儲能行業(yè)月度跟蹤：碳酸鋰價格企穩(wěn)中美儲能實現(xiàn)開門紅

內(nèi)容目錄1、市場回顧 4板塊行情回顧 4原材料價格：碳酸鋰價格整體運(yùn)行穩(wěn)定 52、國內(nèi)儲能行業(yè) 5儲能招標(biāo)：1月、2月儲能系統(tǒng)中標(biāo)項目合計0.49、3.75GWh，同比高增長 5國內(nèi)重要新聞 63、海外儲能行業(yè) 7海外天然氣價格跟蹤：歐洲天然氣庫存保持充裕，天然氣期貨價格降至近三年低點 7海外電價跟蹤：1-2月歐洲現(xiàn)貨價格運(yùn)行平穩(wěn) 8海外裝機(jī)統(tǒng)計：1月美國公用事業(yè)光儲、儲能裝機(jī)同比增長86.9、123.4 8海外重要新聞 94、投資建議 95、風(fēng)險提示 9圖表目錄圖表1：申萬一級行業(yè)2月漲跌幅排序 4圖表2：2023/10至今儲能板塊走勢 4圖表3：2月儲能板塊漲幅前五 4圖表4：2月儲能板塊漲幅末五 4圖表5：儲能板塊主要個股估值表 4圖表6：碳酸鋰價格走勢 5圖表7：磷酸鐵鋰電芯價格走勢 5圖表8：1-2月儲能系統(tǒng)中標(biāo)類型分布（MWh） 5圖表9：儲能系統(tǒng)月度中標(biāo)量（GWh） 5圖表10：1、2月儲能中標(biāo)省份分布（MWh） 6圖表11：儲能系統(tǒng)加權(quán)平均中標(biāo)價格（/Wh） 6圖表12：1-2月國內(nèi)儲能系統(tǒng)中標(biāo)項目 6圖表13：國內(nèi)重要政策、新聞梳理 6圖表14：荷蘭TTF天然氣期貨（歐元/MWh） 7圖表15：海外主要市場現(xiàn)貨電價（歐/MWh） 8圖表16：美國光伏項目每月并網(wǎng)更新 8圖表17：美國儲能項目每月并網(wǎng)更新 9圖表18：海外重要政策、新聞梳理 91、市場回顧板塊行情回顧2023年2月1日-2024年2月29日Wind儲能指（884790.WI）整體漲跌幅為+11.61同期上證指數(shù)漲為+8.13。2月板塊估值整體修復(fù)，漲幅前五的公司分別為申菱環(huán)境、禾邁股份、德業(yè)股份、欣旺達(dá)、拓邦股份，目前2024PE13.2圖表申萬一級行業(yè)2月漲跌幅排序 圖表2：2023/10至今儲能板塊走勢來源：Wind，國金證券研究所 來源：Wind，國金證券研究所圖表月儲能板塊漲幅前五 圖表月儲能板塊漲幅末五來源：Wind，國金證券研究所 來源：Wind，國金證券研究所圖表5：儲能板塊主要個股估值表代碼名稱歸母凈利潤（億元）PE202120222023E2024E2025E202120222023E2024E2025E300274.SZ陽光電源*1,29587.2115.8335.9398.76122.71160.2881.836.0300750.SZ寧德時代*7,193163.51159.31307.29440.09495.34574.7745.123.416.314.512.5300827.SZ上能電氣9325.970.590.824.166.659.64157.8114.022.414.09.6002335.SZ科華數(shù)據(jù)*11625.104.392.485.698.0811.0626.446.620.414.310.5002121.SZ科陸電子744.43-6.65-1.010.823.697.37-11.1-72.789.920.010.0300693.SZ盛弘股份*9129.525.517.8780.640.922.816.611.6603063.SH禾望電氣*9421.302.802.675.216.497.9933.735.418.114.511.8300068.SZ南都電源10111.60-13.703.317.4111.4515.52-7.430.6688663.SH新風(fēng)光392.052.713.3626.79.2603105.SH芯能科技489.641.101.922.403.234.0743.811.9300982.SZ蘇文電能4521.723.012.563.404.646.0614.917.5002518.SZ科士達(dá)*13623.253.736.5610.1713.8617.6236.620.8300763.SZ錦浪科技26165.134.7410.6013.0320.0927.6255.124.620.013.09.5688390.SH固德威188108.482.806.4913.7619.9726.6367.128.9605117.SH德業(yè)股份36083.705.7915.1722.0431.5941.4962.223.716.311.48.7688032.SH禾邁股份194232.602.025.337.1811.9917.0496.136.427.016.211.4688348.SH昱能科技*9786.891.033.613.274.996.6494.627.029.819.514.7688063.SH派能科技14984.813.1612.7310.7916.0422.5347.111.7平均值52.827.5來源：Wind，國金證券研究所（截至2024年2月29日，帶“*星號”公司采用國金證券盈利預(yù)測，其余公司采用Wind一致盈利預(yù)期）原材料價格：碳酸鋰價格整體運(yùn)行穩(wěn)定29.6-9.7/噸左右波動。2圖表碳酸鋰價格走勢 圖表磷酸鐵鋰電芯價格走勢來源：SMM鋰電，國金證券研究所 來源：鑫欏鋰電，國金證券研究所2、國內(nèi)儲能行業(yè)儲能招標(biāo)：1月、2月儲能系統(tǒng)中標(biāo)項目合計0.49、3.75GW，同比高增長120.491-2月國內(nèi)鋰電池儲能系統(tǒng)累計中標(biāo)規(guī)模超4.24GWh，259.5。圖表：1-2月儲能系統(tǒng)中標(biāo)類型分布MW） 圖表：儲能系統(tǒng)月度中標(biāo)量Gh）來源：儲能與電力市場，國金證券研究所 來源：儲能與電力市場，國金證券研究所從中標(biāo)價格來看，隨著上游碳酸鋰價格止跌企穩(wěn)，22h22h20.74/1.48GWh。圖表0：1、2月儲能中標(biāo)省份分布MW） 圖表1：儲能系統(tǒng)加權(quán)平均中標(biāo)價格（/Wh）來源：儲能與電力市場，國金證券研究所圖表12：1-2月國內(nèi)儲能系統(tǒng)中標(biāo)項目來源：儲能與電力市場，國金證券研究所項目名稱 采購內(nèi)容采購規(guī)模 第一中標(biāo)人中標(biāo)價（元/Wh）深能揚(yáng)州儲能電站項目標(biāo)段二儲能系統(tǒng)22MW/44MWh比亞迪0.75西臺源網(wǎng)荷儲一體化示范項目儲能系統(tǒng)51MW/161MWh南瑞繼保0.99墨竹工卡牧光互補(bǔ)復(fù)合型項目儲能系統(tǒng)20MW/80MWh清安儲能平陽鰲江光伏項目儲能系統(tǒng)6MW/6MWh雷諾爾1.00濟(jì)南能源鵲山獨立儲能電站儲能系統(tǒng)100MW/200MWh電工時代0.74青海鐵蓋儲能電站標(biāo)段一A包儲能系統(tǒng)50MW/200MWh融和元儲0.63青海鐵蓋儲能電站標(biāo)段一B包儲能系統(tǒng)75MW/300MWh陽光電源0.64青海貢瑪儲能電站標(biāo)段一A包儲能系統(tǒng)50MW/200MWh中車株洲所0.59青海貢瑪儲能電站標(biāo)段一B包儲能系統(tǒng)80MW/320MWh中車株洲所0.59青海貢瑪儲能電站標(biāo)段二儲能系統(tǒng)50MW/200MWh南瑞繼保0.78華潤彭水100MW風(fēng)電項目儲能系統(tǒng)10MW/10MWh中車株洲所1.15大唐集團(tuán)2024系統(tǒng)框架采購儲能系統(tǒng)750MW/2000MWh中車株洲所0.69立新能源奇臺縣新能源項目儲能系統(tǒng)75MW/300MWh許繼電氣0.56青海鐵蓋儲能電站標(biāo)段二儲能系統(tǒng)25MW/100MWh許繼電氣1.33中節(jié)能漳浦光伏項目儲能系統(tǒng)30MW/60MWh科華數(shù)能0.74中節(jié)能懷安戶用項目儲能系統(tǒng)15MW/30MWh天誠同創(chuàng)0.75林芝市朗縣光伏儲能項目儲能系統(tǒng)7MW/28MWh南瑞太陽能天鎮(zhèn)深能10萬千瓦風(fēng)電項目儲能系統(tǒng)3.3MW/3.3MWh金盤科技來源：北極星儲能網(wǎng)，國金證券研究所（灰色部分為2024年1月中標(biāo)項目，藍(lán)色部分為2024年2月中標(biāo)項目）國內(nèi)重要新聞20.33GW/1.32GWh20241.5GW。圖表13：國內(nèi)重要政策、新聞梳理發(fā)布時間 省市 政策名稱 政策要點2月1日 山東 《2024年全省能源轉(zhuǎn)型工作要點》2月1日 海南《關(guān)于抓好2024年電動汽車換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)管理工作的函》

1）推動全省電力現(xiàn)貨市場正式運(yùn)行，研究推進(jìn)綠證相關(guān)政策機(jī)制，穩(wěn)步提升綠電消費比例；2）2024年全省新增新能源和可再生裝機(jī)15GW，新型儲能規(guī)模達(dá)到5GW以上；3）重點在德州、臨沂等分布式光伏接入受限區(qū)域部署分布式儲能支持充電場站配置一定規(guī)模的儲能設(shè)施，積極推進(jìn)光儲充協(xié)同控制發(fā)布時間 省市 政策名稱 政策要點2月4日 內(nèi)蒙古2月8日 內(nèi)蒙古

《內(nèi)蒙古自治區(qū)能源局關(guān)于做好2024年內(nèi)蒙古電力多邊交易市場中長期交易有關(guān)事宜的通知》《內(nèi)蒙古自治區(qū)能源局關(guān)于同意4知》

20242800下的需求側(cè)響應(yīng)機(jī)制；開展容量市場機(jī)制研究；獨立儲能暫不參與中長期合同偏差結(jié)算公布四個市場化新能源項目，項目配儲比例為15%25%/4h，預(yù)計將實現(xiàn)儲能裝機(jī)330MW/1320MWh2月18日 上海《上海市可再生能源項目競爭置管理辦法》2月18日 山東《關(guān)于開展2024年市場化并網(wǎng)項目申報工作的通知》2月18日 浙江《浙江省發(fā)展和改革委員會關(guān)2024資政策的通知》2月21日 新疆 《新疆電力負(fù)荷管理實施細(xì)則（征求意見稿》2月22日 江西《江西省發(fā)展改革委關(guān)于適當(dāng)整分時電價機(jī)制的通知（見稿》

市場化并網(wǎng)陸上風(fēng)電和光伏電站項目由投資主體按照國家有關(guān)規(guī)定，通過自建、購買儲能或調(diào)峰能力增加并網(wǎng)規(guī)模，按程序認(rèn)定后由電網(wǎng)企業(yè)安排相應(yīng)裝機(jī)并網(wǎng)優(yōu)先支持前期工作深入、建設(shè)方案先進(jìn)和儲能配置合理的項目，評審標(biāo)準(zhǔn)中，支持開發(fā)企業(yè)自愿合理配置調(diào)節(jié)設(shè)施，根據(jù)承諾配置的調(diào)節(jié)設(shè)施情況進(jìn)行得分。儲能配置滿分30分2024年，建立電網(wǎng)側(cè)儲能示范項目獎補(bǔ)機(jī)制，出臺新型儲能管理辦法和用戶側(cè)儲能建設(shè)導(dǎo)則，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，新增新型儲能150萬千瓦將第二監(jiān)管周期尖峰電量形成的溢收資金作為電力需求響應(yīng)補(bǔ)貼資金，對參與需2元千瓦·次；鼓勵需求響應(yīng)主體參與相應(yīng)電能量市場、輔助服務(wù)市場、容量市場等，按市場規(guī)則獲取經(jīng)濟(jì)收益1）調(diào)124小時不變；2）暫緩實施尖峰電價。尖峰時段用電暫執(zhí)行高峰時段電價標(biāo)準(zhǔn)；3）試行重大節(jié)假日深谷電價，電價在低谷電價的基礎(chǔ)上下浮20%來源：各地發(fā)改委、能源局，國金證券研究所3、海外儲能行業(yè)海外天然氣價格跟蹤：歐洲天然氣庫存保持充裕，天然氣期貨價格降至近三年低點1-2227TTF24/MWh，輪天然氣下降主要原因有二：第一，歐洲天然氣儲備充裕，2月底整體庫存水位仍有63以上，同比去年高1.5PCT；月天然氣發(fā)熱量同比2022年下降16。但從中長期來看，當(dāng)前歐洲天然氣供給結(jié)構(gòu)較集中，圖表4：荷蘭TTF天然氣期貨（歐元/Wh）來源：DutchTTF，國金證券研究所海外電價跟蹤：1-2月歐洲現(xiàn)貨價格運(yùn)行平穩(wěn)1、212圖表5：海外主要市場現(xiàn)貨電價（歐元/Mh）來源：EMBER，國金證券研究所海外裝機(jī)統(tǒng)計：1月美國公用事業(yè)光儲、儲能裝機(jī)同比增長86.9、123.4據(jù)美國能源署年1月美國公用事業(yè)規(guī)模光伏新增裝機(jī)同比增長86.9月公用事業(yè)規(guī)模新增裝機(jī)同比增長123.4公用事業(yè)光伏儲能均同比高增從年內(nèi)計劃裝機(jī)情況來看月美國公業(yè)規(guī)模光伏計劃裝機(jī)33.4GW，同比增長93.2，2-12月美國公用事業(yè)規(guī)模儲能計劃裝機(jī)14.6GW，同比增長131.77。圖表16：美國光伏項目每月并網(wǎng)更新來源：EIA，國金證券研究所（僅統(tǒng)計已并網(wǎng)且裝機(jī)容量大于1MW的項目）圖表17：美國儲能項目每月并網(wǎng)更新來源：EIA，國金證券研究所（僅統(tǒng)計已并網(wǎng)且裝機(jī)容量大于1MW的項目）海外重要新聞32030Alcem1.5GW/3GWh5.7圖表18：海外重要政策、新聞梳理發(fā)布時間 國家 新聞要點2月1日 英國 自2024年2月1日起，英國政府已取消在任何情況下對戶用儲能系統(tǒng)的增值稅2月5日 英國 儲能開發(fā)商Alcem獲得蘇格蘭兩個儲能系統(tǒng)項目的規(guī)劃許可，總裝機(jī)容量為1.5GW/3GWh2月6日 歐洲 歐盟理事會和歐洲議會6日就《凈零工業(yè)法案》達(dá)成臨時協(xié)議。該臨時協(xié)議保留了歐盟委員會去年3月提案提出的主要目標(biāo)：到2030年，歐盟將在本土制造其所需凈零技術(shù)產(chǎn)品的40%，除此以外，臨時協(xié)議在簡化施工許可規(guī)則、創(chuàng)建凈零工業(yè)谷、明確公共采購和拍賣標(biāo)準(zhǔn)等方面進(jìn)行了改進(jìn)2月8日 希臘 希臘能源監(jiān)管局公布了第二輪總計1.5GW/3.1GWh的儲能項目拍賣的中標(biāo)者名單，本次競標(biāo)為項目的長期運(yùn)營補(bǔ)助金競標(biāo)，出價最低的中標(biāo)，本輪中標(biāo)的平均中標(biāo)價為46,680歐元年，相比去年8月份相同項目的中價格下降3068歐元/