經(jīng)濟(jì)混沌的經(jīng)驗(yàn)和理論證據(jù)

No.C2000015 2000-10經(jīng)濟(jì)混沌和經(jīng)濟(jì)波動的非線性動力學(xué)理論陳平北大中國經(jīng)濟(jì)研究中心美國得克薩斯大學(xué)普利高津統(tǒng)計(jì)力學(xué)和復(fù)雜系統(tǒng)研究中心NO.C2000015 2000年10月

經(jīng)濟(jì)混沌和經(jīng)濟(jì)波動的非線性動力學(xué)理論陳平北大中國經(jīng)濟(jì)研究中心中國北京大學(xué)北大中國經(jīng)濟(jì)研究中心，100871Email:pchen@美國得克薩斯大學(xué)普利高津統(tǒng)計(jì)力學(xué)和復(fù)雜系統(tǒng)研究中心I．為什么要研究經(jīng)濟(jì)混沌（1．1）什么是決定論混沌？在研究經(jīng)濟(jì)混沌之前，先得了解什么是決定論混沌(deterministicchaos簡稱為混沌)。讀者可參考理論物理所的郝柏林教授編的權(quán)威文集:混沌II(Hao1990).牛頓力學(xué)對動力學(xué)機(jī)制的研究主要基于線性諧振子模型，其主要的運(yùn)動特征是產(chǎn)生等幅的周期振蕩。周期運(yùn)動的研究在科學(xué)和工程上獲得廣泛的應(yīng)用。分析周期運(yùn)動的主要方法是頻譜分析。統(tǒng)計(jì)物理和信息論對隨機(jī)過程的研究發(fā)展了線性白噪聲模型，其主要的特征是產(chǎn)生振幅無規(guī)則，時(shí)間序列不相關(guān)的無序擾動。對短程相關(guān)的色噪聲可以用線性迭加的白噪聲信號來描寫。例如，經(jīng)濟(jì)學(xué)家常用的色噪聲模型是線性隨機(jī)的自回歸(AR)模型。分析隨機(jī)運(yùn)動的主要方法是相關(guān)分析，噪聲運(yùn)動的研究在工程和經(jīng)濟(jì)學(xué)中有重要的應(yīng)用。人們一度以為，只有隨機(jī)過程才能產(chǎn)生不規(guī)則運(yùn)動，但廿十世紀(jì)七、八十年代間對決定論混沌的突破性研究發(fā)現(xiàn)：非線性的低維（變量數(shù)不多的）決定論系統(tǒng)也會產(chǎn)生振幅貌似無規(guī)、但周期結(jié)構(gòu)復(fù)雜的動力學(xué)行為。所以“混沌”的其他提法又叫“復(fù)雜周期”，“非線性振子”。和無序噪聲相比，混沌是更高層次的動力學(xué)的復(fù)雜結(jié)構(gòu)?；煦绗F(xiàn)象的理論和實(shí)驗(yàn)研究在物理學(xué)、化學(xué)、生物學(xué)、天體物理、氣象學(xué)以及神經(jīng)生理學(xué)等廣泛領(lǐng)域獲得重要進(jìn)展，但在經(jīng)濟(jì)學(xué)中遇到嚴(yán)重困難。（1．2）研究經(jīng)濟(jì)混沌的意義和困難在現(xiàn)實(shí)世界中，非線性現(xiàn)象遠(yuǎn)比線性現(xiàn)象廣泛，經(jīng)濟(jì)問題更是這樣。但是經(jīng)濟(jì)混沌的研究遇到雙重的困難。在理論上，經(jīng)典和量子力學(xué)的框架都可以包容非線性的混沌機(jī)制，但微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的公理體系的凸性函數(shù)要求，卻排除了混沌機(jī)制存在的余地。計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)家多數(shù)懷疑強(qiáng)噪聲下混沌存在的可能性。數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)偏愛離散時(shí)間的差分方程，又使多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家只考慮白混沌模型，而忽視色混沌模型應(yīng)用的可能（Benhabib1992）。色混沌在這里指連續(xù)時(shí)間的非線性振子。“色”指一個(gè)有主峰而非平坦（白色）的頻譜。在經(jīng)驗(yàn)分析上，經(jīng)濟(jì)混沌的探測有三重困難：其一，非線性分析方法要求大量噪聲水平很低的數(shù)據(jù)，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不但短，而且噪聲水平很高；其二，經(jīng)濟(jì)觀察和天文觀察類似，難以做可控制可重復(fù)的實(shí)驗(yàn)來驗(yàn)證特定的理論模型；更難的是，經(jīng)濟(jì)活動是人的行為，動力學(xué)系統(tǒng)的時(shí)間尺度和觀察者相近。所以經(jīng)濟(jì)主體和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)隨時(shí)間的演變難以忽略。時(shí)間序列的非穩(wěn)態(tài)性質(zhì)使目前常用的穩(wěn)態(tài)時(shí)間序列分析方法難以應(yīng)用。這是為什么經(jīng)濟(jì)混沌的研究比自然科學(xué)更為困難。我們重點(diǎn)研究宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)動，因?yàn)榘l(fā)達(dá)國家的市場經(jīng)濟(jì)周期的觀察積累了大量數(shù)據(jù)(Zarnowitz,1992)。。我們在1985年首先從美國貨幣指數(shù)中發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)混沌的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，建立描寫復(fù)雜經(jīng)濟(jì)波動的軟邊界振子模型(Chen1988)。我們在1994年進(jìn)一步找到將經(jīng)濟(jì)增長和波動分解，將噪聲和信號分解研究的有效方法，從而在各種代表性的美國宏觀經(jīng)濟(jì)指數(shù)中發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)混沌的普遍證據(jù)(Chen1996a,b)。由于目前中國的經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的收集和整理還不夠充分，我們的例證主要取之于美國的數(shù)據(jù)。但其可能的應(yīng)用對中國問題同樣有潛在的可能。我們在這篇短文中簡要介紹我們在非線性宏觀經(jīng)濟(jì)波動理論中的進(jìn)展。(Hao1990)讀者可以參考作者最近出版的論文集（陳平著,文明分岔、經(jīng)濟(jì)混沌、和演化經(jīng)濟(jì)學(xué)，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，北京2000年版），以作近一步的了解。II．經(jīng)濟(jì)混沌的理論模型我們應(yīng)當(dāng)注意，測量和理論是不可分割的。哪怕簡單的測量都陰含著某種數(shù)理模型。所以，我們在討論經(jīng)濟(jì)混沌的經(jīng)驗(yàn)觀測前，必須首先審閱可能存在的混沌模型。經(jīng)濟(jì)學(xué)界首先引進(jìn)的是最簡單的離散時(shí)間的混沌模型(Benhabib1992)，例如一維非線性差分方程的邏輯斯蒂(logistic)增長模型(Day1982,Grandmont,1985)和二維非線性差分方程的Henon模型（Benhabib1980）。差分方程的數(shù)學(xué)分析相對簡單。其時(shí)間序列的頻譜類似白噪聲，我們稱它們?yōu)椤鞍谆煦纭蹦Ｐ?。白混沌模型在?jīng)驗(yàn)分析上難以應(yīng)用，因?yàn)樗膬?nèi)生周期固定為1。在實(shí)際經(jīng)濟(jì)觀測中，很難找到對應(yīng)的例子。經(jīng)濟(jì)學(xué)界稍后引進(jìn)的是連續(xù)時(shí)間維數(shù)至少三維的非線性常微分方程組的混沌模型，例如R?ssler模型(R?ssler1976,Sterman1985),其時(shí)間序列的頻譜類似色噪聲，在噪聲背景上出現(xiàn)窄帶的尖峰信號，我們稱之為“色混沌”模型?；旌蠒r(shí)間的差分-微分方程也能產(chǎn)生色混沌信號。其不同之處在于其動力學(xué)行為更為復(fù)雜。因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)波動的公認(rèn)周期在2-10年左右，所以我們重點(diǎn)區(qū)分的對象是色噪聲和色混沌摸型。我們先介紹產(chǎn)生噪聲和混沌現(xiàn)象的主要模型，然后把它們的圖象展示于下，給讀者一些直觀的了解。AR(2)色噪聲模型-離散時(shí)間的1維線性差分方程 (2.1)這里，白噪聲W(t)的定義是： 和 (2.2)對1947-1992年間美國真實(shí)國內(nèi)生產(chǎn)總值季度的對數(shù)時(shí)間序列可以用下述AR(2)模型來模擬： (2.3)（b）Logistic白混沌模型-離散時(shí)間的1維非線性差分方程 (2.4)R?ssler色混沌模型-連續(xù)時(shí)間的3維非線性常微分方程組 (2.5) 三者產(chǎn)生的時(shí)間序列見圖1，它們的相關(guān)函數(shù)見圖2，它們的相圖見圖3。圖1.時(shí)間序列對應(yīng)的模型的解的比較。其時(shí)間單位是任意的。(a)AR(2)模型；(b)Logistic模型；(c)R?ssler模型。表面看來，只要給定適當(dāng)?shù)某叨葋順?biāo)度實(shí)際的時(shí)間序列，它們都可用來描述經(jīng)濟(jì)波動。進(jìn)一步的檢驗(yàn)將揭開它們之間的動力學(xué)差別。 圖2.比較三個(gè)模型解的自相關(guān)函數(shù),數(shù)據(jù)點(diǎn)為1000。時(shí)間單位和圖1同。我們已知道周期運(yùn)動的自相關(guān)函數(shù)表現(xiàn)出周期特征，白噪聲的自相關(guān)函數(shù)則是一個(gè)急劇衰減的delta函數(shù)。AR(2)過程的自相關(guān)序列很快衰減為微小的擾動;Logistic白混沌的自相關(guān)序列看起來與白噪聲一樣;R?ssler表現(xiàn)出指數(shù)衰減的周期振蕩，圖3.三種模型的相圖X(t+T)對X(t),點(diǎn)數(shù)N=1000。(a)AR(2)模型,T=20;(b)Logistic模型，T=1;(c)R?ssler模型，T=1,t=0.05。相圖為X(t+T)對X(t)的二維相空間，給時(shí)間序列畫出清楚的動力學(xué)圖象。對存在不動點(diǎn)解的動力學(xué)系統(tǒng)，只需相空間中的1點(diǎn)（零維吸引子）來表示。周期解的相圖是一個(gè)閉環(huán)（1維吸引子）．圖3表示了三種模型的相圖：色噪聲、白混沌、和色混沌。圖3a中近乎均勻分布的云狀點(diǎn)圖十分接近于白噪聲的相圖．圖3b中的拱形圖象是一維單峰的白混沌的特征。圖3c中的螺旋形相圖是典型的分維奇怪吸引子(strangeattractor)，它的游走軌跡不同于周期性循環(huán)。圖4給出R?ssler奇怪吸引子在3維空間中顯示的復(fù)雜周期運(yùn)動。其振幅大小和周期長短都不唯一，但也不發(fā)散。這是奇怪吸引子的特征。圖4。R?ssler奇怪吸引子在3維空間的復(fù)雜周期運(yùn)動。這里簡單介紹幾個(gè)數(shù)學(xué)名詞。我們知道，通常的幾何體，面積是邊長的二次方，體積是通常的幾何體面積是邊長的三次方，推廣到高維空間，體積是邊長的整數(shù)次方。但分形幾何中體積和邊長的指數(shù)關(guān)系是分?jǐn)?shù)而非整數(shù)(Mandelbrot,1977)。例如，Logistic奇怪吸引子的分維小于1，而R?ssler奇怪吸引子的分維就在2和3之間。III．經(jīng)濟(jì)混沌的經(jīng)驗(yàn)觀測(3.1)分解宏觀經(jīng)濟(jì)指數(shù)中的經(jīng)濟(jì)增長趨勢和經(jīng)濟(jì)波動分量工業(yè)化經(jīng)濟(jì)運(yùn)動最顯著的特征是，大多數(shù)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表現(xiàn)為不斷的增長趨勢迭加上復(fù)雜的波動。數(shù)學(xué)模型對簡單的增長過程和穩(wěn)態(tài)的波動過程有簡單的數(shù)學(xué)模型。所以我們分析宏觀經(jīng)濟(jì)的通用方法，是將宏觀經(jīng)濟(jì)指數(shù)分解為經(jīng)濟(jì)增長趨勢和經(jīng)濟(jì)波動兩個(gè)分量。計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的提法是時(shí)間序列的趨勢消解(detrending)。計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中長用的趨勢消解法有三種：一階差分濾波器FD（first-differencing）,對數(shù)線性趨勢濾波器LLD（log-linear–detrending）,和HP(Hodrick-Prescott)濾波器(HodrickandPrescott1981)，三者的差別在時(shí)間窗戶的長短(Chen1988,1996a,b)。假設(shè)原始的經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列為S(t)，宏觀計(jì)量的數(shù)據(jù)處理慣例將時(shí)間序列都作對數(shù)變換，得到的時(shí)間序列為L(t)，則L(t)中的增長趨勢G(t)C(t)的常用辦法是：（a）一階差分法，等價(jià)于對數(shù)化了的百分增長率： (3.1)（b）對數(shù)線性趨勢法，先用線性回歸法取對數(shù)線性趨勢，它等價(jià)于指數(shù)固定的增長趨勢。 (3.2a) (3.2b)即S(t)=S0exp(k1t)exp(X(t)) (3.2c)(c)HP濾波器是L(t)的一個(gè)線性變換,它從原始不光滑的時(shí)間序列{L(t)}找出一個(gè)光滑的時(shí)間序列{G(t)}，算法是讓下述目標(biāo)函數(shù)的極小化，對月度數(shù)據(jù)的濾波參數(shù)為1600： (3.3a) (3.3b)我們對宏觀經(jīng)濟(jì)指數(shù)分析的重點(diǎn)是趨勢消解之后的波動分量，計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)叫殘差。我們將看到的主要成分是色噪聲、多數(shù)宏觀指數(shù)其的主要成分是色混沌，少數(shù)宏觀指數(shù)其的主要成分是色混沌信號。按照信號處理理論的時(shí)頻測不準(zhǔn)原理，時(shí)間和頻率不能同時(shí)測準(zhǔn)。時(shí)間上的更高分辨率是以犧牲頻率的分辨率為代價(jià)的。這三種趨勢消解法以FD的時(shí)間窗戶最短，僅一個(gè)數(shù)據(jù)記錄的時(shí)間單位。例如，對月度數(shù)據(jù)而言，其時(shí)間窗戶為1個(gè)月。LLD的時(shí)間窗戶最長，為整個(gè)時(shí)間序列的長度；在我們下面的股市指數(shù)中，LLD的時(shí)間窗戶為45年。HP濾波器的時(shí)間窗戶約為8年。計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)家和金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家偏愛FD表象，因?yàn)樗a(chǎn)生的時(shí)間序列看來近于隨機(jī)過程，和均衡經(jīng)濟(jì)學(xué)的有效市場理論的信念比較接近。宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家偏愛LLD表象，因?yàn)長LD的對數(shù)線性趨勢等價(jià)于固定指數(shù)增長的長期趨勢，和新古典增長理論的預(yù)言接近。真實(shí)經(jīng)濟(jì)周期學(xué)派偏愛HP表象，因?yàn)樗麄冊噲D綜合經(jīng)濟(jì)增長理論和經(jīng)濟(jì)周期理論：一方面讓長期的（非線性）平滑趨勢能逼近對數(shù)線性趨勢，另一方面又使分離出來的波動分量處于商界公認(rèn)的商業(yè)周期的范圍（2-10年）之內(nèi)。我們對宏觀經(jīng)濟(jì)指數(shù)的廣泛研究表明，只有HP表象下的波動分量有可靠的色混沌證據(jù)。我們下面用最重要的經(jīng)濟(jì)周期超前預(yù)報(bào)指數(shù)–美國股市500家大企業(yè)股價(jià)的的價(jià)值加權(quán)指數(shù)，即標(biāo)準(zhǔn)-普爾指數(shù)(Standard&Poor500Index,簡稱為S&P500)FSPCOM月度指數(shù)（股票指數(shù)）做例證。圖5顯示了三種觀測參考系（趨勢消解法）下的動態(tài)模式。(a)G(t){=logS(t)}的HP趨勢和LLD線性對數(shù)趨勢.LLDc=，波動分量是指從線性對數(shù)趨勢消去方法獲得的殘差。(b)三種消除趨勢的參考系下得到的波動分量，，.(c).三種消除趨勢后波動分量的自相關(guān)函數(shù)。注意觀察到的相關(guān)長度取決于消除趨勢的參照系。圖5.ESPCOM標(biāo)準(zhǔn)普爾股市月度指數(shù)對數(shù)序列(1947-92)不同的趨勢消解法(FD,HP,LLD)和波動分量的漲落類型(N=552)。從圖5我們可以發(fā)現(xiàn)相關(guān)系數(shù)和方差的大小同模式取決于作為參照系的趨勢的選取方法。消除趨勢的不同方法所觀測到的經(jīng)濟(jì)波動的性質(zhì)差異很大。FD觀測者得到的波動方差最小，相關(guān)周期最短，僅約8個(gè)月。LLD觀測者得到的波動方差最大，相關(guān)周期最長，接近于29年。用HP方法得到的結(jié)果介于兩者之間，約為3年。(3．2)在時(shí)頻空間中分離隨機(jī)噪聲和決定論周期我們引入時(shí)間頻率分析來分析非穩(wěn)態(tài)時(shí)間序列(QianandChen1996)。在二維的離散的時(shí)間－頻率空間的時(shí)變?yōu)V波器可以比通常的線性濾波器更有效地分離噪聲和周期信號。二維時(shí)頻空間的基函數(shù)是由高斯函數(shù)調(diào)制的諧振波包。圖6給出原始和濾波后的HP波動分量。圖7的相圖顯示了濾過的HP波動分量具有決定論的模式特征。圖6. 濾過的FSPCOMHP周期Xg與未濾過的原始HP周期序列Xo十分接近。Xg和Xo間的相關(guān)系數(shù)是0.85。兩者的標(biāo)準(zhǔn)差的比率是82.8%。Xg的分型相關(guān)維數(shù)(fractalcorrelationdimension)是2.5。相關(guān)維數(shù)是分?jǐn)?shù)而非整數(shù)，這是奇怪吸引子即決定論混沌的典型特征。(a). 原始的HP周期的相圖(b). 濾過的HP周期的相圖圖7. FSPCOMHP的相圖。時(shí)間滯后T=60個(gè)月。濾過的FSPCOMHP波動分量的相圖顯示出決定論的螺旋模式。這是色混沌的一個(gè)典型特征。用非線性動力學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)檢驗(yàn)方法，可以對濾過的時(shí)間序列給出決定論混沌存的其他證據(jù)。(3.3)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性和市場韌性市場經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性很難用線性動力學(xué)的框架解釋。例如，線性加速－乘子模型的周期解和單位根模型中的持續(xù)沖擊解只有邊際穩(wěn)定性(Samuelson1939,NelsonandPlosser1982)。薩繆爾森的線性加速－乘子模型的二階差分方程是： (3.4)它在參數(shù)空間的結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性，可以參見圖8。圖8.薩繆爾森線性加速乘子模型在參數(shù)空間中的穩(wěn)定性模式。（這里Y是收入）。ST代表穩(wěn)定解；DO代表衰減振蕩；EO代表發(fā)散振蕩；EP是發(fā)散解，PO代表周期振蕩。 我們可以發(fā)現(xiàn)周期解PO處在在DO和EO的邊界線上。參數(shù)空間中對邊界線的微小偏離將導(dǎo)致周期振蕩蛻變?yōu)樗p或發(fā)散振蕩。經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)隨機(jī)過程中的單位根模型，使所謂的持續(xù)沖擊解在單位圓上只有相似的邊際穩(wěn)定性。在線性模型中，結(jié)構(gòu)性的不穩(wěn)定是普遍的基本問題。在真實(shí)世界中，市場經(jīng)濟(jì)在各種沖擊下都表現(xiàn)出很強(qiáng)的韌性。將圖9的“軟彈振子”（soft-bouncingoscillator）或“高速公路模型”(Chen1988)和圖8的薩繆爾森模型相比，可以看出參數(shù)空間的結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定問題在非線性動力學(xué)模型中不復(fù)存在，這也正是線性模型為什么應(yīng)該被非線性模型代替的原因。軟彈振子的一階延遲微分方程為： (3.5)。(a)方程(3.5)的參數(shù)空間。(b) (a)圖中方框區(qū)的放大。圖9.非線性軟彈振子模型在參數(shù)空間的穩(wěn)定性模式。這里，ST表示穩(wěn)態(tài)解；C1、C2、C3分別是周期1、周期2、和周期3的極限環(huán)解，CH則為連續(xù)時(shí)間的色混沌解。(b)是(a)中復(fù)雜周期CP區(qū)的局域放大圖，不同周期的極限環(huán)和混沌區(qū)域帶交替出現(xiàn)。我們經(jīng)?？梢杂^察到經(jīng)濟(jì)政策中存在著各種各樣的非線性約束：諸多經(jīng)濟(jì)活動如投資、貨幣控制和匯率都設(shè)有控制目標(biāo)的上限和下限。但上下限又是彈性而非硬性的。這種“軟彈現(xiàn)象”在經(jīng)濟(jì)行為中非常典型，類似于美國高速公路上的時(shí)速限制。用延遲微分方程表示的軟邊界振子是一個(gè)比線性模型，包括協(xié)振子和隨機(jī)游走模型更好的描述經(jīng)濟(jì)周期的方法。非線性控制中的過度反應(yīng)(over-shooting)和時(shí)間延遲是產(chǎn)生復(fù)雜經(jīng)濟(jì)周期的根源。軟彈振子的色混沌模型對持續(xù)波動和機(jī)制突變(regimeswitch)給出一個(gè)統(tǒng)一的解釋。由于每一種運(yùn)動模式對應(yīng)于參數(shù)空間中一個(gè)有限的范圍，那么只要參數(shù)移動沒有越出邊界，在面臨外部沖擊時(shí)，一種模式的穩(wěn)定性是可以保持下去的。當(dāng)參數(shù)空間中的參數(shù)移動越界進(jìn)入另外一種機(jī)制時(shí)，機(jī)制突變便會發(fā)生，即所謂的量變到質(zhì)變。(3.4)色混沌、生物鐘、和經(jīng)濟(jì)診斷市場經(jīng)濟(jì)在內(nèi)外不穩(wěn)定沖擊下的韌性，可以由色混沌的特征頻率穩(wěn)定性來刻畫。除了股市指數(shù)外，持續(xù)波動可以從HP濾波器消除趨勢之后的宏觀總體指標(biāo)的波動分量中廣泛地觀察到，包括國內(nèi)生產(chǎn)總值、國內(nèi)投資、短期和長期利率、貨幣供給指數(shù)、貨幣流通速度、消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)和失業(yè)率等。在時(shí)頻表象中可以定義特征頻率或者相應(yīng)的特征周期Pc。圖10顯示在經(jīng)濟(jì)周期的范圍內(nèi)存在一個(gè)連續(xù)平穩(wěn)的特征頻率。它們的特征周期的范圍大致在3到5年之間，和NBER（美國經(jīng)濟(jì)研究局）界定的典型經(jīng)濟(jì)周期的時(shí)間尺度在同一量級。噪聲在波動信號中所占的比例約20－50％。當(dāng)然，并非所有的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的行為都有類似于生物鐘的穩(wěn)定的特征周期。短期利率和外幣匯率的噪聲成分很大；相比之下，長期利率的時(shí)間頻率現(xiàn)出非常穩(wěn)定的模式。這些時(shí)頻特點(diǎn)的發(fā)現(xiàn)對宏觀經(jīng)濟(jì)研究有寶貴的參考價(jià)值。圖10. FSPCOMHP和FSDXPHP波動分量（標(biāo)準(zhǔn)普爾的回報(bào)率）的特征周期的歷史路徑。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)特征頻率的穩(wěn)定性是非常顯著的。頻率的相對變異度可以用其瞬時(shí)頻率的標(biāo)準(zhǔn)差和瞬時(shí)頻率的平均值之比來度量。大多數(shù)指標(biāo)的頻率相對變異度都低于50%。令人驚異的是，在面臨外在沖擊和內(nèi)在不穩(wěn)定時(shí)大多數(shù)宏觀指標(biāo)的特征頻率非常穩(wěn)定，可見市場的韌性是很顯著的。FSPCOM和FSDXP的HP波動分量的平均特征周期分別是3.6和3.5。它們的頻率相對變異度，分別是26％和28%。1987年10月股票市場崩盤導(dǎo)致標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)在兩個(gè)月內(nèi)幅度下跌23%，但其特征周期僅變動6％。經(jīng)濟(jì)色混沌現(xiàn)象表明宏觀經(jīng)濟(jì)波動更象生物鐘而非色噪聲。宏觀經(jīng)濟(jì)指數(shù)HP波動分量的時(shí)頻演化圖可以作為經(jīng)濟(jì)診斷的“聽診器”-判斷經(jīng)濟(jì)劇烈變動的性質(zhì)究竟是內(nèi)生不穩(wěn)定性還是外來沖擊所引起。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)波動的模式都很相似，假如經(jīng)濟(jì)波動都是由隨機(jī)噪聲驅(qū)動的。我們比較特征周期的歷史路徑，發(fā)現(xiàn)不同宏觀經(jīng)濟(jì)指數(shù)波動的模式并不一樣。例如，投資消費(fèi)的硬周期和貨幣指數(shù)的軟周期有明顯的差異。宏觀經(jīng)濟(jì)指數(shù)的時(shí)間頻率模式類似生物有機(jī)體，例如循環(huán)和消化系統(tǒng)的特征頻率就不一樣。經(jīng)濟(jì)診斷可以幫助我們識別具體的頻移原因，如60年代的軍備競賽、70年代的越南戰(zhàn)爭、80年代的政策調(diào)整和其它的一些事件，都可能造成經(jīng)濟(jì)波動的頻移。這些頻移模式對研究結(jié)構(gòu)變化提供了非常寶貴的信息。這為發(fā)展經(jīng)濟(jì)診斷和政策研究開拓了新的途經(jīng)。我們用石油價(jià)格沖擊和股票市場崩潰這兩個(gè)自然實(shí)驗(yàn)證明，時(shí)頻表象顯示的經(jīng)濟(jì)鐘的有機(jī)圖象比白噪聲的無序圖象揭示了更多的結(jié)構(gòu)性信息（圖11）。1973年10月的石油價(jià)格沖擊之前，股票市場指數(shù)的特征周期從1971年后大致穩(wěn)定在4.3年的水平上。石油價(jià)格沖擊之后，HP周期的特征周期縮短為3.9年。顯然，石油價(jià)格沖擊是導(dǎo)致股票市場頻率變化的外部原因。 對1987年10月的股票市場崩盤，情況就有所不同。在股市崩盤前幾個(gè)月，特征頻率早就出現(xiàn)頻移。在股票市場崩盤后引發(fā)的FSPCOM的周期變動有兩個(gè)月的延滯。這使我們有理由推論：股票市場的崩盤是內(nèi)生泡沫而不是外生沖擊引起的。市場的有機(jī)結(jié)構(gòu)在生存上類似生命的有機(jī)體。生命節(jié)律的變動可以對環(huán)境沖擊作出適應(yīng)性反應(yīng)，也能對內(nèi)生變動作出相應(yīng)的調(diào)整。(a)在1973年10月石油價(jià)格沖擊之后，F(xiàn)SDXP和FSPCOM的特征周期都發(fā)生了移動。它意味著股票市場的相應(yīng)變化是由外在的沖擊引起的。(b)在1987年10月股票市場崩盤之前幾個(gè)月，F(xiàn)SPCOM和FSDXP的特征周期已經(jīng)發(fā)生了移動。股市崩盤后兩個(gè)月特征周期再次移動。這段歷史表明股市的崩盤源于內(nèi)生的不穩(wěn)定性。圖11.股市指數(shù)特征周期的移動模式和原因診斷IV．為什么均衡經(jīng)濟(jì)學(xué)家對經(jīng)濟(jì)混沌理論的反對和懷疑是缺少根據(jù)的？新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的主題是簡單性和穩(wěn)定性。均衡有序被刻畫為微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的均勻結(jié)構(gòu)和宏觀計(jì)量學(xué)的隨機(jī)噪聲。但是均衡理論未能回答另一方面的基本問題：經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定性的來源與社會多樣性的起因。不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家早就認(rèn)識到均衡理論的原則和持續(xù)經(jīng)濟(jì)波動（也稱經(jīng)濟(jì)周期）的存在不能相容。某些均衡經(jīng)濟(jì)學(xué)家試圖調(diào)和兩者的矛盾。最著名的模型有兩個(gè)：弗里希的噪聲驅(qū)動阻尼振子模型和盧卡斯的微觀基礎(chǔ)和理性預(yù)期模型。兩者都獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。我們將證明兩者都無法解釋觀察到的宏觀經(jīng)濟(jì)波動。(4.1)噪聲驅(qū)動經(jīng)濟(jì)周期的弗里希幻想和第二類永動機(jī)經(jīng)濟(jì)周期理論中所謂的弗里希模型對宏觀計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)和真實(shí)經(jīng)濟(jì)周期學(xué)派有著決定性的影響。在1933年召開的一次非正式會議中，弗里希建議用阻尼振子模型來描述市場經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性；他進(jìn)一步宣稱持續(xù)性的經(jīng)濟(jì)周期可以由持續(xù)的隨機(jī)沖擊來維持，但他沒有給出任何解析的證明(Frisch1933)。弗里希提出的問題在物理學(xué)文獻(xiàn)中叫做諧振子的布朗運(yùn)動問題。物理學(xué)家在1930年給出了這個(gè)問題的基本解，并且在1940年代得到了解析解(UhlenbeckandOrnstein1930)。他們的結(jié)論和弗里?；孟胂喾矗褐C振子的振蕩將很快的以指數(shù)方式衰減。持續(xù)性周期不能由隨機(jī)沖擊來維持。對于美國真實(shí)GDP的布朗諧振子模型的簡單計(jì)算表明，噪聲驅(qū)動的阻尼諧振子在一至二個(gè)周期內(nèi)將停止振蕩。在FD參照系下，我們需要一個(gè)外部的驅(qū)動力量，這個(gè)驅(qū)動力的波動幅度大約是美國經(jīng)濟(jì)波動幅度的1.3倍，這樣巨大的外部經(jīng)濟(jì)噪聲源是難以想象的(Chen1999a)。由于某些不得而知的原因，弗里希遠(yuǎn)在1934年就悄然放棄了他的模型。經(jīng)濟(jì)學(xué)的第一個(gè)諾貝爾獎(jiǎng)?lì)C給了一個(gè)不但沒有被證明，而且可以證偽的理論。如果弗瑞希能夠使用隨機(jī)沖擊來維持持續(xù)的波動，那么這將意味著熱力學(xué)中不允許的第二類永動機(jī)能被制造出來。計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)家怎么能夠超越熱力學(xué)的法則呢？(4.2)大數(shù)法則和盧卡斯謬見-宏觀波動和理性預(yù)期缺乏微觀基礎(chǔ)新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)倡導(dǎo)建立宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的微觀基礎(chǔ)。他們對從1970年代以來的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)有著重要的影響。盧卡斯認(rèn)為在家庭和廠商層次的獨(dú)立的小漲落能夠放大為宏觀經(jīng)濟(jì)中的大波動(Lucas1981)。具體地講，勞動者在生產(chǎn)和閑暇間的即時(shí)替代加總后將產(chǎn)生巨大的就業(yè)波動。他完全忽略了微觀加總時(shí)大數(shù)法則的統(tǒng)計(jì)規(guī)律。對N個(gè)概率分布相同的統(tǒng)計(jì)獨(dú)立變量組成的系統(tǒng)，其個(gè)體的均值是,標(biāo)準(zhǔn)差是。則加總的均值是N,方差是N2。當(dāng)變量的范圍為正，均值不為零時(shí)，我們可以把標(biāo)準(zhǔn)差和均值的比率定義為漲落的相對幅度。大約是的量級。為了簡單起見，我們把這個(gè)規(guī)律稱為大數(shù)法則?？梢?，N越大，漲落的相對幅度越小。能否通過微觀機(jī)制來解釋宏觀運(yùn)動是一個(gè)結(jié)構(gòu)性問題。例如，在室溫和大氣壓力下，每克分子氣體大約有1024個(gè)分子。由熱運(yùn)動引起的密度變化的相對幅度大約只有10-12，可以忽略不計(jì)(Reif1964)。這就是為什么天氣預(yù)報(bào)用決定論而非隨機(jī)論的方程來描述的。在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和氣象動力學(xué)的描寫之間存在著相似性。由于非平穩(wěn)增長，對于漲落的相對幅度的經(jīng)驗(yàn)測量取決于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動的模型和觀測經(jīng)濟(jì)波動所使用的參考系。美國經(jīng)濟(jì)漲落的相對幅度很大，美國宏觀經(jīng)濟(jì)指數(shù)漲落的相對幅度在120％的范圍。但美國總統(tǒng)微觀經(jīng)濟(jì)個(gè)體N的數(shù)字很大，以1980年的統(tǒng)計(jì)為例，家庭戶數(shù)為8千萬，資產(chǎn)超過10萬美元的公司3百萬。這些個(gè)體微觀漲落加總的效果，所能產(chǎn)生的美國宏觀經(jīng)濟(jì)漲落的相對幅度僅約0.010.1％,比實(shí)際值小102000倍！可見在家庭或者工人層次上的微觀漲落不能解釋失業(yè)和產(chǎn)出的大幅波動。勞動市場的宏觀波動無法由微觀基礎(chǔ)的獨(dú)立漲落來解釋。這就否定了盧卡斯的謬論說。他認(rèn)為像大蕭條這樣的持續(xù)失業(yè)也能夠由工人的理性選擇引發(fā)的“自愿失業(yè)”來解釋。更大的問題是。著名的理性預(yù)期假設(shè)只能消除而非產(chǎn)生大幅的宏觀波動。假如微觀個(gè)體確實(shí)是獨(dú)立行動，而且未來經(jīng)濟(jì)路徑理性預(yù)期假設(shè)下是可預(yù)測的，那么套利行為將消除微觀個(gè)體之間的關(guān)連，使大數(shù)法則得以生效(Chen1999b)·因此，均衡經(jīng)濟(jì)學(xué)中有效市場，微觀基礎(chǔ)，和理性預(yù)期的三項(xiàng)假設(shè)在邏輯上不能構(gòu)成一個(gè)自洽的理論框架，以解釋觀測到的宏觀經(jīng)濟(jì)的相對漲落(Chen1999b)。真實(shí)經(jīng)濟(jì)周期學(xué)派的代表人模型明確的排除了大數(shù)問題。因此，他們的模型不是一個(gè)大量微觀個(gè)體的加總模型。為了克服大數(shù)法則引起的困難，有兩種可能的出路：一是研究類似于流體力學(xué)中的決定論混沌模型，另一辦法是考慮經(jīng)濟(jì)組織的中介結(jié)構(gòu)比如金融市場和產(chǎn)業(yè)組織，其功能類似生物有機(jī)體的循環(huán)系統(tǒng)和消化系統(tǒng)(Goodwin1990,Chen1988,1996a,1996b,1999c)。這間接證明宏觀經(jīng)濟(jì)波動理論以色混沌模型最有希望。(4.3)貨幣中性和協(xié)調(diào)成本的問題：李嘉圖操作，和非均勻分布李嘉圖操作是一個(gè)用來驗(yàn)證貨幣中性的理想實(shí)驗(yàn)。我們遵循科學(xué)的慣例用創(chuàng)造者的名子給理想實(shí)驗(yàn)命名。李嘉圖設(shè)想一夜之間所有企業(yè)和家庭的現(xiàn)金持有量翻一番，他斷言這一操作不會改變市場的相對價(jià)格。這意味著所有的需求和供給函數(shù)都是零階齊次函數(shù)(Leontief1936)。弗里得曼設(shè)想了一個(gè)扔鈔票的直升飛機(jī)的類似裝置(Friedman1992)。他們都忽略了在非平等社會中的收入再分配問題。實(shí)際上，只有在財(cái)富平均分配的原始經(jīng)濟(jì)中，李嘉圖操作才可實(shí)行。在現(xiàn)行的政治經(jīng)濟(jì)中，李嘉圖操作意味著累進(jìn)的補(bǔ)貼或累退的稅收。在民主政治中，它不具有可操作性。我們發(fā)現(xiàn)了貨幣數(shù)據(jù)中混沌存在的實(shí)證和理論證據(jù)，它是對貨幣中性說的一個(gè)極大的挑戰(zhàn)(Chen1988)。(4.4)理性套利者和不可復(fù)制的市場模式：弗里得曼精靈、信息成本和信息模糊弗里得曼精靈是理性的套利者，他們會驅(qū)逐導(dǎo)致市場不穩(wěn)定的投機(jī)交易者(Friedman1953)。弗里得曼想象一個(gè)十分有效的競爭市場，假如有人發(fā)現(xiàn)某種贏利的規(guī)律,模仿者會立刻加入分享其利潤,從而使贏利的機(jī)會消失。他由此斷言競爭性市場中不存在任何穩(wěn)定的結(jié)構(gòu)或者可仿效的模式。這種看法是支持有效市場假說或金融市場中的隨機(jī)游走模型的主要證據(jù)。弗里得曼精靈的行為與平衡態(tài)熱力學(xué)中的馬克斯韋妖精(Maxwelldemon)非常相似。問題出在信息成本上。為了消除任何市場不穩(wěn)定性，仿效者必須以迅速地獲取贏利法則的充分信息。也即弗里得曼精靈需要無限的資源來獲取完全的信息。然而，由于信息成本的存在，信息有效市場是不可能的(GrossmanandStiglitz1980)。除了信息成本問題外，更重要是由非穩(wěn)定動態(tài)系統(tǒng)的復(fù)雜性引發(fā)的信息模糊性問題。弗里得曼假設(shè)模仿者能可靠和迅速地重復(fù)成功者的行為模式，其前提不但要求市場運(yùn)動有穩(wěn)定的模式，而且要求市場的運(yùn)動軌道可以被預(yù)測和重復(fù)。事實(shí)上，由于不完全信息（數(shù)據(jù)有限，噪聲很大，和時(shí)間延遲使信息收集無法完全）、信息的模糊性（市場競爭者由于利益沖突，往往散布相互矛盾甚致錯(cuò)誤的信息）、不可預(yù)測的事件（例如金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的自然演化）和有限的可預(yù)測性（例如決定論混沌的情況），市場的有效性是大打折扣的。經(jīng)濟(jì)行為中有限理性和信息模糊的根源不僅在人們計(jì)算能力的局限性，更在于動態(tài)不穩(wěn)定性導(dǎo)致的難以預(yù)測性(Chen1999c)。V．結(jié)論：非均衡有序、耗散結(jié)構(gòu)、和經(jīng)濟(jì)韌性非平衡態(tài)熱力學(xué)對理解生命和社會系統(tǒng)的演化過程非常有用。普里高津區(qū)分了三種有序結(jié)構(gòu)(Prigogine1980)：孤立系統(tǒng)中的無序結(jié)構(gòu)，是熱力學(xué)第二定律決定了孤立系統(tǒng)中的熵（無序的量度）趨于極大化；均衡有序結(jié)構(gòu)，如晶體結(jié)構(gòu)，能在與周圍交換能量的封閉體系中形成；非均衡有序的耗散結(jié)構(gòu)(dissipativestructure)，比如任何生物的存活要不斷消耗能量，物質(zhì)，和信息，這種耗散結(jié)構(gòu)只能在保持能量流、物質(zhì)流和信息流的開放系統(tǒng)中維持（圖12）。很明顯，哈密頓(Hamilton)經(jīng)濟(jì)模型中的優(yōu)化方法是均衡有序的表征。而勞動分工和持續(xù)經(jīng)濟(jì)波動是耗散系統(tǒng)中非均衡有序的典型。(a)具有均衡結(jié)構(gòu)的封閉系統(tǒng)只與周圍環(huán)境交換能量。(b)相干有序(coherentstructure)只可能存在于開放系統(tǒng)。耗散結(jié)構(gòu)是由能量流，物質(zhì)流，和負(fù)墑流來維持的。圖12.封閉與開放系統(tǒng)中的均衡與非均衡次序普里高津的耗散結(jié)構(gòu)理論為發(fā)展非線性非均衡的經(jīng)濟(jì)周期理論打開了道路，使我們能解開大幅、持久、又復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)波動來源之謎。如果我們從持續(xù)經(jīng)濟(jì)波動的經(jīng)驗(yàn)觀察出發(fā)，那么我們可以在新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和凱恩斯宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)之外開創(chuàng)演化的新觀點(diǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)的正常狀態(tài)既不是均衡態(tài)(equilibrium)，也不是暫時(shí)的偏離均衡(disequilibrium)，而是有生命節(jié)律結(jié)構(gòu)有序的有機(jī)體(organism)。經(jīng)濟(jì)波動并非只意味作壞事，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)波動能刺激技術(shù)進(jìn)步和結(jié)構(gòu)變遷。經(jīng)濟(jì)緊縮會推動過時(shí)技術(shù)的消亡，而經(jīng)濟(jì)高漲則為技術(shù)創(chuàng)新鋪平了道路(Schumpeter1939)。非自愿失業(yè)主要是部門內(nèi)和部門間結(jié)構(gòu)調(diào)整的結(jié)果。制度結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)組織在影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行上起到比微觀個(gè)人的預(yù)期更重要的作用。從有機(jī)經(jīng)濟(jì)組織的觀點(diǎn)出發(fā)，就和醫(yī)生看病那樣，可以更好的理解政府政策的有效性和局限性。生物鐘的色混沌模型同時(shí)具有局部不穩(wěn)定性和整體穩(wěn)定性的特點(diǎn)。現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中穩(wěn)定性和適應(yīng)性這兩種貌似沖突的特征可以用非線性模型中經(jīng)濟(jì)韌性的概念統(tǒng)一地加以解釋。我們相信，非線性經(jīng)濟(jì)動力學(xué)的發(fā)展，將根本改變目前以線性均衡理論為主導(dǎo)的理論經(jīng)濟(jì)學(xué)的體系和規(guī)范。參考文獻(xiàn)陳平,文明分岔、經(jīng)濟(jì)混沌、和演化經(jīng)濟(jì)學(xué)，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，北京(2000年版)，Benhabib,J.AdaptiveMonetaryPolicyandRationalExpectations.JournalofEconomicTheory,23:261-266(1980).Benhabib,J.CycleandChaosinEconomicEquilibrium,PrincetonUniversityPress,Princeton(1992).Chen,P.“EmpiricalandTheoreticalEvidenceofMonetaryChaos,”SystemDynamicsReview,4,81-108(1988).Chen,P.“Trends,Shocks,PersistentCyclesinEvolvingEconomy:BusinessCycleMeasurementinTime-FrequencyRepresentation,”inW.A.Barnett,A.P.Kirman,M.Salmoneds.,NonlinearDynamicsandEconomics,Chapter13,pp.307-331,CambridgeUniversityPress,Cambridge(1996a).Chen,P.“RandomWalkorColorChaosontheStockMarket?-Time-FrequencyAnalysisofS&PIndexes,”NonlinearDynamics&Econometrics,1(2),87-103(1996b).Chen,P.TheFrischModelofBusinessCycles-ASpuriousDoctrine,butaMysteriousSuccess,CCERWorkingPaper,#E1999-007,PekingUniversity,Beijing,China(1999a).Chen,P.InquiryintotheMicroFoundationofMacroFluctuations:TheLawofLargeNumbersandArbitrageunderRationalExpectations,CCERWorkingPaper,No.E1999014,PekingUniversity(1999b).Chen,P.ComplexDynamicsinEconomicOrganisms:TheOriginofDivisionofLaborandTheNatureofPersistentBusinessCycles,CCERWorkingPaper,No.E1999015,PekingUniversity(1999c).Day,R.H..IrregularGrowthCycles,AmericanEconomicReview,72:406-414(1982）.Friedman,M.“TheCaseofFlexibleExchangeRates,”inM.Friedman,EssaysinPositiveEconomics,UniversityofChicagoPress,Chicago(1953).Friedman,M.MoneyMischief,HBJ,NewYork(1992).Frisch,R.“PropagationProblemsandImpulseProblemsinDynamicEconomics,”inEconomicEssaysinHonourofGustavCassel,GeorgeAllen&Unwin,London(1933).Grandmont,J.M.1985.OnEndogenousCompetitiveBusinessCycles,Econometrica,53:995-1045.Grossman,S.andJ.Stiglitz,“OntheImpossibilityofInformationallyEfficientmarkets,”AmericanEconomicReview,70(3),393-408(1980).Hao,B.L.郝柏林，ChaosII,Singapore:WorldScientific(1990).Hodrick,R.J.andE.C.Prescott,Post-WarUS.BusinessCycles:AnEmpiricalInvestigation,DiscussionPaperNo.451,Carnegie-MellonUniversity(1981).Leontief,W.W.“TheFundamentalAssumptionofMr.Keynes’MonetaryTheoryofUnemployment,”QuarterlyJournalofEconomics,51,192-197(1936).Lucas,R.E.Jr.,StudiesinBusiness-CycleTheory,MITPress,Cambridge(1981).Mandelbrot,B.Fractals,Forms,ChancesandDimension.SanFrancisco:Freeman(1977).Nelson,C.R.andC.I.Plosser,“TrendsandRandomWalksinMacroeconomicTimeSeries,SomeEvidenceandImplications,”JournalofMonetaryEconomics,10,139-162(1982).Prigogine,I.FromBeingtoBecoming:TimeandComplexityinthePhysicalSciences,Freeman,SanFrancisco(1980).Qian,S.andD.Chen,IntroductiontoJointTime-FrequencyAnalysis,PrenticeHall,NJ(1996).Reif,F.StatisticalPhysics,McGraw-Hill,NewYork(1964).R?ssler,O.E.,1976.AnEquationforContinuousChaos.PhysicsLettersA,57:397-398.Samuelson,P.A.“InteractionsbetweentheMultiplierAnalysisandthePrincipleofAcceleration,”ReviewofEconomicStatistics,21,75-78(1939).Schumpeter,J.A.BusinessCycles,ATheoretical,Historical,andStatisticalAnalysisoftheCapitalistProcess,McGraw-Hill,NewYork(1939).Sterman,J.D..ABehavioralModeloftheEconomicLongWave.JournalofEconomicBehaviorandOrganization.6:17-53(1985).Uhlenbeck,G.E.andL.S.Ornstein,“OntheTheoryofBrownianMotion,”PhysicalReview,36(3),823-841(1930).Zarnowitz,V.BusinessCycles,Theory,History,Indicators,andForecasting,pp.196-198,UniversityofChicagoPress,Chicago(1992).

工程付款作業(yè)指引編制人編制日期審核人簽發(fā)人修訂記錄日期修訂狀態(tài)修改內(nèi)容修改人審核人簽發(fā)人目的規(guī)范工程付款程序，明確付款審批人職責(zé)。適用范圍海爾地產(chǎn)（集團(tuán)）有限公司及下屬區(qū)域公司所有工程項(xiàng)目付款。術(shù)語和定義3.1工程項(xiàng)目付款：指項(xiàng)目建安工程費(fèi)、工程建設(shè)其它費(fèi)的付款，包括合同類和非合同類的付款。3.2合同類付款包括集中采購（含授權(quán)采購）和分散采購所形成的合同付款。3.3非合同類的付款一般指政府相關(guān)部門的規(guī)費(fèi)及配套費(fèi)等。4.職責(zé)區(qū)域公司和涉及集團(tuán)需要工程付款的部門區(qū)域公司和涉及集團(tuán)需要工程付款的部門根據(jù)合同約定和工程進(jìn)展情況，填寫《進(jìn)度、質(zhì)量完成情況確認(rèn)表》。4.1.2負(fù)責(zé)核實(shí)供方是否已按合同約定完成規(guī)定的工程量且達(dá)到質(zhì)量要求。4.1.3負(fù)責(zé)確認(rèn)按合同約定是否須付款。4.1.4負(fù)責(zé)根據(jù)合同經(jīng)濟(jì)條款和預(yù)結(jié)算審核情況,確認(rèn)付款金額。4.1.5項(xiàng)目規(guī)費(fèi)或配套費(fèi)的支付需同時(shí)提供政府部門有關(guān)文件和規(guī)定。4.1.6負(fù)責(zé)核對并填寫付款臺帳。4.1.7負(fù)責(zé)填寫付款審批單及匯總相關(guān)資料。4.1.8合同最終付款需同時(shí)提供《供方履約評估表》的復(fù)印件。工程管理中心負(fù)責(zé)確認(rèn)區(qū)域公司提交的申請中的工程進(jìn)度和工程質(zhì)量。成本管理中心4.2.1負(fù)責(zé)核定區(qū)域公司提交的申請中的工程量及應(yīng)付當(dāng)期工程款。4.2.2負(fù)責(zé)核定應(yīng)付當(dāng)期工程款。4.2.3負(fù)責(zé)核對并填寫部門付款臺帳。4.2.4負(fù)責(zé)向財(cái)務(wù)管理中心提供月度付款審批金額匯總表。主管副總裁負(fù)責(zé)根據(jù)合同執(zhí)行情況，確認(rèn)是否可以付款。財(cái)務(wù)管理中心4.5.1負(fù)責(zé)根據(jù)合同經(jīng)濟(jì)條款和已付款情況，確認(rèn)是否須付款及應(yīng)付金額。4.5.2負(fù)責(zé)根據(jù)合同經(jīng)濟(jì)條款和已付款情況，核對成本管理中心核定結(jié)果，審批是否須付款及應(yīng)付金額。4.5.3董事長/總裁批準(zhǔn)支付后，辦理費(fèi)用支付。4.5.4負(fù)責(zé)核對并填寫付款臺帳。4.5.5負(fù)責(zé)審核預(yù)算外的工程付款董事長/總裁負(fù)責(zé)根據(jù)集團(tuán)總體情況，確認(rèn)是否付款。5.工作程序填寫付款審批單區(qū)域公司和涉及公司需要工程付款的部門經(jīng)辦人會同顧問單位核實(shí)已完工程量，確認(rèn)按合同約定是否須付款，填寫付款臺帳及付款審批單。區(qū)域公司和涉及公司需要工程付款部門的部門負(fù)責(zé)人復(fù)核經(jīng)辦人意見，包括施工進(jìn)度、質(zhì)量情況及合同執(zhí)行情況，簽署審批意見。分散采購的合同付款審批按區(qū)域公司付款審批制度執(zhí)行。集中采購（含授權(quán)采購）的合同付款審批按下述審批流程執(zhí)行。5.3.1審批流程（月度資金預(yù)算內(nèi)）策劃設(shè)計(jì)類的合同付款需集團(tuán)策劃、設(shè)計(jì)主管部門（投資發(fā)展中心、研發(fā)設(shè)計(jì)中心、工程管理中心）審核確認(rèn)；成本管理中心核定當(dāng)期已完工程量并根據(jù)合同約定核定當(dāng)期應(yīng)付款，簽署審批意見；a、100萬以內(nèi)的付款，集團(tuán)工程管理中心、成本管理中心審核后，區(qū)域公司履行付款手續(xù)。b、100萬以上的付款，集團(tuán)工程管理中心、成本管理中心審核簽署審批意見后提交總裁，總裁根據(jù)集團(tuán)總體情況，簽署審批意見后區(qū)域公司方可履行支付手續(xù)。5.3.2付款審批流程（月度資金預(yù)算外）策劃設(shè)計(jì)類的合同付款由集團(tuán)策劃、設(shè)計(jì)主管部門（投資發(fā)展中心、研發(fā)設(shè)計(jì)中心、工程管理中心）審核確認(rèn)；成本管理中心核定當(dāng)期已完工程量并根據(jù)合同約定核定當(dāng)期應(yīng)付款，簽署審批意見；財(cái)務(wù)管理中心經(jīng)辦人根據(jù)合同經(jīng)濟(jì)條款和已付款情況，簽署審批意見，財(cái)務(wù)管理中心總經(jīng)理確認(rèn)；主管副總裁根據(jù)財(cái)務(wù)總體情況，簽署審批意見；董事長/總裁根據(jù)集團(tuán)總體情況，簽署審批意見。區(qū)域公司收到集團(tuán)審核意見后，方可履行付款手續(xù)。5.4成本管理中心每月匯總付款審批金額，整理成表報(bào)送財(cái)務(wù)管理中心。財(cái)務(wù)管理中心依此表為依據(jù)核對月度資金付款額度。5.5非合同類的付款。區(qū)域公司需提供政府部門有關(guān)文件和規(guī)定，報(bào)集團(tuán)成本管理中心審核后方可履行付款手續(xù)。a、100萬以內(nèi)的非合同類付款，集團(tuán)相關(guān)部門及工程管理中心、成本管理中心審核后，區(qū)域公司履行付款手續(xù)b、100萬以上的非合同類付款，集團(tuán)相關(guān)部門及工程管理中心、成本管理中心審核后簽署審批意見后提交總裁，總裁根據(jù)集團(tuán)總體情況，簽署審批意見后區(qū)域公司方可履行支付手續(xù)。5.6合同除保修金外的最后付款需同時(shí)提供《供方履約評估表》的復(fù)印件及成本管理中心的確認(rèn)單。5.7營銷費(fèi)用的付款按照《營銷費(fèi)用管理作業(yè)指引》執(zhí)行。5.8保修金支付按照《工程保修金管理規(guī)范》執(zhí)行。6.支持性文件無7.相關(guān)記錄及表格7.1《工程付款審批表（一）》7.2《工程付款審批表（二）》7.3