhuǎn)靠什么？現(xiàn)金現(xiàn)金：被比喻為企業(yè)的“血液”現(xiàn)金：令英雄氣短、好漢折腰！CashisKing.估值（Valuation）和決策的關(guān)鍵參數(shù)既然現(xiàn)金如此重要，會計系統(tǒng)就應(yīng)當(dāng)提供相關(guān)信息這就是現(xiàn)金流量表的由來美國于20世紀(jì)70年代提出“現(xiàn)金流量表”的概念61現(xiàn)金流量表：

現(xiàn)金從哪里來，又到哪里去62現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表

及利潤表的關(guān)系63

資產(chǎn)=

負(fù)債+

所有者權(quán)益

現(xiàn)金+

非現(xiàn)金資產(chǎn)=

負(fù)債+

所有者權(quán)益

現(xiàn)金=

負(fù)債+

所有者權(quán)益-

非現(xiàn)金資產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營活動是指企業(yè)投資和籌資活動以外的所有交易和事項，一般與企業(yè)創(chuàng)造利潤的目的有關(guān)?，F(xiàn)金流入銷售商品（勞務(wù)）收現(xiàn)租金收入其他與經(jīng)營活動有關(guān)的收入現(xiàn)金流出支付貨款給供應(yīng)商支付工人工資支付稅金64投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動。現(xiàn)金流入借款發(fā)行股票發(fā)行債券…現(xiàn)金流出購建廠房、設(shè)備等長期資產(chǎn)權(quán)益性投資債權(quán)性投資65籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動?，F(xiàn)金流入現(xiàn)金流入收回投資分得股利或債券利息處置廠房、設(shè)備等長期資產(chǎn)現(xiàn)金流出償還債務(wù)支付現(xiàn)金股利及利息股票回購付現(xiàn)66經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的編制直接法和間接法直接法是通過現(xiàn)金收入和支出的主要類別反映來自企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。一般是以利潤表中營業(yè)收入、營業(yè)成本等數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，將收入調(diào)整為實(shí)際收現(xiàn)數(shù)，將費(fèi)用也從權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)，調(diào)整為實(shí)際付現(xiàn)數(shù)，并以一定的類別反映在現(xiàn)金流量表上。間接法則以利潤表上的凈利潤為起點(diǎn)，以是否影響現(xiàn)金流動為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整,將減少凈收益但不減少現(xiàn)金的項目加回凈收益，將增加凈收益但不增加現(xiàn)金的項目從凈收益中扣除，據(jù)此計算出經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。67經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：直接法經(jīng)營收入現(xiàn)金經(jīng)營收入：現(xiàn)金流入非現(xiàn)金經(jīng)營收入：應(yīng)收賬款等的變化經(jīng)營費(fèi)用付現(xiàn)經(jīng)營費(fèi)用：現(xiàn)金流出非付現(xiàn)經(jīng)營費(fèi)用：折舊與攤銷等非經(jīng)營收入的現(xiàn)金流入：預(yù)收賬款等非經(jīng)營費(fèi)用的現(xiàn)金流出：預(yù)付賬款、存貨與應(yīng)付賬款等的變化68經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額＝（經(jīng)營收入－非現(xiàn)金經(jīng)營收入）－（經(jīng)營費(fèi)用－非付現(xiàn)經(jīng)營費(fèi)用）＋非經(jīng)營收入的現(xiàn)金流入－非經(jīng)營費(fèi)用的現(xiàn)金流出69經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：直接法70經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：直接法經(jīng)營活動現(xiàn)金流量—間接法71凈利潤經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流動資產(chǎn)和流動負(fù)債科目的變動+損失-利得+非現(xiàn)金經(jīng)營費(fèi)用例如：折舊和攤銷經(jīng)營活動現(xiàn)金流量—間接法72一、為何需要這張報表企業(yè)運(yùn)行離不開現(xiàn)金,無論是購買材料、設(shè)備,還是支付工資以及其他日常費(fèi)用,都需要現(xiàn)金。因此,現(xiàn)金被喻為企業(yè)經(jīng)營過程中的“血液”。20世紀(jì)70年代逐漸提出“現(xiàn)金流量表”的概念,并最終成為“公認(rèn)會計原則”的一部分。1987年,美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會發(fā)布第95號準(zhǔn)則公告“現(xiàn)金流量表”,要求所有符合要求的企業(yè)自1988會計年度起提供現(xiàn)金流量表信息。],1988年之后所有企業(yè)都要求提供這一報表。73二、現(xiàn)金流量表的構(gòu)成(一)現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)提起現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)——現(xiàn)金,通常人們首先想到的是企業(yè)持有的可隨時用于支付的現(xiàn)金本身。事實(shí)上,這里所指的現(xiàn)金,亦包括現(xiàn)金等價物?，F(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短、流動性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金及價值變動風(fēng)險很小的投資。其中,期限短一般是指從購買日起三個月內(nèi)到期。74二、現(xiàn)金流量表的構(gòu)成(二)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容從上述福興公司的現(xiàn)金流量表之例,我們很容易得知現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu),如表7-18所示。75二、現(xiàn)金流量表的構(gòu)成76經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

現(xiàn)金收入×××現(xiàn)金支出×××經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額×××投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

現(xiàn)金收入×××現(xiàn)金支出×××投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額×××籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

現(xiàn)金收入×××現(xiàn)金支出×××籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額×××現(xiàn)金凈增加額×××二、現(xiàn)金流量表的構(gòu)成1.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營活動是指企業(yè)投資和籌資活動以外的所有交易和事項,一般與企業(yè)創(chuàng)造利潤的目的有關(guān)。如顧客現(xiàn)購商品,企業(yè)支付貨款等。影響現(xiàn)金流量的典型經(jīng)營活動中,現(xiàn)金流入包括:銷售商品(勞務(wù))收取的現(xiàn)金、租金收入、其他與經(jīng)營活動有關(guān)的收入?，F(xiàn)金流出包括:支付給供應(yīng)商貨款、支付工人工資、支付稅金等。77二、現(xiàn)金流量表的構(gòu)成2.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動。投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流入的項目有:收回投資、分得股利或債券利息、處置廠房、設(shè)備等長期資產(chǎn)?，F(xiàn)金流出項目有:購建廠房、設(shè)備等長期資產(chǎn)、對外進(jìn)行權(quán)益投資和債權(quán)投資。78二、現(xiàn)金流量表的構(gòu)成3.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動。從現(xiàn)金流量表的這一部分可以看出企業(yè)取得資金的來源?；I資活動中,借款、發(fā)行股票和債券等,都會導(dǎo)致現(xiàn)金流入;而償還債務(wù)、支付現(xiàn)金股利及利息、股票回購等,導(dǎo)致現(xiàn)金流出企業(yè)。79三、現(xiàn)金流量表的編制編制現(xiàn)金流量表時,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的填列方法有兩種:一是直接法,二是間接法。不論采用哪一種方法,來自經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額應(yīng)是相同的。80三、現(xiàn)金流量表的編制(一)直接法直接法是通過現(xiàn)金收入和支出的主要類別反映來自企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。一般是以利潤表中營業(yè)收入、營業(yè)成本等數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),將收入調(diào)整為實(shí)際收現(xiàn)數(shù),將費(fèi)用也從權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)調(diào)整為實(shí)際付現(xiàn)數(shù),并以一定的類別反映在現(xiàn)金流量表上。以直接法所編制的現(xiàn)金流量表如表7-22所示。81三、現(xiàn)金流量表的編制表7-22西河公司現(xiàn)金流量表——經(jīng)營活動部分(直接法)單位:千元82經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

銷售商品(勞務(wù))從顧客處的收現(xiàn)數(shù)85購買商品(勞務(wù))支付的現(xiàn)金(80)支付工人工資(9)支付所得稅(5)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(9)三、現(xiàn)金流量表的編制(二)間接法間接法則以利潤表上的凈利潤為起點(diǎn),以是否影響現(xiàn)金流動為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整,將減少凈利潤但不減少現(xiàn)金的項目加回,將增加凈利潤但不增加現(xiàn)金的項目扣減,據(jù)此調(diào)整、計算出經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。下面以西河公司的現(xiàn)金流量表為例,說明具體的調(diào)整方法,如表7-23所示。83三、現(xiàn)金流量表的編制表7-23西河公司現(xiàn)金流量表——經(jīng)營活動部分(間接法)單位:千元84經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

凈利潤5調(diào)整項目:

加:設(shè)備折舊費(fèi)8應(yīng)付賬款增加額25減:應(yīng)收賬款增加額(15)存貨增加額(32)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(9)三、現(xiàn)金流量表的編制由于會計上的凈利潤是基于權(quán)責(zé)發(fā)生制的,在調(diào)整為基于收付實(shí)現(xiàn)制的現(xiàn)金流量過程中,需要調(diào)整兩部分:一是不增減利潤的收入與費(fèi)用項目,如本例中的固定資產(chǎn)折舊費(fèi);二是與最終凈利潤無關(guān)、但對現(xiàn)金流產(chǎn)生影響的各類應(yīng)收、應(yīng)付項目。85四、實(shí)例說明下面仍以新天地商貿(mào)公司的有關(guān)數(shù)據(jù)說明現(xiàn)金流量表的編制。新天地商貿(mào)公司2017年12月發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)以及相關(guān)的賬戶資料,可見本章第二節(jié),其12月月初、月末的比較資產(chǎn)負(fù)債表如表7-24所示。86四、實(shí)例說明(一)直接法計算經(jīng)營活動現(xiàn)金流量直接法是以利潤表中銷售收入、銷售成本等數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),將收入調(diào)整為實(shí)際收現(xiàn)數(shù),將費(fèi)用也調(diào)整為付現(xiàn)數(shù),并以一定的類別反映在現(xiàn)金流量表上。87四、實(shí)例說明1.將主營業(yè)務(wù)收入調(diào)整為實(shí)際收現(xiàn)數(shù)因?yàn)闄?quán)責(zé)發(fā)生制的主營業(yè)務(wù)收入包括現(xiàn)金銷售和賒銷,所以應(yīng)根據(jù)應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款數(shù)進(jìn)行調(diào)整。應(yīng)收賬款增加,反映賒銷增加,減少現(xiàn)金流入;應(yīng)收賬款減少,反映現(xiàn)金多收回;預(yù)收賬款增加,反映雖未確認(rèn)收入,但本期現(xiàn)金流入增加；預(yù)收賬款減少,雖確認(rèn)了收入,卻并未在本期流入現(xiàn)金。88四、實(shí)例說明2.將主營業(yè)務(wù)成本調(diào)整為實(shí)際購貨支出本例需要考慮庫存商品、應(yīng)付賬款和預(yù)付賬款三個賬戶的變動,以把主營業(yè)務(wù)成本調(diào)整為用于購貨的本期現(xiàn)金支出。庫存商品本期增加額,反映購貨金額比主營業(yè)務(wù)成本多的部分;應(yīng)付賬款反映賒購,它的增加會減少現(xiàn)金支出;預(yù)付賬款的增加,顯然增加現(xiàn)金支出。89四、實(shí)例說明3.將銷售費(fèi)用調(diào)整為實(shí)際付現(xiàn)數(shù)分析“銷售費(fèi)用”賬戶資料,工資費(fèi)用17100元將在“支付工人工資”項目單獨(dú)反映,計提折舊3200元,確認(rèn)物業(yè)管理費(fèi)200元,攤銷低值易耗品800元,并未有實(shí)際現(xiàn)金流出,一并予以扣除。90四、實(shí)例說明4.將管理費(fèi)用調(diào)整為實(shí)際付現(xiàn)數(shù)“管理費(fèi)用”賬戶資料與銷售費(fèi)用情況類似,應(yīng)調(diào)整如下:91四、實(shí)例說明5.財務(wù)費(fèi)用的調(diào)整本期發(fā)生財務(wù)費(fèi)用512.2元。其中，12.2元為電匯貨款的手續(xù)費(fèi)，已實(shí)際支付，應(yīng)在現(xiàn)金流量表的“支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目中反映；500元為計提本月應(yīng)負(fù)擔(dān)的借款利息,未實(shí)際支付，不必反映在現(xiàn)金流量表中。92四、實(shí)例說明6.其他業(yè)務(wù)收入的調(diào)整其他業(yè)務(wù)收入為租金收入800元,是確認(rèn)的本月實(shí)際租金收入,并未增加實(shí)際現(xiàn)金流入,應(yīng)予以扣除。7.其他業(yè)務(wù)成本的調(diào)整其他業(yè)務(wù)成本為計提的固定資產(chǎn)折舊600元,并不增加現(xiàn)金流出,應(yīng)予以扣除。93四、實(shí)例說明8.投資收益20000元,是從被投資單位分來的現(xiàn)金股利,應(yīng)在投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中以現(xiàn)金流入反映。9.所得稅費(fèi)用的調(diào)整所得稅費(fèi)用為計提值,尚未實(shí)際支出,不產(chǎn)生現(xiàn)金流出,應(yīng)作扣除處理。10.工資費(fèi)用的調(diào)整工資費(fèi)用應(yīng)單獨(dú)列在“支付給職工的現(xiàn)金”項目中,由于其中的2660元為計提的福利費(fèi),應(yīng)作扣除。94四、實(shí)例說明(二)間接法計算經(jīng)營活動現(xiàn)金流量間接法是以利潤表上的凈利潤為起算點(diǎn),將減少凈利潤但不減少現(xiàn)金的項目加回;將增加凈收益但不增加現(xiàn)金的項目從凈收益中扣除。根據(jù)新天地商貿(mào)公司的利潤表和比較資產(chǎn)負(fù)債表,經(jīng)分析計算,不難得到用間接法計算的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量表,如表7-26所示。95四、實(shí)例說明(三)非流動項目的分析新天地商貿(mào)公司的比較資產(chǎn)負(fù)債表顯示,共有三項非流動項目發(fā)生變化,即固定資產(chǎn)、本年利潤和未分配利潤。固定資產(chǎn)中“累計折舊”賬戶增加6200元,無論是間接法還是直接法,均已在經(jīng)營活動現(xiàn)金流量表部分作了調(diào)整。“本年利潤”“未分配利潤”賬戶的變化,是由期末結(jié)轉(zhuǎn)所致,與現(xiàn)金流量無關(guān)。固定資產(chǎn)原值增加3500元,表示本期間購買固定資產(chǎn)的現(xiàn)金支付,此金額應(yīng)在投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中作為現(xiàn)金流出予以反映。96表外披露表外披露是指在財務(wù)報表之外的會計信息披露，是一種重要的會計信息披露方式，它用于披露有助于信息使用者進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策、但由于受會計確認(rèn)和計量原則的限制無法在表內(nèi)披露的會計信息(即表外信息)。97表外披露的理論模型會計信息披露的前提條件：相關(guān)性、成本效益原則滿足嗎？表內(nèi)反映的基本標(biāo)準(zhǔn)：可定義性、可計量性滿足嗎？表內(nèi)反映的具體標(biāo)準(zhǔn)：可確定性、可靠性、謹(jǐn)慎原則、賬戶確認(rèn)滿足嗎？表內(nèi)項目表外披露不予披露YYYNNN98表外披露的主要內(nèi)容表外披露報表項目注釋會計政策揭示重大事件分部信息關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易預(yù)測信息99表外披露的主要方法旁注底注附表其他財務(wù)報告…100皖江物流財務(wù)造假根據(jù)中國證監(jiān)會〔2015〕21號行政處罰書，皖江物流（600575）2012年虛增收入45億元，占2012年年報收入的14.05%，虛增利潤2.6億元，占2012年年報利潤總額的51.36%；2013年虛增收入46億元，占2013年報收入的13.48%，虛增利潤2.3億元，占2013年年報利潤總額的64.64%。101課堂討論退休不久的老王最近遇上了一件既令他傷心又令他困惑的事。傷心的是：他于年初所投資的福興公司，居然在不到一年的時間內(nèi)破產(chǎn)了！困惑的是：賺錢的公司也會破產(chǎn)？！投資前，他曾查閱了該公司的利潤表，其上還有280,000元的銷售收入，凈利潤達(dá)24,000元，而資產(chǎn)負(fù)債表顯示該公司應(yīng)收帳款與存資增加，廠房設(shè)備也增加，數(shù)據(jù)顯示的結(jié)果似乎十分良好。不解之余，他找到一位在會計師事務(wù)所執(zhí)業(yè)的朋友鄭會計師咨詢，鄭會計師讓他找一張該公司的現(xiàn)金流量表來。102老王的困惑！福興公司現(xiàn)金流量表103老王,有頭緒沒?104思考要點(diǎn)利潤和現(xiàn)金流量的區(qū)別現(xiàn)金流量與財務(wù)狀況的關(guān)系現(xiàn)金流量表的作用105第六節(jié)財務(wù)報表信息的再加工:報表分析編制財務(wù)報表的目的是為信息使用者提供與決策有關(guān)的信息。由于財務(wù)報表高度濃縮,內(nèi)在關(guān)系復(fù)雜,且本身存在一定的局限性,導(dǎo)致大多數(shù)使用者難以有效利用。所以在財務(wù)報表和它的使用者之間需架起一座橋梁,那就是財務(wù)報表分析。106一、財務(wù)報表分析信息的需求從理論上講,幾乎所有關(guān)心企業(yè)財務(wù)狀況的人,都需要財務(wù)報表分析的信息。但是,由于每個人的利益不同,對財務(wù)報表分析信息的需求也存在差異。例如,同樣作為某企業(yè)的投資者,其外部控股股東與一般股東(即通常所說的散戶)的需求顯然存在差別。107一、財務(wù)報表分析信息的需求(一)企業(yè)管理部門企業(yè)管理部門對會計信息的需求幾乎是無限的。任何有助于管理部門更有效地管理企業(yè)的信息,都是企業(yè)內(nèi)部各管理部門所必需的。例如,在財務(wù)報表加工完成并向外界報送后,如果能及時提供本企業(yè)的一些報表分析數(shù)據(jù),如凈資產(chǎn)報酬率、每股盈利等數(shù)據(jù)以及與同行業(yè)水平的比較情況等信息,對管理當(dāng)局的一些重大投資決策將有相當(dāng)?shù)挠绊?又如,在財務(wù)報表的基礎(chǔ)上,向管理當(dāng)局報告企業(yè)資產(chǎn)利用效率(如存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等)的數(shù)據(jù),有助于管理當(dāng)局修訂或調(diào)整相應(yīng)的采購政策、賒銷政策等。108一、財務(wù)報表分析信息的需求(二)企業(yè)外部投資者對上市公司而言,其投資者主要來自外部各利益團(tuán)體或個人。這其中,一些持股比例相對較高的投資者,更關(guān)注企業(yè)的長期發(fā)展能力。因此,他們會要求公司提供反映其長期發(fā)展能力的信息,而現(xiàn)有財務(wù)報表無法滿足他們的這一要求,這種情況下就必須借助于財務(wù)報表分析。109一、財務(wù)報表分析信息的需求(三)政府管制部門我國國有企業(yè)的管制部門較多,這里暫不討論。就上市公司而言,其直接管制部門主要是中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱證監(jiān)會)。證監(jiān)會對資本市場進(jìn)行有效監(jiān)管,一個重要依據(jù)就是各上市公司所提供的財務(wù)報表信息。當(dāng)然,其需要的信息也包括經(jīng)過分析、提煉的數(shù)據(jù)。110二、財務(wù)報表分析信息的供給在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,只要存在足夠的需求,就一定有相應(yīng)的供給。財務(wù)報表分析也是如此。例如,企業(yè)管理當(dāng)局需要財務(wù)報表分析信息,他(們)會要求會計部門提供這一信息;那些持股比例較高的股東通常是機(jī)構(gòu)投資者,他們可以雇傭?qū)I(yè)人員為其搜集相關(guān)信息;而政府監(jiān)管部門也可以通過增加相應(yīng)的專業(yè)人員,為其提供所需的信息?？傮w來看,目前能專門提供財務(wù)報表分析信息的人員,主要由兩部分組成。111二、財務(wù)報表分析信息的供給(一)各機(jī)構(gòu)內(nèi)部專業(yè)人員無論是企業(yè)還是投資者,抑或政府管制機(jī)構(gòu),只要聘請專業(yè)財務(wù)分析人員的支出低于專業(yè)財務(wù)分析人士能為其產(chǎn)生的效益,他們就會樂意聘請(雇傭)專門的財務(wù)分析人士。例如,目前我國資本市場上的一些大型券商(如國泰君安、海通等)都設(shè)有專門的研究機(jī)構(gòu),這些研究機(jī)構(gòu)的主要任務(wù)就是提供各種分析報告,包括財務(wù)報表分析報告。112二、財務(wù)報表分析信息的供給(二)獨(dú)立的財務(wù)分析人士在西方,財務(wù)分析人士已形成一個獨(dú)立的階層,他們在會計服務(wù)市場上銷售的“產(chǎn)品”就是各種財務(wù)報表分析信息。只要存在充足的市場需求,財務(wù)分析人士通過專業(yè)提供這類產(chǎn)品,可獲取相當(dāng)豐厚的利潤。例如,國際知名的“標(biāo)準(zhǔn)普爾”(Standards&Pool),實(shí)際上就是以提供專業(yè)財務(wù)分析為主而發(fā)展起來的。目前,我國資本市場上,這一階層尚未真正形成。113三、財務(wù)報表分析:基本原理(一)如何取得公司的資料對一個普通投資者來說,他(她)獲取資料的途徑相對較單一:只能通過公開渠道取得。按照中國證監(jiān)會的要求,上市公司必須公開發(fā)布年度報告、季度報告以及其他相關(guān)信息,因此,普通投資者可以通過有關(guān)途徑獲取上述資料,例如,可以通過登錄所要分析上市公司的網(wǎng)站,或直接登錄一些公開提供上市公司信息的網(wǎng)站,如金融界()或中國證監(jiān)會指定的其他網(wǎng)站如巨潮信息網(wǎng)站()等獲取相關(guān)信息。投資者也可以直接寫信向上市公司索取年度報告資料。114三、財務(wù)報表分析:基本原理(二)對上市公司及資料可信度的了解與判斷財務(wù)分析的一個重要前提是:所依據(jù)的信息相對可靠。因此,在做具體分析之前,需要對所獲取信息的可信度做出基本的判斷。理論上,為了確保上市公司提供可靠的財務(wù)信息,人們設(shè)計了一個相對復(fù)雜的制度,包括一套獨(dú)立于財務(wù)信息提供方和編報方的“公認(rèn)會計原則”或會計準(zhǔn)則、獨(dú)立的審計制度。115案例7-1五問藍(lán)田股份藍(lán)田股份(600709)2001年中報如往年一般為投資者奉上了不俗的業(yè)績:每股收益0.378元,凈資產(chǎn)收益率7.661%。雖與上年同期相比,稍有下降,但橫向比一比,仍不失為優(yōu)秀。但相應(yīng)其業(yè)績來說,藍(lán)田股份的股價卻一直與業(yè)績很不般配。是市場忽略了它的優(yōu)異?還是市場不認(rèn)同它的優(yōu)異呢?這個問題還有待時間的驗(yàn)證。結(jié)合由華倫會計師事務(wù)所審計的藍(lán)田股份2000年年報以及沒有經(jīng)過審計的2001年中報,本文筆者有些問題需求證于公司。116案例7-1五問藍(lán)田股份一、應(yīng)收賬款怎么會如此之少?公司2000年銷售收入18.4億元,而應(yīng)收賬款僅857.2萬元。2001年中期這一狀況也未改變:銷售收入8.2億元,應(yīng)收賬款3159萬元。在現(xiàn)代信用經(jīng)濟(jì)條件下,無法想象,一家現(xiàn)代企業(yè)數(shù)額如此巨大的銷售,都是在“一手交錢,一手交貨”的自然經(jīng)濟(jì)狀態(tài)下完成的?其水產(chǎn)品銷售,不可能是直接與每一個消費(fèi)者進(jìn)行交易,必然需要代理商進(jìn)行代理,因此水產(chǎn)品銷售全部“以現(xiàn)金交易結(jié)算”的說法是難以成立的;而銷售收入達(dá)5億元之巨的野藕汁、野蓮汁等飲料,不可能也是以現(xiàn)金交易結(jié)算的吧?117案例7-1五問藍(lán)田股份三、產(chǎn)品毛利率怎么會如此之高?2000年年報以及2001年中報顯示,藍(lán)田股份水產(chǎn)品的毛利率約為32%,飲料的毛利率達(dá)46%左右(同行的深深寶的毛利率約20%,馳名品牌承德露露毛利率不足30%)。從公司銷售的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看,以農(nóng)產(chǎn)品為基礎(chǔ)的相關(guān)產(chǎn)品,都應(yīng)是低附加值商品,一般情況下,這種產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的企業(yè),除非是基于以下幾種情況才會有如此高的毛利率:①產(chǎn)品市場被公司絕對壟斷,產(chǎn)品價格由公司完全控制;②產(chǎn)品具有超常低成本的優(yōu)勢。從實(shí)際情況看,以公司現(xiàn)有的行業(yè)屬性、市場環(huán)境、產(chǎn)品技術(shù)含量等方面進(jìn)行評估,達(dá)到這樣高的贏利水平的可能性有多大?118案例7-1五問藍(lán)田股份五、職工每月收入僅100多元?從現(xiàn)金流量表“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”欄中看出,2000年度該公司職工工資支出為2256萬元,以13000個職工計,人均每月收入僅144.5元,2001年上半年人均收入為185元。如此低廉的收入水平,對于員工30%以上為大專水平的藍(lán)田股份職工,對于歷年業(yè)績?nèi)绱藘?yōu)異的藍(lán)田股份而言,合乎情理嗎?119三、財務(wù)報表分析:基本原理(三)比率分析與行業(yè)比較在經(jīng)過可信度測試后,下面就可以進(jìn)行通常所說的專業(yè)分析,并在財務(wù)分析的基礎(chǔ)上達(dá)成有用的結(jié)論或建議。對這一部分內(nèi)容,下面會專門介紹。120三、財務(wù)報表分析:基本原理(四)初步結(jié)論與建議在上述各種比率分析和橫向比較的基礎(chǔ)上,可以形成一些初步的結(jié)論與建議。當(dāng)然,人們在進(jìn)行財務(wù)分析時,總是有具體的要求或目標(biāo),他們將會根據(jù)相應(yīng)的要求和目標(biāo)選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒?。在做出結(jié)論和建議時,還需要考慮一些具體因素,如相應(yīng)的宏觀環(huán)境、資本市場形勢、所關(guān)注的上市公司自身的發(fā)展前景及其所處行業(yè)的發(fā)展前景等。121四、財務(wù)分析:基本技術(shù)(一)比率分析法套用中央電視臺“焦點(diǎn)訪談”節(jié)目的宗旨“用事實(shí)說話”,財務(wù)報表分析就是用“數(shù)字說話”,通過一些數(shù)字來說明被分析企業(yè)的狀況。實(shí)際上,會計的特點(diǎn)就是用數(shù)字來表現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果,但由于財務(wù)報表最后所提供的數(shù)字太多,也太專業(yè),使得這些數(shù)字很難直接“說話”。122四、財務(wù)分析:基本技術(shù)1.償債能力比率分析用來分析企業(yè)償債能力的關(guān)鍵比率主要有流動比率、速動比率、負(fù)債比率(資產(chǎn)負(fù)債率)、收益對利息保障倍數(shù)、負(fù)債對所有者權(quán)益比率等。其中,流動比率、速動比率是用來分析企業(yè)短期償債能力的主要指標(biāo),負(fù)債比率、收益對利息保障倍數(shù)、負(fù)債對所有者權(quán)益比率是用來分析企業(yè)長期償債能力的主要指標(biāo)。123四、財務(wù)分析:基本技術(shù)(1)流動比率(currentratio)。流動比率指企業(yè)流動資產(chǎn)總額與流動負(fù)債總額的比率,用以衡量企業(yè)在某一時點(diǎn)用現(xiàn)有的流動資產(chǎn)去償還到期流動負(fù)債的能力。計算公式如下:124四、財務(wù)分析:基本技術(shù)(2)速動比率(quickratio)。盡管流動比率能較好地反映企業(yè)資產(chǎn)的流動性和短期償債能力,但由于流動資產(chǎn)包括一部分流動性較差的資產(chǎn)(如存貨)和部分幾乎沒有變現(xiàn)能力的資產(chǎn)(如預(yù)付賬款)。如果這部分資產(chǎn)在流動資產(chǎn)中所占份額較高,則流動比率用于衡量企業(yè)短期償債能力的作用將大打折扣。為此,實(shí)踐中產(chǎn)生了一種新的比率,即將流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較差的資產(chǎn)(如存貨)和預(yù)付賬款剔除,形成所謂“速動資產(chǎn)”。125四、財務(wù)分析:基本技術(shù)126一般來說,速動比率應(yīng)維持在1∶1或100%以上,即速動資產(chǎn)應(yīng)至少與流動負(fù)債相等,企業(yè)才具有較強(qiáng)的短期償債能力,短期債權(quán)人如期收回債權(quán)的安全系數(shù)高。如果速動比率小于1或100%,說明企業(yè)償還短期債務(wù)還須變賣部分存貨。與流動比率指標(biāo)類似,該比率也不是絕對的越大越好,不同的企業(yè)和行業(yè)一般都有差別。四、財務(wù)分析:基本技術(shù)(3)負(fù)債比率(資產(chǎn)負(fù)債比率)。負(fù)債比率亦稱舉債經(jīng)營比率。指的是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比,它通過企業(yè)由債權(quán)人提供的資本占資產(chǎn)總額的比重,表明企業(yè)負(fù)債水平高低和長期償債能力,反映債權(quán)人提供貸款的安全程度。計算公式為:127四、財務(wù)分析:基本技術(shù)(4)收益對利息保障倍數(shù)。收益對利息保障倍數(shù)指的是稅前利潤加上利息費(fèi)用除以利息費(fèi)用求得的數(shù)值。它反映企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營活動產(chǎn)生的收益是否足以支付當(dāng)期利息費(fèi)用。因?yàn)槔①M(fèi)用是一種稅前項目,因此,在計算該指標(biāo)時,需要將所得稅加回來。很顯然,如果該指標(biāo)等于1,表明企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營所得在支付完利息費(fèi)用后,“兩手空空”,利潤為零,當(dāng)然也不需要繳納所得稅。其計算公式為:128四、財務(wù)分析:基本技術(shù)2.盈利能力比率分析用以反映企業(yè)盈利能力的比率,一般有資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)報酬率、每股收益、市盈率等。(1)資產(chǎn)報酬率。資產(chǎn)報酬率亦稱全部資產(chǎn)報酬率,指的是稅后利潤即凈利潤與平均資產(chǎn)總額的比率,以反映企業(yè)運(yùn)用全部經(jīng)濟(jì)資源的獲利能力。其計算公式為:129四、財務(wù)分析:基本技術(shù)(2)凈資產(chǎn)報酬率。凈資產(chǎn)報酬率,又稱所有者權(quán)益報酬率。是凈收益與凈資產(chǎn)(平均所有者權(quán)益)的比率。與資產(chǎn)報酬率相比,凈資產(chǎn)報酬率不僅能反映企