第四章一般影響

第四章經(jīng)濟(jì)全球化條件下國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)發(fā)展中東道國(guó)的一般經(jīng)濟(jì)影響對(duì)發(fā)展中東道國(guó)來(lái)說(shuō)，引進(jìn)外資是一國(guó)參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)的重要形式。總體而言，引進(jìn)外資對(duì)于促進(jìn)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，具有十分重要的意義。但同時(shí)也應(yīng)當(dāng)看到，如果外資流入的規(guī)模過(guò)大，流向不合理，也會(huì)對(duì)東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。因此，對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)的一般經(jīng)濟(jì)影響進(jìn)行研究就顯得尤為重要。國(guó)際資本流動(dòng)無(wú)論對(duì)投資國(guó)還是東道國(guó)都有著不可低估的影響。一、國(guó)際資本流動(dòng)經(jīng)濟(jì)影響的通用模型---麥克杜格爾模型該模型由麥克道格爾（G.D.A.Macdougall）首先提出，后經(jīng)肯普（M.C.Kemp）進(jìn)一步發(fā)展。按照麥克道格爾模型，國(guó)際投資是增加?xùn)|道國(guó)的資本存量，而減少投資國(guó)資本存量的一一對(duì)應(yīng)行為。資本流動(dòng)的結(jié)果是使得不同國(guó)家資本的邊際生產(chǎn)力趨于一致。甲國(guó)乙國(guó)資本邊際F資本邊際生產(chǎn)率J生產(chǎn)率VMPK（甲）MHENRTCGVMPK（乙）OO’BA甲乙兩國(guó)資本總量圖1麥克道格爾模型示意圖由上圖表述麥克道格爾模型更為清晰明了。在孤立狀態(tài)下，甲國(guó)在國(guó)內(nèi)投入全部資本OA，邊際資本產(chǎn)品價(jià)值（VMPK）為OC，總產(chǎn)量為OFGA，其中OCGA部分為資本要素收入，其余的部分CFG為其他要素收入，在完全競(jìng)爭(zhēng)條件下，OC亦等于甲國(guó)的邊際資本收益水平。同樣，乙國(guó)投入其全部資本O′A，邊際資本產(chǎn)品價(jià)值為O′H，總產(chǎn)量為O′JMA，其中O′HMA部分為資本收入，其余的為其他要素收入?，F(xiàn)資本在兩國(guó)間自由流動(dòng)。由于乙國(guó)的資本收益水平高于甲國(guó)（O′H>OC），G故有AB量的資本由甲國(guó)流入乙國(guó)，兩國(guó)資本收益水平在E點(diǎn)達(dá)到均衡（ON=O′T），這時(shí)甲國(guó)的總產(chǎn)量為OFEB，其中資本收入為ONRA，它所包括的ABER部分是對(duì)外投資收入，而其他要素收入減少到NFE；同時(shí)，乙國(guó)國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量達(dá)到O′JEB，在所增部分ABEM中，ABER為外國(guó)投資者的本息部分，ERM則是乙國(guó)的凈增加所得，乙國(guó)資本收入減為O′TRA，其他生產(chǎn)要素收入增至THE。從世界范圍看，由于資本的自由流動(dòng)而使資源分配趨于合理，故總產(chǎn)量由OFGA+O′JMA增加OFEB+O′JEB，增加量為ERG+ERM=EGM?？梢?jiàn)，資本流動(dòng)對(duì)各國(guó)的國(guó)民生產(chǎn)總值、國(guó)民收入分配、國(guó)際收支平衡等都會(huì)產(chǎn)生一定的影響。由于未區(qū)分國(guó)際資本流動(dòng)的形式，一般認(rèn)為麥克道格爾模型更接近于論述間接投資的作用。而間接投資的經(jīng)濟(jì)影響比較單一，國(guó)內(nèi)外的大量文獻(xiàn)也少有專(zhuān)門(mén)論述，大量的研究集中于外國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)影響。二、外商直接投資對(duì)東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)由于直接投資不僅僅是轉(zhuǎn)移資本，而且涉及資本、經(jīng)營(yíng)能力、技術(shù)知識(shí)等一攬子經(jīng)營(yíng)資源轉(zhuǎn)移的特殊性，因此，直接投資對(duì)東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)遠(yuǎn)超過(guò)了麥克道格爾模型的描述。70年代至今，對(duì)直接投資經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的分析得到了新的發(fā)展，對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展各要素的作用成為直接投資效應(yīng)分析的突出重點(diǎn)，實(shí)證和理論研究從各個(gè)側(cè)面論證了直接投資對(duì)東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)影響是通過(guò)它對(duì)東道國(guó)增長(zhǎng)要素的形成、積累、轉(zhuǎn)移和外部性貢獻(xiàn)而實(shí)現(xiàn)的。表1外國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)效應(yīng)類(lèi)別直接的正效應(yīng)直接的負(fù)效應(yīng)外部正效應(yīng)外部負(fù)效應(yīng)資本形成與投資乘數(shù)效應(yīng)1．增加新投入的資本2．購(gòu)并形式的外國(guó)直接投資盤(pán)活東道國(guó)的資本存量可能擠占國(guó)內(nèi)投資（如在東道國(guó)籌集資金）1．帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)前后向輔助性投資2．引發(fā)東道國(guó)相關(guān)投資3．刺激東道國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)育1．外資規(guī)模過(guò)量導(dǎo)致國(guó)內(nèi)通貨膨脹壓力2．投資過(guò)度導(dǎo)致環(huán)境污染技術(shù)轉(zhuǎn)移與擴(kuò)散效應(yīng)1．直接的技術(shù)轉(zhuǎn)移2．研究與開(kāi)發(fā)活動(dòng)的轉(zhuǎn)移1．不完全的技術(shù)轉(zhuǎn)移可能導(dǎo)致東道國(guó)對(duì)外資技術(shù)的依賴(lài)2．非適用技術(shù)的轉(zhuǎn)移可能導(dǎo)致資源浪費(fèi)1．當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)企業(yè)通過(guò)學(xué)習(xí)、模仿，獲取的擴(kuò)散技術(shù)2．隨外資企業(yè)人員流動(dòng)產(chǎn)生的技術(shù)擴(kuò)散與外溢可能抑制本國(guó)技術(shù)創(chuàng)新機(jī)制就業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)新建外資企業(yè)創(chuàng)造的就業(yè)機(jī)會(huì)1．并購(gòu)形式的外國(guó)直接投資可能導(dǎo)致合理的裁員2．在雇傭及晉職方面引進(jìn)不受歡迎的慣例1．通過(guò)前后向聯(lián)系和乘數(shù)效應(yīng)增加當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)2．促進(jìn)供應(yīng)商轉(zhuǎn)移到勞動(dòng)力可得性地區(qū)1．外來(lái)附屬企業(yè)擠垮當(dāng)?shù)仄髽I(yè)2．當(dāng)?shù)厣a(chǎn)依賴(lài)進(jìn)口會(huì)加劇地區(qū)性失業(yè)貿(mào)易增長(zhǎng)效應(yīng)1．外資企業(yè)的出口增加2．因外資企業(yè)的當(dāng)?shù)夭少?gòu)和零部件分包安排使東道國(guó)企業(yè)增加出口外資企業(yè)的進(jìn)口增加1．外資企業(yè)進(jìn)入的競(jìng)爭(zhēng)壓力引起當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的產(chǎn)品出口努力2．通過(guò)跨國(guó)公司的市場(chǎng)中介，東道國(guó)企業(yè)增強(qiáng)了與國(guó)外消費(fèi)者的聯(lián)系可能由外資決定國(guó)內(nèi)資源配置的導(dǎo)向產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)1．引入的投資使生產(chǎn)效率提高2．引入的投資使生產(chǎn)的附加值提高1．引入的投資只是對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的簡(jiǎn)單替代2．引入的投資使生產(chǎn)的附加值更低1．加速東道國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)2．將東道國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)過(guò)程納入世界產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整軌道可能導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)僵化市場(chǎng)結(jié)構(gòu)效應(yīng)打破東道國(guó)國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)壟斷或集中結(jié)構(gòu)建立寡占或壟斷性市場(chǎng)地位引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制對(duì)后來(lái)者形成市場(chǎng)進(jìn)入壁壘1．國(guó)際資本流動(dòng)投資乘數(shù)效應(yīng)斯特倫滕（Strenten,1974）提出了解釋資本形成與投資的乘數(shù)效應(yīng)，他認(rèn)為國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響可以從填補(bǔ)一系列缺口，幫助實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)的相關(guān)因素中得到認(rèn)識(shí)。他在“兩缺口”理論的基礎(chǔ)上提出了“四缺口”理論，即儲(chǔ)蓄缺口、外匯缺口、預(yù)算缺口和管理和技能缺口。國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)東道國(guó)的特別作用不是真實(shí)的資本轉(zhuǎn)移，而是通過(guò)金融中介對(duì)資本形成機(jī)制的促進(jìn)作用。另一方面，外來(lái)投資還通過(guò)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)前后向輔助性投資而對(duì)東道國(guó)的投資產(chǎn)生乘數(shù)效應(yīng)。國(guó)際資本流動(dòng)的技術(shù)轉(zhuǎn)移與擴(kuò)散效應(yīng)從某種意義上來(lái)說(shuō)，技術(shù)已經(jīng)被作為一個(gè)比資本更重要的增長(zhǎng)因素而加以考慮。因此，國(guó)際資本流動(dòng)的經(jīng)濟(jì)影響必然與技術(shù)的變化聯(lián)系在一起。資產(chǎn)累積模型（AssetAccumulationandRestructuringParadigm）是從帕維蒂和坎特威爾（PavittandCantwell）對(duì)累積性技術(shù)變化的理論分析延伸而來(lái)，并將技術(shù)的概念擴(kuò)展至人力資源和組織資源。該理論認(rèn)為，國(guó)際資本的流動(dòng)，尤其是直接投資，對(duì)東道國(guó)技術(shù)升級(jí)、管理技能和企業(yè)家精神培養(yǎng)的作用不是靜態(tài)的、單體性的，而是動(dòng)態(tài)、累積性的。馬庫(kù)森（JR.Markusen,1991）交叉使用知識(shí)資產(chǎn)（Knowledge-Basedassets）和企業(yè)特定資產(chǎn)（Firm-specificassets,FSAs）兩個(gè)概念解釋人們通常所說(shuō)的跨國(guó)公司的壟斷優(yōu)勢(shì)和所有權(quán)優(yōu)勢(shì)。強(qiáng)調(diào)知識(shí)資產(chǎn)的特性決定直接投資對(duì)東道國(guó)，特別是對(duì)發(fā)展中國(guó)家的技術(shù)轉(zhuǎn)移效應(yīng)。就業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)直接投資對(duì)東道國(guó)的就業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)包括就業(yè)數(shù)量及就業(yè)質(zhì)量?jī)蓚€(gè)方面。與通過(guò)貿(mào)易或許可證交易方式服務(wù)于東道國(guó)相比，直接投資對(duì)東道國(guó)就業(yè)的影響是顯著的。直接投資對(duì)東道國(guó)就業(yè)的貢獻(xiàn)不僅體現(xiàn)為由外資企業(yè)直接提供的就業(yè)機(jī)會(huì)，還包括通過(guò)前后向連鎖以及刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方式間接創(chuàng)造的就業(yè)機(jī)會(huì)。更進(jìn)一步講，這種就業(yè)的乘數(shù)遞增效應(yīng)還會(huì)通過(guò)就業(yè)者收入提高，消費(fèi)增加，而促進(jìn)當(dāng)?shù)胤?wù)業(yè)的發(fā)展和就業(yè)創(chuàng)造。對(duì)一些發(fā)展中國(guó)家所做的估計(jì)表明，國(guó)外直接投資企業(yè)每雇傭一名工人就能間接創(chuàng)造1-2個(gè)工作機(jī)會(huì)。貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)在傳統(tǒng)的分析中，國(guó)際資本流動(dòng)與貿(mào)易的關(guān)系被認(rèn)為是互為替代的，因而國(guó)際資本流動(dòng)具有貿(mào)易替代效應(yīng)。50年代，日本學(xué)者小島清（K.Kojima）研究了發(fā)達(dá)母國(guó)與發(fā)展中東道國(guó)通過(guò)直接投資增強(qiáng)貿(mào)易聯(lián)系，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相互作用以后，否認(rèn)了這一論斷。他將國(guó)際直接投資區(qū)分為“順貿(mào)易型”和“逆貿(mào)易型”兩類(lèi)，并論證了直接投資可以發(fā)揮貿(mào)易擴(kuò)大、創(chuàng)造和促進(jìn)作用。對(duì)東道國(guó)而言，直接投資的貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)似乎已得到確認(rèn)，但直接投資創(chuàng)造的貿(mào)易結(jié)構(gòu)對(duì)東道國(guó)的發(fā)展是否有利尚待研究。瑞典學(xué)者伯羅姆斯特羅（M.Blomstrom）認(rèn)為，直接投資對(duì)東道國(guó)的貿(mào)易效應(yīng)可能是直接的也可能是間接的。直接效應(yīng)反映為外資企業(yè)對(duì)東道國(guó)出口的直接貢獻(xiàn)，間接效應(yīng)反映為由直接投資進(jìn)入所引起的當(dāng)?shù)仄髽I(yè)出口增加的間接貢獻(xiàn)?？ㄌ厝↙oukaT.Katseli,1993）則認(rèn)為直接投資對(duì)東道國(guó)的貿(mào)易影響不僅基于國(guó)家的發(fā)展進(jìn)程，而且與外來(lái)投資的類(lèi)型密切相關(guān)。（見(jiàn)下表）表2FDI的類(lèi)型及影響FDI類(lèi)型FDI與貿(mào)易關(guān)系生產(chǎn)及收入影響價(jià)格影響勞動(dòng)力尋求型FDI基礎(chǔ)：比較優(yōu)勢(shì)總體：替代作用小型市場(chǎng)：出口促進(jìn)大型市場(chǎng)：進(jìn)口替代促進(jìn)貿(mào)易生產(chǎn)貿(mào)易消費(fèi)反貿(mào)易生產(chǎn)促進(jìn)貿(mào)易消費(fèi)實(shí)際匯率升值自然資源尋求型FDI基礎(chǔ)：自然資源或原材料可得性貿(mào)易創(chuàng)造作用促進(jìn)貿(mào)易生產(chǎn)反貿(mào)易消費(fèi)實(shí)際匯率升值零部件籌供型FDI基礎(chǔ)：比較、絕對(duì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)內(nèi)部貿(mào)易創(chuàng)造作用促進(jìn)貿(mào)易生產(chǎn)促進(jìn)貿(mào)易消費(fèi)實(shí)際匯率升值水平型FDI總體：互補(bǔ)作用行業(yè)內(nèi)或企業(yè)內(nèi)貿(mào)易創(chuàng)造作用促進(jìn)貿(mào)易生產(chǎn)促進(jìn)貿(mào)易消費(fèi)實(shí)際匯率升值貿(mào)易相關(guān)型FDI基礎(chǔ)：市場(chǎng)外部性促進(jìn)貿(mào)易生產(chǎn)促進(jìn)貿(mào)易消費(fèi)實(shí)際匯率貶值LoukaT.Katseli:ForeignInvestmentandTradeLinkagesinDevelopingCountries,UNCTC,1993pp.40國(guó)際資本流動(dòng)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)“雁行模式”是由阿克曼特蘇（K.Akamatsu）在30年代提出的關(guān)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一般理論。該理論主要研究的是后進(jìn)國(guó)家“趕超型”產(chǎn)業(yè)發(fā)展的周期。認(rèn)為在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，通過(guò)與先進(jìn)國(guó)家的外部聯(lián)系，主要是貿(mào)易和投資，后進(jìn)國(guó)家可以實(shí)現(xiàn)自己的工業(yè)化，并使自己的產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代。90年代，奧贊瓦（T.Ozawa）在雁行模式的基礎(chǔ)上發(fā)展出增長(zhǎng)階段模型（StagesofGrowthParadigm），奧贊瓦引人了跨國(guó)公司和直接投資因素從而使雁性圖發(fā)生變化。因?yàn)樵谒磥?lái)，如今跨國(guó)公司可以也的確在產(chǎn)品周期的一開(kāi)始就在國(guó)外投資生產(chǎn)，無(wú)需通過(guò)出口開(kāi)發(fā)東道國(guó)市場(chǎng)。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)效應(yīng)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)體現(xiàn)了生產(chǎn)要素與產(chǎn)品分布結(jié)構(gòu)的狀態(tài)及相對(duì)關(guān)系，產(chǎn)業(yè)組織理論表明，資源配置的效率和經(jīng)濟(jì)福利的分配都會(huì)受到企業(yè)所在的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響。這是因?yàn)?，各種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)同企業(yè)在這些市場(chǎng)內(nèi)的行為有一定的聯(lián)系。直接投資對(duì)東道國(guó)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)效應(yīng)一般包括兩個(gè)方面。相對(duì)于封閉經(jīng)濟(jì)，開(kāi)放之后，外來(lái)直接投資的介入似乎有利于提高市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)和競(jìng)爭(zhēng)能力。但是，當(dāng)外來(lái)直接投資明顯占據(jù)規(guī)模優(yōu)勢(shì)和擁有市場(chǎng)力量?jī)?yōu)勢(shì)時(shí)，直接投資對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響會(huì)更多地抑制而不是促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)。這種抑制作用可能轉(zhuǎn)化為對(duì)東道國(guó)企業(yè)的市場(chǎng)擠出效應(yīng)，或?qū)|道國(guó)幼稚產(chǎn)業(yè)的窒息效應(yīng)。三、國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)發(fā)展中國(guó)家的影響國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)發(fā)展中國(guó)家的影響研究，經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展演變，逐漸形成了如下幾個(gè)理論學(xué)派。發(fā)展主義發(fā)展主義是歷史上關(guān)于國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)發(fā)展中東道國(guó)經(jīng)濟(jì)影響的第一個(gè)比較系統(tǒng)的理論。它是由同一時(shí)期深化了凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)的“哈羅德—多馬”模型和“雙缺口”模型引申來(lái)的。發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家將“哈羅德—多馬”模型應(yīng)用于發(fā)展中國(guó)家（楊叔進(jìn)，1989），認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家的國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄率雖然很低，但投資卻不一定要完全依靠國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄。通過(guò)引進(jìn)外資，投資率會(huì)迅速得到提高?！半p缺口”模型由H.Chenery和A.M.Strout首先提出（H.CheneryandA.M.Strout,1966）。該理論認(rèn)為，外資的流入可以彌補(bǔ)束縛發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的儲(chǔ)蓄和外匯兩個(gè)缺口?；谶@兩個(gè)模型，發(fā)展主義認(rèn)為，國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)發(fā)展中東道國(guó)的貢獻(xiàn)主要有三點(diǎn)：第一能增加當(dāng)?shù)貎?chǔ)蓄，從而提高當(dāng)?shù)胤e累率和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率；第二能緩解當(dāng)?shù)氐耐鈪R約束，從而使當(dāng)?shù)匕l(fā)展中東道國(guó)進(jìn)口更多的機(jī)器、設(shè)備等；第三能帶來(lái)新的技術(shù)、管理技巧等。50年代阿根廷著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家普雷維什領(lǐng)導(dǎo)下的聯(lián)合國(guó)拉美經(jīng)濟(jì)委員會(huì)（ECLA）就持有這種觀(guān)點(diǎn)。他們相信，制造業(yè)中的外國(guó)直接投資補(bǔ)充了因當(dāng)?shù)厣a(chǎn)低下而導(dǎo)致的儲(chǔ)蓄不足（Prebisch,1969）。70年代之前，發(fā)展主義的觀(guān)點(diǎn)在跨國(guó)公司及其代理人中間尤其流行。如：May(1970),MayandFemamdezArena(1970),May(1978)。他們認(rèn)為，跨國(guó)公司在發(fā)展中東道國(guó)（尤其是拉美）的外國(guó)直接投資活動(dòng)補(bǔ)充了而不是替代了當(dāng)?shù)氐馁Y源。經(jīng)濟(jì)民族主義經(jīng)濟(jì)民族主義是作為發(fā)展主義的反動(dòng)派出現(xiàn)的。該理論認(rèn)為，跨國(guó)公司多分布于集中程度較高的產(chǎn)業(yè)或市場(chǎng)中。因此，他們的介入與發(fā)展中東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間并非如發(fā)展主義所斷言的那樣是完全協(xié)調(diào)一致的，而是沖突和對(duì)立的。經(jīng)濟(jì)民族主義的這種判斷根植于當(dāng)時(shí)的對(duì)外直接投資理論—海默的壟斷優(yōu)勢(shì)論之上。既然跨國(guó)公司具有很強(qiáng)的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，并在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)上處于寡占地位，那么，合乎邏輯的結(jié)論便是跨國(guó)公司必定取得了壟斷利潤(rùn)。據(jù)此，經(jīng)濟(jì)民族主義對(duì)跨國(guó)公司申報(bào)利潤(rùn)水平的真實(shí)性提出了懷疑：（1）跨國(guó)公司的申報(bào)利潤(rùn)是否反映了他們真實(shí)的贏(yíng)利水平？如果沒(méi)有，又是通過(guò)什么機(jī)制掩蓋的？（2）跨國(guó)公司通過(guò)什么樣的商業(yè)操作規(guī)則、市場(chǎng)行為來(lái)獲取其壟斷租金？實(shí)證分析的結(jié)果也證實(shí)了經(jīng)濟(jì)民族主義的懷疑。Vaitsos(1974)的研究表明，跨國(guó)公司的進(jìn)口都存在著定價(jià)過(guò)高問(wèn)題。其他國(guó)家的研究也得出了類(lèi)似的結(jié)論。對(duì)跨國(guó)公司母公司與當(dāng)?shù)刈庸净蛟S可證獲得者之間的技術(shù)合同的眾多分析顯示：跨國(guó)公司為了保證其壟斷租金的實(shí)現(xiàn)，普遍實(shí)現(xiàn)限制性的商業(yè)操作。經(jīng)濟(jì)民族主義對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)上跨國(guó)公司的市場(chǎng)行為，尤其是市場(chǎng)需求創(chuàng)造活動(dòng)的研究發(fā)現(xiàn)，外國(guó)公司大規(guī)模的廣告促銷(xiāo)活動(dòng)已經(jīng)使當(dāng)?shù)氐南M(fèi)偏好發(fā)生了重大變化（Vaitsos,1976）。在某些假定條件下，這種變化使當(dāng)?shù)厝丝谥凶钬毟F部分的生活?lèi)夯℉elleiner,1975）。依附論與經(jīng)濟(jì)民族主義幾乎同時(shí)產(chǎn)生的依附論是沿著另一條思路直接對(duì)抗發(fā)展主義的。依附論者認(rèn)為，大量的外國(guó)投資滲入，動(dòng)態(tài)地、長(zhǎng)期地來(lái)看，非但沒(méi)有如發(fā)展主義所斷言的那樣增加當(dāng)?shù)氐耐鈪R和儲(chǔ)蓄，反而有所減少；并且這是一種惡性循環(huán)，結(jié)果是發(fā)展中東道國(guó)對(duì)外依附關(guān)系的加強(qiáng)。依附論者的觀(guān)點(diǎn)，部分地來(lái)自其對(duì)外資在發(fā)展中東道國(guó)負(fù)面影響的觀(guān)察，部分地來(lái)自巴羅有關(guān)外資會(huì)從第三世界國(guó)家“榨取剩余”的論述（Baran,1973）。沿著這一思路，依附論者進(jìn)一步研究了新型依附對(duì)階級(jí)結(jié)構(gòu)的意義，并以次來(lái)考察既存依附型發(fā)展中東道國(guó)的未來(lái)發(fā)展前景。他們指出，如古典學(xué)者所指出的那樣，當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)資產(chǎn)階級(jí)并不反對(duì)外國(guó)資本，并且一般都支持外國(guó)投資的介入（Johnson,1972,PetrasandCook,1973）。這一時(shí)期，一小部分依附論者還研究了與跨國(guó)公司大量進(jìn)入相聯(lián)系的當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)“壟斷化”（Monopolization）（Dossantos,1968），東道國(guó)工業(yè)的“逆民族化”傾向及相應(yīng)的決策中心外移等問(wèn)題（Furtado,1976），但是，正如O’Brien所批評(píng)的那樣，這些分析中“依附的確切機(jī)制未被詳細(xì)論證”（O’Brien,1975）。后來(lái)的依附論者認(rèn)為，發(fā)展與依附并不矛盾，似乎外國(guó)投資在制造業(yè)中的增長(zhǎng)已經(jīng)從本質(zhì)上改變了其帝國(guó)主義的性質(zhì)，以致于“在某種程度上，跨國(guó)公司的利益已經(jīng)與依附國(guó)家的內(nèi)在繁榮相一致。從這個(gè)角度來(lái)講，他們確實(shí)促進(jìn)了當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展”（Candoso,1973）。這種現(xiàn)象被描述為“與依附相關(guān)的發(fā)展”（同上），或者簡(jiǎn)言之“依附發(fā)展”（DependenceDevelopment）（Evans,1979）。這種有關(guān)跨國(guó)公司極其外國(guó)直接投資活動(dòng)對(duì)發(fā)展中東道國(guó)經(jīng)濟(jì)影響更細(xì)化的觀(guān)點(diǎn)是與跨國(guó)公司、當(dāng)?shù)刭Y本以及當(dāng)?shù)卣g復(fù)雜關(guān)系的演進(jìn)相關(guān)的，沿著這一方向的分析也許將進(jìn)一步深化依附論者的觀(guān)點(diǎn)。評(píng)價(jià)以上幾種理論所存在的共同缺陷是對(duì)發(fā)展中國(guó)家的特殊性、差異性關(guān)注不夠，理論分析要么是抽象過(guò)多，要么是過(guò)于狹隘，以偏概全。為此，理論研究者既要對(duì)發(fā)展條件、發(fā)展水平相當(dāng)?shù)陌l(fā)展中國(guó)家引入外資的不同經(jīng)歷進(jìn)行深刻的“戰(zhàn)略對(duì)比”（StrategicCounterfactual）研究（Lall,1993），也要作純粹理論上的歸納、演繹。四、國(guó)際資本流動(dòng)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的實(shí)證研究國(guó)際資本流動(dòng)的經(jīng)濟(jì)影響的實(shí)證研究目前主要集中于外資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響研究，其他經(jīng)濟(jì)影響的實(shí)證研究尚少，在此，筆者重點(diǎn)對(duì)外資的區(qū)域經(jīng)濟(jì)影響作一些探討。外資對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的實(shí)證研究關(guān)于外資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的主要理論依據(jù)有：（1）從發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度提出的“雙缺口”模型。該模型是由H.Chenery和A.M.Strout首先提出的。他們認(rèn)為，外資對(duì)發(fā)展中東道國(guó)的貢獻(xiàn)主要是增加當(dāng)?shù)貎?chǔ)蓄，提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率；緩解外匯約束，帶來(lái)新的技術(shù)和管理技巧等；（2）依附論。該理論認(rèn)為，資本主義發(fā)展的不平衡必然會(huì)形成核心國(guó)家的發(fā)達(dá)和邊緣地區(qū)的不發(fā)達(dá)這一全球區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。大量外資的滲入，動(dòng)態(tài)地、長(zhǎng)期地來(lái)看，非但沒(méi)有增加當(dāng)?shù)氐耐鈪R和儲(chǔ)蓄，反而有所減少，結(jié)果是發(fā)展中國(guó)家對(duì)外依附關(guān)系的加強(qiáng)。（3）經(jīng)濟(jì)自由主義理論。該理論特別強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用，通過(guò)要素的自由流動(dòng)，達(dá)到資源的有效配置。他們認(rèn)為，資本的國(guó)際流動(dòng)能夠?qū)崿F(xiàn)生產(chǎn)要素的最佳配置，形成新的國(guó)際勞動(dòng)分工，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)?，F(xiàn)有文獻(xiàn)中外資對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的研究主要有，鐘昌標(biāo)采用回歸分析的方法研究了外資對(duì)我國(guó)不同區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，認(rèn)為外資對(duì)我國(guó)不同區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響存在差異性。但總體來(lái)說(shuō)，外資與我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有較強(qiáng)的相關(guān)性。賀執(zhí)中、盛歐研究了外商投資對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，發(fā)現(xiàn)這種影響并不明顯。李文彥研究了韓國(guó)投資與山東沿海地區(qū)的發(fā)展。李小建分析了外商直接投資對(duì)中國(guó)沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，發(fā)現(xiàn)，外商直接投資對(duì)沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具顯著影響，但并非是促使這些地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最主要影響變量。外資對(duì)沿海地區(qū)技術(shù)水平和管理水平的提高有重要促進(jìn)作用。從以上的研究來(lái)看，有關(guān)外資對(duì)我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響并沒(méi)有一致的結(jié)論?；诖耍P者采用Granger因果性檢驗(yàn)來(lái)驗(yàn)證外資在中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的影響及其差異。二、外資對(duì)我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蜋z驗(yàn)?zāi)Ｐ蛥^(qū)別于以往研究外資對(duì)我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的方法，Granger因果性假設(shè)檢驗(yàn)旨在檢驗(yàn)外資對(duì)中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的因果關(guān)系，數(shù)據(jù)取自歷年的中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒，期限為1985-1997年。經(jīng)濟(jì)變量之間因果關(guān)系的假設(shè)檢驗(yàn)最早是由C.W.J.Granger[8]提出的，它基于這樣的統(tǒng)計(jì)推斷思想：將來(lái)不能預(yù)測(cè)過(guò)去，如果變量Ｘ引起變量Ｙ，則變量Ｘ的變化將先于Ｙ的變化?；诖?，利用分布滯后的概念，Granger提出了Granger因果性(GrangerCausality)的定義：如果利用過(guò)去的Ｘ與Ｙ值對(duì)Ｙ進(jìn)行預(yù)測(cè)比單用Ｙ的過(guò)去值來(lái)預(yù)測(cè)所產(chǎn)生的預(yù)測(cè)誤差要小，那么稱(chēng)Ｘ是Ｙ的(Granger)原因，記為Ｘ→Ｙ。就這種因果關(guān)系的存在性檢驗(yàn)，稱(chēng)之為Granger因果性檢驗(yàn)。為此有下面的回歸：Yt=α+ΣβiYt-i+ΣγiXt-i+μt（1）式中Yt表示某一特定地區(qū)當(dāng)年GDP總量，Yt-i表示該地區(qū)滯后i年的GDP總量，Xt-i表示該地區(qū)滯后i年的吸收外資總量。與之相對(duì)應(yīng)的零假設(shè)H0:βi=0(j=0,1,…,n)，若零假設(shè)成立則有Yt=α+ΣβiYt-i+μt（2）(SSE2-SSE1)/n構(gòu)造統(tǒng)計(jì)量F=———————，則F服從自由度為(n,T-m-n-1)的F分布，其中SSE1為SSE1/(T-m-n-1)(1)式殘差平方和，SSE2為(2)式殘差平方和，T為樣本數(shù)量，m和n分別為X和Y的滯后長(zhǎng)度。在此有幾點(diǎn)值得說(shuō)明的是：1.根據(jù)Granger檢驗(yàn)的法則，既可以檢驗(yàn)Ｘ→Ｙ，也可以檢驗(yàn)Ｙ→Ｘ，但我們根據(jù)所研究問(wèn)題的現(xiàn)實(shí)意義，只檢驗(yàn)吸收外資量Ｘ→區(qū)域經(jīng)濟(jì)總量Ｙ這種因果性。2.做Granger因果性檢驗(yàn)要求變量序列為平穩(wěn)序列，為此必須先對(duì)吸收外資量和區(qū)域經(jīng)濟(jì)總量?jī)蓚€(gè)序列預(yù)先做Dickey-Fuller平穩(wěn)性檢驗(yàn)。采用回歸：Yt-Yt=α+ρYt-1+μt;其中ρ=β-1,零假設(shè)ρ=0，檢驗(yàn)用的統(tǒng)計(jì)量采用常規(guī)的t統(tǒng)計(jì)量，但該統(tǒng)計(jì)量已不服從標(biāo)準(zhǔn)的t分布，為此必須用Ｄ.Ｆ檢驗(yàn)，若ρ接受零假設(shè)，則Yt序列是非平穩(wěn)的。3.關(guān)于滯后長(zhǎng)度的確定。雖然Granger因果性檢驗(yàn)對(duì)分析中的滯后長(zhǎng)度很敏感，而且我們也可以采用最小最終預(yù)測(cè)誤差準(zhǔn)則(theMinimumFinalPredictionError)來(lái)確定各變量的最優(yōu)滯后長(zhǎng)度，但出于簡(jiǎn)潔的考慮，結(jié)合經(jīng)驗(yàn)，我們選擇滯后長(zhǎng)度為“1”。（二）檢驗(yàn)結(jié)果根據(jù)變量序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)的結(jié)果，Granger檢驗(yàn)方程選用：Δ2Yt=α+β1Δ2Yt-1+γ0Δ2Xt+γ1Δ2Xt-1+μt或Δ3Yt=α+β1Δ3Yt-1+γ0Δ3Xt+γ1Δ3Xt-1+μt若零假設(shè)H0:γ0=γ1=0成立，則吸收外資不是地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原因。經(jīng)檢驗(yàn)，我國(guó)三大區(qū)域外資對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的Granger檢驗(yàn)的F檢驗(yàn)值為：表3分區(qū)F檢驗(yàn)值和標(biāo)準(zhǔn)值地區(qū)東部中部西部全國(guó)F檢驗(yàn)值0．340．592．060．305%接受接受接受接受25%接受接受拒絕接受說(shuō)明：1.5%和25%為顯著水平；2.“接受”和“拒絕”表示接受或拒絕零假設(shè)。由上表我們發(fā)現(xiàn)，在5%的顯著水平下，全國(guó)和各區(qū)都未能通過(guò)檢驗(yàn)，即在樣本區(qū)域內(nèi)，外資對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并無(wú)影響；在25%的顯著水平下，全國(guó)亦未通過(guò)檢驗(yàn)，但令人不解的是，在東部地區(qū)和中部地區(qū)未通過(guò)檢驗(yàn)的情況下，西部地區(qū)卻通過(guò)了檢驗(yàn)。我們?cè)賹⒀睾５貐^(qū)吸收外資的重要省份進(jìn)行的Granger檢驗(yàn)，F(xiàn)檢驗(yàn)值分別為：表4沿海主要省份F檢驗(yàn)值和標(biāo)準(zhǔn)值省份北京天津上海江蘇浙江山東廣東福建F檢驗(yàn)值0.82.830.213.342.420.485.581.205%接受接受接受接受接受接受拒絕接受25%接受拒絕接受拒絕拒絕接受拒絕接受說(shuō)明：1.5%和25%為顯著水平；2.“接受”和“拒絕”表示接受或拒絕零假設(shè)。根據(jù)以上的結(jié)果，在5%的顯著水平下，僅有廣東通過(guò)檢驗(yàn)；而在25%的顯著水平下，除廣東外，還有天津、江蘇、浙江通過(guò)了檢驗(yàn)。結(jié)論和分析根據(jù)筆者的研究結(jié)果，總體來(lái)說(shuō)，外資對(duì)我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有一定的影響，但還不是影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的決定性因素。這個(gè)結(jié)論與國(guó)內(nèi)外大多數(shù)學(xué)者的看法是一致的。然而，本文對(duì)各區(qū)域外資影響的研究卻提供了一個(gè)與現(xiàn)實(shí)相矛盾的結(jié)論，即在外資比較集中的東部沿海地區(qū)，外資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)沒(méi)有顯著的影響；而在外資吸收量微乎其微的西部地區(qū)，外資對(duì)經(jīng)濟(jì)增卻有著一定的影響，這是一個(gè)令人費(fèi)解的現(xiàn)象。對(duì)此，筆者試圖從不同地區(qū)利用外資的結(jié)構(gòu)和外資的影響機(jī)制來(lái)解釋。首先，我們來(lái)看看外資在東部沿海地區(qū)和西部地區(qū)的結(jié)構(gòu)。我國(guó)自1992年以來(lái)，全國(guó)利用外資由對(duì)外借款為主轉(zhuǎn)移到外商直接投資為主，而這些外商直接投資絕大部分投資于東部沿海地區(qū)，這就形成了東部沿海地區(qū)主要以外商直接投資為主的利用外資結(jié)構(gòu)。統(tǒng)計(jì)資料顯示，96年?yáng)|部沿海地區(qū)外商直接投資占外資總額的比例高達(dá)90.65%。與此相反，西部地區(qū)利用外資的形式則以對(duì)外借款為主，96年西部地區(qū)對(duì)外借款占外資比例達(dá)到48.33%。筆者認(rèn)為，正是因?yàn)闁|