2024年2月份股票組合

中國(guó)銀行（601988）投資主題：中特估投資要點(diǎn)：凈利潤(rùn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。2023年前三季度，中國(guó)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1,865.03

主要指標(biāo)2023Q4億元實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1,748.58億元同比分別增 3.5%和1.6RO0.8ROE）10.37%。利息收入增長(zhǎng)放緩。2023年前三季度，中國(guó)銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入3,529.72109.913.21資產(chǎn)負(fù)債穩(wěn)步增長(zhǎng)。9月末，中國(guó)銀行資產(chǎn)總計(jì)317,648.20億元，比上年末增加28,712.729.94290,747.1327,444.66億元，增長(zhǎng)10.42%。其中，客戶存款總額同比增長(zhǎng)12.31%。資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健2911.03億元，同比增加83.7910.1392,501.88億元，不良貸款率1.27%，比上年末下降0.05個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款撥備覆蓋率195.18%，比上年末上升6.45個(gè)百分點(diǎn)。2023年每股凈資產(chǎn)為7.36元，對(duì)應(yīng)PB為0.59倍。

總股本(萬(wàn)股) 29,438,779A21,076,5512023年預(yù)測(cè)EP（）0.77每股凈資產(chǎn)(元) 7.36每股資本公積(元) 0.46每股未分配利潤(rùn)(元)3.87市場(chǎng)數(shù)據(jù) 2024年1月31日收盤(pán)價(jià)(元)4.32市盈率5.62市凈率(倍)0.5912月最高價(jià)(元)4.4912月最低價(jià)(元)3.00股價(jià)走勢(shì)資料來(lái)源：東莞證券研究所，Wind資訊請(qǐng)參閱最后一頁(yè)的免責(zé)聲請(qǐng)參閱最后一頁(yè)的免責(zé)聲偉星新材（002372）投資主題：地產(chǎn)鏈投資要點(diǎn)：國(guó)內(nèi)管材C端龍頭，PPR管道領(lǐng)先企業(yè)。公司是偉星集團(tuán)控股子公司，

主要指標(biāo)2023Q3創(chuàng)立于1999年年深交所上市深耕管材主業(yè)研發(fā)生產(chǎn)銷 售PP-R管材管件、PE管材管件、PVC管材管件、PB采暖管材管件等高PPR截至2022（營(yíng)收占比主要應(yīng)用于建筑內(nèi)冷熱給水、PE管材（營(yíng)收占比26%）主要應(yīng)用于市政PVC（營(yíng)收占比主要55%、31%、15%，PPR管材由于主要用在家裝冷、熱水管，面向零售渠道，因此能獲取更高的溢價(jià)，毛利率高于其他產(chǎn)品。分地區(qū)看，51%的營(yíng)76（7pc，24%的營(yíng)收來(lái)自于直銷渠道；零售業(yè)務(wù)、工程業(yè)務(wù)銷售收入占比分別為64%、36%。2013-2022年?duì)I收從21.59億元提升至69.54億元，CAGR為13.88%，歸母凈利潤(rùn)從3.16億元提升至12.97CAGR17.01%，平均毛利率均維持在40202337.46億元，同比下滑8.74總結(jié)與投資建議：根據(jù)iFinD一致預(yù)期，預(yù)計(jì)公司2023-2024年EPS分別為0.88元和0.98元。

總股本(億股)159,208A147,4112023元）0.88每股凈資產(chǎn)(元) 3.30每股資本公積(元) 0.30每股未分配利潤(rùn)(元)1.55市場(chǎng)數(shù)據(jù)2024年1月31日收盤(pán)價(jià)(元) 14.47市盈率16.42市凈率(倍)4.3912月最高價(jià)(元)25.8712月最低價(jià)(元)13.77股價(jià)走勢(shì)資料來(lái)源：東莞證券研究所，Wind請(qǐng)參閱最后一頁(yè)的免責(zé)聲請(qǐng)參閱最后一頁(yè)的免責(zé)聲紫金礦業(yè)（601899）投資主題：礦山產(chǎn)銅、產(chǎn)金加速釋放投資要點(diǎn)：

主要指標(biāo)2023工程設(shè)計(jì)技術(shù)應(yīng)用在海內(nèi)外擁有多個(gè)重要礦業(yè)投資項(xiàng)目公司國(guó) 年公司銅礦產(chǎn)量位于全球第6位。據(jù)紫金礦業(yè)202320232024（金50萬(wàn)噸VK礦新排洪硐全線貫通，丘卡盧-佩吉銅金礦下部礦帶開(kāi)發(fā)穩(wěn)步推進(jìn)。國(guó)內(nèi)西藏巨龍銅礦一期10萬(wàn)噸/日采選工程項(xiàng)目已建成投產(chǎn)，正在推進(jìn)15萬(wàn)噸/日采選技改。此外，公司并購(gòu)西藏朱諾銅礦，新增權(quán)益銅資源量172萬(wàn)噸，公司銅資源量將超過(guò)7,500萬(wàn)噸，朱諾銅礦有望快速推進(jìn)，未來(lái)將形成10萬(wàn)噸/年產(chǎn)能銅礦山。風(fēng)險(xiǎn)因素：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、境外投資國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、

總股本(萬(wàn)股) 2632657流通A股股本(萬(wàn)股) 20526082023每股收益(元) 0.86每股凈資產(chǎn)(元) 3.38每股資本公積(元) 0.97每股未分配利潤(rùn)(元) 2.08市場(chǎng)數(shù)據(jù) 2024年1月31日收盤(pán)價(jià)(元) 12.04市盈率(倍)14.07市凈率(倍)3.5612月最高價(jià)(元)14.1012月最低價(jià)(元)10.38股價(jià)走勢(shì)資料來(lái)源：東莞證券研究所，Wind資訊請(qǐng)參閱最后一頁(yè)的免責(zé)聲請(qǐng)參閱最后一頁(yè)的免責(zé)聲五糧液（000858）投資主題：濃香白酒龍頭投資要點(diǎn)：公司2023Q32023

主要指標(biāo)2023年度五糧液與1618的掃碼返現(xiàn)等活動(dòng)力度加大一定程度上提振了終端 總股本(萬(wàn)股) 388,161消費(fèi)，公司Q3業(yè)績(jī)環(huán)比提速。單三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入170.3016.9%57.61857提價(jià)溫和落地，公司穩(wěn)中求進(jìn)。據(jù)酒業(yè)家報(bào)道，八代普五將于年2月5日起提升出廠價(jià)，每瓶提升50元，出廠價(jià)漲至1019元/瓶，漲幅約5%。普五的建議零售價(jià)仍為1499元/瓶，暫未調(diào)整。公司此前在1218關(guān)注后續(xù)白酒開(kāi)門(mén)紅情況。白酒一般密集動(dòng)銷周期在春節(jié)前1-2周，目前已陸續(xù)進(jìn)入白酒備貨旺季，酒企也開(kāi)始加快開(kāi)門(mén)紅的回款進(jìn)度。投資建議：預(yù)計(jì)公司2023年EPS為7.79元，對(duì)應(yīng)PE為16倍。風(fēng)險(xiǎn)因素：產(chǎn)品推廣不及預(yù)期，市場(chǎng)擴(kuò)張不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，宏觀經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，食品安全問(wèn)題。

流通A股股本(萬(wàn)股) 2023年預(yù)測(cè)EPS（元）7.7900每股凈資產(chǎn)(元) 29.38每股資本公積(元) 0.69每股未分配利潤(rùn)(元) 20.36市場(chǎng)數(shù)據(jù) 2024年131收盤(pán)價(jià)(元)126.30市盈率16.21市凈率(倍)4.3012月最高價(jià)(元)212.8312月最低價(jià)(元)123.19股價(jià)走勢(shì)資料來(lái)源：東莞證券研究所，同花順請(qǐng)參閱最后一頁(yè)的免責(zé)聲請(qǐng)參閱最后一頁(yè)的免責(zé)聲和而泰（002402）投資主題：國(guó)內(nèi)智能控制器龍頭企業(yè)投資要點(diǎn)：2023

主要指標(biāo)2023現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入54.87億元同比增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.34億元， 同比增長(zhǎng)0.82374.27%營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流改善明顯。202353.16億元，同比增長(zhǎng)23.80%，單三季度控制器板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.8323.4323.87%，3.49億元，同比增長(zhǎng)75.39%，項(xiàng)目放量速度較快。子公司鋮昌科技布局相控陣T/R相控陣T/R芯片是相控陣?yán)走_(dá)最T/R芯片在性能、體積、成本等問(wèn)題上面臨的挑戰(zhàn)，掌握了實(shí)現(xiàn)低功耗、2023年的EPS為0.64元，對(duì)應(yīng)PE估值為16倍。風(fēng)險(xiǎn)：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；研發(fā)失敗風(fēng)險(xiǎn)等。

總股本(萬(wàn)股)93,190A80,2232023EPS（元）0.64每股凈資產(chǎn)(元) 4.76每股資本公積(元) 1.22每股未分配利潤(rùn)(元) 2.26市場(chǎng)數(shù)據(jù) 2024年1月31日收價(jià)(元) 10.20市盈率15.95市凈率(倍)2.1412月最高價(jià)(元)18.6812月最低價(jià)(元)10.14股價(jià)走勢(shì)資料來(lái)源：東莞證券研究所，iFind請(qǐng)參閱最后一頁(yè)的免責(zé)聲請(qǐng)參閱最后一頁(yè)的免責(zé)聲皖通高速（600012）投資主題：高股息防御投資要點(diǎn)：

主要指標(biāo)2023費(fèi)公路公司2023年Q1-3實(shí)現(xiàn)營(yíng)收43.44億元同比增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn) 歸母凈利潤(rùn)13.5113.70實(shí)現(xiàn)營(yíng)收20.2072.84%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)4.82億元，環(huán)比顯著改善，同比下降1.99%。伴隨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及乘用車數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，公司業(yè)績(jī)有望持續(xù)改善。（G40滬陜高速合寧段205國(guó)道天長(zhǎng)段新線、（G50滬渝高速高界段（G50滬渝高速宣廣段）、廣祠高速公路（G50滬渝高速?gòu)V祠段）、寧淮高速公路天長(zhǎng)段、連霍高速公路安徽段（G30連霍高速安徽段）、寧宣杭高速公

總股本(萬(wàn)股) 165861流通A股股本(萬(wàn)股) 1165602023EPS（元）1.05每股凈資產(chǎn)(元) 7.44每股資本公積(元) 0.2每股未分配利潤(rùn)(元) 6.22市場(chǎng)數(shù)據(jù) 2024年1月31日收價(jià)(元) 12.43市盈率11.80市凈率(倍)1.6712月最高價(jià)(元)12.6012月最低價(jià)(元)7.25股價(jià)走勢(shì)資料來(lái)源：東莞證券研究所，Wind資訊請(qǐng)參閱最后一頁(yè)的免責(zé)聲請(qǐng)參閱最后一頁(yè)的免責(zé)聲國(guó)電南瑞（600406）投資主題：電網(wǎng)龍頭投資要點(diǎn)：公司業(yè)績(jī)保持增長(zhǎng)，盈利能力同比改善2023285.6711.5241.6113.8340.7313.33%。2023Q3103.1711.01%；16.17.416.66.95公司上半年新簽訂單保持同比增長(zhǎng)，科技創(chuàng)新成果豐碩。2023259.218.51%。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)穩(wěn)中CLCC（完全可控?fù)Q相技術(shù)）換流閥在葛南SFC4電網(wǎng)外業(yè)務(wù)呈現(xiàn)良好發(fā)展勢(shì)頭，國(guó)際業(yè)務(wù)快速回暖。今年上半年，公27.91%。中標(biāo)華能預(yù)制艙框架、35kVCPFLAMI2023-2025EPS0.921.081.24元，維持買入評(píng)級(jí)。風(fēng)險(xiǎn)因素：電網(wǎng)投資建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)研發(fā)進(jìn)步不及預(yù)期等風(fēng)險(xiǎn)。

主要指標(biāo)2023總股本(億股) 80.33流通A股股本(億股) 79.692023年預(yù)測(cè)元） 0.92每股凈資產(chǎn)(元) 5.51每股資本公積(元) 0.96每股未分配利潤(rùn)(元) 3.42市場(chǎng)數(shù)據(jù) 2024年1月31日收盤(pán)價(jià)(元) 21.01市盈率24.28市凈率(倍)3.8212月最高價(jià)(元)24.8512月最低價(jià)(元)20.08股價(jià)走勢(shì)資料來(lái)源：東莞證券研究所，Wind請(qǐng)參閱最后一頁(yè)的免責(zé)聲請(qǐng)參閱最后一頁(yè)的免責(zé)聲華能國(guó)際（600011）投資主題：火電投資要點(diǎn)：20232023

主要指標(biāo)202380-90億元；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)51-61億元，實(shí)現(xiàn)同比扭虧為盈， 主要因?yàn)椋?）境內(nèi)燃煤價(jià)格同比下降和電量同比增長(zhǎng)等因素的綜合影響；（2）公司新加坡業(yè)務(wù)利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)。公司盈利能力受益于燃料價(jià)格下降。202312.8610.337.03%，同比提升10.01料價(jià)格同比下降。2023Q314.4510.4712.83新能源快速發(fā)展。2023509.66/0.52%；公司境內(nèi)各運(yùn)行電3373.805.38%，公司電力17.79%、76.70%，新能源快速發(fā)展。公司裝機(jī)規(guī)模較大，裝備較為先進(jìn)。2023913151202355602023-2025EPS0.530.670.71PE161312風(fēng)險(xiǎn)提示

總股本(億股) 156.98流通A股股本(億股) 109.982023EPS（元）0.53每股凈資產(chǎn)(元) 2.96每股資本公積(元) 1.06每股未分配利潤(rùn)(元) 0.43市場(chǎng)數(shù)據(jù) 2024年1月31日收盤(pán)價(jià)(元)8.76市盈率16.44市凈率(倍)2.9612月最高價(jià)(元)10.5512月最低價(jià)(元)6.90股價(jià)走勢(shì)資料來(lái)源：東莞證券研究所，iFinD請(qǐng)參閱最后一頁(yè)的免責(zé)聲請(qǐng)參閱最后一頁(yè)的免責(zé)聲?？低暎?02415）投資主題：AI+安防投資要點(diǎn)：入為893.55億元，同比增長(zhǎng)7.44%，歸母凈利潤(rùn)為141.17億元，同比 業(yè)績(jī)超市場(chǎng)預(yù)期。入為893.55億元，同比增長(zhǎng)7.44%，歸母凈利潤(rùn)為141.17億元，同比 增長(zhǎng)9.96%。分季度來(lái)看，公司Q4單季度營(yíng)業(yè)收入增速為19.77%，此前Q1/Q2/Q3增速分別為單季度歸母凈利潤(rùn)增增速分別為-20.70%/1.48%/14.03%，增速

主要指標(biāo)總股本(萬(wàn)股)933,060A股股本(萬(wàn)股)910,8432023預(yù)測(cè)每股收益呈現(xiàn)逐季提速的態(tài)勢(shì)。公司23年業(yè)績(jī)超市場(chǎng)預(yù)期，主要原因是國(guó)內(nèi)經(jīng)

（元）

1.80股東增持彰顯發(fā)展信心。1月16日，公司公告中電?？狄恢滦袆?dòng)人電科投資于1月16日以集中競(jìng)價(jià)交易方式增持公司股份1,319,90640,363,848.49元。基于對(duì)公司未來(lái)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的1月16日起636億元（含2024年1月16日增持金額）。預(yù)計(jì)公司2024-2025年EPS為1.80和2.08PE分別為18和15倍。

每股凈資產(chǎn)(元) 7.25每股資本公積(元) 1.08每股未分配利潤(rùn)(元) 5.24市場(chǎng)數(shù)據(jù) 2024年1月31日收價(jià)() 31.92市率() 17.73市率() 4.4012月高價(jià)(元) 47.8812月低價(jià)(元) 30.11股價(jià)走勢(shì)資料來(lái)源：東莞證券研究所，Wind資訊請(qǐng)參閱最后一頁(yè)的免責(zé)聲請(qǐng)參閱最后一頁(yè)的免責(zé)聲中國(guó)電信（601728）投資主題：數(shù)字化轉(zhuǎn)型成果卓著投資要點(diǎn)：每股凈資產(chǎn)(元)4.805202年14.8每股資本公積(元)0.76年累計(jì)凈增1659每股凈資產(chǎn)(元)4.805202年14.8每股資本公積(元)0.76年累計(jì)凈增1659套餐用戶數(shù)約達(dá)3.19億戶，每股未分配利潤(rùn)(元)2.11年累計(jì)凈增5070萬(wàn)戶，5G滲透率達(dá)到78.15%，移動(dòng)業(yè)務(wù)5G滲透率持續(xù)

主要指標(biāo)2023總股本(萬(wàn)股)9,150,714A1,959,0432023元）0.33市盈率15.372023市凈率(倍)1.19市盈率15.372023市凈率(倍)1.19數(shù)字化業(yè)務(wù)收入達(dá)到人民幣997.41億元，同比增長(zhǎng)16.5%，占營(yíng)業(yè)收12月最高價(jià)(元)7.24入比達(dá)2.24IDC年第三季度公司天翼云業(yè)務(wù)在我國(guó)公有云IaaS+PaaS市場(chǎng)份額由上年12月最低價(jià)(元)4.00

市場(chǎng)數(shù)據(jù) 2024年1月31日收價(jià)(元) 5.71同期的10.2%上升至公司星辰語(yǔ)義大模型攜手昇AI實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)軟硬件的適配，在功能上支持Atlas300Ipro推理卡，具備int8量化能力，精度先集采合作，集采量超過(guò)500的進(jìn)一步完善。2023-2024年公司EPS分別為0.33/0.37元，對(duì)應(yīng)PE分別為17/16倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。滲透率不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。

股價(jià)走勢(shì)資料來(lái)源：東莞證券研究所，iFind請(qǐng)參閱最后一頁(yè)的免責(zé)聲請(qǐng)參閱最后一頁(yè)的免責(zé)聲東莞證券2024年一季度股票組合表現(xiàn)收盤(pán)價(jià)（2023-12-29）（2024-1-31）（2023-12-29）（2024-1-31）600030中信證券20.3720.500.64%3.49%601988中國(guó)銀行3.994.328.27%9.02%600048保利發(fā)展9.909.54-3.64%3.54%002372偉星新材14.4713.58-6.15%1.94%000999華潤(rùn)三九49.7352.305.17%18.64%600587新華醫(yī)療25.7919.98-22.53%0.39%000858五糧液140.31126.30-9.99%0.95%603288海天味業(yè)37.9533.93-10.59%0.55%002402和而泰14.2910.20-28.62%1.75%600012皖通高速11.0212.4312.79%14.34%688017綠的諧波153.50107.46-29.99%0.65%600031三一重工13.7713.07-5.08%0.58%601100恒立液壓54.6848.76-10.83%5.61%000768中航西飛22.3719.29-13.77%3.00%600699均勝電子17.9614.44