國家開放大學(xué)電大?？啤督鹑谑袌?chǎng)》2024期末試題及答案（試卷號(hào)：2027）

國家開放大學(xué)電大?？啤督鹑谑袌?chǎng)》2024期末試題及答案（試卷號(hào)：2027）

國家開放大學(xué)電大?？啤督鹑谑袌?chǎng)》2024期末試題及答案（試卷號(hào)：2027）

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共10分。每題有一項(xiàng)正確答案．請(qǐng)將正確答案的序號(hào)填寫在括號(hào)內(nèi)）

1．金融工具的收益有兩種形式，其中以下()收益形式與其它幾項(xiàng)不同。

A．利息B．股息C．紅利D．資本利得2．()是貨幣市場(chǎng)上最敏感的“晴雨表”。

A．官方利率B．市場(chǎng)利率C．拆借利率D．再貼現(xiàn)率3．以下哪種金融衍生工具給予持有人的實(shí)質(zhì)是一種權(quán)利？()A．金融期貨B．金融期權(quán)C．金融互換D．金融遠(yuǎn)期4．衡量貨幣市場(chǎng)基金表現(xiàn)好壞的標(biāo)準(zhǔn)是()。

A.基金投資收益率B．基金凈資產(chǎn)值C．基金價(jià)格D．基金組合5．利率預(yù)期假說與市場(chǎng)分割假說的根本分歧在于()。

A．市場(chǎng)是否是完全競(jìng)爭(zhēng)的B．投資者是否是理性的C．期限不同的證券是否可以完全替代D．參加者是否具有完全一樣的預(yù)期6．以下哪項(xiàng)不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征？()A．由共同因素引起B(yǎng)．影響全部股票的收益c．可以通過分散投資來化解D．與股票投資收益相關(guān)7．根據(jù)()不同，投資基金可以分為成長型基金和收入型基金。

A．是否可以贖回B．組織形式C．經(jīng)營目標(biāo)D．投資對(duì)象8．以下哪項(xiàng)不是掉期交易的特點(diǎn)？()A．買和賣同時(shí)進(jìn)展B．買與賣的貨幣種類一樣C．買與賣的匯率一樣D．買與賣的交割期限不同9．在最大誠信原則中，()是針對(duì)投保人的單方面約束。

A．告知B．說明C．保證D．棄權(quán)與制止反言10.金融期權(quán)交易最早始于()。

A．股票期權(quán)B．利率期權(quán)C．外匯期權(quán)D．股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分。每題有兩個(gè)以上的正確答案，請(qǐng)將全部正確答案的序號(hào)填寫在括號(hào)內(nèi)）

11.衍生金融市場(chǎng)形成的條件有()。

A．風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)金融創(chuàng)新B．金融管制放松C．技術(shù)進(jìn)步D．證券化的興起E．資本輸出入的需要12.金融期貨市場(chǎng)的規(guī)章主要包括以下幾個(gè)方面()。

A.標(biāo)準(zhǔn)的期貨合約B．保證金制度C．期貨價(jià)格制度D．交割期制度E．期貨交易時(shí)間制度和傭金制度13.有效市場(chǎng)的假設(shè)條件有()。

A.完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)B．理性投資者主導(dǎo)市場(chǎng)C．投資者可以無本錢地得到信息D．交易無費(fèi)用E．資金可以在資本市場(chǎng)中自由流淌14.開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)分()。

A.基金規(guī)模的可變性不同B．基金單位的買賣方式不同C．基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同D．基金的投資策略不同E．基金的融資渠道不同15.債券的實(shí)際收益率水平主要打算于()。

A．債券的供求關(guān)系B．債券的票面利率C．債券的歸還期限D(zhuǎn)．債券的發(fā)行發(fā)式E．債券的發(fā)行價(jià)格16.能夠躲避債券投資風(fēng)險(xiǎn)的投資策略包括()。

A．投資規(guī)模大型化B．投資種類分散化C．投資期限短期化D．投資期限梯型化E．投資品種相對(duì)集中17.從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源來看，股票投資風(fēng)險(xiǎn)可以區(qū)分為()。

A．企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)B．貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C．市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D．道德風(fēng)險(xiǎn)E．購置力風(fēng)險(xiǎn)18.同家庭部門相比，機(jī)構(gòu)投資者具有以下特點(diǎn)()。

A.投資治理專業(yè)化B．投資治理自由化C．投資金額不定化D．投資行為標(biāo)準(zhǔn)化E．投資構(gòu)造組合化19.在證券交易中，經(jīng)紀(jì)人同客戶之間形成以下關(guān)系()。

A．托付代理關(guān)系B．債權(quán)債務(wù)關(guān)系C．治理關(guān)系D．買賣關(guān)系E．信任關(guān)系20.以下影響匯率變動(dòng)的因素有()。

A．國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)展?fàn)顩rB．國際收支狀況c．通貨狀況D．外匯投機(jī)及人們心理預(yù)期的影響E．各國匯率政策的影響三、名詞解釋（每題5分，共15分）

21．基金證券：又稱投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會(huì)公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)全部權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)安排權(quán)的有價(jià)證券。

22．回購協(xié)議：是指證券的持有人在出售證券時(shí)，與證券的購置商簽定協(xié)議，商定在肯定期限后按原定價(jià)格或商定價(jià)格購回所賣證券，從而獵取即時(shí)可用資金的一種交易行為。從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種抵押貸款，其抵押品為證券。

23.違約風(fēng)險(xiǎn)：又稱倒帳風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)l(fā)行公司于債券到期前無法支付利息或到期時(shí)無法歸還本金的可能性。通常政府發(fā)行的債券無違約風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)只存在于公司債券中。

四、推斷正誤并說明緣由（每題6分，共24分）

24．公司債券只是公司證券的一局部。

答：正確。公司證券除了公司債券，還包括股票。

25．安全性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不患病損失的力量。

答：錯(cuò)誤。這個(gè)定義是指流淌性。安全性又稱風(fēng)險(xiǎn)性，是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全收回而不患病損失的可能性。

26．一般而言，買賣封閉型基金的費(fèi)用要低于開放式基金。

答：錯(cuò)誤。一般而言，買賣封閉型基金的費(fèi)用要高于買賣開放型基金的費(fèi)用。投資者在買賣封閉型基金時(shí)，要在價(jià)格之外支付肯定的交易稅和手續(xù)費(fèi)。

27．遠(yuǎn)期利率協(xié)議通常以當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)利率作為參照利率。

答：錯(cuò)誤。通常以倫敦銀行間同業(yè)拆放利率(LIBOR)作為參照利率。

五、簡(jiǎn)答題（每題8分，共16分）

28．簡(jiǎn)述股票與債券的主要區(qū)分。

答：從二者的相互區(qū)分看，主要有以下不同：

(1)性質(zhì)不同(2)發(fā)行者范圍不同(3)期限性不同(4)風(fēng)險(xiǎn)和收益不同(5)責(zé)任和權(quán)利不同29．有效市場(chǎng)有哪三種形式？答：(1)弱式有效市場(chǎng)：假如市場(chǎng)價(jià)格充分反映了市場(chǎng)中的一切歷史信息，或者說一切歷史信息都已經(jīng)反映到了當(dāng)前的價(jià)格之中，那么這個(gè)市場(chǎng)就稱為弱式有效市場(chǎng)。

(2)半強(qiáng)式有效市場(chǎng)：假如市場(chǎng)價(jià)格除了充分地反映了市場(chǎng)中一切歷史信息，同時(shí)還充分地反映了除了歷史信息之外的其它一切公開信息，如市場(chǎng)宏觀信息、企業(yè)微觀信息等，則這個(gè)市場(chǎng)就稱為半強(qiáng)式有效市場(chǎng)。

(3)強(qiáng)式有效市場(chǎng)：假如市場(chǎng)價(jià)格除了充分地反映了市場(chǎng)中的一切公開信息，還充分地反映了一切內(nèi)幕信息，則這個(gè)市場(chǎng)就是到達(dá)了強(qiáng)式有效。

六、案例分析題（15分）

30．中國的證券投資基金初創(chuàng)于20世紀(jì)90年月初期，標(biāo)準(zhǔn)于90年月末期，1998年3月，南方基金治理公司成立，作為中國第一家標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)作的基金公司隨即發(fā)起并設(shè)立了國內(nèi)第一只標(biāo)準(zhǔn)化的封閉式基金一基金開元，隨后中國證券市場(chǎng)迎來了封閉式基金進(jìn)展的黃金時(shí)代。2023年9月21日，第一只開放式基金一華安創(chuàng)新證券投資基金正式設(shè)立，首次募集50億份基金單位，成為中國證券基金業(yè)進(jìn)展的又一個(gè)階段性標(biāo)志。截止2023年12月31日，我國共有440只證券投資基金，總規(guī)模到達(dá)25750億份或19379億元。

2023年，伴隨著外圍金融市場(chǎng)的動(dòng)亂，中國證券市場(chǎng)的單邊下跌，中國證券基金業(yè)消失了兩個(gè)重要現(xiàn)象，一是基金資產(chǎn)凈值消失了高達(dá)近so%的下降，二是基金凈現(xiàn)金流消失了首次凈流出。尤其股票型基金，雖然數(shù)量從264只增長到315只，但資產(chǎn)凈值由29434.97億元削減到12798.74億元。基于行業(yè)自身、投資人和市場(chǎng)進(jìn)展的必定結(jié)果，中國證券基金業(yè)將經(jīng)受歷史上最全面、最深刻的一次構(gòu)造轉(zhuǎn)型。它將根本性地轉(zhuǎn)變中國證券基金業(yè)的根本成長方式，它將系統(tǒng)性地轉(zhuǎn)變我國基金業(yè)進(jìn)展的根本業(yè)務(wù)架構(gòu)，它將推動(dòng)行業(yè)從基金治理行業(yè)進(jìn)化為資產(chǎn)治理行業(yè)。從更長期的角度看，它將為中國證券基金業(yè)下一階段走向成熟奠定最重要的根底。

依據(jù)所學(xué)學(xué)問，結(jié)合以上資料，請(qǐng)答復(fù)以下問題：

(1)證券投資基金價(jià)格的主要打算因素？(2)開放型基金和封閉型基金的主要區(qū)分？(3)概括當(dāng)前我國進(jìn)展證券投資基金的主要政策。

答：(1)①基金資產(chǎn)凈值；

②基金市場(chǎng)供求關(guān)系；

③股票市場(chǎng)走勢(shì)；

④封閉期長短；

⑤政府有關(guān)基金政策。

(2)①基金規(guī)模的可變性不同；

②基