國際金融課件：國際貨幣體系

國際貨幣體系專業(yè)學(xué)習(xí)目標(biāo)：掌握國際貨幣體系的概念及其特征、理解并掌握國際貨幣體系的發(fā)展演變歷史過程；了解金本位制度的概念，掌握國際金本位體系的特征，理解國際金本位體系崩潰的主要原因；了解布雷頓森林體系建立的背景及其過程，掌握布雷頓森林體系的特點，理解布雷頓森林體系崩潰的主要原因及其過程；了解牙買加協(xié)議的主要內(nèi)容，掌握牙買加體系的主要特點，理解當(dāng)前國際貨幣體系面臨的主要問題及其改革取向。思政教育目標(biāo)：理解國際貨幣體系演變的底層邏輯（大歷史觀和國際視野）；國際貨幣體系改革中的矛盾與沖突（矛盾論，善于斗爭，道路自信）；國際貨幣體系改革的中國貢獻(xiàn)（大國擔(dān)當(dāng)）。本章學(xué)習(xí)目標(biāo)本章知識結(jié)構(gòu)導(dǎo)圖國際貨幣體系概述國際金本位體系132布雷頓森林體系4買加體系與國際貨幣體系的改革國際貨幣體系概述01國際貨幣體系概述國際貨幣體系（InternationalMonetarySystem）——為適應(yīng)國際貿(mào)易與國際支付的需要，各國政府對貨幣在國際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣職能所確定的原則、采取的措施和建立的組織形式，就是國際貨幣體系。國際儲備資產(chǎn)的確定匯率制度的安排國際收支的調(diào)節(jié)國際貨幣體系的類型本位貨幣和匯率安排是劃分國際貨幣體系類型的兩項重要標(biāo)準(zhǔn)。1880-1914年金幣本位1925-1933年金塊/金匯兌本位1944-1971年布雷頓森林體系1976年以后牙買加體系國際貨幣體系的特征1、從形成的方式來看，是軟法（softlaw）2、從內(nèi)容來看，談判和妥協(xié)的結(jié)果。3、從法律屬性來看，不具備強(qiáng)制性。4、從本質(zhì)上來說屬于一種國際協(xié)調(diào)機(jī)制。國際貨幣體系的作用國際貨幣體系的評價標(biāo)準(zhǔn)

——推動國際貨幣體系發(fā)展演變的基本力量匯率穩(wěn)定與國際清償力之間的矛盾發(fā)展。國際金本位體系02國際金本位體系金本位制度是指以黃金作為本位貨幣，流通中的各種貨幣與黃金保持固定兌換關(guān)系的貨幣制度。根據(jù)貨幣與黃金的聯(lián)系程度，金本位制度主要有三種形式：金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。

金鑄幣本位制（GoldSpecieStandard）①以法律規(guī)定貨幣的含金量；②金幣可以自由鑄造、自由熔化；③流通中其他貨幣和金幣之間可以法定比率自由兌換，也可以兌換與金幣等量的黃金；④黃金可以自由地輸出/入本國。金幣本位制盛行于1880－1914年間。以上特點概括為“三自”。金塊本位制（GoldBullionStandard）①金幣仍作為本位貨幣，但市場不再流通和使用金幣，而是流通紙幣；②國家儲存金塊，作為儲備；③不許自由鑄造金幣，但仍以法律規(guī)定紙幣的含金量；④紙幣不能自由兌換金幣，但在國際支付或工業(yè)用金時，可按規(guī)定的限制數(shù)量用紙幣向央行兌換金塊。黃金已經(jīng)退出國內(nèi)的支付與流通。金匯兌本位制（GoldExchangeStandard）①國家無需規(guī)定貨幣的含金量，市場上不再流通金幣，只流通銀行券；②銀行券不能兌換黃金，只能兌換實行金幣或金塊本位制國家的貨幣，這些外匯在國外才能兌換成黃金；③實行金匯兌本位制的國家使其貨幣與另一實行金幣或金塊本位制國家的貨幣保持固定匯率，通過買賣外匯來維持本國貨幣幣值的穩(wěn)定。④黃金只作為最后的支付手段。有些國家的貨幣已經(jīng)與黃金脫離聯(lián)系，是一種節(jié)約黃金的制度。國際金本位體系的特點國際金本位體系的崩潰國際金本位體系的缺點從本質(zhì)上來說是過分依賴于黃金，這主要表現(xiàn)在：①國際間的清算和支付完全依賴于黃金的輸出入；

②貨幣數(shù)量的增長主要依賴黃金產(chǎn)量長。布雷頓森林體系03布雷頓森林體系的建立背景：英、美兩國實力的改變黃金對外債權(quán)貿(mào)易工業(yè)生產(chǎn)紙幣地位金融中心流失至100萬美元對外債務(wù)120億美元出口額不到戰(zhàn)前的1/31939年水平的一半英鎊區(qū)、帝國特惠制。40%的國際貿(mào)易采用英鎊結(jié)算最重要的國際金融中心200萬美元占世界儲備59%世界上最大的債權(quán)國占世界貿(mào)易總額的1/3工業(yè)制成品占世界1/2美元尚不是最重要的貨幣紐約尚屬后起之秀凱恩斯計劃與懷特計劃布雷頓森林會議名稱：聯(lián)合與聯(lián)盟國家國際貨幣金融會議與會國：44個時間：1944年7月1-22日通過協(xié)議：《國際貨幣基金組織協(xié)定》和《國際復(fù)興與開發(fā)銀行協(xié)定》，統(tǒng)稱布雷頓森林協(xié)議。意義：英鎊向美元交接權(quán)利的一個儀式布雷頓森林體系的主要內(nèi)容和特點（一）以美元為中心的固定匯率制度美元與黃金掛鉤，其他貨幣與美元掛鉤，“雙掛鉤”構(gòu)成了布雷頓森林體系的兩大支柱。黃金美元英鎊法郎……35±1%（二）多種途徑調(diào)節(jié)國際收支不平衡國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整；IMF向會員國提供短期資金融通；“稀缺貨幣條款”；改變匯兌平價。（三）取消外匯管制：經(jīng)常項目管制（四）建立一個永久性的國際金融機(jī)構(gòu)即國際貨幣基金組織布雷頓森林體系的特點布雷頓森林體系的作用（一）穩(wěn)定的多邊支付體系促進(jìn)了國際貿(mào)易的發(fā)展和世界經(jīng)濟(jì)的增長（二）確立了美元的霸權(quán)地位美元“等同”黃金，事實上是向持有美元儲備的國家征收了“鑄幣稅”。布雷頓森林體系的崩潰A無法解決的特里芬難題B僵化的匯兌體系不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)格局的變動C國際收支調(diào)節(jié)的效率不高，IMF協(xié)調(diào)解決國際收支的能力有限布雷頓森林體系的崩潰：美元危機(jī)不斷深化的過程1971年5月第三次危機(jī)：美元兌換黃金以及匯兌平價體系均無法維持主要措施：新經(jīng)濟(jì)政策，美元與黃金脫鉤；史密森協(xié)議，調(diào)整平價1972年和1973年第四次危機(jī)：金融市場掀起拋售美元搶購其他貨幣的狂潮，黃金價格飛漲主要措施：無力回天，各國貨幣實行自由浮動1960年10月第一次危機(jī)：黃金價格上漲主要措施：圍繞穩(wěn)定黃金價格展開，黃金總庫等1968年3月第二次危機(jī)：已經(jīng)無力維持黃金官價主要措施：黃金雙價、創(chuàng)立特別提款權(quán)等牙買加體系與國際貨幣體系的改革04牙買加會議與牙買加協(xié)議1976年IMF國際貨幣制度臨時委員會在牙買加首都金斯敦召開會議，并達(dá)成了“牙買加協(xié)議”（JamaicaAgreement）。1976年4月，IMF理事會通過國際貨幣基金組織協(xié)定的第二次修正案。國際貨幣體系進(jìn)入了一個新的階段即“牙買加體系”時期。牙買加協(xié)議的主要內(nèi)容1、浮動匯率合法化2、黃金非貨幣化3、逐漸提高特別提款權(quán)的國際儲備地位4、擴(kuò)大對發(fā)展中國家的資金融通5、增加會員國份額牙買加體系的特點匯率制度安排多樣化國際儲備多元化國際收支調(diào)節(jié)方法的多樣化

213國際貨幣體系的改革國際貨幣體系改革的前景“美元是我們的貨幣，你們的麻煩”

“Thedollarisourcurrency,butyourproblem."在儲備貨幣方面