2024年2月十大金股

目錄TOC\o"1-2"\h\z\u二月十大金股匯總 4二月策略配置觀點(diǎn) 4二月十大金股明細(xì) 53.1家電——康冠科技（001308.SZ） 63.2電子——北方華創(chuàng)（002371.SZ） 63.3軍工——鋼研高納（300034.SZ） 73.4醫(yī)藥——微電生理（688351.SH） 83.5有色——華鈺礦業(yè)（601020.SH） 93.6機(jī)械——征和工業(yè)（003033.SZ） 93.7紡織服裝——報喜鳥（002154.SZ） 103.8農(nóng)業(yè)——華統(tǒng)股份（002840.SZ） 103.9石化——榮盛石化（002493.SZ） 113.10保險——中國太保（601601.SH） 11風(fēng)險提示 12圖表目錄圖表1：二月十大金股匯總 4圖表2：家電——康冠科技（001308.SZ） 6圖表3：電子——北方華創(chuàng)（002371.SZ） 6圖表4：軍工——鋼研高納（300034.SZ） 7圖表5：醫(yī)藥——微電生理（688351.SH） 8圖表6：有色——華鈺礦業(yè)（601020.SH） 9圖表7：機(jī)械——征和工業(yè)（003033.SZ） 9圖表8：紡織服裝——報喜鳥 （002154.SZ） 10圖表9：農(nóng)業(yè)——華統(tǒng)股份（002840.SZ） 10圖表10：石化——榮盛石化（002493.SZ） 11圖表11：保險——中國太保（601601.SH） 111二月十大金股匯總自上而下，結(jié)合各行業(yè)月度組合，二月十大金股如下：圖表1：二月十大金股匯總行業(yè)證券名稱證券代碼對口分析師家電康冠科技001308.SZ楊維維電子北方華創(chuàng)002371.SZ吳文吉軍工鋼研高納300034.SZ鮑學(xué)博醫(yī)藥微電生理688351.SH蔡明子有色華鈺礦業(yè)601020.SH李帥華機(jī)械征和工業(yè)003033.SZ劉卓紡織服裝報喜鳥002154.SZ李媛媛農(nóng)業(yè)華統(tǒng)股份002840.SZ王琦石化榮盛石化002493.SZ李帥華保險中國太保601601.SH王澤軍資料來源：中郵證券研究所二月策略配置觀點(diǎn)12A股市場整體出現(xiàn)了明顯的調(diào)130月工業(yè)企業(yè)利潤仍繼續(xù)據(jù)超預(yù)期疊加美聯(lián)儲官員偏鷹言論使得海外市場持續(xù)糾偏前期過度樂觀的降息預(yù)期；疊加地緣政治風(fēng)險的擾動仍存，因此后續(xù)市場或仍將呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢。AI二月十大金股明細(xì)3.1家電——康冠科技（001308.SZ）圖表2：家電——康冠科技（001308.SZ）預(yù)測盈利及估值EPS22AEPS23EEPS24EEPS25EPE22APE23EPE24EPE25E2.221.842.322.7712.9815.6612.4210.40投資邏輯短期來看，核心原材料價格面板價格今年以來大幅上漲，后續(xù)上漲幅度有限，公司盈利能力有望迎來困境反轉(zhuǎn)，23年受22年智能交互平板高基數(shù)影響，營收有所下滑，預(yù)計明年恢復(fù)增長。中長期看，首先，公司智能電視采取差異化市場策略，第三世界國家占比持續(xù)提升，需求增長良好；其次，智能交互平板滲透率仍有較大增長空間，公司客戶為全球智能交互顯示龍頭企業(yè)，智能交互平板業(yè)務(wù)有望充分受益于行業(yè)增長；最后，公司持續(xù)發(fā)力創(chuàng)新類、專業(yè)類顯示產(chǎn)品，打造“自有品牌先行，全球ODM并舉”增長策略，后續(xù)增長值得期待。催化劑面板價格下滑主要風(fēng)險點(diǎn)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的風(fēng)險、匯率波動的風(fēng)險、原材料價格波動的風(fēng)險未來一個月重大事項無對應(yīng)已發(fā)布的報告名稱與時間《康冠科技（001308.SZ）：智能顯示領(lǐng)先企業(yè)，未來成長可期》2023/11/27資料來源：同花順iFinD，Wind，中郵證券研究所3.2電子——北方華創(chuàng)（002371.SZ）圖表3：電子——北方華創(chuàng)（002371.SZ）預(yù)測盈利及估值EPS22AEPS23EEPS24EEPS25EPE22APE23EPE24EPE25E4.447.5010.8014.7355.7733.0022.9316.80投資邏輯廠擴(kuò)產(chǎn)中獲取更多份額。23300IC7024、25斷凸顯，支撐后續(xù)營收利潤高增長。催化劑晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)主要風(fēng)險點(diǎn)外部環(huán)境不確定性風(fēng)險；技術(shù)迭代風(fēng)險；人力資源風(fēng)險；下游擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期風(fēng)險。未來一個月重大事項無對應(yīng)已發(fā)布的報告名稱與時間《北方華創(chuàng)（002371）：訂單業(yè)績超預(yù)期》2024/1/23資料來源：同花順iFinD，Wind，中郵證券研究所3.3軍工——鋼研高納（300034.SZ）圖表4：軍工——鋼研高納（300034.SZ）預(yù)測盈利及估值EPS22AEPS23EEPS24EEPS25EPE22APE23EPE24EPE25E0.430.520.731.0137.2431.0522.1816.05投資邏輯1）高溫合金龍頭收入規(guī)模穩(wěn)步提升。2023Q1-Q324.1927%，其中，2023Q39.542613%。2）產(chǎn)。2023Q33.2184%，反映下游需求旺盛。2023Q3末，公司存貨16.8748%，反應(yīng)公司積極備產(chǎn)。3）2023H190100%，西安葉片與（小型）30%，德凱平度新材料產(chǎn)業(yè)基地項目進(jìn)度95%。業(yè)務(wù)持續(xù)拓展打開公司成長天花板，長期較快發(fā)展可期。催化劑新一輪訂單落地主要風(fēng)險點(diǎn)國內(nèi)高溫合金自給率提升不及預(yù)期；公司業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期；原材料價格上漲及高溫合金產(chǎn)品降價超出預(yù)期等。未來一個月重大事項無對應(yīng)已發(fā)布的報告名稱與時間《鋼研高納（300034）：Q3單季度營收同比增長26%，需求旺盛業(yè)績有望保持較快增速》2023/10/27資料來源：同花順iFinD，Wind，中郵證券研究所3.4醫(yī)藥——微電生理（688351.SH）圖表5：醫(yī)藥——微電生理（688351.SH）預(yù)測盈利及估值EPS22AEPS23EEPS24EEPS25EPE22APE23EPE24EPE25E0.010.040.090.243444.20563.14234.9592.34投資邏輯1)電生理行業(yè)壁壘較高，目前國產(chǎn)品牌占比約10%，在房顫領(lǐng)域過去更是長期被進(jìn)口品牌壟斷，未來國產(chǎn)替代空間巨大。2)微電生理提供二維和三維心臟電生理設(shè)備及耗材整體解決方案，近期推出國產(chǎn)首款壓力感知磁定位灌注射頻消融導(dǎo)管和冷凍消融設(shè)備及導(dǎo)管等產(chǎn)品，打破進(jìn)口品牌壟斷。3)公司第四代三維心臟電生理標(biāo)測系統(tǒng)2023年11月已上市；壓力感知脈沖消融導(dǎo)管于2023年一季度完成首例臨床入組，目前處于臨床試驗階段；公司腎動脈消融于2023年3月份已完成首例患者入組，預(yù)計2025年獲得NMPA注冊證；與Stereotaxis公司共同研發(fā)的磁導(dǎo)航消融導(dǎo)管也在推進(jìn)中。在研產(chǎn)品有望打開公司成長空間，提升整體競爭力.4)公司業(yè)績目前剛過利潤平衡點(diǎn)，市盈率處于較高水平，但考慮到電生理為高景氣行業(yè)，目前國產(chǎn)率偏低，公司壓力消融導(dǎo)管等產(chǎn)品享有國產(chǎn)先發(fā)優(yōu)勢；公司老產(chǎn)品維持快速放量趨勢，新產(chǎn)品上市帶來新增量，公司盈利能力將進(jìn)一步提高，消化估值催化劑壓力消融導(dǎo)管銷售放量主要風(fēng)險點(diǎn)產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期、產(chǎn)品市場認(rèn)可度不及預(yù)期、帶量采購降價等不確定政策因素。未來一個月重大事項無對應(yīng)已發(fā)布的報告名稱與時間《國產(chǎn)房顫治療耗材稀缺標(biāo)的，利潤有望加速釋放》2023/12/7資料來源：同花順iFinD，Wind，中郵證券研究所3.5有色——華鈺礦業(yè)（601020.SH）圖表6：有色——華鈺礦業(yè)（601020.SH）預(yù)測盈利及估值EPS22AEPS23EEPS24EEPS25EPE22APE23EPE24EPE25E0.270.400.610.7750.7934.1822.0017.61投資邏輯1、銻價上漲至10年新高，增加公司業(yè)績彈性2、塔金項目爬產(chǎn)，量價齊升催化劑銻價上漲主要風(fēng)險點(diǎn)銻價波動風(fēng)險；項目進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險；下游需求不及預(yù)期風(fēng)險；政策超預(yù)期風(fēng)險等未來一個月重大事項無對應(yīng)已發(fā)布的報告名稱與時間《國內(nèi)銻業(yè)龍頭企業(yè)，未來成長可期》2023/4/29資料來源：同花順iFinD，Wind，中郵證券研究所3.6機(jī)械——征和工業(yè)（003033.SZ）圖表7：機(jī)械——征和工業(yè)（003033.SZ）預(yù)測盈利及估值EPS22AEPS23EEPS24EEPS25EPE22APE23EPE24EPE25E2.081.592.473.3214.0118.3311.808.78投資邏輯1、2023年農(nóng)機(jī)鏈和工業(yè)鏈業(yè)務(wù)承壓且公司投入較多，隨需求回暖看好24年業(yè)績彈性；2、24年工業(yè)鏈系統(tǒng)去庫接近尾聲，海外需求好轉(zhuǎn)帶動工業(yè)鏈板塊復(fù)蘇；3、摩托車鏈的海外售后市場需求回升，泰國工廠投產(chǎn)后配套海外主機(jī)廠有望迎來顯著增長；4、農(nóng)機(jī)鏈實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長，同時刀犁等農(nóng)機(jī)具新產(chǎn)品有望放量催化劑業(yè)績催化；新產(chǎn)品突破主要風(fēng)險點(diǎn)新業(yè)務(wù)拓展進(jìn)度不及預(yù)期，政策變動，原材料價格波動等風(fēng)險未來一個月重大事項無對應(yīng)已發(fā)布的報告名稱與時間《征和工業(yè)：凜冬漸去，擁抱新成長》2023/12/22資料來源：同花順iFinD，Wind，中郵證券研究所3.7紡織服裝——報喜鳥（002154.SZ）圖表8：紡織服裝——報喜鳥（002154.SZ）預(yù)測盈利及估值EPS22AEPS23EEPS24EEPS25EPE22APE23EPE24EPE25E0.310.490.570.6719.7513.2011.309.67投資邏輯短期流水值得期待，賽道紅利+多品牌矩陣驅(qū)動未來穩(wěn)健增長，低估值高分紅穩(wěn)健標(biāo)的：1）短期來看，24年春節(jié)相比于23年有所延后，零售端流水有望保持強(qiáng)勁；2）中長期來看，高端男裝具備增長韌性，且競爭格局較佳，公司主品牌報喜鳥通過坪效提升實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長，哈吉斯具備較大擴(kuò)店空間，寶鳥持續(xù)擴(kuò)展客戶提升定制業(yè)務(wù)市占率，儲備樂飛葉、愷米切等成長品牌，有望提升中高端男裝市場份額，維持穩(wěn)健增長。3）歷史分紅率高，估值低，具備高股息率潛質(zhì)。催化劑品牌流水；分紅情況；開店情況主要風(fēng)險點(diǎn)需求不及預(yù)期分紅不及預(yù)期未來一個月重大事項無對應(yīng)已發(fā)布的報告名稱與時間報喜鳥：品牌流水強(qiáng)勁+毛利率提升驅(qū)動23Q4業(yè)績超預(yù)期-2024/1/25資料來源：同花順iFinD，Wind，中郵證券研究所3.8農(nóng)業(yè)——華統(tǒng)股份（002840.SZ）圖表9：農(nóng)業(yè)——華統(tǒng)股份（002840.SZ）預(yù)測盈利及估值EPS22AEPS23EEPS24EEPS25EPE22APE23EPE24EPE25E0.14-0.481.051.45127.86-37.2917.0512.34投資邏輯1、生豬行業(yè)產(chǎn)能去化加速，預(yù)計24年下半年生豬價格將開啟上行趨勢。2、成長性高，成本下降明顯。23年公司出欄220萬頭左右，2024年規(guī)劃出欄400-500萬頭，成長性突出。當(dāng)前公司成本已下降至16.5元/公斤，同時公司處于豬價較高的江浙區(qū)域，公司養(yǎng)殖超額收益突出。催化劑豬價上漲主要風(fēng)險點(diǎn)產(chǎn)能釋放不及預(yù)期未來一個月重大事項無對應(yīng)已發(fā)布的報告名稱與時間華統(tǒng)股份：出欄高增、成本超預(yù)期下降，低豬價拖累業(yè)績虧損-2023/11/02資料來源：同花順iFinD，Wind，中郵證券研究所3.9石化——榮盛石化（002493.SZ）圖表10：石化——榮盛石化（002493.SZ）預(yù)測盈利及估值EPS22AEPS23EEPS24EEPS25EPE22APE23EPE24EPE25E0.330.210.670.9929.8347.8314.759.94投資邏輯1、公司盈利低點(diǎn)，2、原油價格下半年有望觸底回升，3、國內(nèi)需求復(fù)蘇，催化劑原油價格見底主要風(fēng)險點(diǎn)項目投產(chǎn)不及預(yù)期，下游需求不及預(yù)期，原油價格大幅波動等未來一個月重大事項無對應(yīng)已發(fā)布的報告名稱與時間榮盛石化：Q3業(yè)績明顯改善，復(fù)蘇背景下業(yè)績依舊可期-231025資料來源：同花順iFinD，Wind，中郵證券研究所3.10保險——中國太保（601601.SH）圖表11：保險——中國太保（601601.SH）預(yù)測盈利及估值EPS22AEPS23EEPS24EEPS25EPE22APE23EPE24EPE25E2.562.753.293.939.719.057.566.32投資邏輯1、負(fù)債端，公司“長航”轉(zhuǎn)型一期卓有成效，前三季度新業(yè)務(wù)價值103.28億元，同比36.8%。二期7月啟動，專注產(chǎn)品銷售能力和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。預(yù)計公司新業(yè)務(wù)價值將持續(xù)成長。2